딥시크 IPO 준비 착수

딥시크가 중국 본토 상장을 목표로 IPO 준비에 착수했으며, 이르면 올해 말 상장예비심사를 신청해 2027년 상장을 추진할 전망.

IPO에 앞서 추가 투자 유치도 추진 중. 최근 70억달러 규모의 첫 외부 투자를 유치한 데 이어, 기업가치 최소 4,800억위안(약 710억달러)을 목표로 100억위안 이상을 추가 조달하는 방안을 논의.

조달 자금은 컴퓨팅 인프라 확대와 AI 연구에 투입할 계획. 딥시크는 단기 수익화보다 오픈소스 모델 개발과 AGI 연구를 우선하겠다는 방침을 유지.

- 출처: Bloomberg

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.15]

DOW +0.02%, S&P500 +0.38%, NASDAQ +0.90%

■ 물가 완화에 기술주 반등
미 증시는 예상치를 하회한 6월 CPI와 반도체 저가 매수세에 상승 마감. SOX +2.5%, NVDA·MU·SNDK 등 반도체주 동반 강세. 반면 IBM이 SW와 인프라 사업부문 수요 부진으로 인한 잠정실적 부진으로 -25.2% 급락, 어제 상승한 SW섹터 하락

■ 6월 CPI 예상 하회, 7월 인상 가능성 급락
6월 CPI는 전월 대비 -0.4%로 2020년 4월 이후 최대 하락폭 기록. 전년 대비 상승률도 3.5%로 전월과 시장예상을 모두 하회. 에너지(-5.7%)와 휘발유(-9.7%) 가격 하락이 물가 둔화 주도. 근원 CPI도 전월 대비 보합·전년 대비 +2.6%로 컨센 하회. 이에 7월 금리 인상 확률 42%에서 17%로 급락. 다만 중동 긴장 재개로 유가가 다시 오르고 있어 물가 안정이 이어질지는 불확실.

■ 대형 은행 실적 호조
미국 대형 은행들은 주식 트레이딩과 투자은행 부문 호조에 힘입어 일제히 컨센을 웃도는 실적 발표. 골드만삭스는 SpaceX IPO 등 자본시장 회복에 힘입어 IB 수수료가 55%, 주식 트레이딩 매출이 72% 증가하며 +9.0% 상승. JPMorgan도 전 사업부 사상 최대 수익을 기록하며 +2.5% 상승. 반면 씨티그룹과 웰스파고는 호실적에도 각각 -5.3%, -2.7% 하락. 높아진 기대와 밸류에이션 부담으로 실적 수치보다 향후 가이던스와 시장 반응이 더 중요해진 모습.

=================

■ 주요 종목

» NVIDIA(+4.1%)
미국 정부 승인 아래 소량의 H200 칩 중국 수출이 시작됐다는 소식에 상승. 실제 출하량은 제한적이지만 중국 매출 재개 가능성이 부각.

» SKHY(+27.3%)
Barclays가 메모리 공급 부족 지속과 HBM 경쟁력을 근거로 목표가 330달러를 제시하며 급등. 레버리지 ETF 상장과 옵션 거래 개시도 단기 수급을 자극.

» IBM(-25.2%)
2분기 잠정 매출과 EPS가 시장 예상치를 하회하며 사상 최대 일일 하락폭 기록. 고객들이 AI 인프라 확보를 위해 예산을 서버·스토리지·메모리로 전환하면서 대형 계약 체결이 지연.

» ServiceNow(-5.8%) / Accenture(-2.9%)
IBM 실적 부진 여파로 소프트웨어·IT 서비스 수요 둔화 우려가 확산되며 동반 하락.

» CrowdStrike(+12.1%) / Okta(+10%) / Zscaler(+7%) / Palo Alto(+7%)
IBM의 사이버보안 관련 계약 지연 언급이 보안 수요 확대 신호로 해석되며 사이버보안주 동반 강세.

» Goldman Sachs(+9.0%)
주식 트레이딩 매출이 72%, IB 수수료가 55% 급증하며 대규모 어닝 서프라이즈. SpaceX IPO와 M&A·채권 발행 회복이 실적을 견인했고, 딜 파이프라인도 5년 만의 최고 수준.

» Apple(-0.8%)
KeyBanc가 아이폰 가격 인상과 미국 내 교체 수요 둔화를 이유로 투자의견을 Underweight로 하향.

» Meta(+0.7%)
전·현직 직원들이 AI 시스템을 활용한 구조조정 과정에서 승인된 휴직 등이 제대로 반영되지 않아 차별이 발생했다며 소송 제기.

삼성전자, 기흥 사업장에 신규 D램 공장 짓는다

당초 R&D 센터를 지을 예정이던 부지에 메모리를 생산할 수 있는 공간을 조성.

AI 인프라 투자 열풍으로 급증하고 있는 메모리 수요에 대응하기 위한 결정으로 풀이.

- 출처: 한국경제

딥시크 연 매출 5억 달러 근접

딥시크의 연환산 매출이 설립 3년 만에 4억~5억달러 수준에 도달한 것으로 알려졌다.

특히 OpenAI와 Anthropic보다 낮은 가격으로 최신 V4 모델을 제공하면서도 50% 이상의 매출총이익률(Gross Margin)을 유지하고 있는 것으로 전해졌다.

컴퓨팅 인프라를 최적화해 적은 수의 칩으로 더 많은 AI 요청을 처리하면서 모델 운영 비용을 낮춘 것이 높은 수익성의 배경으로 꼽혔다.

- 출처: The Information

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

이틀연속 레버리지 팔아요

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 15일 장마감 기준

Innolight, 70억달러 규모 홍콩 IPO 승인 임박

중국 광통신 장비업체 Zhongji Innolight가 중국 증권당국의 홍콩 상장 승인을 앞둔 것으로 전해졌다.

승인이 확정되면 이르면 이번 주 홍콩거래소의 상장 심사 절차에 들어갈 전망이다. 회사는 이번 상장을 통해 약 70억달러를 조달하는 방안을 검토 중이며, 성사될 경우 최근 수년간 홍콩 최대 규모 IPO 중 하나가 될 것으로 예상된다.

Innolight는 AI와 데이터센터에 사용되는 광트랜시버를 생산하며 엔비디아와 알파벳, 메타 등에 제품을 공급하고 있다.

최근 중국 본토 상장사들은 자금 조달과 투자자 기반 확대를 위해 홍콩 이중상장을 잇달아 추진하고 있다. 이에 힘입어 올해 홍콩 IPO 시장의 신규 상장 조달액은 약 350억달러에 달했다.

- 출처: Bloomberg

딥마인드 CEO 허사비스, “AGI 수년 내 도래…프론티어 AI 출시 전 검증해야”

Google DeepMind CEO이자 노벨화학상 수상자인 데미스 허사비스가 X를 통해 미국 주도의 ‘프론티어 AI 표준기구’ 설립 제안.

미국의 Anthropic 최첨단 모델 수출 제한과 중국 DeepSeek·Z.ai의 기술력 향상으로 AI 안보 경쟁이 심화되는 가운데 나온 제안.

핵심은 기업의 자율적인 안전 권고를 넘어, 프론티어 모델에 출시 전 사전심사 체계를 적용하고 향후 미국 시장 배포 요건으로 제도화하자는 구상.

허사비스가 제시한 주요 방안

- 미국 금융산업규제기구(FINRA)와 유사한 민관 합동 표준기구 설립
- 일정 기준을 넘는 모델을 ‘프론티어 모델’로 지정하고, 오픈·폐쇄형 여부와 개발 국가에 관계없이 동일 기준 적용
- 프론티어 모델을 출시 최대 30일 전에 제출해 사이버보안, 생물학적 위협, 안전장치 우회 등 고위험 능력 사전 평가
- 연방기관 및 미국 국립연구소와 협력해 국가안보 관련 위험 검증
- 모델의 성능·안전성을 담은 기술문서 공개, 내부 사이버보안 강화, 핵심 인력 검증, 안전·보안 연구 투자 확대
- 평가 기준을 정기적으로 갱신하고, 포화되거나 실효성이 떨어진 벤치마크는 폐기·교체
- 초기에는 자율 참여로 시작하되, 평가 체계가 검증되면 미국 시장 배포를 위한 의무 절차로 전환
- 출시 이후 중대한 취약점 발견 시 표준기구와 공동 대응
- 위험이 심각하다고 판단될 경우 프론티어 AI 기업들의 개발 속도를 공동으로 늦추는 방안도 조율

허사비스는 프론티어 모델이 이미 사이버보안 위험을 높이고 있으며, 성능 발전에 따라 핵·생물학적 위협도 나타날 수 있다고 경고. AGI는 불과 몇 년 안에 등장할 수 있고, AI의 영향은 산업혁명보다 10배 크고 10배 빠를 수 있다는 전망.

- 출처: @demishassabis

공부많이될거야

출처: @sahilypatel

호르무즈 재봉쇄, 비축유 소진 속 원유 공급난 우려

미국과 이란의 군사 충돌이 재개되면서 세계 원유 공급의 약 20%가 통과하는 호르무즈 해협의 운항이 다시 크게 위축됐다. 브렌트유는 이번 주 10% 이상 급등해 배럴당 85달러 수준까지 올랐다.

문제는 앞선 공급 충격을 완화했던 원유 재고가 거의 소진됐다는 점이다. 국제에너지기구(IEA)에 따르면 회원국들은 지난 3월 발표한 4억 배럴 규모의 긴급 비축유 방출 계획 가운데 약 3억 배럴, 즉 75%를 이미 시장에 공급했다. 남은 물량도 몇 주 안에 소진될 전망이다.

전쟁 전 약 4억 배럴에 달했던 정부 전략비축유를 제외한 상업용 원유 재고도 사실상 소진된 상태다. 호르무즈 해협의 운항 차질이 장기화될 경우 이라크와 쿠웨이트 등의 수출 감소를 대체할 원유를 확보하기 어려울 수 있다는 우려가 나온다.

정제유 시장도 빠듯하다. 우크라이나의 공격으로 러시아 정유시설의 공급 차질까지 겹치면서 유럽 디젤 선물가격은 이번 주 14% 상승했다.

시장은 외교적 돌파구가 마련되지 않는 한, 부족한 비축유와 민간 재고가 유가와 공급 불안을 더욱 키울 가능성을 경계하고 있다.

-출처: FT

[TIME ETF Morning Brief 2026.07.16]

DOW +0.3%, S&P500 +0.4%, NASDAQ +0.6%

■ 빅테크 상승, 메모리주는 공급 확대 우려
미 증시는 PPI 둔화와 빅테크 강세에 상승 마감. 애플·MS·아마존·알파벳이 지수를 지지한 반면, SOX지수는 -2.1% 하락.

ASML은 호실적과 가이던스 상향에도, EUV 장비가 기존 메모리 생산라인의 처리량을 높여 예상보다 빠르게 공급이 늘어날 수 있다는 우려가 부각. 여기에 CXMT의 대규모 자금조달까지 더해지며 메모리주 전반 하락.

■ PPI 예상 하회, 금리 인상 우려 완화
6월 PPI는 전월 대비 -0.3%로 시장 예상을 하회. 에너지 가격은 -6.4%, 휘발유는 -12% 하락했으며, 근원 PPI도 전월 대비 +0.2%로 예상보다 낮게 집계.

CPI에 이어 PPI도 둔화하면서 7월 금리 인상 가능성은 약 10%까지 하락. 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재도 인플레이션이 정점을 지났을 가능성을 제시하며 현재 통화정책이 적절히 자리 잡고 있다고 평가. 다만 미·이란 충돌에 따른 유가 상승으로 물가 경계는 지속.

===========

■ 주요 종목

» Apple(+4.0%)
중국 정부가 Alibaba Qwen 기반 Apple Intelligence 출시를 승인. 중국 내 AI 서비스 규제 불확실성이 완화되며 사상 최고치 경신.

» ASML(+2.2%)
2분기 매출과 EPS 컨센 상회, 연간 매출 가이던스 430억~450억유로로 상향. EUV 장비를 통한 메모리 생산성 향상 가능성이 공급 확대 우려로 연결.

» Micron(-8.2%) / SK하이닉스 ADR(-9.0%)
ASML의 메모리 생산성 개선 언급, CXMT의 대규모 자금조달, 애플의 CXMT 칩 테스트 보도로 공급 확대 우려가 부각.

» PayPal(+17.2%)
Stripe와 Advent가 주당 60.50달러, 약 530억달러 규모의 공동 인수를 제안했다는 보도에 급등.

» BlackRock(+6.6%)
실적이 예상을 웃돌고 운용자산이 15조달러를 돌파. 2분기 동안 AUM이 1조달러 이상 증가.

» Morgan Stanley(+0.4%)
주식 트레이딩과 자산관리 부문 호조로 분기 최대 매출과 순이익 기록. 자산관리 순유입도 사상 최대.

뉴욕주, 대형 데이터센터 신규 허가 일시 중단

뉴욕주가 미국 최초로 전력 사용량 50MW 이상인 대형 신규 데이터센터 건설을 최대 1년간 중단하는 조치를 시행했다. 데이터센터 확대로 전기요금이 상승하고, 전력망과 수자원 부담이 커지는 한편 지역사회에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 우려에 따른 결정이다.

캐시 호컬 뉴욕주지사는 데이터센터 개발이 공공요금과 천연자원에 부담을 줄 수 있다며, 대형 데이터센터에 적용되는 판매세 감면 혜택 폐지도 추진하겠다고 밝혔다.

건설 중단 기간 뉴욕주는 포괄적 환경영향평가를 통해 데이터센터 건설·운영에 적용할 통일된 기준을 마련하고, 관련 기준이 확정되면 중단 조치를 해제할 계획이다.

현재 미국 여러 주에서 데이터센터의 전력 사용과 환경 영향을 제한하는 법안이 잇따라 발의되고 있지만, 주 차원의 전면적인 건설 중단 조치가 시행된 것은 뉴욕이 처음이다. 최근 여론조사에서도 미국인 3명 중 1명만 데이터센터 건설 확대에 찬성한 것으로 나타나는 등, AI 인프라 확충을 둘러싼 규제 압력과 지역사회의 반발이 커지고 있다.

- 출처: 로이터

마이크로소프트, 사이버보안 사업 AI 중심으로 전면 개편

마이크로소프트가 둔화된 보안 매출을 끌어올리기 위해 사이버보안 사업을 AI 기반 취약점 탐지와 자동화 중심으로 재편한다. 기업들이 코드 점검과 사이버 방어를 위해 Anthropic·OpenAI 등 AI 업체에 지출을 늘리자, 확대되는 AI 보안 수요를 자사 매출로 연결하려는 전략이다.

Security Copilot의 에이전트 기능과 코드 취약점 탐지 도구 MDASH, 핵심 제품 Defender에 투자를 집중한다. 반면 매출 기여도가 낮은 Sentinel의 개발비는 줄이고, 인력 감축과 임원 교체 등 조직 개편도 병행했다.

- 출처: The Information

유럽 방산 투자 중심, 드론·AI로 이동

유럽이 드론과 AI를 미래 안보의 핵심 기술로 보고 투자를 빠르게 확대하고 있다.

최근 2주간 주요 발표

» NATO, 향후 5년간 대드론 역량에 400억달러 이상 투자하는 신규 이니셔티브 발표
» 영국, 드론·대드론 체계 강화를 위한 ‘UK Drone Transformation’에 50억파운드 배정
» 독일, 우크라이나 지원을 위해 오토리온 OS를 탑재한 드론 5만 대 조달
» 방산 AI 스타트업 헬싱, 신규 투자 유치에서 기업가치 180억달러 인정

드론이 정찰과 타격, 방공망 교란 등 현대전의 핵심 전력으로 부상하면서 수혜 범위도 드론 제조사를 넘어 AI, 전장관리 소프트웨어, 보안 통신, 센서, 전자전, 우주 분야로 확대될 전망이다.

출처: CNBC

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 16일 장마감 기준

Kimi K3, 중국 AI 추격 속도 재평가

17일 중국 Moonshot AI가 오픈웨이트 모델 Kimi K3를 공개. Moonshot은 K3가 전체 성능에서 Anthropic의 Claude Fable 5와 OpenAI의 GPT-5.6을 제외한 모든 경쟁 모델을 앞선다고 주장. 중국 오픈모델과 미국 최첨단 모델 간 기술 격차가 예상보다 빠르게 좁혀지고 있다는 평가가 나오며, DeepSeek 당시처럼 실리콘밸리의 막대한 AI 투자와 미국의 기술 우위에 대한 의문 재부상.

미국 최상위 모델에 근접한 성능
K3는 코딩·웹개발 분야에서 강한 성능을 기록. 금요일 오후 기준 Arena 웹개발 평가 1위에 올랐으며, 일부 초기 평가에서는 Anthropic·OpenAI 최상위 모델과 유사한 수준으로 분석. 다만 사용자 경험에서는 Claude Fable 5와 GPT-5.6 Sol 대비 격차 존재.

미국 규제의 역효과 가능성
OpenAI와 Anthropic은 트럼프 행정부의 사전 검토 요구로 최신 모델 출시를 연기. 미국 모델 출시 지연이 중국의 추격을 가속할 수 있다는 우려. AI 안전성 검토와 미국의 기술 우위 유지 간 충돌 가능성.

가격 경쟁 본격화
AI 비용 부담 확대로 업무별 최적 모델을 선택하는 모델 라우팅 확산. 중국 모델의 성능 격차 축소로 OpenAI와 Anthropic도 최고 성능뿐 아니라 가격 경쟁력 확보 필요성 확대.

DeepSeek와는 다른 프리미엄 전략
K3는 초저가 모델이 아닌 코딩과 Agentic AI 등 고부가가치 업무 성능을 앞세운 고성능 프리미엄 모델. 이전 버전 대비 가격이 크게 상승했고 작업당 비용도 GPT-5.6 Sol과 유사한 수준.

출처: Bloomberg

지난 금토일 주요 뉴스

» Moonshot AI, 2.8조 파라미터 ‘Kimi K3’ 공개 (링크)
Moonshot AI가 2.8조 파라미터 규모의 Kimi K3를 공개. 코딩·에이전트·지식 작업 등 일부 영역에서 미국 프런티어 모델에 근접한 성능을 제시하며, 중국 오픈 모델의 추격 속도에 대한 관심 확대.

» Moonshot AI, 이르면 6개월 내 홍콩 IPO 추진 (링크)
투자자들에게 주주 결의안을 배포하며 홍콩 상장 준비에 착수. 최근 투자 유치에서 300억달러 이상의 기업가치를 목표로 하고 있으며, 연환산 매출은 4월 2억달러에서 6월 3억달러로 증가.

» 시진핑, WAIC에서 오픈소스·국제협력 강조 (링크)
시진핑 중국 국가주석은 AI 기술 독점과 장벽 구축에 반대하며 오픈소스와 개방형 협력을 촉구. 개발도상국의 AI 역량 강화를 지원하고 글로벌 AI 거버넌스에서 중국의 영향력을 확대하겠다는 구상을 제시.

» 메타·Anthropic, 최대 100억달러 컴퓨팅 임대 협상 (링크)
Anthropic이 메타의 데이터센터 연산 자원을 2년간 최대 100억달러에 임차하는 방안을 제안. 협상은 초기 단계지만, 성사될 경우 메타의 AI 인프라 수익화와 클라우드 컴퓨팅 사업 진출 가능성이 부각될 전망.

» SpaceX, 미 국방부에 AI 컴퓨팅 공급 협상 (링크)
SpaceX가 미 국방부에 수십억달러 규모의 데이터센터 연산 용량을 제공하는 방안을 협의 중. 로켓·위성통신을 넘어 AI 컴퓨팅 사업을 확대하고 CoreWeave 등 네오클라우드와 직접 경쟁하려는 전략.

» CXMT, 86억달러 상하이 IPO 기관청약 570배 (링크)
CXMT의 기관 청약이 약 570배를 기록. 견조한 수요지만 최근 일부 중국 기술기업 IPO의 5,000배 이상과 비교하면 열기는 낮았으며, 글로벌 반도체주 조정의 영향을 받은 것으로 평가. 로이터는 오는 7월 27일 상장을 예상.

» 애플·엔비디아, 시가총액 1위 초접전 (링크)
반도체주 조정으로 애플이 장중 엔비디아를 추월하며 시가총액 1위 경쟁이 초접전 양상. AI 투자에 대한 우려가 커지는 가운데 투자 관심이 AI 인프라 수혜주에서 현금흐름이 안정적인 대형 기술주로 확산되는 흐름.

Kimi K3 수요 폭증에 신규 구독 일시 중단

(Moonshot 공식안내 번역)

Kimi K3가 예상보다 훨씬 큰 관심을 받으면서 GPU 사용량도 급증했습니다.

지난 48시간 동안 수요가 현재 보유한 연산 능력의 한계에 근접할 정도로 늘어났습니다. 기존 구독자의 이용 경험을 보호하기 위해 신규 구독을 일시 중단하고, 현재 가입자에게 연산 자원을 우선 배정합니다. 기존 구독자는 영향을 받지 않습니다.

현재 가능한 한 빠르게 연산 자원을 확충하고 있으며, 신규 구독은 향후 순차적으로 다시 개방할 예정입니다.

앞으로는 멤버십도 두 가지로 세분화할 계획입니다. Kimi Web·App·Work용 Kimi 멤버십과 코딩 작업용 Kimi Code 멤버십으로 나눠, 용도별로 연산 자원을 더 정밀하게 배분하고 안정적인 서비스 품질을 유지하겠습니다.

이번 주에는 알파벳과 테슬라를 중심으로 빅테크의 2분기 실적 발표가 본격 시작됩니다.

22일(수)에는 알파벳과 테슬라를 비롯해 IBM, 서비스나우, 텍사스인스트루먼트가 실적을 발표합니다. 23일(목)에는 블랙스톤과 인텔, 허니웰, RTX 등 주요 기업들의 실적 발표가 예정돼 있습니다.

가장 큰 관심사는 알파벳의 대규모 AI 투자가 클라우드와 광고 매출 성장으로 이어지고 있는지 여부입니다. Google Cloud의 성장세와 검색·광고 부문의 AI 수익화, Gemini 경쟁력, 향후 자본지출 계획이 주요 관전 포인트입니다.

테슬라는 2분기 차량 인도량이 전년 대비 25% 증가한 가운데, 전기차 판매 회복이 수익성 개선으로 이어졌는지가 중요합니다. 로보택시와 Optimus 등 AI·로봇 사업의 투자 계획에도 관심이 집중될 전망입니다.

경제지표 가운데서는 21일 ADP 주간 고용지표와 23일 신규 실업수당 청구건수가 주목됩니다. 주 후반에는 미국 제조업·서비스업 PMI와 신규주택 판매가 발표됩니다.

■ 7월 21일(화)
실적: 3M, GM, 찰스슈왑, 노스롭그루먼
» ADP 주간 고용지표 발표

■ 7월 22일(수)
실적: 알파벳, 테슬라, IBM, 서비스나우, 텍사스인스트루먼트, GE버노바, AT&T

■ 7월 23일(목)
실적: 블랙스톤, 인텔, 허니웰, RTX, 록히드마틴
» 미국 주간 신규 실업수당 청구건수 발표(시장 예상치 21만5,000건)

■ 7월 24일(금)
실적: 아메리칸익스프레스, 버라이즌, SLB
» 미국 제조업·서비스업 PMI 발표
» 6월 신규주택 판매 발표(연환산 62만5,000건 전망)

출처: Barron’s, The Information

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 20일 장마감 기준