Акции McDonald's выросли за день на 2% — всё из-за хорошего отчёта за II квартал 🍟

Сегодня суббота, поэтому не будем утомлять вас цифрами и ебитдой. Просто скажем, что у McDonald's всё в порядке: показатели бизнеса растут, причём намного лучше ожиданий аналитиков. Всё-таки это была гениальная идея — создать сеть ресторанов, где заказ надо ждать полминуты, а не полчаса 🍔

Именно об этом, но не только — фильм 2016 года «Основатель». Да, в единственном числе, хотя у истоков бизнес-империи стояли два брата (понятно с какой фамилией) и их маленькое кафе. Но главный герой — продавец миксеров для молочных коктейлей, который до 52 лет был даже не очень удачливым коммерсантом. Он поверил, что McDonald's — это «новая американская церковь» 〽️ Фильм основан на реальных событиях, поэтому из него вы узнаете, откуда взялась знаменитая буква М и что стало с братьями Макдональд (тут обойдёмся без спойлеров) 🤐

На такое кино не жалко потратить два часа. Хорошо идёт под «Вкусно и точка» 🍔

#планнавыходные

@alfa_investments

А мы снова про еду! Аналитики Альфа-Банка оценили, сколько ещё могут дорожать бумаги X5 Group и Магнита 🛒
 
С начала года их цена уже выросла на 41 и 33% соответственно — на уровне индекса Мосбиржи (+41,8%). В целом у продуктового ретейла дела неплохо 👌 Компании борются за долю рынка, увеличивая торговые площади и трафик 🌱 Им поможет ускорение продовольственной инфляции. По прогнозам наших экономистов, в годовом выражении к концу 2023 года она достигнет 3,1% против –0,2% во II квартале 🥖 Вместе с ростом реальных доходов населения это будет поддерживать сопоставимые продажи и маржу. По мнению наших экспертов, у X5 Group главный рост впереди, а в будущем Магнита много неизвестных 👇
 
А подробнее? 
 
X5 Group выигрывает от недавно принятого закона, которые облегчает перерегистрацию иностранных холдингов в Россию. Похоже, инвесторы верят, что компания им воспользуется и сможет платить дивиденды: последние дни расписки ретейлера пользуются спросом 💼 Если всё сложится, то эти бумаги могут принести дивидендную доходность около 14% по итогам 2023 года. К тому же у X5 Group быстро растут продажи. По мнению экспертов, бумаги могут подорожать до 2750 руб. в течение года (+29%) 🛍
 
А акции Магнита с момента объявления выкупа акций у нерезидентов уже прибавили 29%. В итоге ретейлер получил заявки на выкуп 21,5% акций, хотя был готов выкупить почти 30%. Если Магнит всё-таки начнёт платить дивиденды, то доходность бумаг может превысить 17% ❤️
 
❓ Но пока неясно — собирается ли он вообще это делать в 2023 году и появится ли такая техническая возможность после завершения байбэка 🤔 Ещё непонятно, будет ли Магнит аннулировать выкупленные акции 📃 И остаётся неопределённость с вопросами корпоративного управления 🤵 Если ретейлер не решит их до середины сентября, то его могут исключить из индекса Мосбиржи. Пока ясности по этим пунктам нет, потенциал роста акций Магнита ограничен. По мнению наших аналитиков, бумаги могут прибавить в течение года 7,7%. 
 
@alfa_investments

Обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 4,2% и обновили максимум с февраля 2022 года. На 14:50 мск рост замедлился до 3,8%. Привилегированные акции прибавляют 3,6% 💪

Инвесторы покупают бумаги банка в преддверии публикации финансового отчёта по международным стандартам за II квартал. Он выйдет в четверг, 3 августа. А вот какие показатели прогнозируют аналитики Альфа-Банка 👇

🅰️ Чистая прибыль = 377 млрд руб. (+6%, сравнения здесь и дальше — с I кварталом). Здесь наши эксперты исходят из того, что кредиты гражданам вырастут на 7,3%, компаниям – на 6,7%. Чистый процентный доход прибавит 5% до 589 млрд руб., а чистая процентная маржа останется на хорошем уровне I квартала (5,56%).

По мнению наших аналитиков, публикация цифр сильно не повлияет на котировки банка 📊 Особенно с учётом того, что Сбербанк уже отчитался за первое полугодие по российским стандартам. Там всё хорошо, но инвесторы отчёт проигнорировали. Основное внимание аналитиков будет сосредоточено на конференц-звонке с менеджментом (в 11:00 мск в четверг). Всё самое интересное обязательно расскажем! 👀

@alfa_investments

Российская нефть Urals за последние пять недель подорожала почти на 29%, а Brent — на 13% 🛢

По оценке Коммерсанта, в конце прошлой недели разница в цене между Urals и Brent снизилась до $14,88 за баррель, минимального значения с 9 марта 2022 года 📊

Цены растут в ожидании увеличения спроса со стороны Китая, который объявил меры по стимулированию экономики: сначала автомобильной промышленности и электроники, а затем сектора недвижимости 🇨🇳 А предложение нефти на рынке снизилось: действует соглашение ОПЕК+ о сокращении добычи, а Саудовская Аравия в июле дополнительно сократила добычу на 1 млн баррелей в сутки 🔻

Но курс рубля к доллару на дорожающей нефти не вырос. Одна из причин — курс реагирует на изменения нефтяных котировок с задержкой. Ещё одна — расчёты за экспорт всё больше переходят на рубли и дружественные валюты 👌

Нефтяные котировки поддерживают российский рынок акций. Но не все нефтяники отреагировали на подорожавшую нефть. С начала июля хорошо прибавили бумаги Лукойла (+17%) и привилегированные акции Сургутнефтегаза (+12%). Скорее всего, инвесторы уверены в хороших дивидендах от этих компаний ⛽ А вот Газпром нефть (+9%), Татнефть (+3,2%) и Роснефть (+5%) пока отстают не только от конкурентов, но и от индекса Мосбиржи, который с начала июля прибавил 10% 🔼

🅰️ Инвесторы будут оценивать их отчётность за III квартал и второе полугодие. И если эти компании хорошо заработают на слабом рубле и повышенных нефтяных ценах, это позитивно скажется на котировках. От Газпром нефти и Роснефти всё ещё можно ждать двузначной дивидендной доходности по итогам 2023 года, считают аналитики Альфа-Инвестиций. 

@alfa_investments

Главные прогнозы ЦБ для российской экономики 🔎
 
Выбрали самое важное для инвесторов из ежеквартального доклада о денежно-кредитной политике 👇
 
📌 ЦБ улучшил прогноз по росту российского ВВП в 2023 году — до 1,5–2,5% вместо 0,5–2%. Большая часть отраслей вернулись в докризисное состояние (кроме нефтегазового сектора, где действуют самые жёсткие ограничения). Мощности предприятий загружены почти максимально, а потребительский спрос растёт быстрее ожиданий. Можно считать, что восстановление от кризиса закончилось. А значит, дальше рост экономики будет более умеренным. 
 
📌 Ожидания ЦБ по экспорту сократились: теперь он ждёт в 2023 году его падения от –7 до –4%. Всё из-за более низких экспортных цен на газ и другие товары. По импорту прогноз повышен: +13,5–16,5% в 2023 году — с учётом быстрого роста в первом полугодии. Снижение экспорта и рост импорта в мае — июле было главной причиной ослабления рубля.
 
📌 А вот прогнозы инфляции повысились: диапазон на 2023 год — 5–6,5% (против 4,5–6,5%). В июне с поправкой на сезонность месячный прирост цен составил 0,52%, что в годовом выражении соответствует 6,4%. Спрос растёт, а предложение не будет за ним поспевать — мощности уже загружены. Это грозит дальнейшим ростом цен. Плюс — на ценах пока не полностью отразилось падение рубля. Последствия этого ещё впереди. 
 
📌 Поэтому регулятору придётся повышать ключевую ставку. Прогноз по средней ставке на 2023 год повышен до 7,9–8,3% с 7,3–8,2%, а на 2024 год — до 8,5–9,5% с 6,5–7,5%. 
 
@alfa_investments

🔺 Российский рынок во вторник снова вырос благодаря экспортёрам. Лукойл прибавил 1,18%, Роснефть — 1,56%. Вероятно, инвесторы ждут от них высоких дивидендов из-за сокращения скидки на российскую нефть. Акции Норникеля подорожали на 1,72% в преддверии сегодняшней публикации финансовых результатов за полугодие. 

🌱 Ещё сегодня могут подрасти котировки Сбербанка, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Завтра инвесторы ждут отчёта по международным стандартам за I квартал, и он обещает быть позитивным. 

🤔 За последний месяц индекс Мосбиржи хорошо прибавил (+9,87%). И наши аналитики пока не видят причин для сильной просадки. Рынок может немного скорректироваться, но затем инвесторы будут выкупать подешевевшие акции.

🗽 В США торги закрылись в небольшом минусе. Данные о деловой активности в промышленности оказались ниже прогнозов. Инвесторы решили зафиксировать прибыль после роста рынка почти на 20% с начала года. А вчера появилась ещё одна причина для пессимизма. Рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг США на одну ступень. Агентство ждёт, что состояние бюджета страны ухудшится в течение следующих трёх лет. 

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Рубль снова падает. Сегодня курс доллара превысил 93 рубля, хотя до этого довольно долго держался у отметок 90–91 рубль. Евро — дороже 102 рублей. Что дальше?  👀

Вероятно, откат рубля всё ещё связан с завершением налогового периода, считают аналитики Альфа-Инвестиций. В конце месяца экспортёры продают валютную выручку, чтобы заплатить налоги, и это поддерживает курс рубля. А когда этот период заканчивается (обычно 28 числа каждого месяца), рубль традиционно слабеет 📉 

Не исключено, что сейчас спекулянты играют против рубля в ожидании завтрашнего объявления Минфина о нефтегазовых доходах и покупке/продаже иностранной валюты. На рынке есть ожидания, что объём продажи юаней в августе может снизиться, а то и начнутся покупки 💱

Но на пользу рублю работает дорожающая нефть: котировки Brent уже выше $85 🛢 По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, пока не стоит ждать падения курса до 95 руб. за доллар. Их прогноз: если нефтяные котировки продолжат расти, за август — сентябрь курс укрепится до 88–90 рублей за доллар 📊

UPD: в 17:19 мск курс доллара превысил 94 рубля. К 17:35 доллар торгуется возле этой отметки.

@alfa_investments

Объявляем рыбный день! Сегодня в меню — три причины для роста котировок Инарктики, крупнейшего в России производителя лосося 🐟

Компания выращивает атлантического лосося и морскую форель в Баренцевом море и в озёрах Карелии и занимает 22% российского рынка. Акции подорожали на 28% с начала года и несколько месяцев были в топ-10 любимчиков наших клиентов 💙 По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, у Инарктики ещё есть факторы роста. Вот они 👇

1️⃣ Западные конкуренты уходят

Россия в ответ на западные ограничения запретила ввозить готовую продукцию из рыбы и морепродуктов из недружественных стран ❌ Это освободит ниши рынка для российских производителей, у которых достаточно мощностей. Реакция акций Инарктики: +13% за два дня 🔼

2️⃣ Котировки поддержит байбэк

Инарктика объявила выкуп своих акций на сумму до 1 млрд руб. Это много: обычно дневной оборот торгов акциями Инарктики не превышает 100 млн руб. и лишь 25–26 июля, когда акции быстро росли, инвесторы наторговали на 1,5 млрд руб. 👀

3️⃣ Инвесторы ждут раскрытия информации

Инарктика полтора года не публикует финансовые результаты по международным стандартам. До этого они были воодушевляющими: по итогам 9 месяцев 2021 года выручка выросла на 73% год к году, а скорректированная EBITDA — на 52%. Если компания снова начнёт делиться данными, это может поддержать котировки 💎

⚠️ Есть и риски. Слабое место Инарктики — зависимость от Европы в поставках икры и кормов 😬 Мальковые заводы в Норвегии пришлось продать, но Инарктика купила другие в Калужской области и рыбоводный завод в Нижегородской области. А вот поставщиков корма приходится искать в других странах. Временно вырастут расходы, что скажется на прибыли. Но в планах — строительство заводов по производству кормов и переработке рыбы 🐠

@alfa_investments