Обьнефтегазгеология, (OBNE). Итоги 2023 г. и 1 кв. 2024 г.
Обьнефтегазгеология представила бухгалтерскую отчетность за 2023 г. и 1 кв. 2024 г. по РСБУ.
➕ Выручка компании выросла на 1,3%, составив 60,0 млрд руб. Компания не раскрыла свои операционные показатели; на наш взгляд, подобная динамика доходов объясняется увеличением средних рублевых цен реализации нефти. Затраты компании снизились на 6,3% до 60,2 млрд руб. В результате операционный убыток составил 221 млн руб. .
➖ Перейдем к блоку финансовых статей. Чистые финансовые расходы сократились на 5,4% до 4,4 млрд руб. вследствие снижения прочих расходов, структура которых не была раскрыта. В итоге чистый убыток компании составил 3,7 млрд руб., сократившись более чем наполовину.
Существенный рост выручки помог компании выйти в положительную зону на операционном уровне, однако возросшая стоимость обслуживания долга привела к тому, что итоговый результат вновь оказался в отрицательной зоне, хотя и существенно сократившись по сравнению с прошлым годом.
По итогам обновления фактических данных мы понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, отразив ухудшение операционной рентабельности. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась.
🧐 По итогам обновления фактических данных мы несколько понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, отразив ухудшение операционной рентабельности. Мы не приводим расчет потенциальной доходности акций компании в связи с отсутствием адекватных котировок.
⛔️ На данный момент обыкновенные и привилегированные акции ПАО «Обьнефтегазгеология» не обращаются на организованном рынке, что исключает возможность их приобретения в портфели фондов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #obne
Обьнефтегазгеология представила бухгалтерскую отчетность за 2023 г. и 1 кв. 2024 г. по РСБУ.
➕ Выручка компании выросла на 1,3%, составив 60,0 млрд руб. Компания не раскрыла свои операционные показатели; на наш взгляд, подобная динамика доходов объясняется увеличением средних рублевых цен реализации нефти. Затраты компании снизились на 6,3% до 60,2 млрд руб. В результате операционный убыток составил 221 млн руб. .
➖ Перейдем к блоку финансовых статей. Чистые финансовые расходы сократились на 5,4% до 4,4 млрд руб. вследствие снижения прочих расходов, структура которых не была раскрыта. В итоге чистый убыток компании составил 3,7 млрд руб., сократившись более чем наполовину.
Существенный рост выручки помог компании выйти в положительную зону на операционном уровне, однако возросшая стоимость обслуживания долга привела к тому, что итоговый результат вновь оказался в отрицательной зоне, хотя и существенно сократившись по сравнению с прошлым годом.
По итогам обновления фактических данных мы понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, отразив ухудшение операционной рентабельности. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась.
🧐 По итогам обновления фактических данных мы несколько понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий и последующие годы, отразив ухудшение операционной рентабельности. Мы не приводим расчет потенциальной доходности акций компании в связи с отсутствием адекватных котировок.
⛔️ На данный момент обыкновенные и привилегированные акции ПАО «Обьнефтегазгеология» не обращаются на организованном рынке, что исключает возможность их приобретения в портфели фондов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #obne
СмартТехГрупп (CARM). Итоги 1 кв. 2024 г.: начало аналитического покрытия
Мы начинаем аналитическое покрытие компании ПАО «СмартТехГрупп» - материнской компании финтех-сервиса CarMoney, занимающего лидирующие позиции в сегменте залоговых займов в России.
➕ В отчетном периоде компания смогла увеличить количество активных займов более чем в полтора раза до 41,7 тыс. шт. Общий портфель выданных займов вырос на 10,9%, при этом доля беззалоговых продуктов в общем портфеле составила 8%. Объем выдач вырос на 17,5%, что стало максимальным значением для первого квартала с 2020 г. В результате чистый процентный доход составил 680 млн руб., увеличившись на четверть. Средневзвешенная процентная ставка по выданным кредитам составила 83,5%.
➕ На фоне увеличения клиентской базы компания была вынуждена провести разовые начисления резервов по беззалоговой части своего портфеля, что привело к существенному увеличению объемов резервирования. При этом ожидаемые потери по итогам квартала составили 12%, оставшись на уровне прошлого года несмотря на увеличение выдаваемых кредитов.
➕ Общие расходы также показали существенный рост, составив 352 млн руб., главным образом, по причине увеличения затрат на маркетинг и IT. Отметим, что в рамках стратегии своего развития компания взяла курс на организацию новых партнерств с участниками финансового рынка, которая подразумевает интеграцию решений в IT-платформы партнеров и, как следствие, наличие постоянных затрат по данной статье.
➖ В результате чистая прибыль сократилась более чем на треть, составив 79 млн руб.
✔️По прогнозу компании прирост объемов выдач новых займов в текущем году составит около 35%, из которых большая часть придется на второе полугодие. Чистая прибыль при этом может составить 550 млн руб.
➖ По линии балансовых показателей отметим снижение привлеченных клиентских средств на 3,8% до 2,2 млрд руб. Собственный капитал компании с начала года увеличился на 2,1% до 3,9 млрд руб. Добавим также, что по итогам 2023 г. компания воздержалась от выплаты дивидендов. Согласно принятой дивидендной политике в будущем предполагается распределять среди акционеров от 25 до 50 процентов заработанной чистой прибыли.
⛔️ В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV в районе 1,0 и P/E около 8,0 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум
Мы начинаем аналитическое покрытие компании ПАО «СмартТехГрупп» - материнской компании финтех-сервиса CarMoney, занимающего лидирующие позиции в сегменте залоговых займов в России.
➕ В отчетном периоде компания смогла увеличить количество активных займов более чем в полтора раза до 41,7 тыс. шт. Общий портфель выданных займов вырос на 10,9%, при этом доля беззалоговых продуктов в общем портфеле составила 8%. Объем выдач вырос на 17,5%, что стало максимальным значением для первого квартала с 2020 г. В результате чистый процентный доход составил 680 млн руб., увеличившись на четверть. Средневзвешенная процентная ставка по выданным кредитам составила 83,5%.
➕ На фоне увеличения клиентской базы компания была вынуждена провести разовые начисления резервов по беззалоговой части своего портфеля, что привело к существенному увеличению объемов резервирования. При этом ожидаемые потери по итогам квартала составили 12%, оставшись на уровне прошлого года несмотря на увеличение выдаваемых кредитов.
➕ Общие расходы также показали существенный рост, составив 352 млн руб., главным образом, по причине увеличения затрат на маркетинг и IT. Отметим, что в рамках стратегии своего развития компания взяла курс на организацию новых партнерств с участниками финансового рынка, которая подразумевает интеграцию решений в IT-платформы партнеров и, как следствие, наличие постоянных затрат по данной статье.
➖ В результате чистая прибыль сократилась более чем на треть, составив 79 млн руб.
✔️По прогнозу компании прирост объемов выдач новых займов в текущем году составит около 35%, из которых большая часть придется на второе полугодие. Чистая прибыль при этом может составить 550 млн руб.
➖ По линии балансовых показателей отметим снижение привлеченных клиентских средств на 3,8% до 2,2 млрд руб. Собственный капитал компании с начала года увеличился на 2,1% до 3,9 млрд руб. Добавим также, что по итогам 2023 г. компания воздержалась от выплаты дивидендов. Согласно принятой дивидендной политике в будущем предполагается распределять среди акционеров от 25 до 50 процентов заработанной чистой прибыли.
⛔️ В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV в районе 1,0 и P/E около 8,0 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум
Транснефть (TRNFP). Итоги 1 кв. 2024 г.: процентные доходы поддержали операционную прибыль
Компания Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г.
➕ Общая выручка компании выросла на 17,5%, составив 369,1 млрд руб., что, главным образом, связано с ростом тарифов. Операционные расходы компании росли более быстрыми темпами, увеличившись на 22,0% и составив 266,8 млрд руб. Это произошло, главным образом, на фоне возросших расходов на персонал (+12,0%) и затрат на приобретение нефти для перепродажи (+56,0%). В результате прибыль от основной деятельности компании увеличилась на 7,2% до 102,3 млрд руб.
➕ Чистые финансовые доходы составили 12,6 млрд руб. (+3,1%) в связи положительными курсовыми разницами, а также существенным увеличением процентных доходов на фоне роста процентных ставок по размещенным денежные средствам.
➖ Прибыль от зависимых и совместно контролируемых компаний в отчетном периоде составила 4,0 млрд руб., сократившись наполовину, что было обусловлено преимущественно показателями деятельности АО «Усть-Луга Ойл», АО «КТК-Р», АО «КТК-К» и ЗПИФ «Газпромбанк –Финансовый.
➕ Доля меньшинства, связанная с консолидацией результатов группы НМТП, составила 3,8 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании выросла на 3,9%, составив 91,9 млрд руб.
🧐 По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
💼 Привилегированные акции компании торгуются с P/BV 2024 около 0,4 и продолжают входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #trnfp
Компания Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г.
➕ Общая выручка компании выросла на 17,5%, составив 369,1 млрд руб., что, главным образом, связано с ростом тарифов. Операционные расходы компании росли более быстрыми темпами, увеличившись на 22,0% и составив 266,8 млрд руб. Это произошло, главным образом, на фоне возросших расходов на персонал (+12,0%) и затрат на приобретение нефти для перепродажи (+56,0%). В результате прибыль от основной деятельности компании увеличилась на 7,2% до 102,3 млрд руб.
➕ Чистые финансовые доходы составили 12,6 млрд руб. (+3,1%) в связи положительными курсовыми разницами, а также существенным увеличением процентных доходов на фоне роста процентных ставок по размещенным денежные средствам.
➖ Прибыль от зависимых и совместно контролируемых компаний в отчетном периоде составила 4,0 млрд руб., сократившись наполовину, что было обусловлено преимущественно показателями деятельности АО «Усть-Луга Ойл», АО «КТК-Р», АО «КТК-К» и ЗПИФ «Газпромбанк –Финансовый.
➕ Доля меньшинства, связанная с консолидацией результатов группы НМТП, составила 3,8 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании выросла на 3,9%, составив 91,9 млрд руб.
🧐 По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
💼 Привилегированные акции компании торгуются с P/BV 2024 около 0,4 и продолжают входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #trnfp
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: «Зачем Вам эта открытость?».
Правильные ответы:
❓ Почему компания Арсагера максимально раскрывает информацию о своей деятельности?
✅ Для повышения финансовой грамотности населения и увеличения количества клиентов, разделяющих подходы компании
❓ Укажите один из принципов, используемых компанией Арсагера в системе управления капиталом?
✅ Публичное раскрытие информации об ошибках, совершаемых при управлении портфелем
❓ Наиболее правильным использованием подходов УК Арсагера при самостоятельном инвестировании было бы:
✅ Ознакомление с информацией о структуре портфеля под управлением УК Арсагера, подходящего частному инвестору по мере риска
В акции по данной статье приняли участие 49 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 23 участника.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Грищенко Ирина
🏆Борисовский Александр
🏆Кирмаров Александр
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Форекс: гении маркетинга!
Какие опасности подстерегают желающих заработать на форексе? Можно ли там вообще заработать? Как работают дилинговые центры, а также откуда берутся средства на столь активные рекламные мероприятия читайте в данном материале.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: «Зачем Вам эта открытость?».
Правильные ответы:
❓ Почему компания Арсагера максимально раскрывает информацию о своей деятельности?
✅ Для повышения финансовой грамотности населения и увеличения количества клиентов, разделяющих подходы компании
❓ Укажите один из принципов, используемых компанией Арсагера в системе управления капиталом?
✅ Публичное раскрытие информации об ошибках, совершаемых при управлении портфелем
❓ Наиболее правильным использованием подходов УК Арсагера при самостоятельном инвестировании было бы:
✅ Ознакомление с информацией о структуре портфеля под управлением УК Арсагера, подходящего частному инвестору по мере риска
В акции по данной статье приняли участие 49 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 23 участника.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Грищенко Ирина
🏆Борисовский Александр
🏆Кирмаров Александр
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Форекс: гении маркетинга!
Какие опасности подстерегают желающих заработать на форексе? Можно ли там вообще заработать? Как работают дилинговые центры, а также откуда берутся средства на столь активные рекламные мероприятия читайте в данном материале.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Группа Астра, (ASTR). Итоги 1 кв. 2024 г.: снижение рентабельности, вызванное активной экспансией бизнеса
Группа Астра опубликовала консолидированную отчетность за 1 кв. 2024 г.
➕ Согласно представленным данным объем отгрузок компании вырос наполовину до 1,9 млрд руб. за счет активной экспансии бизнеса и развития продуктового предложения. Выручка увеличилась на 42,9% год к году и составила 1,9 млрд руб. благодаря трехкратному росту доходов от продуктов экосистемы, а также почти двукратному – от сопровождения продуктов. Доходы от продаж флагманского продукта ОС Astra Linux увеличились на 9,9% до 1 млрд руб.
➖ Операционные расходы увеличились в 2,5 раза до 1,9 млрд руб. на фоне существенного расширения штата компании в части разработки и маркетинга. В итоге на операционном уровне компания показала убыток в размере 60 млн руб.
✔️ Положительное сальдо финансовых статей увеличилось почти в 4 раза на фоне роста финансовых доходов от размещения средств на депозиты, а также доходов по полученным государственным субсидиям. В итоге чистая прибыль компании составила 229 млн руб. (-61,2%). Отдельно стоит отметить, что бизнес компании имеет ярко выраженную сезонность: более 70% отгрузок традиционно приходится на второе полугодие. При этом расходы компании распределяются более равномерно по всему году.
💸 Добавим, что Совет директоров принял решение рекомендовать выплату дивидендов за первый квартал 2024 г. из скорректированной чистой прибыли за 2023 г. в размере 7, 89 руб. на акцию.
✔️ В ближайшие годы компания ожидает существенного роста своих финансовых показателей на фоне сохраняющейся активной фазы роста российского рынка инфраструктурного ПО, связанного с замещением импортных решений. Ожидается, что в денежном выражении емкость рынка к 2030 г. вырастет с нынешних 100 млрд руб. до 270 млрд руб. Это позволит компании обеспечить трехкратный рост чистой прибыли уже в течение ближайших 2-3 лет.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз по чистой прибыли компании на фоне возросших финансовых доходов. В итоге потенциальная доходность незначительно возросла.
⛔️ На данный момент акции Астры торгуются исходя из P/E 2024 около 15,6 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #astr
Группа Астра опубликовала консолидированную отчетность за 1 кв. 2024 г.
➕ Согласно представленным данным объем отгрузок компании вырос наполовину до 1,9 млрд руб. за счет активной экспансии бизнеса и развития продуктового предложения. Выручка увеличилась на 42,9% год к году и составила 1,9 млрд руб. благодаря трехкратному росту доходов от продуктов экосистемы, а также почти двукратному – от сопровождения продуктов. Доходы от продаж флагманского продукта ОС Astra Linux увеличились на 9,9% до 1 млрд руб.
➖ Операционные расходы увеличились в 2,5 раза до 1,9 млрд руб. на фоне существенного расширения штата компании в части разработки и маркетинга. В итоге на операционном уровне компания показала убыток в размере 60 млн руб.
✔️ Положительное сальдо финансовых статей увеличилось почти в 4 раза на фоне роста финансовых доходов от размещения средств на депозиты, а также доходов по полученным государственным субсидиям. В итоге чистая прибыль компании составила 229 млн руб. (-61,2%). Отдельно стоит отметить, что бизнес компании имеет ярко выраженную сезонность: более 70% отгрузок традиционно приходится на второе полугодие. При этом расходы компании распределяются более равномерно по всему году.
💸 Добавим, что Совет директоров принял решение рекомендовать выплату дивидендов за первый квартал 2024 г. из скорректированной чистой прибыли за 2023 г. в размере 7, 89 руб. на акцию.
✔️ В ближайшие годы компания ожидает существенного роста своих финансовых показателей на фоне сохраняющейся активной фазы роста российского рынка инфраструктурного ПО, связанного с замещением импортных решений. Ожидается, что в денежном выражении емкость рынка к 2030 г. вырастет с нынешних 100 млрд руб. до 270 млрд руб. Это позволит компании обеспечить трехкратный рост чистой прибыли уже в течение ближайших 2-3 лет.
➕ По итогам вышедшей отчетности мы подняли прогноз по чистой прибыли компании на фоне возросших финансовых доходов. В итоге потенциальная доходность незначительно возросла.
⛔️ На данный момент акции Астры торгуются исходя из P/E 2024 около 15,6 и не входят в число наших приоритетов.
ИЗМЕНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
#блогофорум #astr
📊Рынок акций. Хит-парад #277 на 17.06.2024
⠀
Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 3 по 17 июня текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи практически не изменился, составив 3 216 пунктов. При этом активность операторов оставалась на высоком уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 пятерку лидеров возглавили расписки Озона с ростом более 8%. Поддержку им продолжает оказывать новость о получении разрешения на редомициляцию. Бумаги Газпром нефти подорожали почти на 7%, отыгрывая ожидаемые высокие дивиденды. Акции Северстали подорожали почти на 3% на фоне публикации стратегии на ближайшие 5 лет, а также приближения даты закрытия реестра для целей выплаты годовых дивидендов. Лучше рынка выглядели префы Транснефти в ожидании рекомендации высоких дивидендов. Относительно неплохой динамикой отметились акции ТКС Холдинга без особых корпоративных событий.
👎 Группу аутсайдеров возглавили акции Газпрома с падением более 4%, а также бумаги Магнита, снизившиеся в цене почти на 4%. Инвесторы продолжили отыгрывать разочаровывающие новости с дивидендного фронта. Акции НЛМК продолжили снижение после существенного дивидендного гэпа. Котировки по этой бумаге упали еще на 2%. Ожидаемое повышение ставки НДПИ при добыче алмазов стало причиной снижения акций Алросы почти на 2%. Компанию перечисленным бумагам составили привилегированные акции Сургутнефтегаза, которые подешевели более чем на 1% на фоне наметившегося укрепления рубля.
2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров возглавили акции ОАК, прибавившие 28,5% на новостях о планируемых поставках самолетов МС-21 Аэрофлоту и белорусской Белавиа. Следом за ними расположились бумаги ПАО Яковлев с ростом около 20% на новостях о модернизации завода и увеличении ежегодного выпуска самолетов МС-21. Акции Аэрофлота подорожали почти на 14% на фоне растущего пассажиропотока. Бумаги ТМК прибавили более 12% к цене на фоне отмены SPO. Новости о модернизации птицефабрик и увеличении производства мяса птицы поддержали котировки акций Группы Черкизово, прибавивших более 12%.
👎 В Группу аутсайдеров вошли акции Аптечной сети 36,6, расписки Globaltrans Investment, бумаги МКПАО ВК с падением от 1% до 3% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей. Акции Акрона подешевели на 1,5% после новостей о планируемом повышении акциза на газ для выпуска аммиака. Бумаги Мосэнерго снизились в цене почти на 1%, несмотря на рекомендации по дивидендным выплатам.
🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад
⠀
Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 3 по 17 июня текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи практически не изменился, составив 3 216 пунктов. При этом активность операторов оставалась на высоком уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 пятерку лидеров возглавили расписки Озона с ростом более 8%. Поддержку им продолжает оказывать новость о получении разрешения на редомициляцию. Бумаги Газпром нефти подорожали почти на 7%, отыгрывая ожидаемые высокие дивиденды. Акции Северстали подорожали почти на 3% на фоне публикации стратегии на ближайшие 5 лет, а также приближения даты закрытия реестра для целей выплаты годовых дивидендов. Лучше рынка выглядели префы Транснефти в ожидании рекомендации высоких дивидендов. Относительно неплохой динамикой отметились акции ТКС Холдинга без особых корпоративных событий.
👎 Группу аутсайдеров возглавили акции Газпрома с падением более 4%, а также бумаги Магнита, снизившиеся в цене почти на 4%. Инвесторы продолжили отыгрывать разочаровывающие новости с дивидендного фронта. Акции НЛМК продолжили снижение после существенного дивидендного гэпа. Котировки по этой бумаге упали еще на 2%. Ожидаемое повышение ставки НДПИ при добыче алмазов стало причиной снижения акций Алросы почти на 2%. Компанию перечисленным бумагам составили привилегированные акции Сургутнефтегаза, которые подешевели более чем на 1% на фоне наметившегося укрепления рубля.
2️⃣В группе 6.2 👍 пятерку лидеров возглавили акции ОАК, прибавившие 28,5% на новостях о планируемых поставках самолетов МС-21 Аэрофлоту и белорусской Белавиа. Следом за ними расположились бумаги ПАО Яковлев с ростом около 20% на новостях о модернизации завода и увеличении ежегодного выпуска самолетов МС-21. Акции Аэрофлота подорожали почти на 14% на фоне растущего пассажиропотока. Бумаги ТМК прибавили более 12% к цене на фоне отмены SPO. Новости о модернизации птицефабрик и увеличении производства мяса птицы поддержали котировки акций Группы Черкизово, прибавивших более 12%.
👎 В Группу аутсайдеров вошли акции Аптечной сети 36,6, расписки Globaltrans Investment, бумаги МКПАО ВК с падением от 1% до 3% на фоне отсутствия значимых корпоративных новостей. Акции Акрона подешевели на 1,5% после новостей о планируемом повышении акциза на газ для выпуска аммиака. Бумаги Мосэнерго снизились в цене почти на 1%, несмотря на рекомендации по дивидендным выплатам.
🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад
YouTube
Рынок акций. Хит-парад #277 на 17.06.2024
👀 Оперативно следить за выходом новых материалов Вы можете на нашем телеграм канале: https://t.iss.one/arsageranews
Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: https://t.iss.one/joinchat/Rewv-KiCnj_75wb8
Вашему вниманию предлагается…
Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: https://t.iss.one/joinchat/Rewv-KiCnj_75wb8
Вашему вниманию предлагается…
📰 Вышел макромониторинг с обзором макроэкономики за период со 03 по 16 июня 2024 года⠀
🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть выросли на 7,5%, и по состоянию на закрытие торгов 17 июня котировка сорта Brent составила 84 доллара и 25 центов. Поддерживали цены на нефть положительные статистические данные из США. Кроме того, отложенный эффект на цены могли дать результаты недавнего заседания ОПЕК+ о продлении действующих ограничений на добычу нефти. Также ряд экспертов отмечают рост спроса на топливо в связи с началом автомобильного сезона.
📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи увеличился на 1,3% до отметки в 3 184 пункта. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 59,2 трлн рублей по сумме капитализации 196 эмитентов.
📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 5,8. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 15,5, стран с развитой экономикой – на уровне 21,7, при этом P/E индекса S&P500 составляет 28,4.
🌡 По нашему мнению, доходность акций в нормальной ситуации должна превышать доходность долговых инструментов примерно в 1,5 раза. Если предположить, что процентные ставки и объем годовых прибылей компаний останутся на текущем уровне, то с учетом указанного выше привычного соотношения доходностей на долевом и долговом рынках, значение индекса МосБиржи должно составлять 2 373 пункта. Этому значению индекса соответствует P/E на уровне 4,4. Соотношение текущего и расчетного значений индекса МосБиржи сейчас составляет -25,5%. Этот показатель, который отражает уровень недооценки или переоценки фондового рынка, мы называем индексом Арсагеры. Исторические значения индекса Арсагеры Вы можете сейчас видеть на своих экранах. Таким образом, можно отметить, что текущее значение индекса превышает свой фундаментальный уровень с учетом текущего объема прибылей, которые заработали компании из индекса, а также текущего уровня процентных ставок.
Если предположить, что текущее соотношение доходностей акций и облигаций будет сохраняться, а уровень процентных ставок и объем прибылей компаний в текущем году изменятся в рамках наших ожиданий, то в этом случае значение индекса Мосбиржи к концу года может составить около 4 110 пунктов, что выше текущего значения на 29%. Заметим также, что это значение учитывает выплату дивидендов из расчета ожидаемой дивидендной доходности индекса на уровне около 10,5%. P/E рынка при этом составит 6,9. Капитализация, учитываемая в индексе МосБиржи, в этой ситуации должна составить к концу года около 7,3 трлн руб.
В том случае, если текущая «переоценка» рынка акций будет устранена, соотношение доходностей акций и облигаций станет привычным, а процентные ставки и прибыль компаний изменятся в рамках наших ожиданий, то P/E рынка к концу 2024 года будет составлять 5,1, а значение индекса МосБиржи в этой ситуации снизится на 4% и составит около 3 060 пунктов.
👉 Читать весь обзор c графикой
#макромониторинг
🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть выросли на 7,5%, и по состоянию на закрытие торгов 17 июня котировка сорта Brent составила 84 доллара и 25 центов. Поддерживали цены на нефть положительные статистические данные из США. Кроме того, отложенный эффект на цены могли дать результаты недавнего заседания ОПЕК+ о продлении действующих ограничений на добычу нефти. Также ряд экспертов отмечают рост спроса на топливо в связи с началом автомобильного сезона.
📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи увеличился на 1,3% до отметки в 3 184 пункта. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 59,2 трлн рублей по сумме капитализации 196 эмитентов.
📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 5,8. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 15,5, стран с развитой экономикой – на уровне 21,7, при этом P/E индекса S&P500 составляет 28,4.
🌡 По нашему мнению, доходность акций в нормальной ситуации должна превышать доходность долговых инструментов примерно в 1,5 раза. Если предположить, что процентные ставки и объем годовых прибылей компаний останутся на текущем уровне, то с учетом указанного выше привычного соотношения доходностей на долевом и долговом рынках, значение индекса МосБиржи должно составлять 2 373 пункта. Этому значению индекса соответствует P/E на уровне 4,4. Соотношение текущего и расчетного значений индекса МосБиржи сейчас составляет -25,5%. Этот показатель, который отражает уровень недооценки или переоценки фондового рынка, мы называем индексом Арсагеры. Исторические значения индекса Арсагеры Вы можете сейчас видеть на своих экранах. Таким образом, можно отметить, что текущее значение индекса превышает свой фундаментальный уровень с учетом текущего объема прибылей, которые заработали компании из индекса, а также текущего уровня процентных ставок.
Если предположить, что текущее соотношение доходностей акций и облигаций будет сохраняться, а уровень процентных ставок и объем прибылей компаний в текущем году изменятся в рамках наших ожиданий, то в этом случае значение индекса Мосбиржи к концу года может составить около 4 110 пунктов, что выше текущего значения на 29%. Заметим также, что это значение учитывает выплату дивидендов из расчета ожидаемой дивидендной доходности индекса на уровне около 10,5%. P/E рынка при этом составит 6,9. Капитализация, учитываемая в индексе МосБиржи, в этой ситуации должна составить к концу года около 7,3 трлн руб.
В том случае, если текущая «переоценка» рынка акций будет устранена, соотношение доходностей акций и облигаций станет привычным, а процентные ставки и прибыль компаний изменятся в рамках наших ожиданий, то P/E рынка к концу 2024 года будет составлять 5,1, а значение индекса МосБиржи в этой ситуации снизится на 4% и составит около 3 060 пунктов.
👉 Читать весь обзор c графикой
#макромониторинг
YouTube
Макромониторинг #327 от 18.06.2024
👀 Оперативно следить за выходом новых материалов Вы можете на нашем телеграм канале: https://t.iss.one/arsageranews
Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: https://t.iss.one/joinchat/Rewv-KiCnj_75wb8
С момента выхода последней передачи…
Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: https://t.iss.one/joinchat/Rewv-KiCnj_75wb8
С момента выхода последней передачи…
⠀🌏 Макрообзор – данные за май 2024
⠀
Краткие выводы нашего обзора публиковавшейся в мае макроэкономической информации
📈 ВВП в апреле 2024 года превысил уровень прошлого года на 4,4% после роста на 4,2% месяцем ранее. При этом по итогам января-апреля 2024 года Минэкономразвития оценило увеличение ВВП страны на 5,1% к соответствующему периоду годом ранее;
📈 Промпроизводство в апреле в годовом выражении выросло на 3,9% после увеличения на 4% месяцем ранее. За январь-апрель 2024 года рост промпроизводства составил 5,2%;
📈 Сальдированный финансовый результат нефинансовых организаций по итогам I квартала 2024 года составил 6,65 трлн руб., увеличившись на 11,9% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее;
📈 В банковском секторе прибыль в апреле составила 305 млрд руб. после 270 млрд руб. за март. С начала 2024 года кредитные организации заработали 1,2 трлн руб. по сравнению с 1,1 трлн руб. годом ранее;
📈 На потребительском рынке в мае 2024 года цены выросли на 0,74% после увеличения на 0,5% в апреле, при этом в годовом выражении по состоянию на 1 июня инфляция ускорилась до 8,30% после 7,84% месяцем ранее;
📈 Среднее значение курса доллара США в мае 2024 года составило 90,6 руб. после 93,0 руб. месяцем ранее. При этом на конец мая курс доллара снизился до 89,8 руб. на фоне относительно высокого уровня продажи валюты экспортерами и сокращения спроса на валюту со стороны импортеров;
📈 Сальдо счета текущих операций, согласно предварительной оценке, по итогам января-апреля 2024 года составило $31,7 млрд, удвоившись по отношению к аналогичному периоду предыдущего года, при этом положительное сальдо торгового баланса, являющееся основным компонентом счета текущих операций, увеличилось на 17,5% до $43,7 млрд.
📈 Объем золотовалютных резервов по состоянию на 1 мая 2024 года на годовом окне увеличился на 0,4% до $597,9 млрд.
ПОЛНЫЙ ТЕКСТ ОБЗОРА
#макроэкономика
⠀
Краткие выводы нашего обзора публиковавшейся в мае макроэкономической информации
📈 ВВП в апреле 2024 года превысил уровень прошлого года на 4,4% после роста на 4,2% месяцем ранее. При этом по итогам января-апреля 2024 года Минэкономразвития оценило увеличение ВВП страны на 5,1% к соответствующему периоду годом ранее;
📈 Промпроизводство в апреле в годовом выражении выросло на 3,9% после увеличения на 4% месяцем ранее. За январь-апрель 2024 года рост промпроизводства составил 5,2%;
📈 Сальдированный финансовый результат нефинансовых организаций по итогам I квартала 2024 года составил 6,65 трлн руб., увеличившись на 11,9% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее;
📈 В банковском секторе прибыль в апреле составила 305 млрд руб. после 270 млрд руб. за март. С начала 2024 года кредитные организации заработали 1,2 трлн руб. по сравнению с 1,1 трлн руб. годом ранее;
📈 На потребительском рынке в мае 2024 года цены выросли на 0,74% после увеличения на 0,5% в апреле, при этом в годовом выражении по состоянию на 1 июня инфляция ускорилась до 8,30% после 7,84% месяцем ранее;
📈 Среднее значение курса доллара США в мае 2024 года составило 90,6 руб. после 93,0 руб. месяцем ранее. При этом на конец мая курс доллара снизился до 89,8 руб. на фоне относительно высокого уровня продажи валюты экспортерами и сокращения спроса на валюту со стороны импортеров;
📈 Сальдо счета текущих операций, согласно предварительной оценке, по итогам января-апреля 2024 года составило $31,7 млрд, удвоившись по отношению к аналогичному периоду предыдущего года, при этом положительное сальдо торгового баланса, являющееся основным компонентом счета текущих операций, увеличилось на 17,5% до $43,7 млрд.
📈 Объем золотовалютных резервов по состоянию на 1 мая 2024 года на годовом окне увеличился на 0,4% до $597,9 млрд.
ПОЛНЫЙ ТЕКСТ ОБЗОРА
#макроэкономика
🔥 УК «Арсагера» объявляет о тестовом запуске проекта ПЛАТФОРМА РАСПРЕДЕЛЕННОЙ АНАЛИТИКИ, направленного на формирование инвестиционного сообщества, объединенного идеей обмена знаниями, опытом, практическими навыками фундаментального анализа публичных российских компаний.
ℹ️ Проект предполагает расширение круга аналитиков в рамках ведения моделей представленных на фондовом рынке компаний, постепенного разделения функций по ведению моделей и контролю за их качеством.
Методика отбора кандидатов состоит из 2 этапов
1️⃣ Первый этап — дистанционный отборочный вопросник (время прохождения ограничено). В случае успешного прохождения кандидату предоставляется доступ к внутреннему ресурсу компании — Базе знаний — для изучения наших прикладных принципов работы с моделями и прогнозами.
2️⃣Во втором этапе для закрепления изученных материалов кандидату будет предложено ответить на вопросы для самопроверки. В случае успешного прохождения испытания кандидату будет предоставлен для изучения проект регламента взаимодействия с модераторами, а также выдано конкретное практическое задание по построению новой модели.
👉 На этапе тестового запуска основной задачей является отладка механизма взаимодействия штатных сотрудников (модераторов) и внештатных (распределенных) аналитиков. С этой целью и проводится отбор потенциальных кандидатов с возможным последующим сотрудничеством на коммерческой основе.
Желающим принять участие в проекте предлагаем оставить свои контактные данные для связи в специальной форме.
Подробнее узнать о проекте «Платформа распределенной аналитики» можно в Лекции 14. Инвестирование. Контур – Арсагера.
ℹ️ Проект предполагает расширение круга аналитиков в рамках ведения моделей представленных на фондовом рынке компаний, постепенного разделения функций по ведению моделей и контролю за их качеством.
Методика отбора кандидатов состоит из 2 этапов
1️⃣ Первый этап — дистанционный отборочный вопросник (время прохождения ограничено). В случае успешного прохождения кандидату предоставляется доступ к внутреннему ресурсу компании — Базе знаний — для изучения наших прикладных принципов работы с моделями и прогнозами.
2️⃣Во втором этапе для закрепления изученных материалов кандидату будет предложено ответить на вопросы для самопроверки. В случае успешного прохождения испытания кандидату будет предоставлен для изучения проект регламента взаимодействия с модераторами, а также выдано конкретное практическое задание по построению новой модели.
👉 На этапе тестового запуска основной задачей является отладка механизма взаимодействия штатных сотрудников (модераторов) и внештатных (распределенных) аналитиков. С этой целью и проводится отбор потенциальных кандидатов с возможным последующим сотрудничеством на коммерческой основе.
Желающим принять участие в проекте предлагаем оставить свои контактные данные для связи в специальной форме.
Подробнее узнать о проекте «Платформа распределенной аналитики» можно в Лекции 14. Инвестирование. Контур – Арсагера.
YouTube
Лекция 14. Инвестирование. Контур – Арсагера
◀ Предыдущая Лекция 13. Система управления капиталом. Блоки функций. Актуализация. Часть 2: https://youtu.be/lq9qOcYmavM
▶Следующая Лекция 15.1 Психологические аспекты инвестирования: https://youtu.be/4sLOpBl3fk0?list=PL_-BehZhNFAz0_T4gKWMAr3bXjOjN7LNG…
▶Следующая Лекция 15.1 Психологические аспекты инвестирования: https://youtu.be/4sLOpBl3fk0?list=PL_-BehZhNFAz0_T4gKWMAr3bXjOjN7LNG…
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Форекс: гении маркетинга!.
Правильные ответы:
❓ Для чего был создан рынок Forex?
✅ Для обмена валюты между банками на суммы от 5 млн евро
❓ В чем заключается основная причина обучения «риск-менеджменту» форекс-конторами?
✅ Снижают свои риски, связанные с выплатой возможного выигрыша игрока
❓ Какой способ траты рекламного бюджета форекс-конторами для привлечения новых клиентов является самым эффективным согласно статье?
✅ Организация псевдовыигрышей активных игроков, способных «завербовать» новых игроков
В акции по данной статье приняли участие 43 человека. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 22 участника.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Субботина Анна
🏆Журавлев Сергей
🏆Васильев Никита
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Где шансов больше: в казино или на срочном рынке?
В статье мы расскажем, что общего у игры в казино и срочного рынка.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Форекс: гении маркетинга!.
Правильные ответы:
❓ Для чего был создан рынок Forex?
✅ Для обмена валюты между банками на суммы от 5 млн евро
❓ В чем заключается основная причина обучения «риск-менеджменту» форекс-конторами?
✅ Снижают свои риски, связанные с выплатой возможного выигрыша игрока
❓ Какой способ траты рекламного бюджета форекс-конторами для привлечения новых клиентов является самым эффективным согласно статье?
✅ Организация псевдовыигрышей активных игроков, способных «завербовать» новых игроков
В акции по данной статье приняли участие 43 человека. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 22 участника.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Субботина Анна
🏆Журавлев Сергей
🏆Васильев Никита
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Где шансов больше: в казино или на срочном рынке?
В статье мы расскажем, что общего у игры в казино и срочного рынка.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
🔥Опубликована видеозапись встречи УК «Арсагера» с акционерами и инвесторами об итогах работы компании за 2023 год и перспективах развития.
ℹ️ Ответы на вопросы опубликуем на следующей неделе.
ℹ️ Ответы на вопросы опубликуем на следующей неделе.
YouTube
Встреча с акционерами и инвесторами по итогам 2023 года
00:01:33 Обзор основных макроэкономических показателей
00:06:05 Изменение количества паевых фондов в России в период с 2017 по 2023 годы
00:07:59 Изменение в структуре отрасли
00:11:18 Приток/отток средств в отрасли коллективных инвестиций
00:12:50 Динамика…
00:06:05 Изменение количества паевых фондов в России в период с 2017 по 2023 годы
00:07:59 Изменение в структуре отрасли
00:11:18 Приток/отток средств в отрасли коллективных инвестиций
00:12:50 Динамика…
🆕 Мы обновили таблицу, отражающую информацию об акционерах, количестве и доле принадлежащих им акций, а также изменения этих показателей за год.
😎Акционерам, не желающим раскрывать свои персональные данные, присвоен уникальный код.
🤫 Акционеры, владеющие не менее 300 000 обыкновенных акций компании и готовые раскрыть свои данные вместо идентификатора, могут обратиться в компанию, чтобы предоставить согласие на раскрытие этой информации.
#акционеры
😎Акционерам, не желающим раскрывать свои персональные данные, присвоен уникальный код.
🤫 Акционеры, владеющие не менее 300 000 обыкновенных акций компании и готовые раскрыть свои данные вместо идентификатора, могут обратиться в компанию, чтобы предоставить согласие на раскрытие этой информации.
#акционеры
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Где шансов больше: в казино или на срочном рынке?.
Правильные ответы:
❓ Учитывая общий результат участников, где больше шансов выиграть: в казино или на срочном рынке? Почему?
✅ В казино, так как относительный доход казино от объема ставок меньше дохода биржи и брокеров от объема сделок на срочном рынке
❓ Чем срочный рынок отличается от казино?
✅ На срочном рынке можно использовать технический анализ
❓ Что необходимо сделать, чтобы обеспечить вероятность выигрыша на срочном рынке выше 50%?
✅ Открывать позиции только при наличии надежного инсайда (ст.185.6 УК РФ)
В акции по данной статье приняли участие 39 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 12 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Олег Олег
🏆Карманова Мария
🏆Козлов Алексей
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: «А что это вы тут делаете? А?»
Как работает управляющая компания Арсагера? Читайте в этой статье.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Где шансов больше: в казино или на срочном рынке?.
Правильные ответы:
❓ Учитывая общий результат участников, где больше шансов выиграть: в казино или на срочном рынке? Почему?
✅ В казино, так как относительный доход казино от объема ставок меньше дохода биржи и брокеров от объема сделок на срочном рынке
❓ Чем срочный рынок отличается от казино?
✅ На срочном рынке можно использовать технический анализ
❓ Что необходимо сделать, чтобы обеспечить вероятность выигрыша на срочном рынке выше 50%?
✅ Открывать позиции только при наличии надежного инсайда (ст.185.6 УК РФ)
В акции по данной статье приняли участие 39 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 12 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Олег Олег
🏆Карманова Мария
🏆Козлов Алексей
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: «А что это вы тут делаете? А?»
Как работает управляющая компания Арсагера? Читайте в этой статье.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
🔥Опубликована видеозапись встречи УК «Арсагера» с акционерами и инвесторами 19.06.2024 с ответами на вопросы участников. https://youtu.be/kAXzlePH_JE
YouTube
Ответы на вопросы инвесторов на встрече 19.06.2024
00:00:00 🙍♂️ Никита ❓ Акции имеют чудовищный разрыв между рыночной ценой и номиналом. Какие риски это несет для инвестора и есть ли у Арсагеры планы как-то повлиять на изменение этой несправедливости?
📁: 🔗 https://www.youtube.com/watch?v=Yk_fAtpWllo&t=2966s…
📁: 🔗 https://www.youtube.com/watch?v=Yk_fAtpWllo&t=2966s…
📊Рынок акций. Хит-парад #278 на 01.07.2024
⠀
Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 17 июня по 1 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи снизился на 2%, составив 3 154 пункт. При этом активность операторов оставалась на высоком уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 доминировали представители банковского сектора ВТБ, Сбербанк, ТКС Холдинг. Предполагается, что в текущем году прибыли крупнейших банковских институтов будут выше первоначальных ожиданий. Компанию перечисленным бумагам составили акции Сургутнефтегаза после проведения собрания акционеров, утвердивших ранее рекомендованные дивидендные выплаты, а также акции ГК ПИК без особых корпоративных новостей.
👎 Среди аутсайдеров группы оказались бумаги Северстали после прохождения отсечки для целей выплаты дивидендов. Компанию им составили бумаги НЛМК, чья деятельность подвержена событиям форс-мажорного характера. Санкционное давление продолжает оказывать негативное влияние на бизнес газовых компаний – газпрома и НОВАТЭКа. Среди аутсайдеров также оказались акции Норильского никеля, на недостаточной привлекательности которых сказалось отсутствие дивидендов по итогам завершившегося года.
2️⃣В группе 6.2 👍 в пятерке лидеров также находятся представители банковского сектора – МКБ и Банк Санкт-Петербург по описанным ранее причинам. Утверждение годовых дивидендов поддержало котировки бумаг Мосэнерго. Неопределенность с дивидендными выплатами не помешала акциям РусГидро прибавить в цене свыше 3%. Среди лидеров присутствуют также префы Мечела на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
👎 В Группе аутсайдеров отметим падение акций ОАК более чем на четверть на фоне очередной допэмиссии по цене существенно ниже котировок вторичного рынка. Проведение SPO негативно сказалось на бумагах Южуралзолота, потерявших свыше 10%. Недостаточная ясность перспектив развития негативно сказывается на котировках акций группы ВК, также упавших на 10%. Сопоставимым падением отметились акции холдинга АФК Система, который до сих пор не раскрыл отчетность по итогам первого квартала. Расписки Глобалтранса подешевели на 9% на опасениях возможного делистинга бумаг вследствие санкционного давления.
🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад
⠀
Вашему вниманию предлагается традиционный обзор торгов на российском рынке акций за период с 17 июня по 1 июля текущего года. В отчетном периоде индекс Московской биржи снизился на 2%, составив 3 154 пункт. При этом активность операторов оставалась на высоком уровне. Посмотрим, кто стал лидерами роста и снижения в разрезе традиционных групп акций.
⠀
1️⃣ В группе 6,1 доминировали представители банковского сектора ВТБ, Сбербанк, ТКС Холдинг. Предполагается, что в текущем году прибыли крупнейших банковских институтов будут выше первоначальных ожиданий. Компанию перечисленным бумагам составили акции Сургутнефтегаза после проведения собрания акционеров, утвердивших ранее рекомендованные дивидендные выплаты, а также акции ГК ПИК без особых корпоративных новостей.
👎 Среди аутсайдеров группы оказались бумаги Северстали после прохождения отсечки для целей выплаты дивидендов. Компанию им составили бумаги НЛМК, чья деятельность подвержена событиям форс-мажорного характера. Санкционное давление продолжает оказывать негативное влияние на бизнес газовых компаний – газпрома и НОВАТЭКа. Среди аутсайдеров также оказались акции Норильского никеля, на недостаточной привлекательности которых сказалось отсутствие дивидендов по итогам завершившегося года.
2️⃣В группе 6.2 👍 в пятерке лидеров также находятся представители банковского сектора – МКБ и Банк Санкт-Петербург по описанным ранее причинам. Утверждение годовых дивидендов поддержало котировки бумаг Мосэнерго. Неопределенность с дивидендными выплатами не помешала акциям РусГидро прибавить в цене свыше 3%. Среди лидеров присутствуют также префы Мечела на фоне отсутствия значимых корпоративных событий.
👎 В Группе аутсайдеров отметим падение акций ОАК более чем на четверть на фоне очередной допэмиссии по цене существенно ниже котировок вторичного рынка. Проведение SPO негативно сказалось на бумагах Южуралзолота, потерявших свыше 10%. Недостаточная ясность перспектив развития негативно сказывается на котировках акций группы ВК, также упавших на 10%. Сопоставимым падением отметились акции холдинга АФК Система, который до сих пор не раскрыл отчетность по итогам первого квартала. Расписки Глобалтранса подешевели на 9% на опасениях возможного делистинга бумаг вследствие санкционного давления.
🧐 Посмотреть, лидеров и аутсайдеров группы 6.3, а также увидеть, как изменение котировок и пересмотр моделей аналитиками компании сказались на наших приоритетах можно по ссылке
⠀
#хитпарад
YouTube
Рынок акций. Хит-парад #278 на 01.07.2024
👀 Оперативно следить за выходом новых материалов Вы можете на нашем телеграм канале: https://t.iss.one/arsageranews
Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: https://t.iss.one/joinchat/Rewv-KiCnj_75wb8
Вашему вниманию предлагается…
Чат для клиентов и частных инвесторов, а также всех заинтересованных лиц: https://t.iss.one/joinchat/Rewv-KiCnj_75wb8
Вашему вниманию предлагается…
📰 Вышел макромониторинг с обзором макроэкономики за период со 17 июня по 1 июля 2024 года⠀
🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 2,8%, и по состоянию на закрытие торгов 1 июля котировка сорта Brent составила 86 долларов и 60 центов. Цены на нефть поддерживала сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке, а также заявления представителей стран ОПЕК+ о том, что они готовы скорректировать свои планы по добыче в зависимости от ситуации на рынке.
📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи изменился незначительно, увеличившись на 0,1% до отметки в 3 186 пунктов. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 58,1 трлн рублей по сумме капитализации 196 эмитентов.
📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 6,1. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 15,5, стран с развитой экономикой – на уровне 21,7, при этом P/E индекса S&P500 составляет 28,5.
🌡 По нашему мнению, доходность акций в нормальной ситуации должна превышать доходность долговых инструментов примерно в 1,5 раза. Если предположить, что процентные ставки и объем годовых прибылей компаний останутся на текущем уровне, то с учетом указанного выше привычного соотношения доходностей на долевом и долговом рынках, значение индекса МосБиржи должно составлять 2 289 пунктов. Этому значению индекса соответствует P/E на уровне 4,4. Соотношение текущего и расчетного значений индекса МосБиржи сейчас составляет -28,2%. Этот показатель, который отражает уровень недооценки или переоценки фондового рынка, мы называем индексом Арсагеры. Исторические значения индекса Арсагеры Вы можете сейчас видеть на своих экранах. Таким образом, можно отметить, что текущее значение индекса МосБиржи превышает свой фундаментальный уровень с учетом текущего объема прибылей, которые заработали компании из индекса, а также текущего уровня процентных ставок.
Если предположить, что текущее соотношение доходностей акций и облигаций будет сохраняться, а уровень процентных ставок и объем прибылей компаний в текущем году изменятся в рамках наших ожиданий, то в этом случае значение индекса Мосбиржи к концу года может составить около 4 220 пунктов, что выше текущего значения на 32%. Заметим также, что это значение учитывает выплату дивидендов из расчета ожидаемой дивидендной доходности индекса на уровне около 9,5%. P/E рынка при этом составит 7,2. Капитализация, учитываемая в индексе МосБиржи, в этой ситуации должна составить к концу года около 7,8 трлн руб.
В том случае, если текущая «переоценка» рынка акций будет устранена, соотношение доходностей акций и облигаций станет привычным, а процентные ставки и прибыль компаний изменятся в рамках наших ожиданий, то P/E рынка к концу 2024 года будет составлять 5,2, а значение индекса МосБиржи в этой ситуации снизится на 5% и составит около 3 030 пунктов.
👉 Читать весь обзор c графикой
#макромониторинг
🛢 С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 2,8%, и по состоянию на закрытие торгов 1 июля котировка сорта Brent составила 86 долларов и 60 центов. Цены на нефть поддерживала сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке, а также заявления представителей стран ОПЕК+ о том, что они готовы скорректировать свои планы по добыче в зависимости от ситуации на рынке.
📈 Индекс МосБиржи с момента выхода последней передачи изменился незначительно, увеличившись на 0,1% до отметки в 3 186 пунктов. Капитализация российского фондового рынка составляет на данный момент 58,1 трлн рублей по сумме капитализации 196 эмитентов.
📈 При текущих котировках мультипликатор P/E российского фондового рынка составляет 6,1. Что касается других стран, то P/E фондовых рынков развивающихся стран сейчас находится на уровне 15,5, стран с развитой экономикой – на уровне 21,7, при этом P/E индекса S&P500 составляет 28,5.
🌡 По нашему мнению, доходность акций в нормальной ситуации должна превышать доходность долговых инструментов примерно в 1,5 раза. Если предположить, что процентные ставки и объем годовых прибылей компаний останутся на текущем уровне, то с учетом указанного выше привычного соотношения доходностей на долевом и долговом рынках, значение индекса МосБиржи должно составлять 2 289 пунктов. Этому значению индекса соответствует P/E на уровне 4,4. Соотношение текущего и расчетного значений индекса МосБиржи сейчас составляет -28,2%. Этот показатель, который отражает уровень недооценки или переоценки фондового рынка, мы называем индексом Арсагеры. Исторические значения индекса Арсагеры Вы можете сейчас видеть на своих экранах. Таким образом, можно отметить, что текущее значение индекса МосБиржи превышает свой фундаментальный уровень с учетом текущего объема прибылей, которые заработали компании из индекса, а также текущего уровня процентных ставок.
Если предположить, что текущее соотношение доходностей акций и облигаций будет сохраняться, а уровень процентных ставок и объем прибылей компаний в текущем году изменятся в рамках наших ожиданий, то в этом случае значение индекса Мосбиржи к концу года может составить около 4 220 пунктов, что выше текущего значения на 32%. Заметим также, что это значение учитывает выплату дивидендов из расчета ожидаемой дивидендной доходности индекса на уровне около 9,5%. P/E рынка при этом составит 7,2. Капитализация, учитываемая в индексе МосБиржи, в этой ситуации должна составить к концу года около 7,8 трлн руб.
В том случае, если текущая «переоценка» рынка акций будет устранена, соотношение доходностей акций и облигаций станет привычным, а процентные ставки и прибыль компаний изменятся в рамках наших ожиданий, то P/E рынка к концу 2024 года будет составлять 5,2, а значение индекса МосБиржи в этой ситуации снизится на 5% и составит около 3 030 пунктов.
👉 Читать весь обзор c графикой
#макромониторинг
YouTube
Макромониторинг #328 от 02.07.2024
Здравствуйте, уважаемые зрители. Сегодня 2 июля, с вами в студии – Владислав Корсунский и передача «макромониторинг» от компании Арсагера.
С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 2,8%, и по состоянию на закрытие торгов 1 июля котировка…
С момента выхода последней передачи цены на нефть увеличились на 2,8%, и по состоянию на закрытие торгов 1 июля котировка…
Уважаемые подписчики!
🔔Рады сообщить, что, наконец-то, вышло 6-ое издание книги «Заметки в инвестировании» во всех форматах:
📱 на сайте
• pdf (pdf-документ с удобной навигацией по статьям и разделам)
• макет pdf (полностью повторяющий макет печатного издания)
• fb2
• epub
• doc
📕 печатное издание
• в продаже на маркетплейсе ОЗОН
• бесплатно по акции «Расскажи друзьям о книге»
Всем доброго вечера!
#новости #заметкивинвестировании
🔔Рады сообщить, что, наконец-то, вышло 6-ое издание книги «Заметки в инвестировании» во всех форматах:
📱 на сайте
• pdf (pdf-документ с удобной навигацией по статьям и разделам)
• макет pdf (полностью повторяющий макет печатного издания)
• fb2
• epub
• doc
📕 печатное издание
• в продаже на маркетплейсе ОЗОН
• бесплатно по акции «Расскажи друзьям о книге»
Всем доброго вечера!
#новости #заметкивинвестировании
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: «А что это вы тут делаете?А?».
Правильные ответы:
❓ Что ежедневно делают аналитики УК Арсагера для выбора инвестиционно привлекательных акций?
✅ Анализируют отчетность компаний и составляют прогноз будущих экономических показателей деятельности
❓ Какой из отчетов не нужно анализировать для прогнозирования результатов деятельности компании?
✅ Отчет о котировках акций на фондовой бирже
❓ Какое из перечисленных действий специалисты УК Арсагера не осуществляют для расчета потенциальной доходности по акциям эмитента?
✅ Расчет бенчмарков
В акции по данной статье приняли участие 38 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 14 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Нунгессер Анна
🏆Шеболков Михаил
🏆Кузьмич Петр
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Кто знает и определяет цену акций?
В этой статье мы рассказываем о том, что стоимость акций зависит не только от тех, кто их покупает или продает, но и от самой компании.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: «А что это вы тут делаете?А?».
Правильные ответы:
❓ Что ежедневно делают аналитики УК Арсагера для выбора инвестиционно привлекательных акций?
✅ Анализируют отчетность компаний и составляют прогноз будущих экономических показателей деятельности
❓ Какой из отчетов не нужно анализировать для прогнозирования результатов деятельности компании?
✅ Отчет о котировках акций на фондовой бирже
❓ Какое из перечисленных действий специалисты УК Арсагера не осуществляют для расчета потенциальной доходности по акциям эмитента?
✅ Расчет бенчмарков
В акции по данной статье приняли участие 38 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 14 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Нунгессер Анна
🏆Шеболков Михаил
🏆Кузьмич Петр
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Кто знает и определяет цену акций?
В этой статье мы рассказываем о том, что стоимость акций зависит не только от тех, кто их покупает или продает, но и от самой компании.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
⠀🌏 Макрообзор – данные за июнь 2024
⠀
Краткие выводы нашего обзора публиковавшейся в июне макроэкономической информации
📈 ВВП в мае 2024 года превысил уровень прошлого года на 4,5% после роста на 4,4% в апреле. При этом по итогам января-мая 2024 года Минэкономразвития оценило увеличение ВВП страны на 5% к соответствующему периоду годом ранее;
📈 Промпроизводство в мае в годовом выражении выросло на 5,3% после увеличения на 3,9% месяцем ранее. За январь-май 2024 года рост промпроизводства составил 5,2%;
📈 Сальдированный финансовый результат нефинансовых организаций по итогам января-апреля 2024 года составил 10,05 трлн руб., увеличившись на 13,8% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее;
📈 В банковском секторе прибыль в мае составила 255 млрд руб. после 305 млрд руб. за апрель. С начала 2024 года кредитные организации заработали 1,5 трлн руб. по сравнению с 1,4 трлн руб. годом ранее;
📈 На потребительском рынке в июне 2024 года цены выросли на 0,64% после увеличения на 0,74% в мае, при этом в годовом выражении по состоянию на 1 июля инфляция ускорилась до 8,59% после 8,30% месяцем ранее;
📈 Среднее значение курса доллара США в июне 2024 года снизилось до 87,8 руб. после 90,6 руб. месяцем ранее. При этом на конец месяца курс доллара снизился до 85,7 руб. на фоне снижения спроса на иностранную валюту со стороны импортеров;
📈 Сальдо счета текущих операций, согласно предварительной оценке, по итогам января-мая 2024 года составило $38,1 млрд, продемонстрировав рост на 81,4% по отношению к аналогичному периоду предыдущего года, при этом положительное сальдо торгового баланса, являющееся основным компонентом счета текущих операций, увеличилось на 17,6% до $56 млрд.
📈 Объем золотовалютных резервов по состоянию на 1 июня 2024 года на годовом окне увеличился на 2,5% до $599,0 млрд.
ПОЛНЫЙ ТЕКСТ ОБЗОРА
#макроэкономика
⠀
Краткие выводы нашего обзора публиковавшейся в июне макроэкономической информации
📈 ВВП в мае 2024 года превысил уровень прошлого года на 4,5% после роста на 4,4% в апреле. При этом по итогам января-мая 2024 года Минэкономразвития оценило увеличение ВВП страны на 5% к соответствующему периоду годом ранее;
📈 Промпроизводство в мае в годовом выражении выросло на 5,3% после увеличения на 3,9% месяцем ранее. За январь-май 2024 года рост промпроизводства составил 5,2%;
📈 Сальдированный финансовый результат нефинансовых организаций по итогам января-апреля 2024 года составил 10,05 трлн руб., увеличившись на 13,8% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее;
📈 В банковском секторе прибыль в мае составила 255 млрд руб. после 305 млрд руб. за апрель. С начала 2024 года кредитные организации заработали 1,5 трлн руб. по сравнению с 1,4 трлн руб. годом ранее;
📈 На потребительском рынке в июне 2024 года цены выросли на 0,64% после увеличения на 0,74% в мае, при этом в годовом выражении по состоянию на 1 июля инфляция ускорилась до 8,59% после 8,30% месяцем ранее;
📈 Среднее значение курса доллара США в июне 2024 года снизилось до 87,8 руб. после 90,6 руб. месяцем ранее. При этом на конец месяца курс доллара снизился до 85,7 руб. на фоне снижения спроса на иностранную валюту со стороны импортеров;
📈 Сальдо счета текущих операций, согласно предварительной оценке, по итогам января-мая 2024 года составило $38,1 млрд, продемонстрировав рост на 81,4% по отношению к аналогичному периоду предыдущего года, при этом положительное сальдо торгового баланса, являющееся основным компонентом счета текущих операций, увеличилось на 17,6% до $56 млрд.
📈 Объем золотовалютных резервов по состоянию на 1 июня 2024 года на годовом окне увеличился на 2,5% до $599,0 млрд.
ПОЛНЫЙ ТЕКСТ ОБЗОРА
#макроэкономика
🎁Результаты акции «Призы любознательным» и новая статья
Результаты по материалу: Кто знает и определяет цену акций?.
Правильные ответы:
❓ Кто из перечисленных субъектов согласно модели управления акционерным капиталом обязательно должен оказать влияние на рыночную стоимость акций компании, если эта стоимость стала ниже балансовой? Каким образом?
✅ Сама компания (совет директоров) должна принять решение о проведении обратного выкупа по цене близкой к балансовой
❓ Какое решение должен рекомендовать принять совет директоров компании на очередном годовом общем собрании акционеров, если рыночная стоимость её акций ниже балансовой стоимости?
✅ Провести обратный выкуп акций по цене близкой к балансовой
❓ Кто из перечисленных ниже субъектов не получает выгоды при проведении обратного выкупа (при условии, что рыночная цена ниже балансовой, а выкуп проводится по цене выше рыночной, но ниже балансовой)?
✅ Банк России, как регулятор финансового рынка
В акции по данной статье приняли участие 40 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 27 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Шеболкова Оксана
🏆Кирмаров Александр
🏆Осетров Валентин
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Отраслевой коэффициент. А что у него есть?
Материал о том, как использовать отраслевой коэффициент при оценке компании.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Результаты по материалу: Кто знает и определяет цену акций?.
Правильные ответы:
❓ Кто из перечисленных субъектов согласно модели управления акционерным капиталом обязательно должен оказать влияние на рыночную стоимость акций компании, если эта стоимость стала ниже балансовой? Каким образом?
✅ Сама компания (совет директоров) должна принять решение о проведении обратного выкупа по цене близкой к балансовой
❓ Какое решение должен рекомендовать принять совет директоров компании на очередном годовом общем собрании акционеров, если рыночная стоимость её акций ниже балансовой стоимости?
✅ Провести обратный выкуп акций по цене близкой к балансовой
❓ Кто из перечисленных ниже субъектов не получает выгоды при проведении обратного выкупа (при условии, что рыночная цена ниже балансовой, а выкуп проводится по цене выше рыночной, но ниже балансовой)?
✅ Банк России, как регулятор финансового рынка
В акции по данной статье приняли участие 40 человек. Это означает, что максимально возможное количество победителей — 3. На все вопросы правильно ответили 27 участников.
Из всех правильно ответивших по специальному алгоритму былиопределены победители:
🏆Шеболкова Оксана
🏆Кирмаров Александр
🏆Осетров Валентин
🎉Поздравляем!
👉 Новая статья акции: Отраслевой коэффициент. А что у него есть?
Материал о том, как использовать отраслевой коэффициент при оценке компании.
Принять участие в текущей акции можно здесь.
#конкурсакции
Ранжирование акций на 3 квартал 2024 года
📊Управление внутреннего контроля, мониторинга и риск-менеджмента провело очередное ранжирование акций, с результатами которого Вы можете ознакомиться на нашем сайте
📌 Напомним, что ранжирование ценных бумаг – это базис, позволяющий построить систему управления рисками, дать четкое определение понятиям «голубые фишки», «второй эшелон», а также устанавливать лимиты портфеля на бумаги разных групп ликвидности и на долю каждой такой группы.
🧐Чтобы подробнее изучить систему Arsagera Asset Certification, в рамках которой проходит ранжирование активов, Вы можете прочитать статью «Система управления капиталом: принципы ранжирования активов и виды операций»
🔬С результатами практического применения других методик можно ознакомиться здесь.
#ранжированиеакций #новости
📊Управление внутреннего контроля, мониторинга и риск-менеджмента провело очередное ранжирование акций, с результатами которого Вы можете ознакомиться на нашем сайте
📌 Напомним, что ранжирование ценных бумаг – это базис, позволяющий построить систему управления рисками, дать четкое определение понятиям «голубые фишки», «второй эшелон», а также устанавливать лимиты портфеля на бумаги разных групп ликвидности и на долю каждой такой группы.
🧐Чтобы подробнее изучить систему Arsagera Asset Certification, в рамках которой проходит ранжирование активов, Вы можете прочитать статью «Система управления капиталом: принципы ранжирования активов и виды операций»
🔬С результатами практического применения других методик можно ознакомиться здесь.
#ранжированиеакций #новости
