Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
• 애플,데이터센터 칩 자체 개발 '프로젝트 ACDC(데이터센터용 애플 칩)' 추진. 칩 출시 일은 아직 미지수 (월스트리트저널)
> 报道：苹果自研数据中心芯片
苹果公司依靠自身在芯片研发方面“漫长的历史”，形成了一个名为“Project ACDC”（面向数据中心苹果芯片）的项目。一段时间以来，苹果设法自研芯片，用于运行数据中心服务器上的人工智能（AI）软件，这一行动有望让苹果在AI“军备竞赛”中形成优势。当前，不确定苹果何时会推出这款芯片。最近十年来，苹果通过开发适用于iPhone、iPad、Apple Watch、Mac的自研芯片成为半导体领域的一个领先玩家。（华尔街日报）
> 报道：苹果自研数据中心芯片
苹果公司依靠自身在芯片研发方面“漫长的历史”，形成了一个名为“Project ACDC”（面向数据中心苹果芯片）的项目。一段时间以来，苹果设法自研芯片，用于运行数据中心服务器上的人工智能（AI）软件，这一行动有望让苹果在AI“军备竞赛”中形成优势。当前，不确定苹果何时会推出这款芯片。最近十年来，苹果通过开发适用于iPhone、iPad、Apple Watch、Mac的自研芯片成为半导体领域的一个领先玩家。（华尔街日报）
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: https://naver.me/xQ89ixXF
- 노보 노디스크의 1Q24를 요약하면 "저용량 위고비 신규처방 5배 증가"입니다. 작년 내내 제한했던 저용량 위고비 판매를 올해 초부터 늘리기 시작했습니다. 이제 NBRx 기준 신규처방이 5배 증가한 게 특징입니다.
- 위고비 저용량 생산을 늘리며 비만치료제 시장 내 점유율이 높아졌습니다. GLP-1 제품 처방은 NBRx → NRx → TRx 순으로 점차 증가할 것이라 예상할 수 있는 만큼 저용량 생산증가에 대한 디테일을 정리했습니다.
- 이전에 세 차례 걸쳐서 정리해드린 비만치료제 개요를 가볍게 살펴보고, 노보 노디스크 실적발표 중 생각보다 약했던 1Q24 가이던스, 북미 위고비 가격을 낮춘 것에 대한 생각, 미국 내 위고비 침투율을 함께 정리한 자료입니다.
💊 비만치료제 산업분석
- 비만치료제 산업분석 : '게임체인저' GLP-1
- 비만치료제 산업분석 : '파급효과' GLP-1의 영향
- 비만치료제 산업분석 : '땅따먹기' 비만/당뇨 외 7가지 적응증
🐾 이전 글
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (5월 6일~5월 10일)
- 애플 1Q24 : 숨겨진 성장의 세 가지 힌트, 달라진 AI 자신감
- 트랜스메딕스 1Q24 : 누구도 가보지 않은 길
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Naver
노보 노디스크 1Q24 실적발표 : 위고비 신규처방 5배 증가
안녕하세요 올바른입니다. 좋아요는 리서치에 힘이 됩니다 :) 노보 노디스크의 1Q24를 요약하면 "저용량 위고비 신규처방 5배 증가"입니다. 작년 내내 제한했던 저용량 위고비 판매를 올해 초부터 늘리기 시작했습니다. 이제 NBRx 기준 신규처방이 5배 증가한 게 특징입
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Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
[우리들의 궈밍치]
* 엔비디아 차세대 AI칩은 2025년 4분기 양산 예정. ’에너지소모‘가 중점
郭明錤：预计英伟达下一代AI芯片将在4Q25量产，能耗亦是重点。
* 엔비디아 차세대 AI칩은 2025년 4분기 양산 예정. ’에너지소모‘가 중점
郭明錤：预计英伟达下一代AI芯片将在4Q25量产，能耗亦是重点。
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🇺🇸 5/8 미국시장리뷰
👨💻 → M7은 EPS 상승 / SPX493은 EPS 하락 추세 유지
주요 지수 : 러셀 > S&P > 다우 > 나스닥
- 상승종목비율 : 129%, 95% 🟡 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 원자재, 유틸리티, 필수소비
- 📉약세 : 적자성장주, 반도체, 임의소비
종목
- 📈강세 : 풍력, 해운, GLP-1, 소매마트, 파운드리
- 📉약세 : 전기차, 적자성장주, 항공, SaaS, 신재생
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+0.4%), MSFT(-1%), GOOGL(+2%), AMZN(+0.03%), META(+0.6%) : 애플 신규 아이패드 출시, MSFT 자체 MAI-1 모델 개발소식. AWS 싱가포르 리전에 $9B (4년간) 투자. 개인적으로 NVDA/MSFT/AMZN 모두 동남아 리전을 강화하는 건 중국 AI 훈련용 수요 때문이라고 생각. 앞으로 계속될 트렌드
- AI HW - NVDA(-2%), AVGO(-1%), MRVL(-2%), VRT(-2%) : 드러켄밀러가 일부 팔았다는 루머는 3월 중순쯤 많이 돌았던 거 같은데 사실로 밝혀짐. 본질/대세와 상관없는 뉴스라고 생각
- 전기차 - TSLA(-4%), LCID(-14%), RIVN(시간외 -6%) : 소비감소국면 유지
- GLP-1 - NVO(+2%), LLY(+1.5%) : 이번 실적 자체에서 사람들이 우려했던 부분은 ⓐ가이던스 생각보다 낮다 ⓑ북미 Wegovy 가격인하였으나 두 가지 모두 GLP-1 업사이클에 크게 우려할 부분이 아님
- 필수소비재 - WMT(+1.3%), COST(+2%), PEP(+1.3%), MDLZ(+1.4%) : 테크에서 자금이 빠져나가는 트레이드였기 때문에 오늘은 주로 원자재/유틸리티/필수소비재로 유입
👨💻 → M7은 EPS 상승 / SPX493은 EPS 하락 추세 유지
주요 지수 : 러셀 > S&P > 다우 > 나스닥
- 상승종목비율 : 129%, 95% 🟡 (🟢🟡🔴)
섹터
- 📈강세 : 원자재, 유틸리티, 필수소비
- 📉약세 : 적자성장주, 반도체, 임의소비
종목
- 📈강세 : 풍력, 해운, GLP-1, 소매마트, 파운드리
- 📉약세 : 전기차, 적자성장주, 항공, SaaS, 신재생
📩 메이저 뉴스
- 빅테크 - AAPL(+0.4%), MSFT(-1%), GOOGL(+2%), AMZN(+0.03%), META(+0.6%) : 애플 신규 아이패드 출시, MSFT 자체 MAI-1 모델 개발소식. AWS 싱가포르 리전에 $9B (4년간) 투자. 개인적으로 NVDA/MSFT/AMZN 모두 동남아 리전을 강화하는 건 중국 AI 훈련용 수요 때문이라고 생각. 앞으로 계속될 트렌드
- AI HW - NVDA(-2%), AVGO(-1%), MRVL(-2%), VRT(-2%) : 드러켄밀러가 일부 팔았다는 루머는 3월 중순쯤 많이 돌았던 거 같은데 사실로 밝혀짐. 본질/대세와 상관없는 뉴스라고 생각
- 전기차 - TSLA(-4%), LCID(-14%), RIVN(시간외 -6%) : 소비감소국면 유지
- GLP-1 - NVO(+2%), LLY(+1.5%) : 이번 실적 자체에서 사람들이 우려했던 부분은 ⓐ가이던스 생각보다 낮다 ⓑ북미 Wegovy 가격인하였으나 두 가지 모두 GLP-1 업사이클에 크게 우려할 부분이 아님
- 필수소비재 - WMT(+1.3%), COST(+2%), PEP(+1.3%), MDLZ(+1.4%) : 테크에서 자금이 빠져나가는 트레이드였기 때문에 오늘은 주로 원자재/유틸리티/필수소비재로 유입
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🇺🇸 5/8 빅테크 및 섹터체크
- 코멘트 : AI HW가 쉬어간 하루지만 펀더는 더 좋아지는 중
- 주간 이벤트 : ARM 실적에서 Blackwell 코멘트 (수) 10년물 국채입찰 (목) 30년물 국채입찰, 미시간대 인플레/소비지표 (금)
- 코멘트 : AI HW가 쉬어간 하루지만 펀더는 더 좋아지는 중
- 주간 이벤트 : ARM 실적에서 Blackwell 코멘트 (수) 10년물 국채입찰 (목) 30년물 국채입찰, 미시간대 인플레/소비지표 (금)
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🇺🇸 5/8 주요기업 실적발표
상승
- 📈 Hims & Hers(HIMS) : +6%
- 📈 Symbotic(SYM) : +11%
- 📈 Crocs(CROX) : +8%
- 📈 Arista Networks(ANET) : 시간외 +6%
- 📈 Confluent(CFLT) : 시간외 +7%
- 📈 Lyft(LYFT) : 시간외 +7%
- 📈 Wynn Resorts(WYNN) : 시간외 +2%
하락
- 📉 Palantir(PLTR) : -15%
- 📉 Axon Enterprise(AXON) : -5%
- 📉 Coherent(COHR) : -5%
- 📉 Ferrari(RACE) : -6%
- 📉 Walt Disney(DIS) : -10%
- 📉 Rockwell Automation(ROK) : -2%
- 📉 Celsius Holdings(CELH) : -2%
- 📉 Datadog(DDOG) : -11%
- 📉 Rivian(RIVN) : 시간외 -6%
- 📉 Upstart Holdings(UPST) : 시간외 -12%
- 📉 Twilio(TWLO) : 시간외 -6%
- 📉 Astera Labs(ALAB) : 시간외 -7%
- 📉 Occidental Petroleum(OXY) : 시간외 -1%
- 📉 Coupang(CPNG) : 시간외 -5%
상승
- 📈 Hims & Hers(HIMS) : +6%
- 📈 Symbotic(SYM) : +11%
- 📈 Crocs(CROX) : +8%
- 📈 Arista Networks(ANET) : 시간외 +6%
- 📈 Confluent(CFLT) : 시간외 +7%
- 📈 Lyft(LYFT) : 시간외 +7%
- 📈 Wynn Resorts(WYNN) : 시간외 +2%
하락
- 📉 Palantir(PLTR) : -15%
- 📉 Axon Enterprise(AXON) : -5%
- 📉 Coherent(COHR) : -5%
- 📉 Ferrari(RACE) : -6%
- 📉 Walt Disney(DIS) : -10%
- 📉 Rockwell Automation(ROK) : -2%
- 📉 Celsius Holdings(CELH) : -2%
- 📉 Datadog(DDOG) : -11%
- 📉 Rivian(RIVN) : 시간외 -6%
- 📉 Upstart Holdings(UPST) : 시간외 -12%
- 📉 Twilio(TWLO) : 시간외 -6%
- 📉 Astera Labs(ALAB) : 시간외 -7%
- 📉 Occidental Petroleum(OXY) : 시간외 -1%
- 📉 Coupang(CPNG) : 시간외 -5%
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김수진
GPT-4 성능 뛰어넘는 LLM 'gpt2-chatbot' 깜짝 등장
미스테리 AI 쌍둥이 모델
- 공식적으로 발표된 것이 아닌데 미스테리하게 등장해서 GPT-4를 비롯한 모든 모델을 이기고 5월 1일 조용히 사라졌던 'gpt2-chatbot'
- 오늘은 그 이후 모델인 ⓐ'Im-a-good-gpt2-chatbot'과 ⓑ'Im-also-good-gpt2-chatbot'이 등장하여 몇 가지 풀리지 않던 추론테스트를 통과
- 사용하다보면 API에 오픈AI가 적힌 것으로 보아 오픈AI가 지원하는 모델임은 맞을 거 같으나 조용히 테스트 중인 듯. 반응은 매우 좋음
- 공식적으로 발표된 것이 아닌데 미스테리하게 등장해서 GPT-4를 비롯한 모든 모델을 이기고 5월 1일 조용히 사라졌던 'gpt2-chatbot'
- 오늘은 그 이후 모델인 ⓐ'Im-a-good-gpt2-chatbot'과 ⓑ'Im-also-good-gpt2-chatbot'이 등장하여 몇 가지 풀리지 않던 추론테스트를 통과
- 사용하다보면 API에 오픈AI가 적힌 것으로 보아 오픈AI가 지원하는 모델임은 맞을 거 같으나 조용히 테스트 중인 듯. 반응은 매우 좋음
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PJM Interconnection, 석탄화력발전소 BESS 대체안 거부 (자료: Utilitydive)
- 전력망 자체가 워낙 조각보처럼 찢어져있고 복잡하다보니 정확히 이해가 가진 않았지만, GW급 발전장치를 BESS로 대체하기엔 신뢰성이 부족하다는 PJM의 판단
- CAISO의 Moss Landing에 있는 Vistra Energy가 750MW/3,000MWh(4hr)를 사용해서 화제가 됐었는데, 이번 PJM은 1,280MW의 석탄화력발전소를 BESS 800MW/3,200MWh(4hr)로 교체하는 것에 대해 현실적인 옵션이 아니라고 거부해서 화제
- Telos Energy/Sierra Club이 운영하는 GridLab은 600MW/2,400MWh(4hr) + 일부 송전선 업그레이드 프로젝트가 기존 화력발전소를 안정적으로 교체하면서 더 저렴할 것이라고 언급했었으나
- 이에 대해 PJM는 서한에서 ⓐ운영자가 주장하는 신뢰성을 담보하기가 어려울 것 ⓑ제때 구축하기가 어려울 것 ⓒ생각보다 송전망 업그레이드에 비용이 더 들 것이라고 반려함
👨💻 → 전력망 업그레이드가 여러모로 핵심. 미국과 유럽기준 재생에너지-BESS 트렌드가 좌우될 이슈는 아니라고 생각. 그래도 흥미로운 내용이었음
- 전력망 자체가 워낙 조각보처럼 찢어져있고 복잡하다보니 정확히 이해가 가진 않았지만, GW급 발전장치를 BESS로 대체하기엔 신뢰성이 부족하다는 PJM의 판단
- CAISO의 Moss Landing에 있는 Vistra Energy가 750MW/3,000MWh(4hr)를 사용해서 화제가 됐었는데, 이번 PJM은 1,280MW의 석탄화력발전소를 BESS 800MW/3,200MWh(4hr)로 교체하는 것에 대해 현실적인 옵션이 아니라고 거부해서 화제
- Telos Energy/Sierra Club이 운영하는 GridLab은 600MW/2,400MWh(4hr) + 일부 송전선 업그레이드 프로젝트가 기존 화력발전소를 안정적으로 교체하면서 더 저렴할 것이라고 언급했었으나
- 이에 대해 PJM는 서한에서 ⓐ운영자가 주장하는 신뢰성을 담보하기가 어려울 것 ⓑ제때 구축하기가 어려울 것 ⓒ생각보다 송전망 업그레이드에 비용이 더 들 것이라고 반려함
👨💻 → 전력망 업그레이드가 여러모로 핵심. 미국과 유럽기준 재생에너지-BESS 트렌드가 좌우될 이슈는 아니라고 생각. 그래도 흥미로운 내용이었음
Utility Dive
Replacing a Talen Energy coal-fired power plant with battery storage is infeasible: PJM
A Sierra Club proposal that aims to avoid a reliability must-run contract for the 1,280-MW Brandon Shores plant in Maryland is unworkable, the PJM Interconnection found.
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태양광, 2024년 미국 신규발전량 60% 이상 기여할 것 (자료: pvmagazine)
- 프로젝트 계획-검토-허가-설치-시운전-발전까지 가장 리드타임이 짧은 게 태양광, 그래서 2022년 당시 우크라이나 전쟁이 발발하자 태양광 주식들이 가장 강세였음
- 미국 전력 생산량은 2024년 1,140억kWh(YoY 3%)로 예상. 이중 60%가 유틸리티 태양광 발전에 의해 주도. 전력망 안정성을 위해서도 그렇고 California NEM 3.0을 보면 점점 결국 BESS를 같이 붙이는 게 사업성이 좋아질 것
- 에너지믹스를 보면 천연가스(42%) > 석탄(17%) > 풍력(11%) > 수력 (6%) > 태양광 (4%) > 기타(19%), 석탄이 빠르게 줄어들고, 태양광은 빠르게 늘고, 천연가스는 현상유지
- 프로젝트 계획-검토-허가-설치-시운전-발전까지 가장 리드타임이 짧은 게 태양광, 그래서 2022년 당시 우크라이나 전쟁이 발발하자 태양광 주식들이 가장 강세였음
- 미국 전력 생산량은 2024년 1,140억kWh(YoY 3%)로 예상. 이중 60%가 유틸리티 태양광 발전에 의해 주도. 전력망 안정성을 위해서도 그렇고 California NEM 3.0을 보면 점점 결국 BESS를 같이 붙이는 게 사업성이 좋아질 것
- 에너지믹스를 보면 천연가스(42%) > 석탄(17%) > 풍력(11%) > 수력 (6%) > 태양광 (4%) > 기타(19%), 석탄이 빠르게 줄어들고, 태양광은 빠르게 늘고, 천연가스는 현상유지
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테슬라, 중국 주간보험등록대수 (~24/05/05)
👨💻 → 중국 5/1~5, 5일간 노동절 연휴 영향
- 테슬라 : 11,000대
- BYD : 52,600대
- New 6 : 18,700대
ㄴ Li Auto : 5,300대
ㄴ Huawei : 4,800대
ㄴ Xiaomi : 1,300대
👨💻 → 중국 5/1~5, 5일간 노동절 연휴 영향
- 테슬라 : 11,000대
- BYD : 52,600대
- New 6 : 18,700대
ㄴ Li Auto : 5,300대
ㄴ Huawei : 4,800대
ㄴ Xiaomi : 1,300대
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: https://naver.me/5gdtfxP9
- 메르카도리브레의 1Q24를 요약하면 "초고속 성장, 순이익 성장률 71%"입니다. 성장주 장기투자 펀드가 좋아하는 대표적인 기업인 메르카도리브레는 이번에도 EPS YoY 71%로 초고속 성장을 이어갔습니다.
- 아르헨티나 페소화 평가절하로 역풍을 받았지만 그럼에도 불구하고 이번 분기는 좋게 볼 여지가 많았습니다. ⓐ브라질/멕시코 성장 ⓑ신사업 두 가지 ⓒ대출사업부의 디테일 그리고 ⓓ페소화의 진실에 대해 다뤘습니다.
- 수십 년에 걸쳐 낮은 이익률에서 높은 이익률 기반으로 나아가기 시작하는 메르카도리브레의 사업모델, 어제 드러켄밀러가 "아르헨티나 주식에 투자했다"고 했던 배경을 이해하실 수 있는 자료입니다.
🐾 이전 글
- 노보 노디스크 1Q24 실적발표 : 위고비 신규처방 5배 증가
- 주간전략보고 : 투자의 생각 (5월 6일~5월 10일)
- 애플 1Q24 : 숨겨진 성장의 세 가지 힌트, 달라진 AI 자신감
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메르카도리브레 1Q24 실적발표 : 두 개의 엔진으로 이룬 초고속 성장, 순이익 YoY 71%
안녕하세요 올바른입니다. 좋아요는 리서치에 힘이 됩니다 :) 메르카도리브레의 1Q24를 요약하면 "초고속 성장, 순이익 성장률 71%"입니다. 성장주 장기투자 펀드가 좋아하는 대표적인 기업인 메르카도리브레는 이번에도 EPS YoY 71%로 초고속 성장을 이어갔습니다.
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Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
* 미중이 가까워질수 없는 이유
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~ 파이낸셜타임스(FT)는 7일(현지시간) 소식통들을 인용해 조 바이든 미 행정부가 인텔과 퀄컴에 내줬던 화웨이 반도체 수출 면허를 취소했다면서 화웨이가 노트북 컴퓨터와 휴대폰용 반도체 공급에 심각한 차질을 빚게 됐다고 전했다
https://n.news.naver.com/article/014/0005181940?sid=101
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~ 파이낸셜타임스(FT)는 7일(현지시간) 소식통들을 인용해 조 바이든 미 행정부가 인텔과 퀄컴에 내줬던 화웨이 반도체 수출 면허를 취소했다면서 화웨이가 노트북 컴퓨터와 휴대폰용 반도체 공급에 심각한 차질을 빚게 됐다고 전했다
https://n.news.naver.com/article/014/0005181940?sid=101
Naver
인텔·퀄컴, 화웨이 반도체 수출 면허 취소
미국이 중국 화웨이에 반도체를 수출할 수 있도록 인텔과 퀄컴에 내줬던 면허를 취소했다. 중국군과 긴밀히 협력하고 있다고 미국이 주장하는 화웨이가 더 큰 압박을 받게 됐다. 파이낸셜타임스(FT)는 7일(현지시간) 소식
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Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
한투증권 미국/중국전략 정정영
* 미중이 가까워질수 없는 이유 ========================= ~ 파이낸셜타임스(FT)는 7일(현지시간) 소식통들을 인용해 조 바이든 미 행정부가 인텔과 퀄컴에 내줬던 화웨이 반도체 수출 면허를 취소했다면서 화웨이가 노트북 컴퓨터와 휴대폰용 반도체 공급에 심각한 차질을 빚게 됐다고 전했다 https://n.news.naver.com/article/014/0005181940?sid=101
* 인텔 눈높이 하향
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Intel (INTC) Sees Revenue Below Midpoint of Guidance Range After U.S. Revokes China Export Licenses
~ As a result, the Company expects revenue for the second quarter of 2024 to remain in the original range of $12.5 billion to $13.5 billion, but below the midpoint
https://www.streetinsider.com/dr/news.php?id=23190955&gfv=1
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Intel (INTC) Sees Revenue Below Midpoint of Guidance Range After U.S. Revokes China Export Licenses
~ As a result, the Company expects revenue for the second quarter of 2024 to remain in the original range of $12.5 billion to $13.5 billion, but below the midpoint
https://www.streetinsider.com/dr/news.php?id=23190955&gfv=1
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