🇺🇸 7/11 미국시장리뷰

👨‍💻 → 파월 발언 영향지속. 기존 톤에 비해서 의미있는 변화였다고 생각. 상원 청문회에서 노동시장 둔화 우려하며 보험성 금리인하에 대한 입장 표명

주요 지수 : 나스닥 = 러셀 = 다우 = S&P
- 상승종목비율 : 299%, 183% 💰🟢💰 (🟢🟡🔴)

섹터
- 📈강세 : 반도체, 테크, 원자재, 바이오텍, 헬스케어
- 📉약세 : 적자성장주

종목
- 📈강세 : 전기차, 태양광, AI HW, 반도체 전반, 건설, 자동차
- 📉약세 : 광고, 사이버보안, 콘텐츠, 의류, 소매마트

📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+1.9%), MSFT(+1.5%), GOOGL(+1.2%), AMZN(+0.2%), META(+0.9%) : M7 모두 All-time High 지속적으로 경신 중인 상황. 애플은 IPhone 16 재고준비를 YoY +10% 늘린 정도로 주문. Azure, GCP, AWS 클라우드 소비 데이터 모두 양호
- AI HW - NVDA(+2.7%), TSM(+3.5%), MU(+4.0%) : UBS, KeyBanc가 CY25 매출 $200B, EPS $5 콜을 한 이후 지속강세. 엔비디아는 하반기에 AI SW 실적이 얼마나 올라오느냐가 중요. AI 시대의 OS 성격을 띄고 있는 NVIDIA AI Enterprise or NVIDIA Inference Microservices가 핵심
- 신재생/BESS - FSLR(+1.5%), FLNC(+1.4%), ENPH(+3.1%), ARRY(+4.9%) : 바이든이 대선 레이스를 지속하겠음을 모두가 확인했기 때문에 이제 트럼프가 승리하는 시나리오대로 시장이 생각하는 중. 금리인하로 인해 가장 크게 웃어야 할 섹터지만 강하지 않았던 이유
- 자동차 - F(+2.1%), GM(+0.6%), TM(+2.1%), VOW(+1.1%), BMW(+2.1%), STLA(+3.3%), RACE(+2.1%) : 대신 금리인하 트레이드가 자동차섹터에 집중. 트럼프가 최근 Trump 2.0 시대에 내세운 걸 다시 확인해봐도 계속 주장하는 건 행정부가 내렸던 규제를 철폐하겠다는 것. 비효율을 없애겠다는 쪽은 지속 입장고수. 할 수 있는 건 배출가스규제 철회, IRA를 하려면 의회를 거쳐야 하기 때문에 R Sweep이 아닌 이상 그닥 높지 않음. 최근 바이든 대선캠프에 돈을 넣던 자금들이 기다렸다가 상하원 선거에 돈을 넣겠다고 하는 것도 비슷한 맥락
- 전기차 - TSLA(+0.4%), RIVN(+4.2%), LCID(+1.9%) : 중국전기차는 규제 시작을 앞두고 생각보다 크게 하락해있음. 테슬라 입장에서도 여전히 11월 최종관세에서 얼마나 관세율을 낮출 수 있느냐가 중요. 최근 고용시장 강세를 이어오던 Construction Job에서 감소로 나오기 시작했는데 일각에서는 전기차 공장들이 줄줄이 투자계획을 줄이거나 취소/연기해서 그런 게 아니냐는 얘기가 있음
- GLP-1 - NVO(+1.6%), LLY(+0.8%) : GLP-1 지속 신고가 랠리 중
- 트럭/철도 - ODFL(+2.1%), TFII(+3.2%), UNP(+1.2%), CP(+3.5%) : 금리가 떨어지면 지금까지 약했던 주택건설이 살아날 것에 대한 기대가 있음. Caterpillar가 반응하는 것도 비슷한 이유. '인프라쪽은 이미 좋은데 만약에 주택도 돌아서면?'을 기대하는 것. 트럼프 트레이드 중 하나는 온쇼어링 가속화
- 레스토랑 - CAVA(-5.5%), BROS(-4.3%), WING(-3.2%) : 전일 Baird에 이어서 Evercore ISI도 최근 캐주얼 다이닝 매장의 매장트래픽과 매출이 감소하고 있으며, 업계 할인 및 프로모션 활동 레벨이 올라갔다고 강조. 패스트푸드는 이번주 좀 나아졌다는 코멘트에 MCD(+1.9%), CMG(+1.4%), YUM(+2.0%), QSR(+2.5%)
- 홈빌더 - HD(+2.1%), LOW(+2.0%), LEN(+2.3%), DHI(+2.6%), PHM(+2.4%) : 미국 대부분 주택 모기지가 고정금리다보니 미국 인구의 대부분을 차지하는 밀레니얼/GenZ가 주택구매를 미루고 있음. 금리가 내려가면 주택건설도 좋아질 것으로 기대
- 적자성장주 - ARKK(-0.2%), ARKG(-0.5%) : 아직 적자성장주를 사는 단계정도로 비이성적인 과열이 있지는 않음

🇺🇸 7/11 미국시장리뷰 #2

- 코멘트 : 필라델피아 반도체지수는 All-time High 2거래일 지속
- 주간 이벤트 : CPI, PepsiCo, Delta, 신규실업수당청구건수 (목) PPI, 은행주, 미시간대 (금)

🇺🇸 7/12 미국시장리뷰

👨‍💻 → 하반기는 SPX 493도 같이 올라올 거라 예상하지만, 우선 M7에 집중됐던 옵션이 터지면서 하락. 펀더에 이상은 없음. 예를 들어 REITs류 EQIX는 2.81% 상승. 아주 급격한 Allocation

주요 지수 : 러셀(+4%) > 다우 > S&P(-1%) > 나스닥(-2%)
- 상승종목비율 : *엄청난 수치* 601%, 303% 🟢 (🟢🟡🔴)

섹터
- 📈강세 : 바이오텍, 유틸리티, 원자재, 산업재
- 📉약세 : 반도체, 테크, 커뮤니케이션, 임의소비

종목
- 📈강세 : 적자성장주, 신재생/BESS, 건설주, 핀테크
- 📉약세 : 테슬라, AI HW, 반도체 모두, 항공주, 스마트폰

📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(-2.3%), MSFT(-2.5%), GOOGL(-2.9%), AMZN(-2.4%), META(-4.1%) : M7로 쏠려있던 자금, 지금까지 성장했던 자금들에 일괄적으로 돈이 빠져나온 것과 옵션이 연계되다보니 여러모로 변동성이 컸음. 펀더멘탈상 이슈는 없고 4월 말부터 GOOGL/AMZN 선호해온 것 & SPX 493 위주 강세가 나올 거란 생각은 같게 유지하고 있으나 얼마나 성장가시성이 높은가는 생각해볼만한 문제
- AI HW - NVDA(-5.6%), TSM(-3.4%), ARM(-7.1%), MU(-4.5%), CAMT(-5.1%), AVGO(-2.2%), MRVL(-3.6%), INTC(-3.9%) : 지금까지 바스켓 강세였던 기업들 위주 약세이나, AI HW 내에서 실적좋아지는 기업들은 최근 2개월간 Blackwell 수주잔고가 크게 늘었음을 함께 감안해야 할 것
- 테슬라 - TSLA(-8.4%) : 8월 8일 로보택시 데이를 10월로 연기, 사유는 프로토타입 개발팀의 추가개발 시간 확보를 위한 것이나 여러모로 언와인딩 겹침
- 신재생/BESS - ENPH(+4.6%), RUN(+15%), ARRY(+9.3%), FLNC(+5.5%), PWR(+2.4%), POWL(+1.8%) : 금리인하로 영향을 많이 받을 섹터인 신재생 및 전력기기 동반상승
- 자동차/전기차 - F(+2.3%), GM(+3.0%), BMW(+1.7%), RIVN(+2.4%) : 금리인하로 영향을 많이 받을 섹터 두 번째
- 화물운송 - FDX(+2.1%), UPS(+1.9%), ODFL(+2.6%), UNP(+1.9%), CP(+2.5%) : 2Q24 FedEx와 UPS는 FY25 수요가 점진적으로 상향될 거라고 언급했었음. Trump 2.0 Trade와도 겹치는 분야. 소포배송, 트럭커, 철도
- 의류/신발 - FL(+7.4%), CROX(+2%), GPS(+7.2%), AEO(+5.2%), VFC(+5.3%), RL(+2.8%) : 의류는 5월부터 Restocking에 들어가 있었기 때문에 추가적으로 상승. 최근 TJX는 52W High
- REITs - AMT(+5.3%), O(+2.7%), EQIX(+2.8%), HASI(+10.5%), NEE(+2.5%), PLD(+3.3%), PSA(+3.3%) : 금리가 낮아질 것을 생각하면 배당매력이 높아지는 구간이므로 그동안 쩔어있던 리츠 상승
- 홈빌더 - LEN(+6.9%), DHI(+7.3%), PHM(+6.2%), HD(+2.8%), LOW(+4.1%) : 금리인하로 인해 영향을 많이 받을 섹터 세 번째, 최근 주택시장에 Buyer가 사라졌다는 뉴스들이 있었음
- 적자성장주 - ARKK(-0.52%), ARKG(+5.84%) : 유동성주식 위주 상승, ARKK는 하락

🇺🇸 7/12 미국시장리뷰 #2

- 코멘트 : CPI 낮게 나오자 기다렸다는 듯 SPX 493으로 몰려간 모습. 4월 말부터 M7 → SPX 493 조짐 있었기 때문. 쏠려있던 M7 자금이탈 영향에 옵션이 변동성을 키움
- 주간 이벤트 : PPI, 은행주, 미시간대 (금)