#инвестиционная_идея #MDLZ
Mondelez International, Inc. Сама и через свои дочерние компании производит и продает продукты питания и напитки по всему миру.
Мы считаем, что акции MDLZ имеют большие перспективы роста в текущей обстановке, по сравнению с конкурентами. Поскольку, темпы органического роста компании достигли 4%, коэффициент оценки Mondelez (мультипликатор P/E) вырастет до 24, что является средним по транснациональным аналогам, таким как Nestle, Coca Cola и Pepsi.
Преимущества компании:
⁃ Широкий международный охват с качественными брендами. У Mondelez 70% продаж приходится на рынки за пределами США, 30% на развивающиеся рынки. Таким образом компания эффективно спозиционирована на рост развивающихся рынков.
⁃ В компании реализована более децентрализованная модель управления по сравнению с конкурентами, менеджеры на местах наделены большими полномочиями и ресурсами. Благодаря чему Mondelez продемонстрировала динамику роста основных показателей с 1% в 2017 году - до 4.1% в 2019.
Основные катализаторы движения акций:
⁃ Ежемесячные отчеты исследовательской компании Nielsen.
⁃ Ближайшая отчетности компании.
⁃ Влияние короновируса на спрос в Китае (около 4% выручки приходится на Китай).
Мы считаем минимально справедливой стоимостью акций компании - 62 доллара (12%), что соответсвует примерно 21.5 P/E по прогнозным значениям прибыли (сейчас значение - 20.5).
Mondelez International, Inc. Сама и через свои дочерние компании производит и продает продукты питания и напитки по всему миру.
Мы считаем, что акции MDLZ имеют большие перспективы роста в текущей обстановке, по сравнению с конкурентами. Поскольку, темпы органического роста компании достигли 4%, коэффициент оценки Mondelez (мультипликатор P/E) вырастет до 24, что является средним по транснациональным аналогам, таким как Nestle, Coca Cola и Pepsi.
Преимущества компании:
⁃ Широкий международный охват с качественными брендами. У Mondelez 70% продаж приходится на рынки за пределами США, 30% на развивающиеся рынки. Таким образом компания эффективно спозиционирована на рост развивающихся рынков.
⁃ В компании реализована более децентрализованная модель управления по сравнению с конкурентами, менеджеры на местах наделены большими полномочиями и ресурсами. Благодаря чему Mondelez продемонстрировала динамику роста основных показателей с 1% в 2017 году - до 4.1% в 2019.
Основные катализаторы движения акций:
⁃ Ежемесячные отчеты исследовательской компании Nielsen.
⁃ Ближайшая отчетности компании.
⁃ Влияние короновируса на спрос в Китае (около 4% выручки приходится на Китай).
Мы считаем минимально справедливой стоимостью акций компании - 62 доллара (12%), что соответсвует примерно 21.5 P/E по прогнозным значениям прибыли (сейчас значение - 20.5).