🇺🇸 10/28 미국시장리뷰

👨‍💻 → 대선까지 D-9, 섹터간 로테이션

주요 지수 : 나스닥 > S&P > 러셀 > 다우
- 상승종목비율 : 59%, 83% 🔴 (🟢🟡🔴)

섹터
- 📈강세 : 반도체, 적자성장주, 테크, 임의소비, 커뮤니케이션
- 📉약세 : 유틸리티, 금융, 필수소비, 헬스케어, 원자재

종목
- 📈강세 : EV광물, 전기차, 신재생, 우주, AI HW, 의류
- 📉약세 : eVTOL, 코인, 금/은, 은행, 건설, 빅파마

📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+0.4%), MSFT(+0.8%), GOOGL(+1.6%), AMZN(+0.8%), META(+1.0%) : 대부분의 경합주에서 트럼프가 우세. 대선까지 D-9. 마지막 트럼프 후보쪽으로 몰리기 시작. 인플레이션은 높아질 것, 강달러 수혜, 미국 내 공장 있는 기업들은 법인세 15%로 감면 등이 부각. 금리는 높아지는 국면이기에 다시 AI HW, M7, GLP-1 등 Quality Growth 위주로 수요 몰리는 모습
- 전기차 - TSLA(+3.3%), RIVN(+0.2%), NIO(+5.6%), XPEV(+6.0%), LI(+5.1%) : 테슬라는 인도량 및 ESS Depolyment 기준 3Q 대비 4Q 상승 가정, CY25에는 다시 성장하는 그림을 그림으로써 어닝콜상 다운사이클 종료에 대해서 알린 모양이 됨. 긍정적. 지난 1년 동안 2nd Wave가 오기를 기다렸던 국면이었기 때문에 2nd Wave를 앞둔 현 시점에서는 과하게 보수적으로 보기보단 적당한 프리미엄을 유지하면서 가는 게 유리할 거라 생각
- AI HW - NVDA(+0.8%), TSM(+2.8%), AVGO(+1.0%), VRT(+1.9%), DELL(+1.7%) : NVDA는 전고점 부근에서 하이퍼스케일러 CAPEX 및 컨콜을 기다리는 중. 화요일 Google은 AI Overview 및 Project Javis 등 그동안 많은 AI 프로젝트들을 진행했기 때문에 어떤 컨콜을 할지에 대해 관심
- 핀테크 - PYPL(+0.4%), AFRM(-3.2%), SOFI(+0.6%), ADYEY(-1.0%) : 2~3년동안 SMB e-commerce seller들의 GMV 및 TPV가 바닥에서 눌려있었는데 이것이 성장할 때 EPS Revision & 리레이팅 동시에 나오며 성장 가능한 기업이 PYPL. 이번 화요일 실적발표가 중기적으로 페이팔 방향을 결정하는 시점일 듯
- 빅파마 - JNJ(-1.7%), MRK(-1.8%), BMY(-1.9%) : ABT, MDT 등 금리가 오르는 국면에서 헬스케어, 바이오텍, 적자성장주 위주 약세 진행 중. Quality Growth가 짧은 건 3개월, 긴 건 5개월 이상 쉬었다가 움직이기 시작한 시점과 맞물림
- 생필품 - PG(-0.8%), UL(-1.0%), BUD(-1.0%), MDLZ(-1.0%), PM(-2.2%) : Citi Economic Surprise Index 기준 여전히 강세가 이어지는 중. 7~10월 초까지 Comsumer Staples, Utilities, REITs 위주 상대강세가 두드러졌는데 경기는 생각보다 강하고, 고용도 7월 쇼크세에 비해 상당히 안정적이며, 트럼프 당선을 가정할 경우 인플레 부각된다고 보면 앞의 3개 섹터가 그닥 좋진 않음
- 신발/의류 - DECK(+10.5%), SKX(-3.9%), ONON(+6.4%), CROX(+2.9%), AEO(+0.8%), GAP(+0.8%) : 올해 YTD 소비 가장 강한 섹터가 신발 및 의류. 8~9월 소매판매에서도 의류강세가 두드러짐
- 오일/가스 - XOM(-0.1%), CVX(+0.2%), SLB(+1.2%), BKR(+2.0%), HAL(+1.4%) : 트럼프 당선 시 Unleashed American Energy라는 관점에서 보면 유가는 낮게 유지되고, SLB, BKR, HAL 등 시추장비 분야들이 강세일 것으로 예상. 유가 방어책으로 SPR을 다시 채워넣으면 유가가 방어될 거란 내용이 있는데 이걸로 프라이싱이 유지될지는 모르겠음
- 리츠 - O(-3.2%), AMT(-1.4%), EQIX(+2.1%), NEE(-1.7%), SPG(-1.7%), PLD(-2.4%) : 위에 내용처럼 REITs도 약세
- 건설 - LEN(-1.5%), DHI(-1.9%), PHM(-2.5%) : 트럼프 강세로 해리스 후보 정책이었던 주택건설 부양책 가능성이 낮아지고, 금리 올라가며 주택건설주도 52W High 기준 -10%대로 조정 중
- 적자성장주 - ARKK(+0.6%), HXC(+1.4%) : 중국주식이 오르면 ARKK도 숏커버 매물이 같이 움직여서인지 꾸준히 같이 움직이는 모습을 보임

🇺🇸 10/28 미국시장리뷰 #2

- 코멘트 : 대선까지 D-9, 섹터간 로테이션
- 주간 이벤트 : TransMedics, Ford, Cadence (월) Google, PayPal, Crocs, AMD, 노동부 JOLTS, CB 소비자신뢰지수 (화) Microsoft, Meta, Eli Lilly, Coinbase, PCE/GDP 3Q, ADP 비농업고용 (수) Amazon, Apple, Intel, PCE, 신규실업수당청구건수 (목) NFP 비농업고용, GenAI Summit Silicon Valley, ISM 제조업 PMI (금)

글로벌 경기가 좋아지려는 조짐들이 산재해 있는데 한국이 이렇게 저평가되고 있는 것이 내 머리로는 이해가 안가지만 (구조적인 시장 경쟁력이나 기업 경쟁력 이슈가 있다는 것은 이해한다만)

가슴으로는 롱 때리고 싶게 만드네