Вчера поговорили с Андреем Верниковым.

#почитывая_чатки
#золото
Коллеги слегка стебутся 👆над JPM, который недавно уволил одного из своих супер-медведей Марко Колановича, а второй - Дубравко Лакос-Буджас видимо в шаге от вылета.

Надо сказать, что в отношении золота я своего внутреннего Марко и Дубравко окончательно убил году в 2021 и теперь жду даже не $2600, а $2700 ибо нефть подбирается к 90 а соотношение золото/нефть к 30.
Но в целом и $2500 и $2600 будет неплохо. Главное тут не затягивать, как завешал нам Александр Ширвиндт

Центробанк начинает постепенно заполнять эфир новостями НЕ про поднятие ставки.

Вот одна из них, вышла час назад.

А сегодня утром MMI тоже "удивили" замедлением потребительского спроса.

26 июля опять там в Центре все директора передерутся за ставку. Очень жаркое обсуждение им предстоит. Потом в протоколе так и напишут - еле договорились... 🤦

@buratinovsmm
-

Саудовцы, безусловно, молодцы, но мне вот интересно - кому они собрались их продать? Если это сумма в $50-100-200 млрд. и более, то стаканы могут оказаться внезапно пустыми.

UPD:
Тут Мудиз еще набрасывает про Францию

Чем строже "Базель", тем больше теневой банкинг
Собственно говоря, это логично - плохие долги и рискованные операции никуда не исчезают, просто вытесняются на периферию системы, на темную сторону. Правда теперь темная сторона несколько больше светлой, ну так и система в целом не очень хорошо себя чувствует.

#IPO_SPO
Картинку с Еленой Малышевой подписчики прислали мне ещё с утра. Но я решил в этот раз не участвовать в общем глуме (мы типа не такие, оканчивали курсы благородных девиц им Серго Орджоникидзе и пр.)
Но после того, как я прочитал, что "в книгу вошли не менее 10 качественных институционалов", понял, что перепоста пошлых картинок не избежать.

Просится тут конечно сьемка медицинского триллера - "10 качественных институционалов" с элементами эротики. А то и вовсе фильм про любовь и сантехников как он есть - к чему эти поулмеры.

Но социальный гнев мой обращен не столько на эмитента, сколько на маркетолухов, которые компанию планировали и тексты писали) Теперь Промомеду от этого не отмыться несколько лет.

#гнетущее_ДКП
Головной офис дал сигнал: хватит страдать фигней с нереалистичнымии таргетами. Ждем теперь аналогичных новостей от всех мировых ЦБ во всех электроприборах, включая утюги и тонометры.

#поменяйте_керенки
#партизанская_макроаналитика
Подписчики мне совершенно справедливо попеняли на то, что я задолбал всех разговорами про занижение инфляции Росстатом, но с 2016 года модель не обновлял.
Исправляюсь - лютый лонгрид с графиками и файлик с расчетами (следующим постом) прилагается👇. Методику анализа немного пересмотрел и упростил.

Основные выводы для тех кому лень читать:
1. Инфляцию таки занижали и ВВП завышали, но не в разы. За 21 год (2002-2023) набежало +170 проц. пунктов к инфляции и - 20 проц. пунктов к ВВП. Тоже, конечно, не жук наклал.
2. Причины этого две: политическая компания по "удвоению ВВП" 2005-2008 годов и реформа статистики: корректировки методики от 2011 и 2016 годов.
3. По 2023 году есть подозрение, что тоже подкрутили данные по инфляции, но это будет ясно чуть позднее, когда выйдет статистика за 2024 год. Кроме того, надо чтобы рассекретили и утрясли данные по грузообороту 2022 и 2023 годов. Это если и случится, то уже после завершения СВО.

Вот собственно расчетный файлик. Если кто найдет недочеты и ошибки - пишите, поправим)

#гнетущее_ДКП
#поменяйте_керенки
В продолжение темы статистики по инфляции. Коллеги отмечают драматичное изменение оценок по июню. Именно не цифр, а их оценок и трактовок в свете обоснования решенний по ДКП. В общем статистика опять рискует попасть в заложники в политической борьбе.

#сеимбанкирщина
Дмитрий Пьянов не подвел. Он определенно обгоняет по яркости высказываний Сергея Швецова. "Дивидендный сюрприз" - это прекрасно.
Правда в случае с ВТБ уместна поговорка: когда у человека энурез, вся его жизнь сюрприз. Поэтому не будем торопить события.

#анонс_размещения
#внебиржа
"Самолет Плюс" официально объявил о начале сбора заявок на pre-IPO.
Компания занимается организацией рынка недвижимости, это крупнейший потребительский рынок в России объемом 27 трлн рублей. Интерес вызывает и то, что после размещения обещают сразу организовать вторичные торги через брокера на ОТС-секции Мосбиржи.
Компания планирует после размещения выходить на IPO в конце 2025-начале 2026 года, а оценки на IPO как правило могут быть кратно выше уровней pre-IPO. Для участия в pre-IPO самолет плюс требуется зарегистрироваться и открыть счет на платформе Zorko.
——————-
Добавлю от себя лично:
1. Сам планирую поучаствовать, но с объемом определюсь позднее
2. Инвестиционной рекомендацией не является

США - ПОТРЕБИНФЛЯЦИЯ CPI (июнь)

м/м = -0.1% (ожид +0.1% / ранее 0%)
г/г = +3% (ожид +3.1% / ранее +3.3%)

базовый CPI = +3.3% г/г (ожид +3.4% / ранее +3.4%)

Очень интересно то, что CPI как индекс потребительских цен в целом уходит в дефляцию (чего следовало бы ожидать с учетом повышения ставки и торможения экономики), а базовый индекс продолжает расти.

Очевидно, что это означает дисбаланс в потреблении по группам товаров и услуг или, по простому говоря, снижение потребления всего менее необходимого, из-за чего, при сохранении предложения, цены падают.

В общем, нормальные предрецессионные/предкризисные явления.

@moi_misli_vslukh

#валютная_правда
Коллеги любопытно рассуждают про укрепление рубля. Я бы предложил самое простое и лежащее на поверхности объяснение - заканчивается истерика, снижается неопределенность. Все санкции какие можно было уже ввели, никто не умер.
"два месяца до краха" от Липсица, которыми он всех пугал зимой не реализовались (точно также как "либералам осталось два месяца" от Хазина в прошлом году) народ, натаривший бакс на хаях занимается психотерапией (Липсиц накала не снижает, в августе обещает доллар по 100 и традиционно всеобщий крах), в общем всё переходит в привычную рутину.
Ну и слава богу, с другой стороны. Хотя бы до зимы проживём без больших приключений.

#угар_киберпанка
Маску теперь не простят ничего: не сделал робо-такси - не мужик. Гугл для сравнения просирал проект беспилотного автомобиля по-моему два раза, но к таким провалам в ценах акций это не приводило.
При этом P/E по Тесле на 1 кв. 2024 года держится на уровне 41 (до "отмены" было 68), а по GM - 4,9
Так что падать еще есть куда.

#IPO_SPO
АртёмСергеич вел сегодня с торгов Промомеда едва ли не прямой репортаж, так что повторяться не буду - Промомед не упал драматично, но и не вырос - 402 рубля к закрытию торгов. Ни рыба ни мясо.
Это кстати, примета времени - почти всех дебютантов последних месяцев рынок не понимает как оценивать. Вот например обзор коллег по МТС-Банку, основная мысль которого "все не так однозначно". Бурного восторга и принятия как по Астре, ЮГК и Совкомбанку уже нет, но вроде и скепсис не понятно на чем основан.
Так что в ближайшее время мы видимо столкнемся с подобным "тепло-хладным" приёмом всех новичков, пока на рынке не завершится падеж и не иссякнет текущий пессимизЪм.

Платформа «Токеон» провела выпуск гибридных цифровых прав на торт.

🍰 В день своего рождения «Токеон» провела эмиссию необычного выпуска – гибридных цифровых прав на торт. По ним инвесторы могут получить на выбор товар или деньги. Общий объем выпуска составил 10 тыс. руб., срок обращения – один день. Стоимость одного актива в момент размещения – 500 руб. Об этом сообщает CNews.

Каждый ГЦП удостоверяет право на один кусочек торта. Инвесторы, которые подали заявку на погашение активов до 17:00, получили в офисе платформы «Токеон» свои десерты. А те, кто не смог забрать торт, получили денежные выплаты в размере 100% номинальной стоимости актива и гарантированный доход на каждый ГЦП.

#наукадоказала
Наконец-то окончательно сформировалась великая триада экономического воляпюка: внезапная инфляция, отрицательный рост, безопасный долг !
Надо в честь этого накатить 🥁🍷🍸. Тем более пятница!