🇺🇸 8/10 미국시장리뷰
주요 지수 : 다우>S&P>러셀»나스닥
- 상승종목비율 : 낮음 (81%, 60%)
섹터 → 유럽 천연가스 가격 +40% (절대가로는 아직 낮음)
- 📈강세 : 에너지, 유틸리티, 필수소비
- 📉약세 : 테크, 커뮤니케이션, 임의소비
종목 → 태양광(ARRY +24%, 미 유틸리티 수주 사이클 시작)
- 📈강세 : 태양광, mRNA, 음식료, 오일/가스
- 📉약세 : CPI 앞두고 Non-profitable Tech Basket 매도, 전기차 하락
📌 실적발표
- SMCI(-23%) : SMCI는 HGX, MGX 등 AI GPU 서버랙 제작에서 갑자기 주요 신규부품 공급부족이 발생하여 가이던스를 하향
- UPST(-34%) : 컨센보다 낮은 3Q23 가이던스 (~$140M vs 컨센 $155M), 기여 마진도 2Q23 67% → 3Q23 65%로 하락 예상. EPS는 $0.06 vs 컨센 -$0.07로 컨센 상회했으나 중요한 건 외형성장이 빠르게 올라오지 않는다는 점
- ARRY(+24%) : 이번 분기에 다시 신규수주 $600M 추가하여 이전 트렌드로 복귀, 결국 FSLR, ARRY 모두 IRA US Domestic Contents가 고객사들 프로젝트 최종 결정에 가장 주효했다는 컨콜 내용
- RBLX(-22%) : 참여자/참여시간은 늘었으나 손실 확대, 마진악화로 인한 하락 (FCF -$96M vs 컨센 -$24M)
- ILMN(시간외 -6%) : 올해 EPS $0.75~0.95 (이전 $1.25~1.50)로 하향. 2Q 유전자 시퀀싱 장비 많이 팔았으나 고객들이 하반기 구매에 신중하고 중국 수요 회복 더디며, 신제품 전환에 따라 소모품이 예상보다 더 감소
- TTD(시간외 -4%) : 2Q랑 3Q 실적이 거의 In-line (지금 브랜드광고만 주로 좋은 상황이고, 중소기업 광고/프로그래머틱 광고는 안 좋음)
- CELH(+20%) : 매출 $326M (YoY 112%) GPM 48.8% (2Q22 38.5%), 비용절감에 따른 수혜와 PepsiCo의 유통망 활용하는 파트너십을 통해 계속해서 수요 견인
- PLUG(시간외 -7%) : 생각보다 더 큰 손실 기록, 올해 연간지침 재확인
📩 메이저 뉴스
- NVDA(-5%) : ⓐSMCI의 서버랙 주요부품 부족 얘기 ⓑ대중 투자제한 서명 ⓒCPI 앞두고 테크 매도세 세 가지가 겹치면서 큰 폭으로 하락
- TSLA(-3%) : Model 3 Highland 가격이 기존 모델3에 비해 -14% 정도 가격 낮을 것 같다는 보고서. CATL M3P 배터리 사용
주요 지수 : 다우>S&P>러셀»나스닥
- 상승종목비율 : 낮음 (81%, 60%)
섹터 → 유럽 천연가스 가격 +40% (절대가로는 아직 낮음)
- 📈강세 : 에너지, 유틸리티, 필수소비
- 📉약세 : 테크, 커뮤니케이션, 임의소비
종목 → 태양광(ARRY +24%, 미 유틸리티 수주 사이클 시작)
- 📈강세 : 태양광, mRNA, 음식료, 오일/가스
- 📉약세 : CPI 앞두고 Non-profitable Tech Basket 매도, 전기차 하락
📌 실적발표
- SMCI(-23%) : SMCI는 HGX, MGX 등 AI GPU 서버랙 제작에서 갑자기 주요 신규부품 공급부족이 발생하여 가이던스를 하향
- UPST(-34%) : 컨센보다 낮은 3Q23 가이던스 (~$140M vs 컨센 $155M), 기여 마진도 2Q23 67% → 3Q23 65%로 하락 예상. EPS는 $0.06 vs 컨센 -$0.07로 컨센 상회했으나 중요한 건 외형성장이 빠르게 올라오지 않는다는 점
- ARRY(+24%) : 이번 분기에 다시 신규수주 $600M 추가하여 이전 트렌드로 복귀, 결국 FSLR, ARRY 모두 IRA US Domestic Contents가 고객사들 프로젝트 최종 결정에 가장 주효했다는 컨콜 내용
- RBLX(-22%) : 참여자/참여시간은 늘었으나 손실 확대, 마진악화로 인한 하락 (FCF -$96M vs 컨센 -$24M)
- ILMN(시간외 -6%) : 올해 EPS $0.75~0.95 (이전 $1.25~1.50)로 하향. 2Q 유전자 시퀀싱 장비 많이 팔았으나 고객들이 하반기 구매에 신중하고 중국 수요 회복 더디며, 신제품 전환에 따라 소모품이 예상보다 더 감소
- TTD(시간외 -4%) : 2Q랑 3Q 실적이 거의 In-line (지금 브랜드광고만 주로 좋은 상황이고, 중소기업 광고/프로그래머틱 광고는 안 좋음)
- CELH(+20%) : 매출 $326M (YoY 112%) GPM 48.8% (2Q22 38.5%), 비용절감에 따른 수혜와 PepsiCo의 유통망 활용하는 파트너십을 통해 계속해서 수요 견인
- PLUG(시간외 -7%) : 생각보다 더 큰 손실 기록, 올해 연간지침 재확인
📩 메이저 뉴스
- NVDA(-5%) : ⓐSMCI의 서버랙 주요부품 부족 얘기 ⓑ대중 투자제한 서명 ⓒCPI 앞두고 테크 매도세 세 가지가 겹치면서 큰 폭으로 하락
- TSLA(-3%) : Model 3 Highland 가격이 기존 모델3에 비해 -14% 정도 가격 낮을 것 같다는 보고서. CATL M3P 배터리 사용
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🇺🇸 8/10 빅테크 및 YTD 체크
- 올해 시장 랠리에도 불구하고 종목들의 EPS 추정치 변동은 크지 않았음. 대부분 50% 이상 오른 기업들은 이번 실적에서 확실하게 하반기 EPS 성장을 담보하지 못할 경우 -20% 이상씩 하락하는 모습
- WTI $84로 계속 상승하는 유가 부담 + 천연가스 상승이 겹침
- CPI 앞두고 성장주 매도세 / 대중국 투자제한 서명
- 올해 시장 랠리에도 불구하고 종목들의 EPS 추정치 변동은 크지 않았음. 대부분 50% 이상 오른 기업들은 이번 실적에서 확실하게 하반기 EPS 성장을 담보하지 못할 경우 -20% 이상씩 하락하는 모습
- WTI $84로 계속 상승하는 유가 부담 + 천연가스 상승이 겹침
- CPI 앞두고 성장주 매도세 / 대중국 투자제한 서명
❤3
중국 인터넷 기업들, 엔비디아 A800 올해만 $5B 주문 (자료: FT)
- Baidu, ByteDance, Tencent, Alibaba는 각각 23년에 $1B 주문 / 24년에 $4B 주문, 바이두 관계자 "엔비디아 칩 없이는 거대언어모델 학습을 진행할 수가 없다"
📌 코멘트
- 위 FT 자료는 엔비디아 'A800'에 대한 코멘트. 사양이 더 뛰어난 H800의 경우에는 유통시장에서 제조자 판매가의 2배인 최대 $70,000에 판매. 이 가격으로도 AI GPU를 구하기는 여전히 어려운 상태라서 중국 기업들은 엔비디아 차이나 혹은 엔비디아 본사와 직접 연락 중인 상황
- 그래서 7월 중순부터 엔비디아는 A800보다 2.5배 비싼 H800을 더 많이 팔기 위해 H800 생산량을 늘림. H시리즈와 A시리즈 사이 믹스조절 옵션이 하나 더 있는 엔비디아에게 한정된 이야기이지만, 엔비디아의 핵심은 믹스개선 (이전 글)
가격 비교
- A800 : 10만 위안($15,000) vs H800 : 25만 위안($37,500)
성능 비교
- A100 NVLink 600GB/s vs A800 400GB/s (성능 -33%)
- H100 NVLink 900GB/s vs H800 400GB/s (성능 -56%)
- Baidu, ByteDance, Tencent, Alibaba는 각각 23년에 $1B 주문 / 24년에 $4B 주문, 바이두 관계자 "엔비디아 칩 없이는 거대언어모델 학습을 진행할 수가 없다"
📌 코멘트
- 위 FT 자료는 엔비디아 'A800'에 대한 코멘트. 사양이 더 뛰어난 H800의 경우에는 유통시장에서 제조자 판매가의 2배인 최대 $70,000에 판매. 이 가격으로도 AI GPU를 구하기는 여전히 어려운 상태라서 중국 기업들은 엔비디아 차이나 혹은 엔비디아 본사와 직접 연락 중인 상황
- 그래서 7월 중순부터 엔비디아는 A800보다 2.5배 비싼 H800을 더 많이 팔기 위해 H800 생산량을 늘림. H시리즈와 A시리즈 사이 믹스조절 옵션이 하나 더 있는 엔비디아에게 한정된 이야기이지만, 엔비디아의 핵심은 믹스개선 (이전 글)
가격 비교
- A800 : 10만 위안($15,000) vs H800 : 25만 위안($37,500)
성능 비교
- A100 NVLink 600GB/s vs A800 400GB/s (성능 -33%)
- H100 NVLink 900GB/s vs H800 400GB/s (성능 -56%)
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Amkor, CoWoS 월 캐파 내년 2배 (엔비디아 80%) (자료: 디지타임스)
: https://t.iss.one/allbareun
TSMC CoWoS 캐파
- 현재 : 월 12,000장
- 2024년 말 : 월 32,000장 (YoY 167%)
앰코 CoWoS 2.5D 패키징 캐파
- 2023년 초 : 웨이퍼 월 3,000장
- 2024년 상반기까지 : 월 5,000장
- 2024년 말까지 : 월 7,000장 (YoY 133%)
*Amkor의 2024년 내 CoWoS 캐파 중 ~80%가 엔비디아향
ASE 자회사인 실리콘웨어 CoWoS 캐파
- 월 2,000~2,500장 생산캐파 확보한 것으로 추정
엔비디아는 최근 2차, 3차 공급사에도 적극적
- Amkor와 ASE 자회사인 Siliconware에도 주문 공유
- TSMC는 엔비디아를 1차로, AMD를 2차 우선공급자로 선정
: https://t.iss.one/allbareun
TSMC CoWoS 캐파
- 현재 : 월 12,000장
- 2024년 말 : 월 32,000장 (YoY 167%)
앰코 CoWoS 2.5D 패키징 캐파
- 2023년 초 : 웨이퍼 월 3,000장
- 2024년 상반기까지 : 월 5,000장
- 2024년 말까지 : 월 7,000장 (YoY 133%)
*Amkor의 2024년 내 CoWoS 캐파 중 ~80%가 엔비디아향
ASE 자회사인 실리콘웨어 CoWoS 캐파
- 월 2,000~2,500장 생산캐파 확보한 것으로 추정
엔비디아는 최근 2차, 3차 공급사에도 적극적
- Amkor와 ASE 자회사인 Siliconware에도 주문 공유
- TSMC는 엔비디아를 1차로, AMD를 2차 우선공급자로 선정
DIGITIMES 科技網
Amkor「類CoWoS封裝」產能明年倍增 五大客戶在握、NVIDIA貢獻8成以上
「AI狂熱」持續延燒，NVIDIA日前宣布超級AI晶片GH200、通用伺服器晶片L40S等新品大軍即將量產，由導入新型高頻寬記憶體（HBM3e）與CPU/GPU異質整合，台積電的CoWoS先進封裝仍不可缺。
❤6
안녕하세요. 올바른입니다 :)
✅ 엔비디아(NVDA) 2Q23 프리뷰 코멘트 : 엔비디아에게 중요한 건 드라마틱한 ASP 효과
: https://naver.me/IFIMwiuY
- 전일 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI, -23%)의 실적발표가 AI 반도체 전체에 많은 영향을 미쳤던 하루였습니다. 그럼에도 불구하고 엔비디아에게 중요한 건 최소공급 충족 뒤의 드라마틱한 ASP 효과입니다.
- 어제 장 중에 나온 Citi 애널리스트의 NVDA 매수 콜과 비슷한 의견입니다. ⓐ엔비디아에게 중요한 것은 무엇인지 ⓑSMCI가 호소한 공급병목과 ⓒ엔비디아가 말한 하반기 공급 코멘트 ⓓ반도체 애널리스트와 디지타임스 보도에서 확인한 공급망 발언들을 정리했습니다.
- 보다 자세한 내용은 네이버 콘텐츠를 통해 전해드립니다 감사합니다 :)
: https://naver.me/IFIMwiuY
- 전일 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI, -23%)의 실적발표가 AI 반도체 전체에 많은 영향을 미쳤던 하루였습니다. 그럼에도 불구하고 엔비디아에게 중요한 건 최소공급 충족 뒤의 드라마틱한 ASP 효과입니다.
- 어제 장 중에 나온 Citi 애널리스트의 NVDA 매수 콜과 비슷한 의견입니다. ⓐ엔비디아에게 중요한 것은 무엇인지 ⓑSMCI가 호소한 공급병목과 ⓒ엔비디아가 말한 하반기 공급 코멘트 ⓓ반도체 애널리스트와 디지타임스 보도에서 확인한 공급망 발언들을 정리했습니다.
- 보다 자세한 내용은 네이버 콘텐츠를 통해 전해드립니다 감사합니다 :)
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Naver
엔비디아(NVDA) 2Q23 프리뷰 코멘트 : 엔비디아에게 중요한 건 드라마틱한 ASP 효과
안녕하세요 올바른입니다 :) 전일 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)가 실적발표에서 AI GPU 서버랙 제품으로 만들기 위한 공급병목을 이야기하며 엔비디아(NVDA) 주가가 -5%만큼 하락했습니다. 여기서 엔비디아와 타 공급체인의 수혜/피해정도가 갈리는 요인인데요. 엔비디아에
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📌 엔비디아(NVDA) 모건스탠리 코멘트
1. 서버 OEM 전망이 엔비디아에게 미치는 직접적인 영향은 상당히 미미함 (Direct ramifications of OEM outlook are fairly minor.)
2. 우린 이걸 그렇게 크게 생각하지 않음. NVDA에 대해 OW를 유지하고, 최고의 픽으로 유지 중. 규모는 불확실해도 2024년까지 견고한 Beat and Raise를 기대함 (But we wouldn't overthink this - NVIDIA remains Overweight rated and remains our top pick in semis. We expect a solid beat and raise quarter, with uncertain magnitude, but with visibility extending through CY24.)
3. 단기적으로 공급망 제한에 대한 얘기는 장기적인 성장 자신감을 키울 뿐임. 지금 좋을 거냐 나중에 좋을 거냐의 차이일 뿐이라는 것 🫡 (Any supply chain limitations in the short term are just going to increase confidence in further upside down the road, so it's really just a question of whether we see the upside now, or later.)
1. 서버 OEM 전망이 엔비디아에게 미치는 직접적인 영향은 상당히 미미함 (Direct ramifications of OEM outlook are fairly minor.)
2. 우린 이걸 그렇게 크게 생각하지 않음. NVDA에 대해 OW를 유지하고, 최고의 픽으로 유지 중. 규모는 불확실해도 2024년까지 견고한 Beat and Raise를 기대함 (But we wouldn't overthink this - NVIDIA remains Overweight rated and remains our top pick in semis. We expect a solid beat and raise quarter, with uncertain magnitude, but with visibility extending through CY24.)
3. 단기적으로 공급망 제한에 대한 얘기는 장기적인 성장 자신감을 키울 뿐임. 지금 좋을 거냐 나중에 좋을 거냐의 차이일 뿐이라는 것 🫡 (Any supply chain limitations in the short term are just going to increase confidence in further upside down the road, so it's really just a question of whether we see the upside now, or later.)
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🇺🇸 8/11 미국시장리뷰
주요 지수 : 다우=나스닥 > S&P » 러셀
- 상승종목비율 : 낮음 (80%, 87%)
섹터
- 📈강세 : 커뮤니케이션, 임의소비
- 📉약세 : 유틸리티, 산업재, 필수소비
종목
- 📈강세 : 명품, 콘텐츠(DIS +5%), 사이버보안, 메타버스
- 📉약세 : 수소, 광고, 풍력, 자동차, 비만치료제
📌 실적발표
- FLNC(-6%) : 실적발표 내용은 워낙 좋은데, 문제는 좋을 걸 너무 다 알고 있어서 그런지 분기 실적발표 때마다 셀온이 나오고 있음.
- TTD(-5%) : 2Q랑 3Q 실적이 거의 In-line
- PLUG(-16%) : 생각보다 더 큰 손실 기록, 올해 연간지침 재확인. 불확실성 해소가 다음 분기로 딜레이된 느낌
📩 메이저 뉴스
- GM(-6%), F(-4%), STLA(-2%) : 전미자동차노조(UAW)에서 디트로이드 자동차 3사에게 직원 인건비를 CEO 임금인상률처럼 YoY 40% 늘려달라 요구. 이 경우 연간 인건비 $45B → $80B로 늘릴 것으로 예상
- GM(-6%) #2 : GM은 소식이 2개임, 최근 얼티엄 배터리 모듈 제조가 느리게 증가해서 얼티엄 사용하는 EV 판매가 더디다 언급
- TSLA(+1%) : Ford, GM이 뻗어버리면서 전체 시장은 안 좋아도 전기차 시장의 경쟁역량을 확인하는 구간. 작년 중국에 이어서 미국에서도 전기차 경쟁이 시작된 거 같음
- BABA(+5%) : 매출 YoY 14% (4Q22 -6% → 1Q23 -6% → 2Q23 14%). 6개 사업인데 클라우드 YoY 4% / Taobao-Tmall YoY 12%. 비핵심 사업부들이 아직 적자긴 한데 이제 손익분기점 접어들고 있음
주요 지수 : 다우=나스닥 > S&P » 러셀
- 상승종목비율 : 낮음 (80%, 87%)
섹터
- 📈강세 : 커뮤니케이션, 임의소비
- 📉약세 : 유틸리티, 산업재, 필수소비
종목
- 📈강세 : 명품, 콘텐츠(DIS +5%), 사이버보안, 메타버스
- 📉약세 : 수소, 광고, 풍력, 자동차, 비만치료제
📌 실적발표
- FLNC(-6%) : 실적발표 내용은 워낙 좋은데, 문제는 좋을 걸 너무 다 알고 있어서 그런지 분기 실적발표 때마다 셀온이 나오고 있음.
- TTD(-5%) : 2Q랑 3Q 실적이 거의 In-line
- PLUG(-16%) : 생각보다 더 큰 손실 기록, 올해 연간지침 재확인. 불확실성 해소가 다음 분기로 딜레이된 느낌
📩 메이저 뉴스
- GM(-6%), F(-4%), STLA(-2%) : 전미자동차노조(UAW)에서 디트로이드 자동차 3사에게 직원 인건비를 CEO 임금인상률처럼 YoY 40% 늘려달라 요구. 이 경우 연간 인건비 $45B → $80B로 늘릴 것으로 예상
- GM(-6%) #2 : GM은 소식이 2개임, 최근 얼티엄 배터리 모듈 제조가 느리게 증가해서 얼티엄 사용하는 EV 판매가 더디다 언급
- TSLA(+1%) : Ford, GM이 뻗어버리면서 전체 시장은 안 좋아도 전기차 시장의 경쟁역량을 확인하는 구간. 작년 중국에 이어서 미국에서도 전기차 경쟁이 시작된 거 같음
- BABA(+5%) : 매출 YoY 14% (4Q22 -6% → 1Q23 -6% → 2Q23 14%). 6개 사업인데 클라우드 YoY 4% / Taobao-Tmall YoY 12%. 비핵심 사업부들이 아직 적자긴 한데 이제 손익분기점 접어들고 있음
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🇺🇸 8/11 빅테크 및 YTD 체크
- 테크/경기민감재 조정
- 올 초 주가가 선행해서 올라있기 때문에 ⓐ하반기 실적이 바로 나오고 ⓑ매출성장/마진확장 국면인 기업만 살아남는 중
- 테크/경기민감재 조정
- 올 초 주가가 선행해서 올라있기 때문에 ⓐ하반기 실적이 바로 나오고 ⓑ매출성장/마진확장 국면인 기업만 살아남는 중
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전미자동차노조, Detroit Three(GM, F, STLA)에게 임금 40% 인상요구 (자료: Automotive News)
- 인건비 CEO 임금인상률처럼 올려달라는 내용. 이 경우 연간 인건비 $45B → $80B로 급증할 것으로 예상. 근로자가 무급으로 파업 시 생활을 돕는 파업기금에 $825M 이상 갖고 있음
- 임금인상률 40% 외에도 퇴직자 의료혜택, 유급휴가 추가 및 임시직원 사용제한, 주간 근무시간 현재 주 40시간 → 32시간으로 축소하기를 원한다는 조. UAW에 속한 직원은 Ford 5.7만명 + GM 4.6만명 + 스텔란티스 4.3만명
- 인건비 CEO 임금인상률처럼 올려달라는 내용. 이 경우 연간 인건비 $45B → $80B로 급증할 것으로 예상. 근로자가 무급으로 파업 시 생활을 돕는 파업기금에 $825M 이상 갖고 있음
- 임금인상률 40% 외에도 퇴직자 의료혜택, 유급휴가 추가 및 임시직원 사용제한, 주간 근무시간 현재 주 40시간 → 32시간으로 축소하기를 원한다는 조. UAW에 속한 직원은 Ford 5.7만명 + GM 4.6만명 + 스텔란티스 4.3만명
Automotive News
UAW demands would mean ‘unsustainable' labor costs for Detroit 3, sources say
The UAW's demands would nearly triple labor rates to more than $150 an hour per employee at all three automakers, according to knowledgeable sources.
GM 임원, "얼티엄 배터리 제조 어려움으로 EV 생산 난항" (자료: Reuters)
- GM은 올해 저렴한 볼트 생산을 줄이고 질적 성장을 위해 Ultium 배터리 탑재한 EV 생산을 늘리겠다고 했는데, 이 경우 Ultium EV 시리즈에 대한 출시가 지연될 가능성 (Chevrolet Blazer EV, Equinox EV, Cadillac Escalaed IQ)
- 자체 배터리를 사용하는 Cadillac Lyriq의 경우 1H23에 2,316대 판매. GMC Hummer EV는 65대 판매. 캐딜락 리릭의 경우 2022년에 8,195대를 팔았으니 작년보다 못 판 것. 22년 초 기준 올해 2.5만대 할 거로 예상했음. 그래도 최근 7월에 1,000대의 리릭 생산할 수 있다고 말하면서 좀 나아진 것으로 추정
- GM은 올해 저렴한 볼트 생산을 줄이고 질적 성장을 위해 Ultium 배터리 탑재한 EV 생산을 늘리겠다고 했는데, 이 경우 Ultium EV 시리즈에 대한 출시가 지연될 가능성 (Chevrolet Blazer EV, Equinox EV, Cadillac Escalaed IQ)
- 자체 배터리를 사용하는 Cadillac Lyriq의 경우 1H23에 2,316대 판매. GMC Hummer EV는 65대 판매. 캐딜락 리릭의 경우 2022년에 8,195대를 팔았으니 작년보다 못 판 것. 22년 초 기준 올해 2.5만대 할 거로 예상했음. 그래도 최근 7월에 1,000대의 리릭 생산할 수 있다고 말하면서 좀 나아진 것으로 추정
Reuters
GM still struggling to build EVs, sees margin growth ahead for Cruise-CFO
General Motors is still struggling to ramp up production of electric vehicles, a top executive said on Wednesday.
엔비디아 H100 품절지속, TSMC의 빠른 CoWoS 증설로 8월부터 H100 볼륨 MoM 늘어날 듯 (자료: 디지타임스)
- TSMC CoWoS 라인이 완전가동되고 하반기에는 매월 생산캐파가 늘어나고 있지만, 그럼에도 엔비디아 H100에 대한 강력한 수요가 충족되지 않음
- 공급망 인터뷰 결과 엔비디아 AI GPU 서버에 대한 수요가 급증하지만, Quanta, Wistron, Gigabyte's GigaSteel, ASUS, Supermicro 등은 급등할 수 있었던 실적이 절반에 그치는 상황
- 해당 OEM들은 H100 우선공급 리스트에 등재되기 위해 최선을 다하고 있고, TSMC는 빠르게 CoWoS 캐파 증설하기 위해 서두르면서 8월 이후 H100 볼륨이 확장될 것으로 예상. 이후 실적들은 매월 증가할 것
H100大缺貨！台積CoWoS擠產能 技嘉、廣達滿手訂單急跳腳
儘管台積電現有CoWoS產線全開，下半年產能逐月拉升，依舊滿足不了NVIDIA H100強勁需求。據相關供應鏈表示，NVIDIA AI GPU平台伺服器需求飆升，但近期包括廣達/雲達、緯創/緯穎、技嘉旗下技鋼、華碩與美超微（Supermicro）等，卻是有單出不了貨，眼睜睜看著業績原可噴發，但只能噴一半的情況。
目前上述業者高層招數盡出，循各種管道，就是為了向NVIDIA爭搶入列H100優先供貨名單。據了解，隨著台積電趕工擠出CoWoS產能，預計H100在8月後量能應可放大，供應鏈業績可望逐月成長。
- TSMC CoWoS 라인이 완전가동되고 하반기에는 매월 생산캐파가 늘어나고 있지만, 그럼에도 엔비디아 H100에 대한 강력한 수요가 충족되지 않음
- 공급망 인터뷰 결과 엔비디아 AI GPU 서버에 대한 수요가 급증하지만, Quanta, Wistron, Gigabyte's GigaSteel, ASUS, Supermicro 등은 급등할 수 있었던 실적이 절반에 그치는 상황
- 해당 OEM들은 H100 우선공급 리스트에 등재되기 위해 최선을 다하고 있고, TSMC는 빠르게 CoWoS 캐파 증설하기 위해 서두르면서 8월 이후 H100 볼륨이 확장될 것으로 예상. 이후 실적들은 매월 증가할 것
H100大缺貨！台積CoWoS擠產能 技嘉、廣達滿手訂單急跳腳
儘管台積電現有CoWoS產線全開，下半年產能逐月拉升，依舊滿足不了NVIDIA H100強勁需求。據相關供應鏈表示，NVIDIA AI GPU平台伺服器需求飆升，但近期包括廣達/雲達、緯創/緯穎、技嘉旗下技鋼、華碩與美超微（Supermicro）等，卻是有單出不了貨，眼睜睜看著業績原可噴發，但只能噴一半的情況。
目前上述業者高層招數盡出，循各種管道，就是為了向NVIDIA爭搶入列H100優先供貨名單。據了解，隨著台積電趕工擠出CoWoS產能，預計H100在8月後量能應可放大，供應鏈業績可望逐月成長。
DIGITIMES 科技網
每日椽真：H100大缺貨！技嘉、廣達滿手訂單急跳腳 | 「阿福管家」從美國紅回台灣
早安。
❤6
美 콜로라도, EV 인센티브 추가할 듯 (자료: 콜로라도뉴스)
*콜로라도 인구 500~600만 명 수준. 미국 내 20~22위권 규모의 주
- 캘리포니아와 함께 전기차 인센티브 최대금액 놓고 경쟁할 수준, 현재 주지사인 Jared Polis는 현재 8.6만대 수준에서 2020년대 말까지 100만대의 EV Fleet을 추가하는 것을 목표로 하고 있음
- 총 $26,500까지 혜택 가능 : 연방 세금공제 $7,500 + 콜로라도 주 세금공제 $5,000 + 저가차량공제 $2,500 + 노후화된 내연차 교체하는 저소득층 $6,000 + Xcel Energy 리베이트 $5,500
- 물론 각 인센티브별 다양한 요구사항과 제한을 고려할 때 개인이 다 받을 수는 없을 것 : 예를 들어 low-cost EV Credit은 $35k 미만이어야 하는데 이 경우 거의 필수광물요구사항 미충족으로 EV Credit이 안 나옴
- 그럼에도 만약 노후화된 내연차를 보유한 콜로라도 주민이라면 약 $18,500 (2440만원)에 해당하는 세금공제를 받을 수 있을 것으로 예상되니 파격적
*콜로라도 인구 500~600만 명 수준. 미국 내 20~22위권 규모의 주
- 캘리포니아와 함께 전기차 인센티브 최대금액 놓고 경쟁할 수준, 현재 주지사인 Jared Polis는 현재 8.6만대 수준에서 2020년대 말까지 100만대의 EV Fleet을 추가하는 것을 목표로 하고 있음
- 총 $26,500까지 혜택 가능 : 연방 세금공제 $7,500 + 콜로라도 주 세금공제 $5,000 + 저가차량공제 $2,500 + 노후화된 내연차 교체하는 저소득층 $6,000 + Xcel Energy 리베이트 $5,500
- 물론 각 인센티브별 다양한 요구사항과 제한을 고려할 때 개인이 다 받을 수는 없을 것 : 예를 들어 low-cost EV Credit은 $35k 미만이어야 하는데 이 경우 거의 필수광물요구사항 미충족으로 EV Credit이 안 나옴
- 그럼에도 만약 노후화된 내연차를 보유한 콜로라도 주민이라면 약 $18,500 (2440만원)에 해당하는 세금공제를 받을 수 있을 것으로 예상되니 파격적
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안녕하세요. 올바른입니다 :)
이번 전력망 콘텐츠를 이번 주말까지(~8/13) 무료로 전해드립니다. 한 번에 쓰다보니 신재생에너지 특집이 되었는데요. 태양광 Top Pick으로 꼽는 어레이(ARRY)와 큰 꿈을 가진 플루언스(FLNC)도 기업분석하였습니다.
⚡️신재생에너지와 노후전력망(70살)의 만남 : 변압기/BESS 수요는 단기간에 끝나지 않는다 (~8/13 무료공개)
: https://naver.me/5XTi8pjf
- 미국 전력망의 특성을 이해하고 왜 지금까지 문제가 되고 있는지를 알아보았으며, 송전망 교체수요 및 신규수요가 단기간에 끝나지 않고 5년 이상 유지될 것으로 전망하는 이유에 대해 정리했습니다.
✅ 어레이테크놀로지(ARRY), 플루언스에너지(FLNC) 기업분석 : 미국 유틸리티 태양광 Top Pick, IRA 효과는 시작도 안했다.
: https://naver.me/FTqKaNXK
- 미국 전력망 투자 아이디어와 발맞춰서, ⓐ유틸리티 태양광은 왜 늘고 있는 것인지를 설명드렸고, 개인적으로 ⓐ미국 태양광 Top Pick으로 생각 중인 어레이(ARRY)에 대해 정리했으며 ⓒ꿈이 매우 큰 BESS 대장주인 플루언스(FLNC)에 대해서도 분석해봤습니다.
- 어레이와 플루언스에 대한 보다 자세한 내용은 네이버 콘텐츠를 통해 전해드립니다 감사합니다 :)
이번 전력망 콘텐츠를 이번 주말까지(~8/13) 무료로 전해드립니다. 한 번에 쓰다보니 신재생에너지 특집이 되었는데요. 태양광 Top Pick으로 꼽는 어레이(ARRY)와 큰 꿈을 가진 플루언스(FLNC)도 기업분석하였습니다.
⚡️신재생에너지와 노후전력망(70살)의 만남 : 변압기/BESS 수요는 단기간에 끝나지 않는다 (~8/13 무료공개)
: https://naver.me/5XTi8pjf
- 미국 전력망의 특성을 이해하고 왜 지금까지 문제가 되고 있는지를 알아보았으며, 송전망 교체수요 및 신규수요가 단기간에 끝나지 않고 5년 이상 유지될 것으로 전망하는 이유에 대해 정리했습니다.
: https://naver.me/FTqKaNXK
- 미국 전력망 투자 아이디어와 발맞춰서, ⓐ유틸리티 태양광은 왜 늘고 있는 것인지를 설명드렸고, 개인적으로 ⓐ미국 태양광 Top Pick으로 생각 중인 어레이(ARRY)에 대해 정리했으며 ⓒ꿈이 매우 큰 BESS 대장주인 플루언스(FLNC)에 대해서도 분석해봤습니다.
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신재생에너지와 노후전력망(70살)의 만남 : 변압기/BESS 수요는 단기간에 끝나지 않는다
안녕하세요. 올바른입니다 :) 로렌스 버클리 국립연구소(Lawrence Berkeley National Laboratory)에 따르면 2022년 미국의 전력망에 연결하려는 신재생에너지 및 BESS 자산은 전년 대비 YoY 40%나 늘었고, 발전자산 1350GW와 ESS
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안녕하세요 올바른입니다 :)
이번 주 유튜브는 전기차 수요와 엔비디아에 대한 내용입니다.
✅ 엔비디아, 괜찮을까? : 슈퍼마이크로(SMCI)가 알린 공급병목
: https://youtu.be/J2tllR9b1RA
- ⓐ전기차 수요 : 포드(F)와 루시드(LCID)가 겪은 예약자 인도거부 문제, 미국의 60개월 전국 평균 신차대출금리 추이를 통해 현재 소비자가 느끼는 부담의 정도를 알아봤습니다.
- ⓑ엔비디아 수요와 공급 : 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)의 실적발표 히스토리와 엔비디아의 1Q23 공급 코멘트 그리고 최근 엔비디아에 대한 기관들의 코멘트, 대만 디지타임스와 Barron 인터뷰를 통해 공급과 수요 인터뷰를 정리했습니다.
이번 주 유튜브는 전기차 수요와 엔비디아에 대한 내용입니다.
: https://youtu.be/J2tllR9b1RA
- ⓐ전기차 수요 : 포드(F)와 루시드(LCID)가 겪은 예약자 인도거부 문제, 미국의 60개월 전국 평균 신차대출금리 추이를 통해 현재 소비자가 느끼는 부담의 정도를 알아봤습니다.
- ⓑ엔비디아 수요와 공급 : 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)의 실적발표 히스토리와 엔비디아의 1Q23 공급 코멘트 그리고 최근 엔비디아에 대한 기관들의 코멘트, 대만 디지타임스와 Barron 인터뷰를 통해 공급과 수요 인터뷰를 정리했습니다.
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엔비디아, 이번 실적 괜찮을까? : 슈퍼마이크로(SMCI)가 알린 공급병목
자세한 내용은 네이버 프리미엄 콘텐츠를 통해 보내드리고 있습니다.
https://contents.premium.naver.com/allbareun/allbareunkr
무료로 제공 중인 자료
- 신재생에너지와 노후전력망(70살)의 만남 : 변압기/BESS 수요는 단기간에 끝나지 않는다 (https://naver.me/5XTi8pjf)
영상에 언급된 자료
- 테슬라, 포드를 해치우다. 이제 시작이야 (w/ 포드의 전기차 수요 문제) (https://…
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무료로 제공 중인 자료
- 신재생에너지와 노후전력망(70살)의 만남 : 변압기/BESS 수요는 단기간에 끝나지 않는다 (https://naver.me/5XTi8pjf)
영상에 언급된 자료
- 테슬라, 포드를 해치우다. 이제 시작이야 (w/ 포드의 전기차 수요 문제) (https://…
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📆 주간 캘린더 (8월 14일 ~ 8월 18일)
: https://t.iss.one/allbareun
> 휴장 : 한국 광복절 (화)
> 기업 : Home Depo, SEA Limited (화), Target, Tencent, Wolfspeed (수), Walmart, Applied Materials (목)
> 소비 : 중국 산업생산, 미국 소매판매 (화)
> 연준 : Kashkari 연설 (수), 7월 FOMC 연준 회의록 (목)
🗓 8월 14일(월)
- 실적발표 : Jinko Solar, Li-Cycle, Monday com / 장후 gettyimages
- 이벤트 : EnerCom Denver 에너지 컨퍼런스, 13F 제출 마감일
🗓 8월 15일(화)
- 휴장 : 한국 광복절
- 11:00 중국 산업생산 및 소매판매
- 21:30 미국 소매판매, 수출입물가지수, 뉴욕 제조업지수
- 23:00 미국 기업재고 및 자동차 제외 재고
- 실적발표 : 장전 Home Depot, SEA Limited, On Holdings / 장후 Nu Holdings, Coherent, dLocal
- 이벤트 : 은행카드 소비지표 보고서, 도이치뱅크 운송 컨퍼런스
🗓 8월 16일(수)
- 00:00 Kashikari 연설
- 18:00 유럽 2분기 GDP
- 21:30 미국 건축승인건수
- 23:30 미국 원유재고
- 실적발표 : 장전 Target, Zim, JD.com, Tencent / 장후 Cisco, Synopsys, Wolfspeed, SQM
🗓 8월 17일(목)
- 03:00 7월 FOMC 회의록 공개
- 21:30 미국 신규실업수당청구건수
- 21:30 미국 필라델피아 연준 고용률
- 실적발표 : 장전 Walmart, tapestry / 장후 Applied Materials, Farfetch
🗓 8월 18일(금)
- 05:30 FED's Balance Sheet
- 18:00 유럽 CPI
- 실적발표 : 장전 John Deere, Xpeng, Estee Lauder
: https://t.iss.one/allbareun
> 휴장 : 한국 광복절 (화)
> 기업 : Home Depo, SEA Limited (화), Target, Tencent, Wolfspeed (수), Walmart, Applied Materials (목)
> 소비 : 중국 산업생산, 미국 소매판매 (화)
> 연준 : Kashkari 연설 (수), 7월 FOMC 연준 회의록 (목)
🗓 8월 14일(월)
- 실적발표 : Jinko Solar, Li-Cycle, Monday com / 장후 gettyimages
- 이벤트 : EnerCom Denver 에너지 컨퍼런스, 13F 제출 마감일
🗓 8월 15일(화)
- 휴장 : 한국 광복절
- 11:00 중국 산업생산 및 소매판매
- 21:30 미국 소매판매, 수출입물가지수, 뉴욕 제조업지수
- 23:00 미국 기업재고 및 자동차 제외 재고
- 실적발표 : 장전 Home Depot, SEA Limited, On Holdings / 장후 Nu Holdings, Coherent, dLocal
- 이벤트 : 은행카드 소비지표 보고서, 도이치뱅크 운송 컨퍼런스
🗓 8월 16일(수)
- 00:00 Kashikari 연설
- 18:00 유럽 2분기 GDP
- 21:30 미국 건축승인건수
- 23:30 미국 원유재고
- 실적발표 : 장전 Target, Zim, JD.com, Tencent / 장후 Cisco, Synopsys, Wolfspeed, SQM
🗓 8월 17일(목)
- 03:00 7월 FOMC 회의록 공개
- 21:30 미국 신규실업수당청구건수
- 21:30 미국 필라델피아 연준 고용률
- 실적발표 : 장전 Walmart, tapestry / 장후 Applied Materials, Farfetch
🗓 8월 18일(금)
- 05:30 FED's Balance Sheet
- 18:00 유럽 CPI
- 실적발표 : 장전 John Deere, Xpeng, Estee Lauder
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루머) 테슬라, 기가상하이 모델3 하이랜드 내일부터 생산시작 (자료: Chris Zheng)
- 현지 루머에 따르면 내일부터 테슬라 기가상하이 모델3 생산라인을 전면 하이랜드로 전환시키며 8월 7,000대 → 9월 10,000대 생산 목표. 병목까지는 아니지만 생산 램프업이 쉽진 않은 상태. 원래 월 3만대 생산속도였음을 감안하면 이전에 언급한 3분기 생산량 로스 발생
- Starting tomorrow, Gigashanghai Model 3 production line will be fully shifted to Highland production, with a target production of 7,000 this month and 10,000 next month. Production capacity is no longer hell, but ramping is still not easy.
- 현지 루머에 따르면 내일부터 테슬라 기가상하이 모델3 생산라인을 전면 하이랜드로 전환시키며 8월 7,000대 → 9월 10,000대 생산 목표. 병목까지는 아니지만 생산 램프업이 쉽진 않은 상태. 원래 월 3만대 생산속도였음을 감안하면 이전에 언급한 3분기 생산량 로스 발생
- Starting tomorrow, Gigashanghai Model 3 production line will be fully shifted to Highland production, with a target production of 7,000 this month and 10,000 next month. Production capacity is no longer hell, but ramping is still not easy.
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🇺🇸 8/14 미국시장리뷰
주요 지수 : 다우(+) > 러셀(+) > S&P(-) > 나스닥(-)
- 상승종목비율 : 보통 (109%, 81%)
섹터 → 리세션 반영 & 에너지 / 헬스케어로의 로테이션 강함. 현재 에너지 1M Perf 10.6%, 헬스케어 1M Perf 3.5%
- 📈강세 : 에너지, 헬스케어, 유틸리티
- 📉약세 : 테크, 커뮤니케이션, 원자재
종목
- 📈강세 : 자율주행, 원자력, 오일/가스, 빅파마
- 📉약세 : 반도체, 전기차, 중국ADR, 메타버스
📩 메이저 뉴스
- AI 반도체 - NVDA(-4%) : 2Q23 실적발표 앞두고 시장에서 AI GPU 공급에 대한 우려가 반영되는 모습
- 자율주행 - AUR(+9%), LAZR(+4%) : CA SF에서 Waymo, Cruise에 대한 24시간 운영 허용. 기존 야간운영에 비해서 더 늘어난 셈
- 오일/가스 - OXY(+3%), XOM(+2%), CVX(+2%), RIG(+2%) : 어느덧 WTI $83 상태. 테크 매도 금액 중에 일부가 비만치료제 + 오일/가스쪽 Long으로 들어가고 있는 듯
주요 지수 : 다우(+) > 러셀(+) > S&P(-) > 나스닥(-)
- 상승종목비율 : 보통 (109%, 81%)
섹터 → 리세션 반영 & 에너지 / 헬스케어로의 로테이션 강함. 현재 에너지 1M Perf 10.6%, 헬스케어 1M Perf 3.5%
- 📈강세 : 에너지, 헬스케어, 유틸리티
- 📉약세 : 테크, 커뮤니케이션, 원자재
종목
- 📈강세 : 자율주행, 원자력, 오일/가스, 빅파마
- 📉약세 : 반도체, 전기차, 중국ADR, 메타버스
📩 메이저 뉴스
- AI 반도체 - NVDA(-4%) : 2Q23 실적발표 앞두고 시장에서 AI GPU 공급에 대한 우려가 반영되는 모습
- 자율주행 - AUR(+9%), LAZR(+4%) : CA SF에서 Waymo, Cruise에 대한 24시간 운영 허용. 기존 야간운영에 비해서 더 늘어난 셈
- 오일/가스 - OXY(+3%), XOM(+2%), CVX(+2%), RIG(+2%) : 어느덧 WTI $83 상태. 테크 매도 금액 중에 일부가 비만치료제 + 오일/가스쪽 Long으로 들어가고 있는 듯
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