#поменяйте_керенки
Двузначная инфляция теперь в ЕС официально. Вчера общался с другом детства живущим в Берлине - сказал что там не то что 9-10% рост цен - уже даже не 19%. В общем везде одно и то же: по всему миру стат. службы показывают что верить их данным просто невозможно.

#неформат
Как сказал бы магистр Мараховский, сегодня для нас нет ничего важнее трансформаций.

О них и говорим:
1. Трансформация социальных и хозяйственных порядков постсоветских стран: от Украины до Грузии и Молдавии
2. И более масштабная тема: трансформация капитализма как такового или в чем ошибались Арриги, Бродель и другие ученые мужи рассуждая о природе и зарождении капитализма.

Коллеги правы в том, отношении, что когда ты копируешь действия ФРС не будучи ФРС это выглядит глуповато.
Но тут надо понимать вот что: ЦБ ЕС и КНР не могут в принципе идти наперекор ФРС, потому что это всё ещё части глобальной экономики. Условно говоря, колеса одной телеги. Так что глуповато не глуповато, а манёвр общий и дисциплина не пустой звук.
Зато мы с 2014 года уже от этого процесса были в значительной мере отвязаны, а теперь так и вообще изолированы. Поэтому периодически пытаемся косплеить Пола Волкера

Визуализация девальвации различных валют к баксу с начала 2022 года

#вестисполейАрмагеддонщины
Перефразируя известное изречение про войну и позор, я бы тут поправил коллег: выбирая сегодня между рецессией и высокой инфляцией инфляцией, ФРС получит и то и другое, просто чуть позже.
Ибо из колеи уже никуда не выскочить. Мы это кстати видели в 1991-1994 годах. Так что "улыбаемся и машем", сливая трежеря. Что в общем примерно все и делают кто может.

Картинка 👇должна была быть к предыдущему посту👆, но тележенька не позволяет прикрепить все сразу)

☝️☢️🗣 - 🇺🇸Доверчивых зрителей ожидают на неделе: о том что экономика на коне, рабочие места создаются, во всём вина Путина, но он будет побеждён и мы заживём "happily ever after".. В общем Вангуем повышение на 0,75-1% с последующим пробития дна, Помолимся 😂🔥

Подрезал картинку у коллег.
Все так - ставки в долларах выше, чем ставки в юанях. И курс доллара растет. За счет движения капиталов.
Ясно что это ненадолго (либо ставки в юанях вырастут, либо курс юаня начнет расти, а доллара падать). Но сейчас те, кто берет юаневые бонды оказывается в приличном минусе. И это может продлиться до нескольких лет. Ибо размежевание США и Китая - процесс долгий и многоплановый. А по драматургии чем-то похож на украинский - оглушительные перемоги в интернете и на финансовом рынке прикрывают масштабную зраду в реальном секторе. Так что держателям юаневых бумаг надо готовиться минимум пару лет пить успокаивающие: "отвердитель веры" и "противопанический закрепитель".

#газ
Интрига вокруг Африки и её газовых запасов имеет два аспекта:
1) США тут решают свои тактические задачи - им важно сделать необратимой деиндустриализацию ЕС, и потому поползновения европейцев что-то новое найти и разбурить надо пресекать на корню.
2) Но у сюжета есть и второй план. По сути Африка - последний крупный регион где ещё возможна индустриализация. Соответственно, вопрос о разработке новых месторождений - это вопрос о дальнейшем развитии. За Африку в этом смысле еще предстоит борьба, но всерьез начнётся она где-то в 2030-е не раньше. Пока основные игроки занимают исходные позиции.

🏦 Pimco и Goldman Sachs покупают российские евробонды. Верят в РФ?

Крупнейшие инвестиционные компании были замечены в том, что активно скупали евробонды России на аукционе CDS. «Таким образом они могли сделать ставку на рост цены суверенного долга страны», — считают аналитики из Frank RG.

Как работает CDS? Держатель облигаций, желая снизить риски, может купить «страховку от дефолта эмитента» — CDS. Если дефолт происходит, продавец CDS компенсирует покупателю разницу между номинальной и рыночной ценой облигации.

Правда, факт дефолта сначала должен признать комитет по CDS. В него входят крупнейшие американские банки, которые — вот совпадение — одновременно и ключевые продавцы «страховок».

Кстати, Минфин США запретил проведение операций с российским долгом, и определить рыночную цену стало невозможно. В итоге комитет CDS запросил у Минфина США разрешение на проведение аукциона, и тот пошел навстречу.

Как прошел аукцион? В результате него цена бондов выросла с 48% до 56%. В том числе, потому, что их активно приобретали Pimco и Goldman Sachs – главные покупатели евробондов в России и главные продавцы «страховок» от ее дефолта.

Они действительно верят в Россию? Да или нет — западные инвесторы ничем не рискуют, поскольку доля их венчурных инвестиций в РФ в масштабах всего инвестпортфеля мизерная.

Более того — замороженные российские резервы до сих пор у них «в заложниках», и их более чем достаточно на покрытие сразу всей суммы долга. Так что некоторым группам инвесторов дефолт эмитента даже выгоден.

#IF_еврооблигации

@IF_Bonds

Ну и про биток.
Расти это точно пока не будет. А скорее всего и вообще не будет.

#угар_киберпанка
Прогнозы менялись так часто в этом году, что появилась возможность составлять график динамики прогнозов роста ВВП! Кстати прогнозы по ВВП РФ стартовали с минус 15% и потихоньку ползут к диапазону минус 2-4%. Где скорее всего и встретятся с США и ЕС. Ибо если уж на дворе беспрецедентный кризис в мировой экономике, то как то неспортивно если одни вырастут, а другие упадут. Пусть уже падают всё.

#угар_киберпанка
Ретроградный меркурий снова с нами. Правда теперь гадаем на звёздах. Надо признать, что после смерти Жириновского гильдия предсказателей и пророков так до конца гэп и не закрыла. Ну вот разве что астрофизика поможет)

Читая эту и подобные статьи про Японию, лишний раз убеждаюсь, что и для манипуляции, и для добросовестного заблуждения надо правильно выбрать исходную предпосылку. Разберём на конкретном примере.
1. В статье за точку отсчёта берётся 1990 год когда начался крах чудовищно переоцененного рынка. Но ничего не говорится о том, на каких уровнях он был до надутия пузыря, например в начале 1985 года.
2. Если же посмотреть на общую картину, то мы увидим, что и в "потерянное десятилетие" и позже рынок просто приходил в "норму"(если конечно по отношению к рынку вообще можно говорить о норме) но не резко а плавно. Иначе происходит переоценка у нас, но это как раз и есть страновая специфика: где-то плавно где он резко, да и ситуации разные были.
3. Применительно к нынешнему дню: переоценке подвергнутся все рынки. Причём "развитые" - как раз по японской модели. Поэтому совсем скоро это будет царство отъявленных шортил, которых периодически будут гонять регуляторы пугая QE

#поменяйте_керенки
Рост цен производителей в Германии до 45+% означает только одно - формируется очередная инфляционная волна, причём по всему миру. Ничего не закончено, всё идёт по плану. А следующая "планка" должна быть через 2-3 квартала примерно на 15%. Где опять сделаем перерыв вселим в инвесторов надежды на снижение и ... как обычно "внезапно" окажется что эти надежды не сбудутся.

Такой вот маркер поворота на Восток финансовых рынков

Под минус Тимати зачитываем:
Где главные рынки? У нас в Азии.
Где лучшие пузыри? У нас в Азии.

Представить такое лет 20 назад было просто невозможно.

@peshock

Пристальное наблюдение за заседаниями ФРС - это едва ли не последний ритуал, который связывает нас сегодня с прежними временами. Привычка - вторая натура. Даже если ты забанен в Евроклире и утратил доступ к мировым рынкам, следить за ставкой - прямой долг каждого интеллигентного человека.
Как долго ещё это продлится?
Думаю, что до того момента, пока американский рынок акций не сдуется по примеру японского. Если бы инфляции не было, то Доу следовало бы ждать на уровне конца 1990-х годов, то есть на 7-8 тыс. пунктов. Но инфляция есть и будет усиливаться, так что сдувание пузыря может выражаться в том, что индексы топчутся на месте, зато P/E падает: например с 20-25 или даже 50-100), до 5-7. То есть формально парадокс (номинально прибыли растут, а цены акций - нет), а по сути влияние инфляции.
То же самое и со ставкой - если инфляция твердо держится на уровне 10-15-20% и никакие сказки про снижение в будущем уже не работают (это думаю случится примерно через год-полтора), то какая разница какая там ставка 1% или 4%, или даже страшно сказать 6%.

В общем, года до 2024-го мы все продолжим увлеченно толковать протоколы ФРС, а потом этот затянувшийся флешмоб сам по себе сойдет на нет.

🔴 Нас утро встречает прохладой. Фьючерсы на акции сильно не рады частичной мобилизации.

Курсы купли-продажи наличных USD и EUR в обменниках за последний час пошли вверх @MarketOverview