#угар_киберпанка
Конъюнктура ощутимо переменилась и теперь заговорили не только о разблокировке резервов, послаблении текущих органичений, но и о компенсациях. В частности Роснефть решила начать выяснять отношения. Скоро и Газпром подтянется и остальные.
Вероятно вслед за политическими появились судебные перспективы.
Меня правда больше интересует в этой связи Евроклир и Airbnb, которые обули десятки если не сотни тысяч человек, большинство их которых просто не имеет ни сил, ни средств судиться. Важно чтобы о них не "забыли" ненароком, как это часто у нас бывает.

Бельгия дала Банку «Санкт-Петербург» разрешение на разблокировку активов.

Банк добился размораживания 110 миллионов долларов, заблокированных на счете НРД в Euroclear, После блокировки банк опротестовал данное решение. Речь о средствах банка, а не клиентов.

Это первый подтвержденный случай разблокировки активов профессионального участника рынка, о котором стало известно.

@mamkinfinansist

#вестисполейАрмагеддонщины
"Беспрецедентные меры" против китайских инвестиций- это второе издание антироссийских "адских санкций"?
По идее, в итоге мировой финансовый рынок должен развалиться - потому что с инфляцией в свое время получилось "на отлично", да и с мировой торговлей в принципе тоже.

#валютная_правда
Собственно говоря, с момента ареста ЗВР до проявления и осознания на Западе последствий этого шага прошел год. С таким примерно лагом и будет идти процесс далее.
Имея в виду, что размежевание между США и Китаем началось в феврале-марте этого года и сейчас активно набирает обороты, через год мы вправе ожидать полное завершение распродажи китайцами трежерей (может быть это случится и раньше, но точно не позже), делистинг и распродажу всего американского в Шанхае и Гонконге и, соответственно, всего китайского в Нью-Йорке и Чикаго.
Что скорее всего повлечет за собой волатильность в паре USD/CHY (не такую сильную как была в рубле в прошлом году, но непривычную для большинства игроков) и неизбежные нервы и потери. Кстати не факт, что доллар на первых порах проиграет - у китайцев в США и Канаде инвестиций больше чем у североамериканцев в Китае.
В этой связи, мне кажется, что инвесторам в юаневые бонды стоит приготовится к неприятным сюрпризам.
Для полной картины, конечно, хотелось бы понять как поведет себя рубль, но мне кажется, что это будет зависеть в основном от того, как мы будем проводить взаимозачет/разблокировку активов с США и Европой. Я так понимаю, что Минфин и ЦБ решили, что на период этих мероприятий выгоднее иметь слабый рубль: меньше платим в долларах уходящим, больше составляем себе. А если отпустят прямо всех инвесторов в Евроклире, то и хорошо, бонусом пойдет, да и валюту населению продадим если что, оно как обычно нахватает сколько сможет.
Однако, доллар/рубль на 95 или 100 я не вижу, ему там делать нечего при таких ценах на нефть, да и инфляция вырастет.
По итогу самое время выходить из юаней в рубли, пока ставки неровен час не уронили и юань не припал. Ну или в золото с нефтью, если вы никак не можете обойтись без чего-нибудь валютного))

#металлургия
по прочтении данного материала, я понял, что в вопросе оценки спроса на сталь в РФ единства у экспертов нет и в помине. WSA в прошлом году очевидно "дало Блумберга" со своими 20% спада спроса и теперь ей никто не верит даже когда она говорит о 5%-ном падении, но с другой стороны и отечественные эксперты в полном раздрае и пишут полярные оценки объемов потребления стали на 2023 год - от минус 5% до плюс 5%. Между тем, это вопрос не только о металлругии, но и об экономическом росте и о том надо ли, к примеру, срочно хватать ММК, как советуют Ведомости. Не факт что статья не заказная, но дело даже не в этом: надо понять что в реальности происходит. Как говорится "нас главное направить, а дальше мы уже девки сообразительные"(с).
Кстати сказать, попытаемся сделать это через месяц на конференции МetallConf-2023. Послушаем что говорят в отрасли.

#поменяйте_керенки
Инфляция что по фунту, что по евро дальше снижаться не захотела. Вероятнее всего это локальный минимум и рост через пару месяцев возобновится. Доллар США, возможно, чуть запоздает на месяц-два, но тоже развернется. В целом "погоды стоят предсказанные" - формируем вторую повышательную волну. К лету должны управиться)

К предыдущему посту 👆 подоспел компентарий подписчика 👇
--‐--
Короткая статья почему Core inflation такая упорная в США и продолжит быть высокой?

Ответ: Китай им добавляет конкретно веселья, осознанно или нет. При этом вводя санкции против Китая, амеры накручивают инфляцию сами себе. Причем ту часть, которую не могут никак контролировать.
Разрушая международную торговлю и логистику глупо ждать низкую инфляцию.
-----
Абсолютно согласен.

Превысит ли на 1 июля 2023 года ставка ФРС уровень Core CPI?Превысит ли на 1 июля 2023 года ставка ФРС уровень Core CPI?⁠

Пример исполнения события. Текущая инфляция core CPI за март 5.6%, а ставка ФРС - 5%.
Если, например, ставку до 1 июля увеличат до 5.25%, а Core CPI упадет до 5.2%, то событие будет считаться исполнившимся.

💰 Общий банк: 16.813 TON | 👥 123
1️⃣ Произойдет | 💰 7.231 TON | КФ 2.209 | 👥 36
2️⃣ Не произойдет | 💰 9.582 TON | КФ 1.667 | 👥 87

Последние ставки:
Владимир Павлов: 0.1 TON | не произойдет | 14 д назад
Alex: 0.1 TON | не произойдет | 16 д назад
Дмитрий Адамидов: 1.0 TON | не произойдет | 17 д назад
Тим Тим: 0.1 TON | не произойдет | 17 д назад
Anton Maksimov: 0.1 TON | произойдет | 18 д назад

Минимальная ставка: 0.1 TON
Комиссия: 5.0%

✅ Прием ставок завершен

🕓️ Окончание события: через 83 д

❓ Как поставить

Мультифрибет: 70.0 TON ($157.5)

Сумма одного фрибета: 0.1 TON ($0.23)
Количество активаций: 700

Как активировать фрибет и сделать ставку

#долговой_коллапс
Старина Илон прекрасен в последнее время - режим правды-матки не выключается.
Видимо нацелен на пост президента.

Коллега Колягин, кстати, телеграфирует: CDS на дефолт США снова вырос. Ну собственно вырос и вырос))

#металлургия
Тем временем Мечел уже почти по 200 руб. В октябре прошлого года он был в районе 80-85 руб. В общей сложности вырос даже посильнее "Фауста" Гете Сбера
Мы продолжаем баловаться тоталами - по Мечелу можно проголосовать тут. А фрибеты ещё остались тут.

#долговой_коллапс
Суета вокруг потолка госдолга и заодно дефолта США тем временем продолжается. Спикер Конгресса Маккарти представил план повышения потолка госдолга США на $1,5 трлн., чего при нынешних аппетитах хватит примерно на год-полтора. Может быть два. Это, конечно, при условии что не будут резать социалку.
Получается, что полтора года живем с потолком, потом опять полгода торгуемся по поводу нового? Режим "сутки-трое"
Рынки вслед за Маском начали нервничать, а тут ещё Морган Стенли громко заявил о кредитном кризисе, и не сказать, чтобы совсем уж на пустом месте.
В общем, балаганчик и не думает сворачиваться.
Плохо тут то, что сало можно внезапно уронить: либо заиграться и не договориться либо в пылу политической борьбы ненароком обвалить систему, которую обратно уже не отстроить. Низкую адекватность западного политикума в полной мере показали "адские санкции". впрочем, если вспоминать развал СССР наши были ничем не лучше.

А что?! Вполне рабочая схема:
1) на опасениях рецессии снижаем рейтинг до "мусорного"
2) после снижений рейтинга режутся лимиты кредитования
3) после срезания лимитов бизнес либо медленно усыхает, либо быстро дохнет
4) и если повторить такое раз 30 или 40 c достаточно крупными клиентами рецессия будет налицо, опасения реализовались.
"Wag the dog"😊

Когда все блогеры и просто праздная публика, исповедующая левые взгляды, во второй половине 2010-х говорила: "нужно пересмотреть итоги приватизации", никто не думал, что это в итоге произойдет главным образом в форме программы реновации. Многие из тех, кто туда попал, от четверти до трети стоимости недвижимости потерял.
Но с акциями тоже все развивается "неплохо". Яркий пример - деприватизация Соликамского магниевого завода. Коллеги сообщают подробности:
⚡️Начиналось всё вроде бы в русле социальной справедливости: Генпрокуратура оспорила приватизацию завода и изъяла акции у мажоритариев. Остальных пообещали при этом не трогать, потому что это в основном был трудовой коллектив, физики купившие в стакане, залетные институционалы и пр. - общим числом около двух тысяч человек.
⚡️Однако областная прокуратура все-таки инициировала аналогичный процесс уже к миноритариям. В итоге их всех могут побрить и акции тоже национализировать,

В данном случае я лицо напрямую незаинтересованное - у меня ни акций ни родственников в прокуратуре, но смущает тот факт, что в случае успеха такой схемы национализации под боем окажутся абсолютно всё держатели акций любой публичной компании. Ибо ежели прецедент будет создан, то уж пришить мажору какие-нибудь прегрешения (мнимые или действительные) труда никакого не составит,а там и миноритариев недалеко. Так что следим за процессом.
Коллеги в канале будут его освещать,а мы самое интересное репостить.

Глава BIS (Bank for International Settlements) — международной организации, которая обеспечивает взаиморасчёты между национальными центробанками — опубликовал важную статью, где буквально говорит о том, что политики заигралась с тестированием пределов возможного в управлении экономикой: «Monetary and fiscal policy have tested the boundaries of what I call the “region of stability”».

• Границы региона cтабильности иллюзорны. Их нельзя определить простыми метриками, такими как предел для отношения государственного долга к ВВП или директивная процентная ставка. Нарушение границы может стать очевидной только постфактум, а экономические системы могут казаться стабильными до тех пор, пока вдруг эта стабильность не исчезнет.

• Калибровка стимулов была крайне сложной в период коронавирусного кризиса, но теперь, оглядываясь назад, становится ясно, что монетарная и фискальная поддержка была слишком большой, слишком широкой и слишком долговременной. Рост госдолга в сочетании с длительным периодом низких ставок стали первопричиной проблем в финансовом секторе США и Великобритании.

• Процентные ставки, возможно, должны оставаться выше и дольше, чем предполагалось ранее. Это будет создавать проблемы для бюджетов, а центробанки могут столкнуться с политическим давлением. Однако фискальные власти должны проводить сдержанную политику, чтобы помочь центробанкам обеспечить долгосрочную стабильность.

Вы знаете, что я писал обо всём об этом здесь неоднократно. Сейчас же важно то, что об этом говорит глава BIS. Я не могу похвастаться глубоким опытом понимания монетарного языка и междустрочных смыслов в заявлениях людей подобного уровня, но иначе как предупреждение, я не знаю как это можно интерпретировать. Предупреждение, что как раньше уже не получится.

Думаю, следует пояснить происходящее. Сейчас широко распространено мнение, что любую трещину в экономике США или ЕС залечат старым методом: QE — оно же в простонародье запуск печатного станка. И это не просто мнения за кухонным столом, а позиции, за которыми стоят сотни миллиардов долларов капитала. Другими словами, возможность монетарной накачки заложена в рынки как премия.

Однако глава BIS, а этот дядечка смотрит на происходящее даже с более высокой колокольни, чем руководители ФРС или ЕЦБ, предостерегает их от разворота к мягкой монетарной политике. И само существование его статьи, на мой взгляд, противоречит мнению о том, что Пауэлл или Лагард знают всё лучше всех, а любые их заявления есть выверенная стратегия управления ожиданиями. Всё очень неоднозначно. Но лично для меня риски по путам на американские или европейские индексы убавились.

https://www.bis.org/speeches/sp230417.pdf #аналитика

Коллега Волков как интеллигентный человек оппонирует Кате Дерево по поводу роста Теслы до $2000 вежливо.
Я же скажу прямо: есть люди "везучие" по жизни. Что ни купят то и падает. Как в шорт не встанут так не туда. Ошибки совершают абсолютно все трейдеры. Но важно чтобы они не приходились на крупные ставки. А у Кати как раз как большие ставки, так мимо денег. То биток по $30 000 набрала, то вот Теслу.
Что же самой Теслы - я полгода назад прочитал не помню у кого в ленте, что главная проблема инвесторов в неё - то, что раньше её оценивали по мультипликаторам IT компании, а теперь - как простое и банальное авто. Поэтому отрасти обратно она сможет только если старина Илон придумает какую то новую модную фигню, или охомячит новые субсидии в особо крупных размерах. Тогда да - $2000 не предел. Но естественным образом - никак. И с роботакси тоже (оно не поедет ещё года до 2030).
Вот горючее на соевых бобах или мифический термояд - это было бы норм. Но там уже другие большевики выполняют поручения партии бенефициары.

#транспорт
Я думаю там дело не в допке, а в транссибирских роялти. Они либо чудесным образом сохранились, либо есть ожидания что могут скоро вновь появиться. Потому и ажиотаж. Посмотрим насколько запала хватит. А вообще, говорил мне отец: купленное по 28 раньше 60 не сдавай!))

Великое размежевание активов после некоторого затишья набирает обороты:
⚡️ Uber и Яндекс
⚡️Continental и армяне "Столото"
⚡️Henkel и чоткие пацаны консорциум не названных инвесторов
СМИ сообщают, что сделки согласуются сложно, кроме того пошли предъявы о том, что мол дорого заплатили, надо было как Потанин.
Что сказать: во-первых, чтобы делать как Потанин надо быть Потаниным, а во-вторых, не факт что он мало заплатил.
Сделки конечно могут быть притворными (или как там это правильно называется у юристов) и наверное их можно будет открутить назад когда политические риски сойдут на нет.
Но тут такое дело - можно же оказаться и в позиции Мельниченко, которого не пускают обратно, или еще хуже - Бориса Березовского, которому Абрамович просто не отдал активы, которые тот на него оформил.
В общем, "открытий чудных" и корпоративных конфликтов связанных с ними будет еще очень много.