Крупнейший в России производитель аквакультурного лосося и морской форели — компания Инарктика — проводит вторичное размещение акций на Мосбирже 🐟

📲 Заявки на участие принимаем в нашем приложении для инвесторов до 11:00 мск завтра, 29 ноября. Цена одной акции — от 900 до 968,5 руб. 

Вот главное, что надо знать о размещении 👇

🔹 Инвесторам предложат 4% акций (казначейский пакет и бумаги текущих акционеров). После SPO в свободном обращении будет 18% акций: это шаг к включению в индекс Мосбиржи. Тогда бумагами будут больше интересоваться крупные инвесторы и фонды, а это снизит волатильность, отмечают аналитики Альфа-Инвестиций. 

🔹 Участники SPO смогут через полгода купить одну дополнительную акцию на каждые пять, купленных на SPO, по той же цене. Для частных инвесторов это плюс, но может давить на цены акций в первые дни торгов, считают аналитики А-Клуба. 

🔹 У бизнеса есть потенциал роста. На рыбоводных участках Инарктики можно ежегодно выращивать 60 тыс. тонн рыбы, но пока объём — 26 тыс. тонн. 

🔹 Компания инвестирует в новые проекты, которые уменьшат зависимость от иностранных поставщиков.

🔹 Инарктика планирует заплатить дивиденды по итогам 2023 года, доходность — 4,65%. В будущем выплаты могут вырасти, но вряд ли принесут двузначную доходность.

⚠️ Есть и риски. Ключевой — гибель рыбы из-за болезней. Это может подкосить показатели Инарктики. Второй риск — изменение налогообложения (сейчас ставка нулевая). 

❤️ По мнению аналитиков А-Клуба, потенциал роста акций после SPO ограничен: сейчас они оцениваются справедливо. Но для долгосрочного инвестора это неплохой вариант, если компании удастся реализовать все планы, считают аналитики Альфа-Инвестиций.

@alfa_investments

Индекс гособлигаций прибавил 4% с начала месяца, хотя все ждут очередного повышения ключевой ставки. Обычно бывает наоборот 😱

Мы уже рассказывали, почему так происходит и что делать инвесторам. Коротко напомним — покупать надёжные длинные облигации. Вот почему 👇

1️⃣ Чтобы зафиксировать высокую доходность

Сейчас по длинным облигациям можно получать 11–11,8% годовых. Это ниже, чем ставки по депозитам, но такую доходность можно зафиксировать на 4–5 лет и больше. В следующем году доходность гособлигаций снизится до 10–10,5%, считают аналитики Альфа-Банка 👌

2️⃣ Чтобы заработать на росте котировок

Цена длинных облигаций чувствительна к изменению ключевой ставки. Чем дальше срок погашения, тем сильнее подорожают бумаги, если ставка снизится 👀 По мнению аналитиков, котировки длинных ОФЗ могут прибавить 7–10% в течение года.

🤔 Какие бумаги выбрать?

Главное — надёжные, а гособлигации именно такие. Аналитики Альфа-Банка выбрали самые привлекательные ОФЗ (в скобках — доходность и срок погашения) 👇

📌 ОФЗ-ПД 26224 (11,56%, май 2029);
📌 ОФЗ-ПД 26228 (11,57%, апрель 2030);
📌 ОФЗ-ПД 26237 (11,5%, март 2029).

@alfa_investments

📉 Сегодня торги открылись нейтрально: на 10:10 мск индекс Мосбиржи немного снижается — на 0,01%. Больше всех теряют бумаги ПИК (−0,54%), префы Татнефти (−0,54%) и ФосАгро (−0,34%). А прибавляют котировки ВК (+1,2%), Русала (+0,89%) и HeadHunter (+0,86%).

🔎 Сегодня Аэрофлот поделится результатами за III квартал по международным стандартам. А на нефтяные котировки может повлиять еженедельная статистика об изменении запасов нефти в США. Аналитики ждут снижения почти на 1 млн баррелей.

7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние происшедших накануне событий 👇

📈 Рынок российских акций подрос после трёх сессий снижения. Прибавляли акции нефтяников: Роснефть (+2,1%), префы Сургутнефтегаза (+2,1%). Всё потому, что рубль начал слабеть, а нефть снова подорожала: завтра страны ОПЕК+ могут объявить о новых сокращениях добычи сырья.

🟡 Ещё росли бумаги золотодобытчиков: Полюс (+1,76%), Полиметалл (+7,84%). Золотые котировки достигли максимумов с мая и подобрались к $2050 за тройскую унцию. Рост спровоцировало ослабление доллара по отношению к другим мировым валютам.

🗽 В США прибавлял потребительский сектор, но распродажи в промышленном секторе и здравоохранении почти не дали рынку вырасти. Сегодня на акциях могут отразиться предварительные данные по росту ВВП в III квартале.

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Ведущий российский поставщик ИТ-решений Софтлайн проведёт вторичное размещение акций на Мосбирже

📲 Заявки на участие принимаем в нашем приложении для инвесторов до 15:00 мск 6 декабря. Цена размещения — от 140 до 149, 84 руб. за акцию.

Софтлайн планирует дополнительно разместить 8% акций. Участники получат бонус: на каждые 40 акций, купленных на SPO, инвесторы смогут купить ещё 10 по той же цене через полгода 🔥

В прямом эфире обсудим, чем интересно SPO и какие перспективы у бизнеса 🔍 Наш гость — Александра Мельникова, директор по связям с инвесторами Софтлайн. А задавать ей вопросы будут эксперты Альфа-Инвестиций:

✦ Антон Покатович, руководитель направления анализа финансовых рынков;
✦ Сергей Караханян, начальник управления инвестиционного консультирования.

🕟 Когда? В пятницу, 1 декабря в 16:30 мск

🚩 Где? Прямо здесь, на нашем канале.

❓ Вопросы по размещению можно задать здесь, самые интересные постараемся задать в эфире.

А вот три причины поучаствовать в SPO 👇

1️⃣ У Софтлайна хорошие финансовые результаты. Скорректированная EBITDA за 9 месяцев 2023 года выросла до 1,7 млрд руб., а чистая прибыль вышла в плюс и составила 6,5 млрд руб. Долговая нагрузка комфортная — коэффициент Чистый долг/EBITDA 1,7x.

2️⃣ Есть перспективы роста. Оборот Софтлайн будет прибавлять в среднем на 21% в год в 2022–2027 годах, считают аналитики Альфа-Банка. А выручка и скорректированная EBITDA — расти быстрее, чем у зарубежных компаний-аналогов.

3️⃣ Компания планирует выплачивать дивиденды со следующего года.

Больше подробностей в эфире. Ждём всех!

@alfa_investments

🔻 Индекс Мосбиржи на 10:10 мск теряет 0,11%. В лидерах падения — акции застройщика ПИК (–2,42%). Ещё снижаются бумаги HeadHunter (–1,56%) и Мосбиржи (–0,86%). Зато инвесторы покупают акции Ростелекома (+0,57%) — сегодня дедлайн для покупки под дивиденды. В небольшом плюсе Яндекс (+0,36%) и Газпром (+0,21%). 

🛢 Утром нефть дорожает: инвесторы ждут от заседания стран ОПЕК+ решения о сокращении добычи. От него будут зависеть нефтяные котировки сегодня. 

🔎 ЦБ сегодня опубликует обзор финансовой стабильности и проведёт пресс-конференцию. Регулятор может затронуть вопросы ключевой ставки и инфляции. 

🟡 На котировки Роснефти сегодня может повлиять отчёт по итогам 9 месяцев, опубликованный вчера после завершения торгов. Чистая прибыль — 1,1 трлн руб. Ещё сегодня последний день для покупки под выплаты акций Positive Technologies и Селигдара.

✅ Гендиректор CПБ Биржи сообщил о плане получить разрешение OFAC на вывод клиентских активов и вернуть их в полном объёме. 

7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние происшедших накануне событий 👇

📉 Вчера российский рынок акций утянули вниз голубые фишки: Сбербанк (–1,11%), Новатэк (–1%), Яндекс (–1,1%). Возможно, инвесторов разочаровало ускорение недельной инфляции: с 21 по 27 ноября рост цен составил 0,33% против 0,2% неделей ранее. А годовая инфляция уже выше 7,5% — верхней границы годового прогноза ЦБ на 2023 год. 

⛽ Лучше рынка себя чувствовали нефтяники благодаря подорожавшей нефти.

🎢 В США рынок стоял на месте, несмотря на то, что предварительные данные по росту ВВП в III квартале оказались выше ожиданий: 5,2% против 4,9%.

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

С 15% сразу до 17% — такого решения по ключевой ставке ожидает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова от заседания ЦБ 15 декабря 📆

Её прежний базовый прогноз — рост ставки на 100 б. п., до 16% — пришлось повысить из-за последних данных Росстата по инфляции. Они неутешительные 👇

🛒 За неделю с 21 по 27 ноября рост потребительских цен ускорился до 0,33% после 0,2% на предыдущей неделе. Всё ещё быстро дорожают продукты питания (+0,44% за неделю), но в этот раз подскочили ещё и цены на услуги. Там инфляция ускорилась до 0,72% против 0,16% неделей ранее в основном из-за подорожавших авиабилетов. 

🛒 В итоге с начала ноября инфляция составила 1,13%. Это много. А годовая инфляция на 27 ноября достигла 7,54% — это уже выше прогноза ЦБ 7–7,5% на конец 2023 года. А ведь впереди ещё декабрь 🙈

Усиление инфляционного давления подтверждается макростатистикой 👇

🏭 В октябре российский ВВП прибавил 5% (здесь и далее сравнения год к году) после 5,5% в III квартале. Всё благодаря тому, что промышленное производство снова выросло (+5,3%), а оборот розничной торговли ускорился до 12,7% — это выше ожиданий.

👷‍♀️ А безработица в октябре обновила исторический минимум 2,9%. Это толкает вверх реальные зарплаты: за 9 месяцев они прибавили 7,4%. Рост зарплат и высокие инфляционные ожидания стимулируют людей больше тратить, а это подгоняет инфляцию 🤷‍♀️

@alfa_investments

Котировки Совкомфлота обгоняют рынок. Со времени нашего обзора в июне акции подорожали на 40%, а индекс Мосбиржи прибавил только 14%. Когда же это закончится?

По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, у акций судоходной компании ещё есть потенциал для роста. Прежние факторы в силе, а вот и новые детали 👇

💰 Компания объявила дивиденды за 9 месяцев — 6,32 руб. на акцию, доходность — 5%. А с учётом перспектив могут быть выплаты и по итогам года. Это поддержит котировки.

📊 Акции компании войдут в базу расчёта индекса Мосбиржи — спрос на бумаги может вырасти.

💸 У Совкомфлота неплохие результаты за 9 месяцев (сравнение — год к году). Выручка = $1,758 млрд (+26%), EBITDA = $1,242 млрд (+68%), а рентабельность по EBITDA — 79%. Результаты в долларах за III квартал немного снизились по сравнению со II кварталом, потому что ставка фрахта стала меньше. Но в рублях всё равно будет рост.

🔝 Совкомфлот остаётся ключевым игроком в поставках российской нефти на Восток. Компания нарастила объём долгосрочных контрактов на аренду судов. Ожидаемая выручка по таким контрактам в 2024 году — $1,1 млрд.

⚠️ Есть и риски. Финансовые показатели Совкомфлота могут ухудшиться, если ставка фрахта продолжит снижаться. А ещё компании не слишком выгодно укрепление рубля.

❤️ Котировки Совкомфлота продолжат обгонять рынок, считают аналитики Альфа-Инвестиций. У компании уникальное положение в отрасли, высокий спрос на её суда сохранится в ближайшие кварталы, а большая доля долгосрочных контрактов поддержит рентабельность.

@alfa_investments

📉 Сегодня день начинается с негатива: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,39%, в основном за счёт Ростелекома (−7,71%): вчера был последний день покупки акций компании под дивиденды. Также проседают бумаги Ozon (−1,18%), Globaltrans (−0,88%) и ВТБ (−0,59%). А прибавляют — Русала (+0,6%), ФСК ЕЭС (+0,54%) и Полюса (+0,44%).

🏦 Сегодня Совкомбанк объявил, что проведёт IPO с 1 по 14 декабря. Цена размещения составит 10,5–11,5 рублей за акцию. Банк оценивается в 200–219 млрд руб., это близко к уровню Московского кредитного банка в 260 млрд руб.

7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние происшедших накануне событий 👇

📉 В четверг индекс Мосбиржи продолжал медленно снижаться: Северсталь (−2,2%), Норникель (−1,1%). Инвесторы осторожничали из-за высокой инфляции: она уже превысила прогноз ЦБ в 7–7,5%, и регулятор может поднять ключевую ставку 15 декабря сразу на 200 б. п. — до 17%.

🛢 Нефтяные котировки вчера резко снизились. Всё потому, что новые меры ОПЕК+ по сокращению добычи оказались слабее ожиданий. В I квартале следующего года картель будет сокращать добычу на 0,9 млн баррелей в сутки быстрее. Рынок ждал уровня свыше 1 млн баррелей в сутки.

🤔 Возможно, именно эти новости повлияли на акции Роснефти. Несмотря на неплохой отчёт, котировки просели на 1,5%.

🗽 Фондовый рынок в США вчера прибавлял. Рост личных расходов замедлился до уровней июня 2021 года, и это воодушевило инвесторов. Сегодня они ждут позитивных новостей на выступлении главы ФРС Джерома Пауэлла. Также на ход торгов могут повлиять данные о деловой активности в производственном секторе.

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments