Основные посты за прошедшую неделю:
Видео Abeta на YouTube:
• ОПЕК+ добровольно сократил добычу нефти. Стоит ли инвестировать в сырьё сейчас?
• Перспективы искусственного интеллекта и как в него инвестировать?
• Как заработать на падении экономики?
Инвестиционная идея:
• Cheniere Energy #LNG
• Glencore #GLEN
Аналитика:
• ОПЕК+ сокращает добычу
• Morgan Stanley предупреждает о завершении ралли в технологическом секторе
• Наш текущий взгляд на рынок
• JPMorgan предупреждает о «затишье перед бурей» на рынке акций
• Как распознать «дно» на рынке? Bank of America дает индикаторы, за которыми стоит следить
• Экономист Allianz об ошибках ФРС
• Катализаторы в секторе биотехов на второй квартал
• Компании, повышающие дивиденды от Morgan Stanley
• Лучшие краткосрочные идеи от Bank of America
#навигатор
Видео Abeta на YouTube:
• ОПЕК+ добровольно сократил добычу нефти. Стоит ли инвестировать в сырьё сейчас?
• Перспективы искусственного интеллекта и как в него инвестировать?
• Как заработать на падении экономики?
Инвестиционная идея:
• Cheniere Energy #LNG
• Glencore #GLEN
Аналитика:
• ОПЕК+ сокращает добычу
• Morgan Stanley предупреждает о завершении ралли в технологическом секторе
• Наш текущий взгляд на рынок
• JPMorgan предупреждает о «затишье перед бурей» на рынке акций
• Как распознать «дно» на рынке? Bank of America дает индикаторы, за которыми стоит следить
• Экономист Allianz об ошибках ФРС
• Катализаторы в секторе биотехов на второй квартал
• Компании, повышающие дивиденды от Morgan Stanley
• Лучшие краткосрочные идеи от Bank of America
#навигатор
Важные события недели - 10.04.2023
В центре внимания - публикация мартовских данных по инфляции в США, а также начало сезона корпоративных отчетностей. Традиционно первыми отчитаются крупнейшие американские банки JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC и Citigroup #C.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 апреля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (март)
• Публикация протокола с последнего заседания ФРС
13 апреля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс цен производителей (PPI) (март)
14 апреля:
• Объём розничных продаж (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
13 апреля - Delta Air Lines #DAL, Progressive #PGR
14 апреля - UnitedHealth #UNH, BlackRock #BLK, JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC, Citigroup #C
Отчет по инфляции:
12 апреля выйдет отчет по индексу потребительских цен за март. Консенсус закладывает рост показателя инфляции на 0.3% в месячном исчислении. В годовом исчислении ожидается замедление темпов до 5.2% с 6%. Базовый ИПЦ, как ожидается, вырастет на 0.3% в месячном исчислении, или на 5.6% - в годовом.
Отчету будут предшествовать комментарии президентов ФРБ Уильямса, Гулсби, Харкера и Кашкари в начале недели с указанием их долгосрочных взглядов на экономические перспективы.
Корпоративные мероприятия:
11 апреля начнется Европейский золотой форум. На мероприятии выступят представители Alamos Gold #AGI, Eldorado Gold #EGO, Agnico Eagle Mines #AEM и IAMGOLD #IAG.
В этот же день Moderna #MRNA проведет свой ежегодный День вакцин. Помимо этого, Science Applications International #SAIC проведет День инвестора, а ConocoPhillips #COP организует встречу аналитиков.
14 апреля состоится ежегодное собрание Американской ассоциации по изучению рака. Среди заметных участников: Eli Lilly #LLY, Moderna #MRNA, Merck #MRK, AbbVie #ABBV, Amgen #AMGN, AstraZeneca #AZN и Bristol-Myers Squibb #BMY.
#США #неделя_впереди
сайт · youtube
В центре внимания - публикация мартовских данных по инфляции в США, а также начало сезона корпоративных отчетностей. Традиционно первыми отчитаются крупнейшие американские банки JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC и Citigroup #C.
⚠️ Макроэкономические данные:
12 апреля:
• Индекс потребительских цен (CPI) (март)
• Публикация протокола с последнего заседания ФРС
13 апреля:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс цен производителей (PPI) (март)
14 апреля:
• Объём розничных продаж (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)
📰 Заметные отчетности:
13 апреля - Delta Air Lines #DAL, Progressive #PGR
14 апреля - UnitedHealth #UNH, BlackRock #BLK, JPMorgan #JPM, Wells Fargo #WFC, Citigroup #C
Отчет по инфляции:
12 апреля выйдет отчет по индексу потребительских цен за март. Консенсус закладывает рост показателя инфляции на 0.3% в месячном исчислении. В годовом исчислении ожидается замедление темпов до 5.2% с 6%. Базовый ИПЦ, как ожидается, вырастет на 0.3% в месячном исчислении, или на 5.6% - в годовом.
Отчету будут предшествовать комментарии президентов ФРБ Уильямса, Гулсби, Харкера и Кашкари в начале недели с указанием их долгосрочных взглядов на экономические перспективы.
Корпоративные мероприятия:
11 апреля начнется Европейский золотой форум. На мероприятии выступят представители Alamos Gold #AGI, Eldorado Gold #EGO, Agnico Eagle Mines #AEM и IAMGOLD #IAG.
В этот же день Moderna #MRNA проведет свой ежегодный День вакцин. Помимо этого, Science Applications International #SAIC проведет День инвестора, а ConocoPhillips #COP организует встречу аналитиков.
14 апреля состоится ежегодное собрание Американской ассоциации по изучению рака. Среди заметных участников: Eli Lilly #LLY, Moderna #MRNA, Merck #MRK, AbbVie #ABBV, Amgen #AMGN, AstraZeneca #AZN и Bristol-Myers Squibb #BMY.
#США #неделя_впереди
сайт · youtube
Утренний обзор - 10.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.03% (4130 п.)
Nasdaq: -0.25% (13137 п.)
Dow Jones: +0.04% (33673 п.)
Золото: -0.74% ($1992)
Нефть марки Brent: +0.29% ($85.02)
US Treasuries 10 лет: -1.44% (3.364%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Инвесторы продолжают оценивать мартовский отчет по занятости населения США. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Число занятых в несельскохозяйственном секторе за прошедший месяц увеличилось на 236 тыс. человек, в то время как экономисты прогнозировали прирост на 239 тыс. Также были пересмотрены февральские данные: за месяц число занятых выросло на 326 тыс., против более ранней оценки в 311 тыс. По итогам марта безработица снизилась до 3.5% с 3.6% месяцем ранее. Экономисты не ожидали изменения показателя.
Данные по занятости продолжают сигнализировать о сохранении перегретого рынка труда, что может подтолкнуть ФРС к сохранению жесткой риторики более продолжительный срок. В то же время отчет также указывает на устойчивое состоянии экономики, что несколько сглаживает опасения резкого наступления рецессии. Теперь все внимание инвесторов будет обращено на публикацию мартовской ценовой статистики позже на неделе.
💎 «Если данные по инфляции выйдут выше ожиданий, то инвесторы начнут оценивать пик процентных ставок ближе к тому уровню, на котором находится ФРС, и это, вероятно окажет давление на цены активов. Мы рекомендуем клиентам немного снизить вес акций на ожиданиях, что повышение процентных ставок ударит по потребительским расходам и корпоративным прибылям», - отметил Том Хейнлин, инвестиционный стратег U.S. Bank Wealth Management.
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.03% (4130 п.)
Nasdaq: -0.25% (13137 п.)
Dow Jones: +0.04% (33673 п.)
Золото: -0.74% ($1992)
Нефть марки Brent: +0.29% ($85.02)
US Treasuries 10 лет: -1.44% (3.364%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются разнонаправленно. Инвесторы продолжают оценивать мартовский отчет по занятости населения США. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Число занятых в несельскохозяйственном секторе за прошедший месяц увеличилось на 236 тыс. человек, в то время как экономисты прогнозировали прирост на 239 тыс. Также были пересмотрены февральские данные: за месяц число занятых выросло на 326 тыс., против более ранней оценки в 311 тыс. По итогам марта безработица снизилась до 3.5% с 3.6% месяцем ранее. Экономисты не ожидали изменения показателя.
Данные по занятости продолжают сигнализировать о сохранении перегретого рынка труда, что может подтолкнуть ФРС к сохранению жесткой риторики более продолжительный срок. В то же время отчет также указывает на устойчивое состоянии экономики, что несколько сглаживает опасения резкого наступления рецессии. Теперь все внимание инвесторов будет обращено на публикацию мартовской ценовой статистики позже на неделе.
💎 «Если данные по инфляции выйдут выше ожиданий, то инвесторы начнут оценивать пик процентных ставок ближе к тому уровню, на котором находится ФРС, и это, вероятно окажет давление на цены активов. Мы рекомендуем клиентам немного снизить вес акций на ожиданиях, что повышение процентных ставок ударит по потребительским расходам и корпоративным прибылям», - отметил Том Хейнлин, инвестиционный стратег U.S. Bank Wealth Management.
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Покупка ABB перед отчетностью
💡 25 апреля компания представит свою отчетность за первый квартал. Мы ожидаем сильных результатов и присматриваемся к покупке акций с текущих привлекательных уровней.
✅ ABB #ABBN - шведско-швейцарская компания, специализирующаяся в области электротехники, энергетического машиностроения, автоматизации и информационных технологий. ABB также осуществляет производство индустриальной робототехники.
🎯 Целевая цена - CHF41, потенциал роста +37%
Основные тезисы к покупке:
• Компания является крупным бенефициаром увеличения CAPEX со стороны традиционных и развивающихся сфер энергетики. Помимо этого, ABB обладает наилучшим позиционированием в секторе, которое позволяет получить выгоду как от американского IRA, так и от европейских экологических инициатив.
• Мы ожидаем, что ABB сообщит о росте выручки и заказов выше консенсус-прогнозов. Этому будет способствовать восстановление спроса в Китае, при сохранении высоких объемов продаж в ЕС и США. Помимо этого, можно ожидать улучшения рентабельности, благодаря продолжающейся нормализации цепей поставок.
• На этом фоне ABB с высокой вероятностью повысит прогнозы по финансовым результатам на весь год, особенно учитывая крупный портфель заказов (бэклог по отношению к выручке все еще составляет более 70%). Недавние позитивные комментарии конкурента Siemens о росте заказов в области автоматизации придают дополнительную уверенность в перспективах ABB.
• Текущие ценовые уровни акций предлагают крайне выгодную точку для покупки. Из-за слабых результатов за 4-й квартал бумаги ABB отставали от динамики конкурентов примерно на 3 п.п. На этом фоне коэффициент PEG стал ниже среднего по сектору (1.8x против 2.3x).
При этом, рентабельность инвестированного капитала (ROIC) все еще выше, чем у аналогов (20% против медианы в 13%). Помимо всего прочего, байбек и дивиденды ABB в совокупности обеспечивают доходность в 3.9%, что лучше среднего по сектору в 2.7%.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = CHF66.5
• fwd P/E = 17.3х
• fwd P/E сектора = 16.8x
• fwd PEG = 1.8x
Присматриваемся к покупке акций одной из наиболее интересных компаний в промышленном секторе. Считаем, что отчетность ABB придаст новый среднесрочный импульс бумаге. При этом, продвижение экологических инициатив и увеличение промышленного CAPEX в США и ЕС окажут поддержку результатам в долгосрочной перспективе.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #Европа #промышленный_сектор #ABB
сайт · youtube
💡 25 апреля компания представит свою отчетность за первый квартал. Мы ожидаем сильных результатов и присматриваемся к покупке акций с текущих привлекательных уровней.
✅ ABB #ABBN - шведско-швейцарская компания, специализирующаяся в области электротехники, энергетического машиностроения, автоматизации и информационных технологий. ABB также осуществляет производство индустриальной робототехники.
🎯 Целевая цена - CHF41, потенциал роста +37%
Основные тезисы к покупке:
• Компания является крупным бенефициаром увеличения CAPEX со стороны традиционных и развивающихся сфер энергетики. Помимо этого, ABB обладает наилучшим позиционированием в секторе, которое позволяет получить выгоду как от американского IRA, так и от европейских экологических инициатив.
• Мы ожидаем, что ABB сообщит о росте выручки и заказов выше консенсус-прогнозов. Этому будет способствовать восстановление спроса в Китае, при сохранении высоких объемов продаж в ЕС и США. Помимо этого, можно ожидать улучшения рентабельности, благодаря продолжающейся нормализации цепей поставок.
• На этом фоне ABB с высокой вероятностью повысит прогнозы по финансовым результатам на весь год, особенно учитывая крупный портфель заказов (бэклог по отношению к выручке все еще составляет более 70%). Недавние позитивные комментарии конкурента Siemens о росте заказов в области автоматизации придают дополнительную уверенность в перспективах ABB.
• Текущие ценовые уровни акций предлагают крайне выгодную точку для покупки. Из-за слабых результатов за 4-й квартал бумаги ABB отставали от динамики конкурентов примерно на 3 п.п. На этом фоне коэффициент PEG стал ниже среднего по сектору (1.8x против 2.3x).
При этом, рентабельность инвестированного капитала (ROIC) все еще выше, чем у аналогов (20% против медианы в 13%). Помимо всего прочего, байбек и дивиденды ABB в совокупности обеспечивают доходность в 3.9%, что лучше среднего по сектору в 2.7%.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = CHF66.5
• fwd P/E = 17.3х
• fwd P/E сектора = 16.8x
• fwd PEG = 1.8x
Присматриваемся к покупке акций одной из наиболее интересных компаний в промышленном секторе. Считаем, что отчетность ABB придаст новый среднесрочный импульс бумаге. При этом, продвижение экологических инициатив и увеличение промышленного CAPEX в США и ЕС окажут поддержку результатам в долгосрочной перспективе.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #Европа #промышленный_сектор #ABB
сайт · youtube
В Goldman Sachs ожидают худший сезон отчетности в США со времен начала пандемии
💡 14 апреля стартует сезон отчетности американских корпораций за первый квартал. Аналитики Goldman Sachs ожидают, что совокупная прибыль на акцию S&P 500 упадет на 7% г/г - это худший результат с третьего квартала 2020 года.
Стратеги инвестбанка отмечают, что скромный рост выручки не сможет компенсировать сильное снижение рентабельности. Ожидается, что только лишь три сектора - нефтегазовый, промышленный и потребительский - сообщат об улучшении. В большинстве других отраслей маржа снизится более чем на 200 б.п.
Особое внимание инвесторы будут уделять тому, как компании справляются с ростом процентных ставок и проблемами в банковском секторе. По мнению Goldman Sachs, сильнее всего банковский кризис отразится на доходах относительно небольших компаний, поскольку они более чувствительны к изменениям в экономике и в большей степени зависят от региональных кредиторов.
Среди других ключевых тем этого сезона отчетности: замедление потребительского спроса, внедрение искусственного интеллекта в бизнес-процессы и влияние открытия Китая на финансовые результаты.
Аналитики подчеркивают, что в первом квартале, вероятнее всего, зафиксируются минимальные значения прибыли на акцию широкого рынка США. В дальнейшей ожидается улучшение или сохранение показателей. Тем не менее инвесторам лучше обратить внимание на европейские и китайские активы, которые, как ожидается, покажут лучшую динамику доходов, считают в Goldman Sachs.
#аналитика #сезон_отчетности #акции #США #GS
сайт · youtube
💡 14 апреля стартует сезон отчетности американских корпораций за первый квартал. Аналитики Goldman Sachs ожидают, что совокупная прибыль на акцию S&P 500 упадет на 7% г/г - это худший результат с третьего квартала 2020 года.
Стратеги инвестбанка отмечают, что скромный рост выручки не сможет компенсировать сильное снижение рентабельности. Ожидается, что только лишь три сектора - нефтегазовый, промышленный и потребительский - сообщат об улучшении. В большинстве других отраслей маржа снизится более чем на 200 б.п.
Особое внимание инвесторы будут уделять тому, как компании справляются с ростом процентных ставок и проблемами в банковском секторе. По мнению Goldman Sachs, сильнее всего банковский кризис отразится на доходах относительно небольших компаний, поскольку они более чувствительны к изменениям в экономике и в большей степени зависят от региональных кредиторов.
Среди других ключевых тем этого сезона отчетности: замедление потребительского спроса, внедрение искусственного интеллекта в бизнес-процессы и влияние открытия Китая на финансовые результаты.
Аналитики подчеркивают, что в первом квартале, вероятнее всего, зафиксируются минимальные значения прибыли на акцию широкого рынка США. В дальнейшей ожидается улучшение или сохранение показателей. Тем не менее инвесторам лучше обратить внимание на европейские и китайские активы, которые, как ожидается, покажут лучшую динамику доходов, считают в Goldman Sachs.
#аналитика #сезон_отчетности #акции #США #GS
сайт · youtube
ImgBB
image hosted at ImgBB
Image image hosted in ImgBB
Новости премаркета США - 10.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.54% (4110 п.)
Nasdaq: -0.82% (13062 п.)
Dow Jones: -0.36% (33540 п.)
Золото: -0.36% ($2000)
Нефть марки Brent: -0.17% ($84.54)
US Treasuries 10 лет: -0.31% (3.355%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок отыгрывает пятничные данные о занятости за март, которые сигнализировали о сохранении крепкого рынка труда США. Это может оправдать еще одно повышение ключевой ставки ФРС. Рынок фьючерсов закладывает почти 70%-ную вероятность повышения на 25 б.п. на майском заседании. Стоит отметить, что торговая активность остается пониженной, поскольку биржи многих стран Азии и Европы по-прежнему закрыты в связи с продолжающимися пасхальными праздниками.
По сообщению WSJ, Exxon Mobil #XOM провела предварительные переговоры с Pioneer Natural Resources #PXD о возможной покупке сланцевого производителя. Покупка Pioneer, капитализация которой составляет около $49 млрд, стала бы самой крупной сделкой компании с момента объединения Exxon и Mobil в 1999 году.
Сегодня было проведено IPO 10 компаний, получивших листинг в рамках новой китайской системы размещения на основе регистрации. Некоторые бумаги прибавили более 100% от цены выхода. Согласно новым правилам, в течение первых пяти торговых дней после IPO дневной лимит изменения цены теперь не устанавливается.
Средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке в США за прошедшую неделю снизилась до 6.28% по сравнению с 6.32% неделей ранее. Ставка достигла минимума за два месяца, однако она все еще почти в два раза превосходит уровни прошлого года.
По данным Bloomberg, Россия в прошлом месяце сократила добычу нефти примерно на 700 тыс. б/сут., что больше ранее обозначенных 500 тыс. б/сут.
Baidu #BIDU подал в суд на Apple #AAPL и «соответствующих разработчиков». Автор китайского конкурента ChatGPT - бота Ernie на базе ИИ - утверждает, что в AppStore появились поддельные приложения, имитирующие работу Ernie.
Walmart #WMT планирует разместить зарядные станции для электромобилей рядом с тысячами своих магазинов в США к 2030 году. Пока в сети компании 1.3 тыс. станций, сообщила компания.
Мировые поставки ПК обвалились на 29% г/г в первом квартале из-за слабого спроса, избыточных запасов и ухудшения макроэкономического климата, сообщил отраслевой аналитик IDC. Наибольший удар пришелся на Apple, поставки которой сократились на 40.5% г/г.
Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM зафиксировал 15.4%-е снижение выручки в марте по сравнению с тем же месяцем предыдущего года. Падение было зафиксировано впервые почти за четыре года - с мая 2019 года. Снижение выручки относительно февраля составило 10.9%.
Samsung Electronics #SMSN впервые официально объявил о планах значительно сократить выпуск чипов в ближайшей перспективе. Решение принято на фоне опубликованного компанией прогноза о рекордном за 14 лет падении квартальных операционных доходов Samsung и глобального снижения спроса на чипы памяти.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.54% (4110 п.)
Nasdaq: -0.82% (13062 п.)
Dow Jones: -0.36% (33540 п.)
Золото: -0.36% ($2000)
Нефть марки Brent: -0.17% ($84.54)
US Treasuries 10 лет: -0.31% (3.355%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок отыгрывает пятничные данные о занятости за март, которые сигнализировали о сохранении крепкого рынка труда США. Это может оправдать еще одно повышение ключевой ставки ФРС. Рынок фьючерсов закладывает почти 70%-ную вероятность повышения на 25 б.п. на майском заседании. Стоит отметить, что торговая активность остается пониженной, поскольку биржи многих стран Азии и Европы по-прежнему закрыты в связи с продолжающимися пасхальными праздниками.
По сообщению WSJ, Exxon Mobil #XOM провела предварительные переговоры с Pioneer Natural Resources #PXD о возможной покупке сланцевого производителя. Покупка Pioneer, капитализация которой составляет около $49 млрд, стала бы самой крупной сделкой компании с момента объединения Exxon и Mobil в 1999 году.
Сегодня было проведено IPO 10 компаний, получивших листинг в рамках новой китайской системы размещения на основе регистрации. Некоторые бумаги прибавили более 100% от цены выхода. Согласно новым правилам, в течение первых пяти торговых дней после IPO дневной лимит изменения цены теперь не устанавливается.
Средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке в США за прошедшую неделю снизилась до 6.28% по сравнению с 6.32% неделей ранее. Ставка достигла минимума за два месяца, однако она все еще почти в два раза превосходит уровни прошлого года.
По данным Bloomberg, Россия в прошлом месяце сократила добычу нефти примерно на 700 тыс. б/сут., что больше ранее обозначенных 500 тыс. б/сут.
Baidu #BIDU подал в суд на Apple #AAPL и «соответствующих разработчиков». Автор китайского конкурента ChatGPT - бота Ernie на базе ИИ - утверждает, что в AppStore появились поддельные приложения, имитирующие работу Ernie.
Walmart #WMT планирует разместить зарядные станции для электромобилей рядом с тысячами своих магазинов в США к 2030 году. Пока в сети компании 1.3 тыс. станций, сообщила компания.
Мировые поставки ПК обвалились на 29% г/г в первом квартале из-за слабого спроса, избыточных запасов и ухудшения макроэкономического климата, сообщил отраслевой аналитик IDC. Наибольший удар пришелся на Apple, поставки которой сократились на 40.5% г/г.
Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM зафиксировал 15.4%-е снижение выручки в марте по сравнению с тем же месяцем предыдущего года. Падение было зафиксировано впервые почти за четыре года - с мая 2019 года. Снижение выручки относительно февраля составило 10.9%.
Samsung Electronics #SMSN впервые официально объявил о планах значительно сократить выпуск чипов в ближайшей перспективе. Решение принято на фоне опубликованного компанией прогноза о рекордном за 14 лет падении квартальных операционных доходов Samsung и глобального снижения спроса на чипы памяти.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Утренний обзор - 11.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.11% (4141 п.)
Nasdaq: +0.01% (13158 п.)
Dow Jones: +0.12% (33790 п.)
Золото: +0.40% ($1998)
Нефть марки Brent: +0.65% ($84.75)
US Treasuries 10 лет: -0.56% (3.402%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с умеренным подъемом. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.1%, Dow Jones прибавил 0.3%, а Nasdaq снизился на 0.03%. Слабая динамика на рынке обусловлена тем, что инвесторы заняли выжидательную позицию и готовятся к активной неделе в плане макроэкономических статданных и корпоративной отчетности. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
В среду будут опубликованы данные о мартовской инфляции в США, в четверг - о ценах производителей, в пятницу - о розничных продажах. В частности ценовая статистика привлекает наибольшее внимание, поскольку она может дать представление о дальнейших действиях ФРС.
💎 «Рынок закладывает, что пик ужесточения уже почти позади, и теперь данные должны подтвердить, что мы движемся именно в этом направлении», - отметил Кит Бьюкенен, старший портфельный менеджер GLOBALT Investments.
Также в пятницу стартует сезон корпоративной отчетности за первый квартал. Первыми свои финансовые результаты раскроют ведущие банки Уолл-стрит: JPMorgan Chase #JPM, Citigroup #C и Wells Fargo #WFC.
💎 «Я думаю, что этот сезон отчетности будет особенно интересным для крупных финансовых учреждений. Инвесторы хотят узнать, как эти компании смотрят на текущие угрозы банковского кризиса, а также ужесточение стандартов кредитования», - продолжает Бьюкенен.
Среди наиболее заметных движений за вчера стоит отметить акции Micron #MU, которые подскочили на 8%. Катализатором для роста стала новость, о том, что конкурирующая Samsung Electronics #SMSN сообщила о планах сократить производство чипов памяти.
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.11% (4141 п.)
Nasdaq: +0.01% (13158 п.)
Dow Jones: +0.12% (33790 п.)
Золото: +0.40% ($1998)
Нефть марки Brent: +0.65% ($84.75)
US Treasuries 10 лет: -0.56% (3.402%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с умеренным подъемом. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.1%, Dow Jones прибавил 0.3%, а Nasdaq снизился на 0.03%. Слабая динамика на рынке обусловлена тем, что инвесторы заняли выжидательную позицию и готовятся к активной неделе в плане макроэкономических статданных и корпоративной отчетности. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
В среду будут опубликованы данные о мартовской инфляции в США, в четверг - о ценах производителей, в пятницу - о розничных продажах. В частности ценовая статистика привлекает наибольшее внимание, поскольку она может дать представление о дальнейших действиях ФРС.
💎 «Рынок закладывает, что пик ужесточения уже почти позади, и теперь данные должны подтвердить, что мы движемся именно в этом направлении», - отметил Кит Бьюкенен, старший портфельный менеджер GLOBALT Investments.
Также в пятницу стартует сезон корпоративной отчетности за первый квартал. Первыми свои финансовые результаты раскроют ведущие банки Уолл-стрит: JPMorgan Chase #JPM, Citigroup #C и Wells Fargo #WFC.
💎 «Я думаю, что этот сезон отчетности будет особенно интересным для крупных финансовых учреждений. Инвесторы хотят узнать, как эти компании смотрят на текущие угрозы банковского кризиса, а также ужесточение стандартов кредитования», - продолжает Бьюкенен.
Среди наиболее заметных движений за вчера стоит отметить акции Micron #MU, которые подскочили на 8%. Катализатором для роста стала новость, о том, что конкурирующая Samsung Electronics #SMSN сообщила о планах сократить производство чипов памяти.
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Wise - финтех с высоким потенциалом роста
💡 Присматриваемся к покупке акций перспективного финтеха Wise. 18 апреля компания опубликует торговые результаты за 4-й квартал 2023 финансового года, которые могут обеспечить бумаге дополнительную поддержку.
✅ Wise #WISE - британская компания, специализирующаяся на валютных трансграничных платежах. Wise зарабатывает на комиссии за перевод, снятие и хранение средств, а также за счет конвертации валюты клиентами. Помимо этого, сервисы компании позволяют проводить операции с инвестиционными активами, за которые также берется комиссия.
🎯 Целевая цена - £9, потенциал роста +64%
Позиция на рынке
Wise обладает отличным позиционированием, чтобы извлечь выгоду из продолжающегося перехода на цифровые транзакции и роста трансграничных платежей в сфере электронной коммерции. Wise отличается от аналогов относительно низкими комиссиями, а также наиболее полноценным набором предложений. Ожидается, что эти факторы будут способствовать росту клиентской базы, объемов операций и процентных доходов.
Стоит отметить, что компания является прямым бенефициаром повышения процентных ставок мировыми центробанками - Wise размещает активы в бумаги, привязанные к ним. Помимо этого, вместе с ужесточением ДКП, также растут и комиссии по большинству продуктов Wise.
Новые предложения
В декабре прошлого года Wise запустила несколько инициатив, которые позволяют клиентам зарабатывать на остатках по счетам. В Великобритании клиенты могут направить свои средства в фонды денежного рынка и получать с этого проценты. Wise в свою очередь берет комиссию за управление, что отражается на общей выручке
В Европе и США компания запустила «кэшбэк» на остатки по счетам. Wise каждый месяц выплачивает клиентам определенный процент от минимальной суммы средств на счете. Ожидается, что эта инициатива будет дополнительно способствовать приросту клиентской базы.
Ближайший отчет
18 апреля компания представит торговые результаты за прошедший квартал. Мы ожидаем, что рост средней комиссии продолжится на фоне волатильности валютных курсов и активного принятия Wise Account. Также рассчитываем, что Wise сообщит о сохранении высоких темпов роста объема платежей на одного клиента как в персональном, так и в бизнес сегменте, благодаря инфляционной среде.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = £5.6 млрд
• fwd P/E = 27.9х
• fwd P/E сектора = 21.3x
Рассчитываем, что компания будет демонстрировать высокие темпы роста финансовых показателей, благодаря устойчивым тенденциям цифровизации платежей, а также выгодному позиционированию на рынке. Стоит добавить, что акции скорректировались примерно на 25% от октябрьского пика, что позволяет занять выгодную позицию перед публикацией отчета 18 апреля.
#инвестиционная_идея #акции #Великобритания #технологический_сектор #WISE
сайт · youtube
💡 Присматриваемся к покупке акций перспективного финтеха Wise. 18 апреля компания опубликует торговые результаты за 4-й квартал 2023 финансового года, которые могут обеспечить бумаге дополнительную поддержку.
✅ Wise #WISE - британская компания, специализирующаяся на валютных трансграничных платежах. Wise зарабатывает на комиссии за перевод, снятие и хранение средств, а также за счет конвертации валюты клиентами. Помимо этого, сервисы компании позволяют проводить операции с инвестиционными активами, за которые также берется комиссия.
🎯 Целевая цена - £9, потенциал роста +64%
Позиция на рынке
Wise обладает отличным позиционированием, чтобы извлечь выгоду из продолжающегося перехода на цифровые транзакции и роста трансграничных платежей в сфере электронной коммерции. Wise отличается от аналогов относительно низкими комиссиями, а также наиболее полноценным набором предложений. Ожидается, что эти факторы будут способствовать росту клиентской базы, объемов операций и процентных доходов.
Стоит отметить, что компания является прямым бенефициаром повышения процентных ставок мировыми центробанками - Wise размещает активы в бумаги, привязанные к ним. Помимо этого, вместе с ужесточением ДКП, также растут и комиссии по большинству продуктов Wise.
Новые предложения
В декабре прошлого года Wise запустила несколько инициатив, которые позволяют клиентам зарабатывать на остатках по счетам. В Великобритании клиенты могут направить свои средства в фонды денежного рынка и получать с этого проценты. Wise в свою очередь берет комиссию за управление, что отражается на общей выручке
В Европе и США компания запустила «кэшбэк» на остатки по счетам. Wise каждый месяц выплачивает клиентам определенный процент от минимальной суммы средств на счете. Ожидается, что эта инициатива будет дополнительно способствовать приросту клиентской базы.
Ближайший отчет
18 апреля компания представит торговые результаты за прошедший квартал. Мы ожидаем, что рост средней комиссии продолжится на фоне волатильности валютных курсов и активного принятия Wise Account. Также рассчитываем, что Wise сообщит о сохранении высоких темпов роста объема платежей на одного клиента как в персональном, так и в бизнес сегменте, благодаря инфляционной среде.
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = £5.6 млрд
• fwd P/E = 27.9х
• fwd P/E сектора = 21.3x
Рассчитываем, что компания будет демонстрировать высокие темпы роста финансовых показателей, благодаря устойчивым тенденциям цифровизации платежей, а также выгодному позиционированию на рынке. Стоит добавить, что акции скорректировались примерно на 25% от октябрьского пика, что позволяет занять выгодную позицию перед публикацией отчета 18 апреля.
#инвестиционная_идея #акции #Великобритания #технологический_сектор #WISE
сайт · youtube
Новости премаркета США - 11.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.05% (4138 п.)
Nasdaq: -0.08% (13147 п.)
Dow Jones: +0.02% (33759 п.)
Золото: +0.48% ($2000)
Нефть марки Brent: -0.11% ($84.09)
US Treasuries 10 лет: -0.73% (3.396%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются разнонаправленно в преддверии завтрашней публикации ключевых данных по инфляции в США и протокола с последнего заседания ФРС. Определенную поддержку индексам обеспечивает ослабление доллара и падение доходностей казначейских облигаций. Между тем, сегодня участники рынка обратят особое внимание на высупления президентов ФРБ Харкера, Кашкари и Гулсби. Жесткие заявления регулятора могут усилить risk-off настроения на рынке. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Индекс потребительских цен в Китае в марте вырос на 0.7% г/г, что оказалось ниже прогноза в 1% г/г. Снижение в месячном выражении составило 0.3%. ИПЦ замедляется уже несколько месяцев подряд, что позволяет говорить лишь об умеренном восстановлении потребительской активности. Тем не менее низкая инфляция дает больше возможностей НБК для смягчения денежно-кредитной политики.
По мнению аналитиков Citigroup, цены на нефть упадут ниже $80 за баррель, несмотря на недавнее решение стран ОПЕК+ о сокращении объемов добычи. Долгожданное восстановление китайской экономики идет медленнее, чем ожидалось, а перспективы снижения темпов экономического роста на Западе негативно отражаются на спросе.
Администрация президента США Байдена направит более $5 млрд на программу по ускорению разработки новых вакцин от коронавируса и методов его лечения. Новая программа будет использовать аналогичный подход к партнерству с частными компаниями.
Berkshire Hathaway #BRKA Уоррена Баффета увеличила доли в пяти крупнейших торговых компаниях Японии и рассматривает возможность инвестиций в другие фирмы страны. Эти пять компаний - диверсифицированные конгломераты с долями в различных бизнесах, включая ритейл, энергетику и горнодобывающую отрасль.
Горнодобывающая компания Newmont #NEM сделала улучшенное предложение о приобретении Newcrest #NCM, оценив её в $19.5 млрд. Ранее Newmont предлагала около $17 млрд, однако то предложение в середине февраля было единогласно отвергнуто советом директоров Newcrest.
Alibaba #BABA представила Tongyi Qianwen - собственную генеративную модель искусственного интеллекта, аналогичную той, что лежит в основе ChatGPT. Alibaba заявила, что в ближайшем будущем она будет интегрирована во все приложения компании.
По сообщению окружного суда штата Флорида, Twitter фактически прекратила свое существование как самостоятельная компания после слияния с X Corp. Илона Маска. Уточняется, что слияние произошло 4 апреля.
Boeing #BA заявил, что 11 китайских авиакомпаний возобновили полеты самолетов серии 737 MAX. Это является положительным знаком для попыток авиапроизводителя восстановить свой бизнес на втором по величине авиационном рынке в мире.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.05% (4138 п.)
Nasdaq: -0.08% (13147 п.)
Dow Jones: +0.02% (33759 п.)
Золото: +0.48% ($2000)
Нефть марки Brent: -0.11% ($84.09)
US Treasuries 10 лет: -0.73% (3.396%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются разнонаправленно в преддверии завтрашней публикации ключевых данных по инфляции в США и протокола с последнего заседания ФРС. Определенную поддержку индексам обеспечивает ослабление доллара и падение доходностей казначейских облигаций. Между тем, сегодня участники рынка обратят особое внимание на высупления президентов ФРБ Харкера, Кашкари и Гулсби. Жесткие заявления регулятора могут усилить risk-off настроения на рынке. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Индекс потребительских цен в Китае в марте вырос на 0.7% г/г, что оказалось ниже прогноза в 1% г/г. Снижение в месячном выражении составило 0.3%. ИПЦ замедляется уже несколько месяцев подряд, что позволяет говорить лишь об умеренном восстановлении потребительской активности. Тем не менее низкая инфляция дает больше возможностей НБК для смягчения денежно-кредитной политики.
По мнению аналитиков Citigroup, цены на нефть упадут ниже $80 за баррель, несмотря на недавнее решение стран ОПЕК+ о сокращении объемов добычи. Долгожданное восстановление китайской экономики идет медленнее, чем ожидалось, а перспективы снижения темпов экономического роста на Западе негативно отражаются на спросе.
Администрация президента США Байдена направит более $5 млрд на программу по ускорению разработки новых вакцин от коронавируса и методов его лечения. Новая программа будет использовать аналогичный подход к партнерству с частными компаниями.
Berkshire Hathaway #BRKA Уоррена Баффета увеличила доли в пяти крупнейших торговых компаниях Японии и рассматривает возможность инвестиций в другие фирмы страны. Эти пять компаний - диверсифицированные конгломераты с долями в различных бизнесах, включая ритейл, энергетику и горнодобывающую отрасль.
Горнодобывающая компания Newmont #NEM сделала улучшенное предложение о приобретении Newcrest #NCM, оценив её в $19.5 млрд. Ранее Newmont предлагала около $17 млрд, однако то предложение в середине февраля было единогласно отвергнуто советом директоров Newcrest.
Alibaba #BABA представила Tongyi Qianwen - собственную генеративную модель искусственного интеллекта, аналогичную той, что лежит в основе ChatGPT. Alibaba заявила, что в ближайшем будущем она будет интегрирована во все приложения компании.
По сообщению окружного суда штата Флорида, Twitter фактически прекратила свое существование как самостоятельная компания после слияния с X Corp. Илона Маска. Уточняется, что слияние произошло 4 апреля.
Boeing #BA заявил, что 11 китайских авиакомпаний возобновили полеты самолетов серии 737 MAX. Это является положительным знаком для попыток авиапроизводителя восстановить свой бизнес на втором по величине авиационном рынке в мире.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Утренний обзор - 12.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.02% (4137 п.)
Nasdaq: -0.01% (13072 п.)
Dow Jones: +0.08% (33878 п.)
Золото: +0.79% ($2018)
Нефть марки Brent: +0.09% ($85.58)
US Treasuries 10 лет: +0.17% (3.436%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: Dow Jones вырос на 0.29%, Nasdaq снизился на 0.43%, а S&P 500 завершил день без динамики. Рынок акций продолжает торговаться в узком диапазоне в ожидании публикации данных по инфляции и протокола с последнего заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с повышением.
Консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что сегодняшние данные покажут увеличение индекса потребительских цен за март на 0.3% в месячном исчислении. В годовом исчислении ожидается замедление темпов до 5.2% с 6%. Базовый ИПЦ, как ожидается, вырастет на 0.3% в месячном исчислении, или на 5.6% - в годовом.
💎 «Это затишье перед бурей. Скоро выйдут ключевые макроданные, при этом сезон отчетности также не за горами. Трейдеры занимают выжидательную позицию», - отметил Райан Детрик, главный рыночный стратег компании Carson Group.
Вчера определенную поддержку индексам оказали заявления президента ФРБ Чикаго Остана Гулсби. Он предупредил, что ФРС должна быть осторожной в отношении слишком агрессивного повышения ставок в своих усилиях по усмирению инфляции.
Между тем, по последним данным FedWatch, рынок фьючерсов закладывает 70%-ную вероятность повышение ставки на 25 б.п. на майском заседании. Остальная оценка приходится на сохранение ставки без изменений.
💎 «Повышение ставки на 25 б.п., вероятно, произойдет, и оно уже заложено в цены акций. То, как ФРС преподнесет это повышение на следующем заседании, является ключевым фактором, поскольку многие ожидают рецессии в экономике. Сегодняшние протоколы также могут дать дополнительные сигналы о траектории ставки и перспективах ДКП», - сказал Роберт Павлик, старший портфельный менеджер Dakota Wealth.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (март)
• Публикация протокола с последнего заседания ФРС
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.02% (4137 п.)
Nasdaq: -0.01% (13072 п.)
Dow Jones: +0.08% (33878 п.)
Золото: +0.79% ($2018)
Нефть марки Brent: +0.09% ($85.58)
US Treasuries 10 лет: +0.17% (3.436%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: Dow Jones вырос на 0.29%, Nasdaq снизился на 0.43%, а S&P 500 завершил день без динамики. Рынок акций продолжает торговаться в узком диапазоне в ожидании публикации данных по инфляции и протокола с последнего заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно с повышением.
Консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что сегодняшние данные покажут увеличение индекса потребительских цен за март на 0.3% в месячном исчислении. В годовом исчислении ожидается замедление темпов до 5.2% с 6%. Базовый ИПЦ, как ожидается, вырастет на 0.3% в месячном исчислении, или на 5.6% - в годовом.
💎 «Это затишье перед бурей. Скоро выйдут ключевые макроданные, при этом сезон отчетности также не за горами. Трейдеры занимают выжидательную позицию», - отметил Райан Детрик, главный рыночный стратег компании Carson Group.
Вчера определенную поддержку индексам оказали заявления президента ФРБ Чикаго Остана Гулсби. Он предупредил, что ФРС должна быть осторожной в отношении слишком агрессивного повышения ставок в своих усилиях по усмирению инфляции.
Между тем, по последним данным FedWatch, рынок фьючерсов закладывает 70%-ную вероятность повышение ставки на 25 б.п. на майском заседании. Остальная оценка приходится на сохранение ставки без изменений.
💎 «Повышение ставки на 25 б.п., вероятно, произойдет, и оно уже заложено в цены акций. То, как ФРС преподнесет это повышение на следующем заседании, является ключевым фактором, поскольку многие ожидают рецессии в экономике. Сегодняшние протоколы также могут дать дополнительные сигналы о траектории ставки и перспективах ДКП», - сказал Роберт Павлик, старший портфельный менеджер Dakota Wealth.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс потребительских цен (CPI) (март)
• Публикация протокола с последнего заседания ФРС
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Подборка инвестиционных идей от RBC Capital Markets
💡 Аналитики инвестиционного банка считают, что этот год отметится высокой волатильностью, и прогнозируют скромный подъем индексов акций. По словам стратегов рынок вступает в посткризисную нормализацию, подобную 2002-2003 и 2010-2011 годам. В связи с этим, RBC рекомендует инвестировать в отдельные бумаги с устойчивыми темпами роста, которые имеют высокие шансы опередить широкий рынок.
Лучшие идеи RBC
Стратеги представили список глобальных компаний, акции которых опережали основные индексы с начала 2021 до конца первого квартала 2023 года - этот период отметился не только стремительным ростом, но также и крупной коррекцией. За это время акции из подборки выросли на 37.8% в то время, как MSCI World Index поднялся только на 24.5%.
Inditex #ITX - мировой лидер в сфере розничной торговли одеждой.
Компания активно наращивает свободный денежный поток (FCF) при эффективном контроле CAPEX. Это должно дать инвесторам уверенность в том, что Inditex сможет увеличивать дивиденды в долгосрочной перспективе.
Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
RBC считает, что Мeta сможет вернуться на темпы роста чистой прибыли в 15-20%, как только завершится инвестиционный цикл компании, связанный с ИИ. Новые разработки вернут Meta статус доминирующего игрока в секторе.
Boston Scientific #BSX - производитель медицинского оборудования и расходных материалов для хирургии.
Аналитики позитивно оценивают перспективы органических продаж и рентабельности компании, которые смогут обеспечить устойчивый рост EPS двузначными темпами.
Mastercard #MA
По мнению RBC, компания является бенефициаром долгосрочных «мегатрендов». Среди них: рост глобального потребления, цифровизация платежей и инновации, которые создают новые потоки транзакций.
Palo Alto Networks #PANW - американский провайдер услуг в области информационной безопасности.
Учитывая лидирующую позиции на рынке, компания является одним из главных бенефициаров роста спроса на услуги кибербезопасности.
Constellation Software #CSU - канадская диверсифицированный разработчик ПО.
По мнению RBC, Constellation станет одной из самых прибыльных историй технологического сектора на длинном горизонте, благодаря новым перспективным проектам компании.
Heico #HEI - диверсифицированный поставщик аэрокосмических продуктов и услуг.
Компания обладает рентабельностью и генерацией FCF выше среднего по сектору. Помимо этого, несмотря на макроэкономическую волатильность, выручка Heico росла более чем на 20% ежегодно в течение последних нескольких лет.
Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в различных областях промышленности.
Аналитики позитивно оценивают темпы роста бизнеса Siemens, и отмечают, что компания станет бенефициаром роста CAPEX на автоматизацию и возобновляемые источники энергии.
Canadian Natural Resources #CNQ - канадская нефтедобывающая компания.
Уникальный портфель проектов CNQ обеспечивает компании превосходную способность генерировать свободный денежный поток. При этом, менеджмент продолжает придерживаться политике возврата капитала акционерам.
PG&E #PCG - коммунальная компания, предоставляющая услуги по снабжению природным газом и электричеством.
В долгосрочной перспективе RBC ожидает существенный рост акций, если компания сможет реализовать свои планы и повысить доверие инвесторов и рейтинговых агентств.
CSL #CSL - австралийская фармацевтическая корпорация.
Компания занимает лидирующие позиции на рынке терапевтических препаратов на основе плазмы крови. Аналитики отмечают, что данная индустрия является крайне перспективной, учитывая высокий спрос со стороны пациентов, сложность воспроизведения препаратов, высокие барьеры для входа и отсутствие патентных ограничений.
Ferrari #RACE
Выпуск Roma и Purosangue должен позволить Ferrari выйти на новые демографические группы и широкий китайский рынок автомобилей класса люкс. На этом фоне Ferrari, по мнению RBC, значительно расширит свое производство.
#аналитика #акции #США #RBC
сайт · youtube
💡 Аналитики инвестиционного банка считают, что этот год отметится высокой волатильностью, и прогнозируют скромный подъем индексов акций. По словам стратегов рынок вступает в посткризисную нормализацию, подобную 2002-2003 и 2010-2011 годам. В связи с этим, RBC рекомендует инвестировать в отдельные бумаги с устойчивыми темпами роста, которые имеют высокие шансы опередить широкий рынок.
Лучшие идеи RBC
Стратеги представили список глобальных компаний, акции которых опережали основные индексы с начала 2021 до конца первого квартала 2023 года - этот период отметился не только стремительным ростом, но также и крупной коррекцией. За это время акции из подборки выросли на 37.8% в то время, как MSCI World Index поднялся только на 24.5%.
Inditex #ITX - мировой лидер в сфере розничной торговли одеждой.
Компания активно наращивает свободный денежный поток (FCF) при эффективном контроле CAPEX. Это должно дать инвесторам уверенность в том, что Inditex сможет увеличивать дивиденды в долгосрочной перспективе.
Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская)
RBC считает, что Мeta сможет вернуться на темпы роста чистой прибыли в 15-20%, как только завершится инвестиционный цикл компании, связанный с ИИ. Новые разработки вернут Meta статус доминирующего игрока в секторе.
Boston Scientific #BSX - производитель медицинского оборудования и расходных материалов для хирургии.
Аналитики позитивно оценивают перспективы органических продаж и рентабельности компании, которые смогут обеспечить устойчивый рост EPS двузначными темпами.
Mastercard #MA
По мнению RBC, компания является бенефициаром долгосрочных «мегатрендов». Среди них: рост глобального потребления, цифровизация платежей и инновации, которые создают новые потоки транзакций.
Palo Alto Networks #PANW - американский провайдер услуг в области информационной безопасности.
Учитывая лидирующую позиции на рынке, компания является одним из главных бенефициаров роста спроса на услуги кибербезопасности.
Constellation Software #CSU - канадская диверсифицированный разработчик ПО.
По мнению RBC, Constellation станет одной из самых прибыльных историй технологического сектора на длинном горизонте, благодаря новым перспективным проектам компании.
Heico #HEI - диверсифицированный поставщик аэрокосмических продуктов и услуг.
Компания обладает рентабельностью и генерацией FCF выше среднего по сектору. Помимо этого, несмотря на макроэкономическую волатильность, выручка Heico росла более чем на 20% ежегодно в течение последних нескольких лет.
Siemens #SIE - немецкий конгломерат, работающий в различных областях промышленности.
Аналитики позитивно оценивают темпы роста бизнеса Siemens, и отмечают, что компания станет бенефициаром роста CAPEX на автоматизацию и возобновляемые источники энергии.
Canadian Natural Resources #CNQ - канадская нефтедобывающая компания.
Уникальный портфель проектов CNQ обеспечивает компании превосходную способность генерировать свободный денежный поток. При этом, менеджмент продолжает придерживаться политике возврата капитала акционерам.
PG&E #PCG - коммунальная компания, предоставляющая услуги по снабжению природным газом и электричеством.
В долгосрочной перспективе RBC ожидает существенный рост акций, если компания сможет реализовать свои планы и повысить доверие инвесторов и рейтинговых агентств.
CSL #CSL - австралийская фармацевтическая корпорация.
Компания занимает лидирующие позиции на рынке терапевтических препаратов на основе плазмы крови. Аналитики отмечают, что данная индустрия является крайне перспективной, учитывая высокий спрос со стороны пациентов, сложность воспроизведения препаратов, высокие барьеры для входа и отсутствие патентных ограничений.
Ferrari #RACE
Выпуск Roma и Purosangue должен позволить Ferrari выйти на новые демографические группы и широкий китайский рынок автомобилей класса люкс. На этом фоне Ferrari, по мнению RBC, значительно расширит свое производство.
#аналитика #акции #США #RBC
сайт · youtube
Обновление по рынку сырьевых металлов
💡 По итогам первого квартала цены металлы показали околонулевую динамику. Рынок оказался под влиянием двух противоположных факторов - восстановление активности в Китае и повышение рисков рецессии на Западе. Несмотря на это, фундаментальные факторы все еще указывает на высокий потенциал роста цен на металлы.
Драйверы для цен
Макро и микроданные продолжают сигнализировать об ускорении восстановления экономики КНР. Это происходит в то время, когда предложение металлов неустойчиво, а глобальные запасы находятся на крайне низких уровнях.
Хотя растущие риски рецессии на Западе все еще оказывают давление на металлы, текущая ситуация может сыграть роль хеджа. Учитывая ужесточение стандартов кредитования, что произошло после краха нескольких банков, рост экономики США с высокой вероятностью окажется ниже прошлых оценок.
Такой сценарий может вызвать ответную реакцию со стороны ФРС. Более «голубиная» политика потенциально ослабит доллар, который был одним из главных препятствий для металлов в 2022 году.
Мягкая ДКП ФРС должна благоприятно сказаться и на укреплении китайского юаня. На этом фоне повысится покупательная способность импортеров металлов внутри страны, в то время когда запасы уже будут на исходе.
Важно добавить, что китайские финансовые регуляторы могут начать проводить более активное стимулирование, чтобы нивелировать эффект от замедления темпов роста западной экономики. Это придаст дополнительный импульс.
Учитывая вышеперечисленные факторы мы ожидаем продолжения роста цен на металлы, несмотря на риски рецессии. На текущий момент мы имеем наиболее оптимистичный взгляд на медь и алюминий.
Взгляд на медь
За первый квартал глобальные запасы меди выросли до 157 тыс. тонн, что ниже среднего за последние десять лет показателя в 280 тыс. тонн. С 2013 года только один раз рынок меди не заканчивал год с явным дефицитом, когда запасы в первом квартале составили менее 200 тыс. тонн.
Это объясняется тем, что в начале года формируется более 90% всех годовых запасов. Стоит отметить, что темпы расходования существующих запасов с середины февраля до начала апреля были самыми высокими за последние 20 лет.
В начале второго квартала Китай по-прежнему находится в режиме расходования запасов, ориентируясь на местные хранилища для удовлетворения спроса, а не на импорт. Тем не менее учитывая высокую потребность в металле и ускорение экономики, Китай в скором времени может более активно импортировать.
В целом, последние данные указывают, что дефицит на рынке может образоваться раньше предыдущих ожиданий. По оценкам, в этом году он составит порядка 278 тыс. тонн.
Ситуация с алюминием
В отличие от меди, на рынке алюминия в этом году наблюдалась некоторая вялость: глобальный профицит в первом квартале составил более 600 тыс. тонн, что выше ожиданий из-за более слабого спроса вне Китая.
В то же время китайский импорт продолжает набирать обороты. В январе-феврале объем закупок КНР составил 890 тыс. тонн, что почти вдвое превышает показатели аналогичного периода 2022 года в 470 тыс. тонн. При этом внутренние китайские запасы упали ниже среднего за последние пять лет значения на фоне ускоренного потребления.
«Зеленый» спрос
Крупные объемы меди и алюминия используются для производства решений энергетического перехода. Потребление металлов данным сектором уже оказывает значимое влияние на рыночный баланс. «Зеленый» спрос на медь, по оценкам, составит 2.6 млн тонн в 2023 году (8% мирового спроса), и обеспечит примерно 58% всего прироста потребления этого металла.
Китай, как ожидается, станет главным потребителем на фоне роста установок солнечных систем и отложенного спроса на электромобили. Дополнительными драйверами для «зеленого» спроса станут западные инициативы, такие как RePowerEU в ЕС и IRA в США.
#аналитика #сырьевые_товары #медь #алюминий
сайт · youtube
💡 По итогам первого квартала цены металлы показали околонулевую динамику. Рынок оказался под влиянием двух противоположных факторов - восстановление активности в Китае и повышение рисков рецессии на Западе. Несмотря на это, фундаментальные факторы все еще указывает на высокий потенциал роста цен на металлы.
Драйверы для цен
Макро и микроданные продолжают сигнализировать об ускорении восстановления экономики КНР. Это происходит в то время, когда предложение металлов неустойчиво, а глобальные запасы находятся на крайне низких уровнях.
Хотя растущие риски рецессии на Западе все еще оказывают давление на металлы, текущая ситуация может сыграть роль хеджа. Учитывая ужесточение стандартов кредитования, что произошло после краха нескольких банков, рост экономики США с высокой вероятностью окажется ниже прошлых оценок.
Такой сценарий может вызвать ответную реакцию со стороны ФРС. Более «голубиная» политика потенциально ослабит доллар, который был одним из главных препятствий для металлов в 2022 году.
Мягкая ДКП ФРС должна благоприятно сказаться и на укреплении китайского юаня. На этом фоне повысится покупательная способность импортеров металлов внутри страны, в то время когда запасы уже будут на исходе.
Важно добавить, что китайские финансовые регуляторы могут начать проводить более активное стимулирование, чтобы нивелировать эффект от замедления темпов роста западной экономики. Это придаст дополнительный импульс.
Учитывая вышеперечисленные факторы мы ожидаем продолжения роста цен на металлы, несмотря на риски рецессии. На текущий момент мы имеем наиболее оптимистичный взгляд на медь и алюминий.
Взгляд на медь
За первый квартал глобальные запасы меди выросли до 157 тыс. тонн, что ниже среднего за последние десять лет показателя в 280 тыс. тонн. С 2013 года только один раз рынок меди не заканчивал год с явным дефицитом, когда запасы в первом квартале составили менее 200 тыс. тонн.
Это объясняется тем, что в начале года формируется более 90% всех годовых запасов. Стоит отметить, что темпы расходования существующих запасов с середины февраля до начала апреля были самыми высокими за последние 20 лет.
В начале второго квартала Китай по-прежнему находится в режиме расходования запасов, ориентируясь на местные хранилища для удовлетворения спроса, а не на импорт. Тем не менее учитывая высокую потребность в металле и ускорение экономики, Китай в скором времени может более активно импортировать.
В целом, последние данные указывают, что дефицит на рынке может образоваться раньше предыдущих ожиданий. По оценкам, в этом году он составит порядка 278 тыс. тонн.
Ситуация с алюминием
В отличие от меди, на рынке алюминия в этом году наблюдалась некоторая вялость: глобальный профицит в первом квартале составил более 600 тыс. тонн, что выше ожиданий из-за более слабого спроса вне Китая.
В то же время китайский импорт продолжает набирать обороты. В январе-феврале объем закупок КНР составил 890 тыс. тонн, что почти вдвое превышает показатели аналогичного периода 2022 года в 470 тыс. тонн. При этом внутренние китайские запасы упали ниже среднего за последние пять лет значения на фоне ускоренного потребления.
«Зеленый» спрос
Крупные объемы меди и алюминия используются для производства решений энергетического перехода. Потребление металлов данным сектором уже оказывает значимое влияние на рыночный баланс. «Зеленый» спрос на медь, по оценкам, составит 2.6 млн тонн в 2023 году (8% мирового спроса), и обеспечит примерно 58% всего прироста потребления этого металла.
Китай, как ожидается, станет главным потребителем на фоне роста установок солнечных систем и отложенного спроса на электромобили. Дополнительными драйверами для «зеленого» спроса станут западные инициативы, такие как RePowerEU в ЕС и IRA в США.
#аналитика #сырьевые_товары #медь #алюминий
сайт · youtube
Новости премаркета США - 12.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.65% (4163 п.)
Nasdaq: +0.80% (13179 п.)
Dow Jones: +0.55% (34039 п.)
Золото: +0.93% ($2021)
Нефть марки Brent: +0.58% ($85.97)
US Treasuries 10 лет: -1.69% (3.372%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с повышением, отыгрывая позитивные данные по инфляции. Индекс потребительских цен в марте замедлил темпы роста до 5% г/г с февральских 6% г/г. В месячном выражении цены выросли на 0.1%. Оба показателя оказались лучше прогноза. В то же время базовая инфляция, без продовольствия и топлива, ускорилась с 5.5% г/г до 5.6% г/г - на уровне ожиданий. Замедление темпов роста цен может побудить ФРС к смягчению риторики, что усиливает risk-on настроения на рынке. Между тем, позже будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС, которые дадут дополнительные сигналы о будущей политики регулятора. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Аналитики Wells Fargo спрогнозировали, что S&P 500 упадет до отметки в 3700 п. в ближайшие 3-6 месяцев. Котировки будут снижаться из-за ухудшения экономической конъюнктуры, связанного с агрессивной ДКП, потенциальными проблемами с ликвидностью и усилением роли кредитных средств в потребительских расходах. К концу года, по оценкам стратегов, индекс восстановится до 4200 п.
CEO Intel #INTC встретился с министром торговли КНР, чтобы обсудить состояние полупроводниковой отрасли. В заявлении китайской стороны говорится, что КНР будет продолжать открываться, и страна «предоставит новые возможности для всего мира и более широкий рынок для многонациональных компаний, включая Intel».
Walmart #WMT объявила, что закроет четыре магазина в Чикаго, объяснив это убыточностью этих точек. Компания утверждает, что пыталась решить проблему рентабельности, но безрезультатно.
По данным СМИ, Emerson Electric #EMR находится на финальной стадии заключения сделки по приобретению производителя измерительного оборудования National Instruments #NATI за почти $8 млрд.
Mercedes-Benz #MBG в первом квартале увеличил продажи электромобилей на 89% г/г, до 51.6 тыс. единиц. Общие продажи выросли на 3% г/г, до 503.5 тыс. авто. Таким образом, на электромобили теперь приходится более 10% в совокупных продажах компании.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.65% (4163 п.)
Nasdaq: +0.80% (13179 п.)
Dow Jones: +0.55% (34039 п.)
Золото: +0.93% ($2021)
Нефть марки Brent: +0.58% ($85.97)
US Treasuries 10 лет: -1.69% (3.372%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с повышением, отыгрывая позитивные данные по инфляции. Индекс потребительских цен в марте замедлил темпы роста до 5% г/г с февральских 6% г/г. В месячном выражении цены выросли на 0.1%. Оба показателя оказались лучше прогноза. В то же время базовая инфляция, без продовольствия и топлива, ускорилась с 5.5% г/г до 5.6% г/г - на уровне ожиданий. Замедление темпов роста цен может побудить ФРС к смягчению риторики, что усиливает risk-on настроения на рынке. Между тем, позже будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС, которые дадут дополнительные сигналы о будущей политики регулятора. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Аналитики Wells Fargo спрогнозировали, что S&P 500 упадет до отметки в 3700 п. в ближайшие 3-6 месяцев. Котировки будут снижаться из-за ухудшения экономической конъюнктуры, связанного с агрессивной ДКП, потенциальными проблемами с ликвидностью и усилением роли кредитных средств в потребительских расходах. К концу года, по оценкам стратегов, индекс восстановится до 4200 п.
CEO Intel #INTC встретился с министром торговли КНР, чтобы обсудить состояние полупроводниковой отрасли. В заявлении китайской стороны говорится, что КНР будет продолжать открываться, и страна «предоставит новые возможности для всего мира и более широкий рынок для многонациональных компаний, включая Intel».
Walmart #WMT объявила, что закроет четыре магазина в Чикаго, объяснив это убыточностью этих точек. Компания утверждает, что пыталась решить проблему рентабельности, но безрезультатно.
По данным СМИ, Emerson Electric #EMR находится на финальной стадии заключения сделки по приобретению производителя измерительного оборудования National Instruments #NATI за почти $8 млрд.
Mercedes-Benz #MBG в первом квартале увеличил продажи электромобилей на 89% г/г, до 51.6 тыс. единиц. Общие продажи выросли на 3% г/г, до 503.5 тыс. авто. Таким образом, на электромобили теперь приходится более 10% в совокупных продажах компании.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Утренний обзор - 13.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.06% (4121 п.)
Nasdaq: +0.11% (12965 п.)
Dow Jones: -0.01% (33811 п.)
Золото: +0.15% ($2016)
Нефть марки Brent: -0.23% ($86.96)
US Treasuries 10 лет: +0.50% (3.413%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.41%, Dow Jones - на 0.11%, а Nasdaq - на 0.85%. Инвесторы оценивали данные по инфляции в США, а также протокол с последнего заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Индекс потребительских цен в марте замедлил темпы роста до 5% г/г с февральских 6% г/г, это самый низкий уровень с мая 2021 года. В месячном выражении цены выросли на 0.1%. Оба показателя оказались лучше прогноза. В то же время базовая инфляция, без продовольствия и топлива, ускорилась с 5.5% г/г до 5.6% г/г - на уровне ожиданий.
После публикации отчета на рынке началось ралли, которое однако затем быстро остановилось. По мнению Анны Ратбун, главного инвестиционного директора CBIZ Investment, падение инфляции происходит недостаточно быстро,
чтобы рынки увидели реакцию ФРС в виде снижения ставки.
По её мнению центральный банк продолжит придерживаться своей политики сохранения ставки на высоком уровне
продолжительное время. Помимо этого, в ходе торговой сессии последовали достаточно «ястребиные» комментарии
самих чиновников ФРС.
💎 «Инфляция движется в правильном направлении, однако пока мы не увидим, что она находится на уровне нашей цели несколько месяцев подряд, трудно утверждать, что мы действительно остановили рост цен», - заявил президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин.
Особое давление на рынки оказала публикация минуток с заседания ФРС. Они подтвердили, что регулятор видит мало признаков замедления инфляции в секторе услуг. Помимо этого, члены ФРС начали прогнозировать умеренную
рецессию в 2023 году из-за проблем в банковском секторе, которые привели к ужесточению условий кредитования в экономике.
Сегодня инвесторы продолжат оценивать ценовую статистику - выйдет мартовский отчет по производственной инфляции. Стоит отметить, что показатель является опережающим индикатором. На потребительском рынке производственная инфляция обычно сказывается с лагом в месяц.
Публикация экономических данных сегодня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс цен производителей (PPI) (март)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.06% (4121 п.)
Nasdaq: +0.11% (12965 п.)
Dow Jones: -0.01% (33811 п.)
Золото: +0.15% ($2016)
Нефть марки Brent: -0.23% ($86.96)
US Treasuries 10 лет: +0.50% (3.413%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.41%, Dow Jones - на 0.11%, а Nasdaq - на 0.85%. Инвесторы оценивали данные по инфляции в США, а также протокол с последнего заседания ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Индекс потребительских цен в марте замедлил темпы роста до 5% г/г с февральских 6% г/г, это самый низкий уровень с мая 2021 года. В месячном выражении цены выросли на 0.1%. Оба показателя оказались лучше прогноза. В то же время базовая инфляция, без продовольствия и топлива, ускорилась с 5.5% г/г до 5.6% г/г - на уровне ожиданий.
После публикации отчета на рынке началось ралли, которое однако затем быстро остановилось. По мнению Анны Ратбун, главного инвестиционного директора CBIZ Investment, падение инфляции происходит недостаточно быстро,
чтобы рынки увидели реакцию ФРС в виде снижения ставки.
По её мнению центральный банк продолжит придерживаться своей политики сохранения ставки на высоком уровне
продолжительное время. Помимо этого, в ходе торговой сессии последовали достаточно «ястребиные» комментарии
самих чиновников ФРС.
💎 «Инфляция движется в правильном направлении, однако пока мы не увидим, что она находится на уровне нашей цели несколько месяцев подряд, трудно утверждать, что мы действительно остановили рост цен», - заявил президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин.
Особое давление на рынки оказала публикация минуток с заседания ФРС. Они подтвердили, что регулятор видит мало признаков замедления инфляции в секторе услуг. Помимо этого, члены ФРС начали прогнозировать умеренную
рецессию в 2023 году из-за проблем в банковском секторе, которые привели к ужесточению условий кредитования в экономике.
Сегодня инвесторы продолжат оценивать ценовую статистику - выйдет мартовский отчет по производственной инфляции. Стоит отметить, что показатель является опережающим индикатором. На потребительском рынке производственная инфляция обычно сказывается с лагом в месяц.
Публикация экономических данных сегодня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК
• Индекс цен производителей (PPI) (март)
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика премаркета США - 13.04.2023
Основные показатели в моменте:
S&P 500: +0.36% (4134 п.)
Nasdaq: +0.55% (13023 п.)
Dow Jones: +0.21% (33884 п.)
Золото: +1.50% ($2044)
Нефть марки Brent: -0.46% ($86.75)
US Treasuries 10 лет: -0.44% (3.381%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку оказали макроданные. Индекс цен производителей (PPI) в марте снизил темпы роста до 2.7% г/г с 4.9% г/г, что лучше прогнозов на уровне 3% г/г. В месячном выражении цены упали на 0.5% м/м, против ожиданий роста на 0.1%. Обычно, производственная инфляция отражается на потребительской с лагом в месяц.
Данные также показали, что число заявок на пособие по безработице в США за прошедшую неделю составило 239 тыс - выше прогноза в 232 тыс. Количество заявок достигло самого высокого значения с ноября 2022 года. В целом, статистика указывает на определенное охлаждение экономики, что может побудить ФРС к смягчению риторики. На этом фоне может продолжиться активное ралли в глобальных рисковых активах.
#США #новости_премаркета
· сайт · youtube
Основные показатели в моменте:
S&P 500: +0.36% (4134 п.)
Nasdaq: +0.55% (13023 п.)
Dow Jones: +0.21% (33884 п.)
Золото: +1.50% ($2044)
Нефть марки Brent: -0.46% ($86.75)
US Treasuries 10 лет: -0.44% (3.381%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку оказали макроданные. Индекс цен производителей (PPI) в марте снизил темпы роста до 2.7% г/г с 4.9% г/г, что лучше прогнозов на уровне 3% г/г. В месячном выражении цены упали на 0.5% м/м, против ожиданий роста на 0.1%. Обычно, производственная инфляция отражается на потребительской с лагом в месяц.
Данные также показали, что число заявок на пособие по безработице в США за прошедшую неделю составило 239 тыс - выше прогноза в 232 тыс. Количество заявок достигло самого высокого значения с ноября 2022 года. В целом, статистика указывает на определенное охлаждение экономики, что может побудить ФРС к смягчению риторики. На этом фоне может продолжиться активное ралли в глобальных рисковых активах.
#США #новости_премаркета
· сайт · youtube
Превью отчетности AbbVie
Неоднократно подсвечивали компанию в канале. С момента публикации последней инвестиционной идеи по AbbVie акции выросли примерно на 6.3%. Компания представит свою отчетность 27 апреля, что может придать дополнительный импульс бумаге.
✅ AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +17%
Ожидания по отчетности
• Отраслевые данные указывают на высокий спрос на ключевые препараты в первом квартале. По статистике от IQVIA, заказы на Skyrizi выросли на 67% г/г. На данный момент консенсус закладывает рост выручки от препарата только на уровне ~55%. По Rinvoq и Vraylar наблюдается схожая динамика.
• Данные от IQVIA указывают и на устойчивый объем продаж Humira, что, вероятно, связано с более медленным, чем ожидалось, выходом биоаналогов на рынок. Данный фактор может оказать поддержку выручке от Humira в среднесрочной перспективе, когда компания потеряет права на эксклюзивный выпуск препарата.
• На нескольких конференциях после прошлой отчетности, менеджмент позитивно оценивал состояние подразделения эстетической медицины. Была отмечена стабильность на рынке США, быстрое восстановление продаж на китайском рынке, а также хороший подъем поисковых запросов на Botox в Google (обычно является опережающим индикатором).
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $285.1 млрд
• fwd P/E = 14.5х
• fwd P/E сектора = 20x
• fwd PEG = 8x
Учитывая позитивные предварительные данные, не исключено, что компания превысит консенсус, а также улучшит прогнозы по финансовым результатам. Продолжаем держать бумагу в портфеле и рассчитываем на продолжение роста котировок после отчетности.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #США #здравоохранение #ABBV
· сайт · youtube
Неоднократно подсвечивали компанию в канале. С момента публикации последней инвестиционной идеи по AbbVie акции выросли примерно на 6.3%. Компания представит свою отчетность 27 апреля, что может придать дополнительный импульс бумаге.
✅ AbbVie #ABBV - американская биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $190, потенциал роста +17%
Ожидания по отчетности
• Отраслевые данные указывают на высокий спрос на ключевые препараты в первом квартале. По статистике от IQVIA, заказы на Skyrizi выросли на 67% г/г. На данный момент консенсус закладывает рост выручки от препарата только на уровне ~55%. По Rinvoq и Vraylar наблюдается схожая динамика.
• Данные от IQVIA указывают и на устойчивый объем продаж Humira, что, вероятно, связано с более медленным, чем ожидалось, выходом биоаналогов на рынок. Данный фактор может оказать поддержку выручке от Humira в среднесрочной перспективе, когда компания потеряет права на эксклюзивный выпуск препарата.
• На нескольких конференциях после прошлой отчетности, менеджмент позитивно оценивал состояние подразделения эстетической медицины. Была отмечена стабильность на рынке США, быстрое восстановление продаж на китайском рынке, а также хороший подъем поисковых запросов на Botox в Google (обычно является опережающим индикатором).
Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $285.1 млрд
• fwd P/E = 14.5х
• fwd P/E сектора = 20x
• fwd PEG = 8x
Учитывая позитивные предварительные данные, не исключено, что компания превысит консенсус, а также улучшит прогнозы по финансовым результатам. Продолжаем держать бумагу в портфеле и рассчитываем на продолжение роста котировок после отчетности.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #США #здравоохранение #ABBV
· сайт · youtube
Утренний обзор - 14.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.05% (4170 п.)
Nasdaq: -0.11% (13195 п.)
Dow Jones: -0.16% (34137 п.)
Золото: +0.08% ($2042)
Нефть марки Brent: +0.12% ($86.31)
US Treasuries 10 лет: -0.29% (3.439%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, корректируясь после вчерашнего подъема. В четверг S&P 500 вырос на 1.33%, Dow Jones - на 1.14%, а Nasdaq - на 1.99%. Мощное ралли на рынке началось после публикации макростатистики, которая повысила вероятность того, что ФРС смягчит свою риторику. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
Макроданные, опубликованные до открытия рынка, показали более резкое, чем ожидалось, снижение цен производителей, а число новых обращений за пособиями по безработице превысило консенсус. Оба показателя свидетельствуют, что «ястребиный» курс ФРС на повышение ставок, начавшийся более года назад, работает, как и предполагалось.
После выхода данных также продолжилось ралли в золоте. По итогам вчерашних торгов металл подорожал на 1.3%, завершив день на отметке в $2040 за тройскую унцию - это примерно на 1% ниже исторического максимума.
💎 «Движение на рынке явно отражает продолжающееся снижение инфляционного давления и, следовательно, веру в то, что ФРС, скорее всего, остановится на одном повышении ставки, чем на двух. Инвесторы с оптимизмом смотрят на перспективы широкого рынка», - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research.
Теперь внимание инвесторов переключается на сезон отчетности за первый квартал. Консенсус предполагает, что совокупная прибыль на акцию S&P 500 снизится на 5.2% г/г. Еще в начале квартала аналитики ожидали роста прибыли на 1.4% г/г. Сегодня традиционно первыми отчитаются крупнейшие банки Citigroup #C, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC.
💎 «Отчетности финансовых организаций могут дать представление о силе региональных банков и будущей кредитной активности в США. Также будет интересно узнать, что банки скажут о перспективах экономического роста», - отметил Дэвид Картер, стратег из JPMorgan Private Bank.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)
#обзор #рынок #утро
· сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.05% (4170 п.)
Nasdaq: -0.11% (13195 п.)
Dow Jones: -0.16% (34137 п.)
Золото: +0.08% ($2042)
Нефть марки Brent: +0.12% ($86.31)
US Treasuries 10 лет: -0.29% (3.439%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, корректируясь после вчерашнего подъема. В четверг S&P 500 вырос на 1.33%, Dow Jones - на 1.14%, а Nasdaq - на 1.99%. Мощное ралли на рынке началось после публикации макростатистики, которая повысила вероятность того, что ФРС смягчит свою риторику. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
Макроданные, опубликованные до открытия рынка, показали более резкое, чем ожидалось, снижение цен производителей, а число новых обращений за пособиями по безработице превысило консенсус. Оба показателя свидетельствуют, что «ястребиный» курс ФРС на повышение ставок, начавшийся более года назад, работает, как и предполагалось.
После выхода данных также продолжилось ралли в золоте. По итогам вчерашних торгов металл подорожал на 1.3%, завершив день на отметке в $2040 за тройскую унцию - это примерно на 1% ниже исторического максимума.
💎 «Движение на рынке явно отражает продолжающееся снижение инфляционного давления и, следовательно, веру в то, что ФРС, скорее всего, остановится на одном повышении ставки, чем на двух. Инвесторы с оптимизмом смотрят на перспективы широкого рынка», - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research.
Теперь внимание инвесторов переключается на сезон отчетности за первый квартал. Консенсус предполагает, что совокупная прибыль на акцию S&P 500 снизится на 5.2% г/г. Еще в начале квартала аналитики ожидали роста прибыли на 1.4% г/г. Сегодня традиционно первыми отчитаются крупнейшие банки Citigroup #C, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC.
💎 «Отчетности финансовых организаций могут дать представление о силе региональных банков и будущей кредитной активности в США. Также будет интересно узнать, что банки скажут о перспективах экономического роста», - отметил Дэвид Картер, стратег из JPMorgan Private Bank.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (март)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (апрель)
#обзор #рынок #утро
· сайт · youtube
Подробный обзор на акции GRANOLAS
💡 Ранее в канале мы подсвечивали группу европейских компаний GRANOLAS - аббревиатура состоит из первых букв названия корпораций, по аналогии с американским FAAMG.
В GRANOLAS входят крупнейшие компании Европы с качественными фундаментальными показателями. Данная группа продолжает демонстрировать опережающую рынок динамику, и мы считаем, что стоит присмотреть к покупке.
GRANOLAS состоит из следующих компаний:
Glaxosmithkline #GSK
Roche #ROG
АSML #ASML
Nestle #NESN
Novartis #NVS
Novo Nordisk #NVO
L'Oreal #OR
LVMH #MC
Astrazeneca #AZN
SAP #SAP
Sanofi #SNY
Основные тезисы к покупке:
Опережающий рост EPS Прибыль на акцию GRANOLAS теперь находится на 200% выше пика 2007 года, в то время, как совокупный EPS STOXX 600 превышает уровень всего на 60%. При этом, консенсус закладывает, что финансовые показатели группы будут расти быстрее широкого рынка и дальше.
Согласно прогнозам, выручка и EPS группы ежегодно будут расти по 6% и 12% до 2025 года, соответственно. В то же время, показатели STOXX 600, без включения GRANOLAS, будут увеличиваться только на 1% ежегодно. Таким образом широкий рынок будет расти преимущественно благодаря сильной динамике группы.
Защитная функция Согласно историческим данным, GRANOLAS демонстрируют динамику лучше широкого рынка в периоды замедления экономики, а также рыночной волатильности. С 2007 года группа опережала динамику S&P 500 в восьми из девяти «медвежьих» рынков и крупных коррекций.
Высокая и устойчивая маржа Группа сохраняет рекордные уровни рентабельности, несмотря на постепенное ухудшение макроэкономической обстановки. В то же время, в группе FAANG и на широком рынке Европы и США наблюдается снижение. Стоит добавить, что именно высокая рентабельность оправдывает премию по мультипликаторам GRANOLAS.
MSCI Europe и S&P 500 торгуются с форвардным P/BV на уровне в 2x и 4x, соответственно. В то же время, у GRANOLAS показатель достигает 5.5x. Принимая во внимание, что рентабельность собственного капитала (ROE) группы почти в 2 раза выше средней по рынку (27% против 14%), текущая оценка не кажется завышенной.
Стабильные дивиденды Дивидендная доходность GRANOLAS составляет порядка 2.5%, что на 11 б.п. выше доходности 10-летних немецких госбондов, которые рассматриваются бенчмарком. Компании в среднем выплачивают акционерам примерно 47% чистой прибыли.
Как ожидается, дивиденды группы продолжат расти на фоне позитивных ожиданий по прибыли на акцию. С учетом консенсус-прогноза по росту EPS, дивидендные выплаты будут увеличиваться на 9% ежегодно вплоть до 2025 года.
Стоит отметить, что высокая инфляция увеличивает предполагаемый потенциал роста дивидендов для компаний с сильной ценовой властью. ASML, Novo Nordisk и LVMH - это те компании, от которых рынок ожидает наибольшего роста дивидендов до 2025 года, с ежегодными темпами повышения в 11%, 20% и 15%, соответственно.
💎 Ожидаем, что GRANOLAS продолжат демонстрировать динамику лучше широкого рынка, благодаря своим сильным фундаментальным качествам. Среди компаний из группы имеем наиболее оптимистичный взгляд на перспективы ASML и Nestle, по которым у нас в канале есть инвестиционные идеи.
#аналитика #акции #Европа
· сайт · youtube
💡 Ранее в канале мы подсвечивали группу европейских компаний GRANOLAS - аббревиатура состоит из первых букв названия корпораций, по аналогии с американским FAAMG.
В GRANOLAS входят крупнейшие компании Европы с качественными фундаментальными показателями. Данная группа продолжает демонстрировать опережающую рынок динамику, и мы считаем, что стоит присмотреть к покупке.
GRANOLAS состоит из следующих компаний:
Glaxosmithkline #GSK
Roche #ROG
АSML #ASML
Nestle #NESN
Novartis #NVS
Novo Nordisk #NVO
L'Oreal #OR
LVMH #MC
Astrazeneca #AZN
SAP #SAP
Sanofi #SNY
Основные тезисы к покупке:
Опережающий рост EPS Прибыль на акцию GRANOLAS теперь находится на 200% выше пика 2007 года, в то время, как совокупный EPS STOXX 600 превышает уровень всего на 60%. При этом, консенсус закладывает, что финансовые показатели группы будут расти быстрее широкого рынка и дальше.
Согласно прогнозам, выручка и EPS группы ежегодно будут расти по 6% и 12% до 2025 года, соответственно. В то же время, показатели STOXX 600, без включения GRANOLAS, будут увеличиваться только на 1% ежегодно. Таким образом широкий рынок будет расти преимущественно благодаря сильной динамике группы.
Защитная функция Согласно историческим данным, GRANOLAS демонстрируют динамику лучше широкого рынка в периоды замедления экономики, а также рыночной волатильности. С 2007 года группа опережала динамику S&P 500 в восьми из девяти «медвежьих» рынков и крупных коррекций.
Высокая и устойчивая маржа Группа сохраняет рекордные уровни рентабельности, несмотря на постепенное ухудшение макроэкономической обстановки. В то же время, в группе FAANG и на широком рынке Европы и США наблюдается снижение. Стоит добавить, что именно высокая рентабельность оправдывает премию по мультипликаторам GRANOLAS.
MSCI Europe и S&P 500 торгуются с форвардным P/BV на уровне в 2x и 4x, соответственно. В то же время, у GRANOLAS показатель достигает 5.5x. Принимая во внимание, что рентабельность собственного капитала (ROE) группы почти в 2 раза выше средней по рынку (27% против 14%), текущая оценка не кажется завышенной.
Стабильные дивиденды Дивидендная доходность GRANOLAS составляет порядка 2.5%, что на 11 б.п. выше доходности 10-летних немецких госбондов, которые рассматриваются бенчмарком. Компании в среднем выплачивают акционерам примерно 47% чистой прибыли.
Как ожидается, дивиденды группы продолжат расти на фоне позитивных ожиданий по прибыли на акцию. С учетом консенсус-прогноза по росту EPS, дивидендные выплаты будут увеличиваться на 9% ежегодно вплоть до 2025 года.
Стоит отметить, что высокая инфляция увеличивает предполагаемый потенциал роста дивидендов для компаний с сильной ценовой властью. ASML, Novo Nordisk и LVMH - это те компании, от которых рынок ожидает наибольшего роста дивидендов до 2025 года, с ежегодными темпами повышения в 11%, 20% и 15%, соответственно.
💎 Ожидаем, что GRANOLAS продолжат демонстрировать динамику лучше широкого рынка, благодаря своим сильным фундаментальным качествам. Среди компаний из группы имеем наиболее оптимистичный взгляд на перспективы ASML и Nestle, по которым у нас в канале есть инвестиционные идеи.
#аналитика #акции #Европа
· сайт · youtube
Новости премаркета США - 14.04.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.13% (4167 п.)
Nasdaq: -0.61% (13126 п.)
Dow Jones: -0.01% (34190 п.)
Золото: -0.86% ($2022)
Нефть марки Brent: -0.03% ($86.20)
US Treasuries 10 лет: +1.51% (3.501%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок акций оказала слабая макростатистика. За март розничные продажи упали на 1% м/м в то время, как рынок ожидал сокращения только на 0.4% м/м. Падение потребительских расходов является одним из сигналов начала экономического спада. В то же время поддержку индексам обеспечил подъем акций финансового сектора после выхода сильных отчетностей Citigroup #C, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC. Результаты банков сбавили опасения дальнейшего ухудшения ситуации в секторе. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
По словам одного из членов Еврокомиссии, Евросоюз работает над 11-м пакетом антироссийских санкций. Он будет направлен на борьбу с попытками обойти уже введенные ограничения.
Великобритания одобрила использование автопилота BlueCruise от Ford #F на некоторых дорогах. Автопилот будет работать в пределах так называемых синих зон, к которым относятся основные магистрали Англии, Шотландии и Уэльса общей протяженностью около 3.7 тыс. км.
Amazon #AMZN представила сервис Bedrock для AWS. Сервис предложит клиентам доступ к большим языковым моделям Amazon Titan, языковым моделям от стартапов AI21 и Anthropic, поддерживаемых Google #GOOG, а также к технологии преобразования текста в изображения от Stability AI.
Tesla #TSLA снижает цены на Model 3 в Германии на 4.5% - до €41990 за автомобиль. Автопроизводитель также снизил цены на дальнобойные и высокопроизводительные версии на 9.8%, до €54990.
Boeing #BA приостановил поставки самолетов 737 MAX из-за проблем с качеством деталей, поставляемых Spirit AeroSystems #SPR. Boeing предупредил, что проблема затронет «значительное» количество самолетов 737 MAX, находящихся как в производстве, так и на складах, и может привести к снижению поставок в ближайшей перспективе.
#США #новости_премаркета
· сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.13% (4167 п.)
Nasdaq: -0.61% (13126 п.)
Dow Jones: -0.01% (34190 п.)
Золото: -0.86% ($2022)
Нефть марки Brent: -0.03% ($86.20)
US Treasuries 10 лет: +1.51% (3.501%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок акций оказала слабая макростатистика. За март розничные продажи упали на 1% м/м в то время, как рынок ожидал сокращения только на 0.4% м/м. Падение потребительских расходов является одним из сигналов начала экономического спада. В то же время поддержку индексам обеспечил подъем акций финансового сектора после выхода сильных отчетностей Citigroup #C, JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC. Результаты банков сбавили опасения дальнейшего ухудшения ситуации в секторе. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
По словам одного из членов Еврокомиссии, Евросоюз работает над 11-м пакетом антироссийских санкций. Он будет направлен на борьбу с попытками обойти уже введенные ограничения.
Великобритания одобрила использование автопилота BlueCruise от Ford #F на некоторых дорогах. Автопилот будет работать в пределах так называемых синих зон, к которым относятся основные магистрали Англии, Шотландии и Уэльса общей протяженностью около 3.7 тыс. км.
Amazon #AMZN представила сервис Bedrock для AWS. Сервис предложит клиентам доступ к большим языковым моделям Amazon Titan, языковым моделям от стартапов AI21 и Anthropic, поддерживаемых Google #GOOG, а также к технологии преобразования текста в изображения от Stability AI.
Tesla #TSLA снижает цены на Model 3 в Германии на 4.5% - до €41990 за автомобиль. Автопроизводитель также снизил цены на дальнобойные и высокопроизводительные версии на 9.8%, до €54990.
Boeing #BA приостановил поставки самолетов 737 MAX из-за проблем с качеством деталей, поставляемых Spirit AeroSystems #SPR. Boeing предупредил, что проблема затронет «значительное» количество самолетов 737 MAX, находящихся как в производстве, так и на складах, и может привести к снижению поставок в ближайшей перспективе.
#США #новости_премаркета
· сайт · youtube
Депозитарные расписки с дисконтом до 60%
Уважаемые клиенты, мы предлаем уникальную возможность приобретения депозитарных расписок крупнейших российских компаний с дисконтом 60% от номинала на ММВБ.
Вы получаете:
- дивиденды более 20% в год
- потенциал роста более 150%
Вход в сделку от $200'000
Для получения подробностей по сделке пишите
• клиентская линия телеграмм - @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка
Уважаемые клиенты, мы предлаем уникальную возможность приобретения депозитарных расписок крупнейших российских компаний с дисконтом 60% от номинала на ММВБ.
Вы получаете:
- дивиденды более 20% в год
- потенциал роста более 150%
Вход в сделку от $200'000
Для получения подробностей по сделке пишите
• клиентская линия телеграмм - @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка
🎙 На этой неделе вышли свежие макроданные по американской экономике - инфляция потребительская и производственная, а также по рынку труда. В новом видео обсудили, как эти данные повлияли на вероятность наступления рецессии в 2023 году.