중국, AI·반도체 기술 수출통제 강화 검토

중국 정부가 자국의 첨단 AI·반도체 기술이 해외로 이전되는 것을 막기 위해 수출통제 강화를 검토하고 있다는 FT의 보도.

주요 검토 대상
» 중국 AI 모델의 학습 데이터 해외 이전 및 모델 가중치 다운로드 제한
» TSMC·퀄컴을 포함한 해외 기업의 중국산 첨단 반도체 설계 생산 제한
» 에이전틱 AI 등 전략기술 기업의 해외 인수 제한

다만 해외 고객이 중국 AI 모델과 서비스를 이용하는 것은 계속 허용할 방침이다.

관련 조치는 아직 논의 단계이며, 일부 중국 기술기업들은 규제 강화가 해외 확장과 AI 개발 속도를 늦출 수 있다고 우려하고 있다.

출처: FT

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 21일 장마감 기준

TSMC, 2027년 파운드리 가격 최대 10% 인상

TSMC가 원자재·반도체 장비·해외 공장 건설 비용 상승을 반영해 2027년부터 위탁생산 가격을 5~10% 인상할 계획이라고 닛케이아시아가 보도.

고객사와 제품별 인상 폭은 다르며, 12·16·28나노 성숙 공정 가격은 최대 10% 오를 전망.

가격 협상은 6월 시작돼 7월 마무리됐으며, 새로운 가격체계는 2027년 초부터 적용될 예정.

- 출처: Reuters

트럼프, 2028년부터 제네릭 의약품에 100% 관세

트럼프 미국 대통령은 화요일 소셜미디어를 통해 2028년 8월부터 미국으로 수입되는 제네릭 의약품에 100% 관세를 부과할 계획이라고 밝혔다.
해당 관세율은 1년 뒤인 2029년 8월부터 200%로 인상될 예정이다.

트럼프 대통령은 “이번 조치는 제네릭 의약품 생산을 미국으로 다시 이전하기 위한 것”이라며, “주어진 기간 내 미국에 공장과 설비를 건설하지 않는 기업에는 불이익을 주려는 목적”이라고 설명했다. 다만 특허 의약품에 대한 기존 관세 계획은 변경되지 않는다고 밝혔다.

- 출처: Bloomberg

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.22]

DOW +0.7%, S&P500 +0.9%, NASDAQ +1.3%

■ 반도체 반등
미 증시는 반도체주 급반등에 힘입어 3거래일 연속 하락을 마감. SOX지수는 +5.2%, 마이크론과 SK하이닉스 ADR은 각각 +12.2%, +13.8% 상승.

빅테크 실적을 앞두고 AI 투자 확대에 따른 HBM·반도체 수요 기대가 재부각된 가운데, 소프트웨어·인터넷·사이버보안주에서 반도체·AI 인프라·광통신주로 순환매. BofA도 오픈웨이트 AI 확산이 기업·정부·클라우드의 자체 인프라 구축을 늘려 메모리 수요를 확대할 수 있다고 평가.

■ 실적 기대가 유가·금리 부담 상쇄
현재까지 실적을 발표한 S&P500 기업의 약 88%가 시장 예상치를 웃돌면서 실적 기대가 투심을 지지. UBS도 기업 이익 전망을 근거로 S&P500 연말 목표치를 7,500에서 8,100으로 상향.

반면 Brent는 배럴당 90달러를 넘어섰고, 2년물과 10년물 국채금리는 각각 4.26%, 4.63%로 상승. 미국이 캐나다산 일부 제품에 50% 추가 관세를 부과하면서 유가발 인플레이션과 무역 갈등 부담은 지속.

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■ 주요 종목

» Micron(+12.2%)
BofA가 오픈웨이트 AI 확산이 자체 인프라 구축과 HBM 수요를 늘릴 수 있다고 평가.

» NBIS(+18.8%) / AAOI(+15.8%) / ACMR(+15.5%) / Bloom Energy(+14.8%)
반도체·AI 인프라·광통신·전력주로 순환매가 확산되며 동반 급등.

» Nvidia(+2.0%)
자체 설계 서버 CPU ‘Vera’의 첫 물량을 Anthropic·OpenAI·SpaceXAI·Oracle Cloud에 공급.

» Oracle(+4.7%)
Mizuho가 저평가 매력과 데이터센터 캐파시티 수익화를 근거로 긍정적 전망 제시.

» Meta(-0.3%)
Jefferies가 AI 스마트 글라스를 장기 성장 동력으로 평가하며 Buy 의견 유지.

(Bloomberg) SK하이닉스 “인텔 오하이오 반도체 캠퍼스 인수 계획 없어”

중앙일보의 보도에 대해 SK하이닉스는 인텔의 미국 오하이오 공장 인수를 협의 중이라는 언론 보도에 대해 인수 계획이 없다고 밝혔다.

» SK하이닉스 대변인은 전화 통화에서 “인수 계획이 없다”고 말했다.

» 인텔 대변인은 “인텔은 오하이오 투자 계획을 확고히 유지하고 있으며, 부지 준비를 앞당기기 위한 투자를 계속하고 있다”고 밝혔다.

- 출처: Bloomberg

스피드카 on

메타, AI 모델 라우터 ‘스위치보드’ 개발

메타가 AI 모델 라우터 ‘스위치보드’를 개발하고 있다. 간단한 작업은 저렴한 소형 모델로, 복잡한 작업은 고성능 프런티어 모델로 보내는 방식으로 Openrouter의 Auto Router와 유사하다.

개발 목적은 추론 비용 절감이다. 현재 메타는 쉬운 코딩 작업에도 고가의 최상위 모델을 사용하고 있으며, 내부적으로 추론 비용을 AI 에이전트 확산의 가장 큰 제약으로 보고 있다.

스위치보드는 메타의 사내 AI 인큐베이터 AAI Labs가 추진하는 약 200개 초기 프로젝트 중 하나다. 우선 사내 코딩 에이전트에 적용하고, 향후 대규모 AI 에이전트를 운영하는 외부 기업에 공개하는 방안도 검토 중이다. 다만 아직 초기 단계로 실제 출시 여부는 확정되지 않았다.

출처: The Information

스페이스X, 단계적 락업 해제 앞둬

스페이스X는 8월 4일 상장 후 첫 실적을 발표하고, 이틀 뒤인 8월 6일부터 일부 내부자와 초기 투자자가 보유한 최대 9억1,150만주의 매각 제한이 해제된다.

핵심은 물량이 한꺼번에 풀리는 것이 아니라 일정과 주가 조건에 따라 단계적으로 늘어난다는 점이다.

실적 발표일까지 10거래일 중 최소 5거래일 동안 주가가 175.50달러 이상을 기록하면, 실적 발표 직후 최대 4억5,580만주가 추가로 거래 가능해진다. 이는 IPO 가격보다 30%, 월요일 종가 119.85달러보다 46% 높은 수준이다

이후에도 락업이 순차적으로 해제돼 12월 초까지 거래 가능 주식은 현재 약 6억3,900만주에서 53억3,000만주로 늘어날 예정이다. 반면 약 78억주를 보유한 일론 머스크의 지분은 2027년 중반까지 락업이 유지된다.

- 출처: Bloomberg

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 22일 장마감 기준

(The Information) 스페이스X, 텍사스 대규모 데이터센터 증설 준비

스페이스X가 텍사스에 최소 한 곳의 대규모 데이터센터 건설을 위한 사전 작업에 착수했다는 The Information의 보도.

예상 규모는 현재 멤피스에서 운영 중인 데이터센터와 비슷하거나 그 이상으로, 텍사스 시설이 건설되면 멤피스에 집중된 AI 컴퓨팅 역량이 확대될 전망.

자체 AI 사업이 뚜렷한 성과를 내지 못하는 가운데, 최근 외부 기업과 컴퓨팅 용량 임대 계약을 잇달아 체결. 앤트로픽과 구글 등에 보유 컴퓨팅 용량의 상당 부분을 임대하기로 했으며, 텍사스 시설이 추가될 경우 주요 클라우드 사업자로 확장될 가능성도 존재.

한편, SpaceX의 1분기 AI 관련 자본지출은 77억달러로 전년 동기 대비 약 3배 증가. 모건스탠리는 AI 관련 자본지출을 중심으로 2026~2027년 합산 현금 소진 규모를 1,200억달러로 전망.

-출처: The Information

(The Information) 미국, 문샷AI 첨단칩 접근 조사

미 상무부 산업안보국(BIS)이 문샷AI의 미국산 첨단 AI 칩 접근 여부를 조사 중이라는 The Information의 보도.

일부 행정부 관계자들은 문샷AI가 태국을 거쳐 엔비디아 칩을 확보하고, 앤트로픽 모델을 활용한 증류 방식으로 Kimi K3를 학습했다고 주장했다.

위반 사실이 확인되면 문샷AI는 미국 기술 접근을 제한하는 기업목록(Entity List)에 포함되거나 제재를 받을 수 있다. 다만 조사와 지정 논의는 아직 초기 단계이며, 지정되더라도 미국 기업의 문샷AI 모델 사용이 전면 금지되는 것은 아니다.

백악관 내 규제론과 기술업계의 반대가 맞서는 가운데, 중국도 첨단 AI 모델의 해외 접근 제한을 검토 중인 것으로 알려졌다. 미·중은 오는 9월 AI 문제를 논의할 예정이다.

- 출처: The Information

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.23]

DOW -0.01%, S&P500 -0.1%, NASDAQ -0.6%

■ 유가·금리 상승에 기술주 약세
미 증시는 트럼프 대통령의 이란 발전소 타격 위협과 알파벳·테슬라 실적 관망 속 약보합 마감. 유가와 국채금리가 상승한 가운데 에너지·유틸리티주는 강세를 보인 반면 기술주는 약세.

■ 알파벳, 클라우드 호조보다 CapEx 확대 부각
알파벳의 2분기 클라우드 매출은 전년 대비 82% 증가한 247.7억달러로 예상치 224.6억달러를 상회. 클라우드 수주잔고도 전분기 4,600억달러에서 5,140억달러로 증가.

다만 2026년 CapEx 전망을 기존 최대 1,900억달러에서 1,950억~2,050억달러로 상향. 클라우드 호조에도 예상보다 큰 AI 투자 규모가 부각되면서 주가는 시간외 거래에서 3.3% 하락.

■ 테슬라, 판매 증가에도 수익성 악화
테슬라의 2분기 매출은 282억달러로 시장 예상치를 웃돌았지만, 조정 EPS는 0.33달러로 예상치 0.51달러를 크게 하회. 잉여현금흐름도 10.9억달러 적자를 기록하며 2년여 만에 처음으로 마이너스 전환.

차량 판매는 48만대를 넘어섰지만 할인 확대에 따른 평균 판매가격 하락과 규제 크레딧 매출 감소, 영업비용 증가가 수익성을 압박. 올해 250억달러 이상의 설비투자 계획도 유지하면서 주가는 시간외 거래에서 4.4% 하락.

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■ 주요 종목

» AMD(+1.5%)
Anthropic과 전략적 파트너십을 체결하고 최대 50억달러를 투자할 계획이라고 발표. Anthropic은 AMD MI450 시리즈 GPU를 기반으로 총 2GW 규모의 컴퓨팅 용량을 구축하며, 첫 1GW는 내년 상반기 배치할 예정.

» Micron(-1.2%) / SanDisk(+0.6%)
알파벳·테슬라 실적 발표를 앞두고 메모리주는 혼조. 전일 급등했던 마이크론은 하락한 반면 샌디스크는 소폭 상승하며 종목별 차별화.

» ServiceNow(시간외 +4.7%)
구독 매출은 전년 대비 약 25% 증가한 38.8억달러를 기록하며 시장 예상치를 상회. 현재 잔여 이행 의무도 21% 증가한 132억달러로 집계되면서 AI 도구 수요에 따른 실적 성장세를 확인.

» Reddit(-8.0%)
구글이 AI 모델 학습을 위한 콘텐츠 접근을 차단하는 방안을 논의하고 있다는 보도에 급락. 구글과의 데이터 라이선스 계약을 통한 매출 성장 기대가 약화될 수 있다는 우려가 반영.

» Super Micro Computer(+19.8%)
6월 분기 총이익률 가이던스를 큰 폭으로 상향하면서 급등. AI 서버 수요 확대에도 낮은 수익성이 주요 우려로 작용해온 만큼, 마진 전망 개선이 주가 상승을 견인.

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 23일 장마감 기준

하닉오하닉

출처: dingo

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.24]

DOW -1.0%, S&P500 -1.2%, NASDAQ -2.1%

■ 유가·금리 급등에 기술주 하락
미 증시는 국제유가와 국채금리가 급등한 가운데 알파벳과 테슬라의 대규모 AI 투자 부담이 부각되며 하락. 대형 기술주가 약세를 보인 반면 에너지·산업재·유틸리티·헬스케어주는 상대적으로 강세.

■ 브렌트유 100달러 돌파, 금리 상승
브렌트유는 7.0% 오른 배럴당 100.69달러, WTI는 6.2% 상승한 92.19달러로 마감. 호르무즈해협 운송 차질과 후티 반군의 사우디 유조선 공격으로 중동 원유 공급 우려가 확대.

유가 급등에 따른 인플레이션 우려로 미국 2년물 금리는 4.36%, 10년물은 4.70%까지 상승. 시장은 7월 FOMC 금리 인상 가능성을 약 3분의 1 수준까지 반영.


■ 미 301조 강제노동 관세, 한국은 12.5%
미국은 강제노동 방지 조치가 미흡하다고 판단한 약 60개국을 대상으로 10~12.5% 관세를 부과하기로 결정. 한국·일본·스위스산 제품에는 최소 12.5%, 멕시코·캐나다·영국·인도산 제품에는 10%가 적용. 다만 연료·식품·비료와 자동차·금속·의약품 등 별도 품목 관세가 적용되는 제품은 제외.

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■ 주요 종목

» Alphabet(-7.1%)
클라우드 실적 호조에도 올해 CapEx 전망을 최대 2,050억달러로 상향하면서 AI 투자 부담이 부각.

» Tesla(-15.0%)
2분기 이익이 예상치를 밑돈 가운데 대규모 설비투자 계획까지 재확인되며 급락.

» Nvidia(-1.6%)
알파벳의 AI 투자 확대에도 빅테크 CapEx 부담과 기술주 전반의 매도세에 하락.

» Intel(시간외 +2.0%)
2분기 실적과 3분기 가이던스가 예상치를 상회. 데이터센터 CPU 수요 증가가 실적 개선을 견인.

» Lockheed Martin(+10.5%)
2분기 실적이 예상치를 크게 웃돌고 연간 가이던스를 상향. 잉여현금흐름도 29억달러 흑자로 전환.

» SpaceX(시간외 -1.9%)
스타십 13차 시험비행이 기상 악화로 연기되면서 시간외 하락.

» Honeywell(+5.7%)
항공우주 부문 분사 후 첫 실적이 예상치를 상회하고 연간 가이던스를 상향.

» T-Mobile(-10.8%)
EPS와 가입자 순증은 예상치를 웃돌았지만 매출 부진과 가이던스 상향 부재에 급락.

» Texas Instruments(-3.1%)
2분기 실적은 예상치에 부합했지만 최근 반도체주 급등으로 높아진 기대를 충족하지 못하며 하락.

» ServiceNow(-3.7%)
2분기 이익은 예상치를 상회했지만 기술주 전반의 약세 속 하락.

» Comcast(-6.8%)
매출과 이익은 예상치를 웃돌았지만 핵심 광대역 인터넷 가입자 감소가 지속되며 하락.

메타 데이터센터 프로젝트, 자금조달 비용 상승

- 예상 발행수익률 7% 이상으로 논의
- 지난해 10월 270억달러 규모로 발행된 메타의 루이지애나 ‘Hyperion’ 데이터센터 채권보다 약 0.4%p 높아
- AI 데이터센터 투자 확대와 빅테크 차입 증가에 투자자 경계
- 동 프로젝트는 텍사스 엘패소에 약 1GW 규모로 건설. 블랙록 소유 SPV가 채권을 발행하며, 메타의 20년 장기 임대료가 주요 상환 재원.

출처: FT