🇺🇸 6/17 미국시장리뷰 #2
- 코멘트 : 인덱스 내 디테일을 잘 보고 가야하는 시기
- 주간 이벤트 : JPM 에너지 컨콜 (월) 소매판매 (화) 노예해방일휴장 (수) Accenture, 신규실업수당청구건수 (목) S&P 리밸런싱 (금)
- 코멘트 : 인덱스 내 디테일을 잘 보고 가야하는 시기
- 주간 이벤트 : JPM 에너지 컨콜 (월) 소매판매 (화) 노예해방일휴장 (수) Accenture, 신규실업수당청구건수 (목) S&P 리밸런싱 (금)
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CAISO, 상업성 있는 송전프로젝트를 가속화하기 위한 제안 승인 (자료: UtilityDive)
- 원문 메모는 CAISO 내 인프라 및 운영계획 담당 부사장인 Neil Millar가 6월 6일 제안한 것 → 이를 CAISO 차원에서 6월 12일 승인
- 전력망 상호연결 대기열이 너무 길어지다보니 경쟁력 있는 (될 거 같은) 프로젝트는 더 빠르게 실행하자는 게 핵심
- 프로젝트에 점수를 매겨 구분 → 상업성 30%, 프로젝트 실행가능성 35%, 시스템 요구사항 35%로 점수가 높은 순서대로 빠르게 진행하겠다는 것
- 원문 메모는 CAISO 내 인프라 및 운영계획 담당 부사장인 Neil Millar가 6월 6일 제안한 것 → 이를 CAISO 차원에서 6월 12일 승인
- 전력망 상호연결 대기열이 너무 길어지다보니 경쟁력 있는 (될 거 같은) 프로젝트는 더 빠르게 실행하자는 게 핵심
- 프로젝트에 점수를 매겨 구분 → 상업성 30%, 프로젝트 실행가능성 35%, 시스템 요구사항 35%로 점수가 높은 순서대로 빠르게 진행하겠다는 것
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Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
• TSMC 가격 인상 계획: 3나노 +5% 이상, 첨단공정 +10~20%. 애플/엔비디아 등 7대 고객 주문이 캐파 점령. 수주는 2026년까지 꽉찬 상태
据悉，台积电计划涨价。3nm代工价涨幅或在5％以上，先进封装明年年度报价也约有10％-20％涨幅。台积电3nm获苹果、英伟达等七大客户产能全包，供不应求，预期订单满至2026年。 (科创板日报)
据悉，台积电计划涨价。3nm代工价涨幅或在5％以上，先进封装明年年度报价也约有10％-20％涨幅。台积电3nm获苹果、英伟达等七大客户产能全包，供不应求，预期订单满至2026年。 (科创板日报)
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Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
• sk하이닉스, 제5세대 1b DRAM 생산 확대 통해 증가하는 HBM & DDR5 DRAM 수요 대응 중인 것으로 알려짐. 이미 다수 장비사에 발주낸 상황. 이번 투자 통해 생산능력은 1분기 1만장에서 연말 9만장까지 증가. 내년 상반기까지 14~15만장 수준으로 끌어올릴 계획. 업계 관계자는 장비 발주규모는 기존 예상을 뛰어넘었다고 평가
《科创板日报》17日讯，据业内人士透露，SK海力士正在扩产其第5代1b DRAM，以应对HBM及DDR5 DRAM需求增加。SK海力士已向多家设备公司下订单。通过这项投资，SK海力士的1b DRAM产能预计将从第一季度的每月1万片晶圆增加到年底的每月9万片， SK海力士还计划到明年上半年将1b DRAM产量增加到14万至15万片。 “如果SK海力士的销量要求100%，生产或投资部门只接受70-80%”，业内人士表示，“我们非常谨慎。 ” 另一位业内人士表示，“设备订单数量的增长超出了我们最初的预期。” (The Elec)
《科创板日报》17日讯，据业内人士透露，SK海力士正在扩产其第5代1b DRAM，以应对HBM及DDR5 DRAM需求增加。SK海力士已向多家设备公司下订单。通过这项投资，SK海力士的1b DRAM产能预计将从第一季度的每月1万片晶圆增加到年底的每月9万片， SK海力士还计划到明年上半年将1b DRAM产量增加到14万至15万片。 “如果SK海力士的销量要求100%，生产或投资部门只接受70-80%”，业内人士表示，“我们非常谨慎。 ” 另一位业内人士表示，“设备订单数量的增长超出了我们最初的预期。” (The Elec)
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: https://naver.me/xbAl1FGS
- 한 달 사이 조용히 ChatGPT 사용량이 50% 늘었습니다. 엔비디아와 관련한 대만뉴스를 정리하고 폭스콘 블랙웰 서버 주문량이 얼마일지 정리해봤습니다.
- 미국지수는 신고가를 이어가는데 왜 상승에 다치는 상황이 나오는지를 정리했습니다. 신고가에서 빅테크로 인한 착시효과를 제거해보면 어떤 것이 보이는지 세 갈래로 분석했습니다.
- AI 랠리에 기름을 부은 컨퍼런스 콜이 많았습니다. 오라클, 어도비, 브로드컴이 대표적입니다. 또한 현재 IT SW 105개 기업 평균을 통해 업사이클인지, 다운사이클인지를 알아봤습니다.
- 좋게 봐주셔서 항상 감사합니다 😊
🐾 이전 글
- 어도비 2Q24 실적발표 : 원조 돈 버는 AI의 근황, 주목받는 사용자경험
- 오픈AI 퇴사자의 글 #1 : 2027년 AGI가 온다
- 미국 전력망 분석 #3 : AI 데이터센터에서도 여전한 주인공, 재생에너지
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Naver
주간전략보고 : 투자의 생각 (6월 17일~6월 21일)
안녕하세요 올바른입니다. 좋아요는 리서치에 힘이 됩니다 :) 한 달 사이 조용히 ChatGPT 사용량이 50% 늘었습니다. 엔비디아와 관련한 대만뉴스를 정리하고 폭스콘 블랙웰 서버 주문량이 얼마일지 정리해봤습니다. 미국지수는 신고가를 이어가는데 왜 상승에 다치는 상황이
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Forwarded from 전종현의 인사이트
일본의 대표 LLM이라고 볼 수 있는 Sakana AI는 $1b 밸류로 $100m 라운드를 돌고 있다고. 유사한 맥락에서 얼마전에 미스트랄이 $6b 밸류에 $650m 펀딩받은 바 있다.
로컬 LLM에 투자가 계속되어지고 있는데, 과연 결말이 어떻게 될지... 솔직히 아직 잘 모르겠다.
https://www.theinformation.com/articles/openais-japanese-rival-gets-1-billion-valuation-from-silicon-valley-investors
로컬 LLM에 투자가 계속되어지고 있는데, 과연 결말이 어떻게 될지... 솔직히 아직 잘 모르겠다.
https://www.theinformation.com/articles/openais-japanese-rival-gets-1-billion-valuation-from-silicon-valley-investors
The Information
OpenAI’s Japanese Rival Gets $1 Billion Valuation From Silicon Valley Investors
In their hunt for artificial intelligence investments, U.S. venture capitalists are looking past Silicon Valley at foreign AI startups, betting that locally developed large-language models will outperform imports from the U.S. The latest to win their affections…
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🇺🇸 6/18 미국시장리뷰
👨💻 → NVDA & AVGO, 신재생 금리, 나스닥은 생각보다 상승종목비율이 무지 낮았음. TSMC 캐파 가득차서 가격 올린다는 코멘트와 대만서버기업들의 코멘트로 반도체 전반적인 상승
주요 지수 : 나스닥 > 러셀 > S&P > 다우
- 상승종목비율 : 146%, 41%(!) 🟡 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 임의소비재, 반도체, 테크
- 📉약세 : 바이오텍, 유틸리티
종목
- 📈강세 : AI HW, 테슬라, 스마트폰, 반도체장비, 파운드리
- 📉약세 : 신재생/BESS, EV광물, 적자성장주, 빅파마
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+2.0%), MSFT(+1.3%), GOOGL(+0.3%), AMZN(+0.2%), META(+0.5%) : 빅테크 상승, 특히 애플과 마이크로소프트가 주도한 상승
- AI HW - AVGO(+5.4%), ANET(+3.5%), MU(+4.6%), CAMT(+6.6%), TSMC(+2.7%) : 네트워킹 및 ASIC 주목받으며 상승. GPT-5 훈련을 시작한 5월 28일로 인해 이제 10만 개 이상의 GPU 클러스터 시대를 준비하고 있음. 몇 계층 시스템이냐, NIC, 트랜시버, 스위치 등 조합에 따라 다르긴 한데 LLM은 전체 노드 내에서 Tensor Parallelism을 실현하고 있기 때문에 네트워킹이 단순 네트워킹으로만 끝나진 않음. 10만개 이상으로 넘어갈수록 구리가 늘지 광이 늘진 않을 거 같음. MRVL 하락의 원인으로 의심. NCCL Communication collectives가 NVDA 네트워킹에만 최적화되어 있는데 하이퍼스케일러는 자체적으로 InfiniBand → Broadcom Tomahawk 5로 전환하기 위한 엔지니어링 역량을 갖출 것. 브로드컴 실적발표 이후 ASIC/네트워킹의 승자는 AVGO로 정리되는 양상. NVDA 입장에선 큰 문제 없음
- 신재생/BESS - FSLR(-4%), ENPH(-3%), FLNC(-1%) : 6월 13일 FOMC 이후로 3거래일간 하락. 3거래일간 ENPH -10%, FSLR -13%, FLNC -11%. 금리에 가장 민감한 업종인 만큼 차익실현의 가장 큰 이유로 작용하는 중
- 소비재/레스토랑 - NKE(+2%), CAVA(+4%), BROS(+3%), CMG(+3%), WING(+5%) : 의류, 소비, 레스토랑, 항공, 호텔/OTA 상승
- 전력기기 - ETN(+2%), PWR(+1%), POWL(+3%) : 미국 전력기기는 5월 말 하락 후 6월 초 바닥을 기준으로 조금씩 올라오는 중 *구리가격은 중국 건설이슈랑 더 연관*
👨💻 → NVDA & AVGO, 신재생 금리, 나스닥은 생각보다 상승종목비율이 무지 낮았음. TSMC 캐파 가득차서 가격 올린다는 코멘트와 대만서버기업들의 코멘트로 반도체 전반적인 상승
주요 지수 : 나스닥 > 러셀 > S&P > 다우
- 상승종목비율 : 146%, 41%(!) 🟡 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 임의소비재, 반도체, 테크
- 📉약세 : 바이오텍, 유틸리티
종목
- 📈강세 : AI HW, 테슬라, 스마트폰, 반도체장비, 파운드리
- 📉약세 : 신재생/BESS, EV광물, 적자성장주, 빅파마
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+2.0%), MSFT(+1.3%), GOOGL(+0.3%), AMZN(+0.2%), META(+0.5%) : 빅테크 상승, 특히 애플과 마이크로소프트가 주도한 상승
- AI HW - AVGO(+5.4%), ANET(+3.5%), MU(+4.6%), CAMT(+6.6%), TSMC(+2.7%) : 네트워킹 및 ASIC 주목받으며 상승. GPT-5 훈련을 시작한 5월 28일로 인해 이제 10만 개 이상의 GPU 클러스터 시대를 준비하고 있음. 몇 계층 시스템이냐, NIC, 트랜시버, 스위치 등 조합에 따라 다르긴 한데 LLM은 전체 노드 내에서 Tensor Parallelism을 실현하고 있기 때문에 네트워킹이 단순 네트워킹으로만 끝나진 않음. 10만개 이상으로 넘어갈수록 구리가 늘지 광이 늘진 않을 거 같음. MRVL 하락의 원인으로 의심. NCCL Communication collectives가 NVDA 네트워킹에만 최적화되어 있는데 하이퍼스케일러는 자체적으로 InfiniBand → Broadcom Tomahawk 5로 전환하기 위한 엔지니어링 역량을 갖출 것. 브로드컴 실적발표 이후 ASIC/네트워킹의 승자는 AVGO로 정리되는 양상. NVDA 입장에선 큰 문제 없음
- 신재생/BESS - FSLR(-4%), ENPH(-3%), FLNC(-1%) : 6월 13일 FOMC 이후로 3거래일간 하락. 3거래일간 ENPH -10%, FSLR -13%, FLNC -11%. 금리에 가장 민감한 업종인 만큼 차익실현의 가장 큰 이유로 작용하는 중
- 소비재/레스토랑 - NKE(+2%), CAVA(+4%), BROS(+3%), CMG(+3%), WING(+5%) : 의류, 소비, 레스토랑, 항공, 호텔/OTA 상승
- 전력기기 - ETN(+2%), PWR(+1%), POWL(+3%) : 미국 전력기기는 5월 말 하락 후 6월 초 바닥을 기준으로 조금씩 올라오는 중 *구리가격은 중국 건설이슈랑 더 연관*
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🇺🇸 6/18 미국시장리뷰 #2
- 코멘트 : 5월까지는 전반적인 섹터강세였다면 6월 들어서면서 AI HW 및 빅테크와 타 섹터간 괴리 커지는 구간
- 주간 이벤트 : 소매판매 (화) 노예해방일 휴장 (수) Accenture, 신규실업수당청구건수 (목) S&P 리밸런싱 (금)
- 코멘트 : 5월까지는 전반적인 섹터강세였다면 6월 들어서면서 AI HW 및 빅테크와 타 섹터간 괴리 커지는 구간
- 주간 이벤트 : 소매판매 (화) 노예해방일 휴장 (수) Accenture, 신규실업수당청구건수 (목) S&P 리밸런싱 (금)
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대만 메모리공급망, "HBM 주문 1Q26까지 확대" (자료: Digitimes)
- 대만 메모리 공급망에 따르면 HBM 주문은 25년을 넘어 1Q26로 확대되고 있는 거 같다는 내용. HBM 수요증가로 인해 DDR5 가격 점진적 상승 기대
- SK하이닉스와 마이크론은 24년 HBM 캐파가 찼고, 25년에도 주문이 거의 찼을 것으로 추정(5월 초 SKH "내년 HBM도 대부분 솔드아웃") 신공장 및 캐파확장이 필요
- SK하이닉스는 청주 M15X 생산라인을 DRAM용으로, 용인 클러스터에 신규공장 추진. 마이크론은 히로시마 DRAM 공장확대. 마이크론 신공장은 26년 초 착공하여 27년 말 완공이라 25~26년 캐파확대는 제한적
- HBM 생산주기가 DDR5보다 1.5~2개월 더 길고, HBM3E 기준 웨이퍼 소비량이 DDR5 보다 3배 이상 많은 구조. 26년 HBM4에서는 DDR5의 5배에 달할 수 있음
- 대만 메모리 공급망에 따르면 HBM 주문은 25년을 넘어 1Q26로 확대되고 있는 거 같다는 내용. HBM 수요증가로 인해 DDR5 가격 점진적 상승 기대
- SK하이닉스와 마이크론은 24년 HBM 캐파가 찼고, 25년에도 주문이 거의 찼을 것으로 추정(5월 초 SKH "내년 HBM도 대부분 솔드아웃") 신공장 및 캐파확장이 필요
- SK하이닉스는 청주 M15X 생산라인을 DRAM용으로, 용인 클러스터에 신규공장 추진. 마이크론은 히로시마 DRAM 공장확대. 마이크론 신공장은 26년 초 착공하여 27년 말 완공이라 25~26년 캐파확대는 제한적
- HBM 생산주기가 DDR5보다 1.5~2개월 더 길고, HBM3E 기준 웨이퍼 소비량이 DDR5 보다 3배 이상 많은 구조. 26년 HBM4에서는 DDR5의 5배에 달할 수 있음
DIGITIMES 科技網
HBM太夯 原廠訂單看到1Q26 SK海力士良率、產能雙稱霸
AI熱潮推動記憶體需求復甦，HBM炙手可熱扭轉整體產業格局。
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: https://naver.me/FJbRMLjZ
- 오픈AI 퇴사자가 말하는 두 번째 이야기입니다. AGI 그 후의 초지능을 향한 이야기입니다. AGI가 개발하는 초지능의 시대, 1조 달러 GPU 클러스터의 가능성을 이야기하는 글입니다.
- AGI와 초지능을 두고 맨해튼을 생각합니다. 냉전의 공포가 시작된 로스 알라모스에서, 원자폭탄은 더 효율적인 폭격을 위한 것이었지만 수소폭탄은 국가를 전멸시킬 수 있는 무기의 탄생이었습니다.
- 2019년 유치원생 GPT-2에서 2023년 똑똑한 고등학생 GPT-4까지, 이 굴레를 4년, 8년, 12년 반복할 때의 미래에 대해서 추세를 그려본 연구원의 생각을 자세하게 들어본 자료였습니다.
*개인적으로는 AI 투자자라면 꼭 한 번 읽어볼 만한 자료라 생각합니다.*
🧠 오픈AI
- 오픈AI 퇴사자의 글 #1 : 2027년 AGI가 온다
- 오픈AI 퇴사자의 글 #2 : 초지능을 향한 지능의 폭발
🐾 이전 글
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (6월 17일~6월 21일)
- 어도비 2Q24 실적발표 : 원조 돈 버는 AI의 근황, 주목받는 사용자경험
- 미국 전력망 분석 #3 : AI 데이터센터에서도 여전한 주인공, 재생에너지
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Naver
오픈AI 퇴사자의 글 #2 : 초지능을 향한 지능의 폭발
안녕하세요 올바른입니다. 좋아요는 리서치에 힘이 됩니다 :) 오픈AI 퇴사자가 말하는 두 번째 이야기입니다. AGI 그 후의 초지능을 향한 이야기입니다. AGI가 개발하는 초지능의 시대, 1조 달러 GPU 클러스터의 가능성을 이야기하는 글입니다. AGI와 초지능을 두고
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🇺🇸 6/19 미국시장리뷰
👨💻 → NVDA 시가총액 1위 🫡
주요 지수 : S&P=러셀=다우 > 나스닥
- 상승종목비율 : 136%, 79% 🟡 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 반도체, 금융, 산업재, 에너지
- 📉약세 : 바이오텍, 적자성장주, 커뮤니케이션
종목
- 📈강세 : AI HW, 후공정, 반도체장비, 신재생/ESS
- 📉약세 : 적자성장주, 광고, 사이버보안, 전기차
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(-1.1%), MSFT(-0.5%), GOOGL(-1.2%), AMZN(-0.7%), META(-1.4%) : 빅테크 전반은 하락, 시장의 폭은 살짝 개선됐던 하루. 오늘은 반도체 전반랠리 & 전력기기 및 에너지 강세
- AI HW - NVDA(+3.5%), ARM(+8.6%), MU(+3.8%), AMKR(+9.3%), VRT(+6.5%), DELL(+5.0%), SMCI(+3.7%) : 대만뉴스로 체크해보면 현재 블랙웰 서버 백로그는 대략 $200B 이상 쌓여있는 상황. 이제부터 폭스콘과 대만 전체 서버체인들이 얼마나 많이 생산해주느냐로 주도. 엔비디아 시가총액 1위 등극 & 최근 CoWoS 체인 강세
- 전력/에너지 - ETN(+1%), GEV(+6%), CEG(+4%), VST(+5%), VRT(+6%), PWR(+2%) : 속칭 *AI 전력주*로 꼽히는 관련 전력기기 및 발전소 체인들 유의미한 상승
- 비만치료제/GLP-1 - NVO(+0.3%), LLY(+0.7%) : 꾸준히 상승
- 자동차 - TSLA(-1.4%), F(-0.6%), GM(+0.1%), RIVN(+0.6%), BMW(-0.6%), STLA(-0.7%) : 전체적으로는 약보합으로 마감
- 신재생/BESS - FSLR(+0.4%), FLNC(+0.5%), SHLS(+3.3%), ARRY(+3.4%), ENPH(-1.5%) : 신재생 체인은 6월 FOMC 이후 3거래일 크게 약했다가 오늘은 유틸리티향 체인 위주 시장대비 강세마감. 거래량이 크게 실린 건 아니었지만 달라진 내용은 없음
👨💻 → NVDA 시가총액 1위 🫡
주요 지수 : S&P=러셀=다우 > 나스닥
- 상승종목비율 : 136%, 79% 🟡 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 반도체, 금융, 산업재, 에너지
- 📉약세 : 바이오텍, 적자성장주, 커뮤니케이션
종목
- 📈강세 : AI HW, 후공정, 반도체장비, 신재생/ESS
- 📉약세 : 적자성장주, 광고, 사이버보안, 전기차
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(-1.1%), MSFT(-0.5%), GOOGL(-1.2%), AMZN(-0.7%), META(-1.4%) : 빅테크 전반은 하락, 시장의 폭은 살짝 개선됐던 하루. 오늘은 반도체 전반랠리 & 전력기기 및 에너지 강세
- AI HW - NVDA(+3.5%), ARM(+8.6%), MU(+3.8%), AMKR(+9.3%), VRT(+6.5%), DELL(+5.0%), SMCI(+3.7%) : 대만뉴스로 체크해보면 현재 블랙웰 서버 백로그는 대략 $200B 이상 쌓여있는 상황. 이제부터 폭스콘과 대만 전체 서버체인들이 얼마나 많이 생산해주느냐로 주도. 엔비디아 시가총액 1위 등극 & 최근 CoWoS 체인 강세
- 전력/에너지 - ETN(+1%), GEV(+6%), CEG(+4%), VST(+5%), VRT(+6%), PWR(+2%) : 속칭 *AI 전력주*로 꼽히는 관련 전력기기 및 발전소 체인들 유의미한 상승
- 비만치료제/GLP-1 - NVO(+0.3%), LLY(+0.7%) : 꾸준히 상승
- 자동차 - TSLA(-1.4%), F(-0.6%), GM(+0.1%), RIVN(+0.6%), BMW(-0.6%), STLA(-0.7%) : 전체적으로는 약보합으로 마감
- 신재생/BESS - FSLR(+0.4%), FLNC(+0.5%), SHLS(+3.3%), ARRY(+3.4%), ENPH(-1.5%) : 신재생 체인은 6월 FOMC 이후 3거래일 크게 약했다가 오늘은 유틸리티향 체인 위주 시장대비 강세마감. 거래량이 크게 실린 건 아니었지만 달라진 내용은 없음
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🇺🇸 6/19 미국시장리뷰 #2
- 코멘트 : 오늘 미국은 노예해방일 휴장
- 주간 이벤트 : 노예해방일 휴장 (수) Accenture, 신규실업수당청구건수 (목) S&P 리밸런싱 (금)
- 코멘트 : 오늘 미국은 노예해방일 휴장
- 주간 이벤트 : 노예해방일 휴장 (수) Accenture, 신규실업수당청구건수 (목) S&P 리밸런싱 (금)
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