📣 Инвестиции и трансформация финансовых рынков 2026: от TradFi к новым инструментам
В конце июля Инвестиционный клуб ВШЭ совместно с BingX (международной финансовой биржей и Web3-AI компанией), при поддержке Cofix — провели открытую панельную дискуссию о том, как меняются финансовые рынки и какие новые возможности появляются для инвесторов.
Я, Мурад Агаев (известный многим по проекту «Вредный Инвестор») и Евгений Суворов (макроаналитик и автор Telegram-канала MMI) обсудили:
✅ влияние денежно-кредитной политики на финансовые рынки;
✅ российский рынок в контексте глобальных изменений и нашествию ЦФА;
✅ как меняются подходы частных инвесторов;
✅ практические взгляды на рынок в 2026 году;
✅ что нужно для карьерного роста на рынке ценных бумаг.
Получилось живо и интересно! Спасибо за приглашение стать модератором!
В конце июля Инвестиционный клуб ВШЭ совместно с BingX (международной финансовой биржей и Web3-AI компанией), при поддержке Cofix — провели открытую панельную дискуссию о том, как меняются финансовые рынки и какие новые возможности появляются для инвесторов.
Я, Мурад Агаев (известный многим по проекту «Вредный Инвестор») и Евгений Суворов (макроаналитик и автор Telegram-канала MMI) обсудили:
✅ влияние денежно-кредитной политики на финансовые рынки;
✅ российский рынок в контексте глобальных изменений и нашествию ЦФА;
✅ как меняются подходы частных инвесторов;
✅ практические взгляды на рынок в 2026 году;
✅ что нужно для карьерного роста на рынке ценных бумаг.
Получилось живо и интересно! Спасибо за приглашение стать модератором!
🔥1
Результаты стратегии ABIGTRUST (END DATE 2026-07-31)
Cтратегия ABIGTRUST является долгосрочной инвестиционной алгоритмической стратегией на ликвидных фьючерсах с высоким уровнем диверсификации и активным динамическим управлением. Эта стратегия создана в 2017 году и реализуется FO ABTRUST в партнёрстве с Ильей Гадаскиным и его алгоритмической командой исключительно торговыми роботами на ликвидных фьючерсных контрактах (валютных и фондовых), торгуемых в срочной секции Московской биржи. ABIGTRUST применяет большое количество различных алгоритмов и собственную систему управления рисками, позволяющую максимизировать результат и минимизировать просадки. Все алгоритмы используют направленную торговлю (как длинные так и короткие позиции) и не являются высокочастотной торговлей (HFT). Время удержания позиции составляет от 1 до 5 дней. Большая часть сделок проходит внутри дня.
Доходность стратегии ABIGTRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров):
✅ За 1 месяц: -4,0%
✅ За 1 год (скользящий): -16,9%
✅ C начала года: -5,8%
✅ За период c 2017 года: +1 763,1% или +35,7% годовых
Сравнение стратегии ABIGTRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSSTOCKBM*
Показатели стратегии ABIGTRUST:
✅ CAGR, %: +35,69
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +33,87
✅ Волатильность, % в год: 25,14
✅ Коэффициенты
Шарпа**: 1,08
Бета***: 0,04
Трейнора, % в год: 542,2
Альфа Дженсена, % годовых: 27,03
Кальмара*****: 1,76
✅ Максимальная просадка****,%: 19,21
Показатели бенчмарка RUSSTOCKBM:
✅ CAGR, %: +6,38
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +8,42
✅ Волатильность, % в год: 20,69
✅ Коэффициенты
Шарпа: 0,08
Трейнора, % в год: 1,66
Кальмара: 0,16
✅ Максимальная просадка,%: 52,58
Если Вы готовы к риску и хотите получить высокую доходность, присоединяйтесь! Подробно о текущих вариантах сотрудничества по ABIGTRUST можно прочесть здесь ➡️
P.S. С июля 2024 публикуются данные комплексной стратегии ABIGTRUST, которая предлагается VIP клиентам. Она включает в себя комплексы алгоритмов SYSTEMX и STRATEGYONE, которые имеют длительный боевой трэк и в стратегии ABIGTRUST торгуют одновременно с распределением денежных средств 50/50. Стратегия ABIGTRUST на COMON является "младшим братом" данных комплексов и её результаты могут отличаться, хотя базовые принципы в торговле те же.
* RUSSTOCKBM - бенчмарк полной доходности российского рынка акций. Построен из индекса IMOEX, MCFTR и биржевых фондов. Принцип построения: до начала расчёта индекса MCFTR (2002 год) используется индекс IMOEX, потом используется MCFTR, вплоть до появления первых биржевых фондов, повторяющих данный индекс (2018 год), далее берутся биржевые фонды.
** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,76% годовых.
*** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSSTOCKBM
**** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться
***** Коэффициент Кальмара посчитан на всём историческом промежутке по месячным данным
Cтратегия ABIGTRUST является долгосрочной инвестиционной алгоритмической стратегией на ликвидных фьючерсах с высоким уровнем диверсификации и активным динамическим управлением. Эта стратегия создана в 2017 году и реализуется FO ABTRUST в партнёрстве с Ильей Гадаскиным и его алгоритмической командой исключительно торговыми роботами на ликвидных фьючерсных контрактах (валютных и фондовых), торгуемых в срочной секции Московской биржи. ABIGTRUST применяет большое количество различных алгоритмов и собственную систему управления рисками, позволяющую максимизировать результат и минимизировать просадки. Все алгоритмы используют направленную торговлю (как длинные так и короткие позиции) и не являются высокочастотной торговлей (HFT). Время удержания позиции составляет от 1 до 5 дней. Большая часть сделок проходит внутри дня.
Доходность стратегии ABIGTRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров):
✅ За 1 месяц: -4,0%
✅ За 1 год (скользящий): -16,9%
✅ C начала года: -5,8%
✅ За период c 2017 года: +1 763,1% или +35,7% годовых
Сравнение стратегии ABIGTRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSSTOCKBM*
Показатели стратегии ABIGTRUST:
✅ CAGR, %: +35,69
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +33,87
✅ Волатильность, % в год: 25,14
✅ Коэффициенты
Шарпа**: 1,08
Бета***: 0,04
Трейнора, % в год: 542,2
Альфа Дженсена, % годовых: 27,03
Кальмара*****: 1,76
✅ Максимальная просадка****,%: 19,21
Показатели бенчмарка RUSSTOCKBM:
✅ CAGR, %: +6,38
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +8,42
✅ Волатильность, % в год: 20,69
✅ Коэффициенты
Шарпа: 0,08
Трейнора, % в год: 1,66
Кальмара: 0,16
✅ Максимальная просадка,%: 52,58
Если Вы готовы к риску и хотите получить высокую доходность, присоединяйтесь! Подробно о текущих вариантах сотрудничества по ABIGTRUST можно прочесть здесь ➡️
P.S. С июля 2024 публикуются данные комплексной стратегии ABIGTRUST, которая предлагается VIP клиентам. Она включает в себя комплексы алгоритмов SYSTEMX и STRATEGYONE, которые имеют длительный боевой трэк и в стратегии ABIGTRUST торгуют одновременно с распределением денежных средств 50/50. Стратегия ABIGTRUST на COMON является "младшим братом" данных комплексов и её результаты могут отличаться, хотя базовые принципы в торговле те же.
* RUSSTOCKBM - бенчмарк полной доходности российского рынка акций. Построен из индекса IMOEX, MCFTR и биржевых фондов. Принцип построения: до начала расчёта индекса MCFTR (2002 год) используется индекс IMOEX, потом используется MCFTR, вплоть до появления первых биржевых фондов, повторяющих данный индекс (2018 год), далее берутся биржевые фонды.
** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,76% годовых.
*** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSSTOCKBM
**** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться
***** Коэффициент Кальмара посчитан на всём историческом промежутке по месячным данным
Результаты стратегии AITRUST (END DATE 2026-07-31)
Cтратегия AITRUST является долгосрочной инвестиционной портфельно-алгоритмической стратегией с высоким уровнем диверсификации и активным динамическим управлением, представляющей из себя микс двух других стратегий - ABTRUST и ABIGTRUST. Она сочетает в себе преимущества обоих типов стратегий - портфельных инвестиций с аллокацией по классам активам и алгоритмической торговли. Сила стратегии AITRUST заключается в раскореллированности результатов портфельного и алгоритмического инвестирования и более низкой волатильности - в период падения рынка AITRUST проседает существенно меньше, чем обычные рыночные портфели, а в период роста получает дополнительный доход от алгоритмической торговли; таким образом обе базовые стратегии удачно дополняют друг друга.
AITRUST сформирован из других стратегий в следующих долях:
✅ 85% - Портфельная стратегия с динамическим управлением ABTRUST, активы которой вкладываются в облигации, акции, золото и фонды денежного рынка
✅ 15% - Алгоритмическая стратегия на ликвидных фьючерсах ABIGTRUST, которая торгует на срочном рынке контрактами на индекс РТС, USDRUB, CNYRUB, Газпром и Сбербанк
Доходность стратегии AITRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров):
✅ За 1 месяц: -2,0%
✅ За 1 год (скользящий): -5,1%
✅ С начала года: -7,6%
✅ За весь период: +212,1% или +12,6% годовых
Сравнение стратегии AITRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSCLASSICBM*
Показатели стратегии AITRUST:
✅ CAGR, %: +12,61
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +12,52
✅ Волатильность, % в год: 11,08
✅ Коэффициенты
Шарпа**: 0,52
Бета***: 0,22
Трейнора, % в год: 26,2
Альфа Дженсена, % годовых: 5,5
Кальмара*****: 1,04
✅ Максимальная просадка****, %: 12,01
Показатели стратегии RUSCLASSICBM:
✅ CAGR, %: +7,24
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +7,97
✅ Волатильность, % в год: 13,73
✅ Коэффициенты
Шарпа: 0,09
Трейнора, % в год: 1,21
Кальмара: 0.24
✅ Максимальная просадка, %: 33.68
О том, как присоединиться к нашей стратегии AITRUST можно прочесть здесь ➡️
P.S. С июля 2024 публикуются данные комплексной стратегии AITRUST, которая предлагается и работает у VIP клиентов.
* RUSCLASSICBM - бенчмарк ценных бумаг, рассчитываемый FO ABTRUST с 2019 года для стратегий с разными классами активов. Бенчмарк состоит на 60% из индексного фонда, повторяющего индекс полной доходности "брутто" российских акций Мосбиржи MCFTR, и на 40% из индексного фонда, повторяющего индекс гособлигаций Мосбиржи RGBITR. Так как в фондах удерживается вознаграждение управляющих компаний, сравнение стратегий с ними является более репрезентативным. До появления в России биржевых фондов в 2018 году на соответствующие индексы, в расчете бенчмарка используются сами индексы. Ребалансировка между фондами происходит 1 раз в начале каждого года.
** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,76% годовых.
*** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSCLASSICBM
**** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться
***** Коэффициент Кальмара посчитан на всём историческом промежутке по месячным данным
Cтратегия AITRUST является долгосрочной инвестиционной портфельно-алгоритмической стратегией с высоким уровнем диверсификации и активным динамическим управлением, представляющей из себя микс двух других стратегий - ABTRUST и ABIGTRUST. Она сочетает в себе преимущества обоих типов стратегий - портфельных инвестиций с аллокацией по классам активам и алгоритмической торговли. Сила стратегии AITRUST заключается в раскореллированности результатов портфельного и алгоритмического инвестирования и более низкой волатильности - в период падения рынка AITRUST проседает существенно меньше, чем обычные рыночные портфели, а в период роста получает дополнительный доход от алгоритмической торговли; таким образом обе базовые стратегии удачно дополняют друг друга.
AITRUST сформирован из других стратегий в следующих долях:
✅ 85% - Портфельная стратегия с динамическим управлением ABTRUST, активы которой вкладываются в облигации, акции, золото и фонды денежного рынка
✅ 15% - Алгоритмическая стратегия на ликвидных фьючерсах ABIGTRUST, которая торгует на срочном рынке контрактами на индекс РТС, USDRUB, CNYRUB, Газпром и Сбербанк
Доходность стратегии AITRUST (учитывает налоги и комиссии брокеров):
✅ За 1 месяц: -2,0%
✅ За 1 год (скользящий): -5,1%
✅ С начала года: -7,6%
✅ За весь период: +212,1% или +12,6% годовых
Сравнение стратегии AITRUST за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSCLASSICBM*
Показатели стратегии AITRUST:
✅ CAGR, %: +12,61
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +12,52
✅ Волатильность, % в год: 11,08
✅ Коэффициенты
Шарпа**: 0,52
Бета***: 0,22
Трейнора, % в год: 26,2
Альфа Дженсена, % годовых: 5,5
Кальмара*****: 1,04
✅ Максимальная просадка****, %: 12,01
Показатели стратегии RUSCLASSICBM:
✅ CAGR, %: +7,24
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +7,97
✅ Волатильность, % в год: 13,73
✅ Коэффициенты
Шарпа: 0,09
Трейнора, % в год: 1,21
Кальмара: 0.24
✅ Максимальная просадка, %: 33.68
О том, как присоединиться к нашей стратегии AITRUST можно прочесть здесь ➡️
P.S. С июля 2024 публикуются данные комплексной стратегии AITRUST, которая предлагается и работает у VIP клиентов.
* RUSCLASSICBM - бенчмарк ценных бумаг, рассчитываемый FO ABTRUST с 2019 года для стратегий с разными классами активов. Бенчмарк состоит на 60% из индексного фонда, повторяющего индекс полной доходности "брутто" российских акций Мосбиржи MCFTR, и на 40% из индексного фонда, повторяющего индекс гособлигаций Мосбиржи RGBITR. Так как в фондах удерживается вознаграждение управляющих компаний, сравнение стратегий с ними является более репрезентативным. До появления в России биржевых фондов в 2018 году на соответствующие индексы, в расчете бенчмарка используются сами индексы. Ребалансировка между фондами происходит 1 раз в начале каждого года.
** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,76% годовых.
*** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSCLASSICBM
**** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться
***** Коэффициент Кальмара посчитан на всём историческом промежутке по месячным данным
В чём польза MWR для инвестора
В апреле этого года я опубликовал статью "Эффективность инвестиций, и как считать доходность портфеля", где подробно разобрал, как рассчитать результирующую доходность и перевести её в проценты годовых, чтобы определить умение инвестора принимать верные инвестиционные и торговые решения. Или правильнее сказать, чтобы посмотреть именно результат от инвестиционных решений, без учета взносов или выводов средств. Кстати, в той статье я не написал, что по научном этот показатель называется Time-Weighted Return (TWR, доходность взвешенная по времени).
В практике же часто можно встретить ещё один метод - Money-Weighted Return (MWR, Доходность, взвешенная по стоимости), которая также упоминалась в той статье. Я видел, что её часто используют финансовые и инвестиционные советники при работе со своими клиентами. Однако, в прошлый раз я прошелся достаточно жестко по нему. Однако, это не означает, что MWR бесполезна совсем! И чтобы понять, какой из неё можно извлечь прок, читайте на:
✅ SMART-LAB
✅ VK
✅ OK
✅ Базар
В апреле этого года я опубликовал статью "Эффективность инвестиций, и как считать доходность портфеля", где подробно разобрал, как рассчитать результирующую доходность и перевести её в проценты годовых, чтобы определить умение инвестора принимать верные инвестиционные и торговые решения. Или правильнее сказать, чтобы посмотреть именно результат от инвестиционных решений, без учета взносов или выводов средств. Кстати, в той статье я не написал, что по научном этот показатель называется Time-Weighted Return (TWR, доходность взвешенная по времени).
В практике же часто можно встретить ещё один метод - Money-Weighted Return (MWR, Доходность, взвешенная по стоимости), которая также упоминалась в той статье. Я видел, что её часто используют финансовые и инвестиционные советники при работе со своими клиентами. Однако, в прошлый раз я прошелся достаточно жестко по нему. Однако, это не означает, что MWR бесполезна совсем! И чтобы понять, какой из неё можно извлечь прок, читайте на:
✅ SMART-LAB
✅ VK
✅ OK
✅ Базар
Статистика. Доходность индексов на акции и облигации, рассчитываемые Московской биржей, на 07.08.2026
Доходность посчитана на срок:
✅ неделя
✅ 1 месяц
✅ 1 квартал
✅ Полгода
✅ 9 месяцев
✅ 1 год
✅ к началу года
Активы представленные в расчете:
✅ IMOEX – основной индекс MOEX
✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов)
✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний
✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний
✅ MOEXBC – индекс голубых фишек
✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации
Отраслевые индексы:
✅MOEXOG - нефть и газ
✅MOEXEU - электроэнергетика
❌MOEXTL - телеком
✅MOEXMM - металлы и добыча
✅MOEXFN - финансы
✅MOEXCN - потребительский сектор
✅MOEXCH - химия и нефтехимия
✅MOEXTN - транспорт
✅MOEXIT - IT сектор
✅MOEXRE - строительные компании
✅MOEXINN - инновационные компании
Индексы облигаций:
✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций
✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов)
✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН
✅RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций
✅RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций
✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX
Доходность посчитана на срок:
✅ неделя
✅ 1 месяц
✅ 1 квартал
✅ Полгода
✅ 9 месяцев
✅ 1 год
✅ к началу года
Активы представленные в расчете:
✅ IMOEX – основной индекс MOEX
✅ MCFTR – индекс полной доходности "брутто" российский акций (IMOEX с учетом дивидендов)
✅ MOEXBMI – индекс широкого рынка, включает 100 компаний
✅ MOEX10 – индекс 10 самых ликвидных компаний
✅ MOEXBC – индекс голубых фишек
✅ MCXSM – индекс компаний малой и средней капитализации
Отраслевые индексы:
✅MOEXOG - нефть и газ
✅MOEXEU - электроэнергетика
❌MOEXTL - телеком
✅MOEXMM - металлы и добыча
✅MOEXFN - финансы
✅MOEXCN - потребительский сектор
✅MOEXCH - химия и нефтехимия
✅MOEXTN - транспорт
✅MOEXIT - IT сектор
✅MOEXRE - строительные компании
✅MOEXINN - инновационные компании
Индексы облигаций:
✅RGBI - ценовой индекс государственных облигаций
✅RGBITR - индекс полной доходности "брутто" государственных облигаций (индекс RBGI с учетом купонов)
✅RUGBINFTR - индекс полной доходности государственных облигаций ОФЗ ИН
✅RUСBITR - индекс полной доходности корпоративных облигаций
✅RUMBITR - индекс полной доходности муниципальных облигаций
✅RUABITR - композитный индекс полной доходности облигаций на MOEX
Результаты стратегии AITRUST 2.0 (END DATE 2026-07-31)
Cтратегия AITRUST 2.0 является долгосрочной инвестиционной портфельно-алгоритмической стратегией с высоким уровнем диверсификации и активным динамическим управлением, представляющей из себя инновационный микс трёх других стратегий - ABTRUST, ABIGTRUST и AHTRUST.
Как и ее предшественник AITRUST данная стратегия сочетает в себе преимущества разных типов стратегий - портфельных инвестиций с аллокацией по классам активам и алгоритмической торговли, но также имеет увеличенную долю вложений в тщательно отбираемые акции "альфа-скакуны". Как у предшественника сила стратегии AITRUST 2.0 заключается в раскореллированности результатов портфельного и алгоритмического инвестирования, что позволяет достичь более высокой доходности при сохранении такой же, относительно невысокой, волатильности. Важно отметить, что формально стратегия ABTRUST, которая входит в стратегию AITRUST 2.0, уже содержит "альфа-скакунов", однако в AITRUST 2.0 их доля сознательно увеличена, так как на долгосрочном горизонте эти акции показывают существенно лучшие результаты, чем индекс широкого рынка.
Это самая последняя разработка FO ABTRUST (с конца 2024 года), ориентированная на широкий круг состоятельных инвесторов, желающих получить более высокую доходность при умеренном уровне риска.
AITRUST 2.0 сформирован из 3 других стратегий в следующих долях:
✅ 70% - Портфельная стратегия ABTRUST, активы которой вкладываются в облигации, акции, золото и фонды денежного рынка
✅ 15% - Алгоритмическая стратегия ABIGTRUST, торгующая ликвидными фьючерсными контрактами (валютными и фондовыми) в срочной секции Московской биржи
✅ 15% - Портфельная стратегия на AHTRUST, активы которой вкладываются в акции "альфа-скакуны", потенциал роста которых больше, чем у бенчмарка рынка акций (индекс широкого рынка MCFTR)
Доходность стратегии AITRUST 2.0 (учитывает налоги и комиссии брокеров):
✅ За 1 месяц: -2,3%
✅ За 1 год (скользящий): -5,5%
✅ С начала года: -7,9%
✅ За весь период: +257,5% или +14,2% годовых
Сравнение стратегии AITRUST 2.0 за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSCLASSICBM*
Показатели стратегии AITRUST 2.0:
✅ CAGR, %: +14,22
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +13,96
✅ Волатильность, % в год: 11,1
✅ Коэффициенты
Шарпа**: 0,65
Бета***: 0,35
Трейнора, % в год: 20,58
Альфа Дженсена, % годовых: 6,78
Кальмара*****: 0,91
✅ Максимальная просадка****, %: 15.31
Показатели стратегии RUSCLASSICBM:
✅ CAGR, %: +7,24
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +7,97
✅ Волатильность, % в год: 13,73
✅ Коэффициенты
Шарпа: 0,09
Трейнора, % в год: 1,21
Кальмара: 0,24
✅ Максимальная просадка, %: 33.68
О том, как присоединиться к нашей стратегии AITRUST 2.0 можно прочесть здесь ➡️
* RUSCLASSICBM - портфель состоящий на 60% из индексного фонда, повторяющего индекс MCFTR, и на 40% из индексного фонда, повторяющего индекс RGBITR. До появления в России биржевых фондов на соответствующие индексы, используются сами индексы. Ребанасировка между фондами происходит 1 раз в начале каждого года.
** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,76% годовых.
*** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSCLASSICBM
**** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться
***** Коэффициент Кальмара посчитан на всём историческом промежутке по месячным данным
Cтратегия AITRUST 2.0 является долгосрочной инвестиционной портфельно-алгоритмической стратегией с высоким уровнем диверсификации и активным динамическим управлением, представляющей из себя инновационный микс трёх других стратегий - ABTRUST, ABIGTRUST и AHTRUST.
Как и ее предшественник AITRUST данная стратегия сочетает в себе преимущества разных типов стратегий - портфельных инвестиций с аллокацией по классам активам и алгоритмической торговли, но также имеет увеличенную долю вложений в тщательно отбираемые акции "альфа-скакуны". Как у предшественника сила стратегии AITRUST 2.0 заключается в раскореллированности результатов портфельного и алгоритмического инвестирования, что позволяет достичь более высокой доходности при сохранении такой же, относительно невысокой, волатильности. Важно отметить, что формально стратегия ABTRUST, которая входит в стратегию AITRUST 2.0, уже содержит "альфа-скакунов", однако в AITRUST 2.0 их доля сознательно увеличена, так как на долгосрочном горизонте эти акции показывают существенно лучшие результаты, чем индекс широкого рынка.
Это самая последняя разработка FO ABTRUST (с конца 2024 года), ориентированная на широкий круг состоятельных инвесторов, желающих получить более высокую доходность при умеренном уровне риска.
AITRUST 2.0 сформирован из 3 других стратегий в следующих долях:
✅ 70% - Портфельная стратегия ABTRUST, активы которой вкладываются в облигации, акции, золото и фонды денежного рынка
✅ 15% - Алгоритмическая стратегия ABIGTRUST, торгующая ликвидными фьючерсными контрактами (валютными и фондовыми) в срочной секции Московской биржи
✅ 15% - Портфельная стратегия на AHTRUST, активы которой вкладываются в акции "альфа-скакуны", потенциал роста которых больше, чем у бенчмарка рынка акций (индекс широкого рынка MCFTR)
Доходность стратегии AITRUST 2.0 (учитывает налоги и комиссии брокеров):
✅ За 1 месяц: -2,3%
✅ За 1 год (скользящий): -5,5%
✅ С начала года: -7,9%
✅ За весь период: +257,5% или +14,2% годовых
Сравнение стратегии AITRUST 2.0 за весь период с БЕНЧМАРКОМ RUSCLASSICBM*
Показатели стратегии AITRUST 2.0:
✅ CAGR, %: +14,22
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +13,96
✅ Волатильность, % в год: 11,1
✅ Коэффициенты
Шарпа**: 0,65
Бета***: 0,35
Трейнора, % в год: 20,58
Альфа Дженсена, % годовых: 6,78
Кальмара*****: 0,91
✅ Максимальная просадка****, %: 15.31
Показатели стратегии RUSCLASSICBM:
✅ CAGR, %: +7,24
✅ Ожидаемая доходность, % годовых: +7,97
✅ Волатильность, % в год: 13,73
✅ Коэффициенты
Шарпа: 0,09
Трейнора, % в год: 1,21
Кальмара: 0,24
✅ Максимальная просадка, %: 33.68
О том, как присоединиться к нашей стратегии AITRUST 2.0 можно прочесть здесь ➡️
* RUSCLASSICBM - портфель состоящий на 60% из индексного фонда, повторяющего индекс MCFTR, и на 40% из индексного фонда, повторяющего индекс RGBITR. До появления в России биржевых фондов на соответствующие индексы, используются сами индексы. Ребанасировка между фондами происходит 1 раз в начале каждого года.
** Для расчёта коэффициентов Шарпа и Трейнора, а также Альфы Дженсена в качестве безрисковой ставки используется темп инфляции за соответствующий период, который составляет 6,76% годовых.
*** Бета, коэффициент Трейнора и Альфа Дженсена считаются по отношению к бенчмарку - RUSCLASSICBM
**** Максимальная просадка рассчитана по месячным таймфреймам, на дневных она может несущественно отличаться
***** Коэффициент Кальмара посчитан на всём историческом промежутке по месячным данным
Оправдана ли консервативная позиция на фондовом рынке в текущих условиях
Как пишут сейчас в некоторых телеграм-каналах, российские брокеры пересматривают инвестиционные стратегии и делают ставку на защитные активы. Причина — сохраняющиеся геополитические риски, высокая инфляция и ожидания, что ключевая ставка будет снижаться медленнее, чем рассчитывал рынок. Среди главных фаворитов сейчас — короткие облигации надежных эмитентов, фонды денежного рынка и золото. По мнению участников рынка, в нынешних условиях главная задача инвестора — не максимальная доходность, а сохранение капитала.
Насколько оправданы данные рекомендации?
На самом деле все совсем не однозначно. В принятии решений инвесторами важную роль играют сразу несколько факторов. Но как минимум три обязательно стоит брать в расчет: ожидаемая доходность, толерантность к риску, горизонт инвестиций. И каждый из них способен существенно повлиять на принятие итогового решения.
Подробности читайте в моей статье на РБК: https://companies.rbc.ru/news/Vrb50p3xJy/opravdana-li-konservativnaya-pozitsiya-na-fondovom-ryinke-v-tekuschih-usloviyah/
Как пишут сейчас в некоторых телеграм-каналах, российские брокеры пересматривают инвестиционные стратегии и делают ставку на защитные активы. Причина — сохраняющиеся геополитические риски, высокая инфляция и ожидания, что ключевая ставка будет снижаться медленнее, чем рассчитывал рынок. Среди главных фаворитов сейчас — короткие облигации надежных эмитентов, фонды денежного рынка и золото. По мнению участников рынка, в нынешних условиях главная задача инвестора — не максимальная доходность, а сохранение капитала.
Насколько оправданы данные рекомендации?
На самом деле все совсем не однозначно. В принятии решений инвесторами важную роль играют сразу несколько факторов. Но как минимум три обязательно стоит брать в расчет: ожидаемая доходность, толерантность к риску, горизонт инвестиций. И каждый из них способен существенно повлиять на принятие итогового решения.
Подробности читайте в моей статье на РБК: https://companies.rbc.ru/news/Vrb50p3xJy/opravdana-li-konservativnaya-pozitsiya-na-fondovom-ryinke-v-tekuschih-usloviyah/
👍1