Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
* BYD: 8~10월 최근 3개월동안 생산량 20만대 확대 & 차량/부품 인력 약 20만명 채용. 각 생산기지 모두 풀가동
• 1위의 격차 벌리기
比亚迪股份有限公司执行副总裁何志奇在微博发文透露，“8-10月，三个月提产近20万台，整车加零部件招聘近20万人，各基地都处于满产状态。”
• 1위의 격차 벌리기
比亚迪股份有限公司执行副总裁何志奇在微博发文透露，“8-10月，三个月提产近20万台，整车加零部件招聘近20万人，各基地都处于满产状态。”
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Forwarded from KK Kontemporaries
*NVIDIA ASKED SK HYNIX TO SPEED UP HBM4 SUPPLY BY 6 MONTHS: CHEY
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: https://naver.me/xFLRuNY7
- 미국 내 변압기 수요의 선행지표를 체크해보고, 전력망 대표기업이 말하는 변압기 코멘트, 유틸리티 기업들이 보고 있는 AI 데이터센터 수요를 정리했습니다.
- AI 투자 가속화가 계속됩니다. 메타는 앞으로 2~3년간 강력한 AI ROI 실현이 있을 것으로 예상하고 있으며, 데이터센터 기업 Equinix는 CAPEX를 3배 늘릴 예정입니다.
- 2025년 박사급 지능 도달에 대한 힌트를 준 오픈AI 샘 올트먼의 o2 GPQA 벤치마크 발언, 엔비디아와 슈퍼마이크로발 이슈에 대해 생각해본 주간전략 자료입니다.
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- 아마존 3Q24 실적발표 : 다시 한 번 영업이익률 All-time High, 새로운 물류전략 이해하기
- 마이크로소프트 3Q24 실적발표 : 두 가지 의미에서 가속을 예고한 마이크로소프트와 오픈AI
- 구글 3Q24 실적발표 : 6개월 만에 14배 성장한 Gemini, 수익화의 시작
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Naver
주간전략보고 : 투자의 생각 (11월 4일~11월 8일)
안녕하세요 올바른입니다. 좋아요는 힘이 됩니다 :) 미국 내 변압기 수요의 선행지표를 체크해보고, 전력망 대표기업이 말하는 변압기 코멘트, 유틸리티 기업들이 보고 있는 AI 데이터센터 수요를 정리했습니다. AI 투자 가속화가 계속됩니다. 메타는 앞으로 2~3년간 강력한
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세계 최대 변압기 공급업체, 변압기 쇼티지 심화 경고 (자료: FT)
- 송전망 업그레이드를 위한 변압기가 이미 수요초과 상태로 공급이 부족한 상황에서 AI 데이터센터향 주문 더해지며 공급부족 심화 경고
- Hitachi Energy는 변압기 산업이 현재 송전장비에 대한 압도적인 수요를 충족시키지 못하여 전력망 업그레이드 지연이 발생할 수 있음을 언급
“Ramping up capacity is definitely an issue. It’s not easy and it will probably not ramp up fast enough, (~) “Everybody is overwhelmed by the demand.”
- 유틸리티 기업들은 변압기를 현재 신규주문해 인도받으려면 3~4년을 기다려야 하며, 공급병목이 2026년 말까지 걸릴 수 있다는 내용
- 송전망 업그레이드를 위한 변압기가 이미 수요초과 상태로 공급이 부족한 상황에서 AI 데이터센터향 주문 더해지며 공급부족 심화 경고
- Hitachi Energy는 변압기 산업이 현재 송전장비에 대한 압도적인 수요를 충족시키지 못하여 전력망 업그레이드 지연이 발생할 수 있음을 언급
“Ramping up capacity is definitely an issue. It’s not easy and it will probably not ramp up fast enough, (~) “Everybody is overwhelmed by the demand.”
- 유틸리티 기업들은 변압기를 현재 신규주문해 인도받으려면 3~4년을 기다려야 하며, 공급병목이 2026년 말까지 걸릴 수 있다는 내용
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🇺🇸 11/05 미국시장리뷰
👨💻 → 대선, 이제 동전을 뒤집어볼 시간
주요 지수 : 러셀 > S&P > 나스닥 > 다우
- 상승종목비율 : NYSE 147%, Nasdaq 102% 🟢 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 에너지, 원자재, 필수소비
- 📉약세 : 유틸리티, 금융, 헬스케어, 반도체
종목
- 📈강세 : 신재생/BESS, EV광물, 오일/가스, 건설/인테리어
- 📉약세 : 원자력, eVTOL, 항공, 테슬라, 코인
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(-0.4%), MSFT(-0.5%), GOOGL(-1.2%), AMZN(-1.1%), META(-1.1%) : 전체적으로는 포지셔닝 줄이기가 나오는 중. 실제로는 다 까봐야 알기 때문에 대선 윤곽이 드러나려면 이번주는 거의 대선정국이라고 보는 게 맞을 듯. 빅테크 전반적으로 비중조절 받은 모습
- AI HW - NVDA(+0.5%), TSM(-0.7%), AVGO(-0.2%), ANET(+0.1%), VRT(-0.7%), DELL(-0.8%) : NVDA는 AAPL 시총 잠시 넘으며 세 번째 시총 1위 도달했다가 다시 밀려서 마감. All-time High 부근임에도 여전히 Retail 센티먼트는 SMCI와 맞물려 약세
- 신재생 - ENPH(+4.7%), FSLR(+3.6%), FLNC(+4.1%), HASI(+3.8%) : 대선 윤곽 드러나기 전까지 대선베팅 성격으로 단기베팅자금 유입 들어오는 모습 & 최근 트럼프트레이딩으로 금리 강세였었기 때문에 일부 되돌림 나오면서 강세
- 자동차 - F(+1.4%), GM(+1.6%) : 최근 트럼프 트레이딩으로 금리 강세였었기 때문에 일부 되돌림 나오면서 강세
- 소매마트 - WMT(+0.3%), COST(+1.0%) : 좋은 주식이기도 하지만, 상대적으로 방어성격 강한 주식으로 몰린 하루. 월마트의 25년 PER은 30배, 코스트코의 25년 PER은 45배, 엔비디아 25년 PER 28배
- 오일/가스 - XOM(+3.2%), CVX(+0.6%), OXY(+2.0%), ENB(+1.0%), BKR(+1.4%) : OPEC+ 12월 예정됐던 증산계획 1개월 미루면서 유가 강세 이어지는 구간
- REITs - SPG(+2.7%), PSA(+2.8%), O(+0.7%), EQIX(+0.9%) : 금리 낮아지며 배당/안전 선호로 가면서 REITs 강세
- 건설/인테리어 - DHI(+1.9%), LEN(+1.8%), PHM(+0.9%), HD(+0.8%), LOW(+1.2%) : 금리 낮아지며 & 일부 트럼프트레이딩 되돌림 영향 지속
- 원자력 - CEG(-12.5%), VST(-3.2%), TLN(-2.2%) : Talen Energy 180MW 추가분에 대해서 FERC가 허가하지 않으며 일어났는데 전력망 안정성과 관련한 이슈는 꾸준히 논의되고 있음. 롱듀레이션 주식들이 좋은 구간이라 27년~30년 치 EPS Revision을 적극적으로 당겨쓰는 중
👨💻 → 대선, 이제 동전을 뒤집어볼 시간
주요 지수 : 러셀 > S&P > 나스닥 > 다우
- 상승종목비율 : NYSE 147%, Nasdaq 102% 🟢 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 에너지, 원자재, 필수소비
- 📉약세 : 유틸리티, 금융, 헬스케어, 반도체
종목
- 📈강세 : 신재생/BESS, EV광물, 오일/가스, 건설/인테리어
- 📉약세 : 원자력, eVTOL, 항공, 테슬라, 코인
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(-0.4%), MSFT(-0.5%), GOOGL(-1.2%), AMZN(-1.1%), META(-1.1%) : 전체적으로는 포지셔닝 줄이기가 나오는 중. 실제로는 다 까봐야 알기 때문에 대선 윤곽이 드러나려면 이번주는 거의 대선정국이라고 보는 게 맞을 듯. 빅테크 전반적으로 비중조절 받은 모습
- AI HW - NVDA(+0.5%), TSM(-0.7%), AVGO(-0.2%), ANET(+0.1%), VRT(-0.7%), DELL(-0.8%) : NVDA는 AAPL 시총 잠시 넘으며 세 번째 시총 1위 도달했다가 다시 밀려서 마감. All-time High 부근임에도 여전히 Retail 센티먼트는 SMCI와 맞물려 약세
- 신재생 - ENPH(+4.7%), FSLR(+3.6%), FLNC(+4.1%), HASI(+3.8%) : 대선 윤곽 드러나기 전까지 대선베팅 성격으로 단기베팅자금 유입 들어오는 모습 & 최근 트럼프트레이딩으로 금리 강세였었기 때문에 일부 되돌림 나오면서 강세
- 자동차 - F(+1.4%), GM(+1.6%) : 최근 트럼프 트레이딩으로 금리 강세였었기 때문에 일부 되돌림 나오면서 강세
- 소매마트 - WMT(+0.3%), COST(+1.0%) : 좋은 주식이기도 하지만, 상대적으로 방어성격 강한 주식으로 몰린 하루. 월마트의 25년 PER은 30배, 코스트코의 25년 PER은 45배, 엔비디아 25년 PER 28배
- 오일/가스 - XOM(+3.2%), CVX(+0.6%), OXY(+2.0%), ENB(+1.0%), BKR(+1.4%) : OPEC+ 12월 예정됐던 증산계획 1개월 미루면서 유가 강세 이어지는 구간
- REITs - SPG(+2.7%), PSA(+2.8%), O(+0.7%), EQIX(+0.9%) : 금리 낮아지며 배당/안전 선호로 가면서 REITs 강세
- 건설/인테리어 - DHI(+1.9%), LEN(+1.8%), PHM(+0.9%), HD(+0.8%), LOW(+1.2%) : 금리 낮아지며 & 일부 트럼프트레이딩 되돌림 영향 지속
- 원자력 - CEG(-12.5%), VST(-3.2%), TLN(-2.2%) : Talen Energy 180MW 추가분에 대해서 FERC가 허가하지 않으며 일어났는데 전력망 안정성과 관련한 이슈는 꾸준히 논의되고 있음. 롱듀레이션 주식들이 좋은 구간이라 27년~30년 치 EPS Revision을 적극적으로 당겨쓰는 중
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🇺🇸 11/5 미국시장리뷰 #2
- 코멘트 : 대선, 동전을 뒤집어볼 시간
- 주간 이벤트 : 대통령 선거, ISM 서비스 PMI, Supermicro (화) AI Conf: DeepMind, MSFT, Novo Nordisk, MercadoLibre, ELF (수) Arista Networks, 신규실업수당청구건수 (목) 11월 FOMC, 미시간 인플레/소비 (금)
- 코멘트 : 대선, 동전을 뒤집어볼 시간
- 주간 이벤트 : 대통령 선거, ISM 서비스 PMI, Supermicro (화) AI Conf: DeepMind, MSFT, Novo Nordisk, MercadoLibre, ELF (수) Arista Networks, 신규실업수당청구건수 (목) 11월 FOMC, 미시간 인플레/소비 (금)
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올바른
Cisco, 코어위브 $23B 밸류로 투자 계획 (자료: Bloomberg) - 코어위브(CoreWeave) 밸류: 23년 12월 $7B → 24년 5월 $19B → 24년 10월 $23B - 코어위브 데이터센터 규모: 2023년 말 14개 → 2024년 말 28개 - 코어위브 자금조달 히스토리: 23년 4월 $221M 자금조달 → 23년 5월 $200M → 23년 8월 $2.3B → 23년 12월 $642M → 24년 5월 초 $1.1B → 24년 5월…
마이크로소프트, 2030년까지 코어위브에 $10B 투자할 듯 (자료: Theinformation)
The Information
Microsoft Plans to Spend $10 Billion on CoreWeave Servers Through 2030
CoreWeave, a cloud provider that rents access to Nvidia artificial intelligence chips, has told investors its revenue will rise dramatically in the coming years, thanks in large part to a new contract with Microsoft, The Information reported on Friday .…
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SK, "한국 내 H100 2,000장에 불과" (자료: AI타임스)
- 2023년 말 당시에 국내 1,441개 AI 기업이 보유한 H100을 모두 합칠 경우 1,961개였기 때문에 국내에서는 2024년 동안 어떤 곳도 Hopper GPU를 받지 못했다는 의미이기도
- SK는 2024년 12월 Lambda Labs와 협력해 H100 컴퓨팅을 제공하기 시작해 → 2025년 3월에는 국내 최초로 H200 도입할 계획을 밝힘. 고객사 수요에 맞게 물량을 단기적으로 확대하겠다는 계획
- 최태원 SK 회장 "하나의 LLM을 구축하는 데 10GW 수준의 데이터센터가 필요하며, 1GW를 구축하는 데 약 $40B가 든다는 걸 생각해보면 $400B가 들어갈 것"
- 2023년 말 당시에 국내 1,441개 AI 기업이 보유한 H100을 모두 합칠 경우 1,961개였기 때문에 국내에서는 2024년 동안 어떤 곳도 Hopper GPU를 받지 못했다는 의미이기도
- SK는 2024년 12월 Lambda Labs와 협력해 H100 컴퓨팅을 제공하기 시작해 → 2025년 3월에는 국내 최초로 H200 도입할 계획을 밝힘. 고객사 수요에 맞게 물량을 단기적으로 확대하겠다는 계획
- 최태원 SK 회장 "하나의 LLM을 구축하는 데 10GW 수준의 데이터센터가 필요하며, 1GW를 구축하는 데 약 $40B가 든다는 걸 생각해보면 $400B가 들어갈 것"
AI타임스
SK "국내 'H100' 2000장에 불과...인프라 구축에 집중할 것"
국내에 보유 중인 엔비디아 \'H100\' GPU가 아직 2000여장에 불과한 것으로 알려졌다. SK는 이런 점을 보완하기 위해 \'인프라\'에 집중하겠다고 밝혔다.SK텔레콤(대표 유영상)은 4~5일 양일간 열리는 ‘SK AI 서...
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: https://naver.me/FPnNEcs5
- 제네락의 3Q24 실적을 요약하면 "연이은 가이던스 상향"입니다. 2022년부터 이어진 다운사이클을 끝낸 뒤 두 개 분기 연속 매출과 이익률 상향입니다.
- 지난 20년간 가정용 비상발전기의 침투율은 꾸준히 증가해왔습니다. 미국 내 $150,000 이상인 단독주택 중 침투율은 6%지만, 침투율 15%인 미시간 주에서도 성장은 계속되고 있습니다.
- 10월 초에 상륙한 허리케인 Helene, Milton은 4Q24~2025년까지 영향을 주고 있습니다. 제네락과 관련된 모든 것: 전력망, 자연재해, 금리인하를 생각해본 자료입니다.
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- 주간전략보고 : 투자의 생각 (11월 4일~11월 8일)
- 아마존 3Q24 실적발표 : 다시 한 번 영업이익률 All-time High, 새로운 물류전략 이해하기
- 마이크로소프트 3Q24 실적발표 : 두 가지 의미에서 가속을 예고한 마이크로소프트와 오픈AI
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제네락 3Q24 실적발표 : 2년간의 다운사이클, 그리고 연속 두 번의 가이던스 상향
안녕하세요 올바른입니다. 좋아요는 힘이 됩니다 :) 제네락의 3Q24 실적을 요약하면 "연이은 가이던스 상향"입니다. 2022년부터 이어진 다운사이클을 끝낸 뒤 두 개 분기 연속 매출과 이익률 상향입니다. 지난 20년간 가정용 비상발전기의 침투율은 꾸준히 증가해왔습니다
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슈퍼마이크로 3Q24 잠정실적발표 (Aft -17%)
👨💻 → 올해 8월 말 10-K에 이어, 오늘 10-Q도 제 시간 내에 발표하지 못하고 있는 모습. Delisting 수순으로 간다고 보는 게 합리적이지 않을까 싶음. 시장은 빠르게 DELL(시간외 +1%), HPE(시간외 +1%)이 시장점유율을 장악할 거라는 인식 강화. Digitimes 보도에 따르면 슈퍼마이크로의 주문은 타 서버 기업으로 빠르게 이전되는 중
- EPS : $0.75~$0.76 vs 컨센 $0.67~$0.83 (Beat)
- 매출 : $5.9B~$6.0B vs $6.0B~$7.0B (Miss)
- GPM : ~13.3% (from: 2Q24 11.2%)
4Q24 가이던스
- EPS : $0.56~$0.65 vs 컨센 $0.80 (Miss)
- 매출 : $5.5B~$6.1B vs $6.79B (Miss)
이사회가 임명한 독립 특별위원회
- 독립 특별위원회the independent Special Committee의 조사 결과 경영진의 사기나 위법행위에 대한 증거가 없다는 SMCI 주장
- 특별위원회는 내부 거버넌스와 감독을 강화하길 권고했으며 최종 보고서는 곧soon 발표될 거라는 SMCI 주장
*주의: 현재 회계이슈로 상장폐지(Delisting) 가능성이 높은 기업*
*이전 이슈: 감사 중 회계법인 Ernst & Young LLP 사임*
👨💻 → 올해 8월 말 10-K에 이어, 오늘 10-Q도 제 시간 내에 발표하지 못하고 있는 모습. Delisting 수순으로 간다고 보는 게 합리적이지 않을까 싶음. 시장은 빠르게 DELL(시간외 +1%), HPE(시간외 +1%)이 시장점유율을 장악할 거라는 인식 강화. Digitimes 보도에 따르면 슈퍼마이크로의 주문은 타 서버 기업으로 빠르게 이전되는 중
- EPS : $0.75~$0.76 vs 컨센 $0.67~$0.83 (Beat)
- 매출 : $5.9B~$6.0B vs $6.0B~$7.0B (Miss)
- GPM : ~13.3% (from: 2Q24 11.2%)
4Q24 가이던스
- EPS : $0.56~$0.65 vs 컨센 $0.80 (Miss)
- 매출 : $5.5B~$6.1B vs $6.79B (Miss)
이사회가 임명한 독립 특별위원회
- 독립 특별위원회the independent Special Committee의 조사 결과 경영진의 사기나 위법행위에 대한 증거가 없다는 SMCI 주장
- 특별위원회는 내부 거버넌스와 감독을 강화하길 권고했으며 최종 보고서는 곧soon 발표될 거라는 SMCI 주장
*주의: 현재 회계이슈로 상장폐지(Delisting) 가능성이 높은 기업*
*이전 이슈: 감사 중 회계법인 Ernst & Young LLP 사임*
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