🇺🇸 11/07 미국시장리뷰 #2

- 코멘트 : Red Sweep 마감. 머스크는 일등공신으로 자리매김. 이제 반독점법으로 인해 눌려있던 M&A 시장이 움직일 수 있을 거라 생각. 에너지정책은 "Unleashed American Energy"가 핵심 ✅ 화제의 트럼프 블룸버그 인터뷰 : Trump 2.0, 5가지 포인트. Trump 2.0 수혜기업군 : AI, 빅테크, 테슬라, 전력기기, 은행, 트럭/화물운송, 시추장비, 미드스트림, 정제, LNG 수출, 조선, 탐사/생산분야, 방산, 미국 내 산업장비, 우주, 코인
- 주간 이벤트 : Arista Networks, 신규실업수당청구건수 (목) 11월 FOMC, 미시간 인플레/소비 (금)

🇺🇸 11/08 미국시장리뷰

👨‍💻 → 빅테크, AI, 우주, 중국, 오일/가스 시추 반응 이어가는 중. 트럼프 시대 에너지 정책은 Q 증가를 통한 P 하락

주요 지수 : 나스닥 > S&P > 다우 > 러셀
- 상승종목비율 : NYSE 150%, Nasdaq 121% 🟢 (🟢🟡🔴)

섹터
- 📈강세 : 반도체, 테크, 커뮤니케이션, 임의소비
- 📉약세 : 금융, 산업재, 에너지

종목
- 📈강세 : 중국전기차, 우주, 원자력, 의류, 전기차, AI HW
- 📉약세 : 전력반도체, 광고, 산업용로봇, 은행, 항공

📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+2.1%), MSFT(+1.3%), GOOGL(+2.4%), AMZN(+1.5%), META(+3.4%) : AI 맨해튼 프로젝트 & 전력가격은 데이터센터 OPEX 중 15~20% 가까이 차지. 데이터센터 프로젝트들이 속도를 낼 가능성이 높아지며 트럼프 시대에 M&A 및 반독점 규제가 이전보다 완화될 거란 전망도 영향
- AI HW - NVDA(+2.2%), TSM(+4.1%), AVGO(+2.4%), MRVL(+3.7%), VRT(+1.4%) : 원래도 좋았던 EPS 성장주 위주 상승 지속. 최근 바이든 행정부 내에서 중동향 수출규제 혹은 중국향 B20 수출규제 등에 대해서 논의되고 있었는데 이런 부분들에 대한 규제리스크 감소
- 비상발전기 - GNRC(+1.8%) : 허리케인 라파엘, 쿠바 강타 후 멕시코만 상공으로 이동 중. 미국 상륙가능성은 낮지만 원래도 최근 턴어라운드 이후 가이던스 상향 지속 & 펀더 좋았던 기업이기에 강세
- 은행 - JPM(-4.3%), BAC(-1.4%), WFC(-3.7%), MS(-2.3%) : 어제 크게 상승했던 기업들 일부 하락. 어제 +8~10%씩 오른 후 하락이지만 변동성이 커서 체크
- AI Enabler SW - SAP(+3.8%), NOW(+2.1%), ACN(+1.3%) : AI 전환에 필요한 디지털코어 형성 기업들 상승. 콜로케이션 DLR(+2.8%), EQIX(+1.9%)로 AI 위주 전반적으로 강세
- 비만치료제 - NVO(+2.2%), LLY(+2.7%) : 전일 크게 하락했던 기업은 다시 일부 되감기는 모습
- 중국주식 - JD(+6.7%), PDD(+4.4%), BABA(+3.5%), EL(+4.8%) : 중국은 트럼프 당선에 맞춰 강한 재정부양을 준비하고 있기에 증시 상승으로 반응
- 의류/신발 - Adidas(+4.2%), DECK(+4.0%), SKX(+3.3%), ONON(+5.9%), UAA(+27.2%), RL(+6.4%) : 미국 Economic Surprise Index 이어지며 상승. 금리인하는 현재의 골디락스 지탱해줄 것으로 기대할 수 있는 만큼 좋았음
- 오일/가스 시추 - ARIS(+0.2%), WTTR(+2.1%), TPL(+0.4%), BKR(+0.8%) : 가장 수혜를 입을 기업들이 퍼미안분지 내에서 사업 중인 기업군. 땅주인인 TPL은 먼저 1년간 150% 상승, 아리스워터솔루션도 실적발표 후 유의미한 상승세 ✅ 아리스워터솔루션 3Q24 실적발표 : 트럼프 시대 Unleash American Energy 수혜기업
- 건설/인테리어 - LEN(+1.6%), DHI(+0.8%), PHM(+1.5%) : 금리인하 효과 & 전일 하락에 대한 되돌림
- 우주 - RKLB(+3.1%), LUNR(+15.3%), GSAT(-0.5%), RDW(-0.8%) : 스페이스X가 시장의 절대적 강자이지만 시장 내에서 변화율이 큰 부분은 아리스워터솔루션과 마찬가지로 실질적으로 LEO 위성 수가 크게 늘면 직접적이고 가장 큰 수혜를 보는 기업은 로켓랩. 컨콜에서 경영진이 말했던 것처럼 로켓랩은 너무 빠르게 펀더가 좋아진 나머지 여전히 발사체 기업으로 인식되고 있으나 LEO 위성 부품시장의 38% 시장점유 중 ✅ 로켓랩 기업분석 : 우주산업 내 Non-SpaceX 시장의 1위 기업
- 적자성장주 - ARKK(+1.1%), ARKG(-0.4%) : 전반적으로는 숏커버 추세유지

🧭 S&P500 EPS 추정치 변화 (~11/08)
- 24년 EPS : $239.69 ▲ (10/4 $240.60 ← 9/6 $242.70 ← 8/9 $242.20)
- 25년 EPS : $274.59 ▽ (10/4 $276.28 ← 9/6 $279.50 ← 8/9 $278.69)

🇺🇸 11/12 미국시장리뷰

👨‍💻 → 트럼프 트레이딩이 가속화되는 하루. 스케일링 법칙에 대한 언급이 많았음

주요 지수 : 러셀 > 다우 > S&P > 나스닥
- 상승종목비율 : NYSE 130%, Nasdaq 134% 🟢 (🟢🟡🔴)

섹터
- 📈강세 : 적자성장주, 임의소비, 금융, 산업재
- 📉약세 : 반도체, 헬스케어, 테크

종목
- 📈강세 : 코인, 적자성장주, 테슬라, BESS, 핀테크
- 📉약세 : 금/은, 반도체 전반, 산업금속, 스마트폰

📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(-1.2%), MSFT(-1.1%), GOOGL(+1.1%), AMZN(-0.6%), META(-1.1%) : Quality 민감 → 유동성 민감 주식으로 이동. 다만 7~8월의 Russell 랠리에 비해서는 양호한 편. 구글은 반독점법에 대한 수혜를 가장 크게 볼 수 있는 기업으로 부각. 실적 자체는 가장 좋았던 빅테크 중 하나였기에 최근 강한 상승추세
- 트럼프 트레이딩 - TSLA(+9.0%), RKLB(+9.4%), ARIS(+6.8%), COIN(+20.0%) : 원래도 펀더멘탈이 좋아지던 기업들이기에 더욱 부각. TSLA는 FSD V12.5 이후 End-to-End를 통해 가속화를 알렸고, RKLB은 LEO 위성의 시대에 위성제작/발사체 보유로 Tier 1 자리를 굳히고 있음. 별명으로 부르는 게 더 편한 아리수는 퍼미안 분지, 그 안에서도 Produced water 시장 내에서 가장 중요한 유역인 델라웨어 유역 1등 기업 ✅ 아리스워터솔루션 ✅ 테슬라 ✅ 로켓랩
- AI HW - NVDA(-1.6%), TSM(-3.6%), VRT(+0.8%), DELL(+3.2%) : Theinformation이 주말사이 스케일링 법칙이 깨지고 있다며 clickbait성 기사를 냈는데 개인적인 생각으로는 추론에서의 스케일링이 유지되고 있으며, 언호블링의 여지가 여전히 상당하다고 느끼고, 전체 큰 틀에서의 스케일링 법칙은 유효하다는 생각. 그보다 더 컸던 이슈는 TSMC가 대만 외에서의 2nm 생산을 막는 법을 낸 것도 있을 것
- 핀테크 - PYPL(+4.7%), SQ(+11.9%), AFRM(+23.9%), SOFI(+8.5%) : 금리인하 & 적자성장주 랠리세에 힘입어 핀테크류 상승. 핀테크분야 Top Pick은 PayPal 개인적으로 Alex Chriss가 지금까지 보인 행보가 PayPal이 전임 CEO 전에 표방했던 모습과 결이 맞다고 생각. SMB Seller에게 더 많은 가치를 제공하는 게 중요한 추세로 가고 있음
- 사이버보안 - PANW(+1.7%), FTNT(+5.6%), CRWD(+3.8%) : 사이버보안 주식들도 최근 강세인데 Tier 1 기업은 PANW, FTNT. 개인적으로 FTNT는 Telco향이 꽤 있기에 4Q24부터 턴어라운드할 수 있을듯. MRVL도 그렇고 JBL, FTNT, GNRC 등등 US Telco 섹터는 2Q~3Q24가 바닥이라는 콜들이 모이고 있음. IT SW들도 좋았고 AI Player, 그러나 이익은 적은류들도 강세 : PLTR(+3.1), TEM(+5.2%), APP은 5일간 +77.1%
- 오일/가스 - ARIS(+6.8%), TPL(+1.9%), BKR(+2.6%), SLB(+2.6%), HAL(+3.1%), LNG(+4.5%) : 가장 수혜를 볼 기업들은 Permian Basin 내의 시추 관련 활동이 늘면 수혜를 보는 기업들이라 생각. 그런 의미에서 ARIS 생각 중
- 코인 - MARA(+30.0%), RIOT(+16.9%), BITF(+17.9%), COIN(+20.0%), MSTR(+25.7%) : 코인채굴주들의 랠리 시작. 뭔가 컨센이 이번 사이클에는 비트코인 가격의 점프업 수준이 적을 거란 컨센이 몰리고 있음. ETH, DOGE, 채굴주 위주의 시점이 오지 않을까 생각. 이 구간에 볼륨이 가장 많이 터지다보니 COIN도 유리한 국면. 3년 만에 다시 유동성의 시대 모습을 보게 된 하루
- 적자성장주 - ARKK(+7.0%), ARKG(+4.7%), XBI(-0.6%) : 이 세 지표를 놓고 보다보면 대략 어디로 쏠려있는질 알 수 있는데, 가장 Low Quality Stock Collector인 ARK Invest ETF 내에서 어디가 많이 오르는가에 대한 판단 가능. 코인 & Junk 주식들이 강세였음. 바이오 내에서도 정크ARKG는 상승, 일반적인 XBI 바이오는 전체적으로 하락마감