Doubleline Capital прогнозирует рецессию в США через несколько месяцев
💡 Джеффри Гундлах, основатель хедж-фонда DoubleLine Capital, ожидает, что рецессия в США начнется через несколько месяцев, и что ФРС придется резко реагировать на ситуацию понижением процентных ставок.
💎 «Экономические проблемы продолжают нарастать, и я думаю, что рецессия наступит через несколько месяцев. Единственное, что нам нужно увидеть - повышение уровня безработицы», - отметил Гундлах.
Эксперт ожидает, что на этом фоне ФРС несколько раз снизит процентные ставки в этом году, поскольку общее состояние экономики «явно слабое». Рыночный консенсус также предполагает, что ФРС понизит ставки как минимум два раза по 25 б.п. с текущего уровня до конца года.
Гундлах сказал, что не ожидает, что ФРС продолжит повышать ставки до тех пор, пока доходность 2-летних казначейских облигаций не начнет снова расти. Между тем, двухлетняя ставка выросла на 25 б.п. в понедельник, но она все еще ниже примерно на 100 б.п. по сравнению с началом этого месяца.
Гундлах также предупредил, что если ФРС снова повысит ставки в мае, разница «между тем, что вы можете получить по казначейским векселям, и тем, что вы можете получить в банковской системе, будет расти».
Такой сценарий «контрпродуктивно вызовет сильное сокращение ликвидности в банковской системе, а также проявит еще больше проблем с нереализованными потерями» региональных банков.
#аналитика #акции #США
сайт · youtube
💡 Джеффри Гундлах, основатель хедж-фонда DoubleLine Capital, ожидает, что рецессия в США начнется через несколько месяцев, и что ФРС придется резко реагировать на ситуацию понижением процентных ставок.
💎 «Экономические проблемы продолжают нарастать, и я думаю, что рецессия наступит через несколько месяцев. Единственное, что нам нужно увидеть - повышение уровня безработицы», - отметил Гундлах.
Эксперт ожидает, что на этом фоне ФРС несколько раз снизит процентные ставки в этом году, поскольку общее состояние экономики «явно слабое». Рыночный консенсус также предполагает, что ФРС понизит ставки как минимум два раза по 25 б.п. с текущего уровня до конца года.
Гундлах сказал, что не ожидает, что ФРС продолжит повышать ставки до тех пор, пока доходность 2-летних казначейских облигаций не начнет снова расти. Между тем, двухлетняя ставка выросла на 25 б.п. в понедельник, но она все еще ниже примерно на 100 б.п. по сравнению с началом этого месяца.
Гундлах также предупредил, что если ФРС снова повысит ставки в мае, разница «между тем, что вы можете получить по казначейским векселям, и тем, что вы можете получить в банковской системе, будет расти».
Такой сценарий «контрпродуктивно вызовет сильное сокращение ликвидности в банковской системе, а также проявит еще больше проблем с нереализованными потерями» региональных банков.
#аналитика #акции #США
сайт · youtube
Евросоюз увеличивает количество зарядок для электромобилей
💡 Европарламент и государства-члены ЕС договорились в течение следующих нескольких лет развернуть в регионе больше стандартных и водородных зарядок для электромобилей, чтобы ускорить энергетический переход.
Согласно новому соглашению, к 2026 году на основных дорогах будут установлены зарядные станции для легковых электрокаров не реже, чем через каждые 60 км. Для грузовых авто интервал составит 120 км. При этом, к 2031 году водородные заправочные станции должны быть установлены не реже, чем через каждые 200 км.
Накануне в ЕС также было достигнуто знаковое соглашение о том, что к 2035 году все новые автомобили, продаваемые в регионе, не будут загрязнять окружающую среду. Отсутствие зарядной инфраструктуры считается одним из основных факторов, сдерживающих переход.
💎 Бенефициарами нового соглашения могут стать компании, поставляющие зарядки для электромобилей. К таким можно отнести американскую ChargePoint #CHPT, которая обладает широким присутствием в Европе. Ранее подсвечивали компанию в канале. Также выгоду получит Plug Power #PLUG, являющийся одним из крупнейших производителей водородных топливных элементов.
#аналитика #Европа
сайт · youtube
💡 Европарламент и государства-члены ЕС договорились в течение следующих нескольких лет развернуть в регионе больше стандартных и водородных зарядок для электромобилей, чтобы ускорить энергетический переход.
Согласно новому соглашению, к 2026 году на основных дорогах будут установлены зарядные станции для легковых электрокаров не реже, чем через каждые 60 км. Для грузовых авто интервал составит 120 км. При этом, к 2031 году водородные заправочные станции должны быть установлены не реже, чем через каждые 200 км.
Накануне в ЕС также было достигнуто знаковое соглашение о том, что к 2035 году все новые автомобили, продаваемые в регионе, не будут загрязнять окружающую среду. Отсутствие зарядной инфраструктуры считается одним из основных факторов, сдерживающих переход.
💎 Бенефициарами нового соглашения могут стать компании, поставляющие зарядки для электромобилей. К таким можно отнести американскую ChargePoint #CHPT, которая обладает широким присутствием в Европе. Ранее подсвечивали компанию в канале. Также выгоду получит Plug Power #PLUG, являющийся одним из крупнейших производителей водородных топливных элементов.
#аналитика #Европа
сайт · youtube
Новости премаркета США - 28.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.04% (4005 п.)
Nasdaq: +0% (12788 п.)
Dow Jones: +0.01% (32634 п.)
Золото: +0.42% ($1964)
Нефть марки Brent: +0.15% ($77.83)
US Treasuries 10 лет: +0.08% (3.537%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Инвесторы ожидают продолжения развития ситуации с банковским сектором США. Новые заявления представителей финансового регулятора могут стать катализатором для движений. Участники рынка сегодня будут оценивать публикацию мартовского индекса доверия потребителей от СВ. Также особое внимание может быть обращено на отчетность чипмейкера Micron #MU после закрытия рынка. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Alibaba #BABA планирует реорганизацию бизнеса путем создания шести независимых подразделений. У каждого подразделения будет свой совет директоров и самостоятельные бюджеты. Будет проведено IPO каждой компании по мере готовности. На премаркете акции Alibaba растут примерно на 9%.
CFTC подала иск против криптобиржи Binance и ее CEO Чанпэна Чжао. По мнению ведомства, платформа нарушила правила торговли деривативами, работая без соответствующей регистрации.
Палата представителей США единогласно приняла законопроект, который предписывает госсекретарю работать над тем, чтобы лишить КНР статуса развивающейся страны в международных организациях.
Крупнейшая нефтяная госкомпания КНР China National Petroleum заявила, что ожидает роста импорта нефти в Китай на 6.2% г/г в 2023 году до 540 млн тонн на фоне открытия экономики.
Правоохранительные органы Германии и Франции провели обыски в офисах банков BNP Paribas #BNP, Societe Generale #GLE, HSBC #HSBC и других финансовых институтах по подозрению в уклонении от уплаты налогов.
Berkshire Hathaway #BRKA Уоррена Баффета продолжает увеличивать долю в Occidental Petroleum #OXY. Berkshire с прошлого четверга купила около 3.7 млн бумаг нефтяной компании. В результате доля инвестфирмы в Occidental достигла 23.5%.
Liontown Resources #LTR отказалась от предложения Albemarle, которая проявила готовность приобрести компанию за $3.68 млрд. Liontown заявила, что предложение недооценивает стоимость компании, а также потенциал добывающих проектов.
Disney #DIS приступила к увольнению 7 тыс. сотрудников, о котором предупреждала в феврале. Следующие более крупные этапы увольнений пройдут в апреле и июне.
BP #BP и Национальная нефтяная компания Абу-Даби (ADNOC) предложили купить 50% израильской NewMed Energy #NWMD, которая владеет долями в крупных газовых месторождениях в Средиземном море. Сделка оценивается в $2 млрд.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.04% (4005 п.)
Nasdaq: +0% (12788 п.)
Dow Jones: +0.01% (32634 п.)
Золото: +0.42% ($1964)
Нефть марки Brent: +0.15% ($77.83)
US Treasuries 10 лет: +0.08% (3.537%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Инвесторы ожидают продолжения развития ситуации с банковским сектором США. Новые заявления представителей финансового регулятора могут стать катализатором для движений. Участники рынка сегодня будут оценивать публикацию мартовского индекса доверия потребителей от СВ. Также особое внимание может быть обращено на отчетность чипмейкера Micron #MU после закрытия рынка. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Alibaba #BABA планирует реорганизацию бизнеса путем создания шести независимых подразделений. У каждого подразделения будет свой совет директоров и самостоятельные бюджеты. Будет проведено IPO каждой компании по мере готовности. На премаркете акции Alibaba растут примерно на 9%.
CFTC подала иск против криптобиржи Binance и ее CEO Чанпэна Чжао. По мнению ведомства, платформа нарушила правила торговли деривативами, работая без соответствующей регистрации.
Палата представителей США единогласно приняла законопроект, который предписывает госсекретарю работать над тем, чтобы лишить КНР статуса развивающейся страны в международных организациях.
Крупнейшая нефтяная госкомпания КНР China National Petroleum заявила, что ожидает роста импорта нефти в Китай на 6.2% г/г в 2023 году до 540 млн тонн на фоне открытия экономики.
Правоохранительные органы Германии и Франции провели обыски в офисах банков BNP Paribas #BNP, Societe Generale #GLE, HSBC #HSBC и других финансовых институтах по подозрению в уклонении от уплаты налогов.
Berkshire Hathaway #BRKA Уоррена Баффета продолжает увеличивать долю в Occidental Petroleum #OXY. Berkshire с прошлого четверга купила около 3.7 млн бумаг нефтяной компании. В результате доля инвестфирмы в Occidental достигла 23.5%.
Liontown Resources #LTR отказалась от предложения Albemarle, которая проявила готовность приобрести компанию за $3.68 млрд. Liontown заявила, что предложение недооценивает стоимость компании, а также потенциал добывающих проектов.
Disney #DIS приступила к увольнению 7 тыс. сотрудников, о котором предупреждала в феврале. Следующие более крупные этапы увольнений пройдут в апреле и июне.
BP #BP и Национальная нефтяная компания Абу-Даби (ADNOC) предложили купить 50% израильской NewMed Energy #NWMD, которая владеет долями в крупных газовых месторождениях в Средиземном море. Сделка оценивается в $2 млрд.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Утренний обзор - 29.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.50% (4021 п.)
Nasdaq: +0.47% (12793 п.)
Dow Jones: +0.39% (32714 п.)
Золото: -0.52% ($1963)
Нефть марки Brent: +0.08% ($78.42)
US Treasuries 10 лет: -0.03% (3.57%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным снижением: S&P 500 упал на 0.16%, Dow Jones - на 0.12%, а Nasdaq - на 0.45%. Инвесторы оценивали новые заявления банковского регулятора, а также макростатистику. Определенное давление на технологический сектор оказал подъем доходностей трежерис. В то же время на рынке наблюдалась низкая активность торгов, и на этом фоне S&P 500 продолжил консолидироваться в узком диапазоне. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Майкл Барр, заместитель председателя ФРС по надзору, заявил перед Сенатом, что Silicon Valley Bank проделал «ужасную» работу по управлению рисками перед своим крахом. Чиновник заявил, что регулятор планирует пересмотреть правила и процедуры проверок в секторе, настаивая при этом на том, что система в целом остается надежной.
Вчера были опубликованы данные по индексу доверия потребителей от Conference Board. За март показатель вырос с 103.4 п. до 104.2 п., против прогноза падения до 101 п. Рост индекса сигнализирует, что проблемы в банковском секторе пока что не оказали влияния на потребительские настроения.
«Благодаря росту ожиданий потребительское доверие в марте несколько повысилось, но остается ниже среднего уровня, наблюдавшегося в 2022 году - 104.5 п. Рост отражает улучшение перспектив потребителей в возрасте до 55 лет и домохозяйств, зарабатывающих $50 тыс. и выше», - сказал Атаман Озиилдирим, старший экономист The Conference Board.
После закрытия рынка чипмейкер Micron #MU опубликовал свою отчетность, после чего акции выросли на 1%. Компания не достигла ожиданий рынка по прибыли и выручке, однако дала позитивный долгосрочный прогноз. Micron ожидает существенного роста спроса на чипы памяти со стороны индустрии ИИ к 2025 году.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (февраль)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.50% (4021 п.)
Nasdaq: +0.47% (12793 п.)
Dow Jones: +0.39% (32714 п.)
Золото: -0.52% ($1963)
Нефть марки Brent: +0.08% ($78.42)
US Treasuries 10 лет: -0.03% (3.57%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным снижением: S&P 500 упал на 0.16%, Dow Jones - на 0.12%, а Nasdaq - на 0.45%. Инвесторы оценивали новые заявления банковского регулятора, а также макростатистику. Определенное давление на технологический сектор оказал подъем доходностей трежерис. В то же время на рынке наблюдалась низкая активность торгов, и на этом фоне S&P 500 продолжил консолидироваться в узком диапазоне. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Майкл Барр, заместитель председателя ФРС по надзору, заявил перед Сенатом, что Silicon Valley Bank проделал «ужасную» работу по управлению рисками перед своим крахом. Чиновник заявил, что регулятор планирует пересмотреть правила и процедуры проверок в секторе, настаивая при этом на том, что система в целом остается надежной.
Вчера были опубликованы данные по индексу доверия потребителей от Conference Board. За март показатель вырос с 103.4 п. до 104.2 п., против прогноза падения до 101 п. Рост индекса сигнализирует, что проблемы в банковском секторе пока что не оказали влияния на потребительские настроения.
«Благодаря росту ожиданий потребительское доверие в марте несколько повысилось, но остается ниже среднего уровня, наблюдавшегося в 2022 году - 104.5 п. Рост отражает улучшение перспектив потребителей в возрасте до 55 лет и домохозяйств, зарабатывающих $50 тыс. и выше», - сказал Атаман Озиилдирим, старший экономист The Conference Board.
После закрытия рынка чипмейкер Micron #MU опубликовал свою отчетность, после чего акции выросли на 1%. Компания не достигла ожиданий рынка по прибыли и выручке, однако дала позитивный долгосрочный прогноз. Micron ожидает существенного роста спроса на чипы памяти со стороны индустрии ИИ к 2025 году.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (февраль)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Перспективы искусственного интеллекта и лидеры отрасли. Часть 1
💡 Индустрия корпоративного ПО вступает в следующую волну инновации, благодаря прогрессу в разработке генеративного ИИ. Новые инструменты могут использоваться во многих секторах экономики для повышения эффективности, что постепенно будет монетизироваться в первую очередь лидерами индустрии.
Прогнозы по развитию генеративного ИИ
Хотя генеративный ИИ все еще находится на ранней стадии развития, он уже смог произвести впечатление на пользователей своими человекоподобными реакциями и способностью генерировать оригинальный контент.
ИИ помогает командам продаж и маркетинга создавать уникальные предложения, разработчикам DevOps - быстрее писать код, офисным работникам - повышать эффективность повседневной рутины, ученым - разрабатывать лекарства от редких заболеваний. ИИ нашел применение и во многих других областях.
Ожидается, что дальнейшее внедрение ИИ будет способствовать существенному росту производительности труда в экономике. По оценкам экономистов, новые решения добавят $7 трлн к мировому ВВП в следующие десять лет. При этом производительность труда будет расти на 1.5 п.п. быстрее в течение того же периода.
По прогнозам, генеративный ИИ будет способен увеличить общий адресный рынок корпоративного ПО на $150 млрд. Такая оценка основана на предположении, что внедрение может быть таким же повсеместным, как и у стандартных инструментов (например Microsoft Office, у которого 300 млн платных подписчиков).
Компании, разрабатывающие ИИ, открывают возможности для повышения перекрестных продаж, а также улучшения уровня удержания и расширения клиентской базы. Также появляются новые способы монетизации.
Разработчики могут продавать ИИ-решения, как новый отдельный продукт. Помимо этого, компании будут способны включать ИИ в премиальные планы уже существующего ПО. Вдобавок ожидается, что цены на решения компаний будут постепенно расти по мере расширения функционала ИИ и принятия в широкой экономике.
Лучшие инвестиционные идеи, связанные с ИИ
Несмотря на широкое влияние технологий искусственного интеллекта на экономику, главными бенефициарами станут компании, внедряющие ИИ в свое корпоративное ПО. Также существенную выгоду получат корпорации, предоставляющие инфраструктуру, такие как чипмейкеры и операторы ЦОД.
Microsoft #MSFT
Целевая цена - $325, потенциал роста +18%
На текущий момент компания является лидером по внедрению генеративного ИИ в свои решения. Новые возможности поиска в Bing и Edge с помощью ChatGPT уже привлекли массу пользователей.
Недавно компания также начала включать ИИ в свои другие ключевые продукты (Microsoft 365 Copilot, Business Chat, Dynamics 365 Copilot, GitHub Copilot, Teams Premium, Azure OpenAI Services, Viva Sales и др). Учитывая всесторонний охват Microsoft, возможности генеративного ИИ еще больше укрепят конкурентные позиции компании в сфере корпоративного ПО.
Стоит добавить, что рост спроса на ИИ повышает требования к вычислительным мощностям. На этом фоне облачный сегмент Azure может вернуться к прежним темпам роста.
Amazon #AMZN
Целевая цена - $145, потенциал роста +49%
Крупным бенефициаром развития ИИ станет сегмент AWS, учитывая рост потребности в облачных вычислениях. Дополнительными возможностями для увеличения выручки могут стать ИИ-сервисы компании, такие как Lex, Polly, Transcribe, Comprehend, Kendra и др.
Amazon также активно развивается в сегменте ИИ за счет партнерств (Hugging Face, Stability AI, AI21 Labs, C3 AI и пр.), результаты от которых могут быть внедрены в базовые сервисы компании, по аналогии с OpenAI и Microsoft.
Adobe #ADBE
Целевая цена - $480, потенциал роста +29%
Компания анонсировала генеративные ИИ Sensei и Firefly, призванные ускорить разработку и более глубоко персонализировать контент. Данные решение должны укрепить позиции Adobe в качестве отраслевого стандарта среди создателей контента и специалистов по маркетингу.
Продолжение читайте в следующем посте.
сайт · youtube
💡 Индустрия корпоративного ПО вступает в следующую волну инновации, благодаря прогрессу в разработке генеративного ИИ. Новые инструменты могут использоваться во многих секторах экономики для повышения эффективности, что постепенно будет монетизироваться в первую очередь лидерами индустрии.
Прогнозы по развитию генеративного ИИ
Хотя генеративный ИИ все еще находится на ранней стадии развития, он уже смог произвести впечатление на пользователей своими человекоподобными реакциями и способностью генерировать оригинальный контент.
ИИ помогает командам продаж и маркетинга создавать уникальные предложения, разработчикам DevOps - быстрее писать код, офисным работникам - повышать эффективность повседневной рутины, ученым - разрабатывать лекарства от редких заболеваний. ИИ нашел применение и во многих других областях.
Ожидается, что дальнейшее внедрение ИИ будет способствовать существенному росту производительности труда в экономике. По оценкам экономистов, новые решения добавят $7 трлн к мировому ВВП в следующие десять лет. При этом производительность труда будет расти на 1.5 п.п. быстрее в течение того же периода.
По прогнозам, генеративный ИИ будет способен увеличить общий адресный рынок корпоративного ПО на $150 млрд. Такая оценка основана на предположении, что внедрение может быть таким же повсеместным, как и у стандартных инструментов (например Microsoft Office, у которого 300 млн платных подписчиков).
Компании, разрабатывающие ИИ, открывают возможности для повышения перекрестных продаж, а также улучшения уровня удержания и расширения клиентской базы. Также появляются новые способы монетизации.
Разработчики могут продавать ИИ-решения, как новый отдельный продукт. Помимо этого, компании будут способны включать ИИ в премиальные планы уже существующего ПО. Вдобавок ожидается, что цены на решения компаний будут постепенно расти по мере расширения функционала ИИ и принятия в широкой экономике.
Лучшие инвестиционные идеи, связанные с ИИ
Несмотря на широкое влияние технологий искусственного интеллекта на экономику, главными бенефициарами станут компании, внедряющие ИИ в свое корпоративное ПО. Также существенную выгоду получат корпорации, предоставляющие инфраструктуру, такие как чипмейкеры и операторы ЦОД.
Microsoft #MSFT
Целевая цена - $325, потенциал роста +18%
На текущий момент компания является лидером по внедрению генеративного ИИ в свои решения. Новые возможности поиска в Bing и Edge с помощью ChatGPT уже привлекли массу пользователей.
Недавно компания также начала включать ИИ в свои другие ключевые продукты (Microsoft 365 Copilot, Business Chat, Dynamics 365 Copilot, GitHub Copilot, Teams Premium, Azure OpenAI Services, Viva Sales и др). Учитывая всесторонний охват Microsoft, возможности генеративного ИИ еще больше укрепят конкурентные позиции компании в сфере корпоративного ПО.
Стоит добавить, что рост спроса на ИИ повышает требования к вычислительным мощностям. На этом фоне облачный сегмент Azure может вернуться к прежним темпам роста.
Amazon #AMZN
Целевая цена - $145, потенциал роста +49%
Крупным бенефициаром развития ИИ станет сегмент AWS, учитывая рост потребности в облачных вычислениях. Дополнительными возможностями для увеличения выручки могут стать ИИ-сервисы компании, такие как Lex, Polly, Transcribe, Comprehend, Kendra и др.
Amazon также активно развивается в сегменте ИИ за счет партнерств (Hugging Face, Stability AI, AI21 Labs, C3 AI и пр.), результаты от которых могут быть внедрены в базовые сервисы компании, по аналогии с OpenAI и Microsoft.
Adobe #ADBE
Целевая цена - $480, потенциал роста +29%
Компания анонсировала генеративные ИИ Sensei и Firefly, призванные ускорить разработку и более глубоко персонализировать контент. Данные решение должны укрепить позиции Adobe в качестве отраслевого стандарта среди создателей контента и специалистов по маркетингу.
Продолжение читайте в следующем посте.
сайт · youtube
Перспективы искусственного интеллекта и лидеры отрасли. Часть 2
Salesforce #CRM
Целевая цена - $325, потенциал роста +69%
Компания представила генеративный ИИ Einstein GPT, который призван упростить взаимодействие как внутри бизнеса, так и с клиентами, еще больше повышая эффективность рабочих процессов. Это может позитивно отразиться на удержании пользовательской базы и темпам роста выручки.
Вдобавок учитывая, что системы CRM становится все более сложными и комплексными, ИИ от Salesforce может облегчить принятие платформы новыми пользователями. В целом, внедрение технологии генеративного ИИ в CRM рассматривается как еще один драйвер для долгосрочного роста компании.
Alphabet #GOOG
Целевая цена - $128, потенциал роста +26%
Недавно компания анонсировала ИИ-чат-бот Bard, который будет использоваться как в поисковой системе, так и во множестве других сервисов Google. В то же время, наиболее интересными видятся перспективы использования ИИ в рекламном бизнесе Google.
Повышение функционала Performance Max с помощью ИИ может существенно усилить привлекательность сервиса среди рекламодателей. Помимо всего прочего, повсеместное использование ИИ должно увеличить спрос на мощности облачного сервиса Google Cloud.
Nvidia #NVDA
Целевая цена - $315, потенциал роста +19%
Чипмейкер обладает наилучшим позиционированием, чтобы получить выгоду от роста спроса на вычислительные мощности GPU для дальнейшего развития ИИ. Nvidia обладает технологическим превосходствов как в аппаратном, так и программном обеспечении. Также компания начинает постепенно выходить на рынок CPU, что дополнительно расширит спрос со стороны ЦОД и других корпоративных клиентов.
#аналитика #США #акции #ИИ
сайт · youtube
Salesforce #CRM
Целевая цена - $325, потенциал роста +69%
Компания представила генеративный ИИ Einstein GPT, который призван упростить взаимодействие как внутри бизнеса, так и с клиентами, еще больше повышая эффективность рабочих процессов. Это может позитивно отразиться на удержании пользовательской базы и темпам роста выручки.
Вдобавок учитывая, что системы CRM становится все более сложными и комплексными, ИИ от Salesforce может облегчить принятие платформы новыми пользователями. В целом, внедрение технологии генеративного ИИ в CRM рассматривается как еще один драйвер для долгосрочного роста компании.
Alphabet #GOOG
Целевая цена - $128, потенциал роста +26%
Недавно компания анонсировала ИИ-чат-бот Bard, который будет использоваться как в поисковой системе, так и во множестве других сервисов Google. В то же время, наиболее интересными видятся перспективы использования ИИ в рекламном бизнесе Google.
Повышение функционала Performance Max с помощью ИИ может существенно усилить привлекательность сервиса среди рекламодателей. Помимо всего прочего, повсеместное использование ИИ должно увеличить спрос на мощности облачного сервиса Google Cloud.
Nvidia #NVDA
Целевая цена - $315, потенциал роста +19%
Чипмейкер обладает наилучшим позиционированием, чтобы получить выгоду от роста спроса на вычислительные мощности GPU для дальнейшего развития ИИ. Nvidia обладает технологическим превосходствов как в аппаратном, так и программном обеспечении. Также компания начинает постепенно выходить на рынок CPU, что дополнительно расширит спрос со стороны ЦОД и других корпоративных клиентов.
#аналитика #США #акции #ИИ
сайт · youtube
Новости премаркета США - 29.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.78% (4032 п.)
Nasdaq: +0.84% (12840 п.)
Dow Jones: +0.65% (32801 п.)
Золото: -0.31% ($1966)
Нефть марки Brent: +0.60% ($78.82)
US Treasuries 10 лет: +0.53% (3.59%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с уверенным подъемом. Положительной динамике индексов способствует рост акций технологического сектора после позитивных прогнозов чипмейкеров Micron #MU и Infineon #IFX. Также улучшению настроений способствовала сильная отчетность ритейлера одежды Lululemon #LULU, которая помогла сгладить опасения инвесторов о падении потребительского спроса и наступления рецессии. Стоит отметить, что S&P 500 вернулся на уровень, предшествующий краху SVB. Сегодня инвесторы продолжат следить за выступлениями представителей ФРС в поиске сигналов о дальнейших действиях регулятора. Также будут опубликованы данные с рынка недвижимости. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Серджио Эрмотти вернется на пост главного исполнительного директора UBS #UBS. Ранее он возглавлял банк в течение 9 лет, до ноября 2020 года. Переход указывает на то, что знание Эрмотти швейцарского истеблишмента будет более важным для UBS в ближайшие пару лет.
Китай объявил о новой программе по продвижению искусственного интеллекта. Проект будет сосредоточен на таких ключевых областях, как разработка лекарств, исследование генов и биологическая селекция.
Илон Маск и группа экспертов по ИИ и руководителей отрасли призывают к шестимесячной паузе в разработке систем, более мощных, чем OpenAI GPT-4. Об этом они заявляют в открытом письме, в котором упоминаются потенциальные риски для общества и человечества.
В США Apple #AAPL запустила BNPL-сервис для владельцев iPhone, позволяющий приобрести товар до $1000 с оплатой частями. Отмечается, что программой BNPL управляет новая дочерняя компания Apple Financing LLC, которая «несет ответственность за кредитную оценку и кредитование».
По сообщению СМИ, компания Amazon #AMZN изучает возможность и целесообразность покупки крупнейшей в мире сети кинотеатров AMC Entertainment #AMC.
Федеральный суд в США вынес решение, что Google #GOOG нарушила судебный приказ, предписывающий сохранять сообщения в рабочем чате сотрудников компании - это касается материалов по антимонопольному иску, поданному Epic Games.
Airbus #AIR больше не планирует приобретать долю во французской IT-компании Atos #ATOS под названием Evidian, которая занимается бизнесом в сфере big data и кибербезопасности. На этой новости акции Atos упали в цене на 17%.
Роснефть #ROSN и Indian Oil Corporation заключили соглашение о существенном увеличении поставок нефти в Индию и диверсификации ее сортов.
Производитель электромобилей Lucid #LCID намерен сократить свой штат примерно на 18%, уволив около 1.3 тыс. сотрудников. Большая часть запланированных увольнений состоится до конца 2-го квартала 2023 года.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.78% (4032 п.)
Nasdaq: +0.84% (12840 п.)
Dow Jones: +0.65% (32801 п.)
Золото: -0.31% ($1966)
Нефть марки Brent: +0.60% ($78.82)
US Treasuries 10 лет: +0.53% (3.59%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с уверенным подъемом. Положительной динамике индексов способствует рост акций технологического сектора после позитивных прогнозов чипмейкеров Micron #MU и Infineon #IFX. Также улучшению настроений способствовала сильная отчетность ритейлера одежды Lululemon #LULU, которая помогла сгладить опасения инвесторов о падении потребительского спроса и наступления рецессии. Стоит отметить, что S&P 500 вернулся на уровень, предшествующий краху SVB. Сегодня инвесторы продолжат следить за выступлениями представителей ФРС в поиске сигналов о дальнейших действиях регулятора. Также будут опубликованы данные с рынка недвижимости. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Серджио Эрмотти вернется на пост главного исполнительного директора UBS #UBS. Ранее он возглавлял банк в течение 9 лет, до ноября 2020 года. Переход указывает на то, что знание Эрмотти швейцарского истеблишмента будет более важным для UBS в ближайшие пару лет.
Китай объявил о новой программе по продвижению искусственного интеллекта. Проект будет сосредоточен на таких ключевых областях, как разработка лекарств, исследование генов и биологическая селекция.
Илон Маск и группа экспертов по ИИ и руководителей отрасли призывают к шестимесячной паузе в разработке систем, более мощных, чем OpenAI GPT-4. Об этом они заявляют в открытом письме, в котором упоминаются потенциальные риски для общества и человечества.
В США Apple #AAPL запустила BNPL-сервис для владельцев iPhone, позволяющий приобрести товар до $1000 с оплатой частями. Отмечается, что программой BNPL управляет новая дочерняя компания Apple Financing LLC, которая «несет ответственность за кредитную оценку и кредитование».
По сообщению СМИ, компания Amazon #AMZN изучает возможность и целесообразность покупки крупнейшей в мире сети кинотеатров AMC Entertainment #AMC.
Федеральный суд в США вынес решение, что Google #GOOG нарушила судебный приказ, предписывающий сохранять сообщения в рабочем чате сотрудников компании - это касается материалов по антимонопольному иску, поданному Epic Games.
Airbus #AIR больше не планирует приобретать долю во французской IT-компании Atos #ATOS под названием Evidian, которая занимается бизнесом в сфере big data и кибербезопасности. На этой новости акции Atos упали в цене на 17%.
Роснефть #ROSN и Indian Oil Corporation заключили соглашение о существенном увеличении поставок нефти в Индию и диверсификации ее сортов.
Производитель электромобилей Lucid #LCID намерен сократить свой штат примерно на 18%, уволив около 1.3 тыс. сотрудников. Большая часть запланированных увольнений состоится до конца 2-го квартала 2023 года.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
🎙 В банковском секторе наступило затишье, регуляторы продолжают демонстрировать приверженность своей денежно-кредитной политики, утверждая, что помощь банкам осуществляется не за счет печатного станка, однако можно ли уже расслабиться?
Какова текущая оценка рынка акций и что держать в фокусе внимания поговорим в новом видео.
Какова текущая оценка рынка акций и что держать в фокусе внимания поговорим в новом видео.
Утренний обзор - 30.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.10% (4061 п.)
Nasdaq: +0.03% (12969 п.)
Dow Jones: +0.11% (32940 п.)
Золото: +0.04% ($1964)
Нефть марки Brent: +0.15% ($77.60)
US Treasuries 10 лет: +0.11% (3.572%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили с уверенным подъемом: S&P 500 вырос на 1.42%, Dow Jones - на 1%, а Nasdaq - на 1.79%. Ралли на рынке произошло на фоне позитивных прогнозов от чипмейкеров Micron #MU и Infineon #IFX, а также ритейлера Lululemon #LULU, которые помогли сгладить опасения по поводу наступления рецессии. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
По итогам торгов S&P 500 достиг максимума за три недели, пробив вверх уровень сопротивления на 50-дневной скользящей средней. Nasdaq, в свою очередь, теперь может показать лучшую квартальную динамику с 2020 года. Индекс также вплотную приблизился к отметке, после которой технически начинается «бычий» рынок. В то же время «индекс страха» VIX снизился до минимума с 8-го марта.
💎 «Мы получили несколько хороших сигналов об экономике от нескольких компаний. Micron - это своего рода микрокосм мировой экономики, поскольку их чипы используются во многих различных отраслях и секторах. Если они оптимистично смотрят на ситуацию с точки зрения заказов, это означает, что экономика в целом работает хорошо», - сказал Кинг Лип, главный инвестиционный стратег BakerAvenue Wealth Management.
Между тем, вчера были опубликованы данные по индексу незавершенных сделок по продаже недвижимости. Показатель в феврале вырос на 0.8% м/м, после увеличения на 8.1% м/м в январе. Экономисты ожидали падения на 2.3% м/м.
Сектор недвижимости восстанавливается благодаря падению ипотечных ставок. Тем не менее продолжающийся подъем также сигнализирует о высокой покупательской способности населения, что может привести к сохранению ценового давления.
Среди наиболее заметных движений за вчера стоит отметить подъем акций Intel #INTC на 7.6%. Компания провела мероприятие для инвесторов, на котором представила несколько новых процессоров, а также дала позитивные прогнозы по их выпуску. Прирост котировок с начала марта достиг 25.7%, в результате текущий месяц может стать лучшим для компании за 22 года.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число первичных заявок на пособия по безработице
• ВВП США (4-й квартал)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.10% (4061 п.)
Nasdaq: +0.03% (12969 п.)
Dow Jones: +0.11% (32940 п.)
Золото: +0.04% ($1964)
Нефть марки Brent: +0.15% ($77.60)
US Treasuries 10 лет: +0.11% (3.572%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили с уверенным подъемом: S&P 500 вырос на 1.42%, Dow Jones - на 1%, а Nasdaq - на 1.79%. Ралли на рынке произошло на фоне позитивных прогнозов от чипмейкеров Micron #MU и Infineon #IFX, а также ритейлера Lululemon #LULU, которые помогли сгладить опасения по поводу наступления рецессии. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
По итогам торгов S&P 500 достиг максимума за три недели, пробив вверх уровень сопротивления на 50-дневной скользящей средней. Nasdaq, в свою очередь, теперь может показать лучшую квартальную динамику с 2020 года. Индекс также вплотную приблизился к отметке, после которой технически начинается «бычий» рынок. В то же время «индекс страха» VIX снизился до минимума с 8-го марта.
💎 «Мы получили несколько хороших сигналов об экономике от нескольких компаний. Micron - это своего рода микрокосм мировой экономики, поскольку их чипы используются во многих различных отраслях и секторах. Если они оптимистично смотрят на ситуацию с точки зрения заказов, это означает, что экономика в целом работает хорошо», - сказал Кинг Лип, главный инвестиционный стратег BakerAvenue Wealth Management.
Между тем, вчера были опубликованы данные по индексу незавершенных сделок по продаже недвижимости. Показатель в феврале вырос на 0.8% м/м, после увеличения на 8.1% м/м в январе. Экономисты ожидали падения на 2.3% м/м.
Сектор недвижимости восстанавливается благодаря падению ипотечных ставок. Тем не менее продолжающийся подъем также сигнализирует о высокой покупательской способности населения, что может привести к сохранению ценового давления.
Среди наиболее заметных движений за вчера стоит отметить подъем акций Intel #INTC на 7.6%. Компания провела мероприятие для инвесторов, на котором представила несколько новых процессоров, а также дала позитивные прогнозы по их выпуску. Прирост котировок с начала марта достиг 25.7%, в результате текущий месяц может стать лучшим для компании за 22 года.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число первичных заявок на пособия по безработице
• ВВП США (4-й квартал)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Morgan Stanley дает инвестиционные идеи в потребительском секторе
💡 Экономика США сталкивается с целым рядом препятствий, которые угрожают привести ее к рецессии. Тем не менее, по словам главного инвестиционного директора Morgan Stanley Майка Уилсона, в некоторых уголках фондового рынка все еще есть возможности для инвесторов.
Стратег отметил, что некоторые компании в таких секторах, как розничная торговля и финансы, «прошли существенную переоценку» и теперь торгуются на привлекательных для покупки уровнях. Накануне Morgan Stanley добавил Walmart #WMT и Colgate-Palmolive #CL в свой список «Fresh Money Buy List», который состоит из среднесрочных идей с благоприятным соотношением риска/доходности.
Walmart #WMT - управляет крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли.
Целевая цена - $160, потенциал роста +11%
Colgate-Palmolive #CL - производитель товаров личной гигиены.
Целевая цена - $86, потенциал роста +15%
«Сейчас мы ищем инвестиционные идеи на уровне отдельных акций. В то же время индексы все еще не выглядят привлекательными», - сказал Уилсон.
Ранее на этой неделе стратег отметил, что широкий рынок сталкивается с самым высоким риском падения за последний год, добавив, что инвесторы не должны следовать за ралли в технологическом и других быстрорастущих секторах.
💎 «На фоне событий последних нескольких недель, мы считаем, что прогнозы по корпоративным прибылям выглядят все более и более нереалистичными. На рынке увеличиваются риски понижения оценок в преддверии появления конкретных данных из отчетностей», - говорит стратег.
Уилсон считает, что американские индексы взлетели слишком высоко и сейчас находятся в «зоне смерти». По его оценкам, S&P 500 может рухнуть на 26% в течение следующих нескольких месяцев.
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
💡 Экономика США сталкивается с целым рядом препятствий, которые угрожают привести ее к рецессии. Тем не менее, по словам главного инвестиционного директора Morgan Stanley Майка Уилсона, в некоторых уголках фондового рынка все еще есть возможности для инвесторов.
Стратег отметил, что некоторые компании в таких секторах, как розничная торговля и финансы, «прошли существенную переоценку» и теперь торгуются на привлекательных для покупки уровнях. Накануне Morgan Stanley добавил Walmart #WMT и Colgate-Palmolive #CL в свой список «Fresh Money Buy List», который состоит из среднесрочных идей с благоприятным соотношением риска/доходности.
Walmart #WMT - управляет крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли.
Целевая цена - $160, потенциал роста +11%
Colgate-Palmolive #CL - производитель товаров личной гигиены.
Целевая цена - $86, потенциал роста +15%
«Сейчас мы ищем инвестиционные идеи на уровне отдельных акций. В то же время индексы все еще не выглядят привлекательными», - сказал Уилсон.
Ранее на этой неделе стратег отметил, что широкий рынок сталкивается с самым высоким риском падения за последний год, добавив, что инвесторы не должны следовать за ралли в технологическом и других быстрорастущих секторах.
💎 «На фоне событий последних нескольких недель, мы считаем, что прогнозы по корпоративным прибылям выглядят все более и более нереалистичными. На рынке увеличиваются риски понижения оценок в преддверии появления конкретных данных из отчетностей», - говорит стратег.
Уилсон считает, что американские индексы взлетели слишком высоко и сейчас находятся в «зоне смерти». По его оценкам, S&P 500 может рухнуть на 26% в течение следующих нескольких месяцев.
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
Обзор нефтяного рынка
💡 Цены на нефть начали восстанавливаться после крупного падения, вызванного банковским кризисом в США. При этом, фундаментальные факторы продолжают сигнализировать о сохранении потенциала для роста цен.
Макроэкономическая ситуация
Несмотря на пессимизм среди участников рынка, рост мировой экономики в первом квартале был достаточно сильным. Европа оправляется от шока цен на энергоносители, а экономика Китая начинает ускоряться, что отражается на остальной Азии. В результате, предварительные данные указывают, что глобальный ВВП растет на 1 п.п. быстрее консенсус-оценок.
Спрос на топливо
Согласно данным за прошлую неделю, глобальный спрос на топливо (~50% мирового потребления нефти) сейчас на 2 млн б/сут. выше, чем в аналогичном периоде прошлого года. 65% этого объема приходится на Азию.
В Европе на прошлой неделе потребление увеличилось на 260 тыс. б/сут, по сравнению с 2022 годом. За это же время в Штатах, несмотря на проблемы с банками, спрос вырос на 190 тыс. б/сут. На текущий момент глобальное потребление топлива уже достигло 94% от допандемийных уровней.
Китай увеличивает закупки
Китайский импорт сырой нефти находится на пути к тому, чтобы сравняться или превзойти рекордный уровень июня 2020 года, поскольку страна готовится к резкому росту спроса.
• Импорт нефти Urals из России в Китай в марте достиг 33-месячного максимума. При этом страна продолжает активно закупать сырьё и у других поставщиков, включая североамериканских.
• Китайские НПЗ увеличили объемы переработки с 14.2 млн б/сут. в 4-м квартале 2022 года до 14.4 млн б/сут. в первые два месяца 2023 года. Производители наращивают мощности, чтобы удовлетворить как внутренний, так и экспортный спрос.
• На этом фоне, стоимость фрахта сверхкрупного танкера типа VLCC выросла почти до $90 тыс. в день, что почти вдвое выше, чем месяц назад.
Прогнозы по будущей динамике цен
Мы считаем, что Brent при цене ниже $80 за баррель выглядит перепроданным как минимум на $5-7, учитывая позитивные фундаментальные и макроэкономические предпосылки, обозначенные выше. Также существует несколько дополнительных позитивных катализаторов:
Сокращение запасов В этом году коммерческие запасы сырой нефти в США росли 10 из 12 недель, и достигли самого высокого уровня с июня 2021 года. Ожидается, что в мае начнется стабилизация, а с июня сокращение запасов как в США, так и на глобальном уровне на фоне начала автомобильного сезона.
Прекращение забастовок во Франции Из-за забастовок 60% нефтеперерабатывающих мощностей Франции объемом 1.25 млн б/сут. были выведены из эксплуатации, что привело к росту запасов сырой нефти и сокращению импорта страной. По оценкам, разрядка ситуации и возобновление работы НПЗ может повысить спрос на нефть на 600 тыс. б/сут.
Решения участников рынка Цены на сырье уже достаточно опустились, чтобы вызвать две политические реакции. Правительство США должно начать восполнять резервы SPR. Мощности США по восполнению SPR составляют около 800 тыс. б/сут. ежемесячно. Помимо этого, стоит ожидать новых комментариев по балансу на рынке от ОПЕК+ на заседании 3-го апреля.
💎 Мы сохраняем положительный взгляд на нефть в этом году. Ожидаем, что в среднесрочной перспективе котировки будут торговаться ощутимо выше текущих уровней. Предпочитаем занимать экспозицию через акции европейских нефтегазовых компаний, поскольку они обладают более привлекательной оценкой и отдачей капитала, чем американские аналоги.
#аналитика #сырьевые_товары #нефть
сайт · youtube
💡 Цены на нефть начали восстанавливаться после крупного падения, вызванного банковским кризисом в США. При этом, фундаментальные факторы продолжают сигнализировать о сохранении потенциала для роста цен.
Макроэкономическая ситуация
Несмотря на пессимизм среди участников рынка, рост мировой экономики в первом квартале был достаточно сильным. Европа оправляется от шока цен на энергоносители, а экономика Китая начинает ускоряться, что отражается на остальной Азии. В результате, предварительные данные указывают, что глобальный ВВП растет на 1 п.п. быстрее консенсус-оценок.
Спрос на топливо
Согласно данным за прошлую неделю, глобальный спрос на топливо (~50% мирового потребления нефти) сейчас на 2 млн б/сут. выше, чем в аналогичном периоде прошлого года. 65% этого объема приходится на Азию.
В Европе на прошлой неделе потребление увеличилось на 260 тыс. б/сут, по сравнению с 2022 годом. За это же время в Штатах, несмотря на проблемы с банками, спрос вырос на 190 тыс. б/сут. На текущий момент глобальное потребление топлива уже достигло 94% от допандемийных уровней.
Китай увеличивает закупки
Китайский импорт сырой нефти находится на пути к тому, чтобы сравняться или превзойти рекордный уровень июня 2020 года, поскольку страна готовится к резкому росту спроса.
• Импорт нефти Urals из России в Китай в марте достиг 33-месячного максимума. При этом страна продолжает активно закупать сырьё и у других поставщиков, включая североамериканских.
• Китайские НПЗ увеличили объемы переработки с 14.2 млн б/сут. в 4-м квартале 2022 года до 14.4 млн б/сут. в первые два месяца 2023 года. Производители наращивают мощности, чтобы удовлетворить как внутренний, так и экспортный спрос.
• На этом фоне, стоимость фрахта сверхкрупного танкера типа VLCC выросла почти до $90 тыс. в день, что почти вдвое выше, чем месяц назад.
Прогнозы по будущей динамике цен
Мы считаем, что Brent при цене ниже $80 за баррель выглядит перепроданным как минимум на $5-7, учитывая позитивные фундаментальные и макроэкономические предпосылки, обозначенные выше. Также существует несколько дополнительных позитивных катализаторов:
Сокращение запасов В этом году коммерческие запасы сырой нефти в США росли 10 из 12 недель, и достигли самого высокого уровня с июня 2021 года. Ожидается, что в мае начнется стабилизация, а с июня сокращение запасов как в США, так и на глобальном уровне на фоне начала автомобильного сезона.
Прекращение забастовок во Франции Из-за забастовок 60% нефтеперерабатывающих мощностей Франции объемом 1.25 млн б/сут. были выведены из эксплуатации, что привело к росту запасов сырой нефти и сокращению импорта страной. По оценкам, разрядка ситуации и возобновление работы НПЗ может повысить спрос на нефть на 600 тыс. б/сут.
Решения участников рынка Цены на сырье уже достаточно опустились, чтобы вызвать две политические реакции. Правительство США должно начать восполнять резервы SPR. Мощности США по восполнению SPR составляют около 800 тыс. б/сут. ежемесячно. Помимо этого, стоит ожидать новых комментариев по балансу на рынке от ОПЕК+ на заседании 3-го апреля.
💎 Мы сохраняем положительный взгляд на нефть в этом году. Ожидаем, что в среднесрочной перспективе котировки будут торговаться ощутимо выше текущих уровней. Предпочитаем занимать экспозицию через акции европейских нефтегазовых компаний, поскольку они обладают более привлекательной оценкой и отдачей капитала, чем американские аналоги.
#аналитика #сырьевые_товары #нефть
сайт · youtube
Новости премаркета США - 30.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.58% (4081 п.)
Nasdaq: +0.61% (13043 п.)
Dow Jones: +0.60% (33098 п.)
Золото: +0.39% ($1970)
Нефть марки Brent: +0.77% ($78.07)
US Treasuries 10 лет: -0.22% (3.56%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашнее ралли. Акции растут на отсутствии плохих новостей в банковском секторе США, а также на ожиданиях, что ФРС сбавит темпы ужесточения ДКП. Сегодняшний день отметится публикацией окончательной оценки ВВП США в четвертом квартале. Если темпы роста американской экономики неожиданно будут существенно пересмотрены вниз, на рынке могут дополнительно усилиться ожидания смягчения позиции ФРС, что поддержит спрос на рисковые активы. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в плюсе.
Китай и Бразилия достигли соглашения о проведении торговых и финансовых операций в своих валютах, отказавшись от доллара США в качестве посредника. Ожидается, что сделка будет способствовать развитию двусторонней торговли и привлечению инвестиций.
Согласно предварительной оценке, темпы роста инфляции в Германии в марте замедлились до 7.4% г/г с 8.7% г/г в феврале. В месячном исчислении цены выросли на 0.8%, после аналогичного подъема в прошлом месяце. Все показатели оказались выше консенсус-прогнозов.
По сообщению WSJ, Белый дом на этой неделе потребует установить более жесткие правила для банков среднего размера с активами от $100 млрд до $250 млрд. Регуляторы ужесточат требования к капиталу и ликвидности таких банков. ФРС также может усилить стресс-тесты, которые позволяют оценить способность банков выдержать спады.
Совет Евросоюза объявил, что достиг предварительной договоренности с Европарламентом об увеличении доли возобновляемой энергии (ВИЭ) к 2030 году минимум до 42.5% в общем объеме энергопотребления ЕС. Нынешняя директива предусматривает повышение доли ВИЭ до 32%.
Alphabet #GOOG обвинила Microsoft #MSFT в антиконкурентной практике облачных вычислений и раскритиковала неизбежные соглашения с европейскими поставщиками облачных технологий.
Disney #DIS отстранила от должности председателя подразделения Marvel Айзека Перлмуттера после продолжительной ссоры с генеральным директором Бобом Айгером.
Разработчик видеоигр Electronic Arts #EA намерен сократить 6% штата. Компания также отказывается от проектов, которые не соответствуют стратегии, и пересматривает портфель недвижимости.
Raiffeisen Bank #RAW заявил, что будет стремиться к продаже или выделению своего российского подразделения. CEO банка также сообщил, что RBI получил предложение о возможном обмене активами от Sberbank Europe #SBER.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.58% (4081 п.)
Nasdaq: +0.61% (13043 п.)
Dow Jones: +0.60% (33098 п.)
Золото: +0.39% ($1970)
Нефть марки Brent: +0.77% ($78.07)
US Treasuries 10 лет: -0.22% (3.56%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашнее ралли. Акции растут на отсутствии плохих новостей в банковском секторе США, а также на ожиданиях, что ФРС сбавит темпы ужесточения ДКП. Сегодняшний день отметится публикацией окончательной оценки ВВП США в четвертом квартале. Если темпы роста американской экономики неожиданно будут существенно пересмотрены вниз, на рынке могут дополнительно усилиться ожидания смягчения позиции ФРС, что поддержит спрос на рисковые активы. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в плюсе.
Китай и Бразилия достигли соглашения о проведении торговых и финансовых операций в своих валютах, отказавшись от доллара США в качестве посредника. Ожидается, что сделка будет способствовать развитию двусторонней торговли и привлечению инвестиций.
Согласно предварительной оценке, темпы роста инфляции в Германии в марте замедлились до 7.4% г/г с 8.7% г/г в феврале. В месячном исчислении цены выросли на 0.8%, после аналогичного подъема в прошлом месяце. Все показатели оказались выше консенсус-прогнозов.
По сообщению WSJ, Белый дом на этой неделе потребует установить более жесткие правила для банков среднего размера с активами от $100 млрд до $250 млрд. Регуляторы ужесточат требования к капиталу и ликвидности таких банков. ФРС также может усилить стресс-тесты, которые позволяют оценить способность банков выдержать спады.
Совет Евросоюза объявил, что достиг предварительной договоренности с Европарламентом об увеличении доли возобновляемой энергии (ВИЭ) к 2030 году минимум до 42.5% в общем объеме энергопотребления ЕС. Нынешняя директива предусматривает повышение доли ВИЭ до 32%.
Alphabet #GOOG обвинила Microsoft #MSFT в антиконкурентной практике облачных вычислений и раскритиковала неизбежные соглашения с европейскими поставщиками облачных технологий.
Disney #DIS отстранила от должности председателя подразделения Marvel Айзека Перлмуттера после продолжительной ссоры с генеральным директором Бобом Айгером.
Разработчик видеоигр Electronic Arts #EA намерен сократить 6% штата. Компания также отказывается от проектов, которые не соответствуют стратегии, и пересматривает портфель недвижимости.
Raiffeisen Bank #RAW заявил, что будет стремиться к продаже или выделению своего российского подразделения. CEO банка также сообщил, что RBI получил предложение о возможном обмене активами от Sberbank Europe #SBER.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Утренний обзор - 31.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.17% (4086 п.)
Nasdaq: +0.22% (13110 п.)
Dow Jones: +0.06% (33064 п.)
Золото: -0.07% ($1978)
Нефть марки Brent: -0.17% ($78.35)
US Treasuries 10 лет: +0% (3.533%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили еще один день с повышением: S&P 500 вырос на 0.57%, Dow Jones - на 0.43%, а Nasdaq - на 0.73%. На рынке акций продолжилось ралли после публикации макростатистики, а также комментариев представителей ФРС. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
Лучшую динамику показали акции сектора коммуникационных услуг, а также технологических компаний. В то же время бумаги банков скорректировались на новости о том, что администрация Байдена планирует ввести более жесткие правила для банков среднего размера с активами от $100 млрд до $250 млрд.
Между тем, вчера президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин в своем выступлении заявил, что в нынешних условиях монетарная политика должна быть «гибкой». Он также сказал, что проблемы финансового сектора могут помочь ФРС быстрее выполнить свою миссию по возвращению инфляции к 2%.
💎 «Текущее ралли помогает подтвердить мнение рынка о том, что проблемы кризиса доверия к банковскому сектору вполне могут быть сдержаны. Тем не менее экономические опасения, связанные со страхом рецессии, не исчезли, так как инвертирования кривая доходности по-прежнему препятствует более существенному подъему рынка», - заявила Куинси Кросби, главный глобальный стратег LPL Financial.
Согласно финальной оценке, экономика США в 4-м квартале выросла на 2.6% кв/кв, что хуже ожиданий экономистов и предыдущей оценки Минторга страны на уровне 2.7% кв/кв. Ухудшение оценки главным образом отражает изменение динамики экспорта и потребительских расходов, говорится в сообщении ведомства.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю выросло на 7 тыс. до 198 тыс., против прогнозов роста до уровня 196 тыс. После двух недель снижения, заявки вновь перешли к росту. Тем не менее их количество все еще остается на исторических минимумах.
💎 «Небольшой рост числа заявок в контексте пересмотра оценки ВВП в сторону снижения может означать, что эффект от действий ФРС начинает проявляться, однако важно помнить, что число заявок относительно низкое, а данные о ВВП по-прежнему указывают на экономический рост», - отметил Майк Левенгарт, аналитик из Morgan Stanley.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (февраль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (март)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.17% (4086 п.)
Nasdaq: +0.22% (13110 п.)
Dow Jones: +0.06% (33064 п.)
Золото: -0.07% ($1978)
Нефть марки Brent: -0.17% ($78.35)
US Treasuries 10 лет: +0% (3.533%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили еще один день с повышением: S&P 500 вырос на 0.57%, Dow Jones - на 0.43%, а Nasdaq - на 0.73%. На рынке акций продолжилось ралли после публикации макростатистики, а также комментариев представителей ФРС. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
Лучшую динамику показали акции сектора коммуникационных услуг, а также технологических компаний. В то же время бумаги банков скорректировались на новости о том, что администрация Байдена планирует ввести более жесткие правила для банков среднего размера с активами от $100 млрд до $250 млрд.
Между тем, вчера президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин в своем выступлении заявил, что в нынешних условиях монетарная политика должна быть «гибкой». Он также сказал, что проблемы финансового сектора могут помочь ФРС быстрее выполнить свою миссию по возвращению инфляции к 2%.
💎 «Текущее ралли помогает подтвердить мнение рынка о том, что проблемы кризиса доверия к банковскому сектору вполне могут быть сдержаны. Тем не менее экономические опасения, связанные со страхом рецессии, не исчезли, так как инвертирования кривая доходности по-прежнему препятствует более существенному подъему рынка», - заявила Куинси Кросби, главный глобальный стратег LPL Financial.
Согласно финальной оценке, экономика США в 4-м квартале выросла на 2.6% кв/кв, что хуже ожиданий экономистов и предыдущей оценки Минторга страны на уровне 2.7% кв/кв. Ухудшение оценки главным образом отражает изменение динамики экспорта и потребительских расходов, говорится в сообщении ведомства.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю выросло на 7 тыс. до 198 тыс., против прогнозов роста до уровня 196 тыс. После двух недель снижения, заявки вновь перешли к росту. Тем не менее их количество все еще остается на исторических минимумах.
💎 «Небольшой рост числа заявок в контексте пересмотра оценки ВВП в сторону снижения может означать, что эффект от действий ФРС начинает проявляться, однако важно помнить, что число заявок относительно низкое, а данные о ВВП по-прежнему указывают на экономический рост», - отметил Майк Левенгарт, аналитик из Morgan Stanley.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (февраль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (март)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Большая подборка долгосрочных инвестиционных идей от Morgan Stanley. Часть 1
💡 Аналитики инвестбанка считают, что несмотря на текущую волатильность, все еще сохраняются позитивные долгосрочные драйверы для американских акций. В связи с этим, существует и масса интересных инвестиционных возможностей с прицелом на удержание на протяжении нескольких лет.
Среди наиболее мощных долгосрочных драйверов аналитики выделили:
- возврат к мягкой ДКП в США по мере охлаждения инфляции;
- нормализация балансов домохозяйств;
- отложенный спрос в некоторых секторах потребительских услуг;
- восстановление глобальной экономики за счет стран, отставших после пандемии;
- усиление тенденций решоринга в США;
- внедрение ИИ в различные сектора экономики.
В какие акции стоит инвестировать?
• Стратегии выделили компании, обладающие устойчивыми бизнес-моделями и конкурентными преимуществами, которые позволят расширить долю на рынке в долгосрочной перспективе.
• Представленные компании отличаются эффективной структурой затрат и возможностью повышать отпускные цены без ущерба для спроса. По мнению аналитиков именно такие корпорации обладают наиболее высоким потенциалом для роста.
• В Morgan Stanley отметили, что у некоторых имен все еще слишком высокая оценка, в связи с чем может быть разумным дождаться определенной коррекции при формировании позиции.
Лучшие идеи аналитиков:
American Express #AXP
По оценкам MS, сокращение расходов на маркетинг поможет обеспечить рост операционного левериджа на 430 б.п. в 2023 году. Это самый высокий показатель за десять лет и выделяет компанию среди аналогов. Аналитики прогнозируют улучшение левериджа и в 2024 году.
Blackstone #BX
Инвестиционная компания обладает крупным объемом кэша ($187 млрд), который может быть направлен на новые выгодные сделки в периоды коррекции.
Alphabet #GOOG
Компания сосредоточена на реорганизации базы затрат, чему будет дополнительно способствовать внедрении ИИ. Это дает уверенность в том, что маржа Alphabet будет расти в долгосрочной перспективе.
Cheniere Energy #LNG
Устойчивый свободный денежный поток газовой компании в течение следующих нескольких лет должен поддерживать снижение долговой нагрузки, рост дивидендов и объемов байбека.
Costco #COST
Благодаря формату дискаунтера, ритейлер укрепил свое положение на рынке во время макроэкономической волатильности в последние годы. Также усилилась лояльность покупателей к Costco.
Eaton #ETN
Производитель промышленной техники обладает крайне объемным портфелем заказов до 2025+ года, который позволит сохранить маржу, даже в условиях рецессии.
Eli Lilly #LLY
Благодаря выгодному позиционирования, MS прогнозирует, что выручка LLY будет расти в среднем по 10% в год вплоть до 2030 года. На этом фоне маржа должна улучшиться с 28% до 40%+ к 2025 году.
Estee Lauder #EL
Консенсус по выручке производителя косметики кажется крайне консервативным, учитывая открытие Китай. Estee Lauder обладает крайне высокой экспозицией на рынок премиальной косметики КНР.
Exxon Mobil #XOM
MS ожидает сохранение высоких цен на энергоресурсы продолжительное время, что должно обеспечить высокую отдачу капитала компании акционерам. При этом, инициативы по декарбонизации XOM снижают долгосрочные риски падения свободного денежного потока.
Hilton #HLT
Сеть отелей обладает впечатляющим набором строящихся объектов, которые будут поддерживать высокие темпы роста выручки в долгосрочной перспективе. Отдельно отмечаются перспективы бренда Spark.
Intuitive Surgical #ISRG
Инвестбанк ожидает, что новые решения ISRG в сфере анализа данных усилят предложение роботизированных систем компании, что обеспечит более прочное положение на рынке.
JPMorgan #JPM
MS рассчитывает, что банк продолжит наращивать свою долю на рынке за счет более высоких, чем в среднем по отрасли, темпов открытия новых филиалов.
Читайте продолжение в следующем посте.
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
💡 Аналитики инвестбанка считают, что несмотря на текущую волатильность, все еще сохраняются позитивные долгосрочные драйверы для американских акций. В связи с этим, существует и масса интересных инвестиционных возможностей с прицелом на удержание на протяжении нескольких лет.
Среди наиболее мощных долгосрочных драйверов аналитики выделили:
- возврат к мягкой ДКП в США по мере охлаждения инфляции;
- нормализация балансов домохозяйств;
- отложенный спрос в некоторых секторах потребительских услуг;
- восстановление глобальной экономики за счет стран, отставших после пандемии;
- усиление тенденций решоринга в США;
- внедрение ИИ в различные сектора экономики.
В какие акции стоит инвестировать?
• Стратегии выделили компании, обладающие устойчивыми бизнес-моделями и конкурентными преимуществами, которые позволят расширить долю на рынке в долгосрочной перспективе.
• Представленные компании отличаются эффективной структурой затрат и возможностью повышать отпускные цены без ущерба для спроса. По мнению аналитиков именно такие корпорации обладают наиболее высоким потенциалом для роста.
• В Morgan Stanley отметили, что у некоторых имен все еще слишком высокая оценка, в связи с чем может быть разумным дождаться определенной коррекции при формировании позиции.
Лучшие идеи аналитиков:
American Express #AXP
По оценкам MS, сокращение расходов на маркетинг поможет обеспечить рост операционного левериджа на 430 б.п. в 2023 году. Это самый высокий показатель за десять лет и выделяет компанию среди аналогов. Аналитики прогнозируют улучшение левериджа и в 2024 году.
Blackstone #BX
Инвестиционная компания обладает крупным объемом кэша ($187 млрд), который может быть направлен на новые выгодные сделки в периоды коррекции.
Alphabet #GOOG
Компания сосредоточена на реорганизации базы затрат, чему будет дополнительно способствовать внедрении ИИ. Это дает уверенность в том, что маржа Alphabet будет расти в долгосрочной перспективе.
Cheniere Energy #LNG
Устойчивый свободный денежный поток газовой компании в течение следующих нескольких лет должен поддерживать снижение долговой нагрузки, рост дивидендов и объемов байбека.
Costco #COST
Благодаря формату дискаунтера, ритейлер укрепил свое положение на рынке во время макроэкономической волатильности в последние годы. Также усилилась лояльность покупателей к Costco.
Eaton #ETN
Производитель промышленной техники обладает крайне объемным портфелем заказов до 2025+ года, который позволит сохранить маржу, даже в условиях рецессии.
Eli Lilly #LLY
Благодаря выгодному позиционирования, MS прогнозирует, что выручка LLY будет расти в среднем по 10% в год вплоть до 2030 года. На этом фоне маржа должна улучшиться с 28% до 40%+ к 2025 году.
Estee Lauder #EL
Консенсус по выручке производителя косметики кажется крайне консервативным, учитывая открытие Китай. Estee Lauder обладает крайне высокой экспозицией на рынок премиальной косметики КНР.
Exxon Mobil #XOM
MS ожидает сохранение высоких цен на энергоресурсы продолжительное время, что должно обеспечить высокую отдачу капитала компании акционерам. При этом, инициативы по декарбонизации XOM снижают долгосрочные риски падения свободного денежного потока.
Hilton #HLT
Сеть отелей обладает впечатляющим набором строящихся объектов, которые будут поддерживать высокие темпы роста выручки в долгосрочной перспективе. Отдельно отмечаются перспективы бренда Spark.
Intuitive Surgical #ISRG
Инвестбанк ожидает, что новые решения ISRG в сфере анализа данных усилят предложение роботизированных систем компании, что обеспечит более прочное положение на рынке.
JPMorgan #JPM
MS рассчитывает, что банк продолжит наращивать свою долю на рынке за счет более высоких, чем в среднем по отрасли, темпов открытия новых филиалов.
Читайте продолжение в следующем посте.
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
Большая подборка долгосрочных инвестиционных идей от Morgan Stanley. Часть 2
Liberty Formula One #FWONK
«Бычий» взгляд MS на компанию основан на ожидании, что гоночная серия F1 постепенно будет расширяться в США, крупнейшем в мире медиарынке.
Linde #LIN
Аналитики считают, что рынок недооценивает перспективы химической компании, особенно учитывая позитивные тенденции по чистой прибыли и долговой нагрузке.
Lululemon #LULU
Канадская компания активно расширяет долю на рынке спортивной одежды. При этом, крупная часть EBIT приходит в долларах. Сочетание факторов обеспечит постоянный рост EPS и подтолкнет акции к повышению в долгосрочной перспективе.
Mastercard #MA
По мнению MS, компания будет ключевым игроком в эволюции платежей B2B в течение следующих 3-10 лет.
Microsoft #MSFT
Текущая ценовые уровни позволяют занять выгодную позицию в акциях в одной из наиболее интересных историй роста. Внедрении ИИ существенно улучшило перспективы MSFT.
MSCI #MSCI
MS отмечает сильные попутные ветры в индексной отрасли, а также превосходное исполнение менеджмента MSCI. Ожидается, что темпы роста выручки компании в 2024 году станут самыми высокими среди аналогов.
NextEra Energy #NEE
Энергетическая компания рассматривается лидером в освоении рынков возобновляемых источников энергии. На текущий момент акции предоставляют привлекательное соотношение риска/доходности.
Nike #NKE
Стратегия Direct-to-consumer, продвигаемая в компании, позволит существенно увеличить выручку и повысить рентабельность, поскольку продажи происходят напрямую потребителю без посредников, берущих наценку.
Yum Brands #YUM
Позиционирование бренда, меню и площадь точек находятся в лучшей форме, а цифровые каналы продолжают развиваться, что помогает KFC и Pizza Hut конкурировать в любых экономических условиях и в любой стране.
Northrop Grumman #NOC
Компания планирует вернуть акционерам более 100% свободного денежного потока в 2023 году. При этом, MS ожидает, что менеджмент продолжит поддерживать благоприятную для акционеров программу по крайней мере до 2025 года.
Old Dominion Freight Line #ODFL
Транспортная компания обладает высокой диверсификацией бизнеса и отличается постоянными инвестициями, что обеспечит устойчивый рост финансов в долгосрочной перспективе.
Prologis #PLD
REIT инвестирует в крупные фулфилмент и другие логистические центры, на которые сохраняется высокий спрос. Это должно защитить прибыль компании даже в периоды замедления роста экономики.
Raytheon #RTX
MS ожидает ускоренного развития портфеля заказов компании, учитывая расширяющиеся глобальные расходы на оборону.
T-Mobile #TMUS
Реализация синергий с приобретенными компаниями, а также расширение масштаба должны позволить T-Mobile увеличить рентабельность EBITDA по услугам до ~55% в долгосрочной перспективе, против 43% в 2022 году.
UnitedHealth #UNH
Страховщик обладает наиболее диверсифицированным бизнесом среди аналогов, что, по мнению MS, обеспечит устойчивый долгосрочный рост чистой прибыли с высокой степенью защиты в условиях волатильности.
Visa #V
Тенденции к цифровизации платежей в течение многих лет должны обеспечить Visa опережающий индекс PCE рост выручки. При этом, любое повышение инфляции должно послужить попутным ветром для бизнеса, поскольку 2/3 выручки привязано к объемам платежей.
Thermo Fisher #TMO
MS ожидает, что поставщик медицинского оборудования превзойдет конкурентов благодаря растущему присутствию в быстрорастущих вертикалях и географических регионах.
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
Liberty Formula One #FWONK
«Бычий» взгляд MS на компанию основан на ожидании, что гоночная серия F1 постепенно будет расширяться в США, крупнейшем в мире медиарынке.
Linde #LIN
Аналитики считают, что рынок недооценивает перспективы химической компании, особенно учитывая позитивные тенденции по чистой прибыли и долговой нагрузке.
Lululemon #LULU
Канадская компания активно расширяет долю на рынке спортивной одежды. При этом, крупная часть EBIT приходит в долларах. Сочетание факторов обеспечит постоянный рост EPS и подтолкнет акции к повышению в долгосрочной перспективе.
Mastercard #MA
По мнению MS, компания будет ключевым игроком в эволюции платежей B2B в течение следующих 3-10 лет.
Microsoft #MSFT
Текущая ценовые уровни позволяют занять выгодную позицию в акциях в одной из наиболее интересных историй роста. Внедрении ИИ существенно улучшило перспективы MSFT.
MSCI #MSCI
MS отмечает сильные попутные ветры в индексной отрасли, а также превосходное исполнение менеджмента MSCI. Ожидается, что темпы роста выручки компании в 2024 году станут самыми высокими среди аналогов.
NextEra Energy #NEE
Энергетическая компания рассматривается лидером в освоении рынков возобновляемых источников энергии. На текущий момент акции предоставляют привлекательное соотношение риска/доходности.
Nike #NKE
Стратегия Direct-to-consumer, продвигаемая в компании, позволит существенно увеличить выручку и повысить рентабельность, поскольку продажи происходят напрямую потребителю без посредников, берущих наценку.
Yum Brands #YUM
Позиционирование бренда, меню и площадь точек находятся в лучшей форме, а цифровые каналы продолжают развиваться, что помогает KFC и Pizza Hut конкурировать в любых экономических условиях и в любой стране.
Northrop Grumman #NOC
Компания планирует вернуть акционерам более 100% свободного денежного потока в 2023 году. При этом, MS ожидает, что менеджмент продолжит поддерживать благоприятную для акционеров программу по крайней мере до 2025 года.
Old Dominion Freight Line #ODFL
Транспортная компания обладает высокой диверсификацией бизнеса и отличается постоянными инвестициями, что обеспечит устойчивый рост финансов в долгосрочной перспективе.
Prologis #PLD
REIT инвестирует в крупные фулфилмент и другие логистические центры, на которые сохраняется высокий спрос. Это должно защитить прибыль компании даже в периоды замедления роста экономики.
Raytheon #RTX
MS ожидает ускоренного развития портфеля заказов компании, учитывая расширяющиеся глобальные расходы на оборону.
T-Mobile #TMUS
Реализация синергий с приобретенными компаниями, а также расширение масштаба должны позволить T-Mobile увеличить рентабельность EBITDA по услугам до ~55% в долгосрочной перспективе, против 43% в 2022 году.
UnitedHealth #UNH
Страховщик обладает наиболее диверсифицированным бизнесом среди аналогов, что, по мнению MS, обеспечит устойчивый долгосрочный рост чистой прибыли с высокой степенью защиты в условиях волатильности.
Visa #V
Тенденции к цифровизации платежей в течение многих лет должны обеспечить Visa опережающий индекс PCE рост выручки. При этом, любое повышение инфляции должно послужить попутным ветром для бизнеса, поскольку 2/3 выручки привязано к объемам платежей.
Thermo Fisher #TMO
MS ожидает, что поставщик медицинского оборудования превзойдет конкурентов благодаря растущему присутствию в быстрорастущих вертикалях и географических регионах.
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
Новости премаркета США - 31.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.17% (4087 п.)
Nasdaq: -0.06% (13077 п.)
Dow Jones: +0.25% (33125 п.)
Золото: -0.19% ($1976)
Нефть марки Brent: +0.28% ($78.86)
US Treasuries 10 лет: +0.20% (3.558%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы занимают выжидательную позицию в преддверии публикацию февральских ценовых данных по Core PCE, которым руководствуется ФРС при принятии решений. Также выйдет мартовский отчет по настроению потребителей от Мичиганского университета. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
Темпы роста инфляции в еврозоне в марте снизились до 6.9% г/г после 8.5% г/г в феврале (прогноз 7.1%). В месячном выражении цены выросли на 0.9% м/м - выше прогноза 0.8 м/м. Базовая инфляция ускорилась до 5.7% г/г после 5.6% г/г месяцем ранее, что совпало с ожиданиями. По мнению экономистов, данные усиливают аргументы в пользу дополнительного ужесточения со стороны ЕЦБ.
Розничные продажи в Германии в феврале сократились на 1.3% м/м. Аналитики ожидали роста на 0.5% м/м. Падение происходит уже третий месяц подряд на фоне высокой инфляции и экономической неопределенности, которые негативно влияют на настроения потребителей.
Вышли мартовские индексы деловой активности (PMI) в Китае. PMI в производственном секторе составил 51.9 п. против прогноза 51.5 п. и 52.6 п. в феврале. В непроизводственном секторе продолжилось улучшение динамики - 58.2 п. против прогноза 54.3 п. и 56.3 п. в прошлом месяце. Это самый высокий показатель с 2011 г.
Баланс ФРС начал снижаться впервые за 4 недели, поскольку банки сократили объемы заимствования у регулятора через дисконтное окно. В то же время, наблюдалось повышения кредитов через новую программу BTFP.
Япония прекратит поставки 23 категорий оборудования для выпуска чипов в Китай с июля. По словам правительства, целью подобных ограничений является предотвращение использования передовых технологий в военных целях.
JD.com #JD выделит сегменты недвижимости и промышленных товаров в компании с листингом в Гонконге. JD Property и JD Industrials останутся дочерними предприятиями JD.com. Ритейлер будет косвенно контролировать более чем 50% каждой компании.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.17% (4087 п.)
Nasdaq: -0.06% (13077 п.)
Dow Jones: +0.25% (33125 п.)
Золото: -0.19% ($1976)
Нефть марки Brent: +0.28% ($78.86)
US Treasuries 10 лет: +0.20% (3.558%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Инвесторы занимают выжидательную позицию в преддверии публикацию февральских ценовых данных по Core PCE, которым руководствуется ФРС при принятии решений. Также выйдет мартовский отчет по настроению потребителей от Мичиганского университета. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
Темпы роста инфляции в еврозоне в марте снизились до 6.9% г/г после 8.5% г/г в феврале (прогноз 7.1%). В месячном выражении цены выросли на 0.9% м/м - выше прогноза 0.8 м/м. Базовая инфляция ускорилась до 5.7% г/г после 5.6% г/г месяцем ранее, что совпало с ожиданиями. По мнению экономистов, данные усиливают аргументы в пользу дополнительного ужесточения со стороны ЕЦБ.
Розничные продажи в Германии в феврале сократились на 1.3% м/м. Аналитики ожидали роста на 0.5% м/м. Падение происходит уже третий месяц подряд на фоне высокой инфляции и экономической неопределенности, которые негативно влияют на настроения потребителей.
Вышли мартовские индексы деловой активности (PMI) в Китае. PMI в производственном секторе составил 51.9 п. против прогноза 51.5 п. и 52.6 п. в феврале. В непроизводственном секторе продолжилось улучшение динамики - 58.2 п. против прогноза 54.3 п. и 56.3 п. в прошлом месяце. Это самый высокий показатель с 2011 г.
Баланс ФРС начал снижаться впервые за 4 недели, поскольку банки сократили объемы заимствования у регулятора через дисконтное окно. В то же время, наблюдалось повышения кредитов через новую программу BTFP.
Япония прекратит поставки 23 категорий оборудования для выпуска чипов в Китай с июля. По словам правительства, целью подобных ограничений является предотвращение использования передовых технологий в военных целях.
JD.com #JD выделит сегменты недвижимости и промышленных товаров в компании с листингом в Гонконге. JD Property и JD Industrials останутся дочерними предприятиями JD.com. Ритейлер будет косвенно контролировать более чем 50% каждой компании.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Morgan Stanley понижает прогноз для Charles Schwab из-за оттока депозитов
💡 Аналитики впервые за 7 лет снизили оценку по акциям одного из крупнейших брокеров и банков США Charles Schwab #SCHW с Overweight до Equal-weight. При этом, целевая цена для акций была понижена с $99 до $68 (потенциал +30%).
Эксперты заявили, что клиенты продолжают переводить средства с банковских счетов с низкими процентными ставками в фонды денежного рынка по $20 млрд в месяц - это в два раза больше прогнозов Morgan Stanley.
💎 «Хотя клиенты не уходят, а у Schwab есть другие источники ликвидности, доходы могут оказаться хуже, чем мы ранее ожидали», - написал стратеги, дополнительно понизив прогноз по чистой прибыли Schwab в этом и следующем году на 30%.
Понижение рейтинга также отражает повышенные риски банкротства малых и средних банков. Сейчас Schwab может столкнуться с теми же проблемами, что и рухнувший Silicon Valley Bank (SVB).
SVB инвестировал в долгосрочные облигации в период рекордно низких процентных ставок. Затем его портфель бондов существенно обесценился, когда ФРС начала повышать ставки. Эти убытки, в свою очередь, привели к недостатку ликвидности, когда вкладчики начали активно забирать депозиты.
Пока что Charles Schwab заверяет клиентов и инвесторов, что у него достаточно ликвидности, чтобы погасить все требования. Стоит отметить, что на конец 2022 года у Schwab было активов на сумму порядка $551 млрд, что почти в два раза больше, чем у обанкротившихся SVB и Signature вместе взятых.
В Morgan Stanley добавляют, что американский банковский сектор будет оставаться под давлением, поскольку перспективы приостановки повышения или даже снижения ставок ФРС «остаются весьма спорными».
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
💡 Аналитики впервые за 7 лет снизили оценку по акциям одного из крупнейших брокеров и банков США Charles Schwab #SCHW с Overweight до Equal-weight. При этом, целевая цена для акций была понижена с $99 до $68 (потенциал +30%).
Эксперты заявили, что клиенты продолжают переводить средства с банковских счетов с низкими процентными ставками в фонды денежного рынка по $20 млрд в месяц - это в два раза больше прогнозов Morgan Stanley.
💎 «Хотя клиенты не уходят, а у Schwab есть другие источники ликвидности, доходы могут оказаться хуже, чем мы ранее ожидали», - написал стратеги, дополнительно понизив прогноз по чистой прибыли Schwab в этом и следующем году на 30%.
Понижение рейтинга также отражает повышенные риски банкротства малых и средних банков. Сейчас Schwab может столкнуться с теми же проблемами, что и рухнувший Silicon Valley Bank (SVB).
SVB инвестировал в долгосрочные облигации в период рекордно низких процентных ставок. Затем его портфель бондов существенно обесценился, когда ФРС начала повышать ставки. Эти убытки, в свою очередь, привели к недостатку ликвидности, когда вкладчики начали активно забирать депозиты.
Пока что Charles Schwab заверяет клиентов и инвесторов, что у него достаточно ликвидности, чтобы погасить все требования. Стоит отметить, что на конец 2022 года у Schwab было активов на сумму порядка $551 млрд, что почти в два раза больше, чем у обанкротившихся SVB и Signature вместе взятых.
В Morgan Stanley добавляют, что американский банковский сектор будет оставаться под давлением, поскольку перспективы приостановки повышения или даже снижения ставок ФРС «остаются весьма спорными».
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
ImgBB
image hosted at ImgBB
Image image hosted in ImgBB
⚠️ Уважаемые подписчики, напоминаем вам - мы открыты к сотрудничеству в формате индивидуального сопровождения (advisory) клиентов с активам $1 млн+ на вашей площадке.
Преимущества:
- самое качественное аналитическое покрытие вашего портфеля;
- наличие доступа к экспертизе наиболее профессиональных аналитиков и трейдеров мире;
- аналитическое покрытие практически всех возможных рынков;
⁃ еженедельный разбор макроситуации и портфеля;
⁃ постоянное отслеживание всех позиции с ежедневной коммуникацией;
⁃ прямые инвестиции в непубличные компании;
⁃ индивидуальный подход к каждому клиенту.
По всем вопросам:
• клиентская линия телеграм - @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка
⭐ Наша идеология - ссылка
Преимущества:
- самое качественное аналитическое покрытие вашего портфеля;
- наличие доступа к экспертизе наиболее профессиональных аналитиков и трейдеров мире;
- аналитическое покрытие практически всех возможных рынков;
⁃ еженедельный разбор макроситуации и портфеля;
⁃ постоянное отслеживание всех позиции с ежедневной коммуникацией;
⁃ прямые инвестиции в непубличные компании;
⁃ индивидуальный подход к каждому клиенту.
По всем вопросам:
• клиентская линия телеграм - @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка
⭐ Наша идеология - ссылка
🎙 Ликвидность - один из важнейших драйверов на рынках, поэтому очень важно следить за тем, каковы финансовые условия. Как их отслеживать и анализировать обсудим в новом видео.
Основные посты за прошедшую неделю:
Видео Abeta на YouTube:
• Справедлива ли оценка рынка акций? Обсуждаем, во что инвестировать сейчас
• Как следить за финансовыми условиями на рынке? Поговорим о кредитном спреде и волатильности
Аналитика:
• Morgan Stanley о европейском банковском секторе
• Подборка защитных акций от Goldman Sachs
• Майк Уилсон предупреждает о риске пересмотра прогнозов для корпораций
• Бенефициары энергетического перехода в США
• Doubleline Capital прогнозирует рецессию в США через несколько месяцев
• Евросоюз увеличивает количество зарядок для электромобилей
• Перспективы искусственного интеллекта и лидеры отрасли. Пост в двух частях
• Morgan Stanley дает инвестиционные идеи в потребительском секторе
• Обзор на нефтяной рынок
• Большая подборка долгосрочных инвестиционных идей от Morgan Stanley. Пост в двух частях
• Morgan Stanley понижает прогноз для Charles Schwab из-за оттока депозитов
#навигатор
Видео Abeta на YouTube:
• Справедлива ли оценка рынка акций? Обсуждаем, во что инвестировать сейчас
• Как следить за финансовыми условиями на рынке? Поговорим о кредитном спреде и волатильности
Аналитика:
• Morgan Stanley о европейском банковском секторе
• Подборка защитных акций от Goldman Sachs
• Майк Уилсон предупреждает о риске пересмотра прогнозов для корпораций
• Бенефициары энергетического перехода в США
• Doubleline Capital прогнозирует рецессию в США через несколько месяцев
• Евросоюз увеличивает количество зарядок для электромобилей
• Перспективы искусственного интеллекта и лидеры отрасли. Пост в двух частях
• Morgan Stanley дает инвестиционные идеи в потребительском секторе
• Обзор на нефтяной рынок
• Большая подборка долгосрочных инвестиционных идей от Morgan Stanley. Пост в двух частях
• Morgan Stanley понижает прогноз для Charles Schwab из-за оттока депозитов
#навигатор
Важные события недели - 03.04.2023
В центре внимания на этой неделе будет находиться нефтяной рынок после того, как некоторые страны ОПЕК+ приняли неожиданное решение сократить добычу. Также особое внимание привлекают данные о занятости населения США за март.
⚠️ Макроэкономические данные:
3 апреля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (март)
4 апреля:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (февраль)
5 апреля:
• Индекс деловой активности (PMI) для непроизводственной сферы США от ISM (март)
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (март)
7 апреля:
• США нет торгов - Страстная пятница
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (март)
• Уровень безработицы (март)
📰 Заметные отчетности:
5 апреля - Conagra Brands #CAG, Simply Good Foods #SMPL
6 апреля - Constellation Brands #STZ, Levi Strauss #LEVI
Отчет о занятости в США:
Согласно консенсусу, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за март увеличилось на 238 тыс. после повышения на 311 тыс. в феврале и на 517 тыс. в январе. BofA прогнозирует рост числа занятых на 265 тыс. - на уровне, который все еще считается исторически высоким и свидетельствует о сохранении избыточного спроса на рабочую силу. Ожидается, что в отчете не будет отражен спад после краха SVB и последовавшей за ним банковской паники. Тем не менее повышенная неопределенность может привести к тому, что предприятия будут проявлять осторожность в дальнейшем и сокращать найм.
Корпоративные события:
На неделе пройдет Всемирный конгресс по вакцинам, в котором примут участие многие медицинские компании, включая Vaxart #VXRT, Tonix #TNXP, Vaxxinity #VAXX, Sanofi #SNY, Johnson & Johnson #JNJ, Moderna #MRNA, Zoetis #ZTS и Oragenics #OGEN.
4 апреля Academy Sports and Outdoors #ASO проведет свое первое мероприятие для аналитиков и инвесторов, на котором представит долгосрочную стратегию. В этот же день Walmart #WMT проведет ежегодное собрание инвестиционного сообщества. Топ-менеджмент может представить новые инициативы в области продуктов и услуг. В прошлом акции WMT росли после мероприятия.
Помимо этого, на неделе B. Riley Securities организует конференцию, посвященную внедрению ИИ в решения фармацевтической отрасли. Среди заметных участников: Absci Corporation #ABSI, Nautilus Biotechnology #NAUT и Quantum-Si incorporated #QSI.
В статье Barron’s рассматривается потенциальное влияние запрета или продажи TikTok в США. Американцы проводят 50 млрд. часов в год в китайской социальной сети, и в случае полного запрета пользователи с высокой вероятностью вернутся в приложения компаний Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская), Alphabet #GOOG и Snap #SNAP. Тем не менее продажа TikTok рассматривается как более логичный исход. По мнению Barron’s американский бизнес TikTok может приобрести Microsoft #MSFT или Oracle #ORCL.
#США #неделя_впереди
сайт · youtube
В центре внимания на этой неделе будет находиться нефтяной рынок после того, как некоторые страны ОПЕК+ приняли неожиданное решение сократить добычу. Также особое внимание привлекают данные о занятости населения США за март.
⚠️ Макроэкономические данные:
3 апреля:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (март)
4 апреля:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (февраль)
5 апреля:
• Индекс деловой активности (PMI) для непроизводственной сферы США от ISM (март)
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (март)
7 апреля:
• США нет торгов - Страстная пятница
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (март)
• Уровень безработицы (март)
📰 Заметные отчетности:
5 апреля - Conagra Brands #CAG, Simply Good Foods #SMPL
6 апреля - Constellation Brands #STZ, Levi Strauss #LEVI
Отчет о занятости в США:
Согласно консенсусу, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за март увеличилось на 238 тыс. после повышения на 311 тыс. в феврале и на 517 тыс. в январе. BofA прогнозирует рост числа занятых на 265 тыс. - на уровне, который все еще считается исторически высоким и свидетельствует о сохранении избыточного спроса на рабочую силу. Ожидается, что в отчете не будет отражен спад после краха SVB и последовавшей за ним банковской паники. Тем не менее повышенная неопределенность может привести к тому, что предприятия будут проявлять осторожность в дальнейшем и сокращать найм.
Корпоративные события:
На неделе пройдет Всемирный конгресс по вакцинам, в котором примут участие многие медицинские компании, включая Vaxart #VXRT, Tonix #TNXP, Vaxxinity #VAXX, Sanofi #SNY, Johnson & Johnson #JNJ, Moderna #MRNA, Zoetis #ZTS и Oragenics #OGEN.
4 апреля Academy Sports and Outdoors #ASO проведет свое первое мероприятие для аналитиков и инвесторов, на котором представит долгосрочную стратегию. В этот же день Walmart #WMT проведет ежегодное собрание инвестиционного сообщества. Топ-менеджмент может представить новые инициативы в области продуктов и услуг. В прошлом акции WMT росли после мероприятия.
Помимо этого, на неделе B. Riley Securities организует конференцию, посвященную внедрению ИИ в решения фармацевтической отрасли. Среди заметных участников: Absci Corporation #ABSI, Nautilus Biotechnology #NAUT и Quantum-Si incorporated #QSI.
В статье Barron’s рассматривается потенциальное влияние запрета или продажи TikTok в США. Американцы проводят 50 млрд. часов в год в китайской социальной сети, и в случае полного запрета пользователи с высокой вероятностью вернутся в приложения компаний Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская), Alphabet #GOOG и Snap #SNAP. Тем не менее продажа TikTok рассматривается как более логичный исход. По мнению Barron’s американский бизнес TikTok может приобрести Microsoft #MSFT или Oracle #ORCL.
#США #неделя_впереди
сайт · youtube