Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
• 인도 정보 및 IT 부장: AI 칩 개발을 위해 엔비디아와 논의 중 (The Economic Times)
> 【印度信息与IT部长：正就开发AI芯片与英伟达进行初步讨论】财联社10月24日电，印度信息与IT部长Ashwini Vaishnaw向确认，印度正就开发AI芯片与英伟达进行初步讨论。印度官员表示，英伟达希望利用印度庞大的芯片设计人才库，开发为印度市场用例定制的AI芯片，“（印度）政府目前正在敲定该联合研发芯片的成本、收益、用例等细节”。在英伟达的“印度定制”芯片中，印度官民机构有望承担10%-20%的集成电路设计工作。 (The Economic Times)(来自科创板日报APP)
> 【印度信息与IT部长：正就开发AI芯片与英伟达进行初步讨论】财联社10月24日电，印度信息与IT部长Ashwini Vaishnaw向确认，印度正就开发AI芯片与英伟达进行初步讨论。印度官员表示，英伟达希望利用印度庞大的芯片设计人才库，开发为印度市场用例定制的AI芯片，“（印度）政府目前正在敲定该联合研发芯片的成本、收益、用例等细节”。在英伟达的“印度定制”芯片中，印度官民机构有望承担10%-20%的集成电路设计工作。 (The Economic Times)(来自科创板日报APP)
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
하나 중국/신흥국 전략 김경환
• 인도 정보 및 IT 부장: AI 칩 개발을 위해 엔비디아와 논의 중 (The Economic Times) > 【印度信息与IT部长：正就开发AI芯片与英伟达进行初步讨论】财联社10月24日电，印度信息与IT部长Ashwini Vaishnaw向确认，印度正就开发AI芯片与英伟达进行初步讨论。印度官员表示，英伟达希望利用印度庞大的芯片设计人才库，开发为印度市场用例定制的AI芯片，“（印度）政府目前正在敲定该联合研发芯片的成本、收益、用例等细节”。在英伟达的“印度定制”芯片中，印度官民机构有望承担10%…
•엔비디아 인도시장 확장, 젠슨황 : 인도는 SW 수출국에서 AI 수출국이 될것
>英伟达拓展印度市场，黄仁勋：印度会从软件出口国成为AI出口国 : 英伟达在印度AI峰会上宣布与多家印度企业扩大合作，并针对当地市场推出使用印地语的轻量级AI大模型Nemotron-4-Mini-Hindi-4B，拥有40亿个参数。黄仁勋表示，到今年年底，英伟达在印度的计算能力将较一年前增长近20倍，公司将在印度市场持续投入建设计算基础设施。黄仁勋在会上一再表示对印度AI市场的看好：“印度以前是一个软件出口国，未来，印度会成为一个AI出口国。”（澎湃新闻）
>英伟达拓展印度市场，黄仁勋：印度会从软件出口国成为AI出口国 : 英伟达在印度AI峰会上宣布与多家印度企业扩大合作，并针对当地市场推出使用印地语的轻量级AI大模型Nemotron-4-Mini-Hindi-4B，拥有40亿个参数。黄仁勋表示，到今年年底，英伟达在印度的计算能力将较一年前增长近20倍，公司将在印度市场持续投入建设计算基础设施。黄仁勋在会上一再表示对印度AI市场的看好：“印度以前是一个软件出口国，未来，印度会成为一个AI出口国。”（澎湃新闻）
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Deckers Outdoor, 3Q24 실적발표 (Aft +12%)
- EPS : $1.59 vs 컨센 $1.24 (Beat)
- 매출 : $1.31B vs $1.20B (Beat) (YoY +53%)
- OPM : 23.3% vs 20.6% (Beat)
브랜드별 매출
- HOKA : $570.9M vs 컨센 $517.7M (YoY +35%)
- UGG : $689.9M vs $634.4M (YoY +13%)
- Teva : $22.0M vs $21.1M (YoY +2%)
유통채널별 매출
- DTC : $397.7M (YoY +20%)
- 도매 : $913.7M (YoY +20%)
지역별 매출
- Domestic : $853.9M (YoY +14%)
- International : $457.4M (YoY +33%)
FY2025 가이던스 (CY2Q24~1Q25)
- 매출 : $4.8B vs 이전 $4.7B (YoY +12%) (Raise)
- EPS : $5.15~$5.25 (Raise)
- OPM : 20.0%~20.5% vs 이전 19.5%~20.0% (Raise)
- EPS : $1.59 vs 컨센 $1.24 (Beat)
- 매출 : $1.31B vs $1.20B (Beat) (YoY +53%)
- OPM : 23.3% vs 20.6% (Beat)
브랜드별 매출
- HOKA : $570.9M vs 컨센 $517.7M (YoY +35%)
- UGG : $689.9M vs $634.4M (YoY +13%)
- Teva : $22.0M vs $21.1M (YoY +2%)
유통채널별 매출
- DTC : $397.7M (YoY +20%)
- 도매 : $913.7M (YoY +20%)
지역별 매출
- Domestic : $853.9M (YoY +14%)
- International : $457.4M (YoY +33%)
FY2025 가이던스 (CY2Q24~1Q25)
- 매출 : $4.8B vs 이전 $4.7B (YoY +12%) (Raise)
- EPS : $5.15~$5.25 (Raise)
- OPM : 20.0%~20.5% vs 이전 19.5%~20.0% (Raise)
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백악관, 국방부와 정보기관에 AI 확대 명령 (자료: WP)
- 백악관 : 국가안보를 위해서 AI의 힘을 활용할 것
- 정부기관의 AI 실험 및 배치 강화. 국가안보를 높이기 위해서 핵 물리학, 로켓공학, 스텔스 기술 등에 AI의 힘을 활용하고 리스크를 관리하기 위한 전략
- AI는 사이버보안이나 방첩 등에 매우 효과적으로 사용될 수 있으며, 군사작전을 지원하는 물류 및 기타 활동에도 사용 가능
- 중국은 AI를 사용해 자국 군대와 정보전 역량 현대화할 수 있는 기회를 인식하고 있기에 미국의 군사안보 경쟁우위를 유지하기 위해 국가안보 커뮤니티에서 첨단 AI 역량을 도입하고 가속화하는 것이 중요함을 강조
- 백악관 : 국가안보를 위해서 AI의 힘을 활용할 것
- 정부기관의 AI 실험 및 배치 강화. 국가안보를 높이기 위해서 핵 물리학, 로켓공학, 스텔스 기술 등에 AI의 힘을 활용하고 리스크를 관리하기 위한 전략
- AI는 사이버보안이나 방첩 등에 매우 효과적으로 사용될 수 있으며, 군사작전을 지원하는 물류 및 기타 활동에도 사용 가능
- 중국은 AI를 사용해 자국 군대와 정보전 역량 현대화할 수 있는 기회를 인식하고 있기에 미국의 군사안보 경쟁우위를 유지하기 위해 국가안보 커뮤니티에서 첨단 AI 역량을 도입하고 가속화하는 것이 중요함을 강조
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UAE 통신사 Khazna, UAE에 100MW 규모 데이터센터 발표 (자료: DCD)
- 5MW씩 IT 캐파White space 갖춘 20개의 홀 보유. 현재 Khazna는 UAE 전역에 12개의 데이터센터를 운영 중이며 운영/계획된 캐파는 300MW
- 5MW씩 IT 캐파White space 갖춘 20개의 홀 보유. 현재 Khazna는 UAE 전역에 12개의 데이터센터를 운영 중이며 운영/계획된 캐파는 300MW
DCD
Khazna announces 100MW Ajman data center, UAE
And signs MoU to improve digital infrastructure in Cyprus
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Blackstone, 데이터센터 파이프라인 2Q24 $70B → 3Q24 $100B로 상향 (자료: DCD)
- 블랙스톤은 직전분기에 $55B 규모의 포트폴리오 & $70B 이상의 잠재적인 파이프라인이 있다고 언급
- 이번 분기에는 $70B 규모의 포트폴리오 & $100B 이상의 잠재적인 파이프라인이 있다고 언급. 미국/유럽/인도/일본에 걸쳐 세계 최대의 데이터센터 공급업체
- Equinix와 Digital Realty Trust 등 콜로케이션 기업들과 JV 맺거나 지분투자하는 식으로 진출 중. Digital Realty는 현재 북미 평균 데이터센터 투자수익률이 12% 이상이라고 발표한 바 있음
- 블랙스톤은 직전분기에 $55B 규모의 포트폴리오 & $70B 이상의 잠재적인 파이프라인이 있다고 언급
- 이번 분기에는 $70B 규모의 포트폴리오 & $100B 이상의 잠재적인 파이프라인이 있다고 언급. 미국/유럽/인도/일본에 걸쳐 세계 최대의 데이터센터 공급업체
- Equinix와 Digital Realty Trust 등 콜로케이션 기업들과 JV 맺거나 지분투자하는 식으로 진출 중. Digital Realty는 현재 북미 평균 데이터센터 투자수익률이 12% 이상이라고 발표한 바 있음
DCD
Blackstone's prospective data center pipeline hits $100bn, on top of $70bn portfolio
A massive jump over just a few months back
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오픈AI, 이미지 생성속도 50배 높이는 모델 'sCM' 개발 (자료: AI타임스)
- 수백 단계의 노이즈 제거가 필요한 기존 Diffusion Model과 달리, 단 2단계 만으로도 고품질 이미지를 생성할 수 있음. 생성시간을 5초 → 0.11초 수준으로 단축
- 오픈AI DALL·E-4의 기반 모델이 될 것이라는 설명. 동일한 출력물에 10% 이내의 컴퓨팅 자원만을 사용하기에 이미지 생성 모델의 쓰임새 대폭 확대될 것으로 기대
- 수백 단계의 노이즈 제거가 필요한 기존 Diffusion Model과 달리, 단 2단계 만으로도 고품질 이미지를 생성할 수 있음. 생성시간을 5초 → 0.11초 수준으로 단축
- 오픈AI DALL·E-4의 기반 모델이 될 것이라는 설명. 동일한 출력물에 10% 이내의 컴퓨팅 자원만을 사용하기에 이미지 생성 모델의 쓰임새 대폭 확대될 것으로 기대
AI타임스
오픈AI, 이미지 생성 속도 50배 높이는 모델 개발..."실시간 생성 AI 콘텐츠 개념 가까워"
오픈AI가 기존 확산 모델(Diffusion Model) 보다 50배 빠르게 이미지를 생성하는 새로운 모델을 내놓았다. 이 정도 속도는 \'실시간 생성\'에 가까운 것으로, 향후 미디어와 콘텐츠 산업에도 영향을 미칠 수 있다...
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오픈AI, 12월에 GPT-5 (Orion) 출시 예정 (자료: The Verge)
- ChatGPT 2주년(11월 30일)을 전후로 출시될 예정. 현재 마이크로소프트 Azure에서부터 Orion을 호스팅할 준비를 하고 있으며, 이르면 11월부터 호스팅 시작할 듯 (GPT-4 출시방식과 유사)
- 오픈AI 내부적으로는 GPT-4 차세대 버전으로 간주되지만 실제로 어떻게 부를지는 아직 불분명함. GPT-4보다 100배 더 강력한 모델이라는 내용. o1로 만든 합성데이터로 훈련했음
- GPT-4o나 o1-preview처럼 ChatGPT 기반으로 광범위한 출시는 아니고 오픈AI와 긴밀히 협력하는 회사들에게 액세스 권한 부여하여 자체 제품과 기능을 먼저 구축할 시간을 주도록 할 것으로 예상
- ChatGPT 2주년(11월 30일)을 전후로 출시될 예정. 현재 마이크로소프트 Azure에서부터 Orion을 호스팅할 준비를 하고 있으며, 이르면 11월부터 호스팅 시작할 듯 (GPT-4 출시방식과 유사)
- 오픈AI 내부적으로는 GPT-4 차세대 버전으로 간주되지만 실제로 어떻게 부를지는 아직 불분명함. GPT-4보다 100배 더 강력한 모델이라는 내용. o1로 만든 합성데이터로 훈련했음
- GPT-4o나 o1-preview처럼 ChatGPT 기반으로 광범위한 출시는 아니고 오픈AI와 긴밀히 협력하는 회사들에게 액세스 권한 부여하여 자체 제품과 기능을 먼저 구축할 시간을 주도록 할 것으로 예상
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올바른
오픈AI, 12월에 GPT-5 (Orion) 출시 예정 (자료: The Verge) - ChatGPT 2주년(11월 30일)을 전후로 출시될 예정. 현재 마이크로소프트 Azure에서부터 Orion을 호스팅할 준비를 하고 있으며, 이르면 11월부터 호스팅 시작할 듯 (GPT-4 출시방식과 유사) - 오픈AI 내부적으로는 GPT-4 차세대 버전으로 간주되지만 실제로 어떻게 부를지는 아직 불분명함. GPT-4보다 100배 더 강력한 모델이라는 내용. o1로…
오픈AI Orion 12월 출시 보도에 대해 샘은 가짜뉴스라고 답변 (자료: X)
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: https://naver.me/GKUpBG8h
- 버티브홀딩스의 3Q24 실적을 요약하면 "모든 지역에서의 AI 수요 가속화"입니다. 엔비디아가 꼽은 AI 데이터센터 성장의 핵심인 버티브는 이제 다년간의 성장을 말하고 있습니다.
- 매출성장률과 영업이익률에 대한 장기적인 자신감이 눈에 띄었습니다. 조정영업이익률은 20.1%로 All-time High를 경신했지만 경영진은 여전히 업사이드를 생각하고 있습니다.
- GB200 NVL72가 이끄는 액체냉각의 개화의 시대에 데이터센터 인프라 시장점유율 1위, 데이터센터향 매출비중 75% 기업으로서의 버티브에 대해 분석한 자료입니다.
🐾 이전 글
- 테슬라 3Q24 실적발표 : 돌아온 머스크의 시간, 다운사이클 종료 선언
- 인페이즈 에너지 3Q24 실적발표 : 턴어라운드 지속, 기대에 못미친 성장속도
- 로켓랩 기업분석 : 우주산업 내 Non-SpaceX 시장의 1위 기업
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Naver
버티브홀딩스 3Q24 실적발표 : 실적성장 가속화의 시작, 범지구적 AI 데이터센터 수요
안녕하세요 올바른입니다. 좋아요는 힘이 됩니다 :) 버티브홀딩스의 3Q24 실적을 요약하면 "모든 지역에서의 AI 수요 가속화"입니다. 엔비디아가 꼽은 AI 데이터센터 성장의 핵심인 버티브는 이제 다년간의 성장을 말하고 있습니다. 매출성장률과 영업이익률에 대한 장기적인
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: https://youtu.be/g2PptBsEGHA
- 테슬라 3Q24 실적은 마진율 서프라이즈도 있지만 3Q24 → 4Q24 → 1Q25 → 2H25까지의 성장궤적을 그릴 수 있도록 가이던스를 줬기 때문에 미리 알린 다운사이클 종료 선언에 가까웠습니다.
- 2017~2022년까지 이어졌던 모델3/Y의 첫 번째 웨이브를 지나 모델2와 사이버캡이 이끌 두 번째 웨이브를 앞두고 있습니다. 이제 두 번째 웨이브로 향하기 위한 요소들이 모두 통제가능한 영역으로 들어왔습니다.
- 버티브 3Q24 실적은 모든 지역에서 AI 데이터센터 수요가 증가하기 시작했다는 점에서 유의미했습니다. 업계 1위, 데이터센터향 매출비중 75%기업으로서 이제 실적성장 가속화가 이어지는 국면입니다.
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테슬라 3Q24 : 돌아온 일론의 시간, 다운사이클의 끝 / 버티브(VRT)
👨💻 올바른 : 네이버 프리미엄 콘텐츠 (투자의 생각 in-depth)
https://naver.me/x9cMKubA
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👨💻 → 3Q24 메인 실적발표 3주차 : TransMedics, PayPal, Google, AMD, Crocs, Eli Lilly, Microsoft, Meta, Amazon, Apple, Intel
> 경기/물가 : CB 소비자신뢰지수 (화) PCE 3Q, GDP 3Q (수) PCE (목) 평균 시간당 임금, ISM 제조업 PMI (금)
> 고용/실업 : 노동부 JOLTS (화) ADP 비농업고용 (수) 신규실업수당청구건수 (목) NFP 비농업고용 (금)
> 실적발표 : TransMedics, Ford, Cadence (월) PayPal, Crocs, Google, AMD, Visa (화) Eli Lilly, Microsoft, Meta, Coinbase (수) Uber, Amazon, Apple, Intel, Estee Lauder (목) ExxonMobil, Chevron, Dominion Energy (금)
> 이벤트 : TechCrunch Distrupt(GM, CRM, RKLB CEO) (월) GenAI Summit Silicon Valley(MSFT, AMZN) (금)
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- 24년 EPS : $239.36 ▽ (9/27 $241.02 ← 8/16 $242.42 ← 7/26 $243.40)
- 25년 EPS : $275.08 ▽ (9/27 $277.04 ← 8/16 $278.92 ← 7/26 $278.75)
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🇺🇸 10/28 미국시장리뷰
👨💻 → 대선까지 D-9, 섹터간 로테이션
주요 지수 : 나스닥 > S&P > 러셀 > 다우
- 상승종목비율 : 59%, 83% 🔴 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 반도체, 적자성장주, 테크, 임의소비, 커뮤니케이션
- 📉약세 : 유틸리티, 금융, 필수소비, 헬스케어, 원자재
종목
- 📈강세 : EV광물, 전기차, 신재생, 우주, AI HW, 의류
- 📉약세 : eVTOL, 코인, 금/은, 은행, 건설, 빅파마
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+0.4%), MSFT(+0.8%), GOOGL(+1.6%), AMZN(+0.8%), META(+1.0%) : 대부분의 경합주에서 트럼프가 우세. 대선까지 D-9. 마지막 트럼프 후보쪽으로 몰리기 시작. 인플레이션은 높아질 것, 강달러 수혜, 미국 내 공장 있는 기업들은 법인세 15%로 감면 등이 부각. 금리는 높아지는 국면이기에 다시 AI HW, M7, GLP-1 등 Quality Growth 위주로 수요 몰리는 모습
- 전기차 - TSLA(+3.3%), RIVN(+0.2%), NIO(+5.6%), XPEV(+6.0%), LI(+5.1%) : 테슬라는 인도량 및 ESS Depolyment 기준 3Q 대비 4Q 상승 가정, CY25에는 다시 성장하는 그림을 그림으로써 어닝콜상 다운사이클 종료에 대해서 알린 모양이 됨. 긍정적. 지난 1년 동안 2nd Wave가 오기를 기다렸던 국면이었기 때문에 2nd Wave를 앞둔 현 시점에서는 과하게 보수적으로 보기보단 적당한 프리미엄을 유지하면서 가는 게 유리할 거라 생각
- AI HW - NVDA(+0.8%), TSM(+2.8%), AVGO(+1.0%), VRT(+1.9%), DELL(+1.7%) : NVDA는 전고점 부근에서 하이퍼스케일러 CAPEX 및 컨콜을 기다리는 중. 화요일 Google은 AI Overview 및 Project Javis 등 그동안 많은 AI 프로젝트들을 진행했기 때문에 어떤 컨콜을 할지에 대해 관심
- 핀테크 - PYPL(+0.4%), AFRM(-3.2%), SOFI(+0.6%), ADYEY(-1.0%) : 2~3년동안 SMB e-commerce seller들의 GMV 및 TPV가 바닥에서 눌려있었는데 이것이 성장할 때 EPS Revision & 리레이팅 동시에 나오며 성장 가능한 기업이 PYPL. 이번 화요일 실적발표가 중기적으로 페이팔 방향을 결정하는 시점일 듯
- 빅파마 - JNJ(-1.7%), MRK(-1.8%), BMY(-1.9%) : ABT, MDT 등 금리가 오르는 국면에서 헬스케어, 바이오텍, 적자성장주 위주 약세 진행 중. Quality Growth가 짧은 건 3개월, 긴 건 5개월 이상 쉬었다가 움직이기 시작한 시점과 맞물림
- 생필품 - PG(-0.8%), UL(-1.0%), BUD(-1.0%), MDLZ(-1.0%), PM(-2.2%) : Citi Economic Surprise Index 기준 여전히 강세가 이어지는 중. 7~10월 초까지 Comsumer Staples, Utilities, REITs 위주 상대강세가 두드러졌는데 경기는 생각보다 강하고, 고용도 7월 쇼크세에 비해 상당히 안정적이며, 트럼프 당선을 가정할 경우 인플레 부각된다고 보면 앞의 3개 섹터가 그닥 좋진 않음
- 신발/의류 - DECK(+10.5%), SKX(-3.9%), ONON(+6.4%), CROX(+2.9%), AEO(+0.8%), GAP(+0.8%) : 올해 YTD 소비 가장 강한 섹터가 신발 및 의류. 8~9월 소매판매에서도 의류강세가 두드러짐
- 오일/가스 - XOM(-0.1%), CVX(+0.2%), SLB(+1.2%), BKR(+2.0%), HAL(+1.4%) : 트럼프 당선 시 Unleashed American Energy라는 관점에서 보면 유가는 낮게 유지되고, SLB, BKR, HAL 등 시추장비 분야들이 강세일 것으로 예상. 유가 방어책으로 SPR을 다시 채워넣으면 유가가 방어될 거란 내용이 있는데 이걸로 프라이싱이 유지될지는 모르겠음
- 리츠 - O(-3.2%), AMT(-1.4%), EQIX(+2.1%), NEE(-1.7%), SPG(-1.7%), PLD(-2.4%) : 위에 내용처럼 REITs도 약세
- 건설 - LEN(-1.5%), DHI(-1.9%), PHM(-2.5%) : 트럼프 강세로 해리스 후보 정책이었던 주택건설 부양책 가능성이 낮아지고, 금리 올라가며 주택건설주도 52W High 기준 -10%대로 조정 중
- 적자성장주 - ARKK(+0.6%), HXC(+1.4%) : 중국주식이 오르면 ARKK도 숏커버 매물이 같이 움직여서인지 꾸준히 같이 움직이는 모습을 보임
👨💻 → 대선까지 D-9, 섹터간 로테이션
주요 지수 : 나스닥 > S&P > 러셀 > 다우
- 상승종목비율 : 59%, 83% 🔴 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 반도체, 적자성장주, 테크, 임의소비, 커뮤니케이션
- 📉약세 : 유틸리티, 금융, 필수소비, 헬스케어, 원자재
종목
- 📈강세 : EV광물, 전기차, 신재생, 우주, AI HW, 의류
- 📉약세 : eVTOL, 코인, 금/은, 은행, 건설, 빅파마
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+0.4%), MSFT(+0.8%), GOOGL(+1.6%), AMZN(+0.8%), META(+1.0%) : 대부분의 경합주에서 트럼프가 우세. 대선까지 D-9. 마지막 트럼프 후보쪽으로 몰리기 시작. 인플레이션은 높아질 것, 강달러 수혜, 미국 내 공장 있는 기업들은 법인세 15%로 감면 등이 부각. 금리는 높아지는 국면이기에 다시 AI HW, M7, GLP-1 등 Quality Growth 위주로 수요 몰리는 모습
- 전기차 - TSLA(+3.3%), RIVN(+0.2%), NIO(+5.6%), XPEV(+6.0%), LI(+5.1%) : 테슬라는 인도량 및 ESS Depolyment 기준 3Q 대비 4Q 상승 가정, CY25에는 다시 성장하는 그림을 그림으로써 어닝콜상 다운사이클 종료에 대해서 알린 모양이 됨. 긍정적. 지난 1년 동안 2nd Wave가 오기를 기다렸던 국면이었기 때문에 2nd Wave를 앞둔 현 시점에서는 과하게 보수적으로 보기보단 적당한 프리미엄을 유지하면서 가는 게 유리할 거라 생각
- AI HW - NVDA(+0.8%), TSM(+2.8%), AVGO(+1.0%), VRT(+1.9%), DELL(+1.7%) : NVDA는 전고점 부근에서 하이퍼스케일러 CAPEX 및 컨콜을 기다리는 중. 화요일 Google은 AI Overview 및 Project Javis 등 그동안 많은 AI 프로젝트들을 진행했기 때문에 어떤 컨콜을 할지에 대해 관심
- 핀테크 - PYPL(+0.4%), AFRM(-3.2%), SOFI(+0.6%), ADYEY(-1.0%) : 2~3년동안 SMB e-commerce seller들의 GMV 및 TPV가 바닥에서 눌려있었는데 이것이 성장할 때 EPS Revision & 리레이팅 동시에 나오며 성장 가능한 기업이 PYPL. 이번 화요일 실적발표가 중기적으로 페이팔 방향을 결정하는 시점일 듯
- 빅파마 - JNJ(-1.7%), MRK(-1.8%), BMY(-1.9%) : ABT, MDT 등 금리가 오르는 국면에서 헬스케어, 바이오텍, 적자성장주 위주 약세 진행 중. Quality Growth가 짧은 건 3개월, 긴 건 5개월 이상 쉬었다가 움직이기 시작한 시점과 맞물림
- 생필품 - PG(-0.8%), UL(-1.0%), BUD(-1.0%), MDLZ(-1.0%), PM(-2.2%) : Citi Economic Surprise Index 기준 여전히 강세가 이어지는 중. 7~10월 초까지 Comsumer Staples, Utilities, REITs 위주 상대강세가 두드러졌는데 경기는 생각보다 강하고, 고용도 7월 쇼크세에 비해 상당히 안정적이며, 트럼프 당선을 가정할 경우 인플레 부각된다고 보면 앞의 3개 섹터가 그닥 좋진 않음
- 신발/의류 - DECK(+10.5%), SKX(-3.9%), ONON(+6.4%), CROX(+2.9%), AEO(+0.8%), GAP(+0.8%) : 올해 YTD 소비 가장 강한 섹터가 신발 및 의류. 8~9월 소매판매에서도 의류강세가 두드러짐
- 오일/가스 - XOM(-0.1%), CVX(+0.2%), SLB(+1.2%), BKR(+2.0%), HAL(+1.4%) : 트럼프 당선 시 Unleashed American Energy라는 관점에서 보면 유가는 낮게 유지되고, SLB, BKR, HAL 등 시추장비 분야들이 강세일 것으로 예상. 유가 방어책으로 SPR을 다시 채워넣으면 유가가 방어될 거란 내용이 있는데 이걸로 프라이싱이 유지될지는 모르겠음
- 리츠 - O(-3.2%), AMT(-1.4%), EQIX(+2.1%), NEE(-1.7%), SPG(-1.7%), PLD(-2.4%) : 위에 내용처럼 REITs도 약세
- 건설 - LEN(-1.5%), DHI(-1.9%), PHM(-2.5%) : 트럼프 강세로 해리스 후보 정책이었던 주택건설 부양책 가능성이 낮아지고, 금리 올라가며 주택건설주도 52W High 기준 -10%대로 조정 중
- 적자성장주 - ARKK(+0.6%), HXC(+1.4%) : 중국주식이 오르면 ARKK도 숏커버 매물이 같이 움직여서인지 꾸준히 같이 움직이는 모습을 보임
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🇺🇸 10/28 미국시장리뷰 #2
- 코멘트 : 대선까지 D-9, 섹터간 로테이션
- 주간 이벤트 : TransMedics, Ford, Cadence (월) Google, PayPal, Crocs, AMD, 노동부 JOLTS, CB 소비자신뢰지수 (화) Microsoft, Meta, Eli Lilly, Coinbase, PCE/GDP 3Q, ADP 비농업고용 (수) Amazon, Apple, Intel, PCE, 신규실업수당청구건수 (목) NFP 비농업고용, GenAI Summit Silicon Valley, ISM 제조업 PMI (금)
- 코멘트 : 대선까지 D-9, 섹터간 로테이션
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