뉴욕주, 대형 데이터센터 신규 허가 일시 중단

뉴욕주가 미국 최초로 전력 사용량 50MW 이상인 대형 신규 데이터센터 건설을 최대 1년간 중단하는 조치를 시행했다. 데이터센터 확대로 전기요금이 상승하고, 전력망과 수자원 부담이 커지는 한편 지역사회에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 우려에 따른 결정이다.

캐시 호컬 뉴욕주지사는 데이터센터 개발이 공공요금과 천연자원에 부담을 줄 수 있다며, 대형 데이터센터에 적용되는 판매세 감면 혜택 폐지도 추진하겠다고 밝혔다.

건설 중단 기간 뉴욕주는 포괄적 환경영향평가를 통해 데이터센터 건설·운영에 적용할 통일된 기준을 마련하고, 관련 기준이 확정되면 중단 조치를 해제할 계획이다.

현재 미국 여러 주에서 데이터센터의 전력 사용과 환경 영향을 제한하는 법안이 잇따라 발의되고 있지만, 주 차원의 전면적인 건설 중단 조치가 시행된 것은 뉴욕이 처음이다. 최근 여론조사에서도 미국인 3명 중 1명만 데이터센터 건설 확대에 찬성한 것으로 나타나는 등, AI 인프라 확충을 둘러싼 규제 압력과 지역사회의 반발이 커지고 있다.

- 출처: 로이터

마이크로소프트, 사이버보안 사업 AI 중심으로 전면 개편

마이크로소프트가 둔화된 보안 매출을 끌어올리기 위해 사이버보안 사업을 AI 기반 취약점 탐지와 자동화 중심으로 재편한다. 기업들이 코드 점검과 사이버 방어를 위해 Anthropic·OpenAI 등 AI 업체에 지출을 늘리자, 확대되는 AI 보안 수요를 자사 매출로 연결하려는 전략이다.

Security Copilot의 에이전트 기능과 코드 취약점 탐지 도구 MDASH, 핵심 제품 Defender에 투자를 집중한다. 반면 매출 기여도가 낮은 Sentinel의 개발비는 줄이고, 인력 감축과 임원 교체 등 조직 개편도 병행했다.

- 출처: The Information

유럽 방산 투자 중심, 드론·AI로 이동

유럽이 드론과 AI를 미래 안보의 핵심 기술로 보고 투자를 빠르게 확대하고 있다.

최근 2주간 주요 발표

» NATO, 향후 5년간 대드론 역량에 400억달러 이상 투자하는 신규 이니셔티브 발표
» 영국, 드론·대드론 체계 강화를 위한 ‘UK Drone Transformation’에 50억파운드 배정
» 독일, 우크라이나 지원을 위해 오토리온 OS를 탑재한 드론 5만 대 조달
» 방산 AI 스타트업 헬싱, 신규 투자 유치에서 기업가치 180억달러 인정

드론이 정찰과 타격, 방공망 교란 등 현대전의 핵심 전력으로 부상하면서 수혜 범위도 드론 제조사를 넘어 AI, 전장관리 소프트웨어, 보안 통신, 센서, 전자전, 우주 분야로 확대될 전망이다.

출처: CNBC

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 16일 장마감 기준

Kimi K3, 중국 AI 추격 속도 재평가

17일 중국 Moonshot AI가 오픈웨이트 모델 Kimi K3를 공개. Moonshot은 K3가 전체 성능에서 Anthropic의 Claude Fable 5와 OpenAI의 GPT-5.6을 제외한 모든 경쟁 모델을 앞선다고 주장. 중국 오픈모델과 미국 최첨단 모델 간 기술 격차가 예상보다 빠르게 좁혀지고 있다는 평가가 나오며, DeepSeek 당시처럼 실리콘밸리의 막대한 AI 투자와 미국의 기술 우위에 대한 의문 재부상.

미국 최상위 모델에 근접한 성능
K3는 코딩·웹개발 분야에서 강한 성능을 기록. 금요일 오후 기준 Arena 웹개발 평가 1위에 올랐으며, 일부 초기 평가에서는 Anthropic·OpenAI 최상위 모델과 유사한 수준으로 분석. 다만 사용자 경험에서는 Claude Fable 5와 GPT-5.6 Sol 대비 격차 존재.

미국 규제의 역효과 가능성
OpenAI와 Anthropic은 트럼프 행정부의 사전 검토 요구로 최신 모델 출시를 연기. 미국 모델 출시 지연이 중국의 추격을 가속할 수 있다는 우려. AI 안전성 검토와 미국의 기술 우위 유지 간 충돌 가능성.

가격 경쟁 본격화
AI 비용 부담 확대로 업무별 최적 모델을 선택하는 모델 라우팅 확산. 중국 모델의 성능 격차 축소로 OpenAI와 Anthropic도 최고 성능뿐 아니라 가격 경쟁력 확보 필요성 확대.

DeepSeek와는 다른 프리미엄 전략
K3는 초저가 모델이 아닌 코딩과 Agentic AI 등 고부가가치 업무 성능을 앞세운 고성능 프리미엄 모델. 이전 버전 대비 가격이 크게 상승했고 작업당 비용도 GPT-5.6 Sol과 유사한 수준.

출처: Bloomberg

지난 금토일 주요 뉴스

» Moonshot AI, 2.8조 파라미터 ‘Kimi K3’ 공개 (링크)
Moonshot AI가 2.8조 파라미터 규모의 Kimi K3를 공개. 코딩·에이전트·지식 작업 등 일부 영역에서 미국 프런티어 모델에 근접한 성능을 제시하며, 중국 오픈 모델의 추격 속도에 대한 관심 확대.

» Moonshot AI, 이르면 6개월 내 홍콩 IPO 추진 (링크)
투자자들에게 주주 결의안을 배포하며 홍콩 상장 준비에 착수. 최근 투자 유치에서 300억달러 이상의 기업가치를 목표로 하고 있으며, 연환산 매출은 4월 2억달러에서 6월 3억달러로 증가.

» 시진핑, WAIC에서 오픈소스·국제협력 강조 (링크)
시진핑 중국 국가주석은 AI 기술 독점과 장벽 구축에 반대하며 오픈소스와 개방형 협력을 촉구. 개발도상국의 AI 역량 강화를 지원하고 글로벌 AI 거버넌스에서 중국의 영향력을 확대하겠다는 구상을 제시.

» 메타·Anthropic, 최대 100억달러 컴퓨팅 임대 협상 (링크)
Anthropic이 메타의 데이터센터 연산 자원을 2년간 최대 100억달러에 임차하는 방안을 제안. 협상은 초기 단계지만, 성사될 경우 메타의 AI 인프라 수익화와 클라우드 컴퓨팅 사업 진출 가능성이 부각될 전망.

» SpaceX, 미 국방부에 AI 컴퓨팅 공급 협상 (링크)
SpaceX가 미 국방부에 수십억달러 규모의 데이터센터 연산 용량을 제공하는 방안을 협의 중. 로켓·위성통신을 넘어 AI 컴퓨팅 사업을 확대하고 CoreWeave 등 네오클라우드와 직접 경쟁하려는 전략.

» CXMT, 86억달러 상하이 IPO 기관청약 570배 (링크)
CXMT의 기관 청약이 약 570배를 기록. 견조한 수요지만 최근 일부 중국 기술기업 IPO의 5,000배 이상과 비교하면 열기는 낮았으며, 글로벌 반도체주 조정의 영향을 받은 것으로 평가. 로이터는 오는 7월 27일 상장을 예상.

» 애플·엔비디아, 시가총액 1위 초접전 (링크)
반도체주 조정으로 애플이 장중 엔비디아를 추월하며 시가총액 1위 경쟁이 초접전 양상. AI 투자에 대한 우려가 커지는 가운데 투자 관심이 AI 인프라 수혜주에서 현금흐름이 안정적인 대형 기술주로 확산되는 흐름.

Kimi K3 수요 폭증에 신규 구독 일시 중단

(Moonshot 공식안내 번역)

Kimi K3가 예상보다 훨씬 큰 관심을 받으면서 GPU 사용량도 급증했습니다.

지난 48시간 동안 수요가 현재 보유한 연산 능력의 한계에 근접할 정도로 늘어났습니다. 기존 구독자의 이용 경험을 보호하기 위해 신규 구독을 일시 중단하고, 현재 가입자에게 연산 자원을 우선 배정합니다. 기존 구독자는 영향을 받지 않습니다.

현재 가능한 한 빠르게 연산 자원을 확충하고 있으며, 신규 구독은 향후 순차적으로 다시 개방할 예정입니다.

앞으로는 멤버십도 두 가지로 세분화할 계획입니다. Kimi Web·App·Work용 Kimi 멤버십과 코딩 작업용 Kimi Code 멤버십으로 나눠, 용도별로 연산 자원을 더 정밀하게 배분하고 안정적인 서비스 품질을 유지하겠습니다.

이번 주에는 알파벳과 테슬라를 중심으로 빅테크의 2분기 실적 발표가 본격 시작됩니다.

22일(수)에는 알파벳과 테슬라를 비롯해 IBM, 서비스나우, 텍사스인스트루먼트가 실적을 발표합니다. 23일(목)에는 블랙스톤과 인텔, 허니웰, RTX 등 주요 기업들의 실적 발표가 예정돼 있습니다.

가장 큰 관심사는 알파벳의 대규모 AI 투자가 클라우드와 광고 매출 성장으로 이어지고 있는지 여부입니다. Google Cloud의 성장세와 검색·광고 부문의 AI 수익화, Gemini 경쟁력, 향후 자본지출 계획이 주요 관전 포인트입니다.

테슬라는 2분기 차량 인도량이 전년 대비 25% 증가한 가운데, 전기차 판매 회복이 수익성 개선으로 이어졌는지가 중요합니다. 로보택시와 Optimus 등 AI·로봇 사업의 투자 계획에도 관심이 집중될 전망입니다.

경제지표 가운데서는 21일 ADP 주간 고용지표와 23일 신규 실업수당 청구건수가 주목됩니다. 주 후반에는 미국 제조업·서비스업 PMI와 신규주택 판매가 발표됩니다.

■ 7월 21일(화)
실적: 3M, GM, 찰스슈왑, 노스롭그루먼
» ADP 주간 고용지표 발표

■ 7월 22일(수)
실적: 알파벳, 테슬라, IBM, 서비스나우, 텍사스인스트루먼트, GE버노바, AT&T

■ 7월 23일(목)
실적: 블랙스톤, 인텔, 허니웰, RTX, 록히드마틴
» 미국 주간 신규 실업수당 청구건수 발표(시장 예상치 21만5,000건)

■ 7월 24일(금)
실적: 아메리칸익스프레스, 버라이즌, SLB
» 미국 제조업·서비스업 PMI 발표
» 6월 신규주택 판매 발표(연환산 62만5,000건 전망)

출처: Barron’s, The Information

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 20일 장마감 기준

(The Information) 구글, Gemini 전용 AI 추론칩 ‘Frozen v2’ 개발 추진

구글이 Gemini 모델의 구조를 칩 설계에 직접 반영한 AI 추론칩 ‘Frozen v2’를 개발 중이다. AI 컴퓨팅 용량 부족으로 Google Cloud가 외부 고객 계약을 거절하는 사례까지 발생한 가운데, Gemini 실행 과정에서 필요한 일부 판단을 칩에 미리 구현해 연산 단계와 데이터 이동을 줄이려는 목적이다.

전력당 토큰 처리 효율은 최신 TPU 대비 6~10배 높아질 것으로 내부에서 예상하고 있으며, 목표 배치 시점은 2028년이다.

Frozen v2는 TPU를 대체하는 것이 아니라 Gemini에 특화된 별도 칩 계열이다. 범용 GPU·TPU보다 추론 속도와 전력 효율을 높일 수 있지만, 향후 Gemini의 기반 아키텍처가 크게 바뀌면 이후 모델에 활용하기 어려울 수 있다.

구글은 현재 Frozen v2를 TPU만큼 대규모로 생산할 계획은 없으며, 이번 세대를 향후 모델 특화형 칩 개발을 위한 시험 단계로 보고 있다.

출처: The Information

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.21]

DOW -0.6%, S&P500 -0.2%, NASDAQ -0.1%

■ AI·반도체 장중 상승폭 반납
지난주 급락했던 AI·반도체주에 저가 매수세가 유입되며 장중 상승했으나, AI 투자 효율성 우려와 중동 긴장에 따른 유가·국채금리 상승으로 상승폭을 반납. SOX지수는 +0.6% 반등했지만 3대 지수는 모두 하락 마감.

■ 중동 확전으로 유가·금리 부담 재부각
미국이 이란에 대한 공습을 이어가고 후티 반군이 홍해를 통한 사우디 원유 수출 봉쇄를 위협하면서 공급 차질 우려가 확대. WTI는 83달러, Brent는 88달러 수준으로 상승했으며 미국 평균 휘발유 가격도 갤런당 4달러를 돌파.

유가 상승으로 인플레이션 재확산 우려가 부각되며 미국 10년물 국채금리는 4.59%로 상승. 여기에 트럼프 행정부가 일부 캐나다산 제품에 50% 관세를 부과한다고 발표하면서 무역 갈등과 물가 부담도 확대.

■ 빅테크 실적 앞두고 AI 투자 검증대
이번 주 Tesla와 Alphabet을 시작으로 빅테크 실적 발표가 본격화. 시장은 AI 수요뿐 아니라 대규모 설비투자의 수익성과 투자 지속 여부를 확인할 전망. 중국에서는 Moonshot의 Kimi K3에 이어 Alibaba가 2.4조 파라미터 규모의 Qwen3.8 Max를 공개하며 AI 모델 경쟁이 심화.

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■ 주요 종목

» Lumentum(+4.5%)
Barclays가 투자의견을 Overweight로 상향하고 목표가 1,000달러를 유지.

» Sandisk(+2.7%) / Marvell(+3.3%)
지난주 급락 이후 AI 스토리지·네트워크주에 저가 매수세가 유입되며 반등.

» Micron(+1.9%)
3거래일 연속 하락 이후 반등. 메모리 가격 상승 지속 가능성과 최근 조정폭을 둘러싼 논쟁은 지속.

» AMD(+1.6%)
AI 반도체주 반등과 함께 상승. GPU·CPU·네트워크·소프트웨어를 통합한 랙스케일 AI 시스템 ‘Helios’ 출시를 준비 중이며 Microsoft·Meta·OpenAI·Oracle 등이 고객사로 참여.

» Intel(+2.1%)
데이터센터 사업부를 중심으로 추가 구조조정에 나설 것이라는 소식에 비용 효율화 기대가 부각.

» IREN(+19.6%) / Hut 8(+10.4%)
클라우드 컴퓨팅 인프라를 사용하는 신규 고객과 관련 지출 확대를 발표하며 급등.

» Alibaba(+4.7%)
Anthropic의 Fable 5에 이어 세계 2위 수준이라고 주장한 신규 AI 모델 Qwen3.8 Max를 공개하며 상승.

» Alphabet(+1.5%)
Gemini 모델에 최적화한 AI 추론칩 Frozen v2 개발 소식에 상승. TPU 대비 전력당 토큰 처리 효율을 6~10배 높이는 것을 목표로 하며 2028년 배치 예정.

» Archer Aviation(+19.6%)
Anduril과 방산·상업용 자율 수직이착륙 플랫폼 ‘Thunder’를 공개하며 급등. 2028년 LA 올림픽 이전 에어택시 상용화 목표도 재확인.

» AMC Ent.(+26.8%)
2분기 매출과 이익이 예상을 웃돈 가운데 영화 ‘The Odyssey’의 미국 극장 관객이 나흘간 430만명을 기록하며 급등.

» Domino’s Pizza(+2.1%)
2분기 매출이 시장 예상을 상회하며 상승.

» Sweetgreen(-6.1%) / Chipotle(-3.8%) / Cava(-7.8%)
사이클로스포라 감염 사태와의 연관성 우려로 외식주 동반 하락. 확인된 직접 연관성은 없지만 신선 식재료 공급망에 대한 우려로 방문객 감소가 나타난 것으로 추정.

» Strategy(+3.1%)
지난주 비트코인을 추가 매수하지 않았다고 발표한 가운데, 비트코인 가격이 6만5,000달러선을 유지하며 상승.

Kimi K3, 연산보다 메모리가 핵심일 수 있다

블룸버그는 문샷AI의 Kimi K3 공개로 반도체주가 급락했지만, 이를 딥시크 R1과 동일한 충격으로 해석해서는 안 된다고 분석했다.

딥시크가 더 적은 연산으로 AI 모델의 학습·구동 비용을 낮췄다면, Kimi K3는 연산 효율을 높이는 동시에 전체 파라미터를 2.8조개까지 확대한 초대형 모델이다.

작업마다 일부 파라미터만 활성화하지만 전체 모델은 메모리에 저장해야 하며, 저정밀 방식으로 압축해도 약 1.4TB의 메모리가 필요하다. 이에 따라 엔비디아 GB300과 같은 대용량 HBM 기반 시스템이 요구된다.

오는 7월 27일 모델 가중치가 공개되면 기업들이 Kimi K3를 직접 구동할 수 있지만, 대규모 활용에는 여전히 상당한 AI 하드웨어가 필요하다.

중국 AI 모델의 성능 향상과 오픈웨이트 확산은 미국 모델 기업의 가격 결정력에는 부담이 될 수 있지만, HBM·AI 가속기·첨단 파운드리 등 인프라 수요는 오히려 지속될 수 있다는 분석이다.

출처: Bloomberg

중국, AI·반도체 기술 수출통제 강화 검토

중국 정부가 자국의 첨단 AI·반도체 기술이 해외로 이전되는 것을 막기 위해 수출통제 강화를 검토하고 있다는 FT의 보도.

주요 검토 대상
» 중국 AI 모델의 학습 데이터 해외 이전 및 모델 가중치 다운로드 제한
» TSMC·퀄컴을 포함한 해외 기업의 중국산 첨단 반도체 설계 생산 제한
» 에이전틱 AI 등 전략기술 기업의 해외 인수 제한

다만 해외 고객이 중국 AI 모델과 서비스를 이용하는 것은 계속 허용할 방침이다.

관련 조치는 아직 논의 단계이며, 일부 중국 기술기업들은 규제 강화가 해외 확장과 AI 개발 속도를 늦출 수 있다고 우려하고 있다.

출처: FT

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 21일 장마감 기준

TSMC, 2027년 파운드리 가격 최대 10% 인상

TSMC가 원자재·반도체 장비·해외 공장 건설 비용 상승을 반영해 2027년부터 위탁생산 가격을 5~10% 인상할 계획이라고 닛케이아시아가 보도.

고객사와 제품별 인상 폭은 다르며, 12·16·28나노 성숙 공정 가격은 최대 10% 오를 전망.

가격 협상은 6월 시작돼 7월 마무리됐으며, 새로운 가격체계는 2027년 초부터 적용될 예정.

- 출처: Reuters

트럼프, 2028년부터 제네릭 의약품에 100% 관세

트럼프 미국 대통령은 화요일 소셜미디어를 통해 2028년 8월부터 미국으로 수입되는 제네릭 의약품에 100% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔다.
해당 관세율은 1년 뒤인 2029년 8월부터 200%로 인상될 예정이다.

트럼프 대통령은 “이번 조치는 제네릭 의약품 생산을 미국으로 다시 이전하기 위한 것”이라며, “주어진 기간 내 미국에 공장과 설비를 건설하지 않는 기업에는 불이익을 주려는 목적”이라고 설명했다. 다만 특허 의약품에 대한 기존 관세 계획은 변경되지 않는다고 밝혔다.

- 출처: Bloomberg

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.22]

DOW +0.7%, S&P500 +0.9%, NASDAQ +1.3%

■ 반도체 반등
미 증시는 반도체주 급반등에 힘입어 3거래일 연속 하락을 마감. SOX지수는 +5.2%, 마이크론과 SK하이닉스 ADR은 각각 +12.2%, +13.8% 상승.

빅테크 실적을 앞두고 AI 투자 확대에 따른 HBM·반도체 수요 기대가 재부각된 가운데, 소프트웨어·인터넷·사이버보안주에서 반도체·AI 인프라·광통신주로 순환매. BofA도 오픈웨이트 AI 확산이 기업·정부·클라우드의 자체 인프라 구축을 늘려 메모리 수요를 확대할 수 있다고 평가.

■ 실적 기대가 유가·금리 부담 상쇄
현재까지 실적을 발표한 S&P500 기업의 약 88%가 시장 예상치를 웃돌면서 실적 기대가 투심을 지지. UBS도 기업 이익 전망을 근거로 S&P500 연말 목표치를 7,500에서 8,100으로 상향.

반면 Brent는 배럴당 90달러를 넘어섰고, 2년물과 10년물 국채금리는 각각 4.26%, 4.63%로 상승. 미국이 캐나다산 일부 제품에 50% 추가 관세를 부과하면서 유가발 인플레이션과 무역 갈등 부담은 지속.

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■ 주요 종목

» Micron(+12.2%)
BofA가 오픈웨이트 AI 확산이 자체 인프라 구축과 HBM 수요를 늘릴 수 있다고 평가.

» NBIS(+18.8%) / AAOI(+15.8%) / ACMR(+15.5%) / Bloom Energy(+14.8%)
반도체·AI 인프라·광통신·전력주로 순환매가 확산되며 동반 급등.

» Nvidia(+2.0%)
자체 설계 서버 CPU ‘Vera’의 첫 물량을 Anthropic·OpenAI·SpaceXAI·Oracle Cloud에 공급.

» Oracle(+4.7%)
Mizuho가 저평가 매력과 데이터센터 캐파시티 수익화를 근거로 긍정적 전망 제시.

» Meta(-0.3%)
Jefferies가 AI 스마트 글라스를 장기 성장 동력으로 평가하며 Buy 의견 유지.