После заседания ЦБ в декабре, когда регулятор не стал повышать ключевую ставку, акции из индекса Мосбиржи выросли уже на 20%. Однако на днях США ввели новые ограничения — это увеличивает риски. Аналитики Альфа-Инвестиций оценили перспективы рынка 👀

Что происходит

📍 Мощное ралли: с минимумов декабря (2370 пунктов) индекс Мосбиржи добрался до 2900 пунктов, но дальше этой отметки не растёт уже третий раз за последние полгода. Нужны дополнительные драйверы.

📍Инфляция пока ещё высокая: завтра Росстат опубликует данные по ценам за неделю. Если они снова сильно выросли, ЦБ может задуматься над повышением ставки на ближайших заседаниях.

📍Новые ограничения: они затронули Совкомфлот, Газпром нефть, Сургутнефтегаз, «дочек» Газпрома и Роснефти. Попавшие под ограничения компании могут быть под давлением.

📍Геополитика: некоторые инвесторы рассчитывают на снижение напряжённости на фоне возможной встречи президентов США и России. Однако подробностей пока нет.

Что делать инвесторам 🤔

Зафиксировать прибыль на росте: рынок уже заложил в цены улучшение геополитической ситуации и потенциальное снижение ставок, но случится всё это, возможно, нескоро. Если акции в вашем портфеле хорошо выросли, возможно, стоит фиксировать прибыль или её часть.

Продать компании с большими долгами: на них давит высокая ключевая ставка — обслуживать займы по-прежнему дорого. Вот о ком идёт речь: АФК Система, РусГидро, М.видео, Мечел, МТС, Ростелеком, Самолёт, Сегежа, ТМК.

Купить фундаментально сильные компании: устойчивые бизнесы, у которых мало долгов — лучший выбор прямо сейчас. Среди фаворитов аналитиков: Сбербанк, Яндекс, Т-Технологии, ИКС 5, Хэдхантер.

Посмотреть на экспортёров вне нефтегаза: слабый рубль выгоден экспортёрам — они зарабатывают в валюте. Привлекательными могут выглядеть Полюс, Норникель и Фосагро.

#чтокупить

@alfa_investments

Инвестировать на долгий срок — это выгодно. За последние 20 лет российские голубые фишки вместе с дивидендами принесли более 1000% прибыли. Держите семь долгосрочных стратегий от аналитиков и акции, которые подходят для каждой 🤗

Купи и держи

Одна из самых простых стратегий: берёшь акции крепких компаний и держишь, игнорируя взлёты и падения.

👉 Что купить: Полюс. Компания добывает золото с минимальной себестоимостью, а этот «вечный» драгоценный металл по-прежнему остаётся надёжным активом в эпоху неопределённости.

Дивидендное инвестирование

Стратегия для тех, кто хочет стабильный доход. Нужно выбирать компании, которые щедро и регулярно выплачивают дивиденды.

👉 Что купить: Лукойл. Дивиденды платят 25 лет подряд. За это время они выросли в 337 раз — с 3 до 1012 рублей.

Покупка индекса

На Западе популярны фонды, которые копируют целый рынок, но в России они ещё не развиты. Выход — покупать акции компаний, отражающих весь рынок.

👉 Что купить: Сбербанк. Его акции задают динамику всему индексу Мосбиржи.

Стоимостное инвестирование

Ищем акции компаний, которые стоят дешевле, чем должны.

👉 Что купить: Сургутнефтегаз. Самая недооценённая нефтяная компания России. Её доходность (рост + дивиденды) уже более 20 лет обгоняет долларовые вклады.

Покупка акций роста

Здесь выбирают компании, которые быстро масштабируются и обгоняют конкурентов.

👉 Что купить: Т-Технологии. Финтех в России — один из лучших в мире, а компания растёт каждый год на 20–30%. Это толкает цену акций вверх.

Ставка на мегатренды

В этой стратегии важно угадать, какие технологии изменят будущее.

👉 Что купить: Яндекс. Компания развивает нейросети, беспилотники и другие высокотехнологичные направления.

Контрциклические покупки

Покупаем акции, которые упали из-за временных проблем на рынке.

👉 Что купить: Норникель. Палладий и акции компании сильно подешевели, но аналитики уверены, что это временно.

#чтокупить

@alfa_investments

Кажется, что чтобы обогнать рынок, нужно потратить немало времени на поиск точечных идей. Эксперты Альфа-Инвестиций разобрались, так ли это ⬇️

Они выяснили, что за 2024 год Народный портфель Мосбиржи вырос на 4%. В него входят 10 самых популярных акций у частных инвесторов: Сбербанка, Роснефти, Лукойла, Газпрома и других крупных компаний. Индекс Мосбиржи за это время потерял 6,5% 🤷‍♀

Получается, что простая стратегия покупки популярных акций приносит доходность выше рыночной. Но можно ли сделать результат ещё лучше? Да. Если инвестировать в лидеров Альфа-Рейтинга. За 2024 год они принесли 5,2% доходности 😍

Что такое Альфа-Рейтинг

Это сервис для комплексной оценки акций от наших аналитиков. В нём учитывают прошлые показатели и перспективы компании. Результат — в баллах. Чем выше балл, тем надёжнее и перспективнее бумага. Оценку обновляют раз в неделю, а в системе рейтингования уже больше 80 самых ликвидных акций 👍

Альфа-Рейтинг помогает:

📌 быстро находить акции с хорошим потенциалом роста
📌 избегать вложений с высоким риском
📌 легко сравнивать компании из одного сектора

Где искать Альфа-Рейтинг

1⃣ В нашем приложении для инвесторов. Найдите нужную акцию и откройте её описание: во вкладке Обзор под графиком будет Альфа-Рейтинг.
2⃣ На нашем сайте. Обратите внимание на блок Лидеры Альфа-Рейтинга.

Что выбрать инвестору

Вот топ-10 лидеров Альфа-Рейтинга на этой неделе 👇

📍 Лукойл
📍 Сбербанк (обыкновенные акции)
📍 Сбербанк (привилегированные акции)
📍 Группа Позитив
📍 Роснефть
📍 ИКС 5
📍 Яндекс
📍 Татнефть (привилегированные акции)
📍 Газпром
📍 Хэдхантер

#чтокупить

@alfa_investments

Когда рынок непредсказуем, важно добавить в портфель гибкие инструменты. Например, флоатеры. Это облигации, доходность которых зависит от ключевой ставки. Куда она — туда и купон. Попросили наших экспертов собрать такие 👇

Как выбирали 🤔

Кредитный рейтинг не ниже АА-. Это надёжные бумаги и их смогут купить неквалифицированные инвесторы.

Срок до погашения — до 2,5 лет. Цены таких флоатеров меньше колеблются, и если на рынке будет волатильно, то они добавят стабильности.

Купон привязан к ключевой ставке. Эти бумаги более предсказуемы.

Лучшие флоатеры на 2025 год 😋

ГТЛК, 002Р-03
Купон: ключевая ставка +2,3%
Дата погашения — 19.05.2027
Описание: Государственная транспортная лизинговая компания. Доходность выше средней для облигаций с таким рейтингом.

Балтийский лизинг, БО-П10
Купон: ключевая ставка +2,3%
Дата погашения — 08.04.2027
Описание: один из лидеров рынка автолизинга, а также поставок техники и машиностроительного оборудования. Компания стабильно развивается, а рейтинг облигации подтверждает финансовую устойчивость.

Авто Финанс Банк, БО-001Р-12
Купон: ключевая ставка +2,2%
Дата погашения — 18.06.2027
Описание: связан с альянсом Renault-Nissan-Mitsubishi. Специализируется на автокредитовании, может получить поддержку от материнской структуры.

Международный банк экономического сотрудничества, 002Р-03
Купон: ключевая ставка +2%
Дата погашения — 19.06.2026
Описание: межгосударственный банк, в числе акционеров — Россия. Стабильная компания с высоким рейтингом и низкими рисками.

Росэксимбанк, 002Р-04
Купон: ключевая ставка +2%
Дата погашения — 17.11.2026
Описание: поддерживает российский несырьевой экспорт через кредиты и гарантии. Бумага с высокой надёжностью.

Европлан, 001Р-07
Купон: ключевая ставка +1,9%
Дата погашения — 24.06.2027
Описание: лидер автолизинга в России с устойчивым бизнесом и высоким рейтингом.

МТС, 002Р-05
Купон: ключевая ставка +1,3%
Дата погашения — 23.09.2027
Описание: крупнейший телеком России, развивающий свою сферу IT. Одна из старейших голубых фишек. Сильная позиция на рынке и высокий рейтинг.

ЕвразХолдинг, 003Р-01
Купон: ключевая ставка +1,3%
Дата погашения — 07.11.2026
Описание: международный металлургический гигант, один из крупнейших производителей угля в мире.

Что дальше 🧐

Мы будем следить за изменениями на рынке и обновлять список каждый квартал. Возможно, новые компании появятся уже в феврале.

#чтокупить

@alfa_investments

Банк Санкт-Петербург поделился предварительными результатами по российским стандартам за 2024 год. Аналитики Альфа-Инвестиций прикинули дивиденды 🧮

Компания выплачивает акционерам 20–50% чистой прибыли по международным стандартам. Показатель сопоставим с результатом по российским стандартам: в первом полугодии — 24,3 млрд рублей и 24,9 млрд соответственно ⚖️

За первые шесть месяцев 2024 года банк начислил по 27,26 рубля на акцию, или 50% чистой прибыли по международным стандартам. Если во втором полугодии процент выплат будет такой же, то инвесторы могут получить около 30 рублей на акцию. Это 8% доходности к котировкам сейчас 🤑

А вот главное из предварительных результатов за 2024 год (сравнения год к году) 👇

📍 чистый процентный доход = 70,2 млрд рублей (+38,4%)
📍 чистый комиссионный доход = 11,6 млрд (−7,8%)
📍 чистая прибыль = 52,6 млрд (+11,4%)
📍 рентабельность капитала = 28,2%

Что думают аналитики ❤️

Более 80% кредитов в портфеле банка — с плавающей ставкой. Ещё у компании избыточный капитал, выше требований ЦБ. Оба фактора помогают сохранить высокую маржинальность бизнеса 🔝

В 2025 году менеджмент ждёт, что кредитный портфель прибавит 7–9%, а рентабельность капитала будет выше 20%. Дивидендная доходность за год может быть больше 15% 💵

По мнению аналитиков Альфа-Банка, в течение года акции Банка Санкт-Петербург могут подорожать до 500 рублей за бумагу. Потенциал роста — 32% ⬆️

#чтокупить

@alfa_investments

Вместе с аналитиками изучили новый цифровой финансовый актив (ЦФА) от компании ЕвроТранс, владеющей заправками Трасса. Хорошая возможность зафиксировать высокую доходность с минимальными рисками. Вот почему 👇

Надёжный эмитент 💪

ПАО «ЕвроТранс» — один из лидеров топливного рынка Московского региона, который работает больше 27 лет. Компания владеет:

▪сетью из 56 заправок
▪нефтебазой и заводом незамерзающей жидкости
▪более 100 станциями для заряда электромобилей
▪фабрикой-кухней и парком бензовозов

Стабильный бизнес 💰

Уверенный рост. Среднегодовой темп роста выручки и EBITDA за 2019–2022 годы — 22% и 50% соответственно. В 2023 году эти показатели удвоились.

Надёжность. У компании высокий кредитный рейтинг A-(RU) от агентства АКРА с прогнозом «Стабильный».

Диверсификация. Все направления работы приносят прибыль: от продаж топлива до электрозаправок.

Устойчивость. Показатель Долг/EBITDA снизился до 2,4х, а свободный денежный поток ожидается положительным в ближайшие годы.

Хорошие условия 🤗

📍Срок: 10 месяцев
📍Купон: фиксированная ставка 26,5% годовых, выплаты каждый месяц
📍Минимальный порог: 1 000 рублей
📍Заявки принимают до 31 января

Купить ЦФА могут все инвесторы, в том числе неквалифицированные — в приложении банка или нашем приложении для инвесторов.

Как купить 😋

👉 В Альфа-Мобайл
👉 В Альфа-Инвестициях
👉 В Альфа-Онлайн

#чтокупить

@alfa_investments

Российские банки столкнутся с непростыми вызовами. Замедление экономики, высокая ключевая ставка и снижение кредитной активности могут повлиять на прибыль и устойчивость сектора. В таких условиях важно выбирать эффективных эмитентов, которые лучше переживут непростые времена 😜

Сложности и перспективы 🤔

В 2024 году рынок кредитов вырос: корпоративное кредитование прибавило 17–20%, а розничное — 12–15%. Но к концу года рост замедлился, и в 2025-м этот тренд продолжится. Причины — высокая стоимость займов и макроэкономическая нестабильность.

Главные проблемы банков 🚨

Рост просрочек по кредитам. Стоимость риска достигла 3,2%, что давит на доходы.

Уменьшение чистой процентной маржи из-за конкуренции за средства клиентов.

ЦБ ждёт падение чистой прибыли банков на 19%. Несмотря на это, если геополитическая напряжённость снизится, а ограничения ослабнут, у сектора может появиться новый импульс.

Кого выбрать 🔍

Аналитики А-Клуба выделяют три банка с высокими показателями операционной эффективности и стабильностью.

📍 Сбербанк

Надёжность, высокая ликвидность и минимальная стоимость фондирования.

Кредитный портфель с низкой стоимостью риска — около 1,5%.

Лидер по прибыльности и стабильности.

📍 Т-Технологии

Самая высокая рентабельность капитала в секторе.

Перспективы роста комиссионных доходов за счёт развития lifestyle-сервисов и мобильной связи.

Присоединение Росбанка усилило позиции.

📍 Банк «Санкт-Петербург»

Рекордный уровень достаточности капитала и низкая стоимость фондирования.

Сильный корпоративный сегмент (40–45% доходов) и высокий уровень стабильности.

#чтокупить

@alfa_investments