Первый инвестиционный
60.7K subscribers
1.14K photos
22 videos
345 links
Это канал компании «Первая», где управляющие крупными фондами:

• разбирают ключевые события в экономике;
• объясняют, как работают финансовые инструменты.

Дисклеймер: https://clck.ru/34eFj7

Регистрация в Роскомнадзоре: https://clck.ru/3Fz36x
Download Telegram
💡 Время фондов: где сейчас есть возможности для инвесторов.

Начало цикла снижения ключевой ставки перевернуло расстановку сил на рынке. Депозиты постепенно теряют привлекательность: банки снижают доходность быстрее, чем ЦБ, и вкладчики видят всё меньше выгоды. Облигации же, наоборот, оживают — их цены растут, а вместе с ними возвращается интерес инвесторов.

👉 Мы подготовили инфографику, где видно доходность фондов, депозитов и денежного рынка на текущий момент, а также какой результат закладывают аналитики в своём базовом сценарии.

И сейчас фонды выглядят привлекательнее

1️⃣ Фонд «Накопительный». Его основа — инструменты денежного рынка. А за счёт коротких облигаций пай растёт быстрее классических фондов денежного рынка. Дополнительный доход приносят и сделки РЕПО, что усиливает результат даже в периоды высокой волатильности.

2️⃣ Фонд «Сберегательный» SBMM. Он инвестирует в инструменты денежного рынка через обратные сделки РЕПО. За счёт этого фонд удерживает высокую доходность и становится удобной альтернативой депозитам, ставки по которым продолжают снижаться. Для тех, кто привык размещать деньги на 3–4 месяца, это особенно удобный вариант, и именно поэтому в последние недели SBMM стал одним из лидеров по притокам.

3️⃣ Фонд российских облигаций. В его портфеле — государственные и корпоративные облигации, а также часть инструментов денежного рынка для гибкости. Снижение ключевой ставки до 18% уже подтолкнуло цены вверх, и рынок ждёт дальнейшего смягчения. Всё это подогревает интерес инвесторов и создаёт новые возможности для роста фонда.

Что ждать дальше?

В базовом сценарии наши аналитики ожидают доходность «Накопительного» около 17%, «Сберегательного» SBMM — 16%, а Фонда российских облигаций свыше 22%.

Дисклеймер
86🤝30👍16💯11🤔9👏7🔥5👎3
🍿 Рынок включил режим ожидания

В феврале инвесторы закладывали лучший сценарий — начало переговоров, и индекс Мосбиржи поднимался к 3 300 пунктам.

Сейчас даже на фоне реального переговорного трека и снижения доходностей в облигациях он держится у 3 000 пунктов. Сказывается укрепление рубля и относительный реализм: рынок всё меньше живёт геополитикой и всё больше — фундаментальными факторами.

Что нужно знать инвесторам

1️⃣ Облигации
Здесь главным фактором остаётся инфляция, и именно под неё рынок выстраивает ожидания. Мы держим позицию в длинных выпусках: когда ставки снижаются, именно они дают наибольший прирост в цене. Поэтому, в отличие от акций, где переговорный трек воспринимается с недоверием, в облигациях фундаментальная математика работает точнее.

2️⃣ Денежный рынок
В моменте он даёт очень высокую текущую доходность — выше депозитов и части инструментов с фиксированной доходностью. Поэтому приоритет снова у РЕПО. Это видно и по результатам: за последние две недели наш фонд «Сберегательный» SBMM стал одним из лидеров по притокам.

3️⃣ Акции
Теперь рынок с бóльшей осторожностью относится к переговорному процессу: риск-премия поднялась до 11% против исторических 8%. Мы делаем ставку на внутренний спрос, который поддерживает крепкий рубль, а из чувствительных бумаг держим только НОВАТЭК. При удачном исходе могут отыграть компании, пострадавшие от санкций, но в фазе эйфории фундаментальный анализ редко работает.

❤️ Ну а наша редакция ушла в поле — ждать новостей и доедать попкорн!

Дисклеймер
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
81🤝40💯18👍14👎3🐳3
🚘 Проверенная классика для вашего капитала!

Есть такие машины, которые стоят в гараже рядом с домом, возят семью по привычным маршрутам и дают то самое чувство спокойствия и надёжности. Легендарный Mercedes — из их числа: он точно довезёт туда, куда нужно.

👥 Таким же мы задумывали и фонд «Накопительный»!

Он не про риск, а про уверенность — чтобы деньги чувствовали себя в безопасности, а вы могли думать о семье, а не о том, что происходит с рынком прямо сейчас.

🛠 А что там под капотом

🔹 В прошлом месяце фонд закрепился на второй строчке по объёму привлечений — инвесторы вложили в него 31,8 млрд рублей. А по размеру активов он вышел на третье место и остаётся одним из лидеров по притокам в последние две недели.

🔹 В основе — инструменты денежного рынка. Но есть и короткие облигации, которые добавляют ходу и помогают паю расти быстрее, чем у классических фондов денежного рынка.

🔹 Фонд зарабатывает на коротких сделках РЕПО: отдаёшь соседу машину на пару дней — он возвращает её целой и с полным баком. Так и здесь — деньги уходят взаймы под залог облигаций и возвращаются с процентами.

🔹 Из фонда можно выйти в любой рабочий день и сохранить весь накопленный доход. А если захочется чего-то другого, паи легко обменять на другой фонд без комиссии.

Как купить паи фонда

Всё просто — в приложении СберБанк Онлайн или в личном кабинете УК «Первая». Один клик — и паи уже на вашем счёте. А если держать их три года, можно не платить НДФЛ с прибыли — до трёх миллионов рублей.

❤️ Такие дела, инвесторы!

Дисклеймер
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
63🔥36🤔15🥱6🤝5💯3🤷‍♂1
Еженедельный обзор

📊 Акции восстанавливают позиции

⚪️ К концу недели индекс Мосбиржи пытался закрепиться выше 2 900 пунктов.

⚪️ В фокусе — переговорный процесс, корпоративные отчётности и данные по инфляции, которые будут определять настроение рынка в ближайшие дни.

📊 Инфляция остаётся слабой

⚪️ В августе цены растут медленно: сказывается крепкий рубль, сезонность и замедление экономической активности. В фокусе — вероятность снижения ключевой ставки уже в сентябре сразу на 1–2 процентных пункта.

🛢 Нефть под давлением

⚪️ Brent завершила неделю в районе $67 за баррель. На цены давят опасения за мировой спрос и возможные новые пошлины в США.

⚪️При этом решение ОПЕК+ по увеличению добычи оказалось ожидаемым — с октября рынок ждёт паузы в росте поставок.

💱 Рубль между силой и рисками

⚪️ Валюта большую часть недели оставалась стабильной: поддержку обеспечивают высокие процентные ставки и отсутствие новых геополитических шоков.

⚪️ При этом рост инфляционных ожиданий может сдерживать планы по снижению ключевой ставки.

❤️ Хорошей недели, инвесторы!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥45🤝1917👍5👎2
📈 Индексные фонды: простой способ инвестировать в десятки компаний

Жизнь, как говорил Форрест Гамп, похожа на коробку конфет — никогда не знаешь, какая начинка попадётся.

К счастью, с индексными фондами всё устроено иначе: вы всегда знаете, что внутри. Каждый фонд повторяет индекс и открывает доступ сразу к целой корзине акций — остаётся лишь выбрать.

1️⃣ Топ российских акций (SBMX)
Фонд следует за индексом Мосбиржи полной доходности «брутто». Он учитывает дивиденды и отражает движение около 50 крупнейших компаний страны — именно они определяют его динамику.

В составе есть банки, энергетика, металлургия и другие отрасли, но наибольшее влияние на индекс оказывают нефтегазовые компании. Поэтому SBMX подойдёт тем, кто хочет вложиться в весь рынок акций сразу, не выбирая отдельных эмитентов.

2️⃣ Голубые фишки (SBBC)
Фонд следует за индексом Мосбиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR). Его состав во многом совпадает с индексом Мосбиржи, но здесь отобраны только самые крупные компании — так называемые голубые фишки.

В отличие от SBMX, SBBC сосредоточен именно на лидерах. Это делает фонд менее волатильным: цены крупнейших компаний обычно устойчивее к падениям, но и потенциал роста у них ниже. Зато голубые фишки регулярно платят дивиденды, тогда как в индексе Мосбиржи дивиденды выплачивают не все компании.

3️⃣ Акции средней и малой капитализации (SBSC)
Фонд следует за индексом Мосбиржи средней и малой капитализации полной доходности (MESMTR). В его составе компании второго эшелона — например HeadHunter, «Аэрофлот», «Ростелеком». Их ещё называют «компании роста».

В отличие от индекса Мосбиржи или индекса голубых фишек, где много «компаний стоимости» с упором на дивиденды, здесь главное — потенциал роста. Во время подъёма рынка акции таких компаний могут расти быстрее и сильнее, но и в периоды снижения падают, как правило, острее. При этом дивиденды у них выплачиваются реже, так как прибыль чаще направляется на развитие бизнеса.

4️⃣ Фонд IPO (SIPO)
Фонд следует за индексом Мосбиржи IPO полной доходности (MIPOTR). В него входят компании, вышедшие на биржу за последние два года — «Совкомбанк», «Европлан», «МТС Банк».

Это тоже компании роста, но совсем новые: они ещё не входят в индекс средней и малой капитализации, но могут показывать быстрый рост в периоды подъёма и сильнее падать в периоды снижения. Фонд позволяет вложиться сразу во все новые компании, не выбирая вручную, и добавить в портфель ростовые истории, которых пока нет в SBSC.

❤️ Ну а наша редакция оставляет заметку на полях: все эти фонды — про высокий риск, но хоть раз в жизни попробовать стоит!

Дисклеймер
53🔥36👍30❤‍🔥5🤷‍♂4👎4🤝21
🏡 У каждого члена семьи — свой стиль инвестирования

Взрослые выбирают умеренную стратегию, дети хотят драйва, а бабушки ценят спокойствие. В итоге за одним семейным столом можно собрать целый инвестиционный портфель. Рассказываем про каждого!

👶 Дети: первые шаги

Инвестировать для ребёнка можно с самого рождения — взрослые открывают счёт и переводят на него паи, купленные со своего счёта. Такой портфель можно регулярно пополнять, но до 18 лет погашение или обмен паёв возможны только с разрешения органов опеки.

А вот с 14 лет подросток уже может с согласия родителей открыть брокерский счёт и самостоятельно покупать фонды.

Для юных инвесторов могут подойти акции: при долгом горизонте они нередко показывают более высокую доходность. При этом важно, чтобы в портфеле были разные активы — так подросток учится видеть, как каждый из них себя ведёт, и постепенно разбирается в их особенностях.

👨‍👩‍👧 Родители: умеренная стратегия

Родителям ближе умеренный подход — акции дают рост на будущее, а облигации сглаживают колебания. Здесь могут подойти смешанные фонды, например «Фонд смешанный с выплатой дохода», который помогает и копить в долгую, и получать деньги на текущие нужды.

Ещё один важный элемент — вложения в недвижимость через ЗПИФы. Они добавляют диверсификации и делают стратегию более устойчивой. В итоге умеренный подход позволяет совместить рост и защиту, сохраняя баланс между разными целями.

👵 Бабушки и дедушки: спокойные инвестиции

Начать никогда не поздно: кто-то впервые выходит на рынок в 60 и уже через несколько лет собирает портфель, который становится хорошим дополнением к пенсии. Но главное правило в зрелом возрасте одно — минимум риска и максимум надёжности.

Здесь уместна консервативная стратегия, где во главе угла стоит сохранность капитала. Чаще всего это гособлигации и инструменты денежного рынка — самые консервативные и надёжные активы на фондовом рынке. В этом плане полезными могут быть фонды SBMM «Сберегательный» и SBGB «Государственные облигации», которые помогают снизить влияние колебаний и сохранить устойчивость портфеля.

❤️ А мы в редакции сильно верим: у каждой семьи своя стратегия, но лучше всего они работают вместе!

Дисклеймер
👍6231🤔15💯8🔥7👎3🤝2👏1🐳1
⚡️ На старт, внимание… бежим скачивать СберИнвестиции на айфон!

Да-да, не шутим: приложение уже появилось в App Store. Теперь инвестировать в наши биржевые фонды станет ещё проще — в пару кликов, без комиссии и похода в офис.

👉 А чтобы вы сразу нашли то, что подходит именно вам, мы подготовили подборку актуальных фондов. Рассказываем!

1️⃣ Сберегательный, SBMM

⚪️ Ключевая ставка хоть и снизилась, но всё ещё держится на рекордном уровне 18%. А вместе с ней высокой остаётся и ставка RUSFAR по однодневным сделкам РЕПО — сейчас около 17,7%, именно на ней строится доходность фонда.

Для сравнения: прогноз по годовым депозитам — всего 13,9%. Поэтому SBMM выглядит привлекательнее, и при этом выйти из него можно в любой рабочий день без потери накопленного дохода.

2️⃣ Валютные облигации, SBCB

⚪️ Снижение ставки и геополитика могут ослабить рубль: в базовом сценарии к концу года доллар может подняться до 90 ₽. В такой ситуации фонд помогает не только защитить вложения от девальвации, но и заработать.

Что с доходностью: доходность к погашению у валютных облигаций превышает 6%, а прогнозная доходность фонда оценивается выше 26%. При этом рисков блокировки нет: бумаги номинированы в валюте, а выплаты проходят в рублях внутри страны.

3️⃣ Доступное золото, SBGD

⚪️ На фоне неопределённости золото остаётся главным защитным активом. Центральные банки по всему миру продолжают активно скупать металл — только в 2025 году их планы превышают 1 000 тонн. Это поддерживает цены и может поднять их к $3 500 за унцию в течение года.

⚪️ Дополнительную поддержку даёт слабая статистика по занятости в США: пересмотренные данные вызвали опасения за экономику и усилили ожидания снижения ставок уже в этом году.

⚪️ Драйвером может стать и Китай: регулятор обязал страховщиков держать часть активов в золоте, что создаёт потенциал для нового потока спроса.

❤️ А теперь по машинам скачивать приложение!

Дисклеймер
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥4530❤‍🔥10👍7😱5👎3😁1😨1
🚍 В одном автобусе сидели двое…

Правда, окна и подход к инвестициям у них были разными. Один смотрел на рынок сквозь графики и отчёты, стараясь во всём разобраться самостоятельно. Другой видел ту же дорогу, но намного спокойнее — и за его плечами стояла команда управляющих.

👉 Рассказываем, чем отличаются эти два пути и почему выбор зависит только от того, что ближе именно вам!

Путь самостоятельного инвестирования

⚪️ Он означает постоянное внимание к рынку: нужно следить за графиками, читать отчёты и анализировать новости почти каждый день. Такой подход может быть интересным и азартным, но он требует больше времени и вовлечённости, чем кажется на первый взгляд. Здесь результат зависит не только от выбранных бумаг, но и от того, насколько регулярно инвестор готов держать рынок в поле зрения.

Лайфхак: даже на брокерском счёте всё можно упростить. Необязательно вручную подбирать бумаги или сразу передавать управление — можно просто купить паи БПИФов и собрать диверсифицированный портфель буквально в пару кликов.


Путь доверительного управления

⚪️ Здесь всё устроено иначе. В портфеле десятки бумаг, диверсификация снижает зависимость от одной компании, а за изменениями следит команда управляющих. Для инвестора это значит меньше колебаний и больше спокойствия: результат зависит не от одиночного выбора, а от всего набора активов.

Для сравнения:
В
прошлом году
у 68% клиентов СберИнвестиций портфель был полностью из акций (в 2023-м — у 66,4%). Количество акций у таких инвесторов тоже выросло: сейчас в среднем на инвестора 4,5 акции против 4,2 годом ранее. При этом всё больше клиентов обращались к фондам — доля операций с ПИФами за год увеличилась более чем в два раза.


❤️ Ну а наша редакция напоминает: у каждого свой путь, и выбирать его стоит, опираясь только на собственные цели и запросы. Кому-то ближе разбираться в рынке самому, кому-то — доверить работу команде. Главное — слушать себя и идти дорогой, которая комфортна именно вам.

А какой путь ближе вам?

❤️ — доверительное управление
👍 — самостоятельное инвестирование
🤝 — зачем выбирать, если можно идти сразу двумя дорогами
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤝14784👍56👎9🤨2
Еженедельный обзор

📊 Акции в ожидании драйверов

⚪️ К концу недели индекс Мосбиржи находился на уровне 2 900 пунктов.

⚪️ Геополитическая неопределённость сдерживала рынок, и внимание инвесторов оказалось сосредоточено на поиске новых драйверов для роста. Главным из них может стать предстоящий визит президента России в Китай.

📊 Инфляция остаётся сдержанной

⚪️ Недельная инфляция остаётся сдержанной, а динамика укладывается в сезонные рамки. Тем не менее, риск ускорения сохраняется и может повлиять на осторожность регулятора.

⚪️ На ближайшем заседании 12 сентября Банк России, вероятно, снизит ключевую ставку на 1–2 процентных пункта, и именно новые данные по инфляции определят, будет ли снижение более плавным или более решительным.

🛢 Нефть под давлением

⚪️ Настроения на рынке ухудшаются на фоне прогнозов о снижении сезонного спроса и возможного снижения цен со стороны Саудовской Аравии.

⚪️ Поддерживающим фактором остаётся неопределённость вокруг поставок российской нефти в Индию: отказ от закупок может создать дефицит на мировом рынке и удержать котировки от падения.

💱 Рубль остаётся стабильным

⚪️Большую часть недели валютный рынок оставался относительно стабильным. Серьёзных колебаний не возникало, и при отсутствии новых геополитических факторов на следующей неделе курс доллара может находиться в коридоре 80–82 ₽, а юаня — 11,2–11,5 ₽.

❤️ С началом осени, инвесторы!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
42👍31🔥10❤‍🔥2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🎒С Днём знаний, инвесторы!

Сейчас бы сидеть за партой, делить на перемене сосиску в тесте и слышать, как учительница по математике строго говорит: «двойку пока ставлю карандашом». Мы уже давно выросли, школу закончили, но в памяти всё равно живёт ностальгия по тому времени.

👉 Эту атмосферу мы и решили перенести в наше видео. В эфире школьного телевидения УК «Первой» — инвестиционные советы!


📚Да, с Марией Васильевной, как всегда, не поспоришь: наш фонд «Долгосрочные гособлигации» SBLB сегодня в приоритете. Когда ставки падают, а инфляция замедляется, выигрывает именно «длина». Не случайно за последние два месяца SBLB вырос в четыре раза — до 2 млрд ₽ (хватит на любые шторы)!

Про классный фонд послушали, теперь… давайте выбирать любимую фразу учителей!

❤️ — «Лес рук!»
👍 — «Звонок для учителя!»
🤝 — «Достаём двойные листочки!»

Дисклеймер
👍9961🤝49👎7🤷1
🤔 СЧА фонда: зачем вообще смотреть на эту цифру?

Представьте, что у фонда есть «счётчик здоровья», благодаря которому сразу можно сказать, как у него дела. Это и есть СЧА — стоимость чистых активов (Net Asset Value). Она показывает, сколько реально стоят активы фонда после вычета всех обязательств. Именно по СЧА можно понять масштаб фонда и динамику его развития.

📐 Как считается СЧА?

Формула простая:

СЧА = Активы – Обязательства


В активах учитываются деньги, ценные бумаги и другое имущество, а в обязательствах — все долги и выплаты. Например, фонд должен закладывать резервы для тех инвесторов, кто завтра придёт погашать паи, и для тех, кто меняет их на другой фонд. Ещё сюда попадают начисленные комиссии управляющей компании и оплата услуг регистратора и спецдепозитария.

🔎 Зачем инвестору знать СЧА?

⚪️ Во-первых, это индикатор доверия. Рост СЧА происходит по двум причинам: дорожают бумаги внутри фонда и приходят новые деньги от инвесторов. Если показатель увеличивается, значит, управляющие справляются со своей работой, а сам фонд вызывает интерес у инвесторов.

⚪️ Во-вторых, это показатель устойчивости. Крупный фонд с большой СЧА обладает большей ликвидностью, поэтому проще справляется с притоками и оттоками. В небольшом даже один крупный вывод денег может заставить продавать бумаги по рынку, что скажется на пайщиках. А у больших такие операции проходят мягче и почти не влияют на остальных инвесторов.

⚪️ В-третьих, СЧА помогает сравнивать фонды. Чем больше активов под управлением, тем заметнее фонд на рынке. Но этого недостаточно — важно ещё смотреть на притоки и доходность. Если в фонд активно несут деньги и он показывает лучший результат, тогда его лидерство подтверждается.

📈 А если посмотреть в динамике?

Так и нужно! Рост СЧА может происходить как за счёт новых инвесторов, так и за счёт удорожания самих бумаг в портфеле. Если же показатель снижается — это сигнал, что инвесторы выводят деньги или рынок корректируется.

❤️ Ну а наша редакция идёт развешивать вещи — ведь чистые активы сами себя не подсушат!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4737🔥15❤‍🔥5
🔥60😁4517🤝11👎8🎉5🤔3🥱2👍1
🤯 Сегодня утром нам пришло такое голосовое…

Оно посвящено конкретной дате, звучит особенно хорошо рядом с рябинами и как-то связано с календарём.

Отгадаете, кто мог его прислать?

Ответ: аудио прислала нейросеть — кто же ещё!

😁 — если и без спойлера догадались!
😁92🔥26👎8🤗642❤‍🔥1
🙌 Инвесторы, мы переходим на новый уровень для ваших сбережений!

Да-да, вам не послышалось — мы переименовали наш Фонд российских облигаций.

Теперь это Фонд «Рублёвые сбережения»!


⚪️ Старый уровень пройден, и вместе с новым названием фонд получил больше возможностей: к облигациям добавились и другие инструменты, которые позволяют гибко реагировать на рынок. Это значит, что потенциал дохода пайщиков может стать выше.

📌 Что изменилось в фонде

Прежнее название ограничивало стратегию только облигациями, но времена меняются. В период высоких ставок инвесторам важна гибкость: кроме облигаций нужны и инструменты денежного рынка, которые помогают сохранять доход на уровне ключевой ставки при низком риске. Новое имя «Рублёвые сбережения» как раз подчёркивает этот расширенный подход и отражает реальные возможности фонда.

Что внутри фонда сейчас

🔹 Гособлигации (ОФЗ) — надёжная основа портфеля, которая помогает сохранять стабильность даже в турбулентные времена.

🔹 Корпоративные облигации — долговые бумаги надёжных эмитентов. Они добавляют доходности и при этом остаются относительно консервативным инструментом.

🔹 Инструменты денежного рынка — гибкая часть фонда: они позволяют держать доход на уровне ключевой ставки и быстро реагировать на изменения.

При изменении макроцикла управляющий будет корректировать доли активов, чтобы сохранить баланс между надёжностью и потенциалом дохода.

💳 Как купить паи фонда

Просто и удобно — в приложении СбербанкОнлайн или в личном кабинете УК «Первая». Несколько кликов — и паи уже на вашем счёте.

⚪️ Если вы вдруг передумаете, паи можно без комиссии обменять на другой фонд. Или погасить их в любой рабочий день без потери накопленного дохода. А если держать их три года, можно не платить НДФЛ с прибыли — до трёх миллионов рублей.

❤️ Ну а наша редакция пошла дальше спасать принцессу и открывать новые уровни!

Дисклеймер
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5335🔥19👎9🤷‍♂3🎉2