Видит бог, я уважаю коллегу Волкова, но тут он путает причину и следствие - если страна вступила в демографический переход, то на стадии роста какую политику не проводи, население будет расти, а на стадии спада также чего ни делай рождаемость будет падать (мы по себе это видим, да и по Западу тоже)
Китайская политика"одна семья один ребенок" вводилась больше для того, чтобы прирост населения не обгонял прирост рабочей силы. Потому что в противном случае у вас может получиться ситуация, что люди работают больше, а благосостояние у них не растет, а падает. Так можно и социальный взрыв получить ненароком. Тем более, что голод в КНР окончательно победили только во второй половине 1980-х.
Да и переселение большого количества людей из деревень в города требует строительства жилья и инфраструктуры, а ресурсы сверх необходимого отвлекать на это не хотелось, особенно до середины 1990-х.
Так что все там со стратегией нормально было, просто уже забылось какие были риски.
Плюс еще психологический момент: в Китае была сложная эпоха "культурной революции", где молодые откровенно уничтожали старшее поколение и потому вчерашние хунвейбины не хотели повторения. Пример того, что бывает, когда в обществе образуется слишком много не пристроенной к делу молодежи, был перед глазами.
Так что "одна семья - один ребенок" сгладили остроту демографического перехода, но и только. Отменить его или повернуть вспять никакая политика не может.

Как вы наверно знаете, в Америке на рынке образовалась ситуация, когда несколько крупнейших акций растут, а весь остальной рынок - нет. На фото - растущие акции “Magnificent seven” и etf на индекс Russell2000 (IWM), куда входят акции 2000 крупнейших компаний США 👆

Я уже говорил о том, что российский и американский рынок похожи друг на друга сильнее, чем кажется. Поэтому и у нас со временем может появиться свой русский “magnificent seven” - семерка самых качественных бизнесов, чьи акции будут расти до немыслимых оценок.

Я думаю сюда войдут Сбер, Лукойл, Яндекс, Магнит, Транснефть, Мосбиржа и Белуга)

#вестисполейАрмагеддонщины
К вопросу о том, что изменится в мировой экономике после выборов в США. Спойлер: ничего. Никто с пути деглобализации сворачивать не будет: торговая война с Китаем продолжится, размежевание на финансовом рынке тоже продолжится. Следовательно, никаких существенных перемен ожидать не стоит: стагфляции быть, фрагментации рынков тоже. Выборы влияют исключительно на скорость указанных процессов. И что интересно, сейчас кажется, что они при любом исходе скорее всего все негативные процессы ускорят углУбят и усугУбят, как говорил большой специалист в данном вопросе М.С. Горбачев.
По этой причине, полагаю, что в облигации прятаться еще рано. Разве что у нас можно поиграть на ожидании снижения ставок (если вы конечно этого ожидаете).

#ЦФА
Альфа-банк очевидно выходит вперёд в соревновании ЦФА-платформ. Собственно говоря, решает клиентская база и удобство совершения сделок.
Сбер кстати наконец-то запустил свою платформу, которая устроена не в пример удобнее остальных, на мой взгляд. Там уже даже есть золотой ЦФА и ЦФА на квадратный метр, но вот подгрузить статус квала пока не могут.
То есть даже если ты квал в Сбере на бирже, платформа ЦФА это в упор не видит, хотя вход туда по СберID 😂
Написал им письмо, надеюсь починят)

Кажется, Сэм Альтман подхватил мегаломанию от Кэти Вуд и мы точно знаем, что не половым путём. Он заявил о планах привлечь инвестиции в размере $7 триллионов долларов, чтобы перестроить бизнес чипов и искусственного интеллекта. Для справки, мировой рынок полупроводников в прошлом году составил всего 527 миллиардов долларов.

https://www.wsj.com/tech/ai/sam-altman-seeks-trillions-of-dollars-to-reshape-business-of-chips-and-ai-89ab3db0

​​#конференция_эмитента
💬13 февраля в 16:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «ФПК «Гарант-Инвест». Торговая недвижимость как защитный актив от финансовых и валютных рисков»

Завтра, 13 февраля, в 16:30 (мск) Cbonds проведет онлайн-семинар с руководителем АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» – девелопера, владельца и управляющего портфелем современных торговых центров в Московском регионе.

💬Спикерами онлайн-семинара станут:
Сергей Лялин, основатель, ГК Cbonds;
Алексей Панфилов, генеральный директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест».

📆Когда: 13 февраля в 16:30 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

erid: 2SDnjdSEnjJ

#валютная_правда
Коллеги, честное слово, нельзя писать такие тревожные посты. Уж на что я 50 лет в балете и то разнервничался.
Шутка ли, контанго сокращается!
Многие, уверен, полезли на всякий случай в карман брюк проверить собственное контанго, на месте ли.
И главное не понятно, вверх или вниз! Ну как вообще можно так с пожилыми уже, на самом деле, людьми!
Хотя бы намекните. Или уж мы сами догадаемся ... опрос ниже 👇

#валютная_правда
В продолжение валютной тематики, но теперь по поводу доминирования доллара: отрицание и гнев плавно сменились на стадию торга, вы не находите?
Процесс вполне укладывается в, прости господи, "пайплайн" 🥸

А вот интересно - если у тебя забрали прибыль по замороженным активам (то есть купон по облигациям, или дивиденд по акциям) - это уже конфискация активов (части по крайней мере) или еще нет?
Это красная линия, или опять серо-буро-малиновая? У меня зрение уже слабое я не понимаю.
И кстати решения Совета ЕС имеют юридическую силу?

#долговой_коллапс
Пошла вода в хату. Старина Илон разгоняет зраду и сеет панику.
Что меня более всего удивляет - так это молниеносность: ещё пару месяцев назад было все чинно и державно, долг никого в мейнстриме не беспокоил, ММТ рулило безраздельно. И тут "никогда такого не было и вот опять": оказывается всё-таки долг беспокоит и бесконечно занимать невозможно.
Предвыборное политическое противостояние разрушило монополию в медиа - сейчас в США своего рода "гласность", поэтому удивительных историй, думаю, будет еще очень много.

Если все же о долговой проблеме, то основной вопрос сейчас в том, где начнет сыпаться в первую очередь - в центре системы или на периферии. США как могут кошмарят Германию в том числе и по госдолгу, начинают качать тему выхода из ЕС, правда суверенные рейтинги ещё не снижали.
Немцы и в целом Европа пока сидят тихо, но у них тактика по большому счёту одна - ждать пока в США начнется политический кризис, а там видно будет.

#IPO_SPO
Диасофт официально сообщает - все разместили, переподписка налицо, средства для стабилизации котировок зарезервировали, можно планковать Надеюсь, не хуже Астры выступят.

#угар_киберпанка
"Если ничто другое не помогает, прочтите наконец инструкцию"(с)
Если вы не понимаете почему почему возник тот или иной тренд - иногда достаточно почитать новости. Размежевание США и КНР идет аккурат с осени 2022 года, причем об этом было объявлено буквально сразу и по телевизору.
Но до "аналитиков" и "исследователей" почему-то все доходит с большим опозданием. Лаги восприятия, не иначе))

У Uber нет машин
У Airbnb нет отелей
У Мосбиржи нет торгов

Добро пожаловать в новую экономику!

«Если у них нет хлеба, пусть едят пирожные!» (с) ... то есть я хотел сказать, если нет торгов на основном рынке, торгуйте пока на срочном

#IPO_SPO
А Диасофт знает толк в извращениях)) Аллокация была креативной, посмотрим теперь на торги.

Размещаешь 20 млн рублей в IPO Диасофта. Неделю ждёшь аллокации. Получаешь 34 акции на 153к рублей. Продаёшь на планке +40% = профит 61.2к.

Размещаешь 20 млн рублей в LQDT под 16% годовых. Неделю держишь. Получаешь 20 млн * (16%/52) = профит 61.5к.

В общем, на первой планке продавать невыгодно.

#поменяйте_керенки
Вернемся от этих всех Диасофтов и к высоким материям - инфляционная волна в долларе пошла разгоняться, на что коллега Сусин и указывает. Если взять за основу тайминг предыдущей волны, то к выборам в США должно быть по 1% в месяц и 10-12% год к году. BEA наверное постарается это как-то снизить и заретушировать (а может быть и нет - где то читал, что экономика в предвыборный год всех волнует до мая, а потом уже почему то не волнует) но рост показателей мы увидим и у ФРС будет формальный повод ставку не снижать. А вот будут снижать или нет - поглядим. Я по прежнему думаю, что никто и нигде ничего серьезно снижать не будет. Незачем просто. Ставка в 5% при реальной инфляции в 10-12% всех устроит. а чтобы инвесторы (главным образом, управляющие фондов) не нервничали насчет бонусов, им нарисуют официальные данные поменьше. И все будет хорошо, если долговой рынок не порвется конечно раньше времени))

#долговой_коллапс
Ну вот, похоже оптимизЪм в облигациях закончился, балансы кто хотел в декабре разгрузили, можно варить лягушку дальше. Собственно как Пауэлл сказал, так и вышло: боковик. Но ему никто не верил. А Питер Шифф в который раз на пальцах поясняет почему альтернативы по сути нет.
Единственная интрига в нынешней ситуации состоит в ответе на вопрос: пойдет ли наш ЦБ за старшими по званию в тренде и оставит ли надолго ставки высокими. Пока все указывает на то, что пойдет. Но после выборов могут быть варианты, как мне кажется. По крайней мере, спекулировать на возможных переменах в тележеньке уже начали. Значит борьба за полномочия и посты обостряется. Хотя кадровый вопрос и ключевая ставка между собой связаны весьма опосредовано.