(The Information) 미국, 데이터센터 규제 확산

미국 내 한시적·영구적 데이터센터 건설 제한 조치가 8월 초 500건을 돌파. 지난 6월 말 300건 이상에서 급증, 7월 한 달에만 150곳 이상의 도시·카운티가 신규 규제 도입. 주된 이유는 전력·수자원·소음에 대한 주민 우려.

규제는 지방정부를 넘어 주정부 차원으로 확대. OpenAI·Oracle 등의 대형 AI 데이터센터가 위치한 텍사스와 뉴욕은 신규 데이터센터 건설·승인을 일시 중단. 메사추세츠·네브래스카 등은 세제 혜택 축소 시작.

규제는 특히 미 중서부, 남부에 집중, 두 지역에만 400건 이상의 규제가 시행 중. 7월 신규 모라토리엄의 약 3/4도 동 지역에서 발생. 추가 규제 가능성도 높은 상황. 8월 초 기준 Florida에서만 15개 지방정부가 추가 모라토리엄을 검토 중.

- 출처: The Information

미 골든돔, 스타트업·VC까지 참여 확대

▸ 미 국방부가 1,850억 달러 규모 Golden Dome 미사일 방어 사업​에 산업계가 직접 기술·아이디어를 제안할 수 있는 온라인 포털을 개설.

▸ 기존 대형 방산사뿐 아니라 테크기업·스타트업·VC·대학·연구소까지 참여할 수 있고, 골든돔이 필요로 하는 기술 수요를 비기밀 범위에서 공개해 민간 R&D·투자를 유도할 계획.

▸ 초기 등록에는 보안 인가도 필요 없으며, 비전통 방산기업에는 국방부 자금지원도 연계.

▸ 미국이 방산 조달을 대형 프라임 중심에서 더 빠르고 다양한 민간 플레이어로 확대하는 흐름.

- 출처: Bloomberg

비싼 미사일 대신 기관포로

▸ 미 육군이 대드론용 50mm 탄약·무기체계를 공급할 수 있는 업체를 찾는 공고 게시. 시험에는 노스롭그루먼의 XM913 50mm 기관포를 사용하며, 소형 쿼드콥터부터 최대 약 600kg급 중형 UAV까지 격추하는 게 목표.

▸ 핵심은 드론 근처에서 터지는 공중폭발탄. 드론을 정확히 맞히지 않아도 주변에서 폭발해 파편으로 격추할 수 있음.

▸ 과거 지대공미사일이 발전하면서 대공 방어에서 기관포의 역할은 크게 줄었지만, 값싼 드론이 대량 투입되면서 다시 주목받는 모습.

▸ 우크라이나 전쟁에서 2만달러짜리 드론을 잡기 위해 400만달러짜리 미사일을 쓰는 비용 문제가 부각. 우크라이나도 기관포·기관총을 활용한 단거리 대공망을 구축 중.

▸ 미 육군 또한 비싼 미사일 대신 상대적으로 저렴한 기관포탄으로 드론을 대량 격추하는 방식을 본격적으로 검토 중.

- 출처: Defensenews

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 8월 12일 장마감 기준

[TIME ETF Morning Brief 2026.08.13]

DOW -0.04%, S&P500 +0.26%, NASDAQ +0.54%

■ CPI 예상 부합, 9월 인상 기대 후퇴
7월 CPI는 헤드라인 +0.1% MoM·+3.4% YoY, 근원 +0.2% MoM·+2.5% YoY로 모두 컨센 부합. 주거비·의료서비스가 반등했지만 전반적인 물가 재가속 신호는 제한적이었고, 9월 금리 인상 확률은 CPI 발표 전 약 46%에서 40% 수준으로 하락.

국채금리는 1~2bp 하락했지만 420억달러 규모 10년물 입찰금리는 4.683%로 2007년 이후 최고 수준. CPI 안도에도 재정·AI 관련 채권 공급 등 장기금리 부담 요인은 지속.

■ AI 인프라 실적으로 수요 강세 재확인
코어위브·네비우스·슈마컴·루멘텀의 호실적이 이어지며 AI 인프라주 강세. 수주·백로그 확대와 가격 협상력, 마진 개선이 확인되면서 AI 투자 확대가 실제 실적과 계약으로 이어지고 있다는 기대 부각.

CoreWeave는 백로그가 1,040억달러 이상으로 확대됐고 3분기 초에도 250억달러 이상의 신규 고객 계약을 확보. Nebius는 총 계약가치가 전분기 대비 약 4배 증가했고, Super Micro도 FY27 매출 전망을 시장 기대보다 높게 제시.

■ Nvidia, GPU 자체를 금융자산으로
Nvidia의 5,000억달러 AI 금융 플랫폼은 월가 금융사들이 제3자 자본을 조달해 고객의 GPU 투자를 지원하는 구조. GPU 임대료와 잔존가치를 기반으로 대출·증권화 시장을 만들고, Nvidia는 기존처럼 고객 금융을 직접 지원해야 하는 부담을 줄일 수 있다는 기대.

다만 FT 보도에 따르면 Nvidia가 임대기간 동안 GPU 가치가 최소 25% 유지되도록 보증해 일부 가치하락 위험은 직접 부담. 결국 GPU 수요와 중고 가치가 장기간 유지될 수 있는지가 금융 플랫폼의 핵심 전제.

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■ 주요 종목

» Nebius(+34.1%)
2분기 실적 큰 폭 상회. 총 계약가치는 전분기 대비 약 4배 증가했고 2027년부터 연간 1GW 이상의 컴퓨팅 용량 배치를 계획.

» CoreWeave(+19.3%)
백로그가 1,040억달러 이상으로 확대됐고 3분기 초 250억달러 이상의 신규 고객 계약 추가 확보. 신규 계약의 마진 개선과 가격 협상력도 부각.

» Super Micro Computer(+19.0%)
분기 EPS 예상 상회에 이어 FY27 매출 전망도 시장 기대 상회. 대형 고객 프로젝트 지연에도 기록적인 백로그와 AI 데이터센터 수요 강세 강조.

» Lumentum(+13.6%)
실적과 다음 분기 가이던스 모두 예상 상회. EML·레이저 수요가 공급능력을 30% 이상 웃돌고 펌프레이저는 매진, 1.6T 트랜시버 출하도 확대.

» Bloom Energy(+12.3%)
Nebius가 데이터센터 전력 시스템을 Bloom으로 전환한 점을 긍정적으로 언급. 안정적인 온사이트 전력과 빠른 구축 속도가 프로젝트 개선 요인으로 부각.

» Quantinuum(+28.0%)
분기 손실은 예상보다 컸지만 매출이 예상 상회하고 FY26 매출 전망도 시장 기대를 상회. Oracle과 다년간 전략적 파트너십 및 시스템 판매 계약 체결.

» SpaceX(+9.7%)
SpaceXAI가 장기 멀티스텝 작업과 코딩·지식업무에 초점을 맞춘 ‘Grok 4.6’ 출시. Cursor·Grok Build와 API 등을 통해 제공.

» Cisco(시간외 약 -4%)
4분기 실적과 다음 분기 전망은 예상 상회했지만 FY27 AI 매출 전망을 75억달러로 제시. 지난 1년간 AI 관련 주문 93억달러 대비 보수적이라는 평가에 하락.

» Tencent
2분기 매출 +11%로 예상 상회했지만 AI 인프라 투자 확대에 CapEx가 전년 대비 +176% 증가한 528억위안. 잉여현금흐름은 138억위안 적자로 전환.

» Fermi(+6.7%)
TensorWave와 65억달러 데이터센터 계약에 이어 Project Matador에 2.6GW 전력을 공급하기 위한 Hillcore Energy와 전략적 제휴 발표.

» Cava(+14.3%)
2분기 매출·조정 EBITDA 예상 상회. 동일매장 매출 +9.0%, 방문객 +5.3%로 양호했으며 연간 가이던스 유지.

» Gap(-3.4%)
Jefferies가 Buy→Hold로 하향. Old Navy의 할인 확대와 소비자 조사 지표 악화를 지적.

유럽 천연가스 재고, 2009년 이후 8월 초 기준 최저

8월 10일 기준 EU 가스 저장률은 59%로, 관련 통계가 시작된 2009년 이후 같은 시점 기준 최저 수준.

지난해 재고 확충이 부진했던 데다 겨울철 풍력발전 감소로 가스 소비가 늘었고, 올해는 호르무즈 차질에 따른 카타르 LNG 공급 감소와 아시아의 LNG 확보 경쟁까지 겹침. 특히 여름 가스 가격이 겨울보다 비싸지면서 미리 사서 저장할 경제적 유인도 약화.

문제는 유럽의 높은 저장가스 의존도. 저장분이 겨울철 가스 수요의 약 30%, 한파·저풍속 시 50% 이상을 담당. 겨울에는 난방으로 가스 소비가 약 2배 늘어, 낮은 재고로 겨울에 진입할수록 공급 충격과 가격 급등에 취약.

이에 시장은 정부 개입 여부, 특히 EU 최대 저장능력을 가진 독일에 주목. 이탈리아·네덜란드는 이미 지원에 나섰지만 독일은 아직 시장에 맡기겠다는 입장. 정부가 직접 재고 확보에 나설 경우 공급 안정에는 도움이 되지만, 아시아와의 LNG 확보 경쟁을 심화시켜 가격을 더 끌어올릴 가능성도 있음.

호르무즈가 다시 열리면 공급 여건은 개선되겠지만 즉각적인 정상화는 어려움. 카타르→유럽 운송에만 2주 이상 걸리고, 감산된 Ras Laffan LNG 시설과 취소된 공급 물량 회복에도 시간이 필요.

- 출처: Bloomberg

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 8월 13일 장마감 기준

YMTC, NAND 출하량 기준 첫 세계 3위

SCMP가 인용한 Counterpoint Research에 따르면 중국 YMTC가 2Q 글로벌 NAND 비트 출하량의 14%를 차지하며 처음 세계 3위에 진입, 키옥시아를 추월. 1위 삼성전자(25%), 2위 SK하이닉스·Solidigm(22%).
※ 비트 출하량은 칩 개수가 아닌 출하된 전체 저장용량 기준.

YMTC 출하량은 +22% YoY, +5% QoQ. 중국 내 공급 확대와 최신 3D NAND 생산 증가가 배경.

다만 매출 기준으로는 아직 세계 5위. 마이크론·키옥시아보다 낮으며, 저마진 소비자용 제품 비중이 높고 고부가 기업용 SSD(eSSD) 비중이 낮기 때문.

YMTC는 하반기 eSSD 비중 확대 + 생산능력 증설 추진할 계획. 모건스탠리에 따르면 동사는 우한 2공장 가동률을 높이고 3공장 건설·장비 설치를 진행 중이며, 올해 월 3.5만장 규모의 웨이퍼 캐파 추가, 2027~28년에는 더 큰 폭의 증설이 추정.

- 출처: SCMP, Counterpoint Research

[TIME ETF Morning Brief 2026.08.14]

DOW +0.13%, S&P500 +0.65%, NASDAQ +0.81%

■ PPI 둔화에 금리 하락, 증시 상승
7월 생산자물가는 전월 대비 보합으로 예상치(+0.1%)를 하회, 근원 PPI도 +0.2%로 예상치(+0.3%)보다 낮게 발표. 전년 대비로는 헤드라인 +4.7%, 근원 +4.2%로 모두 6월보다 둔화. 다만 서비스 물가는 일부 강했으며, 자산운용 서비스 가격이 +6.5% 급등한 것은 일회성 요인으로 평가.

물가 둔화에 국채금리는 4~7bp 하락, 9월 금리 인상 가능성은 약 34%까지 하락. 해맥 총재는 여전히 Fed가 지금 행동해야 한다고 주장했지만, 시장은 이번 주 물가 지표 이후 금리 인상 기대를 낮춰 반영. 여기에 AI 관련 실적에서 수요 개선, ROI 개선, 가격 협상력과 컴퓨팅 가격 상승이 부각되며 반도체·메모리·AI 인프라주가 강세.

■ Sandisk, FY28~30 중장기 목표 공개
Sandisk는 Investor Day에서 FY2028~FY2030 매출 성장률 10%대 중후반, 비GAAP 매출총이익률 약 80%, 영업이익률 약 75%, 조정 FCF 마진 약 50%를 장기 목표로 제시.

다년간의 고객 계약과 시장 성장 전망을 근거로 장기 수익성 목표에 자신감을 나타냈으며, 사업 투자 이후 발생하는 잉여현금의 100%를 주주에게 환원할 계획. 회사는 플래시 메모리 시장이 2027년 약 5,000억달러까지 확대될 것으로 전망.

■ 오늘 밤 7월 소매판매 발표
7월 소매판매는 전월 대비 +0.1%로 6월 +0.2%에서 둔화 예상. 자동차 제외 +0.2%, 자동차·유류 제외 +0.3%, GDP에 반영되는 Control Group은 +0.4% 전망.

낮아진 휘발유 가격과 6월로 앞당겨진 아마존 프라임데이 소비의 반작용이 하방 요인. 다만 Visa·Mastercard의 견조한 7월 소비 흐름과 낮은 실업률을 감안하면 소비 회복력에 대한 전반적인 시각은 유지.

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■ 주요 종목

» Sandisk(+13.7%)
FY28~30 매출 성장률 10%대 중후반, 매출총이익률 약 80%, FCF 마진 약 50% 목표 제시. 사업 투자 이후 잉여현금 100%를 주주에게 환원할 계획.

» Reddit(시간외 +11.4%)
8월 18일 장 마감 후 S&P500 편입 예정. Equity Residential에 인수되는 AvalonBay Communities를 대체.

» Workday(+17.8%)
Silver Lake가 Workday 인수를 논의 중이라는 Reuters 보도에 급등.

» Cisco(-8.4%)
4분기 실적과 다음 분기·FY27 가이던스는 예상 상회. 주문은 2개 분기 연속 +35% 증가했지만 FY27 성장률 둔화와 마진 하락 우려가 부각.

» Coherent(-8.0%)
4분기 EPS 1.74달러·매출 20.5억달러로 컨센 상회, 다음 분기 전망도 기대 상회. AI 광통신 수요와 백로그는 강했지만 제품 믹스 영향의 마진 가이던스가 부담.

» Cerebras(-11.9%)
2분기 매출과 마진이 예상 상회하고 FY26 매출·마진 전망도 상향. 다만 최근 주가 급등으로 기대치가 높았던 가운데 가이던스가 시장의 높은 눈높이를 충족하지 못하며 하락.

» AMD(+0.0%)
AI 성장 투자 재원 마련을 위해 최대 50억달러 규모 투자등급 회사채 발행 추진. 회사 역사상 최대 규모의 채권 발행.

» Alphabet(+0.5%)
코딩·에이전트 워크플로를 강화한 Gemini 3.7 Flash 공개. 다만 차기 플래그십 Gemini 3.5 Pro 출시 일정은 제시하지 않음.

» DeepSeek
IPO 가능성을 앞두고 주력 V4 모델의 AI 서비스 가격을 수 배 수준 인상.

» Anthropic
주요 투자자들이 10월 IPO에서 2조달러 이상의 기업가치를 기대한다는 FT 보도. 별도로 회사는 잠재 IPO를 앞두고 고위급 투자자 미팅을 시작.

» OpenAI
최고매출책임자(CRO) Denise Dresser가 취임 1년이 되기 전에 회사를 떠날 예정.

» Birkenstock(+11.6%)
EPS는 예상 하회했지만 매출·EBITDA가 예상 상회. FY26 매출 전망을 기존 가이던스 상단으로 높이고 EBITDA 전망도 상향.

» Tapestry(-16.5%)
4분기 EPS와 마진은 예상 상회했지만 FY27 전망이 시장 기대를 밑돎. 북미 성장률도 전분기 +20%에서 +7%로 둔화.

» Netflix(+5.4%)
빌 애크먼의 Pershing Square가 Netflix 315만주를 보유하고 있다고 공개. 전체 포트폴리오의 4.9% 규모.

» Hertz(-16.3%)
빌 애크먼이 X Spaces에서 Hertz 지분을 전량 매각했다고 밝히며 급락.

미군, 이란전에서 주력 드론 MQ-9 리퍼 25% 손실

= WP에 따르면 미군은 이란전에서 정찰·정밀타격용 무인기 MQ-9 Reaper 최소 45대를 손실. 전쟁 전 보유량의 약 25%에 해당. 이란전 첫 한 달 동안 Tomahawk 850발+, Patriot·THAAD 1,000발+도 사용하며 핵심 무기 재고가 빠르게 감소.

= 문제는 생산 속도가 소모량을 따라가지 못한다는 것. 보수 성향 싱크탱크 AEI에 따르면 THAAD는 현재 연간 최대 96발 생산 가능한 반면, 미 국방부는 향후 5년간 약 2,600발 확보를 추진. 현재 생산속도라면 약 27년이 필요하며, 주문부터 인도까지 생산 리드타임도 약 3년에 달한다는 분석.

= 트럼프 행정부는 재고 보충을 위해 670억 달러 규모의 이란전 추가예산을 추진하고 주요 방산업체들과 증산을 위한 기본합의도 체결. 다만 실제 증산을 위한 정식 계약과 자금은 아직 마련되지 않아, 예산이 확보돼도 재고 회복까지는 수년이 걸릴 전망.

출처: WP

차주 예정된 중국 휴머노이드 관련 이벤트

① 유니트리 상장(예정)
공식 상장일은 아직 확인되지 않았지만, 상장 시 A주 최초의 휴머노이드 완성품 기업이 될 전망.

공모가는 주당 150.80위안, 약 61억 위안(9.04억 달러)을 조달할 예정. 개인투자자 청약에는 모집 물량의 8,000배 이상 주문이 몰림.

공모가 기준 밸류에이션은 2025년 순이익의 219배, 매출의 36배. 최대 외부주주는 Meituan(9.65%)이며, Tencent·Alibaba·Ant Group·China Mobile·Geely 등 중국 주요 기업들도 투자자로 참여.

Unitree는 중국의 모터·센서·배터리 등 공급망과 수직계열화를 활용해 저렴한 가격으로 고성능 로봇을 양산할 수 있다는 점을 보여준 대표 기업.

② WRC 2026(8/19~23)
중국 베이징에서 열리는 세계로봇대회로, 주제는 ‘인간·로봇 공생, 공급·수요 융합’. 참가기업 300곳 이상(+36% YoY), 최초 공개 신제품 150개+ 예정.

올해는 단순 기술·제품 전시를 넘어 구매 상담과 산업 밸류체인 협력을 강화해 로봇의 실제 산업 적용을 가속하는 데 초점.

③ 세계 휴머노이드 로봇 대회 2026(8/22~26)
16개국 666개 팀, 2,056대 참가. 전년 대비 팀 수 +138%, 로봇 수 4배로 확대.

올해는 기존 달리기·축구 등 경기뿐 아니라 공장·호텔·가정·응급구조 등 실제 작업 시나리오를 확대, 휴머노이드의 실사용 능력을 본격적으로 검증할 예정.

+ 이밖에도
AgiBot 7월 24일 홍콩 IPO 절차에 착수.

- 출처: Reuters, WRC2026, WHRGOC, @Zero

(로이터) 애플, 알리바바 지원 받아 중국 전용 자체 AI 모델 개발

= Reuters에 따르면 애플은 알리바바와 협력해 중국 시장 전용 자체 LLM을 훈련.

= 기존에는 중국 내 생성형 AI 기능을 위해 Qwen 등 현지 업체의 모델을 활용하는 방향에 무게를 뒀지만, 이제는 알리바바의 지원을 받아 자체 모델까지 직접 개발한 것.

= 중국에서는 OpenAI의 ChatGPT, Anthropic의 Claude 등 미국 AI 모델을 사용할 수 없어 애플은 현지 파트너 의존이 불가피했음. 하지만 자체 중국 전용 모델을 확보하면서 중국에서 판매되는 아이폰·맥 등의 AI 경험을 보다 직접적으로 통제 가능.

= Apple Intelligence는 향후 몇 달 내 iOS 업데이트를 통해 중국에 출시될 전망. 핵심은 애플 자체 모델 + Alibaba Qwen·Baidu 등 중국 현지 모델을 병행하는 투트랙 전략으로, 각 모델의 구체적인 역할 분담은 아직 불분명.

= 계획대로 출시되면 애플은 중국에서 자체 AI 모델 제공을 승인받은 최초의 외국 기업이 될 전망. AI 기능에서 앞서간 Huawei 등 중국 업체에 빼앗긴 경쟁력을 회복하려는 목적.

- 출처: Reuters

중국 AI 압박에 미국 LLM, 중간급부터 가격 인하

= OpenAI·Anthropic이 저가 중국 모델로 이동하는 고객을 붙잡기 위해 중간급 모델 가격을 본격 인하.

= OpenAI는 GPT-5.6 Luna 가격을 80% 인하, Anthropic은 Opus 5를 최고급 Fable 5의 절반 가격에 출시. 7월 중순 이후 미국 주요 AI 모델의 고객 지불 가격은 거의 25% 하락.

= 미국 업체들은 중간급 모델 가격은 내리되, 최상위 프런티어 모델 가격은 방어하는 모습.

= 다만 토큰당 가격만으로 실제 비용을 비교하기는 어려움. 더 비싼 모델도 적은 토큰·시도로 작업을 끝내면 작업당 비용은 낮아질 수 있음.

= Artificial Analysis 기준 GPT-5.6 Luna(max)는 DeepSeek V4 Flash(max)와 비슷한 성능이지만 작업당 비용은 2배에 가까운 수준, Opus 5(medium)는 Kimi K3(max)와 성능·비용이 유사.

- 출처: FT

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 8월 14일 장마감 기준