#вестисполейАрмагеддонщины
#стройка

В данном случае The Bell на пару с FT, конечно, нагнетает и манипулирует (особенно забавна залипуха в конце про отказ чуть ли не на уровне Политбюро поддерживать застройщика - свечку держали самолично, видимо. Или опять напрямую из головы Путина, то бишь Си, транслируют), но в целом проблема высвечена верно - кризис если и долбанет, то как раз по причине того, что внутриклановые интересы кто-то в США или Китае поставит выше общих договорённостей.
"Настоящий трест лопается только изнутри" - сказал классик американской литературы О'Генри и кто мы такие, чтобы с ним тут спорить?
Что касается непосредственно стройки - то возможно это не только китайская проблема. У нас, например, недавно ярко выступил Сергей Гордеев из ПИКа, сказавший очень правильные слова "Нам нужно очень качественное жилье, чтобы оно было красивым, удобным и современным".
Если учесть что понятия "ПИК" и "качество" давно уже антонимы, чего бы дело ни касалось, это высказывание скорее можно перевести как "так дальше жить нельзя". И адресовано оно в этом случае скорее партнерам и лоббистам компании, нежели клиентам. Видимо пирамида в недвижке буксует по всему миру и строителям тупо страшно, потому что именно их сделают крайними.
Я их в этом отношении вполне могу понять.
Но все-таки в полноценный обвал я ни в Китае, ни у нас не верю. Скорее стоит ждать стагнацию и заморозку рынка. "Говнострой" разумеется просядет, но не до такой степени, чтобы у банков пошли большие списания по ипотеке. Иначе тут тоже сюжет болезненный может получиться не хуже "Московского кольца".

#нефть
Очень странная и любопытная история - Shell, несмотря на всю свою "зеленость" и, между прочим, статус самой крупной голландской компании, рискует если не прекратить свое существование, то как минимум стать бледной тенью себя самой в случае, если активистам удастся провернуть нечто похожее на судебное преследование Standart Oil. Понятно, что дело в суде её противникам еще надо выиграть, но сам факт того, что в Европе нефтяников начинают серьезно прессовать весьма показателен.
————————
“Мы увидим судебные разбирательства в отношении корпораций, аналогичные делу Shell”, – цитирует агентство Bloomberg слова Руперта Стюарта-Смита, члена управленческой группы Программы устойчивого права Оксфордского университета.
————————-
Нашим властям соблазнительно, конечно, в этой связи громко сказать - переезжайте к нам, у нас тут такого не будет, но я думаю, вариант а-ля "уход Глинских из Литвы под руку Москвы" в данном случае маловероятен: для этого надо чтобы были готовы умы, а не только кошельки. А умы в Европе точно не готовы, да и у нас наверное тоже. Хотя были голландцы при Петре Первом и ничего))

#вестисполейАрмагеддонщины
Вечер, тем временем перестаёт быть томным: Китай потихоньку перемещает капиталы из США в Англию. Пока речь идет о небольших суммах (по сравнению с триллионом в трежерях), но что характерно, подбирают стратегические активы. Интересно, насколько оправдается расчёт спастись от кукана в США именно в Англии.

#поменяйте_керенки
#газ
Прежде не наблюдавшаяся вакханалия с ценами на газ, которые выросли в ЕМ уже до $720 за тысячу кубов наводит на мысль о скоординированной операции, примерно такой же как и контейнерами.
Аргументы:
1) никто из мейстримных персонажей не пытается объяснить что собственно происходит. Темы как бы нет, обсуждаем ФРС Теслу я угодно, но не рост цен. Это кстати так по всему спектру: от древесины до харчей. Невидимая рука рынка орудует.
2) СМИ как воды в рот набрали: сравните с периодом "газовых войн" когда визг стоял по поводу и без и любая новость о малейшем колебании цен сопровождалась фирменной истерикой. А сейчас все как воды в рот набрали.

Если кто не следит, у нас ровно по такой же схеме дорожает бензин и дизель. Первое время все молчат в тряпочку а потом когда на землю спускается тьма и все подорожало на нужную величину, просыпается ФАС и проводит расследование, наказывая мелочь и попавшихся под руку непричастных.

Так вижу (с) а вы что думаете, дорогие друзья? Опрос ниже 👇👇👇

С одной стороны, это неплохая новость: возможности инвесторов будут расширены за счет нового инструмента, напоминающего широко используемый в США пенсионный счет 401k.
С другой стороны, складывая эту заметку и концепцию ЦБ в отношении ИИС, можно предположить следующий перевод с канцелярского на русский: инфраструктурным проектам не хватает денег, поэтому средства для них будут изыматься привлекаться у населения и замораживаться на срок не менее 10 лет. А ИИС I типа будет отменен, поскольку инвесторы инвестируют не туда, куда нужно, к тому же слишком часто бегают за налоговыми вычетами.

На складском рынке как в морских перевозках - цены растут и конца этого тоннеля пока не видно.

По данным консалтинговых агентств Knight Frank и Colliers, за I полугодие стоимость строительства логистических комплексов выросла на 25-26% (на рынке приводят и более высокие цифры - до 40%).

Причины: рост цен на металлы и строительные материалы, рост стоимости рабочей силы (из-за ее дефицита) и рост стоимости заемного финансирования из-за повышения ключевой ставки ЦБ.

Это затрудняет контрактную работу - арендаторы и покупатели хотят зафиксировать в договорах конечную цену, девелоперы боятся прогадать и стремятся прописать более гибкие для себя условия. В результате могут пострадать сроки ввода объектов в эксплуатацию, что лишь подстегнет цены на и без того дефицитном рынке.

Они уже растут опережающими темпами. Два месяца назад ожидалось, что к концу года ставки в Московском регионе могут достигнуть 4,8-5 тыс. рублей за 1 кв. м в год. Сейчас в JLL говорят, что уже доходит до 4,9-5,3 тыс. рублей, в Cushman & Wakefield - до 5-5,5 тыс. рублей.

При этом e-commerce растет, по предварительным оценкам в I полугодии - на четверть. А значит его игрокам надо развивать доставку. Например, в конце августа Cainiao, оператор Alibaba Group, арендовал складской комплекс на 44 тыс. кв. м в Домодедово (вдобавок к уже имеющимся 21 тыс. кв. м).

Для Cainiao российский рынок на втором месте после Китая. В мае было объявлено о планах за 2 млрд рублей увеличить собственную сеть постаматов на 8 тыс. новых точек, т.е. выйти в лидеры этого сегмента.

Про краудлендинг стали говорить чаще. Кто-то, например Мосбиржа, видит в нём инкубатор для выращивания эмитентов. Другие, наоборот, кривятся и указывают на якобы слишком высокие риски таких вложений. При этом сами краудлендинговые площадки не склонны к чрезмерной публичности.
Мы хотим разобраться в ситуации вокруг краудлендинга и сделать для вас текст на эту тему.
Поэтому будем признательны, если вы поделитесь личным опытом инвестирования через краудлендинговые платформы, неважно - хорошим или плохим. Можно написать Николаю @nkdar. Анонимность вашего отзыва соблюдем.

#вестисполейАрмагеддонщины
ВДО борется как может, но в долларах инфляция тоже сильнее. Если брать реальную инфляцию, то там под воду ушло не 85% а все 100%. Последний оплот считай пал.

Кстати, о реальной инфляции. Коллеги наряду с индексом плова теперь наблюдают индекс шаурмы. 22% за год (((

Коллеги проводят смелую параллель между монетарной политикой и алкоголизмом.
Но мне кажется, что аналогия не вполне верна. Выпивка - это скорее уж объёмы эмиссии, а ставка - цены на водку.
Тогда получается так:
У соседей (ЕЦБ и ФРС) который год бухают как не в себя. И у них все нахаляву
Наш ЦБ, напротив, был бы не прочь объявить сухой закон. Он сократил предложение и поднял цены: для простых смертных давно уже 16% (вчера сверялся в Сбере), а в спецраспределителе на днях тоже подорожало на те самые 0,25%.
Народ в ответ на это реагирует традиционно: активно переходит к самогоноварению, то есть прямым инвестициям и другим формам внебиржевой жизни.

США и другие западные страны оказали большую риторическую поддержку Австралии как жертве торговых войн с Китаем.

Тем не менее, по мере сокращения экспорта австралийского угля, меди, ячменя, вина и омаров, они с радостью замещают их поставками в Китай аналогичной продукции из своих стран. Они извлекают выгоду из потерь Австралии, одновременно призывая Австралию твердо стоять на своем.

Ничего личного 😊

#вестисполейАрмагеддонщины
Ещё про Китай: там происходит управляемый разворот ресурсов от потребсектора к инфраструктуре. Причём в истино большевистском стиле: административно обрубаются возможности и источники финансирования для сектора частного производства и потребления (подробнее о секторах см тут) Китайский НЭП заканчивается?

#вестисполейАрмагеддонщины
Тем временем в США: коллеги пишут, что начался настоящий товарный дефицит, который спровоцировали проблемы в грузоперевозках (которые к слову скорее всего США сами же и инициировали, начав задерживать китайские контейнеры).
Если всё пойдет так как, мы тут себе думаем, то во-первых, это подстегнет инфляцию, а во-вторых, станет поводом для развертывания конфронтации между США и КНР уже в финансовой сфере.
Ну и конечно, вспоминается известная миниатюра Аркадия Райкина 👇👇

Наш анонимный подписчик из ЦБ указал на несколько упрощенное понимание нами грядущих изменений в сфере ИИС и любезно согласился прокомментировать их. Это пока проекты, но вероятность одобрения довольно высока. Итак, чего следует ждать в ближайшее время.

ИИС типа А свою задачу выполнил – так считает регулятор. Поэтому в течение ближайших пары лет налоговый вычет на инвестиции в ИИС-А планируется вообще отменить, что сделает этот инструмент бесполезным для инвесторов. Кроме того, льготы по ИИС-А в текущей редакции нельзя будет получать, если средства со счета использованы на приобретение хоть одной иностранной ценной бумаги или доли в фонде, в котором такие бумаги превышают 30% (за исключением бумаг, приобретенных до этой новации).

Привлекательность непопулярного среди инвесторов ИИС типа Б планируется поднять за счет увеличения максимального годового взноса до 3 млн. руб. Налоговая льгота по этому счету не сможет быть получена в отношении сделок с иностранными ценным бумагами или долями в фондах, в которых такие бумаги превышают 30%. Валютные купоны и дивиденды можно будет выводить с ИИС обоих типов без потери льгот.

По обоим нынешним ИИС планируется разрешить досрочное изъятие денег без закрытия счета в сумме дохода по ценным бумагам и отработанных взносов за прошедшие три года, т.е. когда взносы «отлежались» на ИИС не менее трех лет.

Будет введен новый ИИС, третьего типа, который можно будет открыть параллельно с ИИС других типов, причём открыты они могут быть у разных брокеров. На ИИС-3 можно будет вносить средства до 3 млн. руб. Налоговый вычеты также можно совмещать с вычетами по ИИС-А (но не более 400 тыс., в т.ч. 120 тыс. по ИИС-3) либо по ИИС-Б (до 3 млн. руб. в сумме по обоим счетам). Капитал с ИИС-3 можно будет инвестировать в бумаги из списка, который утвердит правительство РФ (мы предполагаем увидеть там, в основном, акции и облигации крупных российских компаний).

Выводить деньги с ИИС-3 без потери налоговых льгот можно будет через 10 лет после открытия счета и только на определенные цели: приобретение первого жилья, выплату ипотеки, взносы в НПФ, накопительное страхование жизни. Также через 10 лет можно начать получать со счета ежегодную ренту, в размере 1/15 активов на конец предыдущего года, льготы тоже сохранятся.
Впрочем, забрать средства тоже можно, в т.ч. и до наступления 10-летнего срока, но тогда придется закрыть ИИС и вернуть полученные налоговые льготы.

Досрочно изымать средства с ИИС всех типов разрешат при подтверждении трудной жизненной ситуации (потеря работы, снижение дохода, инвалидность и т.п.) с потерей налогового вычета пропорционально выводимым средствам.

По ходу пьесы сейчас 6% в баксах- это вполне себе валютное ВДО. А если доллар вдруг начнёт припадать к рублю, то данный долг вообще получится для эмитента дешевым, едва ли не бесплатным. Вот такая, понимаешь, загогулина)
Главное чтобы не навернулась "уникальная бизнес-модель", а так всё выглядит неплохо

Сегодня в Циркулярке прямой репортаж с экологического форума Форбс. Про зелёные облигации будет с 12-40. Присоединяйтесь))

#новостиэмитентов

Компания #Ноймарк объявляет о двух новостях одновременно: закончено оформление сделки по приобретению производственного здания в г. Клин и завершены продажи всех участков в к/п Фламандия eco village.

Подробная информация - пресс-релизе компании.👇

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги