Метавселенная от Facebook - новый шаг к развитию компании?
💡 Аналитики Argus подтверждают рекомендацию «покупать» по акциям Meta. Компания планирует направлять большие суммы на адаптацию к изменениям политики конфиденциальности от Apple, а также инвестировать в реализацию идеи Марка Цукерберга о развитии «метавселенной».
✅ Meta Platforms #FB - одна из крупнейших компаний США в области информационных технологий, головная организация Facebook, Instagram, WhatsApp и других дочерних компаний.
🎯 Целевая цена от Argus - $410, потенциал роста +21%
⚡️ Основные факторы роста:
• Сильная отчетность.
Компания отчиталась за 3-й финансовый квартал 2021 года. Прибыль на акцию составила $3.22, превысив консенсус и увеличившись на 19% г/г. Выручка компании достигла $29.01 млрд, что выше прошлогоднего показателя на 35%, но наряду с ожиданиями ниже результата за прошлый квартал. Операционная прибыль выросла на 30% до $10.4 млрд. Также Facebook сообщил о приросте активных пользователей на 15 млн.
• Фокус на метавселенной.
Марк Цукерберг рассматривает дополненную и виртуальную реальности, совместно именуемые «метавселенной», в качестве потомка технологической платформы мобильного интернета. На ежегодной встрече разработчиков Facebook Connect, которая прошла 28 октября, генеральный директор Facebook объявил о смене названия компании на «Meta Platforms». Пока неясно, будет ли его видение метавселенной поддержано, но Facebook направит все усилия на реализацию данной идеи.
• Стратегия развития компании.
При Марке Цукерберге Facebook развивается в трех приоритетных направлениях: извлечение выгоды из перехода на мобильные устройства, увеличение числа компаний, использующих рекламные продукты Facebook, а также повышение эффективности и актуальности рекламы. Стратегической целью компании является рост активности пользователей сайта, что в конечном счете должно благоприятно сказаться на доходах Facebook.
⚡️ Основные риски:
• Обновление от Apple.
Новая политика конфиденциальности от Apple является самой серьезной угрозой для Facebook. Менеджмент компании предупреждает о существенном замедлении роста выручки из-за релиза обновления iOS 14.5 от Apple, которое запретит приложениям собирать определенные данные и делиться ими, если пользователь не даст на это согласие. Основным вопросом для Facebook станет скорость адаптации компании к данному нововведению.
• Негативный новостной фон.
Судебный иск Федеральной торговой комиссии, как минимум, усугубил риск негативного освещения в прессе деятельности Facebook, и, вероятно, его рассмотрение займет существенное время. Недавняя критика Instagram со стороны Сенаторов США, аргументированная нанесением вреда психологическому здоровью подростков, лишь подливает масла в огонь.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $948.94 млрд
• fwd P/E = 24.26х
• fwd P/E сектора = 19.6x
• fwd PEG = 1.25x
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
💎 Наше мнение: Считаем, что приобретение акций ИТ-гиганта может оказаться прибыльной долгосрочной инвестицией на фоне грандиозных планов Facebook и финансовой устойчивости корпорации несмотря на риски.
#инвестиционная_идея #акции #США #ИТ #коммуникационные_услуги #FB
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Аналитики Argus подтверждают рекомендацию «покупать» по акциям Meta. Компания планирует направлять большие суммы на адаптацию к изменениям политики конфиденциальности от Apple, а также инвестировать в реализацию идеи Марка Цукерберга о развитии «метавселенной».
✅ Meta Platforms #FB - одна из крупнейших компаний США в области информационных технологий, головная организация Facebook, Instagram, WhatsApp и других дочерних компаний.
🎯 Целевая цена от Argus - $410, потенциал роста +21%
⚡️ Основные факторы роста:
• Сильная отчетность.
Компания отчиталась за 3-й финансовый квартал 2021 года. Прибыль на акцию составила $3.22, превысив консенсус и увеличившись на 19% г/г. Выручка компании достигла $29.01 млрд, что выше прошлогоднего показателя на 35%, но наряду с ожиданиями ниже результата за прошлый квартал. Операционная прибыль выросла на 30% до $10.4 млрд. Также Facebook сообщил о приросте активных пользователей на 15 млн.
• Фокус на метавселенной.
Марк Цукерберг рассматривает дополненную и виртуальную реальности, совместно именуемые «метавселенной», в качестве потомка технологической платформы мобильного интернета. На ежегодной встрече разработчиков Facebook Connect, которая прошла 28 октября, генеральный директор Facebook объявил о смене названия компании на «Meta Platforms». Пока неясно, будет ли его видение метавселенной поддержано, но Facebook направит все усилия на реализацию данной идеи.
• Стратегия развития компании.
При Марке Цукерберге Facebook развивается в трех приоритетных направлениях: извлечение выгоды из перехода на мобильные устройства, увеличение числа компаний, использующих рекламные продукты Facebook, а также повышение эффективности и актуальности рекламы. Стратегической целью компании является рост активности пользователей сайта, что в конечном счете должно благоприятно сказаться на доходах Facebook.
⚡️ Основные риски:
• Обновление от Apple.
Новая политика конфиденциальности от Apple является самой серьезной угрозой для Facebook. Менеджмент компании предупреждает о существенном замедлении роста выручки из-за релиза обновления iOS 14.5 от Apple, которое запретит приложениям собирать определенные данные и делиться ими, если пользователь не даст на это согласие. Основным вопросом для Facebook станет скорость адаптации компании к данному нововведению.
• Негативный новостной фон.
Судебный иск Федеральной торговой комиссии, как минимум, усугубил риск негативного освещения в прессе деятельности Facebook, и, вероятно, его рассмотрение займет существенное время. Недавняя критика Instagram со стороны Сенаторов США, аргументированная нанесением вреда психологическому здоровью подростков, лишь подливает масла в огонь.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $948.94 млрд
• fwd P/E = 24.26х
• fwd P/E сектора = 19.6x
• fwd PEG = 1.25x
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Сметанин И.
💎 Наше мнение: Считаем, что приобретение акций ИТ-гиганта может оказаться прибыльной долгосрочной инвестицией на фоне грандиозных планов Facebook и финансовой устойчивости корпорации несмотря на риски.
#инвестиционная_идея #акции #США #ИТ #коммуникационные_услуги #FB
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Предварительный обзор отчетности Alphabet
1 февраля после закрытия рынка компания Alphabet #GOOG представит результаты за 4-й квартал 2021 года. Сумеет ли компания в очередной раз превзойти прогнозы?
Согласно консенсус-прогнозу, чистая прибыль на акцию компании составит $27.7, выручка ожидается в размере $72.08 млрд.
С начала года акции Alphabet #GOOG откатились примерно на 10%, в то время как сектор интернет-компаний потерял около 15%. Относительная устойчивость технологического гиганта может сигнализировать об уверенности инвесторов в будущих результатах компании, хотя и более скромных в 2022 году по сравнению с другими представителями FAANG. Таким образом, акции Alphabet органично вписываются в категорию бумаг с более низким соотношением риска/доходности, что в текущих рыночных условиях может оказаться преимуществом.
Что касается облачных вычислений, есть вероятность снижения темпов роста Google Cloud в 4-м квартале на фоне опубликованных данных Microsoft #MSFT по Azure, согласно которым рост облачного сегмента бизнеса составил 46% против консенсуса на уровне 48%. Тем не менее, облако по-прежнему остается одной из ключевых возможностей роста и важным направлением для инвестиций Google.
Как правило, руководство компании не дает прогнозов на будущее, однако инвесторы ожидают услышать какие-либо комментарии, касающиеся: 1) возможного снижения темпов роста доходов на фоне высокой сравнительной базы прошлого года; 2) траектории маржи по мере нормализации вложений в бизнес.
💎 Оглядываясь на недавнюю отчетность Microsoft, вполне логично ожидать сильных результатов и от Alphabet. Совсем недавно мы нарастили позицию по акциям интернет-гиганта в нашем долгосрочном портфеле, после того как котировки значительно откатились от своих исторических максимумов. К моменту написания статьи доходность позиции составляет около 44%. Мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы компании.
#Abeta #коммуникационные_услуги #GOOG #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
1 февраля после закрытия рынка компания Alphabet #GOOG представит результаты за 4-й квартал 2021 года. Сумеет ли компания в очередной раз превзойти прогнозы?
Согласно консенсус-прогнозу, чистая прибыль на акцию компании составит $27.7, выручка ожидается в размере $72.08 млрд.
С начала года акции Alphabet #GOOG откатились примерно на 10%, в то время как сектор интернет-компаний потерял около 15%. Относительная устойчивость технологического гиганта может сигнализировать об уверенности инвесторов в будущих результатах компании, хотя и более скромных в 2022 году по сравнению с другими представителями FAANG. Таким образом, акции Alphabet органично вписываются в категорию бумаг с более низким соотношением риска/доходности, что в текущих рыночных условиях может оказаться преимуществом.
Что касается облачных вычислений, есть вероятность снижения темпов роста Google Cloud в 4-м квартале на фоне опубликованных данных Microsoft #MSFT по Azure, согласно которым рост облачного сегмента бизнеса составил 46% против консенсуса на уровне 48%. Тем не менее, облако по-прежнему остается одной из ключевых возможностей роста и важным направлением для инвестиций Google.
Как правило, руководство компании не дает прогнозов на будущее, однако инвесторы ожидают услышать какие-либо комментарии, касающиеся: 1) возможного снижения темпов роста доходов на фоне высокой сравнительной базы прошлого года; 2) траектории маржи по мере нормализации вложений в бизнес.
💎 Оглядываясь на недавнюю отчетность Microsoft, вполне логично ожидать сильных результатов и от Alphabet. Совсем недавно мы нарастили позицию по акциям интернет-гиганта в нашем долгосрочном портфеле, после того как котировки значительно откатились от своих исторических максимумов. К моменту написания статьи доходность позиции составляет около 44%. Мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы компании.
#Abeta #коммуникационные_услуги #GOOG #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Отчетность интернет-гиганта
💡 Alphabet #GOOG - холдинговая компания, владеющая Google, инвестирует в интернет-поиск, облачные вычисления и рекламные технологии. Google поддерживает и разрабатывает ряд интернет-сервисов и продуктов и получает прибыль в первую очередь от рекламы через свою программу Ads.
После публикации квартальной отчетности акции Alphabet обоих классов подскочили более чем на 10%. Этому способствовали рекордные значения выручки и прибыли, а также сообщение о планируемом сплите акций, что сделает их более доступными для розничных инвесторов.
Финансовые показатели
Прибыль на акцию в 4-м квартале 2021 года составила $30.69 (+38% г/г), что оказалось на $2.91 выше ожиданий аналитиков. Выручка за тот же период достигла рекордных $75.33 млрд (+32% г/г), превысив консенсус на $3.14 млрд.
Рост выручки в 4-м квартале наблюдался во всех сегментах по продуктам и услугам. При этом наибольший прирост в процентном соотношении продемонстрировал Google Cloud (+45% г/г). После него расположился Google Search (+36% г/г), а затем Google Networks (+26% г/г) и YouTube (+25% г/г).
Совокупная чистая прибыль на акцию в 2021 году обновила свой исторический максимум на отметке $112.2, увеличившись более чем на 91% по сравнению с предыдущим годом. Годовая выручка также составила рекордные $257.6 млрд против $182.7 млрд годом ранее (+41% г/г). Операционная маржа в 2021 году увеличилась до 31% по сравнению с 23%, зафиксированными в 2020.
Руководство Alphabet отметило в релизе, что компания получила дополнительную экономию на издержках за счет увеличения срока эксплуатации серверов и сетевого оборудования с 3 до 4 и 5 лет соответственно. Это позволило увеличить чистую прибыль на 1.6% в 4-м квартале и на 2.7% в 2021 году.
Одним из немногочисленных негативных моментов в отчетности является тот факт, что облачный бизнес Google Cloud, по-прежнему оставаясь убыточным, в 4-м квартале сократил операционный убыток лишь на 27% по сравнению с 47% в предыдущем квартале. Это говорит о том, что темпы выхода подразделения «в ноль» снова замедлились.
Сплит акций
Вместе с публикацией отчетности Alphabet объявил о том, что летом планирует провести сплит акций всех трех классов в соотношении 20:1 в форме специального дивиденда: на каждую имеющуюся акцию компания начислит еще 19 новых суммарной стоимостью, равной рыночной цене одной акции до сплита. Дата сплита намечена на 1 июля, а начисление новых бумаг произойдет 15 июля. Отметим, что это решение требует одобрения акционеров.
Наше мнение
Рекордные квартальные и годовые результаты позволяют говорить о том, что компания продолжает активно расти. При этом рост выручки наблюдался во всех сегментах без исключения. Мы видим целый ряд факторов роста Google в будущем, отмечая при этом потенциал облачного подразделения компании. Высокие темпы роста выручки Google Cloud в сочетании с сокращением убытка, на наш взгляд, должны способствовать повышению оценки компании. Но, пожалуй, ближайшим катализатором роста может стать запланированный сплит акций, который сделает их доступными для рядовых частных инвесторов. Исторически дробление акций, имеющих высокую рыночную стоимость, приводило к их существенному росту в дальнейшем. Мы по-прежнему позитивно смотрим на перспективы интернет-гиганта и поэтому недавно нарастили позицию в акциях Alphabet в нашем долгосрочном портфеле. К моменту написания статьи доходность позиции составляет около 69%.
________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
#акции #США #коммуникационные_услуги #GOOG #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Alphabet #GOOG - холдинговая компания, владеющая Google, инвестирует в интернет-поиск, облачные вычисления и рекламные технологии. Google поддерживает и разрабатывает ряд интернет-сервисов и продуктов и получает прибыль в первую очередь от рекламы через свою программу Ads.
После публикации квартальной отчетности акции Alphabet обоих классов подскочили более чем на 10%. Этому способствовали рекордные значения выручки и прибыли, а также сообщение о планируемом сплите акций, что сделает их более доступными для розничных инвесторов.
Финансовые показатели
Прибыль на акцию в 4-м квартале 2021 года составила $30.69 (+38% г/г), что оказалось на $2.91 выше ожиданий аналитиков. Выручка за тот же период достигла рекордных $75.33 млрд (+32% г/г), превысив консенсус на $3.14 млрд.
Рост выручки в 4-м квартале наблюдался во всех сегментах по продуктам и услугам. При этом наибольший прирост в процентном соотношении продемонстрировал Google Cloud (+45% г/г). После него расположился Google Search (+36% г/г), а затем Google Networks (+26% г/г) и YouTube (+25% г/г).
Совокупная чистая прибыль на акцию в 2021 году обновила свой исторический максимум на отметке $112.2, увеличившись более чем на 91% по сравнению с предыдущим годом. Годовая выручка также составила рекордные $257.6 млрд против $182.7 млрд годом ранее (+41% г/г). Операционная маржа в 2021 году увеличилась до 31% по сравнению с 23%, зафиксированными в 2020.
Руководство Alphabet отметило в релизе, что компания получила дополнительную экономию на издержках за счет увеличения срока эксплуатации серверов и сетевого оборудования с 3 до 4 и 5 лет соответственно. Это позволило увеличить чистую прибыль на 1.6% в 4-м квартале и на 2.7% в 2021 году.
Одним из немногочисленных негативных моментов в отчетности является тот факт, что облачный бизнес Google Cloud, по-прежнему оставаясь убыточным, в 4-м квартале сократил операционный убыток лишь на 27% по сравнению с 47% в предыдущем квартале. Это говорит о том, что темпы выхода подразделения «в ноль» снова замедлились.
Сплит акций
Вместе с публикацией отчетности Alphabet объявил о том, что летом планирует провести сплит акций всех трех классов в соотношении 20:1 в форме специального дивиденда: на каждую имеющуюся акцию компания начислит еще 19 новых суммарной стоимостью, равной рыночной цене одной акции до сплита. Дата сплита намечена на 1 июля, а начисление новых бумаг произойдет 15 июля. Отметим, что это решение требует одобрения акционеров.
Наше мнение
Рекордные квартальные и годовые результаты позволяют говорить о том, что компания продолжает активно расти. При этом рост выручки наблюдался во всех сегментах без исключения. Мы видим целый ряд факторов роста Google в будущем, отмечая при этом потенциал облачного подразделения компании. Высокие темпы роста выручки Google Cloud в сочетании с сокращением убытка, на наш взгляд, должны способствовать повышению оценки компании. Но, пожалуй, ближайшим катализатором роста может стать запланированный сплит акций, который сделает их доступными для рядовых частных инвесторов. Исторически дробление акций, имеющих высокую рыночную стоимость, приводило к их существенному росту в дальнейшем. Мы по-прежнему позитивно смотрим на перспективы интернет-гиганта и поэтому недавно нарастили позицию в акциях Alphabet в нашем долгосрочном портфеле. К моменту написания статьи доходность позиции составляет около 69%.
________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Дейнега М.
#акции #США #коммуникационные_услуги #GOOG #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
Отчетность Meta Platforms
2 февраля Meta Platforms #FB представила свои финансовые результаты за 4 квартал 2021 года. Выделим основные моменты и разберем, почему котировки компании в моменте рухнули на 23%.
Финансовые результаты за 4 квартал 2021 года
Выручка компании, которая представлена рекламой, выросла на 20% г/г, превысив ожидания аналитиков. За квартал компания заработала $33.67 млрд. Однако, прибыль на акцию не достигла консенсуса, составив $3.67 (-5% г/г).
Особенно разочаровало инвесторов то, что компания в первый раз за свою историю зафиксировала стагнацию количества ежедневных пользователей кв/кв. Количество ежедневных активных пользователей (DAU) оказалось хуже ожиданий, снизившись до 1.93 млрд при прогнозных 1.95 млрд.
Количество ежемесячных активных пользователей (MAU) также оказалось ниже оценок аналитиков: 2.91 млрд (+4% г/г) против прогнозных 2.95 млрд. Это наводит на мысли о том, что аудитория соцсети сокращается.
Неутешительными оказались и новости о том, что расходы корпорации выросли на 38% г/г, до $21.1 млрд, из которых $4.2 млрд пришлось на подразделение Reality Labs (подразделение виртуальной реальности, которое продает VR-шлемы). Убыток подразделения составил $3.3 млрд. В результате чего операционная маржа корпорации сократилась с 46% до 37%.
Прогнозы руководства
Менеджмент ожидает, что по итогам 2022 года расходы составят $90–95 млрд, что будет на 26–33% выше, чем в 2021 года. В 1 квартале выручка ожидается в районе $27–29 млрд, что будет означать замедление до 3–11% г/г. Эта оценка оказалась ниже консенсуса аналитиков в $30.27 млрд.
Менеджмент также сообщил об увеличении конкуренции со стороны других платформ, прежде всего TikTok. Отмечается, что пользователи стали уделять больше внимания Reels-роликам, которые монетизируются по более низкой ставке, чем лента и Stories.
Финансовый директор также отметил, что из-за изменения политики конфиденциальности Apple корпорация может недосчитаться $10 млрд выручки в этом году
Общаясь после выпуска финотчета с журналистами и аналитиками, Марк Цукерберг сообщил о планах выпустить дорогой VR-шлем с продвинутыми характеристиками позднее в этом году, при этом продолжив наращивать инвестиции в разработки новых гаджетов для "метавселенной".
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Сокольвак П.
💎 Компания представила достаточно разочаровывающую отчетность, выявив проблемы, которые вряд ли будут решены в ближайшее время, что делает ее непривлекательной инвестицией для краткосрочного горизонта. Однако, долгосрочные перспективы компании остаются вполне интересными, учитывая ее размеры и упор на развитие инновационного направления метавселенной. Текущая просадка может быть возможностью для формирования или наращивания позиции на долгосрок. Держим компанию в нашем портфеле.
#коммуникационные_услуги #FB #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
2 февраля Meta Platforms #FB представила свои финансовые результаты за 4 квартал 2021 года. Выделим основные моменты и разберем, почему котировки компании в моменте рухнули на 23%.
Финансовые результаты за 4 квартал 2021 года
Выручка компании, которая представлена рекламой, выросла на 20% г/г, превысив ожидания аналитиков. За квартал компания заработала $33.67 млрд. Однако, прибыль на акцию не достигла консенсуса, составив $3.67 (-5% г/г).
Особенно разочаровало инвесторов то, что компания в первый раз за свою историю зафиксировала стагнацию количества ежедневных пользователей кв/кв. Количество ежедневных активных пользователей (DAU) оказалось хуже ожиданий, снизившись до 1.93 млрд при прогнозных 1.95 млрд.
Количество ежемесячных активных пользователей (MAU) также оказалось ниже оценок аналитиков: 2.91 млрд (+4% г/г) против прогнозных 2.95 млрд. Это наводит на мысли о том, что аудитория соцсети сокращается.
Неутешительными оказались и новости о том, что расходы корпорации выросли на 38% г/г, до $21.1 млрд, из которых $4.2 млрд пришлось на подразделение Reality Labs (подразделение виртуальной реальности, которое продает VR-шлемы). Убыток подразделения составил $3.3 млрд. В результате чего операционная маржа корпорации сократилась с 46% до 37%.
Прогнозы руководства
Менеджмент ожидает, что по итогам 2022 года расходы составят $90–95 млрд, что будет на 26–33% выше, чем в 2021 года. В 1 квартале выручка ожидается в районе $27–29 млрд, что будет означать замедление до 3–11% г/г. Эта оценка оказалась ниже консенсуса аналитиков в $30.27 млрд.
Менеджмент также сообщил об увеличении конкуренции со стороны других платформ, прежде всего TikTok. Отмечается, что пользователи стали уделять больше внимания Reels-роликам, которые монетизируются по более низкой ставке, чем лента и Stories.
Финансовый директор также отметил, что из-за изменения политики конфиденциальности Apple корпорация может недосчитаться $10 млрд выручки в этом году
Общаясь после выпуска финотчета с журналистами и аналитиками, Марк Цукерберг сообщил о планах выпустить дорогой VR-шлем с продвинутыми характеристиками позднее в этом году, при этом продолжив наращивать инвестиции в разработки новых гаджетов для "метавселенной".
____________________________________
Авторы: Белокрылецкий В. и Сокольвак П.
💎 Компания представила достаточно разочаровывающую отчетность, выявив проблемы, которые вряд ли будут решены в ближайшее время, что делает ее непривлекательной инвестицией для краткосрочного горизонта. Однако, долгосрочные перспективы компании остаются вполне интересными, учитывая ее размеры и упор на развитие инновационного направления метавселенной. Текущая просадка может быть возможностью для формирования или наращивания позиции на долгосрок. Держим компанию в нашем портфеле.
#коммуникационные_услуги #FB #сезон_отчетности
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
JPMorgan - $200, Goldman Sachs - $205. Кто даст больше за акции Walt Disney?
💡 Гигант индустрии развлечений в своей квартальной отчетности превзошел прогнозы Уолл-стрит как по выручке, так и по прибыли. Однако вишенкой на торте стало удвоение доходов паркового бизнеса Disney по сравнению с прошлым кварталом. Это впечатлило аналитиков, которые друг за другом начали повышать рейтинг акций медиаконгломерата.
✅ Walt Disney #DIS - американская медиакомпания, являющаяся безусловным лидером на рынке развлекательных услуг.
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Сильные результаты за прошедший квартал. Прибыль на акцию составила $1.06 против ожиданий в $0.73. Показатель вырос более чем в три раза по сравнению с предыдущим годом. Выручка увеличилась на 34% в годовом выражении - до рекордных $21.82 млрд против прогноза в $20.27 млрд.
Выручка сегмента PECP (Parks, Experiences and Products) в 4-м квартале составила $7.2 млрд, что в два раза превосходит результаты предыдущего квартала. Операционная прибыль паркового бизнеса подскочила до $2.5 млрд по сравнению с убытком в размере $100 млн за аналогичный период прошлого года.
С сентябрьского по декабрьский квартал выручка парков Disney на территории США выросла на $1.33 млрд, а прибыль - на $1.31 млрд, что практически идентично. Удивительно, что в период растущей инфляции компания сумела существенно нарастить доходы паркового бизнеса в США и при этом практически не понести дополнительных расходов.
Еще более поразительным является тот факт, что потрясающие результаты парков Disney были достигнуты в то время, когда пандемия COVID-19 продолжает оказывать давление на их посещаемость. Этому способствовал 40%-ный рост расходов в расчете на одного посетителя парка по сравнению с 2019 годом. Компания сообщила, что клиенты стали больше тратить на проживание в отелях, еду, напитки и товары. Внедрение обновленных билетов Genie+ и Lightning Lane также помогло увеличить средний доход от продажи билетов.
• Позитивные прогнозы Уолл-стрит
После выхода отчетности многие аналитики Уолл-стрит повысили свои рейтинги и целевые цены по акциям Walt Disney. По их мнению, компания по-прежнему имеет внушительный потенциал роста по мере восстановления международного туризма и, как следствие, дальнейшего роста посещаемости развлекательных парков.
🎯 Целевая цена от Citi - $210
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $205
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $200
🎯 Целевая цена от Bank of America - $191
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $170
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $155.86 млрд
• fwd P/E = 34.42х
• fwd P/E сектора = 17.91x
• fwd PEG = 0.86x
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Дейнега М.
💎 Наше мнение: Пока другие компании отмечают беспрецедентное ценовое давление, Disney показывает, как с ним нужно справляться, что подтверждается впечатляющими результатами паркового бизнеса компании. Ожидаем, что по мере снятия ковидных ограничений доходы парков продолжат расти. Также стоит отметить потенциал Disney в области метавселенной. Ранее компания получила патент на «симулятор виртуального мира в реальном мире». Сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на акции Walt Disney и продолжаем держать их в одном из наших портфелей.
#инвестиционная_идея #акции #США #коммуникационные_услуги #DIS
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
💡 Гигант индустрии развлечений в своей квартальной отчетности превзошел прогнозы Уолл-стрит как по выручке, так и по прибыли. Однако вишенкой на торте стало удвоение доходов паркового бизнеса Disney по сравнению с прошлым кварталом. Это впечатлило аналитиков, которые друг за другом начали повышать рейтинг акций медиаконгломерата.
✅ Walt Disney #DIS - американская медиакомпания, являющаяся безусловным лидером на рынке развлекательных услуг.
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Сильные результаты за прошедший квартал. Прибыль на акцию составила $1.06 против ожиданий в $0.73. Показатель вырос более чем в три раза по сравнению с предыдущим годом. Выручка увеличилась на 34% в годовом выражении - до рекордных $21.82 млрд против прогноза в $20.27 млрд.
Выручка сегмента PECP (Parks, Experiences and Products) в 4-м квартале составила $7.2 млрд, что в два раза превосходит результаты предыдущего квартала. Операционная прибыль паркового бизнеса подскочила до $2.5 млрд по сравнению с убытком в размере $100 млн за аналогичный период прошлого года.
С сентябрьского по декабрьский квартал выручка парков Disney на территории США выросла на $1.33 млрд, а прибыль - на $1.31 млрд, что практически идентично. Удивительно, что в период растущей инфляции компания сумела существенно нарастить доходы паркового бизнеса в США и при этом практически не понести дополнительных расходов.
Еще более поразительным является тот факт, что потрясающие результаты парков Disney были достигнуты в то время, когда пандемия COVID-19 продолжает оказывать давление на их посещаемость. Этому способствовал 40%-ный рост расходов в расчете на одного посетителя парка по сравнению с 2019 годом. Компания сообщила, что клиенты стали больше тратить на проживание в отелях, еду, напитки и товары. Внедрение обновленных билетов Genie+ и Lightning Lane также помогло увеличить средний доход от продажи билетов.
• Позитивные прогнозы Уолл-стрит
После выхода отчетности многие аналитики Уолл-стрит повысили свои рейтинги и целевые цены по акциям Walt Disney. По их мнению, компания по-прежнему имеет внушительный потенциал роста по мере восстановления международного туризма и, как следствие, дальнейшего роста посещаемости развлекательных парков.
🎯 Целевая цена от Citi - $210
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $205
🎯 Целевая цена от JPMorgan - $200
🎯 Целевая цена от Bank of America - $191
🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $170
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $155.86 млрд
• fwd P/E = 34.42х
• fwd P/E сектора = 17.91x
• fwd PEG = 0.86x
____________________________________
Авторы: Котегов Д. и Дейнега М.
💎 Наше мнение: Пока другие компании отмечают беспрецедентное ценовое давление, Disney показывает, как с ним нужно справляться, что подтверждается впечатляющими результатами паркового бизнеса компании. Ожидаем, что по мере снятия ковидных ограничений доходы парков продолжат расти. Также стоит отметить потенциал Disney в области метавселенной. Ранее компания получила патент на «симулятор виртуального мира в реальном мире». Сохраняем позитивный долгосрочный взгляд на акции Walt Disney и продолжаем держать их в одном из наших портфелей.
#инвестиционная_идея #акции #США #коммуникационные_услуги #DIS
· получить доступ к premium
· telegram · instagram · сайт
