⭐️ Рейтинговые действия АКРА 22 июля 2025г.:

✅ Подтвержден рейтинг ReStore Retail Group Limited A-(RU) | Стабильный
✅ Подтвержден рейтинг Братска BBB(RU) | Стабильный
✅ Подтвержден рейтинг ПАО "ИНАРКТИКА" A+(RU) | Стабильный
✅ Подтвержден рейтинг ПАО "Россети Северо-Запад" AA+(RU) | Стабильный и его облигаций - AA+(RU)
👁 Подтвержден рейтинг АО "БИЗНЕС АЛЬЯНС" BB+(RU) | Стабильный, под наблюдением

➖ Отозван рейтинг выпуска облигаций ПАО "КАМАЗ" серии БО-П10 (RU000A104ZC9) в связи с погашением выпуска

👍 @acraru #рейтинги

🛢 Старший директор группы корпоративных рейтингов АКРА Василий Танурков прогнозирует, что в ближайшее время цены на нефть марки Brent останутся в пределах $60–70 за баррель. Такой уровень обусловлен растущим предложением со стороны ОПЕК+ и ожидаемым профицитом на мировом рынке во втором полугодии.

↩️ Несмотря на снижение цен на нефть, уровень рентабельности нефтепереработки в России оставался достаточно стабильным в первом полугодии по отношению к прошлому году. На цены нефтепродуктов в первую очередь влияет уровень экспортного нетбэка, который вероятно будет расти по мере ослабления курса рубля. Вместе с тем не ожидаем очень резкого роста цен на нефтепродукты во втором полугодии - ослабление рубля будет частично компенсироваться снижением котировок нефти↪️, - объясняет аналитик.

👍 @acraru #нефть #прогноз

⭐️ Рейтинговые действия АКРА 23 июля 2025г.:

➕ Присвоен рейтинг ООО "Совкомбанк Факторинг" AA-(RU) | Стабильный
↗️ Повышен рейтинг Тверской области AA-(RU) | Стабильный
✅ Подтвержден рейтинг АО "ОТП Банк" AA-(RU) | Стабильный
✅ Подтвержден рейтинг ООО "Органик парк" BB+(RU) | Стабильный

👍 @acraru #рейтинги

📢 Приглашаем на III Форум "Цифровые финансы: новая экономическая реальность"!

Мероприятие уже зарекомендовало себя как одно из самых значимых и популярных событий в мире цифровых финансовых активов. АКРА приглашает присоединиться к участникам Форума.

🗓 2 октября 2025 г.
📍Lotte Hotel Moscow, Новинский бульвар 8 стр 2
👥 500 участников

До 15 августа стоимость участия составляет 40 000 руб. + НДС.
Стоимость участия при регистрации после 15 августа составит 50 000 руб. + НДС.

👉 ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

📑 ПРОГРАММА

В этом году на Форуме обсудят:
🟢первичное размещение и вторичное обращение ЦФА,
🟢привлечение инвесторов, уникальные сделки и потенциал использования инструментов,
🟢инвестиционные идеи, реализуемые с помощью ЦФА,
🟢использование цифровых финансов для международных расчетов,
🟢нюансы выпуска, стоимость, сроки привлечения финансирования и потенциал инвесторской базы.

В работе Форума примут участие представители Банка России, корпоративного сектора, банков, управляющих компаний, страховых, аудиторских и юридических фирм.

🏆 Также в рамках мероприятия состоится церемония награждения Национальной премии в области цифровых финансовых активов - "Премия ЦФА"!

📝 Аккредитация СМИ ЗДЕСЬ

👍 @acraru #анонс #мероприятия

⭐️ Рейтинговые действия АКРА 24 июля 2025г.:

☑️ Подтвержден рейтинг ПАО АФК "Система" AA-(RU) | Негативный и выпусков его облигаций - AA-(RU)
➖ Отозван рейтинг Новгородской области в связи с окончанием срока действия договора

➕ Присвоен рейтинг выпуску облигаций ПАО "Магнит" серии БО-004Р-08 (RU000A10C618) ААА(RU)
➖ Отозван рейтинг выпусков облигаций ПАО "Газпром" (RU000A0ZZER4, RU000A0ZZES2, RU000A0ZZET0) в связи с досрочным погашением выпусков
➖ Отозван рейтинг выпуска облигаций ООО "МВ ФИНАНС" серии 001Р-03 (RU000A104ZK2) в связи с погашением выпуска

👍 @acraru #рейтинги

🏦 Банк России принял решение снизить ключевую процентную ставку до 18%

👍 @acraru #ставка #ЦБ

🔍Причины снижения ключевой ставки - мнение макроэкономиста АКРА

Старший директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов:

💬 "Более крупный шаг (2 п.п.) второго снижения ключевой ставки в этом году - следствие того факта, что инфляция в первой половине лета была ниже изначальных ожиданий и близко к цели. При этом к нынешнему заседанию стало практически бесспорно, что большинство метрик деловой активности показывают охлаждение, а это было промежуточной целью жесткой денежно-кредитной политики, ведущей к дезинфляции".

📈 В базовом сценарии АКРА ожидает, что при отсутствии форс-мажоров смягчение продолжится шагами по 1 п.п. на каждом из заседаний до конца 2025 года.

⚠️Основные риски этого сценария - ослабление рубля на внешней конъюнктуре, изменение бюджетной политики, пересмотр планов банков по кредитованию.

🗓 Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 12 сентября 2025 года.

👍 @acraru #ставка #ЦБ #прогноз

⭐️ Рейтинговые действия АКРА 25 июля 2025г.:

↖️ Повышен рейтинг ООО "Центр-резерв" B+(RU) | Стабильный
☑️ Подтвержден рейтинг АО Группа Синара AA-(RU) | Негативный

➕ Присвоен рейтинг выпуску облигаций ПАО "Газпром нефть" серии 006P-02R (RU000A10C6G5) ААA(RU)
➕ Присвоен рейтинг выпуску облигаций АО "ГТЛК" серии 002Р-09 (RU000A10C6F7) AА-(RU)
➕ Присвоен рейтинг выпуску облигаций ПАО "Уральская кузница" серии 001Р-1 (RU000A10C6M3) А-(RU)

👍 @acraru #рейтинги

⚡️Банк России резко снизил ключевую ставку до 18%. Как это решение повлияет на ставки по продуктам банков и, как следствие, на их финансовые результаты?❓

Снижение ставки приведет к уменьшению ставки по вкладам и кредитам, однако, изменение стратегии банков возможно, только если такое снижение окажется достаточным для возобновления спроса на кредиты, считает управляющий директор - руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень.

↩️ При этом значительный рост такого спроса при снижении ключевой ставки до 18% маловероятен – для заемщиков деньги остаются дорогими. Конкуренция в отрасли остаётся достаточно высокой, поэтому снижение ставок по кредитам и депозитам отдельных банков будет проходить достаточно синхронно.
Средние ставки по вкладам с начала года снижались, однако, ставки по вкладам оставались достаточно стабильными. Соотношение темпов снижения ставок кредитов и депозитов зависит от того, как будет восстанавливаться спрос на заемные средства. Пока что мы считаем, что доходность депозитов будет снижаться быстрее ↪️, - объяснил аналитик.

✍️ В первом квартале 2025 года показатель NIM* составлял 4,2% для всей системы и 3,3% для системы без учёта Сбербанка.
📊 АКРА ожидает, что в течение года показатели маржи будут в диапазоне 4-4,5% и 3-4% соответственно.

📈 Ожидания рынка:
🔴ставки по годовым вкладам снизятся на 3–4 п.п.
🔴ставки по краткосрочным вкладам упадут на 2–3 п.п.
🔴снижение ставок по кредитам ожидается ближе к концу года, когда ключевая ставка может опуститься до 14%.
📈 Таким образом, считают эксперты, банки улучшат показатели по чистой процентной марже, которая в начале года существенно сократилась.

*Net Interest Margin (NIM) или чистая процентная маржа – один из ключевых показателей эффективности банка. Он отражает разницу между процентными доходами, которые банк получает (например, от выданных кредитов), и процентными расходами, которые банк платит (по депозитам клиентов), относительно размера его активов, являющихся источником процентного дохода.

👍 @acraru #ставка #банки #прогноз

🏠 Пора посмотреть, как на решение регулятора отреагирует рынок ипотеки.

В июне средние ставки по ипотеке в топ-20 банках по жилищному кредитованию уменьшались несколько раз. Диапазон снижения варьировался от 0,3 п.п. до 2,2 п.п. в зависимости от сегмента кредитования.

📈По данным Единой информационной системы жилищного строительства, на конец июля средневзвешенные ставки составляют:
🙏24,46% годовых - на первичном рынке,
🙏24,58% годовых - на вторичном рынке,
🙏24,34% годовых - в сегменте индивидуального жилищного строительства,
🙏25,86% годовых - при покупке готового загородного жилья.

💬 "Мы ожидаем снижения рыночных ипотечных ставок на 1,5-2,5% на фоне снижения ключевой на 2%", - прогнозирует старший директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова.

Аналитик считает, что количество сделок увеличится, ОДНАКО говорить о восстановлении рынка преждевременно. Для его полноценного восстановления рыночные ставки не должны превышать 15%.

🪙В то же время стоимость вторичного жилья может несколько прирасти на фоне некоторого увеличения спроса на него.

👍 @acraru #ипотека #прогноз

⭐️ Рейтинговые действия АКРА 28 июля 2025г.:

➖ Отозван рейтинг АО "КЗА" в связи с окончанием срока действия договора

➕ Присвоен ожидаемый рейтинг выпуску облигаций МБЭС серии 002P-04 еAАA(RU)
➕ Присвоен рейтинг выпуску облигаций АО "ХК "МЕТАЛЛОИНВЕСТ" серии 002Р-01 (RU000A10C725) АА+(RU)
➕ Присвоен рейтинг выпускам облигаций ООО "ЛЕГЕНДА" серий 002Р-04 (RU000A10C6Z5) и 002Р-05 (RU000A10C6Y8) BBB(RU)
➕ Присвоен рейтинг выпуску облигаций ООО "ИКС 5 ФИНАНС" серии 003Р-13 (RU000A10C5Y0) ААА(RU)

👍 @acraru #рейтинги

🏗 В первой половине 2025 года объем средств, недопоступивших на счета эскроу из-за рассрочек, предлагаемых застройщиками, достиг 1,2 трлн руб. Это следует из оценки Аналитического центра АО "Дом.РФ". С начала года этот объем вырос на 0,2 трлн руб.

Распространение рассрочек снизило покрытие выборки по проектному финансированию счетами эскроу до 71% (данные Банка России🏦). Без рассрочек этот показатель мог бы упасть до 60–65% (по оценке АО "Дом.РФ" ⬜️).

При этом банки увеличивают стоимость заемных средств для застройщиков.
Согласно данным Банка России:
✅ Доля кредитов по ставкам более 20% годовых выросла до 16% к началу июню 2025 года,
✔️ Средняя ставка по проектному финансированию достигла 10,6% годовых.

📊 ⬜️ По прогнозу АО "Дом.РФ", к концу года доля кредитов с высокими ставками может вырасти до 18%.

↩️ Продажи в рассрочку поддерживают общий объем продаж. У некоторых застройщиков на продажи в рассрочку в 1 полугодие 2025 году приходилось до 50%. Она также способствует и наполнению эскроу-счетов, поскольку обычно даже продажа в рассрочку предполагает определенный первоначальный платеж (зачастую - до 50% от стоимости жилья), а также дальнейшее поступление платежей до момента ввода дома в эксплуатацию ↪️, - отмечает старший директор группы корпоративных рейтингов АКРА Василий Танурков.

Вместе с тем основной риск применения рассрочек связан с недостатком компетенций застройщиков для оценки рисков платежеспособности покупателей. По мнению аналитика, в результате возникает вероятность недостаточного наполнения эскроу-счетов к моменту ввода из-за неспособности или нежелания значительной части покупателей в рассрочку вносить платежи. В целом, при умеренной доле продаж в рассрочку (20-25% от общего объема продаж) этот риск является контролируемым, и более высокие продажи за счет использования рассрочки в этом случае могут даже позитивно отражаться на рисках.

📊 Прогноз:

АКРА не ожидает дальнейшего роста доли рассрочек в продажах. При этом можно даже ждать некоторого улучшения покрытия проектного финансирования средствами на эскроу-счетах по мере внесения покупателями средств по уже заключенным за последние 12 месяцев договорам рассрочки.

📌В АО "Дом.РФ" ожидают, что "по мере смягчения Банком России денежно-кредитной политики и снижения рыночных ставок по ипотеке классические продажи в ипотеку вновь вернут свою долю в структуре продаж жилья по договорам долевого участия, а рассрочки, наоборот, станут нишевым инструментом".

👍 @acraru #застройщики #эскроу #прогноз

⭐️ Рейтинговые действия АКРА 29 июля 2025г.:

➕ Присвоен рейтинг выпуску облигаций ВЭБ.РФ (RU000A10C6S0) AAА(RU)

👍 @acraru #рейтинги

🛒 Средний чек вырос на 10%, а число покупок - на 4%. В новом исследовании "СберАналитики", проведенном по итогам первого полугодия текущего года, фиксируется увеличение покупок и трат среди россиян в гипермаркетах и на электронных площадках.
➡️В исследовании приняло участие 111 млн покупателей.

🛒 В офлайн-торговле средний чек достиг 556 руб. (+9,5%)
🟩 В гипермаркетах - 1474 руб. (+7,5%)
🟩 В супермаркетах - 807 руб. (+9%)
🟩 В хард-дискаунтерах - 666 руб. (+9,4%)

🖥 Онлайн-торговля также показала рост среднего чека на 8% - до 1150 руб.

📍 Региональные лидеры по росту среднего чека:
🟩 Приволжский округ - +13% (976 руб.)
🟩 Дальневосточный округ - +12,5% (1219 руб.)
🟩 Сибирский округ - +12% (960 руб.)

Самый дорогой средний чек - в Москве: 1315 руб.

💬 Директор группы корпоративных рейтингов АКРА Антон Гейзе выяснил, почему средний чек вырос в магазинах:

↩️ Продовольственная инфляция в 2 квартале 2025 года составила около 12,4% (по сравнению с 11,8% в 1 квартале 2025 года) и рост среднего чека в продовольственной рознице следует за этим показателем, поскольку рост рынка продовольствия в физическом выражении не превышал 3%. Наметившееся снижение общей инфляции в апреле-июне 2025 было во многом движимо снижением темпов инфляции в непродовольственных товарах, в частности за счет укрепившегося курса рубля. В то же время снижение продовольственной инфляции во 2 квартале было гораздо менее выраженным, что и отражает сохраняющийся двузначный рост среднего чека в продовольственной рознице ↪️.

Аналитик считает, что на фоне дефицита рабочей силы в России в среднем сохраняется рост как номинальной, так и реальной заработной платы, который и продолжает способствовать двузначному росту среднего чека и продовольственной инфляции.

Фокус на экономию?

💳 Наблюдаемая потребителями инфляция в июле составила 15%, так что россияне еще не ощутили сильного замедления или тем более общего снижения цен. И в этом контексте, отмечает аналитик, естественно, что менее обеспеченные слои населения, чей рост номинальных доходов отстает от инфляции, всё больше предпочитают хард-дискаунтеры с низкой наценкой и уровнем цен, несмотря на ограниченный ассортимент.

👍 @acraru #магазины #цены #мнение

⭐️ Рейтинговые действия АКРА 30 июля 2025г.:

↗️ Повышен рейтинг ООО "Сибэнергомаш - БКЗ" BBB(RU) | Позитивный
✅ Подтвержден рейтинг АО "Р-Фарм" AA+(RU) | Стабильный
✅ Подтвержден рейтинг ПАО "Группа Черкизово" AA(RU) | Стабильный и его облигаций - АA(RU)
✅ Подтвержден рейтинг ПАО Московская Биржа AAA(RU) | Стабильный
☑️ Подтвержден рейтинг АО "Селектел" A+(RU) | Стабильный

➖ Отозван рейтинг выпуска ипотечных ценных бумаг ООО "ДОМ.РФ Ипотечный агент" (RU000A0ZYJT2) в связи с погашением выпуска
➖ Отозван рейтинг выпуска облигаций Евразийского банка развития серии 003Р-001 (RU000A1050H0) в связи с погашением выпуска

👍 @acraru #рейтинги

☂️ Страхование в России меняется: киберриски растут, климатические вызовы усиливаются, а рынок ищет новые решения. Директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Алексей Бредихин рассказал РИА Новостям о динамике и трендах рынка.

🔒Киберстрахование - новый драйвер роста страхового рынка России?

"На наш взгляд, наиболее перспективным новым страховым продуктом на рынке является киберрстрахование. С учетом роста киберрисков спрос на этот вид страхования достаточно высок и будет расти в дальнейшем", - отметил аналитик АКРА.

💡ДСЖ - сочетание страхования жизни и инвестиций

"Еще одним новым продуктом нашего рынка является долевое страхование жизни (ДСЖ), продажи которого стартовали в 2025 году. Этот продукт вряд ли принесет значительные объемы дополнительных премий, поскольку по своей природе призван заместить инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Мы ожидаем, что премии клиентов по ИСЖ будут перетекать в ДСЖ без существенного влияния на общий объем", - объяснил Алексей Бредихин.

⬆️За предшествующие четыре квартала страховые премии по рынку в целом выросли на 72%.

1️⃣При этом наибольший рост показало страхование жизни, премии по которому увеличились почти в три раза.

Динамика за период:
🔵 ДМС - +38%
🔵 страхование грузов - +30%
🔵 страхование имущества юридических лиц - +21%
🔵 автокаско - +13%
🔵 ОСАГО - +1,4%

- По итогам 2024 года уровень проникновения страхования составляет:
🔵в России - 1,9% от ВВП,
🔵в мире - около 7%.
- Российский страховой рынок остаётся волатильным. Его рост составил:
🟢в 2024 году - 63%,
🟢в 2023 - 26%,
🟢в 2022 - всего 0,5%.

🗒 "Говоря об ожиданиях по итогам 2025 года, мы не отмечаем факторов, способных подтолкнуть рост рынка свыше 10%. В частности, мы ожидаем значительного замедления роста страхования жизни в результате изменения правил налогообложения, лишившего страхование жизни значительной доли налоговых преимуществ. Кроме того, слабый авторынок, рынок ипотеки и розничного кредитования негативно влияют связанные с ним виды страхования – автокаско, ОСАГО, страхование от несчастных случаев, кредитное страхование жизни и страхование имущества физических лиц", - объяснил Алексей Бредихин.

🌪 Влияние неблагоприятных погодных явлений на рост страховых премий в России в перспективе текущего года будет несущественным. "Мы не ожидаем значительного прироста премий как по страхованию недвижимого имущества граждан, так и по автострахованию. Темп роста по этим видам в 2025 году, по нашему прогнозу, не превысит 10%. С другой стороны, в глобальном и долгосрочном контексте изменение климата является значительным вызовом для страхового сектора", - заключил аналитик.

Актуальные комментарии АКРА по рынку страхования:
➡️ Короткие полисы ОСАГО. Рост продаж и особенности
➡️ Снижение жалоб на страховые компании: что стоит за резким падением?

👍 @acraru #страхование #мнение

🏦 Первая сделка секьюритизации потребительских кредитов Альфа-Банка: ожидаемый рейтинг eAAA(ru.sf) от АКРА

Ожидаемый кредитный рейтинг присвоен старшему траншу облигаций с залоговым обеспечением, планируемого к выпуску ООО "СФО Альфа Фабрика ПК-1", на уровне eAAA(ru.sf). Банком-оригинатором выступит АО "Альфа-Банк".
👆со схемой сделки можно ознакомиться выше

Сделка является статической: структурой сделки не предусмотрено включение новых кредитов в состав залогового обеспечения взамен погашенных. Структура сделки предусматривает простой последовательный порядок распределения средств.

↖️ Подробнее о рейтинге читайте на сайте
📑Полный рейтинговый отчет ЗДЕСЬ

👍 @acraru #рейтинги

⭐️ Рейтинговые действия АКРА 31 июля 2025г.:

↖️ Повышен рейтинг Тамбовской области A-(RU) | Стабильный и облигаций области - А-(RU)

➕ Присвоен рейтинг выпуску облигаций ООО "Совкомбанк Лизинг" серии БО-П12 (RU000A10C899) AA-(RU)
➕ Присвоен рейтинг выпуску облигаций ОАО "РЖД" серии 001P-44R (RU000A10C8C0) АAA(RU)
➕ Присвоен ожидаемый рейтинг старшему траншу облигаций, планируемых к выпуску ООО "СФО Альфа Фабрика ПК-1" eAAA(ru.sf)

👍 @acraru #рейтинги