Когда рубль начал слабеть, а акции продолжали падать, наверняка у многих мелькнула мысль «надо было брать доллар». А точно ли надо? 🧐

Наши аналитики сравнили доходности валюты и акций с учётом дивидендов. Оказалось, что на длинной дистанции бумаги российских компаний обгоняют доллар, юань, евро и другие твёрдые валюты.

За 10 лет доллар подорожал на 80%. А портфель, который бы повторял индекс Мосбиржи полной доходности (вместе с дивидендами), вырос на 230%. Получается, что в среднем инвестор бы получал более 6% годовых в твёрдой валюте. При этом качество компаний в индексе разное и не все платят дивиденды 💰

Какие акции лучше валюты

Аналитики собрали портфель, который будет неплохо диверсифицирован по секторам. В него входят дивидендные бумаги, доходность которых обгоняет доллар и другие валюты.

Вот какие компании включили в портфель ⬇️

⛏ Полюс. Его акции — одни из лучших на рынке по исторической доходности. За 10 лет — 660%, в основном благодаря росту котировок.

⛽️ Лукойл. Достойный представитель нефтяного сектора. С учётом дивидендов за пять лет его акции принесли инвесторам 25% в долларах, а за 10 — 155%.

🏦 Сбербанк. Один из лучших в финансовом секторе. Долларовая доходность акций банка за 10 лет — больше 165%.

🔋 Новатэк. Последние годы ситуация на рынке не в пользу компании, но результат всё равно хороший. Рост в долларах за 10 лет — почти 130%.

🌾 ФосАгро. Лидер в своей отрасли, а акции довольно стабильны. Они в плюсе в твёрдой валюте за последние 3, 5 и 10 лет. За самый долгий период +165%.

#чтокупить

@alfa_investments

На вторичном рынке облигации компаний с госучастием и высоким инвестиционным рейтингом занимают более 60% среди всех заёмщиков. Что из этого выбрать? 🤔

Бумаги эмитентов с госучастием традиционно считаются более надёжными, ведь можно рассчитывать на поддержку государства. Однако для компании это не всегда спасательный круг, говорят в А-Клубе. Аналитики оценили премии за риск в наиболее ликвидных облигациях таких заёмщиков.

Выводы ⬇️

1️⃣ Премия за риск растёт вместе с рынком. Инвесторы рассчитывают на повышенную премию, например, от ГТЛК и Автодора.

2️⃣ После дефолта Росгеологии существенной прибавки в доходностях у бумаг компаний с госучастием нет.

3️⃣ Облигации заёмщиков с госучастием в портфеле помогут снизить уровень риска, отдать предпочтение стоит флоатерам.

Выбор А-Клуба 🦆

(в скобках — срок до погашения и эффективная доходность)

📍 Газпром нефть 003P-10R (2,2 года; 23,1%);
📍 Россети Центр 001P-03 (2,4 года; 24,2%);
📍 Ростелеком 001P-12R (1,4 года; 23%).

#чтокупить

@alfa_investments