🇺🇸 6/18 미국시장리뷰 #2
- 코멘트 : 5월까지는 전반적인 섹터강세였다면 6월 들어서면서 AI HW 및 빅테크와 타 섹터간 괴리 커지는 구간
- 주간 이벤트 : 소매판매 (화) 노예해방일 휴장 (수) Accenture, 신규실업수당청구건수 (목) S&P 리밸런싱 (금)
- 코멘트 : 5월까지는 전반적인 섹터강세였다면 6월 들어서면서 AI HW 및 빅테크와 타 섹터간 괴리 커지는 구간
- 주간 이벤트 : 소매판매 (화) 노예해방일 휴장 (수) Accenture, 신규실업수당청구건수 (목) S&P 리밸런싱 (금)
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대만 메모리공급망, "HBM 주문 1Q26까지 확대" (자료: Digitimes)
- 대만 메모리 공급망에 따르면 HBM 주문은 25년을 넘어 1Q26로 확대되고 있는 거 같다는 내용. HBM 수요증가로 인해 DDR5 가격 점진적 상승 기대
- SK하이닉스와 마이크론은 24년 HBM 캐파가 찼고, 25년에도 주문이 거의 찼을 것으로 추정(5월 초 SKH "내년 HBM도 대부분 솔드아웃") 신공장 및 캐파확장이 필요
- SK하이닉스는 청주 M15X 생산라인을 DRAM용으로, 용인 클러스터에 신규공장 추진. 마이크론은 히로시마 DRAM 공장확대. 마이크론 신공장은 26년 초 착공하여 27년 말 완공이라 25~26년 캐파확대는 제한적
- HBM 생산주기가 DDR5보다 1.5~2개월 더 길고, HBM3E 기준 웨이퍼 소비량이 DDR5 보다 3배 이상 많은 구조. 26년 HBM4에서는 DDR5의 5배에 달할 수 있음
- 대만 메모리 공급망에 따르면 HBM 주문은 25년을 넘어 1Q26로 확대되고 있는 거 같다는 내용. HBM 수요증가로 인해 DDR5 가격 점진적 상승 기대
- SK하이닉스와 마이크론은 24년 HBM 캐파가 찼고, 25년에도 주문이 거의 찼을 것으로 추정(5월 초 SKH "내년 HBM도 대부분 솔드아웃") 신공장 및 캐파확장이 필요
- SK하이닉스는 청주 M15X 생산라인을 DRAM용으로, 용인 클러스터에 신규공장 추진. 마이크론은 히로시마 DRAM 공장확대. 마이크론 신공장은 26년 초 착공하여 27년 말 완공이라 25~26년 캐파확대는 제한적
- HBM 생산주기가 DDR5보다 1.5~2개월 더 길고, HBM3E 기준 웨이퍼 소비량이 DDR5 보다 3배 이상 많은 구조. 26년 HBM4에서는 DDR5의 5배에 달할 수 있음
DIGITIMES 科技網
HBM太夯 原廠訂單看到1Q26 SK海力士良率、產能雙稱霸
AI熱潮推動記憶體需求復甦，HBM炙手可熱扭轉整體產業格局。
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: https://naver.me/FJbRMLjZ
- 오픈AI 퇴사자가 말하는 두 번째 이야기입니다. AGI 그 후의 초지능을 향한 이야기입니다. AGI가 개발하는 초지능의 시대, 1조 달러 GPU 클러스터의 가능성을 이야기하는 글입니다.
- AGI와 초지능을 두고 맨해튼을 생각합니다. 냉전의 공포가 시작된 로스 알라모스에서, 원자폭탄은 더 효율적인 폭격을 위한 것이었지만 수소폭탄은 국가를 전멸시킬 수 있는 무기의 탄생이었습니다.
- 2019년 유치원생 GPT-2에서 2023년 똑똑한 고등학생 GPT-4까지, 이 굴레를 4년, 8년, 12년 반복할 때의 미래에 대해서 추세를 그려본 연구원의 생각을 자세하게 들어본 자료였습니다.
*개인적으로는 AI 투자자라면 꼭 한 번 읽어볼 만한 자료라 생각합니다.*
🧠 오픈AI
- 오픈AI 퇴사자의 글 #1 : 2027년 AGI가 온다
- 오픈AI 퇴사자의 글 #2 : 초지능을 향한 지능의 폭발
🐾 이전 글
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (6월 17일~6월 21일)
- 어도비 2Q24 실적발표 : 원조 돈 버는 AI의 근황, 주목받는 사용자경험
- 미국 전력망 분석 #3 : AI 데이터센터에서도 여전한 주인공, 재생에너지
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Naver
오픈AI 퇴사자의 글 #2 : 초지능을 향한 지능의 폭발
안녕하세요 올바른입니다. 좋아요는 리서치에 힘이 됩니다 :) 오픈AI 퇴사자가 말하는 두 번째 이야기입니다. AGI 그 후의 초지능을 향한 이야기입니다. AGI가 개발하는 초지능의 시대, 1조 달러 GPU 클러스터의 가능성을 이야기하는 글입니다. AGI와 초지능을 두고
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🇺🇸 6/19 미국시장리뷰
👨💻 → NVDA 시가총액 1위 🫡
주요 지수 : S&P=러셀=다우 > 나스닥
- 상승종목비율 : 136%, 79% 🟡 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 반도체, 금융, 산업재, 에너지
- 📉약세 : 바이오텍, 적자성장주, 커뮤니케이션
종목
- 📈강세 : AI HW, 후공정, 반도체장비, 신재생/ESS
- 📉약세 : 적자성장주, 광고, 사이버보안, 전기차
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(-1.1%), MSFT(-0.5%), GOOGL(-1.2%), AMZN(-0.7%), META(-1.4%) : 빅테크 전반은 하락, 시장의 폭은 살짝 개선됐던 하루. 오늘은 반도체 전반랠리 & 전력기기 및 에너지 강세
- AI HW - NVDA(+3.5%), ARM(+8.6%), MU(+3.8%), AMKR(+9.3%), VRT(+6.5%), DELL(+5.0%), SMCI(+3.7%) : 대만뉴스로 체크해보면 현재 블랙웰 서버 백로그는 대략 $200B 이상 쌓여있는 상황. 이제부터 폭스콘과 대만 전체 서버체인들이 얼마나 많이 생산해주느냐로 주도. 엔비디아 시가총액 1위 등극 & 최근 CoWoS 체인 강세
- 전력/에너지 - ETN(+1%), GEV(+6%), CEG(+4%), VST(+5%), VRT(+6%), PWR(+2%) : 속칭 *AI 전력주*로 꼽히는 관련 전력기기 및 발전소 체인들 유의미한 상승
- 비만치료제/GLP-1 - NVO(+0.3%), LLY(+0.7%) : 꾸준히 상승
- 자동차 - TSLA(-1.4%), F(-0.6%), GM(+0.1%), RIVN(+0.6%), BMW(-0.6%), STLA(-0.7%) : 전체적으로는 약보합으로 마감
- 신재생/BESS - FSLR(+0.4%), FLNC(+0.5%), SHLS(+3.3%), ARRY(+3.4%), ENPH(-1.5%) : 신재생 체인은 6월 FOMC 이후 3거래일 크게 약했다가 오늘은 유틸리티향 체인 위주 시장대비 강세마감. 거래량이 크게 실린 건 아니었지만 달라진 내용은 없음
👨💻 → NVDA 시가총액 1위 🫡
주요 지수 : S&P=러셀=다우 > 나스닥
- 상승종목비율 : 136%, 79% 🟡 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 반도체, 금융, 산업재, 에너지
- 📉약세 : 바이오텍, 적자성장주, 커뮤니케이션
종목
- 📈강세 : AI HW, 후공정, 반도체장비, 신재생/ESS
- 📉약세 : 적자성장주, 광고, 사이버보안, 전기차
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(-1.1%), MSFT(-0.5%), GOOGL(-1.2%), AMZN(-0.7%), META(-1.4%) : 빅테크 전반은 하락, 시장의 폭은 살짝 개선됐던 하루. 오늘은 반도체 전반랠리 & 전력기기 및 에너지 강세
- AI HW - NVDA(+3.5%), ARM(+8.6%), MU(+3.8%), AMKR(+9.3%), VRT(+6.5%), DELL(+5.0%), SMCI(+3.7%) : 대만뉴스로 체크해보면 현재 블랙웰 서버 백로그는 대략 $200B 이상 쌓여있는 상황. 이제부터 폭스콘과 대만 전체 서버체인들이 얼마나 많이 생산해주느냐로 주도. 엔비디아 시가총액 1위 등극 & 최근 CoWoS 체인 강세
- 전력/에너지 - ETN(+1%), GEV(+6%), CEG(+4%), VST(+5%), VRT(+6%), PWR(+2%) : 속칭 *AI 전력주*로 꼽히는 관련 전력기기 및 발전소 체인들 유의미한 상승
- 비만치료제/GLP-1 - NVO(+0.3%), LLY(+0.7%) : 꾸준히 상승
- 자동차 - TSLA(-1.4%), F(-0.6%), GM(+0.1%), RIVN(+0.6%), BMW(-0.6%), STLA(-0.7%) : 전체적으로는 약보합으로 마감
- 신재생/BESS - FSLR(+0.4%), FLNC(+0.5%), SHLS(+3.3%), ARRY(+3.4%), ENPH(-1.5%) : 신재생 체인은 6월 FOMC 이후 3거래일 크게 약했다가 오늘은 유틸리티향 체인 위주 시장대비 강세마감. 거래량이 크게 실린 건 아니었지만 달라진 내용은 없음
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🇺🇸 6/19 미국시장리뷰 #2
- 코멘트 : 오늘 미국은 노예해방일 휴장
- 주간 이벤트 : 노예해방일 휴장 (수) Accenture, 신규실업수당청구건수 (목) S&P 리밸런싱 (금)
- 코멘트 : 오늘 미국은 노예해방일 휴장
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마이크로소프트 A New AI era begins, "Copilot+ PC"
- 마이크로소프트 코파일럿+ PC 사전예약 마치고 정식출시 / ⓐCocreator로 이미지 생성 및 사진편집 ⓑ실시간 자막번역 ⓒRecall(Preview)
- 마이크로소프트 코파일럿+ PC 사전예약 마치고 정식출시 / ⓐCocreator로 이미지 생성 및 사진편집 ⓑ실시간 자막번역 ⓒRecall(Preview)
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마이크로소프트, 화학분야 R&D에 쓸 수 있는 Generative Chemistry & Accelerated DFT 발표 (자료: MSFT Blog)
- Generative Chemistry : 유니레버가 대표적인 고객. 원하는 분자의 특성을 고르면 AI 및 HPC 시뮬레이션을 통해서 수천 개의 분자 후보물질을 보여주고, 실험실 탐색까지 유망한 소수까지 추려주는 게 목표
- Accelerated DFT : 이전 DFT 코드를 가속컴퓨팅으로 이전한 것, 이전에 비해 훨씬 더 빠른 속도로 분자의 양자역학적 특성을 시뮬레이션 하여 파이프라인 R&D 가속화
- Generative Chemistry : 유니레버가 대표적인 고객. 원하는 분자의 특성을 고르면 AI 및 HPC 시뮬레이션을 통해서 수천 개의 분자 후보물질을 보여주고, 실험실 탐색까지 유망한 소수까지 추려주는 게 목표
- Accelerated DFT : 이전 DFT 코드를 가속컴퓨팅으로 이전한 것, 이전에 비해 훨씬 더 빠른 속도로 분자의 양자역학적 특성을 시뮬레이션 하여 파이프라인 R&D 가속화
The Official Microsoft Blog
Empowering every scientist with AI-augmented scientific discovery
At Microsoft, our vision is to empower scientists with the latest breakthroughs in AI to unlock their full creative potential and tackle some of our most pressing challenges. This vision will require bringing the full power of generative AI together with…
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Media is too big
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영상AI 스타트업 runway, Gen-3 Alpha 발표
- 2020년 → 2024년, 해가 갈수록 눈에 띄게 달라지는 퀄리티
- 2020년 → 2024년, 해가 갈수록 눈에 띄게 달라지는 퀄리티
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오픈AI 수석 아키텍트 개발자 Colin Jarvis "LLM 성능은 기하급수적으로 발전할 것" (자료: AI Biz)
- 미래를 보며 개발해가는 오픈AI / "Don't build for what's available today because things are changing so fast," - Colin Jarvis
- GPT-4보다 두 배 빠른 속도를 내기 시작한 GPT-4o 덕분에 이제 많은 사용사례들이 출시가능해진 것을 보고 있음
- LLM 업계는 가장 똑똑한 모델을 만들고, 이를 충분히 개발하고나면 더 저렴하게 만들며 더 빠르게 만든다는 것이 트렌드. 오픈AI는 똑똑한 모델을 선도하고 있고 덕분에 더 저렴한 비용으로 서비스하고 있기도
- LLM 자체를 파인튜닝하는 건 정도가 제한돼있고, 오픈소스로 하려면 상당한 컴퓨팅과 테크닉이 필요. 점점 더 많은 기업이 LLM을 파운데이션으로 쓰고 강화학습으로 사후훈련할 거라 생각. 전문가형 모델들이 여러 애플리케이션에서 상당한 가치를 입증 중
- 미래를 보며 개발해가는 오픈AI / "Don't build for what's available today because things are changing so fast," - Colin Jarvis
- GPT-4보다 두 배 빠른 속도를 내기 시작한 GPT-4o 덕분에 이제 많은 사용사례들이 출시가능해진 것을 보고 있음
- LLM 업계는 가장 똑똑한 모델을 만들고, 이를 충분히 개발하고나면 더 저렴하게 만들며 더 빠르게 만든다는 것이 트렌드. 오픈AI는 똑똑한 모델을 선도하고 있고 덕분에 더 저렴한 비용으로 서비스하고 있기도
- LLM 자체를 파인튜닝하는 건 정도가 제한돼있고, 오픈소스로 하려면 상당한 컴퓨팅과 테크닉이 필요. 점점 더 많은 기업이 LLM을 파운데이션으로 쓰고 강화학습으로 사후훈련할 거라 생각. 전문가형 모델들이 여러 애플리케이션에서 상당한 가치를 입증 중
AI Business
OpenAI Chief Architect Predicts Huge Large Language Model LeapsOpenAI Chief Architect Predicts Huge Large Language Model Leaps
OpenAI's Colin Jarvis predicts "exponential" advancements in large language model capabilities during AI Summit London keynote address
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바다 한가운데 항모에서도 클라우드 사용 가능 (자료: FNN)
- USS 에이브라함 링컨(CVN-72)에서 첫 도입. P-LEO(Proliferated Low Earth Orbit) 위성 서비스 덕분, 선박에 기가바이트급 위성을 연결하는식
- 이를 통해 사용 가능한 소프트웨어의 종류가 드라마틱하게 확장됐음. 마이크로소프트와 함께 진행 중인 Flank Speed 프로젝트. 모든 해군의 서비스를 Azure로 마이그레이션하는 중
- USS 에이브라함 링컨(CVN-72)에서 첫 도입. P-LEO(Proliferated Low Earth Orbit) 위성 서비스 덕분, 선박에 기가바이트급 위성을 연결하는식
- 이를 통해 사용 가능한 소프트웨어의 종류가 드라마틱하게 확장됐음. 마이크로소프트와 함께 진행 중인 Flank Speed 프로젝트. 모든 해군의 서비스를 Azure로 마이그레이션하는 중
Federal News Network - Helping feds meet their mission.
Navy project brings promise of cloud to the middle of the ocean
Aboard the U.S.S. Abraham Lincoln, the Navy is figuring out what's possible when is has enormous data pipes that have never before been available to ships.
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마이크로소프트, 스페인 데이터센터 $7.2B 투자 (자료: DCD)
- 향후 10년에 걸쳐 투자할 예정
- 최근 오라클이 6/11 EU 소버린 클라우드 리전 수요가 높아지고 있다는 게 생각나는 뉴스. 올해부터 유럽 수요가 크게 늘어난 듯
- 향후 10년에 걸쳐 투자할 예정
- 최근 오라클이 6/11 EU 소버린 클라우드 리전 수요가 높아지고 있다는 게 생각나는 뉴스. 올해부터 유럽 수요가 크게 늘어난 듯
DCD
Microsoft to invest $7.16bn in new data centers in Aragon, Spain
Following launch of Madrid cloud region
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구글, 영상에 맞게 소리 만들어주는 AI 공개 (자료: AI타임스)
- V2A(Video-to-Audio) 분야에서 Pika, ElevenLabs, Stability AI 등과 경쟁하게 될 분야. 자체 영상 생성AI Veo에 V2A를 적용한 영상을 몇 개 공개
- 예시1) 기타소리 만들기
- 예시2) 클레이모션
- 예시3) 우주선
- V2A(Video-to-Audio) 분야에서 Pika, ElevenLabs, Stability AI 등과 경쟁하게 될 분야. 자체 영상 생성AI Veo에 V2A를 적용한 영상을 몇 개 공개
- 예시1) 기타소리 만들기
- 예시2) 클레이모션
- 예시3) 우주선
Aitimes
구글, 영상 올리면 소리 만들어주는 AI 공개..."생성 AI 영화에 생명력 불어넣을 것" - AI타임스
구글이 동영상에 맞는 음성 및 음향 효과를 생성하는 인공지능(AI) 기술을 개발 중이라고 밝혔다. 이는 피카랩이나 일레븐랩스, 스태빌리티 AI는 물론 국내 가우디오랩 등도 개발 중인 기능으로, 동영상 생성 AI...
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애플, 비전프로 2025년 말 보급형모델 출시에 집중 (자료: Theinformation)
- 최근 애플이 한 공급업체에게 차기 하이엔드 비전프로 헤드셋 작업을 중단할 것이라 밝힘. 2025년 말 전에 더 저렴한 비전프로 제품 출시를 위해 집중하기 위함
- Apple told at least one supplier that it has suspended work on its next high-end Vision headset. Apple is still working on releasing a more affordable Vision product with fewer features before the end of 2025
- 최근 애플이 한 공급업체에게 차기 하이엔드 비전프로 헤드셋 작업을 중단할 것이라 밝힘. 2025년 말 전에 더 저렴한 비전프로 제품 출시를 위해 집중하기 위함
- Apple told at least one supplier that it has suspended work on its next high-end Vision headset. Apple is still working on releasing a more affordable Vision product with fewer features before the end of 2025
The Information
Apple Suspends Work on Next Vision Pro, Focused on Releasing Cheaper Model in Late 2025
Apple has told at least one supplier that it has suspended work on its next high-end Vision headset, an employee at a manufacturer that makes key components for the Vision Pro said. The pullback comes as analysts and supply chain partners have flagged slowing…
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IRA 내 견습프로그램 최종지침 발표 (자료: PVmagazine)
- IRA 기본 투자세액공제(ITC)는 30%, 여기에 DCA 조항을 만족할 시 +10%, 견습프로그램으로 +10%, 폐발전소부지면 +10%, 저소득커뮤니티면 ~+20%
- 미 재무부와 국세청에서 IRA 해당 조항 중에 견습프로그램에 대한 최종규칙을 발표한 것. 각 조항별로 불확실성을 없애가는 것이기에 업계에는 긍정적인 요인
- IRA 기본 투자세액공제(ITC)는 30%, 여기에 DCA 조항을 만족할 시 +10%, 견습프로그램으로 +10%, 폐발전소부지면 +10%, 저소득커뮤니티면 ~+20%
- 미 재무부와 국세청에서 IRA 해당 조항 중에 견습프로그램에 대한 최종규칙을 발표한 것. 각 조항별로 불확실성을 없애가는 것이기에 업계에는 긍정적인 요인
pv magazine USA
Final guidance released on IRA’s prevailing wage and apprenticeship requirements
According to the Treasury Department, developers of clean energy projects may be able to claim an increased credit equal to five times the base incentive.
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1Q24 미국 유틸리티 스토리지 YoY 84% (자료: PVmagazine)
- 1Q24에 유틸리티는 +84%, 가정용은 +48%, CC&I는 전반적으로 크게 감소. 유틸리티향 ESS 설치의 90%는 캘리포니아, 텍사스, 네바다
유틸리티 스토리지 캐파
- Q1-2023 : 495MW/1,283MWh
- Q1-2024 : 993MW/2,952MWh (+101~130%)
유틸리티 스토리지 비용
- Q1-2023 : $1,776/MWh
- Q1-2024 : $1,080/MWh (-39%)
- 1Q24에 유틸리티는 +84%, 가정용은 +48%, CC&I는 전반적으로 크게 감소. 유틸리티향 ESS 설치의 90%는 캘리포니아, 텍사스, 네바다
유틸리티 스토리지 캐파
- Q1-2023 : 495MW/1,283MWh
- Q1-2024 : 993MW/2,952MWh (+101~130%)
유틸리티 스토리지 비용
- Q1-2023 : $1,776/MWh
- Q1-2024 : $1,080/MWh (-39%)
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테슬라, 중국 주간보험등록대수 (~06/16)
👨💻 → 두 번째 차트 리오토, 화웨이 수요 꾸준히 강세2
- 1) 테슬라 : 11,700대
- 2) BYD : 57,200대 (+)
- 3) New 6 : 31,900대
ㄴ Li Auto : 10,500대 (+)
ㄴ Huawei : 9,300대 (+)
ㄴ Nio : 3,400대
ㄴ Zeekr : 4,100대
ㄴ Xpeng : 2,100대
ㄴ Xiaomi : 2,500대
👨💻 → 두 번째 차트 리오토, 화웨이 수요 꾸준히 강세2
- 1) 테슬라 : 11,700대
- 2) BYD : 57,200대 (+)
- 3) New 6 : 31,900대
ㄴ Li Auto : 10,500대 (+)
ㄴ Huawei : 9,300대 (+)
ㄴ Nio : 3,400대
ㄴ Zeekr : 4,100대
ㄴ Xpeng : 2,100대
ㄴ Xiaomi : 2,500대
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