🤔 СЧА фонда: зачем вообще смотреть на эту цифру?

Представьте, что у фонда есть «счётчик здоровья», благодаря которому сразу можно сказать, как у него дела. Это и есть СЧА — стоимость чистых активов (Net Asset Value). Она показывает, сколько реально стоят активы фонда после вычета всех обязательств. Именно по СЧА можно понять масштаб фонда и динамику его развития.

📐 Как считается СЧА?

Формула простая:

СЧА = Активы – Обязательства

В активах учитываются деньги, ценные бумаги и другое имущество, а в обязательствах — все долги и выплаты. Например, фонд должен закладывать резервы для тех инвесторов, кто завтра придёт погашать паи, и для тех, кто меняет их на другой фонд. Ещё сюда попадают начисленные комиссии управляющей компании и оплата услуг регистратора и спецдепозитария.

🔎 Зачем инвестору знать СЧА?

⚪️ Во-первых, это индикатор доверия. Рост СЧА происходит по двум причинам: дорожают бумаги внутри фонда и приходят новые деньги от инвесторов. Если показатель увеличивается, значит, управляющие справляются со своей работой, а сам фонд вызывает интерес у инвесторов.

⚪️ Во-вторых, это показатель устойчивости. Крупный фонд с большой СЧА обладает большей ликвидностью, поэтому проще справляется с притоками и оттоками. В небольшом даже один крупный вывод денег может заставить продавать бумаги по рынку, что скажется на пайщиках. А у больших такие операции проходят мягче и почти не влияют на остальных инвесторов.

⚪️ В-третьих, СЧА помогает сравнивать фонды. Чем больше активов под управлением, тем заметнее фонд на рынке. Но этого недостаточно — важно ещё смотреть на притоки и доходность. Если в фонд активно несут деньги и он показывает лучший результат, тогда его лидерство подтверждается.

📈 А если посмотреть в динамике?

Так и нужно! Рост СЧА может происходить как за счёт новых инвесторов, так и за счёт удорожания самих бумаг в портфеле. Если же показатель снижается — это сигнал, что инвесторы выводят деньги или рынок корректируется.

❤️ Ну а наша редакция идёт развешивать вещи — ведь чистые активы сами себя не подсушат!

🙌 Инвесторы, мы переходим на новый уровень для ваших сбережений!

Да-да, вам не послышалось — мы переименовали наш Фонд российских облигаций.

Теперь это Фонд «Рублёвые сбережения»!

⚪️ Старый уровень пройден, и вместе с новым названием фонд получил больше возможностей: к облигациям добавились и другие инструменты, которые позволяют гибко реагировать на рынок. Это значит, что потенциал дохода пайщиков может стать выше.

📌 Что изменилось в фонде

Прежнее название ограничивало стратегию только облигациями, но времена меняются. В период высоких ставок инвесторам важна гибкость: кроме облигаций нужны и инструменты денежного рынка, которые помогают сохранять доход на уровне ключевой ставки при низком риске. Новое имя «Рублёвые сбережения» как раз подчёркивает этот расширенный подход и отражает реальные возможности фонда.

Что внутри фонда сейчас

🔹 Гособлигации (ОФЗ) — надёжная основа портфеля, которая помогает сохранять стабильность даже в турбулентные времена.

🔹 Корпоративные облигации — долговые бумаги надёжных эмитентов. Они добавляют доходности и при этом остаются относительно консервативным инструментом.

🔹 Инструменты денежного рынка — гибкая часть фонда: они позволяют держать доход на уровне ключевой ставки и быстро реагировать на изменения.

При изменении макроцикла управляющий будет корректировать доли активов, чтобы сохранить баланс между надёжностью и потенциалом дохода.

💳 Как купить паи фонда

Просто и удобно — в приложении СбербанкОнлайн или в личном кабинете УК «Первая». Несколько кликов — и паи уже на вашем счёте.

⚪️ Если вы вдруг передумаете, паи можно без комиссии обменять на другой фонд. Или погасить их в любой рабочий день без потери накопленного дохода. А если держать их три года, можно не платить НДФЛ с прибыли — до трёх миллионов рублей.

❤️ Ну а наша редакция пошла дальше спасать принцессу и открывать новые уровни!

Дисклеймер

😎 Инвесторы, надевайте очки — в августе фонды сияли ярче солнца!

Они показали отличные результаты: одни стали лидерами по популярности у инвесторов, другие вошли в топ по доходности. И всё это — в свежем рэнкинге InvestFunds. Рассказываем!

1️⃣ Фонд Природные ресурсы
Август оказался удачным для фондов акций: поддержку рынку дали ожидания геополитической разрядки, снижение инфляционных ожиданий и сильные отчёты мировых компаний. И именно грамотные действия нашего управляющего позволили «Природным ресурсам» занять первое место по доходности среди фондов с СЧА более 1 млрд ₽, прибавив 8,13%.

Наш управляющий Андрей Алексеев сделал ставку на бумаги:

🔹 «Полюса» — золото обновляло исторические максимумы.
🔹 НОВАТЭКа — на рынке появились ожидания смягчения санкционных ограничений для СПГ-проектов.
🔹 «ФосАгро» — цены на удобрения росли из-за низких запасов у основных потребителей.

При этом позицию в «Татнефти» сократили ещё до выхода отчёта: акции выглядели переоценёнными относительно других нефтяных компаний, и это решение себя оправдало.

‼️ В перспективе сырьевые сектора могут выйти в лидеры роста по мере ослабления рубля.

📈 Самые популярные фонды

Снижение ключевой ставки поддержало интерес инвесторов к облигациям и денежному рынку. Именно поэтому в августе на первых строчках по привлечениям оказались фонды, которые используют эти инструменты.

1️⃣ Фонд Рублёвые сбережения
В августе он стал лидером по популярности: в фонд вложили почти 45 млрд ₽.

⚪️ Внутри — облигации федерального займа, корпоративные бумаги надёжных эмитентов и инструменты денежного рынка.

2️⃣ Накопительный
Фонд занял второе место по привлечениям: в него инвесторы вложили 26 млрд ₽.

⚪️ Внутри — инструменты денежного рынка и краткосрочные облигации: государственные, муниципальные и корпоративные. Такой состав помогает сохранять баланс между надёжностью и возможностью заработать больше, чем по депозитам.

3️⃣ Сберегательный SBMM
Наш легендарный фонд вошёл в топ-10 по популярности: в августе в него вложили 7 млрд ₽.

⚪️ Внутри — инструменты денежного рынка, а потенциальный доход формируется за счёт сделок обратного РЕПО с Центральным контрагентом по ставке, близкой к ключевой.

❤️ Такие дела, инвесторы!

Дисклеймер

🎉 Сегодня День финансиста, и у нас есть особый повод для праздника!

Лучший подарок — это ваше доверие, которое помогло нам установить исторический рекорд: впервые в истории российского рынка именно у нас в паевых фондах оказался 1 трлн ₽.

👥 И это доверие превращается в реальные итоги. С начала года два наших фонда привлекли свыше 350 млрд ₽ и вышли в лидеры, по данным InvestFunds, и по доходности, и по популярности у инвесторов:

1️⃣ Фонд «Накопительный» занял первое место по объёму притока.
2️⃣ Фонд «Рублёвые сбережения» уверенно закрепился на второй строчке.

🔜 Кстати, про другие результаты фондов за полгода мы писали тут.

«Наши флагманские фонды занимают лидирующие позиции среди конкурентов. Так, «Фонд Рублёвые сбережения» с начала года показал одну из лучших доходностей среди облигационных фондов — его пай вырос почти на 27%. Неслучайно более половины вложений частных инвесторов в розничные фонды приходится на наши продукты, которые становятся драйвером роста всей индустрии коллективных инвестиций», — Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая»

Каждый пай и каждое вложение стали частью этого пути. И этот результат — наш общий праздник!

❤️ — если считаете, что в этот день у всех финансистов должен быть оплачиваемый выходной
🎉 — если просто хотите поздравить нас с праздником

Дисклеймер

🍁 Не успели оглянуться, а лето уже пролетело! Рассказываем, как прошёл последний месяц у рубля и что его ждёт этой осенью.

Курс рубля в августе выглядел уверенно. Поддержку ему обеспечили высокие процентные ставки и отсутствие новых геополитических шоков.

⚪️ Доллар остался почти без изменений — 80,4 ₽ (+0,1% за месяц).

⚪️ Юань вырос до 11,26 ₽ (+1,5% за месяц).

💪 Что помогало рублю держаться

🔹 Во-первых, высокие процентные ставки. Они сдерживали рост импорта и отток капитала, не давая курсу резко ослабеть. В июне отток капитала составил всего $0,9 млрд, или 2,5% экспорта товаров и услуг. Для сравнения: год назад показатель был почти в пять раз выше — $4,4 млрд, или 11,3% экспорта.

🔹 Во-вторых, относительно благоприятный внешний фон.

⚠️ Где могут быть спрятаны риски

У рубля есть и уязвимые стороны. Торговый профицит постепенно сокращается, и это лишает валюту части поддержки.

⚪️ Если ключевая ставка продолжит снижаться, спрос и импорт начнут расти, а отток капитала — усиливаться. Дополнительное давление создаёт и то, что доходность рублёвых активов падает быстрее самой ключевой ставки, делая их менее привлекательными для инвесторов.

⚪️ Также сохраняются геополитические и санкционные риски.

Чего ждать дальше

В сентябре курс доллара может находиться в пределах 80–85 ₽, а юаня — в диапазоне 11,2–11,9 ₽. Базовый сценарий предполагает, что рубль будет ослабевать постепенно, с паузами и коррекциями.

❤️ Такие дела, инвесторы!