안녕하세요 사피엔스투자자문입니다.
오랫동안 준비한 미국주식 랩이 출시되었습니다.
자세한 설명은 아래글을 참고해 주세요.
🌴 [공지] 메리츠 올바른투자 랩이 출시됐습니다!
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[공지] 메리츠 올바른투자 랩이 출시됐습니다!
안녕하세요 사피엔스입니다. 오랫동안 준비해온 미국주식 자문형 랩이 출시됐습니다. 저희가 엄선한 미국주식 종목들로 포트폴리오를 구성하는 랩 상품입니다. 미국주식에 깊은 관심이 있으시지만 시간 제약으로 미국주식 직접 투자에 어려움을 겪고 계신 분들이나, 이미 미국주식에 투
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: https://naver.me/FVSiv2gm
- 메타의 2Q25 실적을 요약하면 "AI는 EPS로 증명하는 것"입니다. 메타는 빅테크 중 AI를 가장 처음으로 적용했고, 가장 적극적으로, 가장 광범위하게, 가장 매출성장과 연관되게 사용하는 기업입니다.
- 메타의 기존 2Q 매출성장률 컨센은 전년 대비 2Q 13%/3Q 14%이었는데 이를 크게 상회했습니다. 실제로는 2Q 22%/3Q 21%가 나왔기 때문입니다. EPS 성장률은 YoY 38%입니다.
- 마크 저커버그는 엄청난 양의 자본을 → 엘리트 AI 인재들 + 수 GW급 컴퓨팅으로 전환하여 → 고품질 제품으로 바꾸겠다고 말하고 있습니다. 그리고 처음으로 초지능의 가능성이 더해졌습니다.
🌴 최근 글
- 스포티파이 2Q25 실적발표 : MAU 7억 명 도달, 그러나 광고사업에 켜진 노란불
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (7월 28일~8월 1일)
- 구글 2Q25 실적발표 : 더욱 가속을 말하다, '2026년까지 AI 수요는 채워지지 않을 것'
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메타 2Q25 실적발표 : SUPER BEAT, AI와 GPU를 EPS로 바꾸다
안녕하세요 사피엔스입니다. 메타의 2Q25 실적을 요약하면 "AI는 EPS로 증명하는 것"입니다. 메타는 빅테크 중 AI를 가장 처음으로 적용했고, 가장 적극적으로, 가장 광범위하게, 가장 매출성장과 연관되게 사용하는 기업입니다. 메타의 기존 2Q 매출성장률 컨센은 전
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: https://naver.me/FW0rCVtJ
- 트랜스메딕스의 2Q25를 요약하면 "2026년을 위한 두 가지 준비"입니다. 지금까지의 성장은 DCD 내 OCS 채택과 OCS Liver가 이끌고 있습니다. 채택의 이유가 명확합니다.
- 2026년의 성장을 바라보려면 두 가지가 중요합니다. OCS Heart/Lung과 유럽 NOP입니다. 7월 OCS Lung 임상시험이 FDA 조건부 승인을 받았고, Heart도 연내 IDE 승인 예정입니다.
- 하반기에 유럽 NOP 파일럿 프로그램이 등장할 것으로 예상합니다. 투자가 집행되면 영업이익률은 약간 감소할 수 있지만 장기적으로 성장성에는 초록불이 들어오게 되므로 좋습니다.
🌴 최근 글
- 메타 2Q25 실적발표 : SUPER BEAT, AI와 GPU를 EPS로 바꾸다
- 스포티파이 2Q25 실적발표 : MAU 7억 명 도달, 그러나 광고사업에 켜진 노란불
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (7월 28일~8월 1일)
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트랜스메딕스 2Q25 실적발표 : 다시 성장하는 2026년을 위해 중요한 두 가지 엔진
안녕하세요 사피엔스입니다. 트랜스메딕스의 2Q25를 요약하면 "2026년을 위한 두 가지 준비"입니다. 지금까지의 성장은 DCD 내 OCS 채택과 OCS Liver가 이끌고 있습니다. 채택의 이유가 명확합니다. 2026년의 성장을 바라보려면 두 가지가 중요합니다. OC
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애플 2Q25 실적발표 (Aft +3%)
- 매출 : $94.04B vs 컨센 $89.53B (Beat) (YoY +10%)
- EPS : $1.57 vs $1.43 (Beat) (YoY +12%)
제품군별 매출
- iPhone : $44.58B vs 컨센 $40.06B (Beat) (YoY +13%)
- Mac : $8.05B vs $7.3B (Beat) (YoY +15%)
- iPad : $6.58B vs $7.07B (Miss) (YoY -8%)
- Wearables, Home & Accessories : $7.40B vs $7.78B (Miss) (YoY -9%)
- Services : $27.42B (YoY +13%)
지역별 매출
- Americas : $41.20B (YoY +9%)
- Europe : $24.01B (YoY +10%)
- Greater China : $15.37B vs $15.19B (Beat) (YoY +4%)
- Japan : $5.78B (YoY +13%)
- Rest of APAC : $7.67B (YoY +20%)
- 매출 : $94.04B vs 컨센 $89.53B (Beat) (YoY +10%)
- EPS : $1.57 vs $1.43 (Beat) (YoY +12%)
제품군별 매출
- iPhone : $44.58B vs 컨센 $40.06B (Beat) (YoY +13%)
- Mac : $8.05B vs $7.3B (Beat) (YoY +15%)
- iPad : $6.58B vs $7.07B (Miss) (YoY -8%)
- Wearables, Home & Accessories : $7.40B vs $7.78B (Miss) (YoY -9%)
- Services : $27.42B (YoY +13%)
지역별 매출
- Americas : $41.20B (YoY +9%)
- Europe : $24.01B (YoY +10%)
- Greater China : $15.37B vs $15.19B (Beat) (YoY +4%)
- Japan : $5.78B (YoY +13%)
- Rest of APAC : $7.67B (YoY +20%)
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아마존 2Q25 실적발표 (Aft -5%)
- 매출 : $167.7B vs 컨센 $162.15B (Beat) (YoY +13%)
- EPS : $1.68 vs $1.33 (Beat) (YoY +33%)
- 영업이익 : $19.2B vs $16.78B (Beat) (YoY +25%)
사업부별 매출
- North America : $100.1B (YoY +11%)
- International : $36.8B (YoY +16%)
- AWS : $30.87B (YoY +17.5%)
3Q25 가이던스
- 매출 : $174B~$179.5B vs 컨센 $173.24B (Beat) (중간값: YoY 19.4%)
- 영업이익 : $15.5B~$20.5B vs $19.0B (Miss)
경영진 코멘트
- "전반적인 AI 발전으로 고객 경험, 혁신 속도, 운영 효율성, 비즈니스 성장이 지속적으로 개선되고 있으며 앞으로의 행보가 더욱 기대됩니다."
- 매출 : $167.7B vs 컨센 $162.15B (Beat) (YoY +13%)
- EPS : $1.68 vs $1.33 (Beat) (YoY +33%)
- 영업이익 : $19.2B vs $16.78B (Beat) (YoY +25%)
사업부별 매출
- North America : $100.1B (YoY +11%)
- International : $36.8B (YoY +16%)
- AWS : $30.87B (YoY +17.5%)
3Q25 가이던스
- 매출 : $174B~$179.5B vs 컨센 $173.24B (Beat) (중간값: YoY 19.4%)
- 영업이익 : $15.5B~$20.5B vs $19.0B (Miss)
경영진 코멘트
- "전반적인 AI 발전으로 고객 경험, 혁신 속도, 운영 효율성, 비즈니스 성장이 지속적으로 개선되고 있으며 앞으로의 행보가 더욱 기대됩니다."
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BIG 3 CSP 매출성장률 (마지막 업데이트)
- 🥇 Microsoft Azure : YoY 39%
- 🥈 Google Cloud Platform : YoY 31.7%
- 🥉 Amazon AWS : YoY 17.5%
> AWS가 EC2 P6e-GB200 Ultraservers GA 시점이 7월이었어서, 어느정도 늦을 거라 생각은 했으나 생각보다 더 부진하네요.
> 아마존 CEO 코멘트를 보면, 수요를 완전히 충족하려면 several quarters가 필요할 거라 언급했는데, 전력공급이 가장 큰 병목이지만 칩과 서버도 불안정하다는 내용입니다.
AWS still has more demand than capacity. Power remains the top constraint, but chip and server supply also remain spotty. Amazon expects gradual improvement, but says it’ll take “several quarters” to fully meet demand. AWS Backlog hit $195B in Q2, up 25% YoY.
> 여기서 중요한 건 수요가 공급을 초과하는 상태라는 점 외에, 공급쪽 이슈정도라 생각합니다. Anthropic API Volume을 보면 아마존이라 해서 수요가 덜할 수 있어도 절대값으로 부진한 건 아닌데, 워낙 ASIC/네트워킹 등 가격과 성능을 낮게 하는 쪽으로 퍼포먼스 대비 TCO를 높이는 데 집중했던지라 액체냉각 시대에 빠른 램프업이 느린 모습이긴 합니다.
- 🥇 Microsoft Azure : YoY 39%
- 🥈 Google Cloud Platform : YoY 31.7%
- 🥉 Amazon AWS : YoY 17.5%
> AWS가 EC2 P6e-GB200 Ultraservers GA 시점이 7월이었어서, 어느정도 늦을 거라 생각은 했으나 생각보다 더 부진하네요.
> 아마존 CEO 코멘트를 보면, 수요를 완전히 충족하려면 several quarters가 필요할 거라 언급했는데, 전력공급이 가장 큰 병목이지만 칩과 서버도 불안정하다는 내용입니다.
AWS still has more demand than capacity. Power remains the top constraint, but chip and server supply also remain spotty. Amazon expects gradual improvement, but says it’ll take “several quarters” to fully meet demand. AWS Backlog hit $195B in Q2, up 25% YoY.
> 여기서 중요한 건 수요가 공급을 초과하는 상태라는 점 외에, 공급쪽 이슈정도라 생각합니다. Anthropic API Volume을 보면 아마존이라 해서 수요가 덜할 수 있어도 절대값으로 부진한 건 아닌데, 워낙 ASIC/네트워킹 등 가격과 성능을 낮게 하는 쪽으로 퍼포먼스 대비 TCO를 높이는 데 집중했던지라 액체냉각 시대에 빠른 램프업이 느린 모습이긴 합니다.
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아마존 2Q25 CAPEX
(1) 1Q25 $24.3B → 2Q25 $31.4B로 증가했고 하반기에도 이정도 속도를 유지할 것으로 전망했습니다. 주로 AWS Trainium 투자를 확대하는 중이라는 내용이 있습니다. 엔비디아 칩 공급이 원활하지 않기에 Trainium 공급을 늘리는 중
"Turning to our cash CapEx, which was $31.4 billion in Q2. We expect Q2 CapEx to be reasonably representative of our quarterly capital investment rate for the back half of this year. AWS continues to be the primary driver, as we invest to support demand for our AI services and increasingly in custom silicon like Tranium."
(2) 몇 분기 만에 수요를 충족하는 데 필요한 용량을 완전히 해결할 수 있을 것이라고 생각하지 않으며, 2~3분기가 걸릴 것이라고 생각한다는 내용
"I don't believe that we will have fully resolved the amount of capacity we need to meet the demand we have in just a couple of quarters. I think it will take several quarters. However, I do expect that it's going to get better each quarter, and I'm optimistic about that."
(1) 1Q25 $24.3B → 2Q25 $31.4B로 증가했고 하반기에도 이정도 속도를 유지할 것으로 전망했습니다. 주로 AWS Trainium 투자를 확대하는 중이라는 내용이 있습니다. 엔비디아 칩 공급이 원활하지 않기에 Trainium 공급을 늘리는 중
"Turning to our cash CapEx, which was $31.4 billion in Q2. We expect Q2 CapEx to be reasonably representative of our quarterly capital investment rate for the back half of this year. AWS continues to be the primary driver, as we invest to support demand for our AI services and increasingly in custom silicon like Tranium."
(2) 몇 분기 만에 수요를 충족하는 데 필요한 용량을 완전히 해결할 수 있을 것이라고 생각하지 않으며, 2~3분기가 걸릴 것이라고 생각한다는 내용
"I don't believe that we will have fully resolved the amount of capacity we need to meet the demand we have in just a couple of quarters. I think it will take several quarters. However, I do expect that it's going to get better each quarter, and I'm optimistic about that."
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Forwarded from [미래에셋 에너지/정유화학] 이진호,김태형
[퍼스트솔라(FSLR US) 2Q25 실적발표]
미래에셋증권 이진호, 김태형
* 장 마감 후 실적발표. 애프터마켓 +4.5% 기록 중(한국시간 6:54분 기준)
* 자세한 내용은 보고서로 말씀드리겠습니다
2Q25 실적:
EPS $3.18 vs 컨센 $2.66 vs 미래에셋 $2.99
매출액 $1.10B vs 컨센 $1.04B vs 미래에셋 $1.13B
수주: 1월~6월: -0.2GW, 7월: 2.1GW
2025 가이던스 변화:
EPS $13.50-16.50 vs 이전 $12.50-17.50 (보합)
매출액 $4.9-5.7B vs 이전 $4.5-5.5B (상향)
CAPEX $1.0-1.5B (변화없음)
순현금 $1.3-2.0B vs 이전 $0.4-0.9B (상향)
판매량 16.7-19.3GW vs 이전 15.5-19.3GW (상향)
♣ 텔레그램: t.iss.one/miraeoillee
미래에셋증권 이진호, 김태형
* 장 마감 후 실적발표. 애프터마켓 +4.5% 기록 중(한국시간 6:54분 기준)
* 자세한 내용은 보고서로 말씀드리겠습니다
2Q25 실적:
EPS $3.18 vs 컨센 $2.66 vs 미래에셋 $2.99
매출액 $1.10B vs 컨센 $1.04B vs 미래에셋 $1.13B
수주: 1월~6월: -0.2GW, 7월: 2.1GW
2025 가이던스 변화:
EPS $13.50-16.50 vs 이전 $12.50-17.50 (보합)
매출액 $4.9-5.7B vs 이전 $4.5-5.5B (상향)
CAPEX $1.0-1.5B (변화없음)
순현금 $1.3-2.0B vs 이전 $0.4-0.9B (상향)
판매량 16.7-19.3GW vs 이전 15.5-19.3GW (상향)
♣ 텔레그램: t.iss.one/miraeoillee
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[미래에셋 에너지/정유화학] 이진호,김태형
글로벌 에너지(전통/신재생) 및 정유화학 자료 공유방입니다
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
• 엔비디아 : 엔비디아의 고성능 연산 칩이 심각한 보안 문제를 안고 있다는 의혹이 제기되자, 엔비디아 칩에는 ‘백도어’가 존재하지 않으며, 누구도 이 칩에 원격으로 접근하거나 제어할 수 있는 방법은 없다고 밝힘
> 英伟达：芯片不存在“后门”，并不会让任何人有远程访问或控制这些芯片的途径. 7月31日深夜，针对英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题，英伟达回应：“网络安全对我们至关重要。英伟达的芯片不存在‘后门’，并不会让任何人有远程访问或控制这些芯片的途径。”（一财）
> 英伟达：芯片不存在“后门”，并不会让任何人有远程访问或控制这些芯片的途径. 7月31日深夜，针对英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题，英伟达回应：“网络安全对我们至关重要。英伟达的芯片不存在‘后门’，并不会让任何人有远程访问或控制这些芯片的途径。”（一财）
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: https://naver.me/GBvyIGiX
- 2025년 8월 1일 금요일, 데일리 전해드립니다!
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일간보고 : 투자의 생각 (250801)
안녕하세요 사피엔스입니다. 2025년 8월 1일 금요일, 데일리 전해드립니다. 일간보고 : 투자의 생각 2025-08-01 (금)
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: https://naver.me/5OtDQMqc
- 블룸에너지의 2Q25를 요약하면 "오라클이 택한 SOFC"입니다. 빅테크들은 일제히 폭증하는 AI 수요에 발맞춰 데이터센터 증설을 가속화할 것임을 알렸습니다. 전력망 병목 압력이 더 높아집니다.
- 당장 숫자로 보여준 게 없음에 시장은 실망했지만, On-site 발전 수요는 점점 더 높아짐을 확인했습니다. 천연가스 파이프라인을 꽂으면 바로 작동하는 Bloom Energy Server에 수요가 몰리고 있습니다.
- 지금 시점에 SOFC 연료전지 기업, 블룸에너지를 주목하고 있는 이유를 정리해봤습니다. 데이터센터 전력망 연결에 5~7년이 걸리는 시대에, 몇 개월 내 온라인을 가능하게 하기 때문입니다.
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블룸에너지 기업분석 : 오라클/코어위브가 택한 SOFC, 데이터센터 전력망 병목 수혜주
안녕하세요 사피엔스입니다. 블룸에너지의 2Q25를 요약하면 "오라클이 택한 SOFC"입니다. 빅테크들은 일제히 폭증하는 AI 수요에 발맞춰 데이터센터 증설을 가속화할 것임을 알렸습니다. 전력망 병목 압력이 더 높아집니다. 당장 숫자로 보여준 게 없음에 시장은 실망했지만
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Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
구글, Gemini 2.5 Deep Think 출시
: Google AI Ultra 구독자 대상 Gemini 앱을 통해 활용
: 병렬 사고 기법을 활용해 추론 시간을 늘리고, 사고 능력의 한계 확장 및 창의적 문제 해결 능력 향상
: 확장된 사고 경로를 모델이 적극적으로 활용할 수 있도록 하는 신규 강화학습 기법 적용
: HLE 34.8%, LiveCodeBench 86.6%, AIME 2025 99.2%, IMO 2025 60.7%(동메달 레벨)
: 수학자 및 학계 연구자 대상으로는 IMO 금메달 모델 공식 버전 공개
https://blog.google/products/gemini/gemini-2-5-deep-think/
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: 수학자 및 학계 연구자 대상으로는 IMO 금메달 모델 공식 버전 공개
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Google
Try Deep Think in the Gemini app
Deep Think utilizes extended, parallel thinking and novel reinforcement learning techniques for significantly improved problem-solving.
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Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
구글, Gemini 2.5 Deep Think 출시 : Google AI Ultra 구독자 대상 Gemini 앱을 통해 활용 : 병렬 사고 기법을 활용해 추론 시간을 늘리고, 사고 능력의 한계 확장 및 창의적 문제 해결 능력 향상 : 확장된 사고 경로를 모델이 적극적으로 활용할 수 있도록 하는 신규 강화학습 기법 적용 : HLE 34.8%, LiveCodeBench 86.6%, AIME 2025 99.2%, IMO 2025 60.7%(동메달 레벨)…
구글 Gemini 2.5 Deep Think 벤치마크
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
오픈AI 신규 자금 조달 보도
: 83억 달러 조달. 라운드 5배 초과 청약. 전략적 신규 투자자 유치에 우선순위를 두어 기존 투자자 배정 축소로 인한 불만도 존재
: 리드 투자자는 드래고니어 인베스트먼트(28억 달러 투자)
+ 블랙스톤, TPG, T. Rowe Price 등 다수의 신규 투자자
+ 피델리티 캐피털, 세콰이어 캐피털, a16z, 코아투, 알티미터, D1, 타이거 글로벌, 스라이브 캐피털 등 참여
: ARR 6월 100억 달러에서 130억 달러로 성장(7/30 120억 달러 보도 존재), 유료 기업 고객 수 500만 개
: 3,000억 달러 밸류 기반 400억 달러 펀딩 계획의 일부. 1차 100억 달러는 조달 완료
: 2차 300억 달러는 12월 완료 목표. 소프트뱅크 225억 달러 + 75억 달러 구성
→ MS 협상 지속과 소프트뱅크 관련 노이즈 속 “예정보다 빠르게” + “예상보다 많은 금액” 조달
: 83억 달러 조달. 라운드 5배 초과 청약. 전략적 신규 투자자 유치에 우선순위를 두어 기존 투자자 배정 축소로 인한 불만도 존재
: 리드 투자자는 드래고니어 인베스트먼트(28억 달러 투자)
+ 블랙스톤, TPG, T. Rowe Price 등 다수의 신규 투자자
+ 피델리티 캐피털, 세콰이어 캐피털, a16z, 코아투, 알티미터, D1, 타이거 글로벌, 스라이브 캐피털 등 참여
: ARR 6월 100억 달러에서 130억 달러로 성장(7/30 120억 달러 보도 존재), 유료 기업 고객 수 500만 개
: 3,000억 달러 밸류 기반 400억 달러 펀딩 계획의 일부. 1차 100억 달러는 조달 완료
: 2차 300억 달러는 12월 완료 목표. 소프트뱅크 225억 달러 + 75억 달러 구성
→ MS 협상 지속과 소프트뱅크 관련 노이즈 속 “예정보다 빠르게” + “예상보다 많은 금액” 조달
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Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
앤스로픽, 오픈AI의 Claude API 접근 권한 차단
: 오픈AI는 GPT-5 출시 전 앤스로픽 Claude Code를 내부 안정성 테스트 및 성능 벤치마크에 사용. 일반 유저 수준이 아닌 수천개의 쿼리를 통한 비교
: 앤스로픽은 자사 API를 활용한 경쟁 제품 구축, 경쟁 AI 모델 학습, 역설계 등을 약관 위반으로 규정. 이번 사례를 적대적 경쟁 행위로 판단
: 산업 내 경쟁이 기술적 측면을 넘어 전략적, 정치적으로 진행되는 흐름. AI API 라이선스 경쟁 제한 조한 강화 및 AI 모델 간 상호 폐쇄화 흐름 강화 가능
: 오픈AI는 GPT-5 출시 전 앤스로픽 Claude Code를 내부 안정성 테스트 및 성능 벤치마크에 사용. 일반 유저 수준이 아닌 수천개의 쿼리를 통한 비교
: 앤스로픽은 자사 API를 활용한 경쟁 제품 구축, 경쟁 AI 모델 학습, 역설계 등을 약관 위반으로 규정. 이번 사례를 적대적 경쟁 행위로 판단
: 산업 내 경쟁이 기술적 측면을 넘어 전략적, 정치적으로 진행되는 흐름. AI API 라이선스 경쟁 제한 조한 강화 및 AI 모델 간 상호 폐쇄화 흐름 강화 가능
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
오픈AI, GPT-5로 가는 험난한 여정 관련 기사
■ GPT-4.5 (Orion)
- 24년 하반기 'Orion' 프로젝트 진행 → 성능 부족으로 GPT-4.5로 출시
- 고품질 웹 데이터 고갈, 소형 모델 최적화가 대형 모델에서는 무력화된 것이 주요 원인
■ o 시리즈
- 23년 말 Q* 계열 추론 돌파구 이후 개발
- o3는 더 많은 연산 자원 + 웹 검색 및 코드 참조 기능 포함해 성능 향상
- 그러나 챗봇(student) 및 API 전환 시 성능 저하 → 인간 언어 표현의 제약으로 추론 능력 희석
■ 조직 내부 갈등 및 긴장
- MS와의 구조 재편 협상에서 반복적 갈등 발생, 현재는 긍정적 진행 중
- 메타의 핵심 인력 채용 및 조직 개편은 내부 리더십에 압박
■ Universal Verifier(보편적 검증기)
- 강화학습(RL) 과정에서 모델의 응답을 다른 LLM이 조사 및 채점(검증)하는 절차를 자동화
- 수학처럼 정답이 명확한 분야뿐 아니라 창작 및 주관적 영역에서도 검증 가능
■ GPT-5 주요 특징
- 프로그래밍, 수학, 에이전트 작업에서 실용적 개선. 엣지 케이스 대응 능력 향상
- 상대적으로 적은 컴퓨팅 자원으로 높은 품질의 코드와 응답 생성
- 단, GPT-3 → GPT-4 만큼 성능 도약은 아님
■ GPT-4.5 (Orion)
- 24년 하반기 'Orion' 프로젝트 진행 → 성능 부족으로 GPT-4.5로 출시
- 고품질 웹 데이터 고갈, 소형 모델 최적화가 대형 모델에서는 무력화된 것이 주요 원인
■ o 시리즈
- 23년 말 Q* 계열 추론 돌파구 이후 개발
- o3는 더 많은 연산 자원 + 웹 검색 및 코드 참조 기능 포함해 성능 향상
- 그러나 챗봇(student) 및 API 전환 시 성능 저하 → 인간 언어 표현의 제약으로 추론 능력 희석
■ 조직 내부 갈등 및 긴장
- MS와의 구조 재편 협상에서 반복적 갈등 발생, 현재는 긍정적 진행 중
- 메타의 핵심 인력 채용 및 조직 개편은 내부 리더십에 압박
■ Universal Verifier(보편적 검증기)
- 강화학습(RL) 과정에서 모델의 응답을 다른 LLM이 조사 및 채점(검증)하는 절차를 자동화
- 수학처럼 정답이 명확한 분야뿐 아니라 창작 및 주관적 영역에서도 검증 가능
■ GPT-5 주요 특징
- 프로그래밍, 수학, 에이전트 작업에서 실용적 개선. 엣지 케이스 대응 능력 향상
- 상대적으로 적은 컴퓨팅 자원으로 높은 품질의 코드와 응답 생성
- 단, GPT-3 → GPT-4 만큼 성능 도약은 아님
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👨💻 → 2Q25 실적: Palantir, Hims & Hers, Mercado Libre, Eaton, AMD, Supermicro, Arista Network, AsteraLabs, Shopify, Unity Software, DoorDash, AppLovin, Eli Lilly, Rocket Lab, Nuscale, Pinterest, Twilio / 물가와 고용 체크
> 경기/물가 : ISM 비제조업 PMI (화) 원유재고 (수)
> 고용/실업 : 신규실업수당청구건수 (목)
> 실적발표 : Palantir, Hims & Hers, Mercado Libre, Axon Enterprise, Navitas (월) Pfizer, Eaton, AMD, Supermicro, Arista Networks, AsteraLabs, Coupang, Upstart (화) Uber, Shopify, Disney, Unity Software, DoorDash, E.l.f Beauty, AppLovin, IonQ, Airbnb, Joby Aviataion (수) Eli Lilly, Vistra, Constellation Energy, Talen Energy, Crocs, Rocket Lab, NuScale, Pinterest, Twilio, MP Materials, theTradeDesk (목) Tempus, Under Armour (금)
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- 25년 EPS : $265.66 ▲ (7/11 $263.95 ← 5/30 $264.49 ← 5/2 $266.08)
- 26년 EPS : $301.60 ▲ (7/11 $300.27 ← 5/30 $299.94 ← 5/2 $301.78)
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