🇺🇸 10/21 미국시장리뷰
👨💻 → 북한 러시아 파병, TSMC-화웨이 관련 노이즈, 실적발표는 TSMC/ISRG/NFLX 긍정적으로 발표
주요 지수 : 나스닥 > S&P > 다우 > 러셀
- 상승종목비율 : 120%, 146% 🟡 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 적자성장주, 커뮤니케이션, 유틸리티
- 📉약세 : 에너지
종목
- 📈강세 : 코인, 금/은, 중국주식, 의료기기, 해운
- 📉약세 : 위성전화, 네트워킹칩, 파운드리, HBM
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+1.2%), MSFT(+0.4%), GOOGL(+0.3%), AMZN(+0.8%), META(-0.1%) : 애플 중국 내 아이폰 판매량 생각보다 괜찮다는 내용. 요즘 MSFT는 GenAI 리더십을 잃어간다는 fintwit 다수. Product 관리능력면에서 빅테크 중 가장 부진. 다음주 빅테크 실적발표를 앞두고 빅테크는 적당한 소강상태일 듯
- AI HW - NVDA(+0.8%), TSM(-2.5%), VRT(-1.8%), AVGO(-0.9%), ANET(-1.3%) : TSMC 화웨이와의 AI 칩에 대한 내용들 오가며 하락. TSMC 급등 이후 소화과정, 10/28e 애플 인텔리전스 배포를 앞두고 있음. GS, BofA 모두 실적발표 전에 CY25 EPS 기준 $4.5 이상으로 상향. 계속해서 긍정적인 모습. 이번주 SAP SE 코멘트를 다시 한 번 확인해야 함
- 신재생/BESS - ENPH(+0.1%), FSLR(-1.4%), FLNC(-1.5%) : 이제 대선까지 D-16
- 핀테크 - PYPL(+1.4%), ADYEY(+2.5%), SOFI(+3.1%), AFRM(+1.4%) : SMB e-Commerce Seller들의 GMV, TPV가 회복될 거란 생각. 이 팩터가 외형성장 좌우하는 기업들을 살펴보는 중, Russell 기업들의 EPS YoY 회복되는 국면에서 2022~2023년까지 가장 약세였던 PayPal 관심. 올해 8월 CEO 교체한지 12개월 지나자 30주 이평선 돌파. Stanley Weinstein's Stage Analysis
- AI Enabler - SAP(+0.7%), NOW(+0.5%), ACN(+0.5%), ORCL(-0.6%) : AI 업계의 실질 수요와 가장 일치하는 섹터들인 SAP, NOW, ACN은 이미 All-time High를 계속해서 돌파 중이었음
- 넷플릭스 - NFLX(+11.1%) : 광고, 라이브 콘텐츠 등 OTT 기업들 중 유일하게 구독자 계속해서 성장 중인 상황. 영업이익 레버리지가 센 구간이기 때문에 밸류 따라서 상승
- 의료기기 - ISRG(+10.0%), TMO(+0.4%), ILMN(+1.8%), ABT(+1.3%), MDT(+2.7%), DXCM(+4.1%) : 2022~2023년까지 다운사이클을 끝내고 진단기기 및 의료기기들도 차례로 업사이클에 진입하기 시작
- 주택건설 - LEN(+1.9%), DHI(+1.9%), PHM(+2.1%) : 주택건설 지표는 괜찮은 수준. 단독주택 건설과 Home Depot, Lowe's 등 동행하고 있는데 Generac도 시차를 두고 좋아질 거라 예상
- 코인 - MARA(+4.8%), RIOT(+7.2%), BITF(+10.2%), COIN(+7.8%) : 펜실베니아 여론조사 결과가 트럼프쪽으로 기울면서 코인 관련주들도 상승
- 적자성장주 - ARKK(+2.1%), ARKG(+1.9%), HXC(+3.0%) : 중국주식들이 오르면 적자성장주도 같이 오르는 성격. 숏커버가 비슷하게 물려있다보니 그런 건지, 중국 지수가 강하게 오르는 날이면 거의 비슷하게 오르고 내리는 듯
👨💻 → 북한 러시아 파병, TSMC-화웨이 관련 노이즈, 실적발표는 TSMC/ISRG/NFLX 긍정적으로 발표
주요 지수 : 나스닥 > S&P > 다우 > 러셀
- 상승종목비율 : 120%, 146% 🟡 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 적자성장주, 커뮤니케이션, 유틸리티
- 📉약세 : 에너지
종목
- 📈강세 : 코인, 금/은, 중국주식, 의료기기, 해운
- 📉약세 : 위성전화, 네트워킹칩, 파운드리, HBM
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+1.2%), MSFT(+0.4%), GOOGL(+0.3%), AMZN(+0.8%), META(-0.1%) : 애플 중국 내 아이폰 판매량 생각보다 괜찮다는 내용. 요즘 MSFT는 GenAI 리더십을 잃어간다는 fintwit 다수. Product 관리능력면에서 빅테크 중 가장 부진. 다음주 빅테크 실적발표를 앞두고 빅테크는 적당한 소강상태일 듯
- AI HW - NVDA(+0.8%), TSM(-2.5%), VRT(-1.8%), AVGO(-0.9%), ANET(-1.3%) : TSMC 화웨이와의 AI 칩에 대한 내용들 오가며 하락. TSMC 급등 이후 소화과정, 10/28e 애플 인텔리전스 배포를 앞두고 있음. GS, BofA 모두 실적발표 전에 CY25 EPS 기준 $4.5 이상으로 상향. 계속해서 긍정적인 모습. 이번주 SAP SE 코멘트를 다시 한 번 확인해야 함
- 신재생/BESS - ENPH(+0.1%), FSLR(-1.4%), FLNC(-1.5%) : 이제 대선까지 D-16
- 핀테크 - PYPL(+1.4%), ADYEY(+2.5%), SOFI(+3.1%), AFRM(+1.4%) : SMB e-Commerce Seller들의 GMV, TPV가 회복될 거란 생각. 이 팩터가 외형성장 좌우하는 기업들을 살펴보는 중, Russell 기업들의 EPS YoY 회복되는 국면에서 2022~2023년까지 가장 약세였던 PayPal 관심. 올해 8월 CEO 교체한지 12개월 지나자 30주 이평선 돌파. Stanley Weinstein's Stage Analysis
- AI Enabler - SAP(+0.7%), NOW(+0.5%), ACN(+0.5%), ORCL(-0.6%) : AI 업계의 실질 수요와 가장 일치하는 섹터들인 SAP, NOW, ACN은 이미 All-time High를 계속해서 돌파 중이었음
- 넷플릭스 - NFLX(+11.1%) : 광고, 라이브 콘텐츠 등 OTT 기업들 중 유일하게 구독자 계속해서 성장 중인 상황. 영업이익 레버리지가 센 구간이기 때문에 밸류 따라서 상승
- 의료기기 - ISRG(+10.0%), TMO(+0.4%), ILMN(+1.8%), ABT(+1.3%), MDT(+2.7%), DXCM(+4.1%) : 2022~2023년까지 다운사이클을 끝내고 진단기기 및 의료기기들도 차례로 업사이클에 진입하기 시작
- 주택건설 - LEN(+1.9%), DHI(+1.9%), PHM(+2.1%) : 주택건설 지표는 괜찮은 수준. 단독주택 건설과 Home Depot, Lowe's 등 동행하고 있는데 Generac도 시차를 두고 좋아질 거라 예상
- 코인 - MARA(+4.8%), RIOT(+7.2%), BITF(+10.2%), COIN(+7.8%) : 펜실베니아 여론조사 결과가 트럼프쪽으로 기울면서 코인 관련주들도 상승
- 적자성장주 - ARKK(+2.1%), ARKG(+1.9%), HXC(+3.0%) : 중국주식들이 오르면 적자성장주도 같이 오르는 성격. 숏커버가 비슷하게 물려있다보니 그런 건지, 중국 지수가 강하게 오르는 날이면 거의 비슷하게 오르고 내리는 듯
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🇺🇸 10/21 미국시장리뷰 #2
- 코멘트 : 북한 러시아 파병, TSMC-화웨이 관련 노이즈, 실적발표는 TSMC/ISRG/NFLX 긍정적으로 발표
- 주간 이벤트 : SAP SE (월) GM, Lockheed Martin, Enphase (화) Vertiv, Tesla, IBM (수) UPS, Western Digital, 신규실업수당청구건수 (목) 내구재수주, 미시간대 인플레 (금)
- 코멘트 : 북한 러시아 파병, TSMC-화웨이 관련 노이즈, 실적발표는 TSMC/ISRG/NFLX 긍정적으로 발표
- 주간 이벤트 : SAP SE (월) GM, Lockheed Martin, Enphase (화) Vertiv, Tesla, IBM (수) UPS, Western Digital, 신규실업수당청구건수 (목) 내구재수주, 미시간대 인플레 (금)
❤2
Forwarded from 루팡
네트워크 및 광통신 대기업 마벨(Marvell)이 최근 AI 수요 급증에 대응하여 전 제품군의 가격을 내년 1월 1일부터 인상
미국 네트워크 및 광통신 대기업 마벨(Marvell)이 최근 AI 수요 급증에 대응하여 전 제품군의 가격을 내년 1월 1일부터 인상하겠다는 공문을 고객에게 보냈으며, 광통신 분야에서 첫 번째 가격 인상을 단행했습니다. 대만 업체 중에서는 원예가 마벨의 최대 대리점으로, 가장 먼저 혜택을 보게 될 것이며, 화싱광, 전정, 광성, 광환 등 광통신 관련 기업들도 함께 가격 인상 혜택을 맞이할 예정입니다.
마벨의 실적은 ASIC(특수용도 집적회로) 및 실리콘 포토닉스 등의 클라우드 데이터 센터 관련 AI 수요 증가로 수혜를 보고 있으며, 지난 분기 실적과 전망치는 시장의 기대를 크게 웃돌았습니다. 이번 가격 인상 발표는 시장 수요의 뜨거움을 반영하며, 마벨이 사업 기회를 잡고 최첨단 및 혁신 제품의 연구 개발에 지속적으로 투자하려는 의지를 보여주는 것으로 해석됩니다.
업계에서는 마벨 글로벌 판매 수석 부사장 Dean Jarnac가 서명한 가격 인상 통지서가 유출되었는데, 그 안에는 가속화된 컴퓨팅 및 AI 수요가 급증함에 따라 반도체 공급망 전반에서 전례 없는 투자가 이루어지고 있으며, 다양한 생산 기지를 구축하고 생산 능력을 확장하고 있다는 내용이 포함되어 있습니다. 마벨 역시 예외는 아니며, 고객에게 최첨단 제품과 기술을 제공하기 위해 혁신을 계속하고 투자 규모를 확대할 것이라고 언급했습니다.
마벨 전 제품군 가격 인상
Dean Jarnac는 투자 금액이 증가함에 따라 내년 1월부터 모든 제품의 가격을 인상할 것이라고 밝혔으며, 고객에게 미치는 영향을 최소화하기 위해 인상 폭을 가능한 한 낮출 것이라고 설명했습니다. 그는 또한 고객에게 납기일에 맞춰 주문을 넣고 정확한 수요 예측을 제공해 달라고 요청했습니다.
마벨의 지난 분기 실적은 AI 수요 급증에 따른 데이터 센터 사업의 강력한 성장 덕분에 시장 예상치를 크게 웃돌았으며, 800G PAM, 400ZR 데이터 센터 상호 연결(DCI) 등의 광통신 제품이 주요 성장 엔진으로 작용하여 데이터 센터 매출이 전년 대비 90% 이상 증가했습니다.
마벨의 CEO Matt Murphy는 당시 데이터 센터 사업이 계속 가속화될 것이며, 기업 네트워크 및 통신 단말 시장도 성장 궤도로 돌아와 사업 회복이 기대된다고 밝혔습니다.
업계 관계자들은 마벨의 가격 인상 선언이 시장 수요가 얼마나 뜨거운지를 반영한다고 보고 있으며, 이는 엔비디아(NVIDIA) CEO 젠슨 황의 "시장 수요가 매우 미친 상태"라는 발언과도 일맥상통한다고 평가하고 있습니다. 이에 따라 광통신 산업의 잠재적 기회에 대한 기대가 더욱 커지고 있습니다.
대만 업체 중에서는 유통 대기업 원예가 마벨의 최대 대리점으로, 원예는 국제 인수합병 효과로 인해 3분기 합병 매출이 2,613억 대만달러를 기록하며 분기별 사상 최고치를 경신했고, 전분기 대비 약 7%, 전년 대비 56% 증가했습니다.
원예의 1월~9월 합병 매출은 약 6,976억 대만달러로, 전년 대비 72% 증가하며 뛰어난 실적을 보였습니다. 마벨의 가격 인상에 따라 원예도 혜택을 볼 것입니다.
또한, 마벨은 광통신 업체 화싱광의 주요 고객으로, 가격 인상 효과가 화싱광 등 광통신 관련 기업들의 성장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 화싱광은 800G 광 트랜시버 모듈 및 공동 패키징 광학 부품(CPO) 개발에 적극적으로 투자하고 있으며, 기술적인 우위를 갖추고 있습니다. 마벨과의 긴밀한 협력 관계 덕분에 화싱광은 가장 먼저 수혜를 입을 것으로 기대됩니다.
광성은 올해 들어 미국 데이터 센터 고객으로부터 받은 주문량이 증가하면서 상반기 누적 매출이 전년 대비 60% 이상 증가했으며, 월간 매출이 계속 상승함에 따라 3분기 누적 매출이 전년 대비 거의 두 배에 달하는 등 매출 규모가 크게 확대되었습니다.
https://money.udn.com/money/story/5612/8304699
미국 네트워크 및 광통신 대기업 마벨(Marvell)이 최근 AI 수요 급증에 대응하여 전 제품군의 가격을 내년 1월 1일부터 인상하겠다는 공문을 고객에게 보냈으며, 광통신 분야에서 첫 번째 가격 인상을 단행했습니다. 대만 업체 중에서는 원예가 마벨의 최대 대리점으로, 가장 먼저 혜택을 보게 될 것이며, 화싱광, 전정, 광성, 광환 등 광통신 관련 기업들도 함께 가격 인상 혜택을 맞이할 예정입니다.
마벨의 실적은 ASIC(특수용도 집적회로) 및 실리콘 포토닉스 등의 클라우드 데이터 센터 관련 AI 수요 증가로 수혜를 보고 있으며, 지난 분기 실적과 전망치는 시장의 기대를 크게 웃돌았습니다. 이번 가격 인상 발표는 시장 수요의 뜨거움을 반영하며, 마벨이 사업 기회를 잡고 최첨단 및 혁신 제품의 연구 개발에 지속적으로 투자하려는 의지를 보여주는 것으로 해석됩니다.
업계에서는 마벨 글로벌 판매 수석 부사장 Dean Jarnac가 서명한 가격 인상 통지서가 유출되었는데, 그 안에는 가속화된 컴퓨팅 및 AI 수요가 급증함에 따라 반도체 공급망 전반에서 전례 없는 투자가 이루어지고 있으며, 다양한 생산 기지를 구축하고 생산 능력을 확장하고 있다는 내용이 포함되어 있습니다. 마벨 역시 예외는 아니며, 고객에게 최첨단 제품과 기술을 제공하기 위해 혁신을 계속하고 투자 규모를 확대할 것이라고 언급했습니다.
마벨 전 제품군 가격 인상
Dean Jarnac는 투자 금액이 증가함에 따라 내년 1월부터 모든 제품의 가격을 인상할 것이라고 밝혔으며, 고객에게 미치는 영향을 최소화하기 위해 인상 폭을 가능한 한 낮출 것이라고 설명했습니다. 그는 또한 고객에게 납기일에 맞춰 주문을 넣고 정확한 수요 예측을 제공해 달라고 요청했습니다.
마벨의 지난 분기 실적은 AI 수요 급증에 따른 데이터 센터 사업의 강력한 성장 덕분에 시장 예상치를 크게 웃돌았으며, 800G PAM, 400ZR 데이터 센터 상호 연결(DCI) 등의 광통신 제품이 주요 성장 엔진으로 작용하여 데이터 센터 매출이 전년 대비 90% 이상 증가했습니다.
마벨의 CEO Matt Murphy는 당시 데이터 센터 사업이 계속 가속화될 것이며, 기업 네트워크 및 통신 단말 시장도 성장 궤도로 돌아와 사업 회복이 기대된다고 밝혔습니다.
업계 관계자들은 마벨의 가격 인상 선언이 시장 수요가 얼마나 뜨거운지를 반영한다고 보고 있으며, 이는 엔비디아(NVIDIA) CEO 젠슨 황의 "시장 수요가 매우 미친 상태"라는 발언과도 일맥상통한다고 평가하고 있습니다. 이에 따라 광통신 산업의 잠재적 기회에 대한 기대가 더욱 커지고 있습니다.
대만 업체 중에서는 유통 대기업 원예가 마벨의 최대 대리점으로, 원예는 국제 인수합병 효과로 인해 3분기 합병 매출이 2,613억 대만달러를 기록하며 분기별 사상 최고치를 경신했고, 전분기 대비 약 7%, 전년 대비 56% 증가했습니다.
원예의 1월~9월 합병 매출은 약 6,976억 대만달러로, 전년 대비 72% 증가하며 뛰어난 실적을 보였습니다. 마벨의 가격 인상에 따라 원예도 혜택을 볼 것입니다.
또한, 마벨은 광통신 업체 화싱광의 주요 고객으로, 가격 인상 효과가 화싱광 등 광통신 관련 기업들의 성장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 화싱광은 800G 광 트랜시버 모듈 및 공동 패키징 광학 부품(CPO) 개발에 적극적으로 투자하고 있으며, 기술적인 우위를 갖추고 있습니다. 마벨과의 긴밀한 협력 관계 덕분에 화싱광은 가장 먼저 수혜를 입을 것으로 기대됩니다.
광성은 올해 들어 미국 데이터 센터 고객으로부터 받은 주문량이 증가하면서 상반기 누적 매출이 전년 대비 60% 이상 증가했으며, 월간 매출이 계속 상승함에 따라 3분기 누적 매출이 전년 대비 거의 두 배에 달하는 등 매출 규모가 크게 확대되었습니다.
https://money.udn.com/money/story/5612/8304699
經濟日報
美指標大廠邁威爾開第一槍 光通訊族群迎漲價紅利 | 產業熱點 | 產業 | 經濟日報
因應AI需求激增，美國網通暨光通訊指標大廠邁威爾（Marvell）近期發函通知客戶全產品線將於明年元月1日起調漲，開出光...
❤3
캘리포니아, BESS 캐파 2018년 0.5GW → 2024년 13.4GW (자료: energy-storage)
- 지난 6년 동안 12.9GW가 더해졌는데, 그중 23%인 3.0GWh가 6개월 사이 지어진 게 특징
- 지난 6년 동안 12.9GW가 더해졌는데, 그중 23%인 3.0GWh가 6개월 사이 지어진 게 특징
Energy Storage News
California now has more than 13GW of battery storage
Installed battery storage capacity in California has grown from just 500MW in 2018 to more than 13,300MW at the latest count.
❤5
이젠 진짜 가속화의 시작인가 😢
- ‘None of the models have factored this in’
https://www.theguardian.com/environment/2024/oct/14/nature-carbon-sink-collapse-global-heating-models-emissions-targets-evidence-aoe
- ‘None of the models have factored this in’
https://www.theguardian.com/environment/2024/oct/14/nature-carbon-sink-collapse-global-heating-models-emissions-targets-evidence-aoe
the Guardian
Trees and land absorbed almost no CO2 last year. Is nature’s carbon sink failing?
The sudden collapse of carbon sinks was not factored into climate models – and could rapidly accelerate global heating
❤9
: https://naver.me/GG7evLRn
- 생각보다 마이크로소프트의 엔비디아 Blackwell AI 서버 주문량이 더 많아졌습니다. 오픈AI의 컴퓨팅 경쟁, AMD MI300X 성능 이슈에 대해 정리해봤습니다.
- TSMC는 어닝콜에서 이미 NVIDIA cuLitho를 통해서 생산성을 높여 ROI를 실현하고 있으며, 생산성 1% 향상은 ROI $1B의 효과가 있다고 증명했습니다.
- 테슬라 3Q24 실적발표를 앞두고 몇 가지 포인트를 정리했으며, 최근의 LLM 모델 순위가 바뀐 부분, 노랜딩을 전망한 아폴로 글로벌 등 이번주 주간전략보고를 보내드립니다.
🐾 이전 글
- 업계 전문가 인터뷰 : 같은 해에 태어난 메가트렌드, GLP-1, GenAI
- 생성형AI는 이미 와 있다 #2 : 2,508개 기업에게 물은 진짜 ROI
- 오픈AI의 마지막 공동창업자, 자렘바 인터뷰 : "99%의 확률로 AGI를 가질 것"
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Naver
주간전략보고 : 투자의 생각 (10월 21일~10월 25일)
안녕하세요 올바른입니다. 생각보다 마이크로소프트의 엔비디아 Blackwell AI 서버 주문량이 더 많아졌습니다. 오픈AI의 컴퓨팅 경쟁, AMD MI300X 성능 이슈에 대해 정리해봤습니다. TSMC는 어닝콜에서 이미 NVIDIA cuLitho를 통해서 생산성을 높여
❤3🔥3
🇺🇸 10/22 미국시장리뷰
👨💻 → 상승종목비율이 굉장히 낮음. 빅테크 선호와 엔비디아 All-time High가 맞물리며 나스닥은 상승했지만 전체적인 온도는 차가움. 금리 올라가고 환율 올라가며 주식 전반에는 부담
주요 지수 : 나스닥 > S&P > 다우 > 러셀
- 상승종목비율 : 26%, 45% 🚨🔴 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 테크
- 📉약세 : 바이오텍, 적자성장주, 헬스케어
종목
- 📈강세 : 엔비디아, 위성발사체, 해운, 게임
- 📉약세 : 건설/인테리어, 화물운송, 의류, 빅파마, 신재생/BESS
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+0.6%), MSFT(+0.2%), GOOGL(+0.4%), AMZN(+0.04%), META(-0.2%) : 최근 The View, Fox에서 해리스 후보가 말실수한 부분들 때문에 대선까지 2주 남은 상황에서 최근 이틀 사이 트럼프쪽으로 기울기 시작. 금리상승 이어지며 EPS 성장 받쳐주는 Super 6 위주 선호 지속
- AI HW - NVDA(+4.1%), TSM(+0.6%), VRT(-0.1%), AVGO(+0.1%), ANET(+1.0%), MRVL(+2.5%) : 엔비디아 All-time High & 애플과의 시총차이는 2% 이내로 줄어듦. 마소는 AI Agent를 발표했고 이번 AI랠리에서 Enterprise AI Enabler 대표기업 중 하나인 SAP SE도 긍정적인 실적 발표하며 Aft +3%. 최근 OpenAI o1 출시 이후 Blackwell에 대한 수요가 생각보다 더 높아진 부분이 긍정적이었음. MSFT와 OpenAI 모두 1H25까지 인도받을 물량 4~6배 가까이 늘림 *주간전략보고 : 투자의 생각(10월 21일~10월 25일)*
- 신재생/BESS - ENPH(-1.3%), FSLR(-2.1%), FLNC(-1.8%) : 대선까지 얼마 남지 않았다는 것 & 경기가 좋기 때문에 금리인하는 생각보다 공격적이지 않을 것 & 트럼프 후보의 1~2%p 우세가 겹치면서 신재생은 꾸준히 약세. 현상유지(해리스) vs IRA폐기가능성(트럼프) 다보니 보상은 없고 리스크만 있는 코인토스를 해야 하는 상황
- 전력기기 - POWL(+3.2%), PWR(+1.1%), VRT(-0.1%), ETN(-0.3%) : 큰 틀에서 리쇼어링 수혜기업 성격을 띄고 있고, AI 데이터센터 많이 지어지기 시작할 경우 25~27년까지 전력기기 성장사이클이 연장될 수 있다는 생각
- 전기차/자동차 - TSLA(-0.8%), RIVN(-0.1%), F(-2.0%), GM(-0.5%) : 현재 소비가 그닥 좋은 건 아니기 때문에(절대적으로는 좋은데 상대적으로는 점점 딜러 인센티브 증가- 정상화) 금리에 민감하게 반응하는 모습들을 보임. 오늘은 금리상승이었기에 약세
- 사이버보안 - PANW(+1.0%), FTNT(+1.2%) : Marvell이나 Generac 등 4Q24 Communication/Telco 섹터 턴어라운드를 점치는 상황인데, 약하지만 턴어라운드한다면 FTNT도 다시 좋게 볼 여지가 있음. IT Budget에서 AI에 밀리기는 했지만 사이버보안도 Secular Growth Stock의 상징이므로 언젠가는 또 갈 거라 생각. OSI 7 Layer 중에 Crowdstrike, ZScaler가 속한 Layer 7보다는 장기적으로 Layer 3~4를 장악하고 SASE 제공하는 기업들이 장기적으로 우세할 거라 생각. 2021년부터 꾸준히 체크 중이지만 하이퍼스케일러(30~35%)/PANW-FTNT(30~35%)/기타(30~35%)로 굉장히 한 기업이 다 먹기에는 어려운 시장이라 생각
- 빅파마 - JNJ(-1.4%), MRK(-2.2%), LLY(-1.4%), BMY(-2.1%) : 시장금리가 올라가다보니 헬스케어도 쉬어가는 모습
- 리츠 - O(-1.4%), AMT(-2.1%), EQIX(-1.7%), HASI(-1.9%), PLD(-3.9%), PSA(-4.0%) : 헬스케어, 리츠, 홈빌더, 신재생 등 금리에 민감한 기업들 위주로 약세
- 홈빌더/인테리어 - LEN(-4.4%), DHI(-4.3%), PHM(-3.2%), HD(-2.1%), LOW(-1.7%) : 기준금리 인하에 민감하게 반응할 기업들이기도 하고, 해리스가 4년간 주택 300만호 신규공급 및 계약금 $25K 지원하는 공약이 있었던지라 그런 프리미엄은 조금 더 빠질 수도 있을 듯. 이렇게 보면 GNRC(-0.4%)는 생각보다 양호. 다만 중기(6~12개월)적으로 보면 주택건설과 Home Standby Generator 실적이 비슷하게 따라갈 거라고 생각
- 리쇼어링 수혜기업들 - FDX(-2.0%), UPS(-3.4%), ODFL(-0.8%), UNP(-1.5%), CP(-1.7%), XOM(+0.1%), SLB(+1.2%), BKR(+0.1%) : 그렇다고 해서 우주 섹터 정도를 제외하고는 리쇼어링 수혜 산업재/에너지 기업들이 상승한 것도 아님. 대선까지 얼마 남지 않았고 트럼프 당선 시 불확실성이 커질 거라는 생각에 전체적으로 포지션을 줄이기만하지 늘리려는 것 같지는 않다는 생각
- 적자성장주 - ARKK(-1.4%), HXC(-0.8%), ARKG(-1.7%) : 금리가 올라가서도 있는데, 명품주들이 -2%씩 하락한 점도 눈에 띔. LVMH 실적이 생각보다 부진했기 때문이기도 하고 만약 트럼프가 된다면 중국 증시에 지금보다 부정적이지 않겠냐는 센티가 생기기 시작
*미국시장리뷰 #2는 엑셀 주식데이터 API 오류로 오늘은 없습니다*
👨💻 → 상승종목비율이 굉장히 낮음. 빅테크 선호와 엔비디아 All-time High가 맞물리며 나스닥은 상승했지만 전체적인 온도는 차가움. 금리 올라가고 환율 올라가며 주식 전반에는 부담
주요 지수 : 나스닥 > S&P > 다우 > 러셀
- 상승종목비율 : 26%, 45% 🚨🔴 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 테크
- 📉약세 : 바이오텍, 적자성장주, 헬스케어
종목
- 📈강세 : 엔비디아, 위성발사체, 해운, 게임
- 📉약세 : 건설/인테리어, 화물운송, 의류, 빅파마, 신재생/BESS
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+0.6%), MSFT(+0.2%), GOOGL(+0.4%), AMZN(+0.04%), META(-0.2%) : 최근 The View, Fox에서 해리스 후보가 말실수한 부분들 때문에 대선까지 2주 남은 상황에서 최근 이틀 사이 트럼프쪽으로 기울기 시작. 금리상승 이어지며 EPS 성장 받쳐주는 Super 6 위주 선호 지속
- AI HW - NVDA(+4.1%), TSM(+0.6%), VRT(-0.1%), AVGO(+0.1%), ANET(+1.0%), MRVL(+2.5%) : 엔비디아 All-time High & 애플과의 시총차이는 2% 이내로 줄어듦. 마소는 AI Agent를 발표했고 이번 AI랠리에서 Enterprise AI Enabler 대표기업 중 하나인 SAP SE도 긍정적인 실적 발표하며 Aft +3%. 최근 OpenAI o1 출시 이후 Blackwell에 대한 수요가 생각보다 더 높아진 부분이 긍정적이었음. MSFT와 OpenAI 모두 1H25까지 인도받을 물량 4~6배 가까이 늘림 *주간전략보고 : 투자의 생각(10월 21일~10월 25일)*
- 신재생/BESS - ENPH(-1.3%), FSLR(-2.1%), FLNC(-1.8%) : 대선까지 얼마 남지 않았다는 것 & 경기가 좋기 때문에 금리인하는 생각보다 공격적이지 않을 것 & 트럼프 후보의 1~2%p 우세가 겹치면서 신재생은 꾸준히 약세. 현상유지(해리스) vs IRA폐기가능성(트럼프) 다보니 보상은 없고 리스크만 있는 코인토스를 해야 하는 상황
- 전력기기 - POWL(+3.2%), PWR(+1.1%), VRT(-0.1%), ETN(-0.3%) : 큰 틀에서 리쇼어링 수혜기업 성격을 띄고 있고, AI 데이터센터 많이 지어지기 시작할 경우 25~27년까지 전력기기 성장사이클이 연장될 수 있다는 생각
- 전기차/자동차 - TSLA(-0.8%), RIVN(-0.1%), F(-2.0%), GM(-0.5%) : 현재 소비가 그닥 좋은 건 아니기 때문에(절대적으로는 좋은데 상대적으로는 점점 딜러 인센티브 증가- 정상화) 금리에 민감하게 반응하는 모습들을 보임. 오늘은 금리상승이었기에 약세
- 사이버보안 - PANW(+1.0%), FTNT(+1.2%) : Marvell이나 Generac 등 4Q24 Communication/Telco 섹터 턴어라운드를 점치는 상황인데, 약하지만 턴어라운드한다면 FTNT도 다시 좋게 볼 여지가 있음. IT Budget에서 AI에 밀리기는 했지만 사이버보안도 Secular Growth Stock의 상징이므로 언젠가는 또 갈 거라 생각. OSI 7 Layer 중에 Crowdstrike, ZScaler가 속한 Layer 7보다는 장기적으로 Layer 3~4를 장악하고 SASE 제공하는 기업들이 장기적으로 우세할 거라 생각. 2021년부터 꾸준히 체크 중이지만 하이퍼스케일러(30~35%)/PANW-FTNT(30~35%)/기타(30~35%)로 굉장히 한 기업이 다 먹기에는 어려운 시장이라 생각
- 빅파마 - JNJ(-1.4%), MRK(-2.2%), LLY(-1.4%), BMY(-2.1%) : 시장금리가 올라가다보니 헬스케어도 쉬어가는 모습
- 리츠 - O(-1.4%), AMT(-2.1%), EQIX(-1.7%), HASI(-1.9%), PLD(-3.9%), PSA(-4.0%) : 헬스케어, 리츠, 홈빌더, 신재생 등 금리에 민감한 기업들 위주로 약세
- 홈빌더/인테리어 - LEN(-4.4%), DHI(-4.3%), PHM(-3.2%), HD(-2.1%), LOW(-1.7%) : 기준금리 인하에 민감하게 반응할 기업들이기도 하고, 해리스가 4년간 주택 300만호 신규공급 및 계약금 $25K 지원하는 공약이 있었던지라 그런 프리미엄은 조금 더 빠질 수도 있을 듯. 이렇게 보면 GNRC(-0.4%)는 생각보다 양호. 다만 중기(6~12개월)적으로 보면 주택건설과 Home Standby Generator 실적이 비슷하게 따라갈 거라고 생각
- 리쇼어링 수혜기업들 - FDX(-2.0%), UPS(-3.4%), ODFL(-0.8%), UNP(-1.5%), CP(-1.7%), XOM(+0.1%), SLB(+1.2%), BKR(+0.1%) : 그렇다고 해서 우주 섹터 정도를 제외하고는 리쇼어링 수혜 산업재/에너지 기업들이 상승한 것도 아님. 대선까지 얼마 남지 않았고 트럼프 당선 시 불확실성이 커질 거라는 생각에 전체적으로 포지션을 줄이기만하지 늘리려는 것 같지는 않다는 생각
- 적자성장주 - ARKK(-1.4%), HXC(-0.8%), ARKG(-1.7%) : 금리가 올라가서도 있는데, 명품주들이 -2%씩 하락한 점도 눈에 띔. LVMH 실적이 생각보다 부진했기 때문이기도 하고 만약 트럼프가 된다면 중국 증시에 지금보다 부정적이지 않겠냐는 센티가 생기기 시작
*미국시장리뷰 #2는 엑셀 주식데이터 API 오류로 오늘은 없습니다*
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SAP SE 3Q24 실적발표 (Aft +3.5%)
- Adj EPS : €1.23 vs 컨센 €1.22 (Beat) (YoY +6%)
- 매출 : €8.47B vs €8.45B (Beat) (YoY +9%)
주요 지표
- Non-IFRS Cloud 매출 : YoY +27%
- Current Cloud 백로그 : €15.4B (YoY +25%)
- Cloud ERP Suite 매출 : €3.64B (YoY +34%)
CY2024 가이던스
- Non-IFRS Cloud 및 소프트웨어 매출 : €29.5~29.8B vs 이전 €29.0~29.5B (Raise)
- FCF : €3.5~4.0B vs 이전 €3.5B (Raise)
경영진 코멘트
- Christian Klein, CEO : "클라우드 ERP 제품군의 성장률이 매우 좋았습니다. Business AI 분야에서 큰 진전을 이루고 있습니다. 3Q24 클라우드 신규 거래의 상당부분에 AI 사용사례가 포함되었습니다."
- Dominik Asam, CFO : "2024년 혁신프로그램이 효율을 높이기 시작했습니다. 영업이익 레버리지와 FCF 창출에 최고의 모멘텀을 유지하고 있으며, 이런 모멘텀을 4Q까지 이어가 2025년 전망을 달성하는 데 집중하고 있습니다."
- Adj EPS : €1.23 vs 컨센 €1.22 (Beat) (YoY +6%)
- 매출 : €8.47B vs €8.45B (Beat) (YoY +9%)
주요 지표
- Non-IFRS Cloud 매출 : YoY +27%
- Current Cloud 백로그 : €15.4B (YoY +25%)
- Cloud ERP Suite 매출 : €3.64B (YoY +34%)
CY2024 가이던스
- Non-IFRS Cloud 및 소프트웨어 매출 : €29.5~29.8B vs 이전 €29.0~29.5B (Raise)
- FCF : €3.5~4.0B vs 이전 €3.5B (Raise)
경영진 코멘트
- Christian Klein, CEO : "클라우드 ERP 제품군의 성장률이 매우 좋았습니다. Business AI 분야에서 큰 진전을 이루고 있습니다. 3Q24 클라우드 신규 거래의 상당부분에 AI 사용사례가 포함되었습니다."
- Dominik Asam, CFO : "2024년 혁신프로그램이 효율을 높이기 시작했습니다. 영업이익 레버리지와 FCF 창출에 최고의 모멘텀을 유지하고 있으며, 이런 모멘텀을 4Q까지 이어가 2025년 전망을 달성하는 데 집중하고 있습니다."
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Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
• 골드만삭스, 어제 미국장 요약: 다 팔고 엔비디아 샀다
高盛Chloe Garber 对隔夜美股走势进行了很好的总结：卖掉所有股票（红线代表标普500指数），买入英伟达（绿线），它支撑了标普指数 60 个基点……
高盛Chloe Garber 对隔夜美股走势进行了很好的总结：卖掉所有股票（红线代表标普500指数），买入英伟达（绿线），它支撑了标普指数 60 个基点……
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