НЕФТЬ РАСТЕТ БЫСТРЫМИ ТЕМПАМИ ПОСЛЕ УДАРА ПО ХУСИТАМ
Цена нефти марки Brent растет почти на 4% в пятницу на фоне обострения ситуации в районе Красного моря после воздушного удара коалиции во главе с США по позициям повстанцев-хуситов в Йемене.
Так, по данным Интерфакса, по состоянию на 13.58 мск цена мартовских фьючерсов на Brent повысилась на $2,95 (+3,81%), до $80,36/,барр. Стоит отметить, что котировки превысили $80/барр. впервые с 27 декабря 2023 г. Февральские фьючерсы на сорт WTI на торгах Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX подорожали к этому времени на $2,88 (+4,00%), до $74,9/ барр.
Удары международной коалиции вооруженных сил во главе с США были нанесены в четверг. Они обрушились на позиции хуситов на территории Йемена. Это стало ответом на атаки судов в Красном море и может привести к эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
Ранее Bloomberg предупреждал, что ситуация с мировыми поставками топлива может еще боле обостриться, если в происходящее попробует вмешаться Иран. Особое влияние на топливные рынки могут отказать потенциальные меры по ограничению грузоперевозок через Ормузский пролив, что может затронуть до 20% мировых поставок нефти и СПГ.
Между тем нефтяные танкеры уже начинают менять маршруты в обход Красного моря. По данным Bloomberg, это сделали по меньшей мере четыре танкера, а датская судоходная компания Torm, специализирующаяся на перевозках нефтепродуктов, заявила о прекращении всего транзита через южную часть Красного моря. Всего она владеет флотом из 80 судов.
#нефть #ситуация #йемен
Цена нефти марки Brent растет почти на 4% в пятницу на фоне обострения ситуации в районе Красного моря после воздушного удара коалиции во главе с США по позициям повстанцев-хуситов в Йемене.
Так, по данным Интерфакса, по состоянию на 13.58 мск цена мартовских фьючерсов на Brent повысилась на $2,95 (+3,81%), до $80,36/,барр. Стоит отметить, что котировки превысили $80/барр. впервые с 27 декабря 2023 г. Февральские фьючерсы на сорт WTI на торгах Нью-Йоркской товарной биржи NYMEX подорожали к этому времени на $2,88 (+4,00%), до $74,9/ барр.
Удары международной коалиции вооруженных сил во главе с США были нанесены в четверг. Они обрушились на позиции хуситов на территории Йемена. Это стало ответом на атаки судов в Красном море и может привести к эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
Ранее Bloomberg предупреждал, что ситуация с мировыми поставками топлива может еще боле обостриться, если в происходящее попробует вмешаться Иран. Особое влияние на топливные рынки могут отказать потенциальные меры по ограничению грузоперевозок через Ормузский пролив, что может затронуть до 20% мировых поставок нефти и СПГ.
Между тем нефтяные танкеры уже начинают менять маршруты в обход Красного моря. По данным Bloomberg, это сделали по меньшей мере четыре танкера, а датская судоходная компания Torm, специализирующаяся на перевозках нефтепродуктов, заявила о прекращении всего транзита через южную часть Красного моря. Всего она владеет флотом из 80 судов.
#нефть #ситуация #йемен
КОТИРОВКИ УГЛЯ НА АЗИАТСКОМ РЫНКЕ РАСТУТ
Китайский рынок постепенно активизируется после длительных выходных по случаю лунного Нового года: цены на базисе CFR Южный Китай NAR5500 приближаются к значениям в $110/т.
Удорожанию угля способствует похолодание в северных районах КНР и проблемы с поставками твердого топлива из Индонезии.
Стоимость импортного угля в Индии приближается к $100/т. Цены, несмотря на рост, находятся на достаточно низких уровнях на фоне стабильных поставок твердого топлива местными производителями, а также дешевого угля из ЮАР.
Австралийская альтернатива дорожает: стоимость высококачественного энергетического угля приближается к $125/т. Участники рынка отмечают, что причиной увеличения спроса на такое топливо стало введение ЕС санкций против российских компаний СУЭК и "Мечел".
При этом атлантический рынок угля стагнирует. Стоимость угля на базисе CIR ARA остается стабильной в диапазоне $95-100/т. Однако удорожание газа и нестабильность европейского энергетического рынка (спровоцировавшая власти Германии продлить срок эксплуатации некоторых угольных ТЭС) оказывают повышательное давление на цены на твердое топливо.
Колумбийский уголь продолжает дешеветь: котировка FOB Puerto Bolivar упала ниже $83/т. Понижательный тренд объясняется сокращением спроса на такое топливо в странах Средиземноморья.
#уголь #цены #ситуация
Китайский рынок постепенно активизируется после длительных выходных по случаю лунного Нового года: цены на базисе CFR Южный Китай NAR5500 приближаются к значениям в $110/т.
Удорожанию угля способствует похолодание в северных районах КНР и проблемы с поставками твердого топлива из Индонезии.
Стоимость импортного угля в Индии приближается к $100/т. Цены, несмотря на рост, находятся на достаточно низких уровнях на фоне стабильных поставок твердого топлива местными производителями, а также дешевого угля из ЮАР.
Австралийская альтернатива дорожает: стоимость высококачественного энергетического угля приближается к $125/т. Участники рынка отмечают, что причиной увеличения спроса на такое топливо стало введение ЕС санкций против российских компаний СУЭК и "Мечел".
При этом атлантический рынок угля стагнирует. Стоимость угля на базисе CIR ARA остается стабильной в диапазоне $95-100/т. Однако удорожание газа и нестабильность европейского энергетического рынка (спровоцировавшая власти Германии продлить срок эксплуатации некоторых угольных ТЭС) оказывают повышательное давление на цены на твердое топливо.
Колумбийский уголь продолжает дешеветь: котировка FOB Puerto Bolivar упала ниже $83/т. Понижательный тренд объясняется сокращением спроса на такое топливо в странах Средиземноморья.
#уголь #цены #ситуация
ИНДИЙСКАЯ CIL МОЖЕТ НЕ ВЫПОЛНИТЬ ПЛАН ПО НАРАЩИВАНИЮ ДОБЫЧИ
Крупнейшая индийская угольная компания Coal India Ltd (CIL), вероятно, не сможет нарастить добычу по итогам 2023-2024 финансового года до запланированных показателей в 780,0 млн т. По крайней мере, председатель правления компании П.М. Прасад заявил в недавнем отчете перед инвесторами о трудностях производства угля дочерней компанией South Eastern Coalfields.
При этом, хотя все остальные структурные подразделения CIL увеличили объем производства, суммарно CIL по итогам периода нарастит добычу только на 10% г./г., до 773,7 млн т. И это - ниже плановых 780,0 млн т. Одновременно запасы топлива для ТЭС на складах CIL превысили целевой показатель и находятся на уровне 610,8 млн т.
Эксперты АЦ ТЭК напоминают, что недавно правительство Индии издало директиву об использовании не менее 6% импортного угля на каждой угольной ТЭС в стране до июня 2024 г. Руководитель проекта департамента угольной промышленности и перспективных энергоносителей Александр #Емелин отмечает, что вызвана данная мера ожиданием дефицита топлива местного производства в летний сезон.
#индия #уголь #ситуация
Крупнейшая индийская угольная компания Coal India Ltd (CIL), вероятно, не сможет нарастить добычу по итогам 2023-2024 финансового года до запланированных показателей в 780,0 млн т. По крайней мере, председатель правления компании П.М. Прасад заявил в недавнем отчете перед инвесторами о трудностях производства угля дочерней компанией South Eastern Coalfields.
При этом, хотя все остальные структурные подразделения CIL увеличили объем производства, суммарно CIL по итогам периода нарастит добычу только на 10% г./г., до 773,7 млн т. И это - ниже плановых 780,0 млн т. Одновременно запасы топлива для ТЭС на складах CIL превысили целевой показатель и находятся на уровне 610,8 млн т.
Эксперты АЦ ТЭК напоминают, что недавно правительство Индии издало директиву об использовании не менее 6% импортного угля на каждой угольной ТЭС в стране до июня 2024 г. Руководитель проекта департамента угольной промышленности и перспективных энергоносителей Александр #Емелин отмечает, что вызвана данная мера ожиданием дефицита топлива местного производства в летний сезон.
#индия #уголь #ситуация
КАК ОБСТОЯТ ДЕЛА НА РЫНКЕ ВЫБРОСОВ УГЛЕРОДА, ВАЛИДАЦИИ И ВЕРИФИКАЦИИ: КРАТКИЕ ДАННЫЕ ОТ АЦ ТЭК
🔹Сейчас в мире действует 75 инструментов ценообразования на выбросы углерода, покрывая при этом 24% мировых выбросов. В 2023 г. доходы от обязательного рынка углеродных единиц превысили уровень в $100 млрд;
🔹Более половины этих средств реинвестируется в программы, связанные с климатом и природой. Это примерно в 50 раз больше, чем объем рынка добровольного углеродного рынка;
🔹Несмотря на снижение объемов выпусков углеродных кредитов, спрос, особенно со стороны добровольных покупателей, остается высоким. На добровольный спрос приходится около 90% общего спроса на углеродные кредиты;
🔹Проекты с особыми характеристиками, такими как долговременное удаление углерода, обеспечивают и более высокие цены. Прогнозируется, что в 2050 г. стоимость добровольного углеродного рынка достигнет пика и составит $34 млрд/г.;
🔹По состоянию на февраль 2024 г. более 320 крупных компаний участвуют в добровольном рынке углеродных единиц. Наибольшее число компаний представлено в области сервисных услуг (75 ед.). На втором месте по числу предприятий - розничная торговля (50 ед.);
🔹В РФ из зарегистрированных 24 климатических проектов на данный момент девять будут реализованы в нефтегазовой отрасли и пять - в электроэнергетике.
#климпроекты #мир #россия #ситуация
🔹Сейчас в мире действует 75 инструментов ценообразования на выбросы углерода, покрывая при этом 24% мировых выбросов. В 2023 г. доходы от обязательного рынка углеродных единиц превысили уровень в $100 млрд;
🔹Более половины этих средств реинвестируется в программы, связанные с климатом и природой. Это примерно в 50 раз больше, чем объем рынка добровольного углеродного рынка;
🔹Несмотря на снижение объемов выпусков углеродных кредитов, спрос, особенно со стороны добровольных покупателей, остается высоким. На добровольный спрос приходится около 90% общего спроса на углеродные кредиты;
🔹Проекты с особыми характеристиками, такими как долговременное удаление углерода, обеспечивают и более высокие цены. Прогнозируется, что в 2050 г. стоимость добровольного углеродного рынка достигнет пика и составит $34 млрд/г.;
🔹По состоянию на февраль 2024 г. более 320 крупных компаний участвуют в добровольном рынке углеродных единиц. Наибольшее число компаний представлено в области сервисных услуг (75 ед.). На втором месте по числу предприятий - розничная торговля (50 ед.);
🔹В РФ из зарегистрированных 24 климатических проектов на данный момент девять будут реализованы в нефтегазовой отрасли и пять - в электроэнергетике.
#климпроекты #мир #россия #ситуация
РЫНОК УГЛЯ В КИТАЕ ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ
Импорт угля в КНР в 1 кв. 2024 г. вырос на 16,6% г./г., до 94 млн т, по данным агентства Banchero Costa.
Одним из драйверов роста спроса является сталелитейный сектор, наращивающий закупки коксующегося угля для покрытия своих производственных нужд.
Агентство Mysteel отмечает, что рост мировых цен на сталь способствовал увеличению рентабельности металлургических заводов в Китае, в результате чего в мае 2024 г. более 50% предприятий стали работать "в плюс", что привело к увеличению цен на топливо.
При этом, по информации источников Mysteel, объем запасов коксующего угля на складах шахт в Китае снизился до 1,97 млн т, что привело к удорожанию такого топлива на внутреннем рынке, а вслед за ним - и импортной альтернативы.
#китай #уголь #ситуация
Импорт угля в КНР в 1 кв. 2024 г. вырос на 16,6% г./г., до 94 млн т, по данным агентства Banchero Costa.
Одним из драйверов роста спроса является сталелитейный сектор, наращивающий закупки коксующегося угля для покрытия своих производственных нужд.
Агентство Mysteel отмечает, что рост мировых цен на сталь способствовал увеличению рентабельности металлургических заводов в Китае, в результате чего в мае 2024 г. более 50% предприятий стали работать "в плюс", что привело к увеличению цен на топливо.
При этом, по информации источников Mysteel, объем запасов коксующего угля на складах шахт в Китае снизился до 1,97 млн т, что привело к удорожанию такого топлива на внутреннем рынке, а вслед за ним - и импортной альтернативы.
#китай #уголь #ситуация
ВЕНЕСУЭЛА: НОВЫЙ СРОК – НОВЫЕ САНКЦИИ?
Выборы президента, прошедшие 28 июля в Венесуэле, спровоцировали новый виток напряженности в этой южноамериканской стране, обладающей самыми большими запасами нефти на планете. Согласно данным Национального избирательного совета, после обработки 80% протоколов действующего президента Николаса Мадуро поддержали 51,2% проголосовавших. За Эдмундо Гонсалеса, его главного соперника и кандидата от крайне правых партий, отдали голоса 44,2%.
Окончательные итоги голосования пока не подведены, но оппозиция уже заявила, что объявленные результаты выборов не признает и обвиняет власти в фальсификации. В Каракасе вспыхнули массовые акции протеста, начались столкновения с силами правопорядка. Одним словом, сценарий весьма напоминает события начала 2019 г., когда оппозиция после инаугурации Мадуро заявила об узурпации им власти, а спикер Национальной ассамблеи Хуан Гуайдо объявил себя исполняющим обязанности главы государства.
В части энергетики нестабильная ситуация в Венесуэле, конечно, не может добавить уверенности в нормальном ходе восстановления темпов нефтедобычи в стране и реализации нефтяных проектов. По данным ОПЕК, в июне Венесуэла добывала 0,85 мбс нефти при том, что еще в 2017 г. добыча была на уровне 2,00 мбс.
Против Каракаса уже долгое время действуют санкции США, правда, не так давно они были временно ослаблены. Но представитель американской администрации высокого ранга уже заявил, что Вашингтон будет учитывать результаты президентских выборов при определении дальнейшей санкционной политики в отношении Каракаса. Фактически это означает, что экономическое давление на венесуэльские власти может быть усилено. В таких условиях венесуэльской нефтянке будет весьма сложно добиться положительных результатов в изменении траектории добычи.
Например, США могут теоретически аннулировать лицензии на работу в Венесуэле, выданные ранее западным нефтегазовым компаниям. Правда, неназванный высокопоставленный представитель американской администрации уже заявил, что пока, по крайней мере, такая мера не рассматривается.
Есть еще один важный фактор, который будет влиять на стабильность или ее отсутствие в регионе. Это продолжающийся территориальный спор Венесуэлы с соседней Гайаной о принадлежности области Эссекибо, в которой обнаружены богатые запасы углеводородов. Мадуро ранее объявил эту территорию венесуэльской, но это никак не помешало гайанскому правительству заключить соглашения с иностранными компаниями на разработку месторождений.
Добычу в Гайане ведет американская ExxonMobil. Также там работают компании Hess (приобретена Chevron), китайская CNOC, катарская QatarEnergy, французская TotalEnergies и малайзийская Petronas. ExxonMobil уже направила властям Гайаны просьбу на выдачу разрешения для освоения шельфового месторождения Hammerhead. Оно станет седьмым нефтяным проектом компании в Гайане с добычей порядка 180 тбс и должно помочь увеличить производство до 1,4-1,5 мбс через несколько лет.
Наблюдатели отмечают, что на фоне последовавших за выборами событий не исключен вариант, при котором официальный Каракас попробует вновь переместить внимание с результатов голосования на новый виток конфликта вокруг Эссекибо. Правда, пока никаких реальных свидетельств того, что Каракас может прибегнуть к каким-либо действиям, выходящим за рамки громких заявлений, отмечено не было.
#венесуэла #выборы #ситуация
Выборы президента, прошедшие 28 июля в Венесуэле, спровоцировали новый виток напряженности в этой южноамериканской стране, обладающей самыми большими запасами нефти на планете. Согласно данным Национального избирательного совета, после обработки 80% протоколов действующего президента Николаса Мадуро поддержали 51,2% проголосовавших. За Эдмундо Гонсалеса, его главного соперника и кандидата от крайне правых партий, отдали голоса 44,2%.
Окончательные итоги голосования пока не подведены, но оппозиция уже заявила, что объявленные результаты выборов не признает и обвиняет власти в фальсификации. В Каракасе вспыхнули массовые акции протеста, начались столкновения с силами правопорядка. Одним словом, сценарий весьма напоминает события начала 2019 г., когда оппозиция после инаугурации Мадуро заявила об узурпации им власти, а спикер Национальной ассамблеи Хуан Гуайдо объявил себя исполняющим обязанности главы государства.
В части энергетики нестабильная ситуация в Венесуэле, конечно, не может добавить уверенности в нормальном ходе восстановления темпов нефтедобычи в стране и реализации нефтяных проектов. По данным ОПЕК, в июне Венесуэла добывала 0,85 мбс нефти при том, что еще в 2017 г. добыча была на уровне 2,00 мбс.
Против Каракаса уже долгое время действуют санкции США, правда, не так давно они были временно ослаблены. Но представитель американской администрации высокого ранга уже заявил, что Вашингтон будет учитывать результаты президентских выборов при определении дальнейшей санкционной политики в отношении Каракаса. Фактически это означает, что экономическое давление на венесуэльские власти может быть усилено. В таких условиях венесуэльской нефтянке будет весьма сложно добиться положительных результатов в изменении траектории добычи.
Например, США могут теоретически аннулировать лицензии на работу в Венесуэле, выданные ранее западным нефтегазовым компаниям. Правда, неназванный высокопоставленный представитель американской администрации уже заявил, что пока, по крайней мере, такая мера не рассматривается.
Есть еще один важный фактор, который будет влиять на стабильность или ее отсутствие в регионе. Это продолжающийся территориальный спор Венесуэлы с соседней Гайаной о принадлежности области Эссекибо, в которой обнаружены богатые запасы углеводородов. Мадуро ранее объявил эту территорию венесуэльской, но это никак не помешало гайанскому правительству заключить соглашения с иностранными компаниями на разработку месторождений.
Добычу в Гайане ведет американская ExxonMobil. Также там работают компании Hess (приобретена Chevron), китайская CNOC, катарская QatarEnergy, французская TotalEnergies и малайзийская Petronas. ExxonMobil уже направила властям Гайаны просьбу на выдачу разрешения для освоения шельфового месторождения Hammerhead. Оно станет седьмым нефтяным проектом компании в Гайане с добычей порядка 180 тбс и должно помочь увеличить производство до 1,4-1,5 мбс через несколько лет.
Наблюдатели отмечают, что на фоне последовавших за выборами событий не исключен вариант, при котором официальный Каракас попробует вновь переместить внимание с результатов голосования на новый виток конфликта вокруг Эссекибо. Правда, пока никаких реальных свидетельств того, что Каракас может прибегнуть к каким-либо действиям, выходящим за рамки громких заявлений, отмечено не было.
#венесуэла #выборы #ситуация
МЕТАЛЛЫ НА ДНЕ? ДА ЗДРАВСТВУЮТ МЕТАЛЛЫ!
Восстановление рынков – не сегодня, но и не за горами, считают эксперты Аналитического центра ТЭК. Особенно на фоне "зеленого" перехода и появления новых точек роста, помимо КНР.
Индекс Bloomberg Commodity, отслеживающий цены на сырьевые товары, второй раз за 2024 г. достиг трехлетнего "дна". Хотя до минимумов времен COVID-19 еще далеко, тем не менее тренд складывается тревожный.
Как толковать сегодняшнюю ситуацию? Как локальное "дно", от которого в дальнейшем мировая экономика оттолкнется? Или все-таки как промежуточную точку на пути к более глубокому кризису на рынке металлов и прочих товарных рынках? Что служит первопричиной: геополитическая нестабильность, "усталость" Китая, структурные изменения в потреблении?
Прогнозы – дело неблагодарное. Поэтому имеет смысл просто привести несколько показателей, чтобы еще раз оценить масштаб происходящего. Итак, видимое потребление стали на душу населения, по данным Всемирной ассоциации производителей стали, по итогам 2023 г. снизилось до минимума за пять лет как в мире в целом, так и в Китае в частности (-4% и -2% соответственно). При этом убедительный рост показала Индия – на 26% г./г., с 74,2 до 93,4 кг/чел.
Цены на железную руду находятся на минимумах с 2022 г., фьючерсы на арматуру в Шанхае – на семилетних минимумах в результате торможения рынка недвижимости и слабого развития инфраструктуры, которая могла бы компенсировать своим потреблением выпадающие объемы стали на рынке.
China Baowu Steel Group – самая большая сталелитейная компания Китая – предупреждает о крупнейшем с 2015 г. кризисе в отрасли. В базовых металлах за пять лет также рост не заметен, несмотря на их стратегическое значение для "зеленой" экономики: медь – падение на 7%, никель – на 14%, кобальт – на 54%, алюминий – на 9%. Литий, ключевой металл для энергоперехода, с 2021 г. подешевел на 42%, несмотря на впечатляющий оптимизм в 2022-2023 гг.
Кризис связан не с потреблением, а, скорее, с перепроизводством. Многие производители закрывают работающие предприятия, чтобы вернутся к их расконсервации не ранее 2027 г.
Для полноты картины стоит еще отметить, что в реальных ценах падение было бы гораздо более заметным – ведь инфляция везде в мире за последние пять лет была существенно выше исторических ориентиров за счет COVID-19 и геополитической нестабильности.
Такие результаты не воодушевляют инвесторов вкладываться в развитие отрасли по всему миру. Особенно вкупе с высокими ключевыми ставками, подчас создающими запретительный эффект для новых проектов в горной добыче и металлургии, которые теперь могут становится привлекательными и реализуемыми только при наличии серьезной господдержки и протекционизма.
Но цикличный характер горно-металлургической отрасли все-таки вносит нотку оптимизма. Ведь пятилетний минимум цен в реальности значительно повышает шансы на их же рост в дальнейшем, и просматривается много доводов в пользу более раннего или позднего начала восстановления рынков.
Так, Индия может стать частичной заменой Китаю в качестве точки роста для мирового потребления стали. Кроме того, успехи "зеленого" перехода и снижение себестоимости производства в альтернативной энергетике могут обусловить большую востребованность базовых металлов. Консервация активов или отказ от планов по новым проектам, исчерпание легкоизвлекаемых геологических запасов металлов уберут излишек предложения на рынке.
Эксперты АЦ ТЭК считают, что баланс факторов складывается в пользу восстановления рынков. И в первую очередь – за счет энергоперехода. Ведь структурная трансформация мировой экономики в связи с переходом на "зеленые" рельсы – в самом начале пути. Затрат там предвидится много, но и альтернативы им нет.
#металлы #цены #энергопереход #ситуация #анализ
Восстановление рынков – не сегодня, но и не за горами, считают эксперты Аналитического центра ТЭК. Особенно на фоне "зеленого" перехода и появления новых точек роста, помимо КНР.
Индекс Bloomberg Commodity, отслеживающий цены на сырьевые товары, второй раз за 2024 г. достиг трехлетнего "дна". Хотя до минимумов времен COVID-19 еще далеко, тем не менее тренд складывается тревожный.
Как толковать сегодняшнюю ситуацию? Как локальное "дно", от которого в дальнейшем мировая экономика оттолкнется? Или все-таки как промежуточную точку на пути к более глубокому кризису на рынке металлов и прочих товарных рынках? Что служит первопричиной: геополитическая нестабильность, "усталость" Китая, структурные изменения в потреблении?
Прогнозы – дело неблагодарное. Поэтому имеет смысл просто привести несколько показателей, чтобы еще раз оценить масштаб происходящего. Итак, видимое потребление стали на душу населения, по данным Всемирной ассоциации производителей стали, по итогам 2023 г. снизилось до минимума за пять лет как в мире в целом, так и в Китае в частности (-4% и -2% соответственно). При этом убедительный рост показала Индия – на 26% г./г., с 74,2 до 93,4 кг/чел.
Цены на железную руду находятся на минимумах с 2022 г., фьючерсы на арматуру в Шанхае – на семилетних минимумах в результате торможения рынка недвижимости и слабого развития инфраструктуры, которая могла бы компенсировать своим потреблением выпадающие объемы стали на рынке.
China Baowu Steel Group – самая большая сталелитейная компания Китая – предупреждает о крупнейшем с 2015 г. кризисе в отрасли. В базовых металлах за пять лет также рост не заметен, несмотря на их стратегическое значение для "зеленой" экономики: медь – падение на 7%, никель – на 14%, кобальт – на 54%, алюминий – на 9%. Литий, ключевой металл для энергоперехода, с 2021 г. подешевел на 42%, несмотря на впечатляющий оптимизм в 2022-2023 гг.
Кризис связан не с потреблением, а, скорее, с перепроизводством. Многие производители закрывают работающие предприятия, чтобы вернутся к их расконсервации не ранее 2027 г.
Для полноты картины стоит еще отметить, что в реальных ценах падение было бы гораздо более заметным – ведь инфляция везде в мире за последние пять лет была существенно выше исторических ориентиров за счет COVID-19 и геополитической нестабильности.
Такие результаты не воодушевляют инвесторов вкладываться в развитие отрасли по всему миру. Особенно вкупе с высокими ключевыми ставками, подчас создающими запретительный эффект для новых проектов в горной добыче и металлургии, которые теперь могут становится привлекательными и реализуемыми только при наличии серьезной господдержки и протекционизма.
Но цикличный характер горно-металлургической отрасли все-таки вносит нотку оптимизма. Ведь пятилетний минимум цен в реальности значительно повышает шансы на их же рост в дальнейшем, и просматривается много доводов в пользу более раннего или позднего начала восстановления рынков.
Так, Индия может стать частичной заменой Китаю в качестве точки роста для мирового потребления стали. Кроме того, успехи "зеленого" перехода и снижение себестоимости производства в альтернативной энергетике могут обусловить большую востребованность базовых металлов. Консервация активов или отказ от планов по новым проектам, исчерпание легкоизвлекаемых геологических запасов металлов уберут излишек предложения на рынке.
Эксперты АЦ ТЭК считают, что баланс факторов складывается в пользу восстановления рынков. И в первую очередь – за счет энергоперехода. Ведь структурная трансформация мировой экономики в связи с переходом на "зеленые" рельсы – в самом начале пути. Затрат там предвидится много, но и альтернативы им нет.
#металлы #цены #энергопереход #ситуация #анализ
ТЕНДЕНЦИИ В ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ЧЕРНОЙ МЕТАЛЛУРГИИ: ПРОГНОЗЫ И ОЖИДАНИЯ
Общая макроэкономическая ситуация дает повод задуматься о стратегических вызовах, стоящих перед металлургической отраслью РФ, в рамках которых ей предстоит развиваться в среднесрочной перспективе. Каким образом металлургические комбинаты сохранят свою устойчивость? Какова будет рыночная конъюнктура? Рассуждает начальник дирекции анализа черной металлургии департамента по аналитике в металлургической отрасли АЦ ТЭК Евгений #Шубин.
Экспортные ограничения на сталь из РФ усилили приоритетность внутреннего рынка РФ для металлургической отрасли, о чем свидетельствуют инвестиционная проектная активизация в направлении downstream, M&A и наращивание сбытовых возможностей через покупку крупных металлотрейдеров. Кроме того, на рынке РФ наращивают присутствие металлургические производители с новых территорий. Таким образом, внутренние российские переработчики металла становятся приоритетными потребителями для производителей стали.
В целях расширения ассортиментной линейки, роста рыночной доли и выручки металлургические комбинаты РФ с 2023 г. активизируют инвестиции и разработки в сегменте производства высокопрочных марок стали, которые применяются в основном в машиностроении и инфраструктурном строительстве. Примеры освоенных к производству марок стали: WeldUS 690 ("Уральская сталь"), MAGSTRONG (ММК), POWERS ("Северсталь"), высокопрочный г/к лист для мостостроения (10ХСНД ГОСТ Р 55374) (ЮГМК). Металлургические комбинаты РФ в среднесрочной перспективе до 2027 г., по мнению экспертов, планируют увеличить рублевую выручку на 11%-22%.
С 2025 г. потребление стали в РФ может продолжить рост на уровне темпов ВВП. В 2025-2027 гг. они прогнозируются в диапазоне 1,2-2,5%/г. Факторами, влияющими на ценовую стабилизацию стали, будут возможное снижение спроса, рост предложения и инфляция издержек.
Основная среднесрочная тенденция в РФ до 2027 г. по сырью (железорудный концентрат, коксующиеся угли), скорее всего, будет развиваться не в такой тесной связи с мировыми рынками, как раньше. Номинальные (с учетом инфляции) котировки ЖРС будут определяться в большей степени спецификой российского рынка и не выйдут за уровень инфляции. Но значительное падение мирового рынка (если оно произойдет) с большой долей вероятности не останется незамеченным в РФ.
При этом по сортовому прокату, скорее всего, полностью "отвязаться" от мирового рынка не получится. По продукции с более высокой добавленной стоимостью отечественный рынок окажется менее восприимчив к волатильности на мировом рынке из-за его востребованности внутри страны для целей масштабного импортозамещения в российском машиностроении и инфраструктурного строительства.
#металлургия #ситуация #прогноз
Общая макроэкономическая ситуация дает повод задуматься о стратегических вызовах, стоящих перед металлургической отраслью РФ, в рамках которых ей предстоит развиваться в среднесрочной перспективе. Каким образом металлургические комбинаты сохранят свою устойчивость? Какова будет рыночная конъюнктура? Рассуждает начальник дирекции анализа черной металлургии департамента по аналитике в металлургической отрасли АЦ ТЭК Евгений #Шубин.
Экспортные ограничения на сталь из РФ усилили приоритетность внутреннего рынка РФ для металлургической отрасли, о чем свидетельствуют инвестиционная проектная активизация в направлении downstream, M&A и наращивание сбытовых возможностей через покупку крупных металлотрейдеров. Кроме того, на рынке РФ наращивают присутствие металлургические производители с новых территорий. Таким образом, внутренние российские переработчики металла становятся приоритетными потребителями для производителей стали.
В целях расширения ассортиментной линейки, роста рыночной доли и выручки металлургические комбинаты РФ с 2023 г. активизируют инвестиции и разработки в сегменте производства высокопрочных марок стали, которые применяются в основном в машиностроении и инфраструктурном строительстве. Примеры освоенных к производству марок стали: WeldUS 690 ("Уральская сталь"), MAGSTRONG (ММК), POWERS ("Северсталь"), высокопрочный г/к лист для мостостроения (10ХСНД ГОСТ Р 55374) (ЮГМК). Металлургические комбинаты РФ в среднесрочной перспективе до 2027 г., по мнению экспертов, планируют увеличить рублевую выручку на 11%-22%.
С 2025 г. потребление стали в РФ может продолжить рост на уровне темпов ВВП. В 2025-2027 гг. они прогнозируются в диапазоне 1,2-2,5%/г. Факторами, влияющими на ценовую стабилизацию стали, будут возможное снижение спроса, рост предложения и инфляция издержек.
Основная среднесрочная тенденция в РФ до 2027 г. по сырью (железорудный концентрат, коксующиеся угли), скорее всего, будет развиваться не в такой тесной связи с мировыми рынками, как раньше. Номинальные (с учетом инфляции) котировки ЖРС будут определяться в большей степени спецификой российского рынка и не выйдут за уровень инфляции. Но значительное падение мирового рынка (если оно произойдет) с большой долей вероятности не останется незамеченным в РФ.
При этом по сортовому прокату, скорее всего, полностью "отвязаться" от мирового рынка не получится. По продукции с более высокой добавленной стоимостью отечественный рынок окажется менее восприимчив к волатильности на мировом рынке из-за его востребованности внутри страны для целей масштабного импортозамещения в российском машиностроении и инфраструктурного строительства.
#металлургия #ситуация #прогноз