#валютная_правда
Коллега Каширский в сотрудничестве с британскими учёными консультантами осмысляет изменения в рейтинге финансовых столиц мира. Но консультанты как обычно много недоговаривают.
Договорим за них.
1. В мире сейчас начинается серьезная война между финансовыми центрами, прежде всего, Вашингтоном и Лондоном. Судя по динамике фунта к доллару и валу ругани в СМИ в адрес Лиз Трасс у англичан есть все шансы на повторение фиаско 1949 и 1972 годов.
2. Париж и Берлин уже в значительной мере разгромлены - капиталы из Европы вовсю бегут в Азию и США. На этом фоне, кстати, немного поднимается Вена, но пока не настолько, чтобы её можно было уже записывать в высшую лигу.
3. В Азии по тем же причинам поднимается Дубай, да и остальные чувствуют себя сравнительно неплохо.
4. Но вся эта круговерть перестанет иметь значение в тот момент когда всерьез начнется обрушение в США, потому что это придавит абсолютно все финансовые рынки. И они станут похожи на российский - минимум инвесторов, вялые обороты, максимальная закрытость и т д. и т.п.

#угар_киберпанка
Прекрасный мастер класс на тему "как поднять цены на что угодно, введя идиотские ограничения".
Нефть и газ на очереди.

#транспорт
Высокий сезон в авиации в этом году выглядит вот так
Если серьезно, то это хорошая иллюстрация цены паники. Поскольку "волки-волки" кричат каждый раз, а по факту волки то придут, то нет, ситуация нервная и потери большие.
Также и с инвестициями кстати. Срочное перемещение капиталов в СНГ или Турцию ведет к распродажам и потерям, а потом оттуда могут попросить тоже не дай бог. А после 2-3-х таких "переездов" глядишь и вывозить уже нечего будет.
В общем вопрос почти гамлетовский: бежать или не бежать, выводить или не выводить.

#валютная_правда
Ну вот почему сразу на грани обвала? Ползет себе и ползет.
Иена между прочим и по 230 была и ничего. До соглашений Плаза кончено это было, в 1985 году, довольно давно. Как только соглашения подписали и капитал пошел в Японию курс быстро стал 130-140 в 1986 году и дальше укреплялся. Но теперь капитал обратно выводить начали, вот иена на 230 и возвращается.

Эксон обогнал по капитализации Мету. Я бы правда не спешил праздновать возвращение здравого смысла на рынки. Ибо само по себе рассуждение "если капитализация Apple больше ВВП России, значит Россия ничто" свидетельствует как минимум о некотором инфантилизме говорящего. Рынки акций неадекватны большую часть времени: просто иногда там эйфория, а иногда паранойя. Капитализация той или иной компании аще всего показывает только степень безумия и более ничего.

Еженедельные поставки физического золота на товарной бирже Comex (США) на 30-летнем максимуме.

Этапы потери доверия к бирже:

1. Несколько лет проторговывать бумагу с медленным, но верным выводом физ. металла в частные хранилища.
2. В реальности запасы падают и банки пытаются их восполнить на фоне повышающегося спроса.
3. Паника и закупки ускоряются — отношение торгуемого бумажного золота к физ. металлу достигает где-то 100 к 1 против 200-250.

Ставка на «нейтральный резервный актив»? #Золото

@MarketHeart

#вестисполейАрмагеддонщины
Зря оказывается все глумились над дедом Бидоном и бабушкой Йеллен: это и вправду была "не-рецессия". Вернее сказать, не обычная рецессия. А разрушительная рецессия. И самоходный дед и его бабка-казначей честно об этом говорили. Их просто не поняли, или не дослушали как обычно.

#вестисполейАрмагеддонщины
На повестке дня обстрелы Украины и Газпром ниже 150 (но там по другой причине - див отсечка).
Похоже политика теперь надолго стала едва ли не единственной силой, двигающей котировки. Другого рынка просто не будет. Поэтому тем кто еще остался в игре надо привыкать к новым правилам.

На рынке золота наблюдается глобальное перераспределение западные инвесторы сбрасывают золото, а азиатские покупатели пользуются падением, чтобы скупить дешевые украшения и слитки

Англия - следующее "слабое звено" в мировом кризисе?
1) первые вернулись к QE
2) испытывают очевидные проблемы с оттоком капитала (хотя это сейчас у всех)
3) нарастают политические проблемы - Украина, потеря влияния в Европе, ну и далее вплоть до референдума в Шотландии.

В общем "фунт лучше продавать" и дальше? Или англичане как Штирлиц из анекдота выкрутятся в очередной раз? Опрос ниже👇

Ну вот и "новая нормальность" в виде отрицательной номинальной доходности по бондам потихоньку исчезает. Не до конца ещё, но через полгода должен процесс завершиться. Вслед за IPO единорогов, бумом NFT и чуть вперёд "независимой" крипты. Я предвижу отписки криптоэнтузиастов, но правда дороже в данном случае: великое обнуление депо затронет и криптанов. Ибо таков путь, ничего не поделаешь. Но спекулировать вполне удачно можно и на обнуляющихся активах

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги как обычно зрят в корень и проговаривают очень важные вещи, хотя и в специфическом телеграфном стиле.
Рынки действительно подошли к краю карниза, причём ФРС туда толкает вообще всех: и Англию и Европу и Японию и пенсионные фонды США. Суицид похлеще украинского если вдуматься. Наверное, когда-то потом историки придумают этому объяснение, но сейчас важнее успеть отбежать подальше. В рублях кстати переждать все это вполне нормально, правда у многих есть опасения что обратно не выйдешь и что вообще железный занавес отпустят. Что характерно, могут) но тут уже времена такие, что хороших решений просто нет: выбирать приходится между очень плохим и катастрофичным.

Нобелевская премия, видимо, вот за это?

Бернанке в мае 2007 года, — «Проблемы с субстандартной ипотекой и растущее число дефолтов по ипотечным кредитам не нанесут серьезного ущерба экономике».

Экономический гений, — «Председатель #ФРС Бен Бернанке в январе 2018 года заявил, что, хотя экономика США сталкивается с трудным стечением обстоятельств, ФРС не прогнозирует рецессию».

И вот такой прогноз в ноябре 2007, — «Экономике грозят риски, а не рецессия. Наша оценка предполагает более медленный, но положительный рост в следующем году».

Как и в случае с Бернанке, заявляющий об «устойчивой экономике» Джером Пауэлл использует ровно ту же методичку.

@MarketHeart

#анонс
Дорогие друзья! Таки внимательно слушайте сюда, и потом не говорите что не слышали!

29 октября в Москве будет конференция Смартлаба. Очередная, но как обычно уникальная.
https://conf.smart-lab.ru/

Хайлайты о конференции:
🔥 1500+ участников
🔥 15+ эмитентов: в конференции участвуют НОВАТЭК, ГМК Норникель, X5, Сегежа, Globaltrans, Эталон, Магнит, Ренессанс Страхование, Positive Technologies, МТС, Softline, OZON, Polymetal
🔥 30+ спикеров
🔥 Параллельные ветки выступлений: "инвесторский зал", "трейдерский зал" и "встречи с эмитентами"

Для подписчиков канала действует специальный промокод: ANGRYBONDS на 100 билетов со скидкой 20%!!!

#угар_киберпанка
Боррель конечно ведет себя неспортивно - взял и перечеркнул многолетние усилия всего экономического и социологического мейнстрима, взахлеб рассказывавшего о том, от чего происходит богатство народов. Инклюзивность, правильные общественные институты - что же теперь это все на помойку? Все дело оказалось в дешевой энергии и рабочей силе? Какая низость! Что за латентный марксизм! Мой внутренний либерал негодует вместе с лучшими людьми из ВШЭ.
Люстрации ждут таких отступников!!

Если серьезно, то сейчас мы много такого увидим - на помойку за ненужностью и неуместностью полетят многие "труды" эпохи постмодерна и "москитного" метода научного познания. "Экономика услуг", "люди - новая нефть", актуальная повесточка и все такое прочее.
Когда нынешний глобальный кризис закончится и все более или менее успокоится, эти ростки, наверное, прорастут вновь, но мы с вами вряд ли это застанем, потому что это скорее всего случится не ранее 2060-2070-х годов.

🥕Разворот цен на продовольствие?

✅Цены на падают несколько месяцев подряд, что отмечает в своем Твиттер главный инвестиционный стратег Charles Schwab

✅Глобальный индекс цен на продовольствие Продовольственной и сельскохозяйственной организации (ФАО) идет вниз уже шесть месяцев подряд

❗️Впрочем, в ходе дискуссии в комментариях пользователи отмечают, что даже несмотря на то, что цены на продукты питания во всем мире, похоже, развернулись, инфляция в США остается неизменно высокой.

❗️Другие пишут: «Очевидно, что наш местный супермаркет не получил сообщение».

❌В общем, похоже, что статистика, как это часто бывает, находится в отрыве от того, что происходит в жизни рядовых граждан.

#угар_киберпанка
Коллега Колягин, как и многие другие комментаторы, негодует по поводу того, что ФРС ушел в минус.
Видит бог, "Соев, я уважаю вашу супругу и глубоко ценю её вкус" (с) но кто сказал что ФРС вообще должно быть прибыльным?
Нет такой задачи у данной организации. У любого ЦБ,в том числе и ФРС есть прикормленные инсайдеры, те в полном порядке, смею вас уверить. Да и Пауэлл акции уже продал наверняка. Но в целом регулятор не обязан быть прибыльным и оценивать его успехи или неудачи на этой основе не слишком продуктивно. Потому что самую лютую дичь (за которую сейчас приходится всем расплачиваться) ФРС творил как раз когда был вполне прибыльным.
Хотя понятно, что ореол "успешного успеха", который создавался вокруг ФРС со времен Гринспена требует прибыльности. Но сейчас как раз те времена когда осыпаются кумиры.

О чем мы твердим уже почти два года - рынки сегодня как система представляют собой игру с отрицательной суммой. И минимум до 2028 года такое положение вещей сохранится. Поэтому действительно интересных историй становится все меньше, скоро их можно будет пересчитать по пальцам одной руки. Это пишется не ради истерики, а токмо для того, чтобы инвестор был готов к принятию большего риска, если планирует оставаться в деле. Кстати, риск операций на фондовом рынке неуклонно приближается к прямым и венчурным инвестициям, как собственно всегда и было до начала бума 1990-х годов. Можно сказать, что ситуация возвращается в естественное состояние.

#нефть
С "разрушением спроса" о котором много говорили летом как-то не задалось, поэтому еще порастем?)
На самом деле разрушение спроса на энергоресурсы происходит ПОСЛЕ разрушения экономики, а не до. Опыт РФ 1990-х кстати наглядно это демонстрирует

UPD: американские гос. резервы кстати падают довольно стремительно. Это немного напоминает распродажу моб. резервов в последние годы СССР - помните, тогда в моде были товарно-сырьевые биржи, которые эти самые резервы и распродавали. А как распродали то все биржи закрылись довольно быстро, кроме РТСБ по моему