SAP SE 3Q24 실적발표 (Aft +3.5%)
- Adj EPS : €1.23 vs 컨센 €1.22 (Beat) (YoY +6%)
- 매출 : €8.47B vs €8.45B (Beat) (YoY +9%)
주요 지표
- Non-IFRS Cloud 매출 : YoY +27%
- Current Cloud 백로그 : €15.4B (YoY +25%)
- Cloud ERP Suite 매출 : €3.64B (YoY +34%)
CY2024 가이던스
- Non-IFRS Cloud 및 소프트웨어 매출 : €29.5~29.8B vs 이전 €29.0~29.5B (Raise)
- FCF : €3.5~4.0B vs 이전 €3.5B (Raise)
경영진 코멘트
- Christian Klein, CEO : "클라우드 ERP 제품군의 성장률이 매우 좋았습니다. Business AI 분야에서 큰 진전을 이루고 있습니다. 3Q24 클라우드 신규 거래의 상당부분에 AI 사용사례가 포함되었습니다."
- Dominik Asam, CFO : "2024년 혁신프로그램이 효율을 높이기 시작했습니다. 영업이익 레버리지와 FCF 창출에 최고의 모멘텀을 유지하고 있으며, 이런 모멘텀을 4Q까지 이어가 2025년 전망을 달성하는 데 집중하고 있습니다."
- Adj EPS : €1.23 vs 컨센 €1.22 (Beat) (YoY +6%)
- 매출 : €8.47B vs €8.45B (Beat) (YoY +9%)
주요 지표
- Non-IFRS Cloud 매출 : YoY +27%
- Current Cloud 백로그 : €15.4B (YoY +25%)
- Cloud ERP Suite 매출 : €3.64B (YoY +34%)
CY2024 가이던스
- Non-IFRS Cloud 및 소프트웨어 매출 : €29.5~29.8B vs 이전 €29.0~29.5B (Raise)
- FCF : €3.5~4.0B vs 이전 €3.5B (Raise)
경영진 코멘트
- Christian Klein, CEO : "클라우드 ERP 제품군의 성장률이 매우 좋았습니다. Business AI 분야에서 큰 진전을 이루고 있습니다. 3Q24 클라우드 신규 거래의 상당부분에 AI 사용사례가 포함되었습니다."
- Dominik Asam, CFO : "2024년 혁신프로그램이 효율을 높이기 시작했습니다. 영업이익 레버리지와 FCF 창출에 최고의 모멘텀을 유지하고 있으며, 이런 모멘텀을 4Q까지 이어가 2025년 전망을 달성하는 데 집중하고 있습니다."
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Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
• 골드만삭스, 어제 미국장 요약: 다 팔고 엔비디아 샀다
高盛Chloe Garber 对隔夜美股走势进行了很好的总结：卖掉所有股票（红线代表标普500指数），买入英伟达（绿线），它支撑了标普指数 60 个基点……
高盛Chloe Garber 对隔夜美股走势进行了很好的总结：卖掉所有股票（红线代表标普500指数），买入英伟达（绿线），它支撑了标普指数 60 个基点……
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미국 에너지부, 송전망 인프라 업그레이드 위해 $2B 자금지원 (자료: UtilityDive)
- 전력망의 회복탄력성 및 안정성 개선을 위해 42개 주에 걸쳐 38개 프로젝트에 최대 $2b 자금지원하는 GRIP 프로그램. 7.5GW의 새로운 그리드 캐파 확대할 것
- 950마일 이상의 송전 인프라 업그레이드(신규 300마일 + 업그레이드 650마일), 2023년 10월부터 이어진 GRIP 프로젝트는 지금까지 $7.6B 규모이며 1,650마일을 업그레이드할 예정
- 전력망의 회복탄력성 및 안정성 개선을 위해 42개 주에 걸쳐 38개 프로젝트에 최대 $2b 자금지원하는 GRIP 프로그램. 7.5GW의 새로운 그리드 캐파 확대할 것
- 950마일 이상의 송전 인프라 업그레이드(신규 300마일 + 업그레이드 650마일), 2023년 10월부터 이어진 GRIP 프로젝트는 지금까지 $7.6B 규모이며 1,650마일을 업그레이드할 예정
Utility Dive
DOE selects nearly $2B in projects for grid resilience funding
The projects will boost transmission capacity by more than 7.5 GW, accelerate interconnection for clean energy and spark over $4.2 billion in public and private investment, according to DOE.
❤3🔥3
오라클, $1B 상당의 영국 정부 클라우드 계약 4건 수주 (자료: DCD)
- 노동연금부(DWP), 환경식품농촌부(DEFRA), 법무부(MOJ), 내무부(HO)는 10년 동안 $1B 계약을 통해 각종 플랫폼에 오라클 클라우드 도입할 것
- 250,000명 이상의 공무원 재무, 공급망, HR 데이터 표준화할 예정. DWP, IBM, Deloitt와 협력하여 시스템 구현할 것
- 노동연금부(DWP), 환경식품농촌부(DEFRA), 법무부(MOJ), 내무부(HO)는 10년 동안 $1B 계약을 통해 각종 플랫폼에 오라클 클라우드 도입할 것
- 250,000명 이상의 공무원 재무, 공급망, HR 데이터 표준화할 예정. DWP, IBM, Deloitt와 협력하여 시스템 구현할 것
DCD
Oracle wins four UK Gov't contracts worth $1bn
Microsoft expands AI contract with Crown Commercial Service
❤2🔥2
Stripe, 스테이블코인 기업 Bridge를 $1.1B에 인수 (자료: X)
- 국경간 자금 이동 수수료를 줄이기 위한 방법으로 스테이블코인을 채택하는 경우 증가. Bridge는 몇 줄의 코드로 Inssuance API를 사용하여 자체 스테이블코인을 발행할 수 있음. Bridge는 인수되기 전까지만 해도 스테이블코인계의 Stripe가 되는 것이 목표라고 말해왔기에 잘 어울리는 M&A 사례
- 국경간 자금 이동 수수료를 줄이기 위한 방법으로 스테이블코인을 채택하는 경우 증가. Bridge는 몇 줄의 코드로 Inssuance API를 사용하여 자체 스테이블코인을 발행할 수 있음. Bridge는 인수되기 전까지만 해도 스테이블코인계의 Stripe가 되는 것이 목표라고 말해왔기에 잘 어울리는 M&A 사례
X (formerly Twitter)
Patrick Collison (@patrickc) on X
Stablecoins are room-temperature superconductors for financial services. Thanks to stablecoins, businesses around the world will benefit from significant speed, coverage, and cost improvements in the coming years. Stripe is going to build the world’s best…
🔥4❤1
: https://naver.me/GHvQnizJ
- 스페이스X가 독점하고 있는 우주 발사체 및 서비스 시장에서, 스페이스X를 제외한 발사체 중 64%를 차지한 기업이 있습니다. 작지만 End-to-End 서비스를 하고 있는 로켓랩입니다.
- 적자성장주라 금리 및 유동성 환경에 취약하고 적정 밸류에이션을 판단하기는 어렵지만, 2025년 하반기를 바라보며 손에 꼽는 하나의 기준점이 있습니다. 중형급 로켓인 뉴트론입니다.
- 산업분석 및 대표기업 분석자료에 가깝습니다. Non-SpaceX 시장에서 두각을 드러내고 있는 대표기업 로켓랩의 비전에 대해 한 번 정리해봤습니다.
🐾 이전 글
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (10월 21일~10월 25일)
- 업계 전문가 인터뷰 : 같은 해에 태어난 메가트렌드, GLP-1, GenAI
- 오픈AI의 마지막 공동창업자, 자렘바 인터뷰 : "99%의 확률로 AGI를 가질 것"
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Naver
로켓랩 기업분석 : 우주산업 내 Non-SpaceX 시장의 1위 기업
안녕하세요 올바른입니다. 스페이스X가 독점하고 있는 우주 발사체 및 서비스 시장에서, 스페이스X를 제외한 발사체 중 64%를 차지한 기업이 있습니다. 작지만 End-to-End 서비스를 하고 있는 로켓랩입니다. 적자성장주라 금리 및 유동성 환경에 취약하고 적정 밸류에이
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GM, 3Q24 실적발표 (+9.8%)
- Adj EPS : $2.96 vs 컨센 $2.40 (Beat) (YoY +30%)
- 매출 : $48.8B vs $44.7B (Beat) (YoY +10.5%)
CY2024 가이던스
- Adj EPS : $10.0~10.5 vs 이전 $9.5~10.5 (Raise)
- Adj EBIT : $14.0~15.0B vs $13.0~15.0B (Raise)
- 자동차 사업부 OCF : $22~24B vs 이전 $19.2~22.2B (Raise)
경영진 코멘트
- EV 3Q 3.2만대 인도 (미국 Top 2) Equinox EV 1.5만대로 판매 순항
- 2024년 전기차 20만대 생산목표 도달할 예정이며 4Q에 EV Variable profit 흑자전환할 것
- 2025년 전기차 사업부에서 $2.0~4.0B의 이익 낼 것
👨💻 → GM이 서방기업 중에서는 테슬라 외 처음으로 EV Death Valley 통과하여 더 많이 판매할 수록 이익 커지는 구간으로 진입할 듯
- Adj EPS : $2.96 vs 컨센 $2.40 (Beat) (YoY +30%)
- 매출 : $48.8B vs $44.7B (Beat) (YoY +10.5%)
CY2024 가이던스
- Adj EPS : $10.0~10.5 vs 이전 $9.5~10.5 (Raise)
- Adj EBIT : $14.0~15.0B vs $13.0~15.0B (Raise)
- 자동차 사업부 OCF : $22~24B vs 이전 $19.2~22.2B (Raise)
경영진 코멘트
- EV 3Q 3.2만대 인도 (미국 Top 2) Equinox EV 1.5만대로 판매 순항
- 2024년 전기차 20만대 생산목표 도달할 예정이며 4Q에 EV Variable profit 흑자전환할 것
- 2025년 전기차 사업부에서 $2.0~4.0B의 이익 낼 것
👨💻 → GM이 서방기업 중에서는 테슬라 외 처음으로 EV Death Valley 통과하여 더 많이 판매할 수록 이익 커지는 구간으로 진입할 듯
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Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
• 이스라엘, 하마스와 2주 휴전 검토. 해당 휴전안을 이집트가 제안한 것으로 알려졌으며 이후 더 큰 규모의 휴전협정이 이뤄질 수 있는 여건이 조성될 수 있다는 점 기대 (CCTV)
> 消息人士称以色列正考虑与哈马斯停火两周. 当地时间22日，据美国全国广播公司报道，一名匿名以色列官员透露，以方正在考虑一项埃及提议的“小规模”停火方案，包括哈马斯释放6名以方被扣押人员、以方与哈马斯停火两周等内容，为此后达成更大规模的停火协议创造条件。据悉，以色列安全内阁已经讨论过这项提议，但尚未批准。目前尚不清楚哈马斯是否愿意接受停火提议。（央视新闻）
> 消息人士称以色列正考虑与哈马斯停火两周. 当地时间22日，据美国全国广播公司报道，一名匿名以色列官员透露，以方正在考虑一项埃及提议的“小规模”停火方案，包括哈马斯释放6名以方被扣押人员、以方与哈马斯停火两周等内容，为此后达成更大规模的停火协议创造条件。据悉，以色列安全内阁已经讨论过这项提议，但尚未批准。目前尚不清楚哈马斯是否愿意接受停火提议。（央视新闻）
❤2
Starbucks, 3Q24 실적발표 (Aft -4%)
- EPS : $0.80 vs 컨센 $1.03 (Miss)
- 매출 : $9.1B vs $9.4B (Miss)
동일매장매출 (Comp Store Sales)
- Total : -7% vs 컨센 -3.5% (Miss)
- US : -6% vs -2.8% (Miss)
- China : -14% vs -11% (Miss)
*미국 Comp Sales는 볼륨이 -10%p, 티켓이 4%p로 -6%로 마감. 방문자 수가 줄고 있는 추세. FY2025 가이던스 중단은 CEO 교체에 따른 것. 나이키도 비슷했음
- EPS : $0.80 vs 컨센 $1.03 (Miss)
- 매출 : $9.1B vs $9.4B (Miss)
동일매장매출 (Comp Store Sales)
- Total : -7% vs 컨센 -3.5% (Miss)
- US : -6% vs -2.8% (Miss)
- China : -14% vs -11% (Miss)
*미국 Comp Sales는 볼륨이 -10%p, 티켓이 4%p로 -6%로 마감. 방문자 수가 줄고 있는 추세. FY2025 가이던스 중단은 CEO 교체에 따른 것. 나이키도 비슷했음
❤6
버라이즌, 2025년 통신장비 CAPEX 컨센 상회 (자료: SA)
- 2024년 CAPEX $17.0~$17.5B
- 2025년 CAPEX $17.5~$18.5B vs 컨센 $17.56B (Beat)
- 버라이즌은 향후 4년 동안 무선 서비스 가입자를 2배로 늘리기 위해서 노력 중, 5G 커버리지 위해 C-band 스펙트럼에 많은 투자
- 2024년 CAPEX $17.0~$17.5B
- 2025년 CAPEX $17.5~$18.5B vs 컨센 $17.56B (Beat)
- 버라이즌은 향후 4년 동안 무선 서비스 가입자를 2배로 늘리기 위해서 노력 중, 5G 커버리지 위해 C-band 스펙트럼에 많은 투자
Seeking Alpha
Verizon's capex increase fails to move telecom equipment stocks
Verizon expects to increase its capex in 2025 above market expectations, but the news failed to move telecom equipment stocks. Read more here.
❤5
Forwarded from 글로벌 인사이트: Standard Capital
최근 상황에서 외식 소비에 아무런 영향 없는 고객은 13%에 불과
55%는 아예 덜 가기로 결정했고, 나머지도 프로모션이나 좀 더 저렴한 대체제에 집중하고 있음
55%는 아예 덜 가기로 결정했고, 나머지도 프로모션이나 좀 더 저렴한 대체제에 집중하고 있음
❤2
오픈AI, 복잡한 소프트웨어 프로그래밍을 자동화하는 신제품 개발 중 (자료: The Information)
- Anthropic의 Claude 3.5 Sonnet, 혹은 Cursor가 코딩 툴로서 더 많이 채택되고 있기 때문에 프로그래밍 툴 개선에 더 많은 노력
- Anthropic의 Claude 3.5 Sonnet, 혹은 Cursor가 코딩 툴로서 더 많이 채택되고 있기 때문에 프로그래밍 툴 개선에 더 많은 노력
The Information
OpenAI, in Duel With Anthropic, Doubles Down on AI That Writes Software
OpenAI’s ChatGPT has become a multibillion-dollar business in large part because programmers use it to write and check their code, fix bugs and translate code into different programming languages. Now, facing competition from rival artificial intelligence…
❤4
AWS, 워싱턴 주에 $4.8B 규모 데이터센터 건설 제안 (자료: DCD)
- 워싱턴 지역신문인 Tri-city Herald 보도에 따르면 해당 고객의 이름은 안 밝히면서 미스테리 고객은 "이커머스, 클라우드 컴퓨팅, 온라인 광고, 디지털 스트리밍, AI 서비스에 종사하는 미국의 다국적 기술회사"라고 평했는데...
- 미스테리 고객 설명 : an American multinational technology company, engaged in e-commerce, cloud computing, online advertising, digital streaming, and artificial intelligence services. 🤷♂️ (AWS in Amazon)
- 쉘 컴퍼니 형태로 Advance Phase LLC가 개발할 예정. 총 16개 동으로 구성된 $4.8B 규모의 캠퍼스. Phase 4로 구성되며 21.5만 제곱피트 규모의 건물 4개씩 4단계이므로 16개 건물
- 워싱턴 지역신문인 Tri-city Herald 보도에 따르면 해당 고객의 이름은 안 밝히면서 미스테리 고객은 "이커머스, 클라우드 컴퓨팅, 온라인 광고, 디지털 스트리밍, AI 서비스에 종사하는 미국의 다국적 기술회사"라고 평했는데...
- 미스테리 고객 설명 : an American multinational technology company, engaged in e-commerce, cloud computing, online advertising, digital streaming, and artificial intelligence services. 🤷♂️ (AWS in Amazon)
- 쉘 컴퍼니 형태로 Advance Phase LLC가 개발할 예정. 총 16개 동으로 구성된 $4.8B 규모의 캠퍼스. Phase 4로 구성되며 21.5만 제곱피트 규모의 건물 4개씩 4단계이므로 16개 건물
DCD
$4.8bn data center campus proposed in Walla Walla, Washington
A 'cloud and e-commerce company' proposing a 16-building campus
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테슬라, 🇨🇳 중국 전기차 주간보험등록대수 (~10/20)
👨💻 → 중국에서는 수요가 좋은 편이기에 계속해서 중국 믹스는 올라갈 듯, NIO는 주간 Onvo 930개 판매
- 1) Tesla : 13,200대 (작년 10/16~10/22 : 8,100대) ▲
- 2) BYD : 89,600대 (51,700대) ▲
- 3) New 6 : 40,000대 (19,900대) ▲
ㄴ Li Auto : 12,100 (9,000) ▲
ㄴ Huawei : 8,700 (2,800) ▲
ㄴ Nio : 3,900 (4,400) ▽
ㄴ Zeekr : 5,200 (1,800) ▲
ㄴ Xpeng : 4,500 (4,700) ▽
ㄴ Xiaomi : 5,600 (New) ▲
👨💻 → 중국에서는 수요가 좋은 편이기에 계속해서 중국 믹스는 올라갈 듯, NIO는 주간 Onvo 930개 판매
- 1) Tesla : 13,200대 (작년 10/16~10/22 : 8,100대) ▲
- 2) BYD : 89,600대 (51,700대) ▲
- 3) New 6 : 40,000대 (19,900대) ▲
ㄴ Li Auto : 12,100 (9,000) ▲
ㄴ Huawei : 8,700 (2,800) ▲
ㄴ Nio : 3,900 (4,400) ▽
ㄴ Zeekr : 5,200 (1,800) ▲
ㄴ Xpeng : 4,500 (4,700) ▽
ㄴ Xiaomi : 5,600 (New) ▲
❤4