#газ
Несколько странно читать в ленте удивлённые возгласы по поводу того, что Газпром взял и отскочил. Вы всерьёз ожидали, что он до нуля свалится? 🤦‍♂
Это мне напоминает Майкла Макфола, который на серьёзных щщах в 2022 году говорил, что россия бесплатно будет поставлять газ. Нахера его, пардон муа, добывать и поставлять бесплатно?
Ну ладно, он скорее всего глупости нарочно говорил (либо правда идиот), но ... газом то никто из "свидетелей Газпрома по нулю" пользоваться не перестал, насколько я могу судить. И электричеством тоже, иначе как бы они в интернет попали.

Конечно же мы живём в удивительное время, когда и цена на нефть бывает отрицательная и на электричество. Но это во-первых, не у нас, во-вторых, на пару дней, а в третьих, раз в 5-10 лет. Казус, одним словом. Но в то, что Газпром ничего не стоит верят многие. Примерно столько же народу, сколько верит в рост цены битка до миллимиа. Может это одни и те же люди?) Надо выяснит помощью опроса👇

#газ
Вот почему я и не тороплюсь покупать Новатэк. Не то, чтобы компании что-то всерьёз угрожает, но надо чтобы у инвесторов сошел чрезмерный позитив прошлых лет. Словом, по 900 будет в самый раз))

#газ
Я понимаю, что данное высказывание сейчас рискует навлечь на себя гнев части аудитории, но как по мне и Газпром, и Новатэк сейчас стоят ни дорого ни дешево, а в самый раз для начала долгосрочных покупок.
Они конечно могут ещё упасть (Газпром опять ниже 120 рэ, а Новатэк на 900-950), но в целом уровни уже нормальные. И как раз все покупать боятся, ждут падежа, толкотня в стаканах на выход скорее, если судить по оборотам в Новатэке.
Но так оно всегда и бывает на самом деле: чем ближе к дну, тем громче стоны плечевиков и открывшихся не в ту сторону

#газ
Газпром нынче на уровнях декабря 2008 года и сентября 2013-го.
Ещё ниже было, но до начала бума 2004-2008 годов, то есть 20 лет назад.
Вы как хотите а я начинаю подбирать))

#газ
Тем временем Газпром показал прибыль. Народ уже считает дивиденды, но надо помнить что Газпром непредсказуем и сам по себе, отрасль газовая тоже.
Тем не менее новость приятная)
———————-
Вдогонку:
экспорт в Китай вырос на 37%

Газпром МСФО 1 полугодие 2024 г.
Данные г/г:
▪️Выручка +24%
▪️Операционная прибыль +37%
▪️Чистая прибыль +270%
▪️EBITDA +19%
▪️Net Debt/EBITDA = 2,4x

Чистая прибыль составила 1042 млрд руб. против прогноза 508 млрд руб. Одна из причин — консолидация «Сахалинской энергии». Дивидендная база — 779 млрд руб., заявил CFO компании. Это 16,4 руб./акция на дивиденды. Свободный денежный поток по-прежнему отрицательный за счет огромного CAPEX.

#газ #нефть
Дмитрий Гусев во вчерашнем стриме достаточно жёстко высказался на тему того, что энергоресурсы должны быть дорогими, потому что пока дешевы их никто не экономит. Я в целом не разделяют такого подхода, но прочитал вот этот пост РДВ про либерализацию рынка газа, подумал, что доля правды в нём есть.
Написал про либерализацию - тебе лично сразу тариф на газ поднимается в 10 раз, а на электричество в 4-5 раз - глядишь и EBITDA чесаться перестанет и глупостей писать будут кратно меньше. Хотя наверное не всё.

С другой стороны, если бы не паства Крутихина и РДВ, кто бы шортил нефть в конце 2020 года по $30 (была в апреле "отрицательная", значит еще будет), ванговал отказ от российской нефти в 2022 году из-за "потолка", и сейчас хоронит Газпром (он же навсегда в убытках, исхода нет). Так что "санитары леса" нужны. Но читать их, с позволения сказать, контент надо иметь немалую выдержку.

#газ
Коллеги, кмк, несколько упрощают ситуацию👇👇👇👇но в целом правы в том, что хоронить Газпром не то что рано, а вообще не стоит. Во-первых, там не все так плохо как обычно говорят аналитики (они например, также как РЖД, пошли торговаться за тарифы), а ао-вторых, надо понимать что Газпром с кучей дочек и Новатэк - это одна отрасль. И сейчас вопрос больше в том кто и где попрятал маржу (которая, замечу есть), чем в том, что отрасль умирает или ей сильно заплохело. А про маржу в посте сказано в целом верно, хоть и другим словами

#газ
НОВАТЭК тормознул инвестпрограмму и в связи с этим надежды на динамичное развитие и "ростовой рост" несколько поугасли. В принципе сейчас компания оценена плюс минус адекватно: P/E меньше 5, P/BV - 1,08.
Если им не отрежут налоговые льготы, то ничего страшного там быть не должно. Но и поход на 1800 может случиться только в меру инфляции. Так что накапливать его буду по отношению к Газпрому в пропорции 1 к 3

#газ
Блумберг с одной стороны очевидно гонит пургу: трехлетний бюджет сейчас - это сродни протоколу о намерениях, да и поменяться он может уже через год в любую сторону, как это произошло с бюджетом 2024-2026 принятом в конце 2023 года.

Но правда в том, что Газпром ожидаемо перешел в контратаку с целью хотя бы отбить принятое повышение НДПИ или сократить его сроки. Мотивировка тут очень простая - хотите чтобы очередную "Силу Сибири" построили вовремя - понизьте налоги, а тарифы проиндексируйте как планировали.
Собственно для инвестора не менее, а может быть и даже более важно, чтобы у Газпрома появились деньги и пропал аппетит к консолидации Газпромнефти - та отдельно будет приносить точно больше, чем в присоединенном к "маме" состоянии.
Ну и в целом колесо газовой генотьбы должно рано или поздно было повернуться к лонгисту передом, а шортисту задом.
Посмотрим насколько хватит запала котировкам расти.

#газ
К вопросу о росте. В Газпроме его не было настолько давно, что многте решили, что такого теперь не будет никогда. Оттого и скепсис у коллег. Даже коллега Волков не видит фундаментальных идей для роста. Как будто для спада они были. Идеи по большому счету всегда две: то шортист устал, то лонгист поломался. Плюс наведенная в корыстных целях эйфория,либо же паника.
По тому же Газпрому Блумберг может оказаться прав, но пока цена до 200 рэ не дойдет все будут говорить что это временно и необоснованно. А по 300 начнут покупать, поскольку "избушкам" надо будет разгрузиться и они начнут писать что чистых активов там на 600 руб, надо срочно брать. Ну да ладно, это, видимо, неоперабельная история

#газ
С Газпромом слухи начинают подтверждаться, но не совсем в том русле, как мечтают инвесторы.
Правда в том, что повышенный НДПИ снимут (его ввели то, мягко говоря, не особо подумав), но праздник дивидендов если и будет то короткий. Потому что ГОСПЛАН-2, вернее 10-летний план с развитием инфраструктуры и всякими кунштюками типа глубокой диверсификации в продукцию высокого передела.
Тут уместнее ждать не нормальных дивов, а IPO дочек/внучек но года через три.
Ну и с Газпромнефтью, надеюсь, примут здравое решение организационно не присоединять. Синергии никакой, одно разбазаривание народного достояния.