Salesforce повышает цены. Как это отразится на бизнесе?
💡 Накануне компания объявила о повышении цен на свои сервисы впервые за семь лет. Мы рассчитываем, что инициатива крайне позитивно отразится на финансах, в связи с чем продолжаем держать акции в наших портфелях.
✅ Salesforce #CRM - ведущий поставщиков CRМ-решений для управления отношениями с клиентами. Предоставляет ПО на основе SaaS. Занимает порядка 23% глобального рынка CRM.
🎯 Целевая цена - $325, потенциал роста +43%
Salesforce объявила о среднем повышении цен на 9% с августа для большей части своей линейки, включая Sales Cloud, Service Cloud, Marketing Cloud, Industries и Tableau. Данные сервисы приносят компании порядка 75% выручки.
В пресс-релизе Salesforce уточняется, что цены на уже заключенные контракты индексированы не будут. По новым ценам будут заключаться только новые контракты.
Более высокие цены на подписки позволят Salesforce увеличить темпы роста выручки, а также улучшить рентабельность и генерацию свободного денежного потока. Стоит добавить, что позитивный эффект еще не нашел отражение в консенсус-оценках рынка.
Оправдано ли повышение цен и что произойдет со спросом?
Salesforce объявила о повышении цен впервые за семь лет, в отличие от многих других разработчиков ПО, регулярно увеличивающих тарифы (Microsoft, Zoom, Intuit, Adobe). Учитывая, насколько расширился функционал платформ компании за последние года, мы считаем, что необходимость повысить цены назрела давно.
Инициатива, вероятно, не отразится на спросе, учитывая высокую удовлетворенность потребителей, лидерские позиции компании в CRM-сегменте, а также высокую степень интеграции платформ Salesforce в бизнесе клиентов.
Потенциальное влияние на ближайшую отчетность
Отметим, что повышение цен вступит в силу в августе 2023 года, а второй финансовый квартал для Salesforce завершается в июле. Грядущее повышение цен теоретически может привести к некоторому увеличению числа заключенных контрактов. Клиенты могут поспешить зафиксировать низкие цены, пока есть такая возможность.
Хотя сложно предсказать точный позитивный эффект на финансы, мы считаем, что ситуация может помочь Salesforce превысить ожидания рынка по итогам второго квартал.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $222 млрд
• fwd P/E = 30.5х
• fwd P/E сектора = 23.8x
• fwd PEG = 1.24x
💎 Мы продолжаем держать акции в портфелях и уже наблюдаем неплохую прибыль по позиции. Рассчитываем, что повышение цен окажет дополнительную поддержку финансам, а также приведет к пересмотру консенсус-оценок для Salesforce. Считаем, что текущие уровни все еще неплохи для добора позиции.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #CRM
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Накануне компания объявила о повышении цен на свои сервисы впервые за семь лет. Мы рассчитываем, что инициатива крайне позитивно отразится на финансах, в связи с чем продолжаем держать акции в наших портфелях.
✅ Salesforce #CRM - ведущий поставщиков CRМ-решений для управления отношениями с клиентами. Предоставляет ПО на основе SaaS. Занимает порядка 23% глобального рынка CRM.
🎯 Целевая цена - $325, потенциал роста +43%
Salesforce объявила о среднем повышении цен на 9% с августа для большей части своей линейки, включая Sales Cloud, Service Cloud, Marketing Cloud, Industries и Tableau. Данные сервисы приносят компании порядка 75% выручки.
В пресс-релизе Salesforce уточняется, что цены на уже заключенные контракты индексированы не будут. По новым ценам будут заключаться только новые контракты.
Более высокие цены на подписки позволят Salesforce увеличить темпы роста выручки, а также улучшить рентабельность и генерацию свободного денежного потока. Стоит добавить, что позитивный эффект еще не нашел отражение в консенсус-оценках рынка.
Оправдано ли повышение цен и что произойдет со спросом?
Salesforce объявила о повышении цен впервые за семь лет, в отличие от многих других разработчиков ПО, регулярно увеличивающих тарифы (Microsoft, Zoom, Intuit, Adobe). Учитывая, насколько расширился функционал платформ компании за последние года, мы считаем, что необходимость повысить цены назрела давно.
Инициатива, вероятно, не отразится на спросе, учитывая высокую удовлетворенность потребителей, лидерские позиции компании в CRM-сегменте, а также высокую степень интеграции платформ Salesforce в бизнесе клиентов.
Потенциальное влияние на ближайшую отчетность
Отметим, что повышение цен вступит в силу в августе 2023 года, а второй финансовый квартал для Salesforce завершается в июле. Грядущее повышение цен теоретически может привести к некоторому увеличению числа заключенных контрактов. Клиенты могут поспешить зафиксировать низкие цены, пока есть такая возможность.
Хотя сложно предсказать точный позитивный эффект на финансы, мы считаем, что ситуация может помочь Salesforce превысить ожидания рынка по итогам второго квартал.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $222 млрд
• fwd P/E = 30.5х
• fwd P/E сектора = 23.8x
• fwd PEG = 1.24x
💎 Мы продолжаем держать акции в портфелях и уже наблюдаем неплохую прибыль по позиции. Рассчитываем, что повышение цен окажет дополнительную поддержку финансам, а также приведет к пересмотру консенсус-оценок для Salesforce. Считаем, что текущие уровни все еще неплохи для добора позиции.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #CRM
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 13.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.37% (4524 п.)
📈 Nasdaq: +0.73% (15557 п.)
📈 Dow Jones: +0.19% (34618 п.)
🌕 Золото: +0.11% ($1958)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.07% ($80.06)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.80% (3.824%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая отыгрывать данные по потребительской инфляции. Оптимизму также способствуют данные по динамике цен производителей. Рост PPI в июне составил 0.1% г/г, что лучше прогноза в 0.2% г/г. Базовая инфляция сократилась до 2.4% г/г, что также лучше ожиданий на уровне 2.6% г/г. Инфляция в стране продолжает замедляться, что может сподвигнуть ФРС к проведению менее жесткой риторики. Это усиливает аппетит к риску среди инвесторов. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
🔴 Экспорт КНР за июнь показал снижение на 12.5% г/г, до $285.3 млрд против $283.5 млрд в мае. Консенсус-прогноз предполагал падение только на 10% г/г. Негативное влияние оказывает ослабевающий глобальный спрос и перестройка цепей поставок. Импорт, в свою очередь, сократился на 6.8% г/г, до $217.7 млрд, что также оказалось хуже ожиданий падения на 4.1% г/г. Внутренний спрос все еще остается недостаточно сильным.
🟡 Правительство Китая объявило о выпуске нового свода правил, регулирующих использование генеративного ИИ. Теперь сервисы должны получить лицензию на свою деятельность и соответствовать «основным ценностям социализма».
🟢 Walt Disney #DIS продлила контракт с действующим главным исполнительным директором Бобом Айгером еще на два года, до 2026 г. Айгер руководил Disney с 2005 по 2020 г., затем покинул компанию и в ноябре 2022 года вернулся. Совет директоров Disney продолжает искать преемника Айгера.
🟢 PepsiCo #PEP представила отчетность за 2-й квартал, превысив ожидания рынка по прибыли на акцию и выручке, благодаря повышению отпускных цен. В то же время объем продаж продукции снизился из-за падения спроса. Компания также повысила прогноз на весь год. На премаркете акции прибавляют примерно 2.4%.
🟢 Delta Air Lines #DAL также представила свою отчетность за 2-й квартал. Авиакомпания объявила о достижении рекордной квартальной выручки и прибыли на акцию, благодаря резкому росту спроса на путешествия и падению цен на топливо. DAL также повысила прогноз на весь год. Акции растут более чем на 3.7%.
🟢 Tesla #TSLA запускает продажи детских квадроциклов Cyberquad в Китае по цене $1 670. Заряда аккумулятора хватает на 1.5 часа. Впервые Cyberquad был представлен в 2019 году как концепт и уже продается в некоторых других странах.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.37% (4524 п.)
📈 Nasdaq: +0.73% (15557 п.)
📈 Dow Jones: +0.19% (34618 п.)
🌕 Золото: +0.11% ($1958)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.07% ($80.06)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.80% (3.824%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая отыгрывать данные по потребительской инфляции. Оптимизму также способствуют данные по динамике цен производителей. Рост PPI в июне составил 0.1% г/г, что лучше прогноза в 0.2% г/г. Базовая инфляция сократилась до 2.4% г/г, что также лучше ожиданий на уровне 2.6% г/г. Инфляция в стране продолжает замедляться, что может сподвигнуть ФРС к проведению менее жесткой риторики. Это усиливает аппетит к риску среди инвесторов. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись с повышением.
🔴 Экспорт КНР за июнь показал снижение на 12.5% г/г, до $285.3 млрд против $283.5 млрд в мае. Консенсус-прогноз предполагал падение только на 10% г/г. Негативное влияние оказывает ослабевающий глобальный спрос и перестройка цепей поставок. Импорт, в свою очередь, сократился на 6.8% г/г, до $217.7 млрд, что также оказалось хуже ожиданий падения на 4.1% г/г. Внутренний спрос все еще остается недостаточно сильным.
🟡 Правительство Китая объявило о выпуске нового свода правил, регулирующих использование генеративного ИИ. Теперь сервисы должны получить лицензию на свою деятельность и соответствовать «основным ценностям социализма».
🟢 Walt Disney #DIS продлила контракт с действующим главным исполнительным директором Бобом Айгером еще на два года, до 2026 г. Айгер руководил Disney с 2005 по 2020 г., затем покинул компанию и в ноябре 2022 года вернулся. Совет директоров Disney продолжает искать преемника Айгера.
🟢 PepsiCo #PEP представила отчетность за 2-й квартал, превысив ожидания рынка по прибыли на акцию и выручке, благодаря повышению отпускных цен. В то же время объем продаж продукции снизился из-за падения спроса. Компания также повысила прогноз на весь год. На премаркете акции прибавляют примерно 2.4%.
🟢 Delta Air Lines #DAL также представила свою отчетность за 2-й квартал. Авиакомпания объявила о достижении рекордной квартальной выручки и прибыли на акцию, благодаря резкому росту спроса на путешествия и падению цен на топливо. DAL также повысила прогноз на весь год. Акции растут более чем на 3.7%.
🟢 Tesla #TSLA запускает продажи детских квадроциклов Cyberquad в Китае по цене $1 670. Заряда аккумулятора хватает на 1.5 часа. Впервые Cyberquad был представлен в 2019 году как концепт и уже продается в некоторых других странах.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Почему Израильским банкам не нужны Ваши деньги и почему стоит открыть там счет?
Израильская банковская система чрезвычайно закрытая, неконкурентная и картелизированная. Последняя банковская лицензия была выдана более 40 лет назад.
Практически все Израильские банки подводят годовые балансы с миллиардными прибылями, благодаря тому, что глава центробанка Израиля буквально предпочитает устойчивость (читайте прибыльность банков) - дешевизне и качеству услуг банка.
Далее, мотивация - в отличие от европейских или российских, у израильских банковских сотрудников бонусы за открытие и работу со счетами обеспеченных клиентов HNWI, фактически отсутствуют. Они настолько малы, что никто не будет искать «варианты», делать «поблажки», чтобы Вы наконец открыли счет в облюбованном банке. Ваши проблемы не интересуют сотрудника израильского банка - с этим определились.
И еще, израильские банки фактически не платят процентов по вкладам. Тогда зачем Вам нужен счет в Израильском банке?
Кредитный рейтинг Израиля
AA- S&P Global
A1 Moody’s
A+ Fitch Rating
№1 В мире по уровню инвестиций в Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы
№4 По количеству иммигрировавших миллионеров (2500 человек)
№3 В мире по количеству компаний на NASDAQ
№4 Экономика с наилучшими показателями среди участников международной экономической организации развитых стран
Вы можете открыть счет в Израильском банке и перенести сумму от $1м либо перенести портфель Ваших ценных бумаг:
- без ВНЖ
- без иностранных паспортов
- от $1 миллиона долларов
- Покупка/продажа акций/бондов 0.18%
- Конвертация валюты 0.05% + 0.2% курсовая разница
Для получения подробной информации заполните форму
Израильская банковская система чрезвычайно закрытая, неконкурентная и картелизированная. Последняя банковская лицензия была выдана более 40 лет назад.
Практически все Израильские банки подводят годовые балансы с миллиардными прибылями, благодаря тому, что глава центробанка Израиля буквально предпочитает устойчивость (читайте прибыльность банков) - дешевизне и качеству услуг банка.
Далее, мотивация - в отличие от европейских или российских, у израильских банковских сотрудников бонусы за открытие и работу со счетами обеспеченных клиентов HNWI, фактически отсутствуют. Они настолько малы, что никто не будет искать «варианты», делать «поблажки», чтобы Вы наконец открыли счет в облюбованном банке. Ваши проблемы не интересуют сотрудника израильского банка - с этим определились.
И еще, израильские банки фактически не платят процентов по вкладам. Тогда зачем Вам нужен счет в Израильском банке?
Кредитный рейтинг Израиля
AA- S&P Global
A1 Moody’s
A+ Fitch Rating
№1 В мире по уровню инвестиций в Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы
№4 По количеству иммигрировавших миллионеров (2500 человек)
№3 В мире по количеству компаний на NASDAQ
№4 Экономика с наилучшими показателями среди участников международной экономической организации развитых стран
Вы можете открыть счет в Израильском банке и перенести сумму от $1м либо перенести портфель Ваших ценных бумаг:
- без ВНЖ
- без иностранных паспортов
- от $1 миллиона долларов
- Покупка/продажа акций/бондов 0.18%
- Конвертация валюты 0.05% + 0.2% курсовая разница
Для получения подробной информации заполните форму
Утренний обзор - 14.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.10% (4539 п.)
📈 Nasdaq: +0.03% (15715 п.)
📉 Dow Jones: -0.23% (34510 п.)
🌕 Золото: -0.09% ($1958)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.04% ($81.43)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.42% (3.785%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.85%, Dow Jones - на 0.14%, а Nasdaq - на 1.58%. Инвесторы продолжили отыгрывать позитивные данные по инфляции. Ощутимую поддержку индексам оказал подъем акций крупнейших технологических компаний. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Индекс цен производителей в июне вырос на 0.1% г/г - минимальными темпами с сентября 2020 года. Накануне также стало известно, что темпы роста потребительских цен в прошлом месяце замедлились до 3% г/г - минимума с марта 2021 года.
Инвесторы рассчитывают, что охлаждение инфляции позволит ФРС завершить цикл ужесточения денежно-кредитной политики раньше, чем ожидалось прежде.
В то же время, вчерашняя публикация показала, что число первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю сократилось на 12 тыс. до 237 тыс.
💎 «Опубликованные статданные увеличивают надежды на то, что ФРС сможет добиться замедления инфляции, не спровоцировав рецессии в экономике. Ослабление инфляции при сохранении сильного и устойчивого рынка труда позволяет предположить, что рецессии в 2023 году не будет. Мы полагаем, что ФРС обеспечила мягкую посадку экономике», - считает Найджел Грин, главный исполнительный директор deVere Group.
Акции Amazon #AMZN выросли на 2.7% на новости о том, что в рамках акции Prime Day продажи составили рекордные $12.7 млрд. Это на 6.1% выше, чем в прошлом году. Результаты также дают сигнал об устойчивости американских потребителей.
Бумаги Alphabet #GOOG подорожали на 4.4%. Поддержку котировкам оказало сообщение о том, что ИИ-чат-бот Bard теперь функционирует в Европе и Бразилии.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.10% (4539 п.)
📈 Nasdaq: +0.03% (15715 п.)
📉 Dow Jones: -0.23% (34510 п.)
🌕 Золото: -0.09% ($1958)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.04% ($81.43)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.42% (3.785%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.85%, Dow Jones - на 0.14%, а Nasdaq - на 1.58%. Инвесторы продолжили отыгрывать позитивные данные по инфляции. Ощутимую поддержку индексам оказал подъем акций крупнейших технологических компаний. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Индекс цен производителей в июне вырос на 0.1% г/г - минимальными темпами с сентября 2020 года. Накануне также стало известно, что темпы роста потребительских цен в прошлом месяце замедлились до 3% г/г - минимума с марта 2021 года.
Инвесторы рассчитывают, что охлаждение инфляции позволит ФРС завершить цикл ужесточения денежно-кредитной политики раньше, чем ожидалось прежде.
В то же время, вчерашняя публикация показала, что число первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю сократилось на 12 тыс. до 237 тыс.
💎 «Опубликованные статданные увеличивают надежды на то, что ФРС сможет добиться замедления инфляции, не спровоцировав рецессии в экономике. Ослабление инфляции при сохранении сильного и устойчивого рынка труда позволяет предположить, что рецессии в 2023 году не будет. Мы полагаем, что ФРС обеспечила мягкую посадку экономике», - считает Найджел Грин, главный исполнительный директор deVere Group.
Акции Amazon #AMZN выросли на 2.7% на новости о том, что в рамках акции Prime Day продажи составили рекордные $12.7 млрд. Это на 6.1% выше, чем в прошлом году. Результаты также дают сигнал об устойчивости американских потребителей.
Бумаги Alphabet #GOOG подорожали на 4.4%. Поддержку котировкам оказало сообщение о том, что ИИ-чат-бот Bard теперь функционирует в Европе и Бразилии.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июль)
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Хедж-фонды ставят на дальнейшее ослабление доллара США
💡 Американская валюта слабеет к другим из-за подхода к концу цикла повышения ставки ФРС и появления признаков замедления экономики США. По мнению аналитиков, падение доллара продолжиться и дальше, что делает более привлекательными инвестиции в другие валюты.
• «Мы считаем, что доллар США достиг своего пика. Во втором полугодии и 2024 году у других валют могут появиться новые возможности для укрепления», - отметили в AllianceBernstein.
За последний месяц все валюты стран G10 укрепились по отношению к доллару США. Валюты многих развивающихся рынков также подорожали. По данным FTFC, хедж-фонды впервые с марта стали нетто-продавцами доллара на прошлой неделе.
По мнению UBS, латиноамериканские валюты Бразилии, Мексики, Чили и Колумбии являются привлекательными в текущей обстановке. Все они укрепились по отношению к доллару в этом году, а колумбийский песо подорожал на целых 18%.
• «Данные валюты нам нравятся за двузначную доходность кэрри-трейда. Мы ожидаем дальнейшего ослабления доллара во второй половине года», - пишут стратеги UBS, под управление которых $1.1 трлн активов.
В то же время, некоторые хедж-фонды приводят аргументы в пользу укрепления доллара США. ФРС может продержать ставку на высоком уровне более продолжительное время, чем рассчитывает рынок, если инфляция быстро не вернется в пределы целевого диапазона центрального банка.
Помимо этого, доллар является защитной валютой. В случае непредвиденных события на рынке, а также усиления опасений глобальной рецессии, спрос на американскую валюту может вернуться.
• «У нас все еще высокие процентные ставки, и сохраняются опасения по поводу состояния глобальной экономики. На этом фоне США действительно выглядит лучше, чем, скажем, Европа или Китай», - считают стратеги Insight Investment, под управлением которой находится более $880 млрд.
Тем не менее рыночный консенсус пока что склоняется в пользу дальнейшего ослабления доллара.
• «Достижение пика по ставке лишает американскую валюту основной поддержки. Первый этап цикла по выходу из доллара уже начался», - пишут в GAMA Asset Management. Стратеги сейчас делают ставку на индийскую рупию и мексиканское песо.
💎 Мы также считаем, что американская валюта продолжит падение на фоне завершения цикла ужесточения политики ФРС, а также замедления экономики США. Отскок в валюте вероятен только при наступлении новых глобальных кризисных явлений, которые приведут к risk-off на рынке.
#аналитика #США #валюта
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Американская валюта слабеет к другим из-за подхода к концу цикла повышения ставки ФРС и появления признаков замедления экономики США. По мнению аналитиков, падение доллара продолжиться и дальше, что делает более привлекательными инвестиции в другие валюты.
• «Мы считаем, что доллар США достиг своего пика. Во втором полугодии и 2024 году у других валют могут появиться новые возможности для укрепления», - отметили в AllianceBernstein.
За последний месяц все валюты стран G10 укрепились по отношению к доллару США. Валюты многих развивающихся рынков также подорожали. По данным FTFC, хедж-фонды впервые с марта стали нетто-продавцами доллара на прошлой неделе.
По мнению UBS, латиноамериканские валюты Бразилии, Мексики, Чили и Колумбии являются привлекательными в текущей обстановке. Все они укрепились по отношению к доллару в этом году, а колумбийский песо подорожал на целых 18%.
• «Данные валюты нам нравятся за двузначную доходность кэрри-трейда. Мы ожидаем дальнейшего ослабления доллара во второй половине года», - пишут стратеги UBS, под управление которых $1.1 трлн активов.
В то же время, некоторые хедж-фонды приводят аргументы в пользу укрепления доллара США. ФРС может продержать ставку на высоком уровне более продолжительное время, чем рассчитывает рынок, если инфляция быстро не вернется в пределы целевого диапазона центрального банка.
Помимо этого, доллар является защитной валютой. В случае непредвиденных события на рынке, а также усиления опасений глобальной рецессии, спрос на американскую валюту может вернуться.
• «У нас все еще высокие процентные ставки, и сохраняются опасения по поводу состояния глобальной экономики. На этом фоне США действительно выглядит лучше, чем, скажем, Европа или Китай», - считают стратеги Insight Investment, под управлением которой находится более $880 млрд.
Тем не менее рыночный консенсус пока что склоняется в пользу дальнейшего ослабления доллара.
• «Достижение пика по ставке лишает американскую валюту основной поддержки. Первый этап цикла по выходу из доллара уже начался», - пишут в GAMA Asset Management. Стратеги сейчас делают ставку на индийскую рупию и мексиканское песо.
💎 Мы также считаем, что американская валюта продолжит падение на фоне завершения цикла ужесточения политики ФРС, а также замедления экономики США. Отскок в валюте вероятен только при наступлении новых глобальных кризисных явлений, которые приведут к risk-off на рынке.
#аналитика #США #валюта
· связаться с нами · сайт · youtube
JPMorgan ожидает ралли на облигационном рынке
💡 Боб Мишель, главный инвестиционный директор JPMorgan AM по инструментам с фиксированной доходностью, считает, что ралли на рынке облигаций только начинается. Дальнейшему подъему бондов будет способствовать ухудшению ситуации в американской экономике и ФРС, которая начнет снижать ставку.
Мишель готовился к ралли с конца прошлого года, покупая длинные казначейские облигации, бонды инвестиционного рейтинга и качественный долг развивающихся стран. Он расчитывает, что экономика США вступит в рецессию, поскольку ФРС слишком далеко зашла в ужесточении денежно-кредитной политики.
По мнению стратега, который работает на рынке уже более четырех десятилетий, глубоко инвертированная кривая доходности трежерис предвещает спад в экономике, и ФРС будет вынуждена снизить ставки до конца этого года.
• «Все больше и больше индикаторов находятся на уровнях, которые можно увидеть только во время рецессии. Мы выкупаем все коррекции на облигационном рынке. Резкое ужесточение политики центрального банка начинает сильно отражаться на реальной экономике», - говорит Мишель.
В последние недели доходности облигаций росли на фоне публикации сильных данных по ВВП США. Инвесторы стали делать ставки, что ФРС будет придерживаться жесткой риторики более продолжительное время. Тем не менее статистика по инфляции заставила трейдеров пересмотреть свою точку зрения. На этой неделе доходности 10-летних трежерис опустились примерно на 280 б.п. до 3.8%.
Облигационный ETF JPMorgan Global Bond Opportunities #JPIB, управляемый Мишелем, вырос в этом году примерно на 1.5%, отстав от почти 70% аналогов. Тем не менее его долгосрочные показатели внушают оптимизм: за последние три года фонд превзошел 95% своих аналогов, а за пять лет - 97%.
В 2019 году Мишель сделал ставку на рост облигаций, когда доходность 10-летних трежерис была близка к 2%. В течение года доходность упала до 0.5%. Стратег также оказался прав в 2021 году, спрогнозировав, что ФРС будет вынуждена начать резкое ужесточение ДКП. Тогда большинство экономистов ожидало, что ФРС будет удерживать ставку на околонулевом уровне.
Сейчас, по словам Мишеля, трудно испытывать оптимизм в отношении американской экономики. Недавний отчет ФРС показал, что 37% компаний находятся в проблемном положении - это самый высокое значение с 1970-х годов. Падение валового национального дохода и слабые результаты недавних опросов старших кредитных специалистов ФРС (SLOOS) также указывают на ослабление экономики.
• «Учитывая все стрессы, которые наблюдаются в системе, мы уверены, что увидим резкий рост безработицы. Ситуация будет похожа на мягкую посадку, пока не наступит сама рецессия», - сказал Мишель.
💎 Мы согласны с мнением JPMorgan и рассчитываем на ралли в облигациях. Наши портфели мы формируем из качественных длинных бондов инвестиционного рейтинга (IG), которые предоставляют доходности выше, чем у трежерис при относительно низком риске.
Если Ваш портфель от $1 млн и Вы заинтересованы в покупке бондов свяжитесь с нами @abeta_bot для получения консультации по лучшим инвестиционным идеям.
#аналитика #облигации #США #JPM
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Боб Мишель, главный инвестиционный директор JPMorgan AM по инструментам с фиксированной доходностью, считает, что ралли на рынке облигаций только начинается. Дальнейшему подъему бондов будет способствовать ухудшению ситуации в американской экономике и ФРС, которая начнет снижать ставку.
Мишель готовился к ралли с конца прошлого года, покупая длинные казначейские облигации, бонды инвестиционного рейтинга и качественный долг развивающихся стран. Он расчитывает, что экономика США вступит в рецессию, поскольку ФРС слишком далеко зашла в ужесточении денежно-кредитной политики.
По мнению стратега, который работает на рынке уже более четырех десятилетий, глубоко инвертированная кривая доходности трежерис предвещает спад в экономике, и ФРС будет вынуждена снизить ставки до конца этого года.
• «Все больше и больше индикаторов находятся на уровнях, которые можно увидеть только во время рецессии. Мы выкупаем все коррекции на облигационном рынке. Резкое ужесточение политики центрального банка начинает сильно отражаться на реальной экономике», - говорит Мишель.
В последние недели доходности облигаций росли на фоне публикации сильных данных по ВВП США. Инвесторы стали делать ставки, что ФРС будет придерживаться жесткой риторики более продолжительное время. Тем не менее статистика по инфляции заставила трейдеров пересмотреть свою точку зрения. На этой неделе доходности 10-летних трежерис опустились примерно на 280 б.п. до 3.8%.
Облигационный ETF JPMorgan Global Bond Opportunities #JPIB, управляемый Мишелем, вырос в этом году примерно на 1.5%, отстав от почти 70% аналогов. Тем не менее его долгосрочные показатели внушают оптимизм: за последние три года фонд превзошел 95% своих аналогов, а за пять лет - 97%.
В 2019 году Мишель сделал ставку на рост облигаций, когда доходность 10-летних трежерис была близка к 2%. В течение года доходность упала до 0.5%. Стратег также оказался прав в 2021 году, спрогнозировав, что ФРС будет вынуждена начать резкое ужесточение ДКП. Тогда большинство экономистов ожидало, что ФРС будет удерживать ставку на околонулевом уровне.
Сейчас, по словам Мишеля, трудно испытывать оптимизм в отношении американской экономики. Недавний отчет ФРС показал, что 37% компаний находятся в проблемном положении - это самый высокое значение с 1970-х годов. Падение валового национального дохода и слабые результаты недавних опросов старших кредитных специалистов ФРС (SLOOS) также указывают на ослабление экономики.
• «Учитывая все стрессы, которые наблюдаются в системе, мы уверены, что увидим резкий рост безработицы. Ситуация будет похожа на мягкую посадку, пока не наступит сама рецессия», - сказал Мишель.
💎 Мы согласны с мнением JPMorgan и рассчитываем на ралли в облигациях. Наши портфели мы формируем из качественных длинных бондов инвестиционного рейтинга (IG), которые предоставляют доходности выше, чем у трежерис при относительно низком риске.
Если Ваш портфель от $1 млн и Вы заинтересованы в покупке бондов свяжитесь с нами @abeta_bot для получения консультации по лучшим инвестиционным идеям.
#аналитика #облигации #США #JPM
· связаться с нами · сайт · youtube
AbbVie - долгосрочные перспективы в сохранности
💡 По нашему мнению, AbbVie все еще остается одной из наиболее интересных долгосрочных идей в секторе здравоохранения. Ближайшая отчетность за 2-й квартал может укрепить мнение инвесторов относительно перспектив. Компания представит результаты 27 июля.
✅ AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +15%
Общий взгляд
Компания обладает мощным портфелем новых препаратов во главе с Skyrizi и Rinvoq. По оценкам, общая выручка до конца десятилетия превысит продажи бестселлера Humira. Препараты пользуются особенным спросом и могут обеспечить AbbVie самые высокие ежегодные темпы роста в фармацевтическом секторе до конца десятилетия,
Мы считаем, что на текущий момент рынок полностью оценил падение продаж Humira, и текущие уровни предоставляют отличную для возможность формирования позиции.
AbbVie занимает выгодное положение на рынке эстетической медицины, являясь доминирующим игроком с минимальной конкуренцией. Данный сегмент является еще одним мощным драйвер роста, учитывая высокую маржинальность и лояльность клиентов.
Превью отчетности за 2-й квартал
• Стабилизация продаж Skyrizi и Rinvoq. По итогам 1-го квартала, компания сообщила о более слабой, чем ожидалось, выручке от ключевых препаратов Skyrizi и Rinvoq из-за падения цен и переполненностью запасов у покупателей. Это вызвало коррекцию акций. Мы ожидаем, что компания сообщит о нормализации продаж во 2-м квартале.
Последние отраслевые данные от IQVIA указывают, что AbbVie продолжает активное внедрение обоих препаратов, при этом Skyrizi демонстрирует особенно высокие результаты. Мы считаем, что на фоне падения оценки AbbVie, консенсус уже полностью заложил изменение цен. В связи с этим, компания обладает высокими шансами, чтобы достичь ожиданий рынка.
• Ситуация с Humira. Недавно компания потеряла права на эксклюзивный выпуск популярного препарата Humira. Несмотря на выход биоаналогов, сейчас продажи Humira остаются на уровне прошлого года. Цены были снижены компанией, и это негативно отразилось на выручке, что, однако, было ожидаемым.
Стоит отметить, что в большинстве клиник предпочтение отдается биоаналогам с более высокой ценой. В моменте стоимость Humira остается на паритетном уровне с биоаналогами. На этом фоне мы рассчитываем, что результаты продаж окажутся на уровне с ожиданиями менеджмента.
• Эстетическая медицина. В рамках отчетности за 1-й квартал, AbbVie повысила прогноз по результатам сегмента. Мы считаем, что даже пересмотренные ожидания являются консервативными, учитывая ускорение китайской экономики и замедление инфляции на развитых рынках.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $238.7 млрд
• fwd P/E = 12.3х
• fwd P/E сектора = 20x
💎 Мы продолжаем держать акции в наших портфелях и считаем, что текущая коррекция позволяет отличную возможность, чтобы увеличить позицию в AbbVie. Рассчитываем, что продажи Skyrizi и Rinvoq постепенно перекроют выбытие выручки от Humira. В то же время, сегмент эстетической медицины и новые препараты станут дополнительными драйверами.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #ABBV
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 По нашему мнению, AbbVie все еще остается одной из наиболее интересных долгосрочных идей в секторе здравоохранения. Ближайшая отчетность за 2-й квартал может укрепить мнение инвесторов относительно перспектив. Компания представит результаты 27 июля.
✅ AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +15%
Общий взгляд
Компания обладает мощным портфелем новых препаратов во главе с Skyrizi и Rinvoq. По оценкам, общая выручка до конца десятилетия превысит продажи бестселлера Humira. Препараты пользуются особенным спросом и могут обеспечить AbbVie самые высокие ежегодные темпы роста в фармацевтическом секторе до конца десятилетия,
Мы считаем, что на текущий момент рынок полностью оценил падение продаж Humira, и текущие уровни предоставляют отличную для возможность формирования позиции.
AbbVie занимает выгодное положение на рынке эстетической медицины, являясь доминирующим игроком с минимальной конкуренцией. Данный сегмент является еще одним мощным драйвер роста, учитывая высокую маржинальность и лояльность клиентов.
Превью отчетности за 2-й квартал
• Стабилизация продаж Skyrizi и Rinvoq. По итогам 1-го квартала, компания сообщила о более слабой, чем ожидалось, выручке от ключевых препаратов Skyrizi и Rinvoq из-за падения цен и переполненностью запасов у покупателей. Это вызвало коррекцию акций. Мы ожидаем, что компания сообщит о нормализации продаж во 2-м квартале.
Последние отраслевые данные от IQVIA указывают, что AbbVie продолжает активное внедрение обоих препаратов, при этом Skyrizi демонстрирует особенно высокие результаты. Мы считаем, что на фоне падения оценки AbbVie, консенсус уже полностью заложил изменение цен. В связи с этим, компания обладает высокими шансами, чтобы достичь ожиданий рынка.
• Ситуация с Humira. Недавно компания потеряла права на эксклюзивный выпуск популярного препарата Humira. Несмотря на выход биоаналогов, сейчас продажи Humira остаются на уровне прошлого года. Цены были снижены компанией, и это негативно отразилось на выручке, что, однако, было ожидаемым.
Стоит отметить, что в большинстве клиник предпочтение отдается биоаналогам с более высокой ценой. В моменте стоимость Humira остается на паритетном уровне с биоаналогами. На этом фоне мы рассчитываем, что результаты продаж окажутся на уровне с ожиданиями менеджмента.
• Эстетическая медицина. В рамках отчетности за 1-й квартал, AbbVie повысила прогноз по результатам сегмента. Мы считаем, что даже пересмотренные ожидания являются консервативными, учитывая ускорение китайской экономики и замедление инфляции на развитых рынках.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $238.7 млрд
• fwd P/E = 12.3х
• fwd P/E сектора = 20x
💎 Мы продолжаем держать акции в наших портфелях и считаем, что текущая коррекция позволяет отличную возможность, чтобы увеличить позицию в AbbVie. Рассчитываем, что продажи Skyrizi и Rinvoq постепенно перекроют выбытие выручки от Humira. В то же время, сегмент эстетической медицины и новые препараты станут дополнительными драйверами.
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #ABBV
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 14.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.19% (4552 п.)
📈 Nasdaq: +0.06% (15720 п.)
📈 Dow Jones: +0.52% (34773 п.)
🌕 Золото: -0.17% ($1956)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.26% ($81.24)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.53% (3.789%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Инвесторы оценивают отчетности крупнейших банков США. JPMorgan #JPM, Citigroup #C и Wells Fargo #WFC - все предоставили сильные результаты за 2-й квартал, превысившие консенсус-прогнозы. CEO JPMorgan отметил, что потребительские балансы остаются здоровыми, и они продолжают тратить деньги, хотя и немного медленнее. Сегодня на динамику активов также могут повлиять июльские данные от Мичиганского университета. В частности, особое внимание инвесторы обратят на инфляционные ожидания. Их заметное снижение может дополнительно поддержать спрос на рисковые активы. Почти все европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с повышением.
🟢 Народный банк Китая призвал к терпению относительно восстановления экономики страны. Официальный представитель регулятора отметил, что не исключает усиления поддержки в ближайшие месяцы. У НБК существует достаточно возможностей для смягчения денежно-кредитной политики.
🟢 По сообщению BBG, Shell #SHEL рассматривает возможность продажи доли в глобальном подразделении в сфере возобновляемой энергетики сторонним инвесторам. Также изучается возможность выделения ВИЭ в отдельную компании. Отмечается, что Shell не отказывается от планов работы в низкоуглеродных сферах.
🟢 Федеральный судья постановил, что токен XRP компании Ripple Labs не является ценной бумагой при продаже широкой публике. Это стало долгожданным решением, которое было воспринято вчера как победа криптоиндустрии над SEC. Как следствие, стоимость XRP поднялась сразу на 73%. Вслед за этим подорожали и другие криптоактивы.
🔴 Поставщик телекоммуникационного оборудования Nokia #NOK сократил прогноз по выручке на весь год c €24.6-26.2 млрд до €23.2-24.6 млрд. Пересмотр обусловлен макроэкономической ситуацией и переизбытком запасов оборудования у клиентов-операторов.
🟢 Nikola #NKLA получила заказ от компании BayoTech на покупку до 50 электрических грузовиков. Nikola также обязалась, что приобретет до 10 заправочных водородных трейлеров BayoTech HyFill в рамках стратегического соглашения. Акции Nikola на торговой сессии четверга выросли на 61% и сегодня на премаркете набирают еще 22%.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.19% (4552 п.)
📈 Nasdaq: +0.06% (15720 п.)
📈 Dow Jones: +0.52% (34773 п.)
🌕 Золото: -0.17% ($1956)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.26% ($81.24)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.53% (3.789%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Инвесторы оценивают отчетности крупнейших банков США. JPMorgan #JPM, Citigroup #C и Wells Fargo #WFC - все предоставили сильные результаты за 2-й квартал, превысившие консенсус-прогнозы. CEO JPMorgan отметил, что потребительские балансы остаются здоровыми, и они продолжают тратить деньги, хотя и немного медленнее. Сегодня на динамику активов также могут повлиять июльские данные от Мичиганского университета. В частности, особое внимание инвесторы обратят на инфляционные ожидания. Их заметное снижение может дополнительно поддержать спрос на рисковые активы. Почти все европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с повышением.
🟢 Народный банк Китая призвал к терпению относительно восстановления экономики страны. Официальный представитель регулятора отметил, что не исключает усиления поддержки в ближайшие месяцы. У НБК существует достаточно возможностей для смягчения денежно-кредитной политики.
🟢 По сообщению BBG, Shell #SHEL рассматривает возможность продажи доли в глобальном подразделении в сфере возобновляемой энергетики сторонним инвесторам. Также изучается возможность выделения ВИЭ в отдельную компании. Отмечается, что Shell не отказывается от планов работы в низкоуглеродных сферах.
🟢 Федеральный судья постановил, что токен XRP компании Ripple Labs не является ценной бумагой при продаже широкой публике. Это стало долгожданным решением, которое было воспринято вчера как победа криптоиндустрии над SEC. Как следствие, стоимость XRP поднялась сразу на 73%. Вслед за этим подорожали и другие криптоактивы.
🔴 Поставщик телекоммуникационного оборудования Nokia #NOK сократил прогноз по выручке на весь год c €24.6-26.2 млрд до €23.2-24.6 млрд. Пересмотр обусловлен макроэкономической ситуацией и переизбытком запасов оборудования у клиентов-операторов.
🟢 Nikola #NKLA получила заказ от компании BayoTech на покупку до 50 электрических грузовиков. Nikola также обязалась, что приобретет до 10 заправочных водородных трейлеров BayoTech HyFill в рамках стратегического соглашения. Акции Nikola на торговой сессии четверга выросли на 61% и сегодня на премаркете набирают еще 22%.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Databricks — №1 в мире облачная платформа для обработки больших данных и разработки алгоритмов искусственного интеллекта (ИИ)
Почему DataBricks?
DataBricks главный бенефициар экспоненциального роста данных и применения ИИ, выступает основной платформой для разработки ИИ моделей корпорациями;
Универсальное решение для бизнеса любого размера — среди клиентов Databricks 9000+ компаний из различных индустрий по всему миру, от fintech и SaaS до energy и healthcare, которые из год в год увеличивают использование платформы Databricks, что подтверждается высочайшим показателем удержания выручки в 150%+;
Рекордный рост на фоне сокращений в техсекторе — Databricks удвоил штат сотрудников в 2022 году и продолжает наращивать выручку благодаря сильному балансу в $2 млрд+, что поможет увеличить долю рынка и выйти на прибыль уже в 2023 году во время массовых сокращений техкомпаний;
Непоколебимая вера топ инвесторов — Databricks единственная компания в мире, инвесторами в которую являются не только три крупнейших облачных провайдера (Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud), но и фонд a16z (Andreessen Horowitz), участвовавший во всех раундах компании с самого начала!;
Пример прозрачности в мире ИИ — Databricks в марте 2023 года представил языковую модель Dolly на основе открытого исходного кода, выступая более эффективной и доступной альтернативой закрытой модели GPT-4 от OpenAI
Ключевые показатели:
- Выручка в 2022 году составила $1.24 млрд, рост год к году +55%
- Компания близка к выходу на прибыльность по FCF в 2023 году
- Net revenue retention находится на уровне 150%+
- Объем свободных денежных средств на балансе составляет $2 млрд
В чем уникальность сделки?
Инвестируем в лидера быстрорастущего рынка искусственного интеллекта с 35% дисконтом к раунду августа 2021 года при удвоении выручки за этот период.
Databricks оценивается сейчас на 45% дешевле Snowflake по ключевому мультипликатору EV/Gross Profit. При этом Databricks располагает более широким продуктовым функционалом с фокусом на ИИ и бОльшим адресным рынком, имея все предпосылки превзойти успех главного публичного конкурента Snowflake.
Параметры сделки:
Крупнейшие инвесторы: Andreessen Horowitz (участвовали во всех раундах), Insight Partners, Coatue, Dragoneer Investment Group
- Прогнозируемая дата IPO: 4 квартал 2024 г.
Ожидаемая доходность 210%
Crunchbase в своем полугодовом отчете поделился прогнозами в отношении возможных IPO в 2023 году на фоне постепенного восстановления рынка, подкрепленного успешными листингами Cava и Kenvue, паузой ФРС на повышение ставок и ростом индекса технологических компаний Nasdaq. DataBricks первая в их списке.
P.S. Если Вы Уже инвестируете в DataBricks, свяжитесь с нами, возможно, наша цена акции оффера DataBricks ниже. Также у нас есть еще интересные сделки на стадии pre-ipo
❓ Для получения подробной презентации и участия в сделке заполните форму
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🎙 На носу сезон отчетности, который может как вдохновить рынок на рост, так и существенно разочаровать. В новом видео анализируем, как обстоят дела с прибылями в различных секторах, какие прогнозы и ожидания возлагаются на второй квартал.
Основные посты за прошедшую неделю:
• Почему Израильским банкам не нужны Ваши деньги и почему стоит открыть там счет?
• Участие в Pipe: частные инвестиции после IPO, или как получить потенциальный доход до 600% уже в этом году
• Инвестиция в DataBricks - Лучшая ставка на революционный рост ИИ
Видео Abeta на YouTube:
• Сезон отчетности: помогут ли заниженные прогнозы превзойти ожидания инвесторов
Инвестиционные идеи:
• Коррекция в Schneider Electric #SU - отличная возможность для покупки
• Daimler Truck #DTG - обновление после Дня рынка капитала
• Mobileye - лучшая инвестиционная идея с экспозицией на автономное вождение
• RWE #RWE - фокус на отчетность за второй квартал
• Salesforce #CRM повышает цены. Как это отразится на бизнесе?
• AbbVie #ABBV - долгосрочные перспективы в сохранности
Аналитика:
• Citigroup рекомендует перекладываться из акций США в европейские активы
• Лучшие инвестиционные идеи от BTIG на второе полугодие. Часть 1 и часть 2
• Goldman Sachs о состоянии сектора здравоохранения
• Хедж-фонды ставят на дальнейшее ослабление доллара США
• JPMorgan ожидает ралли на облигационном рынке
#навигатор
• Почему Израильским банкам не нужны Ваши деньги и почему стоит открыть там счет?
• Участие в Pipe: частные инвестиции после IPO, или как получить потенциальный доход до 600% уже в этом году
• Инвестиция в DataBricks - Лучшая ставка на революционный рост ИИ
Видео Abeta на YouTube:
• Сезон отчетности: помогут ли заниженные прогнозы превзойти ожидания инвесторов
Инвестиционные идеи:
• Коррекция в Schneider Electric #SU - отличная возможность для покупки
• Daimler Truck #DTG - обновление после Дня рынка капитала
• Mobileye - лучшая инвестиционная идея с экспозицией на автономное вождение
• RWE #RWE - фокус на отчетность за второй квартал
• Salesforce #CRM повышает цены. Как это отразится на бизнесе?
• AbbVie #ABBV - долгосрочные перспективы в сохранности
Аналитика:
• Citigroup рекомендует перекладываться из акций США в европейские активы
• Лучшие инвестиционные идеи от BTIG на второе полугодие. Часть 1 и часть 2
• Goldman Sachs о состоянии сектора здравоохранения
• Хедж-фонды ставят на дальнейшее ослабление доллара США
• JPMorgan ожидает ралли на облигационном рынке
#навигатор
Важные события недели - 17.07.2023
В центре внимания - продолжение сезона отчетности за 2-й квартал. Согласно консенсус-прогнозу, компании из S&P 500 сообщат о падении прибыли на акцию на 7.2% г/г, что сделает этот сезон отчетности худшим с 2020 года. Выручка S&P 500 может упасть на 0.3% г/г.
⚠️ Макроэкономические данные:
18 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
• Объём промышленного производства (июнь)
19 июля:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
20 июля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июнь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
18 июля - Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, Lockheed Martin #LMT
19 июля - Goldman Sachs #GS, Tesla #TSLA, Netflix #NFLX, IBM #IBM, U.S. Bancorp #USB, United Airlines #UAL
20 июля - Johnson & Johnson #JNJ, Abbott #ABT, TSMC #TSM, Philip Morris #PM, American Airlines #AAL
21 июля - American Express #AXP, Schlumberger #SLB
Превью отчетности Tesla:
Внимание инвесторов будет направлено на эффект от снижения отпускных цен на электромобили компании во 2-м квартале. Сейчас консенсус предполагает, что выручка Tesla выросла на 47% г/г до $24.7 млрд, валовая рентабельность за квартал снизилась на 600 б.п. кв/кв до 18.7%, а EBITDA сократилась на $130 млн кв/кв до $4.27 млрд.
Кроме того, интерес вызовет информация о накопителях энергии, а также о перспективах гигафабрик. Текущий прогноз компании предусматривает поставку 1.8 млн электромобилей в 2023 году по сравнению с 1.37 млн в 2022 году. Менеджмент также может предоставить дополнительную информацию о планах по запуску бюджетной Model 2, сроках поставки Cybertruck, и обсудить партнерства в сфере зарядных станций.
Другие корпоративные события:
В понедельник Splunk #SPLK проведет свою 14-ю ежегодную конференцию пользователей. На мероприятии особое внимание будет уделено вопросам кибербезопасности и генеративному ИИ. В прошлом акции Splunk росли после конференции.
В этот же день Dell #DELL организует сессию вопросов и ответов. Менеджмент обсудит текущие технологические тенденции и то, как компания внедряет инновации. Dell подробно опишет свои возможности в ИИ, машинном обучении и облачных технологиях. Elastic #ESTC также проведет презентацию технологий и продуктов в сфере генеративного ИИ. Акции компании в прошлом росли после подобных мероприятий.
18 июля начнется двухдневная конференция Microsoft #MSFT, на которой руководство проведет обзор на облачные технологии компании и интеграцию генеративного ИИ в сервисы.
Помимо этого, на неделе множество других компаний проведут мероприятия для инвесторов, включая BeiGene #BGNE, Pure Cycle Corporation #PCYO, Mondee #MOND и AAR #AIR.
💡 Barron’s рекомендует обратить внимание на акции Netflix #NFLX в преддверии публикации отчетности за 2-й квартал. Аналитики считают, что консенсус-прогнозы по результатам слишком консервативны учитывая меры компании по сокращению расходов, добавление подписки с включением рекламы, а также ужесточение правил по обмену паролями. Издание рассчитывает, что Netflix в рамках отчетности объявит о новых мерах по снижению издержек для улучшения свободного денежного потока, а также расширит программу обратного выкупа акций.
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
В центре внимания - продолжение сезона отчетности за 2-й квартал. Согласно консенсус-прогнозу, компании из S&P 500 сообщат о падении прибыли на акцию на 7.2% г/г, что сделает этот сезон отчетности худшим с 2020 года. Выручка S&P 500 может упасть на 0.3% г/г.
⚠️ Макроэкономические данные:
18 июля:
• Объём розничных продаж (июнь)
• Объём промышленного производства (июнь)
19 июля:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
20 июля:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июнь)
• Продажи на вторичном рынке жилья (июнь)
📰 Отчетность интересующих нас компаний:
18 июля - Bank of America #BAC, Morgan Stanley #MS, Lockheed Martin #LMT
19 июля - Goldman Sachs #GS, Tesla #TSLA, Netflix #NFLX, IBM #IBM, U.S. Bancorp #USB, United Airlines #UAL
20 июля - Johnson & Johnson #JNJ, Abbott #ABT, TSMC #TSM, Philip Morris #PM, American Airlines #AAL
21 июля - American Express #AXP, Schlumberger #SLB
Превью отчетности Tesla:
Внимание инвесторов будет направлено на эффект от снижения отпускных цен на электромобили компании во 2-м квартале. Сейчас консенсус предполагает, что выручка Tesla выросла на 47% г/г до $24.7 млрд, валовая рентабельность за квартал снизилась на 600 б.п. кв/кв до 18.7%, а EBITDA сократилась на $130 млн кв/кв до $4.27 млрд.
Кроме того, интерес вызовет информация о накопителях энергии, а также о перспективах гигафабрик. Текущий прогноз компании предусматривает поставку 1.8 млн электромобилей в 2023 году по сравнению с 1.37 млн в 2022 году. Менеджмент также может предоставить дополнительную информацию о планах по запуску бюджетной Model 2, сроках поставки Cybertruck, и обсудить партнерства в сфере зарядных станций.
Другие корпоративные события:
В понедельник Splunk #SPLK проведет свою 14-ю ежегодную конференцию пользователей. На мероприятии особое внимание будет уделено вопросам кибербезопасности и генеративному ИИ. В прошлом акции Splunk росли после конференции.
В этот же день Dell #DELL организует сессию вопросов и ответов. Менеджмент обсудит текущие технологические тенденции и то, как компания внедряет инновации. Dell подробно опишет свои возможности в ИИ, машинном обучении и облачных технологиях. Elastic #ESTC также проведет презентацию технологий и продуктов в сфере генеративного ИИ. Акции компании в прошлом росли после подобных мероприятий.
18 июля начнется двухдневная конференция Microsoft #MSFT, на которой руководство проведет обзор на облачные технологии компании и интеграцию генеративного ИИ в сервисы.
Помимо этого, на неделе множество других компаний проведут мероприятия для инвесторов, включая BeiGene #BGNE, Pure Cycle Corporation #PCYO, Mondee #MOND и AAR #AIR.
💡 Barron’s рекомендует обратить внимание на акции Netflix #NFLX в преддверии публикации отчетности за 2-й квартал. Аналитики считают, что консенсус-прогнозы по результатам слишком консервативны учитывая меры компании по сокращению расходов, добавление подписки с включением рекламы, а также ужесточение правил по обмену паролями. Издание рассчитывает, что Netflix в рамках отчетности объявит о новых мерах по снижению издержек для улучшения свободного денежного потока, а также расширит программу обратного выкупа акций.
#США #неделя_впереди
· связаться с нами · сайт · youtube
Видеоигры, фильмы и аниме - новые главные драйверы для Sony
💡 Sony продолжает свое развитие и активно трансформируется. Инвесторы начинают рассматривать компанию не только как производителя электроники, но и как медиаконгломерата с соответствующими драйверами. Мы позитивно оцениваем изменения и считаем акции привлекательными для покупки на текущих уровнях.
✅ Sony Group #SONY - японский мультинациональный конгломерат.
🎯 Целевая цена - $115, потенциал роста +24%
Основные направления бизнеса
Выручка компании формируется из следующих сегментов:
• Видеоигры и сетевые услуги «G&NS». Доля в общей выручке - 31.5%
• Музыка - звукозапись, музыкальное издательство, 12%
• Фильмы и анимация, 11.9%
• Продукция и решения для электроники «ET&S», 20%
• Решения для визуализации и зондирования «I&SS», 12.1%
• Финансовые услуги, 12.6%
В 2022 году доля медиабизнеса Sony (G&NS, музыка, фильмы, анимация) в общей операционной прибыли увеличилась на 7 п.п. до 50%. Компания быстро развивается в развлекательном сегменте, который обладает более интересными факторами для роста.
Новые драйверы
• Игровой сегмент. Sony удалось успешно преодолеть период дефицита полупроводников и по итогам прошлого финансового года поставить 19.1 млн флагманских консолей PlayStation 5. В этом году компания рассчитывает выпустить почти 25 млн консолей. Менеджмент отмечает, что спрос остается здоровым, даже несмотря на повышение отпускных цен на основных рынках. По мере роста продаж консолей мы рассчитываем и на увеличение реализации периферийных устройств.
Крупным драйвером для Sony также рассматривается расширение на рынке популярных сейчас онлайн игр-сервисов live service. Компания поддерживает одну такую видеоигру Destiny 2, однако рассчитывает выпустить еще 12 наименований к 2026 году.
В отличие от игр с одноразовой покупкой, live service игры приносят постоянный денежный поток от подписок и приобретений внутриигрового контента. Жизненный цикл live service игр также ощутимо выше, что позитивно отражается на рентабельности выпускаемого контента. Как ожидается, до 2028 года выручка Sony от live service будет ежегодно расти по 39%, а валовая прибыль - по 41%.
• Фильмы. В сегменте значительно возросло количество новинок, запланированных к выпуску: с 13 фильмов в 2022 г. до 21 фильма в 2023 г. Sony тратит значительные средства на маркетинг, что позволило последнему фильму Spider-Man: Across the Spider-Verse взять уверенный старт. Мы рассчитываем, что благодаря маркетинговые усилиям другие новинки также покажут высокие результаты.
• Аниме. В данном сегменте Sony оперирует через дочернюю стриминговую платформу Crunchyroll и студию Aniplex, успешно выпускающую новые аниме. За последнее десятилетие популярность аниме вне Японии существенно возросла: на зарубежный рынок сейчас приходится 48% продаж контента, против 20% в 2011 году. Как ожидается, эта цифра вырастет до 80% к 2035 году.
Crunchyroll оперирует в Северной Америке, Европе, а также на развивающихся рынках, где наблюдаются наиболее высокие темпы роста подписчиков. Сервис является узконаправленным и предоставляет более широкую линейку аниме, чем такие крупные аналоги, как Netflix и Prime Video. Также стоит отметить синергетический эффект: Crunchyroll обладает правами на эксклюзивный показ аниме Aniplex вперед других сервисов.
Мы рассматриваем Crunchyroll, Aniplex и, соответственно, Sony одними из главных бенефициаров роста популярности аниме. По оценкам, до 2028 года ежегодные темпы роста выручки Crunchyroll составят 20%, а операционной прибыли - 132%. Результаты окажут положительное влияние на финансы всей группы.
💎 Мы имеем позитивный взгляд на компанию и считаем, что сдвиг в сторону медиабизнеса позитивно отразится на темпах роста Sony, а также окажет поддержку в случае более выраженного спада в экономике. Начинаем формировать позицию в акциях.
#инвестиционная_идея #акции #Япония #товары_вторичной_необходимости #SONY
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Sony продолжает свое развитие и активно трансформируется. Инвесторы начинают рассматривать компанию не только как производителя электроники, но и как медиаконгломерата с соответствующими драйверами. Мы позитивно оцениваем изменения и считаем акции привлекательными для покупки на текущих уровнях.
✅ Sony Group #SONY - японский мультинациональный конгломерат.
🎯 Целевая цена - $115, потенциал роста +24%
Основные направления бизнеса
Выручка компании формируется из следующих сегментов:
• Видеоигры и сетевые услуги «G&NS». Доля в общей выручке - 31.5%
• Музыка - звукозапись, музыкальное издательство, 12%
• Фильмы и анимация, 11.9%
• Продукция и решения для электроники «ET&S», 20%
• Решения для визуализации и зондирования «I&SS», 12.1%
• Финансовые услуги, 12.6%
В 2022 году доля медиабизнеса Sony (G&NS, музыка, фильмы, анимация) в общей операционной прибыли увеличилась на 7 п.п. до 50%. Компания быстро развивается в развлекательном сегменте, который обладает более интересными факторами для роста.
Новые драйверы
• Игровой сегмент. Sony удалось успешно преодолеть период дефицита полупроводников и по итогам прошлого финансового года поставить 19.1 млн флагманских консолей PlayStation 5. В этом году компания рассчитывает выпустить почти 25 млн консолей. Менеджмент отмечает, что спрос остается здоровым, даже несмотря на повышение отпускных цен на основных рынках. По мере роста продаж консолей мы рассчитываем и на увеличение реализации периферийных устройств.
Крупным драйвером для Sony также рассматривается расширение на рынке популярных сейчас онлайн игр-сервисов live service. Компания поддерживает одну такую видеоигру Destiny 2, однако рассчитывает выпустить еще 12 наименований к 2026 году.
В отличие от игр с одноразовой покупкой, live service игры приносят постоянный денежный поток от подписок и приобретений внутриигрового контента. Жизненный цикл live service игр также ощутимо выше, что позитивно отражается на рентабельности выпускаемого контента. Как ожидается, до 2028 года выручка Sony от live service будет ежегодно расти по 39%, а валовая прибыль - по 41%.
• Фильмы. В сегменте значительно возросло количество новинок, запланированных к выпуску: с 13 фильмов в 2022 г. до 21 фильма в 2023 г. Sony тратит значительные средства на маркетинг, что позволило последнему фильму Spider-Man: Across the Spider-Verse взять уверенный старт. Мы рассчитываем, что благодаря маркетинговые усилиям другие новинки также покажут высокие результаты.
• Аниме. В данном сегменте Sony оперирует через дочернюю стриминговую платформу Crunchyroll и студию Aniplex, успешно выпускающую новые аниме. За последнее десятилетие популярность аниме вне Японии существенно возросла: на зарубежный рынок сейчас приходится 48% продаж контента, против 20% в 2011 году. Как ожидается, эта цифра вырастет до 80% к 2035 году.
Crunchyroll оперирует в Северной Америке, Европе, а также на развивающихся рынках, где наблюдаются наиболее высокие темпы роста подписчиков. Сервис является узконаправленным и предоставляет более широкую линейку аниме, чем такие крупные аналоги, как Netflix и Prime Video. Также стоит отметить синергетический эффект: Crunchyroll обладает правами на эксклюзивный показ аниме Aniplex вперед других сервисов.
Мы рассматриваем Crunchyroll, Aniplex и, соответственно, Sony одними из главных бенефициаров роста популярности аниме. По оценкам, до 2028 года ежегодные темпы роста выручки Crunchyroll составят 20%, а операционной прибыли - 132%. Результаты окажут положительное влияние на финансы всей группы.
💎 Мы имеем позитивный взгляд на компанию и считаем, что сдвиг в сторону медиабизнеса позитивно отразится на темпах роста Sony, а также окажет поддержку в случае более выраженного спада в экономике. Начинаем формировать позицию в акциях.
#инвестиционная_идея #акции #Япония #товары_вторичной_необходимости #SONY
· связаться с нами · сайт · youtube
Porsche - инвестиционная идея
💡 Цены на автомобили продолжают оставаться на рекордных уровнях, в то же время стоимость производства сократилась из-за ослабления проблем с цепями поставок. Мы считаем, что такая ситуация позитивно отразиться на финансах автопроизводителей. Планируем занимать экспозицию через акции Porsche, поскольку компания обладает наиболее выгодным позиционированием.
✅ Porsche #P911 - немецкая автомобильная компания, производящая спортивные автомобили и автомобили класса люкс. Porsche вышла на IPO в сентябре прошлого года, отделившись от своего материнского концерна Volkswagen.
🎯 Целевая цена - €140, потенциал роста +23%
Основные тезисы к покупке:
• Позиционирование. Компания оперирует в сегменте класса люкс, в котором спрос и цены наиболее устойчивы к рецессионным факторам, а также повышению инфляции. Помимо этого, Porsche обладает крепким балансом, который позволяет ей направлять достаточные объемы инвестиций в электромобили и автономное вождение, чтобы поддерживать конкурентоспособность.
• Финансовые показатели. По итогам 1-го квартала, выручка выросла на 25.5% г/г до €10.1 млрд. Операционная прибыль поднялась на 25.4% г/г до €1.84 млрд. Рентабельность продаж (ROS) сохранилась на уровне 18.2%. Объемы кэша на балансе выросли на 83.6% г/г. За первое полугодие компания поставила порядка 167 тыс. авто - на 15% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Менеджмент Porsche также подтвердил прогноз на весь год.
• Инициативы по повышению маржи. Porsche активно продвигает сервисы индивидуального заказа автомобилей Manufaktur, а также выпуск авто лимитированных серий Sonderwunsch. Данные предложения высокомаржинальны и оказывают позитивное влияние на общие финансы компании. На текущий момент объем производства Sonderwunsch составляет всего 1 тыс., однако компания планирует удвоить мощности.
• Запуск новых автомобилей. В 2024 году в продажу поступит новый Cayenne с ДВС. Всего на текущую модель приходится порядка 30% выручки компании. Стоимость авто составит €89 тыс., однако с помощью опций цена может достигать и €180 тыс.
По оценкам, при продаже Cayenne с полной комплектацией, Porsche зафиксирует операционную прибыль в 2.5 раза выше, а валовая рентабельность будет лучше на 9-13 п.п., чем при реализации обычной модели. Учитывая самую высокую лояльность клиентов среди аналогов, согласно отчету J.D. Power, можно ожидать повышенного спроса на опции. К середине десятилетия запланирован запуск электрического Cayenne.
В следующем году также выйдет электрокар Macan. Как ожидается, менеджмент предоставит более подробные комментарии в рамках отчетности за 2-й квартал.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = €109 млрд
• fwd P/E = 20.6x
• fwd P/E сектора = 15.3x
• fwd PEG = 2.67x
💎 Мы позитивно оцениваем перспективы Porsche, учитывая высокую устойчивость к замедлению экономики, превосходные финансовые показатели, а также скорое обновление модельного ряда. Считаем текущие уровни акций привлекательными для начала формирования как среднесрочной, так и долгосрочной позиции.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #P911
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Цены на автомобили продолжают оставаться на рекордных уровнях, в то же время стоимость производства сократилась из-за ослабления проблем с цепями поставок. Мы считаем, что такая ситуация позитивно отразиться на финансах автопроизводителей. Планируем занимать экспозицию через акции Porsche, поскольку компания обладает наиболее выгодным позиционированием.
✅ Porsche #P911 - немецкая автомобильная компания, производящая спортивные автомобили и автомобили класса люкс. Porsche вышла на IPO в сентябре прошлого года, отделившись от своего материнского концерна Volkswagen.
🎯 Целевая цена - €140, потенциал роста +23%
Основные тезисы к покупке:
• Позиционирование. Компания оперирует в сегменте класса люкс, в котором спрос и цены наиболее устойчивы к рецессионным факторам, а также повышению инфляции. Помимо этого, Porsche обладает крепким балансом, который позволяет ей направлять достаточные объемы инвестиций в электромобили и автономное вождение, чтобы поддерживать конкурентоспособность.
• Финансовые показатели. По итогам 1-го квартала, выручка выросла на 25.5% г/г до €10.1 млрд. Операционная прибыль поднялась на 25.4% г/г до €1.84 млрд. Рентабельность продаж (ROS) сохранилась на уровне 18.2%. Объемы кэша на балансе выросли на 83.6% г/г. За первое полугодие компания поставила порядка 167 тыс. авто - на 15% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Менеджмент Porsche также подтвердил прогноз на весь год.
• Инициативы по повышению маржи. Porsche активно продвигает сервисы индивидуального заказа автомобилей Manufaktur, а также выпуск авто лимитированных серий Sonderwunsch. Данные предложения высокомаржинальны и оказывают позитивное влияние на общие финансы компании. На текущий момент объем производства Sonderwunsch составляет всего 1 тыс., однако компания планирует удвоить мощности.
• Запуск новых автомобилей. В 2024 году в продажу поступит новый Cayenne с ДВС. Всего на текущую модель приходится порядка 30% выручки компании. Стоимость авто составит €89 тыс., однако с помощью опций цена может достигать и €180 тыс.
По оценкам, при продаже Cayenne с полной комплектацией, Porsche зафиксирует операционную прибыль в 2.5 раза выше, а валовая рентабельность будет лучше на 9-13 п.п., чем при реализации обычной модели. Учитывая самую высокую лояльность клиентов среди аналогов, согласно отчету J.D. Power, можно ожидать повышенного спроса на опции. К середине десятилетия запланирован запуск электрического Cayenne.
В следующем году также выйдет электрокар Macan. Как ожидается, менеджмент предоставит более подробные комментарии в рамках отчетности за 2-й квартал.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = €109 млрд
• fwd P/E = 20.6x
• fwd P/E сектора = 15.3x
• fwd PEG = 2.67x
💎 Мы позитивно оцениваем перспективы Porsche, учитывая высокую устойчивость к замедлению экономики, превосходные финансовые показатели, а также скорое обновление модельного ряда. Считаем текущие уровни акций привлекательными для начала формирования как среднесрочной, так и долгосрочной позиции.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #P911
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 17.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (4531 п.)
📈 Nasdaq: +0.05% (15703 п.)
📉 Dow Jones: -0.22% (34600 п.)
🌕 Золото: -0.36% ($1947)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.92% ($78.91)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.76% (3.805%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Трейдеры взяли паузу после ралли на прошлой неделе. Негативное влияние оказали слабые статданные из Китая. Многие рассчитывали, что КНР станет крупнейшим драйвером для глобальной экономики. На этой неделе фокус инвесторов будет направлен на сигналы о состоянии экономического роста в США, которые предоставят события сезона отчетностей и данные по промышленному производству и розничным продажам. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟡 По итогам 2-го квартала рост ВВП Китая составил 6.3% г/г против ожиданий в 7.1% г/г. В квартальном выражении рост замедлился до 0.8% после 2.2% в 1-м квартале, против прогноза в 0.5%. На фоне слабых показателей трейдеры ждут новых стимулов от властей, которые могут быть оглашены по итогам заседания Политбюро в конце июля.
🟡 Руководители чипмейкеров Intel #INTC и Qualcomm #QCOM планируют посетить Вашингтон на этой неделе, чтобы обсудить политику в отношении Китая. В частности на повестке будет состояние рынка, экспортный контроль и другие вопросы, влияющие на их бизнес.
🟢 По сообщению СМИ, Apple #AAPL готовится к выпуску первых компьютеров Apple M3 Silicon Mac в октябре. Они будут работать на чипе производства Apple нового поколения. Перед этим в сентябре пройдет традиционная презентация новинок Apple, на которой будут представлены iPhone 15 и новые модели Apple Watch.
🟢 Microsoft #MSFT и Sony #SONY подписали десятилетнее соглашение о сохранении Call of Duty от Activision Blizzard #ATVI доступной на PlayStation. Это был один из главных факторов, ограничивающих поглощение ATVI компанией Microsoft. Сегодня в суде Британии продолжаются слушания по сделке.
🟢 Экспериментальный препарат от ранней болезни Альцгеймера от Acumen #ABOS прошел первоначальный тест безопасности на 62 пациентах. Теперь препарат пройдет более широкие испытания. На премаркете акции Acumen растут почти на 90%.
🟢 Tesla #TSLA начала производство электропикапа Cybertruck на заводе в Техасе. Ожидается, что цена составит более $70 тыс. Покупатели Cybertruck смогут претендовать на федеральные налоговые льготы до $7.5 тыс. Ранее Илон Маск заявлял, что при полном объеме производства Tesla сможет продавать от 250 до 500 тыс. Cybertruck в год.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (4531 п.)
📈 Nasdaq: +0.05% (15703 п.)
📉 Dow Jones: -0.22% (34600 п.)
🌕 Золото: -0.36% ($1947)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.92% ($78.91)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.76% (3.805%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Трейдеры взяли паузу после ралли на прошлой неделе. Негативное влияние оказали слабые статданные из Китая. Многие рассчитывали, что КНР станет крупнейшим драйвером для глобальной экономики. На этой неделе фокус инвесторов будет направлен на сигналы о состоянии экономического роста в США, которые предоставят события сезона отчетностей и данные по промышленному производству и розничным продажам. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟡 По итогам 2-го квартала рост ВВП Китая составил 6.3% г/г против ожиданий в 7.1% г/г. В квартальном выражении рост замедлился до 0.8% после 2.2% в 1-м квартале, против прогноза в 0.5%. На фоне слабых показателей трейдеры ждут новых стимулов от властей, которые могут быть оглашены по итогам заседания Политбюро в конце июля.
🟡 Руководители чипмейкеров Intel #INTC и Qualcomm #QCOM планируют посетить Вашингтон на этой неделе, чтобы обсудить политику в отношении Китая. В частности на повестке будет состояние рынка, экспортный контроль и другие вопросы, влияющие на их бизнес.
🟢 По сообщению СМИ, Apple #AAPL готовится к выпуску первых компьютеров Apple M3 Silicon Mac в октябре. Они будут работать на чипе производства Apple нового поколения. Перед этим в сентябре пройдет традиционная презентация новинок Apple, на которой будут представлены iPhone 15 и новые модели Apple Watch.
🟢 Microsoft #MSFT и Sony #SONY подписали десятилетнее соглашение о сохранении Call of Duty от Activision Blizzard #ATVI доступной на PlayStation. Это был один из главных факторов, ограничивающих поглощение ATVI компанией Microsoft. Сегодня в суде Британии продолжаются слушания по сделке.
🟢 Экспериментальный препарат от ранней болезни Альцгеймера от Acumen #ABOS прошел первоначальный тест безопасности на 62 пациентах. Теперь препарат пройдет более широкие испытания. На премаркете акции Acumen растут почти на 90%.
🟢 Tesla #TSLA начала производство электропикапа Cybertruck на заводе в Техасе. Ожидается, что цена составит более $70 тыс. Покупатели Cybertruck смогут претендовать на федеральные налоговые льготы до $7.5 тыс. Ранее Илон Маск заявлял, что при полном объеме производства Tesla сможет продавать от 250 до 500 тыс. Cybertruck в год.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Новая сделка - GupShup
Gupshup - абсолютный лидер индийского рынка CPaaS (80% всех юникорнов страны используют GupShup), который активно масштабируется на новые рынки (в первую очередь, ЛАТАМ,
который уже формирует 20% выручки компании, и MENA)
Gupshup показывает исключительные материки роста (выручка растет на 68% YoY) и удержания клиентов (NDR - 145%), оставаясь прибыльной компанией с момента своего основания.
У Вас есть возможность инвестировать c дисконтом в 30% к оценке последнего раунда (апрель 2021 года), с момента закрытия которого компания уже выросла более, чем на 150%, оставаясь прибыльной.
Параметры сделки:
1) Ожидаемая доходность 73% годовых
2) Крупнейшие инвесторы: Tiger Global Management, Fidelity, Malabar Investments и Neuberger German Investment Advisers
3) Прогнозируемая дата IPO: 1-2 квартал 2024 г.
Для получения дополнительной информации и участия в сделке заполните форму
Gupshup - абсолютный лидер индийского рынка CPaaS (80% всех юникорнов страны используют GupShup), который активно масштабируется на новые рынки (в первую очередь, ЛАТАМ,
который уже формирует 20% выручки компании, и MENA)
Gupshup показывает исключительные материки роста (выручка растет на 68% YoY) и удержания клиентов (NDR - 145%), оставаясь прибыльной компанией с момента своего основания.
У Вас есть возможность инвестировать c дисконтом в 30% к оценке последнего раунда (апрель 2021 года), с момента закрытия которого компания уже выросла более, чем на 150%, оставаясь прибыльной.
Параметры сделки:
1) Ожидаемая доходность 73% годовых
2) Крупнейшие инвесторы: Tiger Global Management, Fidelity, Malabar Investments и Neuberger German Investment Advisers
3) Прогнозируемая дата IPO: 1-2 квартал 2024 г.
Для получения дополнительной информации и участия в сделке заполните форму
Утренний обзор - 18.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.06% (4551 п.)
📉 Nasdaq: -0.12% (15821 п.)
📉 Dow Jones: -0.02% (34755 п.)
🌕 Золото: +0.33% ($1960)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.20% ($78.68)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.52% (3.791%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, корректируясь после вчерашнего подъема. В понедельник S&P 500 вырос на 0.39%, Dow Jones - на 0.22%, а Nasdaq - на 0.93%. Инвесторы отыгрывали отдельные корпоративные события. Помимо этого, положительное влияние на индексы оказал рост акций финансового сектора после сильных отчетностей крупнейших банков. S&P 500 и Nasdaq поднялись до максимальных уровней за 15 месяцев. Dow Jones, в свою очередь, вырос до самой высокой отметки с ноября прошлого года. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Котировки акций Intel #INTC выросли на 3.7%. Аналитики UBS улучшили целевую цену для акций до $35 с $29. В то же время, аналитики Citigroup подняли прогнозную цену для акций Nvidia #NVDA до $520. При этом они не исключают вероятности повышения до $600 в рамках «бычьего» сценария. На этом фоне акции чипмейкера выросли на 2.2%.
Акции Apple #AAPL поднялись на 1.73%, что оказало существенную поддержку индексам. Катализатором для роста послужило повышение целевой цены акций от Morgan Stanley, а также новость о том, что Apple готовится к выпуску M3 Silicon Mac на собственном чипе в октябре.
Акции Tesla #TSLA прибавили 3.2% на сообщении о запуске производства электропикапа Cybertruck. В то же время, бумаги других производителей пикапов General Motors #GM, Rivian #RIVN и Ford #F продемонстрировали отрицательную динамику. Дополнительное давление на котировки Ford оказала новость о понижении цен производителем на флагманский электропикап F-150 Lightning.
Сегодня внимание инвесторов будет приковано к публикации данных по розничным продажам и промышленному производству в США, которые дадут лучшее представление о состоянии экономики. Помимо этого, отчитаются такие крупные компании, как Bank of America #BAC, Morgan Stanley #M и Lockheed Martin #LMT.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (июнь)
• Объём промышленного производства (июнь)
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.06% (4551 п.)
📉 Nasdaq: -0.12% (15821 п.)
📉 Dow Jones: -0.02% (34755 п.)
🌕 Золото: +0.33% ($1960)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.20% ($78.68)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.52% (3.791%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, корректируясь после вчерашнего подъема. В понедельник S&P 500 вырос на 0.39%, Dow Jones - на 0.22%, а Nasdaq - на 0.93%. Инвесторы отыгрывали отдельные корпоративные события. Помимо этого, положительное влияние на индексы оказал рост акций финансового сектора после сильных отчетностей крупнейших банков. S&P 500 и Nasdaq поднялись до максимальных уровней за 15 месяцев. Dow Jones, в свою очередь, вырос до самой высокой отметки с ноября прошлого года. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Котировки акций Intel #INTC выросли на 3.7%. Аналитики UBS улучшили целевую цену для акций до $35 с $29. В то же время, аналитики Citigroup подняли прогнозную цену для акций Nvidia #NVDA до $520. При этом они не исключают вероятности повышения до $600 в рамках «бычьего» сценария. На этом фоне акции чипмейкера выросли на 2.2%.
Акции Apple #AAPL поднялись на 1.73%, что оказало существенную поддержку индексам. Катализатором для роста послужило повышение целевой цены акций от Morgan Stanley, а также новость о том, что Apple готовится к выпуску M3 Silicon Mac на собственном чипе в октябре.
Акции Tesla #TSLA прибавили 3.2% на сообщении о запуске производства электропикапа Cybertruck. В то же время, бумаги других производителей пикапов General Motors #GM, Rivian #RIVN и Ford #F продемонстрировали отрицательную динамику. Дополнительное давление на котировки Ford оказала новость о понижении цен производителем на флагманский электропикап F-150 Lightning.
Сегодня внимание инвесторов будет приковано к публикации данных по розничным продажам и промышленному производству в США, которые дадут лучшее представление о состоянии экономики. Помимо этого, отчитаются такие крупные компании, как Bank of America #BAC, Morgan Stanley #M и Lockheed Martin #LMT.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (июнь)
• Объём промышленного производства (июнь)
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Shift4 Payments - быстрорастущий финтех с высоким потенциалом
💡 Начинаем присматриваться к покупке акций Shift4. Финтех обладает интересными перспективами и показывает превосходные результаты, несмотря на замедление экономики.
✅ Shift4 Payments #FOUR - предоставляет комплексные решения по приему и обработке платежей. Компания предлагает услуги эквайера, программное и аппаратное обеспечение для касс, бизнес-аналитику, шифрование и прочие сопутствующие услуги. Основные клиенты - малый и средний бизнес.
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +32%
Основные тезисы к покупке:
• Высокие темпы роста. Компания демонстрирует отличные темпы роста основных финансовых показателей, несмотря на сложный макроэкономический фон. За 1-й квартал выручка повысилась на 36.1% г/г до $547 млн, объем обработанных транзакций увеличился на 66% г/г до $22.3 млрд, а скорректированная EBITDA выросла на 102% г/г до $89 млн.
• Диверсификация бизнеса. В 1-м квартале примерно 40% выручки пришло от ключевого сегмента ресторанов. Еще в 2019 году этот показатель составлял 55%. Сокращение доли произошло несмотря на рост общего объема платежей в сегменте, что говорит о высоких результатах новых вертикалей.
Недавно крупнейший курорт Аризоны Vai стал клиентом Shift4. Помимо этого, компания объявила, что будет обрабатывать платежи в тематических парках Six Flag Theme Parks и на стадионе Fedex Field.
• Инициативы по повышению маржи. Компания находится в процессе увеличения отдачи от клиентов, использующих платформу Shift4 для приема платежей, но передающих их сторонним процессорам для обработки (клиенты gateway). Менеджмент оценивает, что благодаря более высокой интеграции таких клиентов, объемы платежей могут вырасти еще на $150 млрд
Как ожидается, gateway клиенты продолжат переходить на интегрированные решения Shift 4 для лучшего контроля издержек и сокращения времени обработки платежей. Это позволит компании увеличить отдачу от одного клиента в 6-8 раз.
Стоит добавить, что конверсия gateway клиентов обеспечивает 50% роста финансов Shift 4. Это дает определенную защиту компании и может поддержать темпы развития в случае дальнейшего замедления экономики США.
Shift 4 также проводит и другие меры для повышения рентабельности: модернизирует внутреннюю CRM-систему, расширяет прямые продажи, а также сокращает затраты на оборудование. Как ожидается, инициативы позитивно отразятся на свободном денежном потоке.
• Стратегические M&A. Главным рынком для Shift 4 сейчас являются США, однако она активно расширяет свое присутствие в Европе. Недавно компания приобрела платежный сервис для электронной коммерции Finaro. По оценкам, покупка может дополнительно увеличить EBITDA на 8.9%-11.2% в 2024 году. Международная экспансия обеспечивает еще один драйвер для развития компании.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $5.6 млрд
• fwd P/E = 29х
• fwd P/E сектора = 25.3x
• fwd PEG = 0.67x
💎 Мы позитивно оцениваем перспективы Shift 4. Считаем, что продолжающаяся конверсия gateway клиентов, международная экспансия и растущая диверсификация бизнеса обеспечат Shift 4 устойчивый и продолжительный рост даже в условиях экономического спада. Будем присматриваться к покупке акций на привлекательных уровнях.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #FOUR
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Начинаем присматриваться к покупке акций Shift4. Финтех обладает интересными перспективами и показывает превосходные результаты, несмотря на замедление экономики.
✅ Shift4 Payments #FOUR - предоставляет комплексные решения по приему и обработке платежей. Компания предлагает услуги эквайера, программное и аппаратное обеспечение для касс, бизнес-аналитику, шифрование и прочие сопутствующие услуги. Основные клиенты - малый и средний бизнес.
🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +32%
Основные тезисы к покупке:
• Высокие темпы роста. Компания демонстрирует отличные темпы роста основных финансовых показателей, несмотря на сложный макроэкономический фон. За 1-й квартал выручка повысилась на 36.1% г/г до $547 млн, объем обработанных транзакций увеличился на 66% г/г до $22.3 млрд, а скорректированная EBITDA выросла на 102% г/г до $89 млн.
• Диверсификация бизнеса. В 1-м квартале примерно 40% выручки пришло от ключевого сегмента ресторанов. Еще в 2019 году этот показатель составлял 55%. Сокращение доли произошло несмотря на рост общего объема платежей в сегменте, что говорит о высоких результатах новых вертикалей.
Недавно крупнейший курорт Аризоны Vai стал клиентом Shift4. Помимо этого, компания объявила, что будет обрабатывать платежи в тематических парках Six Flag Theme Parks и на стадионе Fedex Field.
• Инициативы по повышению маржи. Компания находится в процессе увеличения отдачи от клиентов, использующих платформу Shift4 для приема платежей, но передающих их сторонним процессорам для обработки (клиенты gateway). Менеджмент оценивает, что благодаря более высокой интеграции таких клиентов, объемы платежей могут вырасти еще на $150 млрд
Как ожидается, gateway клиенты продолжат переходить на интегрированные решения Shift 4 для лучшего контроля издержек и сокращения времени обработки платежей. Это позволит компании увеличить отдачу от одного клиента в 6-8 раз.
Стоит добавить, что конверсия gateway клиентов обеспечивает 50% роста финансов Shift 4. Это дает определенную защиту компании и может поддержать темпы развития в случае дальнейшего замедления экономики США.
Shift 4 также проводит и другие меры для повышения рентабельности: модернизирует внутреннюю CRM-систему, расширяет прямые продажи, а также сокращает затраты на оборудование. Как ожидается, инициативы позитивно отразятся на свободном денежном потоке.
• Стратегические M&A. Главным рынком для Shift 4 сейчас являются США, однако она активно расширяет свое присутствие в Европе. Недавно компания приобрела платежный сервис для электронной коммерции Finaro. По оценкам, покупка может дополнительно увеличить EBITDA на 8.9%-11.2% в 2024 году. Международная экспансия обеспечивает еще один драйвер для развития компании.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $5.6 млрд
• fwd P/E = 29х
• fwd P/E сектора = 25.3x
• fwd PEG = 0.67x
💎 Мы позитивно оцениваем перспективы Shift 4. Считаем, что продолжающаяся конверсия gateway клиентов, международная экспансия и растущая диверсификация бизнеса обеспечат Shift 4 устойчивый и продолжительный рост даже в условиях экономического спада. Будем присматриваться к покупке акций на привлекательных уровнях.
#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #FOUR
· связаться с нами · сайт · youtube
Chewy - «защитная» ставка на e-commerce
💡 Компания является наиболее надежной ставкой на рост рынка электронной коммерции, поскольку она обладает низкой экспозицией на циклические товары. Это особенно важно, учитывая перспективы ухудшения макроэкономического фона. Присматриваемся к покупке акций.
✅ Chewy #CHWY - крупнейший в США интернет-магазин, занимающийся продажей кормов и других товаров для домашних животных, с долей на рынке в 33% и 20 млн клиентов. На платформе реализуется 100 тыс. товаров 3.5 тыс. брендов.
🎯 Целевая цена - $56, потенциал роста +48%
Финансовые показатели
Компания показала отличные результаты за прошлый квартал. Выручка выросла на 15% г/г до $2.78 млрд, количество клиентов увеличилось на 14% кв/кв, а продажи на одного пользователя (NSPAC) улучшились на 15% г/г до $512. Всего на товары первичной необходимости пришлось 84% продаж компании.
Благодаря росту выручки и сокращению расходов на рекламу, Chewy удалось добиться роста валовой рентабельности на 90 бп г/г до 28.4%, что выше долгосрочной цели менеджмента. Маржа по скорректированной EBITDA выросла на 150 б.п. г/г до 4%. На этом фоне Chewy повысила прогноз на весь год.
Перспективы рынка товаров для животных
Общие продажи в 2022 году выросли на 10.8% г/г до $136.8 млрд. По оценкам, порядка 66% домохозяйств в США имеют хотя бы одного питомца. Как ожидается, в этом году рынок расширится еще на 5% г/г до $143.6 млрд. Наиболее высокий рост продаж может произойти в сегменте e-commerce, учитывая тенденции перехода в онлайн и все еще низкое проникновение интернет-заказов (~38%).
Отдельно стоит отметить ситуацию с Chewy. В 2020-2021 годах компания наблюдала резкий скачок количества клиентов. Теперь питомцы многих хозяев достигли возраста 2-3 лет. Как правило, чем старше питомец, тем выше затраты на его содержание. Мы рассчитываем, что эти изменения позитивно отразятся на результатах компании в дальнейшем.
Выход на рынок Канады
Недавно Chewy подтвердила, что в 3-м квартале этого года начнет продажи в Канаде. Общий адресный рынок оценивается в $12-15 млрд. Проникновение онлайн-продаж товаров для животных в Канаде существенно ниже, чем в США, и оценивается на уровне 23%. Учитывая это, можно ожидать опережающих темпов роста продаж Chewy в стране. Стоит отметить, что менеджмент еще не учел в своих годовых прогнозах результаты запуска бизнеса в Канаде.
Ожидания по рентабельности
Мы рассчитываем, что Chewy продолжит поддерживать валовую маржу в рамках своего долгосрочного прогноза в 25-28%. Этому будет способствовать дальнейший рост доли в выручке высокорентабельных товаров: медикаментов и продукции собственных брендов Chewy. Сегменты пользуются высокой популярностью среди покупателей.
Chewy также активно развивает цепочку поставок для сокращения расходов на доставку товаров. В июне открылся четвертый автоматизированный фулфилмент центр. Ожидаем увидеть позитивный эффект на финансы в ближайших кварталах.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $16.24 млрд
• fwd P/E = 68х
• fwd P/E сектора = 15x
• fwd PEG = 0.26x
💎 Мы положительно оцениваем Chewy из-за устойчивой к рецессии бизнес-модели, высокой рентабельности, а также отличных перспектив рынка товаров для животных и e-commerce. Считаем, что текущие ценовые уровни позволяют занять выгодную долгосрочную позицию в акциях компании.
#инвестиционная_идея #акции #США #CHWY
· связаться с нами · сайт · youtube
💡 Компания является наиболее надежной ставкой на рост рынка электронной коммерции, поскольку она обладает низкой экспозицией на циклические товары. Это особенно важно, учитывая перспективы ухудшения макроэкономического фона. Присматриваемся к покупке акций.
✅ Chewy #CHWY - крупнейший в США интернет-магазин, занимающийся продажей кормов и других товаров для домашних животных, с долей на рынке в 33% и 20 млн клиентов. На платформе реализуется 100 тыс. товаров 3.5 тыс. брендов.
🎯 Целевая цена - $56, потенциал роста +48%
Финансовые показатели
Компания показала отличные результаты за прошлый квартал. Выручка выросла на 15% г/г до $2.78 млрд, количество клиентов увеличилось на 14% кв/кв, а продажи на одного пользователя (NSPAC) улучшились на 15% г/г до $512. Всего на товары первичной необходимости пришлось 84% продаж компании.
Благодаря росту выручки и сокращению расходов на рекламу, Chewy удалось добиться роста валовой рентабельности на 90 бп г/г до 28.4%, что выше долгосрочной цели менеджмента. Маржа по скорректированной EBITDA выросла на 150 б.п. г/г до 4%. На этом фоне Chewy повысила прогноз на весь год.
Перспективы рынка товаров для животных
Общие продажи в 2022 году выросли на 10.8% г/г до $136.8 млрд. По оценкам, порядка 66% домохозяйств в США имеют хотя бы одного питомца. Как ожидается, в этом году рынок расширится еще на 5% г/г до $143.6 млрд. Наиболее высокий рост продаж может произойти в сегменте e-commerce, учитывая тенденции перехода в онлайн и все еще низкое проникновение интернет-заказов (~38%).
Отдельно стоит отметить ситуацию с Chewy. В 2020-2021 годах компания наблюдала резкий скачок количества клиентов. Теперь питомцы многих хозяев достигли возраста 2-3 лет. Как правило, чем старше питомец, тем выше затраты на его содержание. Мы рассчитываем, что эти изменения позитивно отразятся на результатах компании в дальнейшем.
Выход на рынок Канады
Недавно Chewy подтвердила, что в 3-м квартале этого года начнет продажи в Канаде. Общий адресный рынок оценивается в $12-15 млрд. Проникновение онлайн-продаж товаров для животных в Канаде существенно ниже, чем в США, и оценивается на уровне 23%. Учитывая это, можно ожидать опережающих темпов роста продаж Chewy в стране. Стоит отметить, что менеджмент еще не учел в своих годовых прогнозах результаты запуска бизнеса в Канаде.
Ожидания по рентабельности
Мы рассчитываем, что Chewy продолжит поддерживать валовую маржу в рамках своего долгосрочного прогноза в 25-28%. Этому будет способствовать дальнейший рост доли в выручке высокорентабельных товаров: медикаментов и продукции собственных брендов Chewy. Сегменты пользуются высокой популярностью среди покупателей.
Chewy также активно развивает цепочку поставок для сокращения расходов на доставку товаров. В июне открылся четвертый автоматизированный фулфилмент центр. Ожидаем увидеть позитивный эффект на финансы в ближайших кварталах.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $16.24 млрд
• fwd P/E = 68х
• fwd P/E сектора = 15x
• fwd PEG = 0.26x
💎 Мы положительно оцениваем Chewy из-за устойчивой к рецессии бизнес-модели, высокой рентабельности, а также отличных перспектив рынка товаров для животных и e-commerce. Считаем, что текущие ценовые уровни позволяют занять выгодную долгосрочную позицию в акциях компании.
#инвестиционная_идея #акции #США #CHWY
· связаться с нами · сайт · youtube
Новости премаркета США - 18.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.11% (4548 п.)
📉 Nasdaq: -0.17% (15813 п.)
📉 Dow Jones: -0.08% (34734 п.)
🌕 Золото: +0.65% ($1967)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.04% ($78.52)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.02% (3.772%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы оценивают публикацию макростатистики. Розничные продажи за июнь выросли на 0.2% м/м после майского подъема на 0.5% м/м. Консенсус ожидал более сильного роста на 0.5% м/м за прошлый месяц. Инвесторы негативно восприняли данные, поскольку замедление роста продаж напоминает о перспективах рецессии. Несколько позже выйдет статистика по промышленному производству, которая предоставит дополнительные сигналы о состоянии экономики. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 Аналитики Goldman Sachs теперь оценивают вероятность наступления рецессии в американской экономике в ближайшие 12 месяцев в 20% против прежней оценки в 25%. Рост оптимизма вызван лучшими, чем ожидалось, статданными, которые дали сигнал, что для снижения инфляции до приемлемого уровня рецессия может не потребоваться.
🟢 Власти КНР сообщили, что представят пакет стимулов из 11 пунктов, призванный увеличить потребительские расходы на широкий спектр потребительских товаров. В основном домохозяйства получат поддержку для покупки новой умной бытовой техники и низкоуглеродных строительных материалов. Финансовым учреждениям также предложено увеличить кредитную поддержку при покупке товаров для дома.
🟢 Индийская Infosys #INFY получила заказ на $2 млрд на предоставление услуг в области искусственного интеллекта и автоматизации на пять лет.
🟢 По данным СМИ, Nvidia #NVDA близка к заключению сделки по приобретению доли за $300 млн в стартапе Lambda Labs, конкурирующей с AWS и другими известными облачными провайдерами в области аренды серверов с чипами Nvidia для других компаний.
🟢 Амин Нассер, глава саудовской нефтяной госкомпании Saudi Aramco, присоединился к совету директоров BlackRock #BLK. Это решение отражает важность Ближнего Востока в долгосрочной стратегии развития BlackRock, подчеркивается в сообщении.
🟢 Novartis #NVS объявила о повышении прогноза по прибыли на весь год благодаря высоким продажам лекарств. Помимо этого, компания заявила о намерении выделить свое подразделение по производству непатентованных препаратов Sandoz и вывести его на IPO в начале октября.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.11% (4548 п.)
📉 Nasdaq: -0.17% (15813 п.)
📉 Dow Jones: -0.08% (34734 п.)
🌕 Золото: +0.65% ($1967)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.04% ($78.52)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.02% (3.772%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы оценивают публикацию макростатистики. Розничные продажи за июнь выросли на 0.2% м/м после майского подъема на 0.5% м/м. Консенсус ожидал более сильного роста на 0.5% м/м за прошлый месяц. Инвесторы негативно восприняли данные, поскольку замедление роста продаж напоминает о перспективах рецессии. Несколько позже выйдет статистика по промышленному производству, которая предоставит дополнительные сигналы о состоянии экономики. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 Аналитики Goldman Sachs теперь оценивают вероятность наступления рецессии в американской экономике в ближайшие 12 месяцев в 20% против прежней оценки в 25%. Рост оптимизма вызван лучшими, чем ожидалось, статданными, которые дали сигнал, что для снижения инфляции до приемлемого уровня рецессия может не потребоваться.
🟢 Власти КНР сообщили, что представят пакет стимулов из 11 пунктов, призванный увеличить потребительские расходы на широкий спектр потребительских товаров. В основном домохозяйства получат поддержку для покупки новой умной бытовой техники и низкоуглеродных строительных материалов. Финансовым учреждениям также предложено увеличить кредитную поддержку при покупке товаров для дома.
🟢 Индийская Infosys #INFY получила заказ на $2 млрд на предоставление услуг в области искусственного интеллекта и автоматизации на пять лет.
🟢 По данным СМИ, Nvidia #NVDA близка к заключению сделки по приобретению доли за $300 млн в стартапе Lambda Labs, конкурирующей с AWS и другими известными облачными провайдерами в области аренды серверов с чипами Nvidia для других компаний.
🟢 Амин Нассер, глава саудовской нефтяной госкомпании Saudi Aramco, присоединился к совету директоров BlackRock #BLK. Это решение отражает важность Ближнего Востока в долгосрочной стратегии развития BlackRock, подчеркивается в сообщении.
🟢 Novartis #NVS объявила о повышении прогноза по прибыли на весь год благодаря высоким продажам лекарств. Помимо этого, компания заявила о намерении выделить свое подразделение по производству непатентованных препаратов Sandoz и вывести его на IPO в начале октября.
#США #новости_премаркета
· связаться с нами · сайт · youtube
Утренний обзор - 19.07.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.04% (4586 п.)
📉 Nasdaq: -0.11% (15957 п.)
📈 Dow Jones: +0.05% (35161 п.)
🌕 Золото: -0.14% ($1975)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.48% ($79.40)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.40% (3.774%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.71%, Dow Jones - на 1.06%, а Nasdaq - на 0.76%. Инвесторы отыгрывали отдельные корпоративные события, а также сильные отчетности крупнейших банков. Dow Jones завершил в плюсе седьмую сессию подряд - это самый длительный период непрерывного роста с марта 2021 года. Все основные индексы завершили торги на многомесячных максимумах. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Ощутимую поддержку индексам оказал подъем акций Microsoft #MSFT на 4%, до нового исторического максимума. Катализатором для роста послужило объявление цен на инструменты генеративного ИИ, а также сообщение о расширении сотрудничества с Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) в сфере ИИ.
Бумаги Morgan Stanley #MS, Bank of America #BAC и Bank of New York Mellon #BK выросли на 6.45%, 4.42% и 4.11%, соответственно. Все банки превысили ожидания рынка как по выручке, так и по прибыли. Котировки акций одного из крупнейших брокеров Charles Schwab #SCHW выросли 12.6% после выхода отчета, в котором компания сообщила, что объем средств клиентов вырос на $440 млрд до $8.02 трлн за квартал.
💎 «Пока отчетности компаний за второй квартал превосходят ожидания аналитиков, и это причина роста широкого рынка. Мы видим, что перетягивание каната продолжается, однако позиции «быков» сейчас сильнее, учитывая хорошие корпоративные результаты и сигналы об ослаблении инфляции», - отметила Куинси Кросби, главный стратег по глобальным рынкам LPL Financial.
Вчера также была опубликована макростатистика. Розничные продажи в июне повысились на 0.2% м/м, против прогноза увеличения на 0.5% м/м. Объем промпроизводства в США в июне уменьшился на 0.5% м/м, тогда как аналитики не ожидали его изменения. Данные были восприняты как еще один фактор в пользу завершения цикла ужесточения ДКП. На этом фоне продолжилось падение доходностей казначейских облигаций.
Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Свои результаты за 2-й квартал представят такие крупные компании, как Goldman Sachs #GS, Tesla #TSLA, Netflix #NFLX, IBM #IBM, U.S. Bancorp #USB и United Airlines #UAL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.04% (4586 п.)
📉 Nasdaq: -0.11% (15957 п.)
📈 Dow Jones: +0.05% (35161 п.)
🌕 Золото: -0.14% ($1975)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.48% ($79.40)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.40% (3.774%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.71%, Dow Jones - на 1.06%, а Nasdaq - на 0.76%. Инвесторы отыгрывали отдельные корпоративные события, а также сильные отчетности крупнейших банков. Dow Jones завершил в плюсе седьмую сессию подряд - это самый длительный период непрерывного роста с марта 2021 года. Все основные индексы завершили торги на многомесячных максимумах. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Ощутимую поддержку индексам оказал подъем акций Microsoft #MSFT на 4%, до нового исторического максимума. Катализатором для роста послужило объявление цен на инструменты генеративного ИИ, а также сообщение о расширении сотрудничества с Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) в сфере ИИ.
Бумаги Morgan Stanley #MS, Bank of America #BAC и Bank of New York Mellon #BK выросли на 6.45%, 4.42% и 4.11%, соответственно. Все банки превысили ожидания рынка как по выручке, так и по прибыли. Котировки акций одного из крупнейших брокеров Charles Schwab #SCHW выросли 12.6% после выхода отчета, в котором компания сообщила, что объем средств клиентов вырос на $440 млрд до $8.02 трлн за квартал.
💎 «Пока отчетности компаний за второй квартал превосходят ожидания аналитиков, и это причина роста широкого рынка. Мы видим, что перетягивание каната продолжается, однако позиции «быков» сейчас сильнее, учитывая хорошие корпоративные результаты и сигналы об ослаблении инфляции», - отметила Куинси Кросби, главный стратег по глобальным рынкам LPL Financial.
Вчера также была опубликована макростатистика. Розничные продажи в июне повысились на 0.2% м/м, против прогноза увеличения на 0.5% м/м. Объем промпроизводства в США в июне уменьшился на 0.5% м/м, тогда как аналитики не ожидали его изменения. Данные были восприняты как еще один фактор в пользу завершения цикла ужесточения ДКП. На этом фоне продолжилось падение доходностей казначейских облигаций.
Сегодня инвесторы продолжат следить за событиями сезона отчетности. Свои результаты за 2-й квартал представят такие крупные компании, как Goldman Sachs #GS, Tesla #TSLA, Netflix #NFLX, IBM #IBM, U.S. Bancorp #USB и United Airlines #UAL.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (июнь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· связаться с нами · сайт · youtube