#нефть
Сюжет с "роспуском резервов" на самом деле не про снижение цен, а про фиксацию прибыли. Ну и неизбывная политика - "Байден нагнул нефтяных диктаторов", вот это всё.
Вспомним когда эти резервы в основном формировались: в период 2016-2017 годов, когда баррель стоил $20-30, поэтому сейчас продать по $80 самое то. Отбивается и покупка, и затраты на хранение. А ОПЕК подвинется в добыче ненадолго. чтобы потом, опустошив хранилища, рынок мог бодро зашагать на искомые $100 😁

#угар_киберпанка
Оруэлловское "мир - это война" теперь звучит как: "расширение баланса ФРС перед сокращением"
на самом деле, никакого реального сокращения не будет, по крайней мере, пока в США есть громадный бюджетный дефицит. Но поиграть в кошки-мышки и немного побрить инвесторов никто не откажет себе в удовольствии.
И да, если кто-то всерьез решит резко поднять ставку, никого предупреждать об этом не будут. Её просто возьмут и поднимут.

Бонды Сальвадора ... кто-то до сегодняшнего дня вообще знал об их существовании?
Хотя это было вполне себе валютное ВДО.
Но все перевернули планы по выпуску биткоин облигаций, которые тут же вызвали гнев МВФ и легко понять почему: в центральной Америке достаточно "прачечных" Белиза и Панамы, зачем ещё Сальвадор? Причем, судя по строгому тону МВФ и резкой реакции это самодеятельность, инициатива снизу с сильными мира сего не согласованная.
С другой стороны, Сальвадору терять особо нечего - там так и так нищета и куча проблем, а легализация крипты могла бы позволить их решить.
Но как мне кажется, мировое сообщество не даст этого сделать. Не для того, понимаешь ли, заводили эту крипту в свое время, чтобы кто не попадя мог офшоры создавать и спекулировать в свое удовольствием.

#пирамида_Чубайса
Раскладка по долгам Роснано от РБК с указанием крупных банков-кредиторов. В теории банкам ничего не угрожает (госгарантии по кредитам есть), но посмотрим как все сработает на практике.

Запись вэбинара ЭБИСа для тех кто не успел посмотреть.

Самое лучшее что может сделать сейчас администрация Байдена это:
(а) забанить экспорт американского СПГ. Газпром будет в восторге, ЕС узнает что такое "холодно по-настоящему". А европейцы, которые будут смотреть европейский телек с обвинениями в том что это Россия во всем виновата - рискуют умереть от смеха еще до нормального обморожения.
(б) забанить экспорт американской нефти. В восторге будет весь ОПЕК+, а развивающимся странам, которые импортируют нефть наступит карачун, но и в Европе (особенно Франции и т.д.) - бензин будет золотым. Бонус: американскому рынку это или не сильно поможет, или (что более вероятно) - даже навредит, но если в администрации Байдена сейчас "главный по энергетике" - это министерка Грэнхольм, которая не в курсе сколько баррелей потребляет США в день, то уж шансов на то что она поймет такую штуку как crude grades mismatch - вообще нулевые.

Желаю новых успехов нашим американским партнерам.

#поменяйте_керенки
Я бы здесь поспорил с коллегами - у Джерома не фантазии - у него миссия. Которая формулируется так: надо обнулить мировой долг.
Он всё прекрасно знает про инфляцию, но повышать ставку и серьезно сокращать объем закупок трежерей не имеет возможности.
Поэтому приходится маневрировать и нести пургу, на которую коллеги как раз и обратили внимание:
—————————
"В целом участники считают повышенный уровень инфляции «в значительной степени» отражает факторы, которые «вероятно» будут временными, но снижение инфляции займет больше временим, чем ожидалось никакой уверенности. «Многие» участники указали на соображения, которые могут свидетельствовать в пользу того, повышенная инфляция может оказаться более устойчивой. И лишь «некоторые» пока склонные недооценивать инфляцию"
——————
Да, это форменная пурга, но есть такая работа - говорить слова с высокой трибуны.
Собственно избежать в США высокой инфляции можно только одним образом - сократить бюджетный дефицит. Тогда ФРС не надо будет печатать триллионы и появится хотя бы теоретический шанс. Но пока что данный сюжет проходит под грифом "этого не может быть потому что не может быть никогда"

#транспорт
Поучаствовал в спецпроекте коллег из Vgudok про ж/д транспорт

Падает даже не средний, а вполне себе крупный бизнес, а виноваты почему то всегда ВДО. "Богоизбранный сектор" что-ли у нас?

#пирамида_Чубайса
Банкста с одной стороны спекулирует на ровном месте в отношении ОВК ЦБ и Чубайса, а с другой - лишний раз напоминает: в крупном бизнесе настолько всё тесно переплетено, что это почти всегда вызывает эффект домино. Будь то биржевые крахи или передел собственности между ФПГ. Вполне возможно, что последние дефолты квазигосов - свидетельство именно этого процесса. Вроде как на помощь прийти должны, но не спешат. Вроде как логично ждать заявлений, успокаивающих инвесторов, но их либо нет, либо они не слишком внятные и поди пойми по какой причине. Поневоле тут станешь конспирологом)

UPD: напомню, по облигациям ОВК был интересный материал больше года назад, косвенно подтверждающий высказанный выше тезис.

#конференция_эмитента
Вчера с коллегами из Рикома пытали эмитента: Глобал Факторинг.
Алексей Примаченко был так убедителен что мне захотелось войти в капитал. Правда, есть нюанс - туда никто не приглашал: на повестке дня КО и затем БО. Подробности наверное уже в декабре у организатора. Пока же просто разговор про факторинг.

#дело_Ломастера
Благую весть принес нам вчера сэр Гарри: выкуп стартовал.
Правда, открывать шампанское рано - держателей у Ломастера много, но лёд тронулся. Искренне надеемся, что данный скверный анекдот в итоге будет разрешен благополучно и желаем инвесторам удачи и терпения! А эмитенту - не снижать темпов и объемов.

#пирамида_Чубайса
"Безгарантийные" выпуски Роснано 2Р4 и 2Р5 вышли на т.н. "уровни Геотека" - офера с 69-70% и пустой стакан внизу.
Собственно, повторить успех с Геотеком будет возможно, если прискачет "белый рыцарь"
Но этого, как сами понимаете, никто пока гарантировать не может.

Уважаемые коллеги.
ввиду того, что у нас шило в заднице опять образовался неформатный контент, причем совсем не касающийся текущих вопросов вложений в облигации (экономическая теория, экономическая история, трансдисциплинарные исследования, клиодинамика, всякие мысли по общественному развитию), возникла мысль отпочковаться на отдельный ресурс. Рассматривается в числе прочего в этой связи Sponsr.ru
Не столько ради заработка как такового, сколько ради того, чтобы обеспечить конструктивную дискуссию и не гонять по чатам хайпожоров. Да и многие коллеги которые туда ушли, нахваливают.
Ценник поставим невысокий (я не уточнял пока условия площадки, но постараюсь чтобы подписка была не дороже 300 руб в месяц), но остается открытым вопрос - интересно ли кому такое в принципе. Поэтому просьба проголосовать: надо оно вообще вам или нет? 👇👇👇

#вестисполейАрмагеддонщины
новый штамм мерзкого ковида в ЮАР и новая волна паники. Пока паника слабее, чем в первую волну, но достаточная для того, чтобы дополнительно проредить малый бизнес. В общем, психическая атака как она есть.
Причем, что меня беспокоит более всего - так это бессмысленное уничтожение мелкого бизнеса в результате локдаунов. Кто-то по всей видимости очень хочет, чтобы у нас вместо среднего класса (мещанства и мелкой буржуазии, если уж по классике) опять появился пролетариат, которому нечего терять кроме своих долгов по кредитам. Теория Маркса в этом случае кстати снова станет вполне актуальна.

#поменяйте_керенки
Ммм ... а если расходы растут вдвое быстрее доходов, это разве хорошо? То есть население растрясает заначки, или залезает в кредиты еще больше. Как раз чёткий маркер того, что инфляция не временна и будет ускоряться, ибо скорость оборота денег вырастет.
В общем опять новояз: "признаки ускорения" в переводе означает "все идет вразнос"

#пирамида_Чубайса
И опять про Роснано - данное обращение НАУФОР очень показательно. Ибо даже они не верят в адекватность и профессионализм начальства. Что уж о нас говорить?
Нас, конечно, особо никто не спрашивает, но мы как настоящие патриоты горячо поддерживаем основную мысль данного обращения: не надо в Роснано допускать рестрактов и прочих "гостинцев". Ибо половину облигационного рынка можно после этого на амбарный замок закрывать лет эдак на 10. Какая уж тут борьба за статус мирового финансового центра и региональную валютную зону?!