Рубрика «наконец то не про Роснано».

Коллеги из «Рикома» выводят на рынок нового эмитента с эмиссией КО аж на 150 млн. руб. ТД «ВИПОМ» поставляет насосное оборудование и сопутствующие решения, в частности, для Росатома, Роснефти, Сургутнефтегаза. Компании нужны деньги на M&A и оборотные средства. Обсудили с владельцем компании перспективы их планы резкого выручки и рентабельности, особенности ценообразования в отрасли, финансовую модель, необычный график погашения облигаций, риски, когда появится совет директоров и другие вопросы.

Обсудить можно в чате по КО

Пару RUR/USD между тем технично опустили на 75. Коллеги считают, что во всём виноват Goldman Sachs и в общем кто мы такие, чтобы с ними спорить.
Хотя если бы ЦБ и Минфин сыграли против спекулянтов, это была бы интересная схватка с хорошими шансами на успех. Местных же деятелей ЦБ наказывает регулярно, можно было бы и интуристов немного пощипать.
Правда думаю, это всё не в нынешнем составе - для таких свершений и в Минфине и в ЦБ нужны иные кадры, готовые принимать самостоятельные решения.
Кстати очередное ослабление рубля немного поднимет настроение держателям еврооблигаций. Ну и то неплохо, с другой стороны)

Колонка Ихъ Сиятельства посвященная последним событиям, и далеко идущим последствиям, которые может повлечь обрушение пирамиды Чубайса. Вообще, момент во всех отношениях интересный переживаем.

Падение всего рынка не могло не затронуть и песочницу.
Пока это не очень похоже на март-апрель 2020 года (повод для геополитических спекуляций уж слишком жидкий в этот раз), но тем не менее шанс улучшить доходность появился. Также как и словить падающий ножичек.
От какого уровня интеллигентному человеку начинать собирать подешевевшие бумаги? Опрос ниже👇

#пирамида_Чубайса
8-ой выпуск Роснано кстати дошёл до 95% - кто вчера не побоялся поставить ведро на 80% или 75% сегодня может смело занести себе эту сделку в актив)
отскочили на комментариях Минфина, который в принципе не сказал ничего нового, но и на самом деле ничего определённого: ждем 1 декабря, когда должна разрешиться ситуация с выпуском 2Р1

#нефть
Сюжет с "роспуском резервов" на самом деле не про снижение цен, а про фиксацию прибыли. Ну и неизбывная политика - "Байден нагнул нефтяных диктаторов", вот это всё.
Вспомним когда эти резервы в основном формировались: в период 2016-2017 годов, когда баррель стоил $20-30, поэтому сейчас продать по $80 самое то. Отбивается и покупка, и затраты на хранение. А ОПЕК подвинется в добыче ненадолго. чтобы потом, опустошив хранилища, рынок мог бодро зашагать на искомые $100 😁

#угар_киберпанка
Оруэлловское "мир - это война" теперь звучит как: "расширение баланса ФРС перед сокращением"
на самом деле, никакого реального сокращения не будет, по крайней мере, пока в США есть громадный бюджетный дефицит. Но поиграть в кошки-мышки и немного побрить инвесторов никто не откажет себе в удовольствии.
И да, если кто-то всерьез решит резко поднять ставку, никого предупреждать об этом не будут. Её просто возьмут и поднимут.

Бонды Сальвадора ... кто-то до сегодняшнего дня вообще знал об их существовании?
Хотя это было вполне себе валютное ВДО.
Но все перевернули планы по выпуску биткоин облигаций, которые тут же вызвали гнев МВФ и легко понять почему: в центральной Америке достаточно "прачечных" Белиза и Панамы, зачем ещё Сальвадор? Причем, судя по строгому тону МВФ и резкой реакции это самодеятельность, инициатива снизу с сильными мира сего не согласованная.
С другой стороны, Сальвадору терять особо нечего - там так и так нищета и куча проблем, а легализация крипты могла бы позволить их решить.
Но как мне кажется, мировое сообщество не даст этого сделать. Не для того, понимаешь ли, заводили эту крипту в свое время, чтобы кто не попадя мог офшоры создавать и спекулировать в свое удовольствием.

#пирамида_Чубайса
Раскладка по долгам Роснано от РБК с указанием крупных банков-кредиторов. В теории банкам ничего не угрожает (госгарантии по кредитам есть), но посмотрим как все сработает на практике.

Запись вэбинара ЭБИСа для тех кто не успел посмотреть.

Самое лучшее что может сделать сейчас администрация Байдена это:
(а) забанить экспорт американского СПГ. Газпром будет в восторге, ЕС узнает что такое "холодно по-настоящему". А европейцы, которые будут смотреть европейский телек с обвинениями в том что это Россия во всем виновата - рискуют умереть от смеха еще до нормального обморожения.
(б) забанить экспорт американской нефти. В восторге будет весь ОПЕК+, а развивающимся странам, которые импортируют нефть наступит карачун, но и в Европе (особенно Франции и т.д.) - бензин будет золотым. Бонус: американскому рынку это или не сильно поможет, или (что более вероятно) - даже навредит, но если в администрации Байдена сейчас "главный по энергетике" - это министерка Грэнхольм, которая не в курсе сколько баррелей потребляет США в день, то уж шансов на то что она поймет такую штуку как crude grades mismatch - вообще нулевые.

Желаю новых успехов нашим американским партнерам.

#поменяйте_керенки
Я бы здесь поспорил с коллегами - у Джерома не фантазии - у него миссия. Которая формулируется так: надо обнулить мировой долг.
Он всё прекрасно знает про инфляцию, но повышать ставку и серьезно сокращать объем закупок трежерей не имеет возможности.
Поэтому приходится маневрировать и нести пургу, на которую коллеги как раз и обратили внимание:
—————————
"В целом участники считают повышенный уровень инфляции «в значительной степени» отражает факторы, которые «вероятно» будут временными, но снижение инфляции займет больше временим, чем ожидалось никакой уверенности. «Многие» участники указали на соображения, которые могут свидетельствовать в пользу того, повышенная инфляция может оказаться более устойчивой. И лишь «некоторые» пока склонные недооценивать инфляцию"
——————
Да, это форменная пурга, но есть такая работа - говорить слова с высокой трибуны.
Собственно избежать в США высокой инфляции можно только одним образом - сократить бюджетный дефицит. Тогда ФРС не надо будет печатать триллионы и появится хотя бы теоретический шанс. Но пока что данный сюжет проходит под грифом "этого не может быть потому что не может быть никогда"

#транспорт
Поучаствовал в спецпроекте коллег из Vgudok про ж/д транспорт

Падает даже не средний, а вполне себе крупный бизнес, а виноваты почему то всегда ВДО. "Богоизбранный сектор" что-ли у нас?

#пирамида_Чубайса
Банкста с одной стороны спекулирует на ровном месте в отношении ОВК ЦБ и Чубайса, а с другой - лишний раз напоминает: в крупном бизнесе настолько всё тесно переплетено, что это почти всегда вызывает эффект домино. Будь то биржевые крахи или передел собственности между ФПГ. Вполне возможно, что последние дефолты квазигосов - свидетельство именно этого процесса. Вроде как на помощь прийти должны, но не спешат. Вроде как логично ждать заявлений, успокаивающих инвесторов, но их либо нет, либо они не слишком внятные и поди пойми по какой причине. Поневоле тут станешь конспирологом)

UPD: напомню, по облигациям ОВК был интересный материал больше года назад, косвенно подтверждающий высказанный выше тезис.

#конференция_эмитента
Вчера с коллегами из Рикома пытали эмитента: Глобал Факторинг.
Алексей Примаченко был так убедителен что мне захотелось войти в капитал. Правда, есть нюанс - туда никто не приглашал: на повестке дня КО и затем БО. Подробности наверное уже в декабре у организатора. Пока же просто разговор про факторинг.

#дело_Ломастера
Благую весть принес нам вчера сэр Гарри: выкуп стартовал.
Правда, открывать шампанское рано - держателей у Ломастера много, но лёд тронулся. Искренне надеемся, что данный скверный анекдот в итоге будет разрешен благополучно и желаем инвесторам удачи и терпения! А эмитенту - не снижать темпов и объемов.

#пирамида_Чубайса
"Безгарантийные" выпуски Роснано 2Р4 и 2Р5 вышли на т.н. "уровни Геотека" - офера с 69-70% и пустой стакан внизу.
Собственно, повторить успех с Геотеком будет возможно, если прискачет "белый рыцарь"
Но этого, как сами понимаете, никто пока гарантировать не может.