Утренний обзор - 24.03.2024
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.20% (3985 п.)
Nasdaq: +0.18% (12877 п.)
Dow Jones: +0.17% (32373 п.)
Золото: -0.05% ($1991)
Нефть марки Brent: +0.28% ($75.73)
US Treasuries 10 лет: -1.40% (3.384%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Вчера все три индекса завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.3%, Dow Jones - на 0.23%, а Nasdaq - на 1.01%. Инвесторы продолжали оценивать итоги мартовского заседания ФРС. Помимо этого участники рынка отреагировали на публикацию статданных и заявления Минфина США. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Действия финансовых регуляторов
ФРС в среду повысила базовую ставку на 25 б.п., до 4.75-5% годовых. Центральный банк также дал понять, что повышение процентных ставок, призванное охладить инфляцию, может подойти к концу.
Рынок также отреагировал умеренным подъемом на новые заявления Министра финансов США Джанет Йеллен, указывающие на то, что регулирующие органы готовы принять дополнительные меры, если это потребуется для стабилизации американских банков.
По её словам, важные инструменты по предотвращению цепной реакции в банковском секторе могут быть применены снова.
Макростатистика
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю снизилось на 1 тыс. до 191 тыс., против прогнозов роста до уровня 197 тыс. Число заявок продолжает оставаться на исторически низких отметках, что сигнализирует о крепком рынке труда и потенциальном сохранении ценового давления со стороны сектора услуг.
Количество продаж нового жилья в феврале выросло на 1.1% м/м и составило 640 тыс., против прогноза на уровне 650 тыс. Показатель растет третий месяц подряд на фоне падения ипотечных ставок. Тем не менее продажи все еще на 19% ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года.
Баланс ФРС
Согласно данным, опубликованным после закрытия рынка, активы на балансе ФРС за неделю, завершившуюся 22 марта, выросли еще на $94.5 млрд. Отдельно стоит отметить, что заимствования банков через программу BTFP выросли с $11.9 млрд до $53.7 млрд. Очевидно, что банковская система продолжает испытывать нехватку ликвидности для погашения обязательств. Также стоит подчеркнуть, что в результате нивелировано уже почти 70% всего сокращения баланса ФРС, начатого в этом цикле.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (февраль)
• Индексы PMI в секторе услуг и в производственном секторе (март)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.20% (3985 п.)
Nasdaq: +0.18% (12877 п.)
Dow Jones: +0.17% (32373 п.)
Золото: -0.05% ($1991)
Нефть марки Brent: +0.28% ($75.73)
US Treasuries 10 лет: -1.40% (3.384%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Вчера все три индекса завершили день с повышением: S&P 500 вырос на 0.3%, Dow Jones - на 0.23%, а Nasdaq - на 1.01%. Инвесторы продолжали оценивать итоги мартовского заседания ФРС. Помимо этого участники рынка отреагировали на публикацию статданных и заявления Минфина США. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Действия финансовых регуляторов
ФРС в среду повысила базовую ставку на 25 б.п., до 4.75-5% годовых. Центральный банк также дал понять, что повышение процентных ставок, призванное охладить инфляцию, может подойти к концу.
Рынок также отреагировал умеренным подъемом на новые заявления Министра финансов США Джанет Йеллен, указывающие на то, что регулирующие органы готовы принять дополнительные меры, если это потребуется для стабилизации американских банков.
По её словам, важные инструменты по предотвращению цепной реакции в банковском секторе могут быть применены снова.
Макростатистика
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю снизилось на 1 тыс. до 191 тыс., против прогнозов роста до уровня 197 тыс. Число заявок продолжает оставаться на исторически низких отметках, что сигнализирует о крепком рынке труда и потенциальном сохранении ценового давления со стороны сектора услуг.
Количество продаж нового жилья в феврале выросло на 1.1% м/м и составило 640 тыс., против прогноза на уровне 650 тыс. Показатель растет третий месяц подряд на фоне падения ипотечных ставок. Тем не менее продажи все еще на 19% ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года.
Баланс ФРС
Согласно данным, опубликованным после закрытия рынка, активы на балансе ФРС за неделю, завершившуюся 22 марта, выросли еще на $94.5 млрд. Отдельно стоит отметить, что заимствования банков через программу BTFP выросли с $11.9 млрд до $53.7 млрд. Очевидно, что банковская система продолжает испытывать нехватку ликвидности для погашения обязательств. Также стоит подчеркнуть, что в результате нивелировано уже почти 70% всего сокращения баланса ФРС, начатого в этом цикле.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (февраль)
• Индексы PMI в секторе услуг и в производственном секторе (март)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Goldman Sachs прогнозирует продажу акций на $750 млрд розничными инвесторами
💡 В инвестбанке ожидают, что по итогам 2023 года американские домохозяйства впервые с 2018 года могут продать акций больше, чем купить. Согласно базовому сценарию, нетто-продажи акций составят $750 млрд - это максимум с 2008 года, когда объем продаж был более $800 млрд.
Эксперты отметили, что снижению популярности акций будет способствовать высокая доходность облигаций и активов денежного рынка из-за роста ставки ФРС. Одновременно ужесточение ДКП продолжит негативно отражаться на акциях и снижать их инвестиционную привлекательность.
Завершение эпохи TINA
Домохозяйства были главными покупателями акций в период после кризиса 2008 года, когда в США действовала мягкая ДКП. Однако в 2022 году по мере роста ставки частные инвесторы стали покупать акции меньше. И хотя домохозяйствам до сих пор принадлежит 38% акций публичных компаний, инвесторы стали отказываться от идеи, что альтернативы этим инструментам нет, и уходить в другие классы активов.
«Текущий уровень доходности на рынке ясно показывает, что эпоха TINA ("Альтернативы нет") закончилась, и что теперь действительно существуют более прибыльные инструменты, чем акции», - пишут аналитики.
Согласно последним данным инвестбанка, в этом году из американских паевых и биржевых фондов акций уже было выведено порядка $51 млрд. За это же время облигационные фонды зафиксировали приток в размере $137 млрд.
«Хотя спрос на акции оставался устойчивым в 2022 году, мы считаем, что приток средств в фонды денежного рынка и облигаций с начала года свидетельствует о растущем уходе домохозяйств от акций в сторону альтернатив».
Goldman Sachs также ожидает, что иностранные инвесторы и корпорации в 2023 году продолжат покупать акции с нетто-объемами в $550 млрд и $350 млрд, соответственно. Пенсионные фонды также приобретут акции на $200 млрд.
Альтернативные сценарии
Банк также рассчитал пессимистичный прогноз, согласно которому объем продаж акций частными инвесторами может на $1.1 трлн превысить объем покупок в 2023 году.
В то же время, в оптимистичном сценарии, при котором доходности резко пойдут на спад, а сбережения населения будут устойчивыми, нетто-продажи составят только $400 млрд. Так или иначе, Goldman Sachs ожидает новых продаж на рынке акций.
#аналитика #акции #облигации #США #GS
сайт · youtube
💡 В инвестбанке ожидают, что по итогам 2023 года американские домохозяйства впервые с 2018 года могут продать акций больше, чем купить. Согласно базовому сценарию, нетто-продажи акций составят $750 млрд - это максимум с 2008 года, когда объем продаж был более $800 млрд.
Эксперты отметили, что снижению популярности акций будет способствовать высокая доходность облигаций и активов денежного рынка из-за роста ставки ФРС. Одновременно ужесточение ДКП продолжит негативно отражаться на акциях и снижать их инвестиционную привлекательность.
Завершение эпохи TINA
Домохозяйства были главными покупателями акций в период после кризиса 2008 года, когда в США действовала мягкая ДКП. Однако в 2022 году по мере роста ставки частные инвесторы стали покупать акции меньше. И хотя домохозяйствам до сих пор принадлежит 38% акций публичных компаний, инвесторы стали отказываться от идеи, что альтернативы этим инструментам нет, и уходить в другие классы активов.
«Текущий уровень доходности на рынке ясно показывает, что эпоха TINA ("Альтернативы нет") закончилась, и что теперь действительно существуют более прибыльные инструменты, чем акции», - пишут аналитики.
Согласно последним данным инвестбанка, в этом году из американских паевых и биржевых фондов акций уже было выведено порядка $51 млрд. За это же время облигационные фонды зафиксировали приток в размере $137 млрд.
«Хотя спрос на акции оставался устойчивым в 2022 году, мы считаем, что приток средств в фонды денежного рынка и облигаций с начала года свидетельствует о растущем уходе домохозяйств от акций в сторону альтернатив».
Goldman Sachs также ожидает, что иностранные инвесторы и корпорации в 2023 году продолжат покупать акции с нетто-объемами в $550 млрд и $350 млрд, соответственно. Пенсионные фонды также приобретут акции на $200 млрд.
Альтернативные сценарии
Банк также рассчитал пессимистичный прогноз, согласно которому объем продаж акций частными инвесторами может на $1.1 трлн превысить объем покупок в 2023 году.
В то же время, в оптимистичном сценарии, при котором доходности резко пойдут на спад, а сбережения населения будут устойчивыми, нетто-продажи составят только $400 млрд. Так или иначе, Goldman Sachs ожидает новых продаж на рынке акций.
#аналитика #акции #облигации #США #GS
сайт · youtube
ImgBB
image hosted at ImgBB
Image image hosted in ImgBB
Citigroup называет Китай «тихой гаванью»
💡 По мнению экономистов Citigroup китайские активы могут выступить в качестве «относительной тихой гавани» в этом году, учитывая ускорение экономического роста страны, а также благоприятные условия денежно-кредитной политики.
💎 «В дальнейшем рост активности в КНР может усилиться, поскольку продажи автомобилей улучшатся, а сектор недвижимости стабилизируется. Мы давно утверждали, что Китай может стать основным хеджем в этом году. Недавние глобальные банковские стрессы только укрепили данный тезис», - отмечает группа экономистов Citigroup.
Банк отмечает, что последние действия Народного банка Китая в области денежно-кредитной политики показали «уверенность в поддержке экономики в условиях глобальной волатильности».
Накануне Народный банк Китая снизил норму резервирования для банков на 25 б.п. Теперь норма уменьшится до 7.6% - это минимальный уровень с середины 2007 года. В то же время, в Citigroup подчеркивают, что НБК будет осторожен с чрезмерным смягчением ДКП.
«Возможно, извлекая уроки из того, через что пришлось пройти США в последние годы, ЦБ Китая проявит осторожность в смягчении и может быстро перейти к выжидательному режиму, как только экономический рост возобновится».
Экономисты также ожидают укрепления китайской валюты к доллару США. По оценкам, юань, торгуемый внутри материкового (оншорного) Китая, укрепится до 6.6 за доллар в течение следующих 6-12 месяцев. Это будет самый высокий уровень с апреля прошлого года.
«С учетом того, что на Западе появляется все больше последствий агрессивного повышения процентных ставок, приток капитала в Китай может возобновиться, если тезис о восстановлении экономики оправдается», - отмечают в Citigroup.
#аналитика #Китай #C
сайт · youtube
💡 По мнению экономистов Citigroup китайские активы могут выступить в качестве «относительной тихой гавани» в этом году, учитывая ускорение экономического роста страны, а также благоприятные условия денежно-кредитной политики.
💎 «В дальнейшем рост активности в КНР может усилиться, поскольку продажи автомобилей улучшатся, а сектор недвижимости стабилизируется. Мы давно утверждали, что Китай может стать основным хеджем в этом году. Недавние глобальные банковские стрессы только укрепили данный тезис», - отмечает группа экономистов Citigroup.
Банк отмечает, что последние действия Народного банка Китая в области денежно-кредитной политики показали «уверенность в поддержке экономики в условиях глобальной волатильности».
Накануне Народный банк Китая снизил норму резервирования для банков на 25 б.п. Теперь норма уменьшится до 7.6% - это минимальный уровень с середины 2007 года. В то же время, в Citigroup подчеркивают, что НБК будет осторожен с чрезмерным смягчением ДКП.
«Возможно, извлекая уроки из того, через что пришлось пройти США в последние годы, ЦБ Китая проявит осторожность в смягчении и может быстро перейти к выжидательному режиму, как только экономический рост возобновится».
Экономисты также ожидают укрепления китайской валюты к доллару США. По оценкам, юань, торгуемый внутри материкового (оншорного) Китая, укрепится до 6.6 за доллар в течение следующих 6-12 месяцев. Это будет самый высокий уровень с апреля прошлого года.
«С учетом того, что на Западе появляется все больше последствий агрессивного повышения процентных ставок, приток капитала в Китай может возобновиться, если тезис о восстановлении экономики оправдается», - отмечают в Citigroup.
#аналитика #Китай #C
сайт · youtube
Пятничный обвал европейских банков
💡 На европейском фондовом рынке возобновились продажи на фоне новых проблем в банковском секторе.
• Причиной коррекции стал резкий скачок стоимости кредитно-дефолтных свопов (CDS) на долг Deutsche Bank #DBK, который вызвал опасения о стабильности европейской банковской отрасли в целом. Стоимость CDS на долг Deutsche Bank выросла на 18%, обновив многолетний максимум, а акции банка рухнули примерно на 13%.
• Дополнительное давление на сектор оказало сообщение Bloomberg о том, что Credit Suisse #CS и UBS Group #UBS входят в число банков, деятельность которых проверяется в рамках расследования министерства юстиции США о возможной помощи российским олигархам уклоняться от санкций.
За нарушение санкций США банки могут понести серьезное наказание. Так, BNP Paribas в 2014 году согласился выплатить почти $9 млрд, после того, как признал себя виновным в обработке транзакций для подсанкционных организаций. На этом фоне акции UBS, который поглотил CS, упали на 7.6%.
#аналитика #акции #Европа
сайт · youtube
💡 На европейском фондовом рынке возобновились продажи на фоне новых проблем в банковском секторе.
• Причиной коррекции стал резкий скачок стоимости кредитно-дефолтных свопов (CDS) на долг Deutsche Bank #DBK, который вызвал опасения о стабильности европейской банковской отрасли в целом. Стоимость CDS на долг Deutsche Bank выросла на 18%, обновив многолетний максимум, а акции банка рухнули примерно на 13%.
• Дополнительное давление на сектор оказало сообщение Bloomberg о том, что Credit Suisse #CS и UBS Group #UBS входят в число банков, деятельность которых проверяется в рамках расследования министерства юстиции США о возможной помощи российским олигархам уклоняться от санкций.
За нарушение санкций США банки могут понести серьезное наказание. Так, BNP Paribas в 2014 году согласился выплатить почти $9 млрд, после того, как признал себя виновным в обработке транзакций для подсанкционных организаций. На этом фоне акции UBS, который поглотил CS, упали на 7.6%.
#аналитика #акции #Европа
сайт · youtube
Новости премаркета США - 24.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.84% (3945 п.)
Nasdaq: -0.55% (12783 п.)
Dow Jones: -0.99% (31997 п.)
Золото: +0.16% ($1995)
Нефть марки Brent: -3.42% ($72.92)
US Treasuries 10 лет: -3.73% (3.304%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на индексы оказывает уход от риска на фоне новых проблем в европейском банковском секторе. В то же время, вновь наблюдается повышенный спрос на защитные активы, что особенно заметно по динамике трежерис. Сегодня инвесторы обратят внимание на публикацию мартовских индексов PMI. Показатели предоставят оперативные сигналы о темпах экономического роста, степени ценового давления и состоянии рынка труда. Особое внимание сейчас рынок будет обращать и на возобновившиеся после «недели тишины» заявления представителей ФРС. Если члены регулятора будут придерживаться жесткой риторики, risk-off настроения могут усилиться. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
Сводный индекс PMI в еврозоне в марте поднялся до 54.1 п., после 52 п. в предыдущем месяце. Это максимальный уровень с мая прошлого года. Подъем произошел в основном благодаря сектору услуг, который показал гораздо лучшие результаты, чем ожидалось во Франции и в Германии.
Глава Минэнерго США заявила, что потребуется несколько лет для восполнения резерва SPR. Однако США будет сложно воспользоваться текущими низкими ценами, поскольку запланирована еще одна продажа на 26 млн баррелей, а также необходимо провести обслуживание хранилищ.
Европейский регулятор требует от Raiffeisen Bank #RAW ускорить работу по уходу с российского рынка или хотя бы значительно свернуть банковскую деятельность. Банк получил примерно половину своей чистой прибыли в России в 2022 году.
Рекомендация Hindenburg Research открыть шорт по акциям Block #SQ привела к падению их стоимости на 14.8% по итогам торгов в четверг. Hindenburg заявил, что в своей отчетности фирма завышала данные о числе пользователей, и при этом занижала расходы на привлечение клиентов.
LG Energy Solution сообщила, что планирует инвестировать $5.6 млрд в строительство комплекса по производству различных типов аккумуляторов в США. Выпуск на новом заводе, как ожидается, начнется в 2025 году.
По сообщению Bloomberg, Apple #AAPL намерена ежегодно инвестировать $1 млрд в производство фильмов для кинотеатров. С помощью таких проектов Apple рассчитывает укрепить свой статус в Голливуде и привлечь подписчиков в сервис потокового видео Apple TV+.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.84% (3945 п.)
Nasdaq: -0.55% (12783 п.)
Dow Jones: -0.99% (31997 п.)
Золото: +0.16% ($1995)
Нефть марки Brent: -3.42% ($72.92)
US Treasuries 10 лет: -3.73% (3.304%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на индексы оказывает уход от риска на фоне новых проблем в европейском банковском секторе. В то же время, вновь наблюдается повышенный спрос на защитные активы, что особенно заметно по динамике трежерис. Сегодня инвесторы обратят внимание на публикацию мартовских индексов PMI. Показатели предоставят оперативные сигналы о темпах экономического роста, степени ценового давления и состоянии рынка труда. Особое внимание сейчас рынок будет обращать и на возобновившиеся после «недели тишины» заявления представителей ФРС. Если члены регулятора будут придерживаться жесткой риторики, risk-off настроения могут усилиться. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
Сводный индекс PMI в еврозоне в марте поднялся до 54.1 п., после 52 п. в предыдущем месяце. Это максимальный уровень с мая прошлого года. Подъем произошел в основном благодаря сектору услуг, который показал гораздо лучшие результаты, чем ожидалось во Франции и в Германии.
Глава Минэнерго США заявила, что потребуется несколько лет для восполнения резерва SPR. Однако США будет сложно воспользоваться текущими низкими ценами, поскольку запланирована еще одна продажа на 26 млн баррелей, а также необходимо провести обслуживание хранилищ.
Европейский регулятор требует от Raiffeisen Bank #RAW ускорить работу по уходу с российского рынка или хотя бы значительно свернуть банковскую деятельность. Банк получил примерно половину своей чистой прибыли в России в 2022 году.
Рекомендация Hindenburg Research открыть шорт по акциям Block #SQ привела к падению их стоимости на 14.8% по итогам торгов в четверг. Hindenburg заявил, что в своей отчетности фирма завышала данные о числе пользователей, и при этом занижала расходы на привлечение клиентов.
LG Energy Solution сообщила, что планирует инвестировать $5.6 млрд в строительство комплекса по производству различных типов аккумуляторов в США. Выпуск на новом заводе, как ожидается, начнется в 2025 году.
По сообщению Bloomberg, Apple #AAPL намерена ежегодно инвестировать $1 млрд в производство фильмов для кинотеатров. С помощью таких проектов Apple рассчитывает укрепить свой статус в Голливуде и привлечь подписчиков в сервис потокового видео Apple TV+.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
⚠️ Уважаемые подписчики, напоминаем Вам - мы открыты к сотрудничеству в формате управления и индивидуального сопровождения (advisory) клиентов с активам $1 млн+ на вашей площадке.
Преимущества:
- самое качественное аналитическое покрытие вашего портфеля;
- наличие доступа к экспертизе наиболее профессиональных аналитиков и трейдеров мире;
- аналитическое покрытие практически всех возможных рынков;
⁃ еженедельный разбор макроситуации и портфеля;
⁃ постоянное отслеживание всех позиции с ежедневной коммуникацией;
⁃ прямые инвестиции в непубличные компании;
⁃ индивидуальный подход.
По всем вопросам:
• клиентская линия телеграм - @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка
⭐️ Наша идеология - ссылка
Преимущества:
- самое качественное аналитическое покрытие вашего портфеля;
- наличие доступа к экспертизе наиболее профессиональных аналитиков и трейдеров мире;
- аналитическое покрытие практически всех возможных рынков;
⁃ еженедельный разбор макроситуации и портфеля;
⁃ постоянное отслеживание всех позиции с ежедневной коммуникацией;
⁃ прямые инвестиции в непубличные компании;
⁃ индивидуальный подход.
По всем вопросам:
• клиентская линия телеграм - @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка
⭐️ Наша идеология - ссылка
🎙 На этой неделе прошло очередное заседание ФРС, где вполне ожидаемо регулятор повысил ставку только на 0.25%. Как в дальнейшем будут развиваться события, и как это влияет на наше позиционировании расскажем в новом видео на нашем YouTube-канале.
Основные посты за прошедшую неделю:
• Планируете инвестировать в рынок криптовалют и не знаете как правильно подступиться?
Видео Abeta на YouTube:
• Ответы на вопросы подписчиков
Инвестиционные идеи:
• TotalEnergies #TTE
Аналитика:
• События в банковском секторе
• Большой обзор на нефтяной рынок
• Morgan Stanley о завершении медвежьего рынка
• Наш текущий взгляд на рынок
• JPMorgan предупреждает о риске «момента Мински»
• Леон Куперман о финансовом кризисе в США
• Goldman Sachs рекомендует покупать группу акций GRANOLAS
• Обновление по рынку сырьевых металлов
• Итоги заседания ФРС
• BMO рекомендует инвестировать по принципу «штанги»
• Goldman Sachs прогнозирует продажу акций на $750 млрд розничными инвесторами
• Citigroup называет Китай «тихой гаванью»
• Пятничный обвал европейских банков
#навигатор
• Планируете инвестировать в рынок криптовалют и не знаете как правильно подступиться?
Видео Abeta на YouTube:
• Ответы на вопросы подписчиков
Инвестиционные идеи:
• TotalEnergies #TTE
Аналитика:
• События в банковском секторе
• Большой обзор на нефтяной рынок
• Morgan Stanley о завершении медвежьего рынка
• Наш текущий взгляд на рынок
• JPMorgan предупреждает о риске «момента Мински»
• Леон Куперман о финансовом кризисе в США
• Goldman Sachs рекомендует покупать группу акций GRANOLAS
• Обновление по рынку сырьевых металлов
• Итоги заседания ФРС
• BMO рекомендует инвестировать по принципу «штанги»
• Goldman Sachs прогнозирует продажу акций на $750 млрд розничными инвесторами
• Citigroup называет Китай «тихой гаванью»
• Пятничный обвал европейских банков
#навигатор
Важные события недели - 27.03.2023
На этой неделе в центре внимания продолжит оставаться банковский сектор. Также инвесторы будут следить за публикацией макроэкономических данных. Наиболее важными станут отчет по ВВП США за 4-й квартал и ценовая статистика за февраль по индексу Core PCE.
⚠️ Макроэкономические данные:
28 марта:
• Индекс доверия потребителей от CB (март)
29 марта:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (февраль)
30 марта:
• ВВП США (4-й квартал)
31 марта:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (февраль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (март)
📰 Заметные отчетности:
27 марта - Carnival #CCL, PVH #PVH
28 марта - Lululemon #LULU, Walgreens Boots Alliance #WBA, Micron #MU
30 марта - EVgo #EVGO
Превью отчетности Lululemon:
Ранее ритейлер спортивной одежды заявил, что ожидает снижение валовой рентабельности за квартал на 90-110 б.п. из-за повышения скидок на товары для сокращения избыточных запасов. Тем не менее Уолл-Стрит позитивно оценивает перспективы Lululemon. Citigroup рекомендует покупать бумагу перед отчетностью, ожидая отскок котировок после публикации. Wells Fargo также рекомендует Lululemon к покупке, отмечая крайне дешевую оценку, которая в текущий момент ниже среднего исторического значения.
Другие корпоративные события:
Vail Resorts #MTN проведет конференцию для инвесторов 28 марта. Аналитики рассматривают это событие как потенциальный катализатор для акций, учитывая последние позитивные данные о посещаемости горнолыжных курортов компании. 29 марта Intel #INTC проведет вебинар для инвесторов, на котором представит обновленную информацию о деятельности в области ЦОД и ИИ. 30 марта мероприятия для инвесторов также проведут компании Rogers Corporation #ROG, Agilon health #AGL и Conduent Incorporated #CNDT.
Заметные конференции:
На неделе Jefferies проведет конференцию eVTOL Summit, посвященную технологиям транспортных средств с вертикальным взлетом и посадкой. Среди участников: Blade Air Mobility #BLDE, Vertical Aerospace #EVTL, EHang Holdings #EH, Amprius Technologies #AMPX, Archer Aviation #ACHR и Joby Aviation #JOBY. Комментарии менеджмента компаний могут стать позитивным катализатором для акций.
Barron’s рекомендует присмотреться к покупке акций Humana #HUM. Недавно компания объявила о выходе из бизнеса страхования работодателей, чтобы высвободить денежные средства для инвестиций в более прибыльные операции. Также компания продолжает получать выгоду от усиленной государственной поддержки Medicare. Аналитики ожидают, что компания представит результаты выше консенсуса в ближайшей отчетности.
#США #неделя_впереди
сайт · youtube
На этой неделе в центре внимания продолжит оставаться банковский сектор. Также инвесторы будут следить за публикацией макроэкономических данных. Наиболее важными станут отчет по ВВП США за 4-й квартал и ценовая статистика за февраль по индексу Core PCE.
⚠️ Макроэкономические данные:
28 марта:
• Индекс доверия потребителей от CB (март)
29 марта:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (февраль)
30 марта:
• ВВП США (4-й квартал)
31 марта:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE) (февраль)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (март)
📰 Заметные отчетности:
27 марта - Carnival #CCL, PVH #PVH
28 марта - Lululemon #LULU, Walgreens Boots Alliance #WBA, Micron #MU
30 марта - EVgo #EVGO
Превью отчетности Lululemon:
Ранее ритейлер спортивной одежды заявил, что ожидает снижение валовой рентабельности за квартал на 90-110 б.п. из-за повышения скидок на товары для сокращения избыточных запасов. Тем не менее Уолл-Стрит позитивно оценивает перспективы Lululemon. Citigroup рекомендует покупать бумагу перед отчетностью, ожидая отскок котировок после публикации. Wells Fargo также рекомендует Lululemon к покупке, отмечая крайне дешевую оценку, которая в текущий момент ниже среднего исторического значения.
Другие корпоративные события:
Vail Resorts #MTN проведет конференцию для инвесторов 28 марта. Аналитики рассматривают это событие как потенциальный катализатор для акций, учитывая последние позитивные данные о посещаемости горнолыжных курортов компании. 29 марта Intel #INTC проведет вебинар для инвесторов, на котором представит обновленную информацию о деятельности в области ЦОД и ИИ. 30 марта мероприятия для инвесторов также проведут компании Rogers Corporation #ROG, Agilon health #AGL и Conduent Incorporated #CNDT.
Заметные конференции:
На неделе Jefferies проведет конференцию eVTOL Summit, посвященную технологиям транспортных средств с вертикальным взлетом и посадкой. Среди участников: Blade Air Mobility #BLDE, Vertical Aerospace #EVTL, EHang Holdings #EH, Amprius Technologies #AMPX, Archer Aviation #ACHR и Joby Aviation #JOBY. Комментарии менеджмента компаний могут стать позитивным катализатором для акций.
Barron’s рекомендует присмотреться к покупке акций Humana #HUM. Недавно компания объявила о выходе из бизнеса страхования работодателей, чтобы высвободить денежные средства для инвестиций в более прибыльные операции. Также компания продолжает получать выгоду от усиленной государственной поддержки Medicare. Аналитики ожидают, что компания представит результаты выше консенсуса в ближайшей отчетности.
#США #неделя_впереди
сайт · youtube
Утренний обзор - 27.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.44% (4019 п.)
Nasdaq: +0.37% (12939 п.)
Dow Jones: +0.39% (32560 п.)
Золото: -0.23% ($1972)
Нефть марки Brent: +0.38% ($74.77)
US Treasuries 10 лет: +0.27% (3.389%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Прошлую неделю индексы завершили с повышением: Nasdaq вырос на 1.7%, S&P прибавил 1.4%, а Dow Jones поднялся на 1.2%. Фондовый рынок Азии в моменте торгуется разнонаправленно.
Инвесторы продолжают оценивать ситуацию в банковском секторе. Особое внимание уделено состоянию региональных банков. По данным CNBC, переток депозитов из небольших банков в пользу таких гигантов отрасли, как JPMorgan Chase #JPM и Wells Fargo #WFC в последние дни замедлился.
В то же время, Bloomberg на выходных сообщил, что власти США рассматривают возможность расширения программы экстренного кредитования банков. Также рассматривается и множество других опций для поддержки. Это может дать проблемному First Republic Bank #FRC больше времени для укрепления баланса. Прошлая неделя для FRB закончилась снижением на 46.3%, несмотря на вливание ликвидности в $30 млрд от крупнейших представителей сектора.
Председатель ФРС Джером Пауэлл и министр финансов Джанет Йеллен в своих комментариях в течение недели стремились заверить инвесторов в том, что банковская система США остается стабильной. Это помогло ослабить опасения, что позволило SPDR S&P Regional Banking ETF #KRE и более широкому SPDR S&P Bank ETF закончить неделю на 0.2% и 0.4% выше, соответственно.
Инвесторы также оценивали ситуацию с банками в Европе. В пятницу акции Deutsche Bank #DBK на европейской торговой сессии упали примерно на 8.5% после того, как банк объявил о досрочном выкупе субординированных облигаций второго уровня со сроком погашения в 2028 году.
Обычно такой шаг производится, чтобы показать прочность баланса, однако акции отреагировали иначе из-за опасений инвесторов по поводу финансового кризиса. На этом фоне резко подскочила стоимость кредитно-дефолтных свопов (CDS) банка.
💎 «Это очевидный пример того, что рынок сначала продает, а потом задает вопросы. У трейдеров нет никакой мотивации держать активы в выходные, учитывая риски банковского сектора и то, что происходило в прошлые выходные с Credit Suisse», - отметил Пол де ла Буме, стратег FlowBank.
Среди последних новостей также стоит отметить сообщение о том, что First Citizens BancShares #FCNCA согласилась выкупить обанкротившийся Silicon Valley Bank. В рамках сделки First Citizens получит все депозиты и кредиты SVB, говорится в заявлении FDIC.
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.44% (4019 п.)
Nasdaq: +0.37% (12939 п.)
Dow Jones: +0.39% (32560 п.)
Золото: -0.23% ($1972)
Нефть марки Brent: +0.38% ($74.77)
US Treasuries 10 лет: +0.27% (3.389%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Прошлую неделю индексы завершили с повышением: Nasdaq вырос на 1.7%, S&P прибавил 1.4%, а Dow Jones поднялся на 1.2%. Фондовый рынок Азии в моменте торгуется разнонаправленно.
Инвесторы продолжают оценивать ситуацию в банковском секторе. Особое внимание уделено состоянию региональных банков. По данным CNBC, переток депозитов из небольших банков в пользу таких гигантов отрасли, как JPMorgan Chase #JPM и Wells Fargo #WFC в последние дни замедлился.
В то же время, Bloomberg на выходных сообщил, что власти США рассматривают возможность расширения программы экстренного кредитования банков. Также рассматривается и множество других опций для поддержки. Это может дать проблемному First Republic Bank #FRC больше времени для укрепления баланса. Прошлая неделя для FRB закончилась снижением на 46.3%, несмотря на вливание ликвидности в $30 млрд от крупнейших представителей сектора.
Председатель ФРС Джером Пауэлл и министр финансов Джанет Йеллен в своих комментариях в течение недели стремились заверить инвесторов в том, что банковская система США остается стабильной. Это помогло ослабить опасения, что позволило SPDR S&P Regional Banking ETF #KRE и более широкому SPDR S&P Bank ETF закончить неделю на 0.2% и 0.4% выше, соответственно.
Инвесторы также оценивали ситуацию с банками в Европе. В пятницу акции Deutsche Bank #DBK на европейской торговой сессии упали примерно на 8.5% после того, как банк объявил о досрочном выкупе субординированных облигаций второго уровня со сроком погашения в 2028 году.
Обычно такой шаг производится, чтобы показать прочность баланса, однако акции отреагировали иначе из-за опасений инвесторов по поводу финансового кризиса. На этом фоне резко подскочила стоимость кредитно-дефолтных свопов (CDS) банка.
💎 «Это очевидный пример того, что рынок сначала продает, а потом задает вопросы. У трейдеров нет никакой мотивации держать активы в выходные, учитывая риски банковского сектора и то, что происходило в прошлые выходные с Credit Suisse», - отметил Пол де ла Буме, стратег FlowBank.
Среди последних новостей также стоит отметить сообщение о том, что First Citizens BancShares #FCNCA согласилась выкупить обанкротившийся Silicon Valley Bank. В рамках сделки First Citizens получит все депозиты и кредиты SVB, говорится в заявлении FDIC.
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Morgan Stanley о европейском банковском секторе
💡 Стратеги инвестбанка предупреждают, что распродажа в европейском банковском секторе может продолжиться, и рекомендуют увеличивать позиции в защитных активах.
• «Хотя сложно в точности сказать, как именно будут развиваться события в финансовом секторе дальше, мы уверены, что экономические перспективы ухудшились, и что окно для восстановления макроэкономических данных начинает закрываться», - пишут аналитики.
Эксперты Morgan Stanley предупредили, что, хотя банковский сектор сейчас торгуется с крайне привлекательными оценками, коррекцию не стоит выкупать. По их мнению с высокой вероятностью произойдет ухудшение показателей чистой прибыли и снижение объемов отдачи капитала акционерам.
• «Мы ожидаем сохранения волатильности впереди, и будем искать возможность сократить экспозицию на банковский сектор на любом существенном ралли».
Что делать инвестору?
На фоне неопределенности с банковским сектором, Morgan Stanley рекомендует увеличивать экспозицию на качественные защитные истории на европейском рынке акций. Ожидается, что данные имена покажут динамику лучше широкого рынка в периоды высокой волатильности. Своими фаворитами стратеги назвали следующие компании:
Swisscom #SCMN
KPN #KPN
Novo Nordisk #NVO
Ahold Delhaize #AD
SSE #SSE
Richemont #CFR
Pernod Ricard #RI
National Grid #NG
BioMérieux #BIM
ASML #ASML
#аналитика #акции #Европа #MS
сайт · youtube
💡 Стратеги инвестбанка предупреждают, что распродажа в европейском банковском секторе может продолжиться, и рекомендуют увеличивать позиции в защитных активах.
• «Хотя сложно в точности сказать, как именно будут развиваться события в финансовом секторе дальше, мы уверены, что экономические перспективы ухудшились, и что окно для восстановления макроэкономических данных начинает закрываться», - пишут аналитики.
Эксперты Morgan Stanley предупредили, что, хотя банковский сектор сейчас торгуется с крайне привлекательными оценками, коррекцию не стоит выкупать. По их мнению с высокой вероятностью произойдет ухудшение показателей чистой прибыли и снижение объемов отдачи капитала акционерам.
• «Мы ожидаем сохранения волатильности впереди, и будем искать возможность сократить экспозицию на банковский сектор на любом существенном ралли».
Что делать инвестору?
На фоне неопределенности с банковским сектором, Morgan Stanley рекомендует увеличивать экспозицию на качественные защитные истории на европейском рынке акций. Ожидается, что данные имена покажут динамику лучше широкого рынка в периоды высокой волатильности. Своими фаворитами стратеги назвали следующие компании:
Swisscom #SCMN
KPN #KPN
Novo Nordisk #NVO
Ahold Delhaize #AD
SSE #SSE
Richemont #CFR
Pernod Ricard #RI
National Grid #NG
BioMérieux #BIM
ASML #ASML
#аналитика #акции #Европа #MS
сайт · youtube
Подборка защитных акций от Goldman Sachs
💡 Стратеги инвестбанка представили список американских акций, которые могут защитить инвестиционный портфель от убытков в период высокой волатильности.
Топ-пики аналитиков:
EQT #EQT - один из крупнейших добытчиков природного газа в США.
Целевая цена - $44, потенциал роста +43%
• EQT является фундаментально качественной компанией с высокой диверсификацией активов, которая позволяет активно генерировать кэш, даже в условиях низких цен на газ.
• По расчетам стратегов, форвардный FCF-yield составляет порядка 14%, что выше среднего по сектору в 11%. Такой крупный денежный поток позволяет эффективно сокращать долговую нагрузку, при сохранении высоких дивидендов и байбека.
Altria Group #MO - американский производитель табачной продукции.
Целевая цена - $50, потенциал роста +13%
• Goldman Sachs позитивно оценивает новую стратегию Altria по развитию бездымных табачных изделий. Недавние комментарии менеджмента сняли неопределенность с сегментом JUUL. Аналитики ожидает, что компания продолжит выплачивать крупные дивиденды и достигнет своих обозначенных целей по EPS в этом году.
Array Technologies #ARRY - производитель систем наземного монтажа, используемых в проектах солнечной энергетики.
Целевая цена - $26, потенциал роста +41%
• Аналитики ожидают крупного притока покупателей на фоне новых льгот, предоставленных законом о снижении инфляции в США (IRA). Благодаря этому, Array может превысить как ожидания рынка, так и собственные прогнозы в этом году. Стратеги также прогнозируют выход компании на прибыльность в среднесрочной перспективе.
J.B. Hunt #JBHT - одна из крупнейших американских компаний в сфере грузоперевозок.
Целевая цена - $207, потенциал роста +25%
• Главными драйверами для роста компании аналитики называют улучшение состояния цепей поставок и продолжающееся восстановление глобальной торговли. Позитивные тенденции будут способствовать повышению производительности, операционной эффективности и снижению расходов.
Iron Mountain #IRM - диверсифицированный REIT, управляющий центрами обработки данных и складскими помещениями для хранения документации, техники и др.
Целевая цена - $58, потенциал роста +15%
• Выручка IRM от сегментов ЦОД, утилизации офисной техники и цифровых решений растет двузначными темпами и составляет примерно 30% от всех продаж. По мнению Goldman Sachs данные области продолжат активно развиваться за счет новых предложений.
• Стратеги отмечают, что открытия Китая станет дополнительным катализатором для ускорения роста доходов и повышения рентабельности. По словам аналитиков, рынок еще не полностью оценил выгоду, которую компания получит от географической диверсификации.
• В инвестбанке подчеркивают, что в секторе наблюдается высокая потребность в услугах IRM, и компания способна повышать свои цены, без ущерба для спроса. Это особенно важно в условиях высокой инфляции.
#аналитика #акции #США #GS
сайт · youtube
💡 Стратеги инвестбанка представили список американских акций, которые могут защитить инвестиционный портфель от убытков в период высокой волатильности.
Топ-пики аналитиков:
EQT #EQT - один из крупнейших добытчиков природного газа в США.
Целевая цена - $44, потенциал роста +43%
• EQT является фундаментально качественной компанией с высокой диверсификацией активов, которая позволяет активно генерировать кэш, даже в условиях низких цен на газ.
• По расчетам стратегов, форвардный FCF-yield составляет порядка 14%, что выше среднего по сектору в 11%. Такой крупный денежный поток позволяет эффективно сокращать долговую нагрузку, при сохранении высоких дивидендов и байбека.
Altria Group #MO - американский производитель табачной продукции.
Целевая цена - $50, потенциал роста +13%
• Goldman Sachs позитивно оценивает новую стратегию Altria по развитию бездымных табачных изделий. Недавние комментарии менеджмента сняли неопределенность с сегментом JUUL. Аналитики ожидает, что компания продолжит выплачивать крупные дивиденды и достигнет своих обозначенных целей по EPS в этом году.
Array Technologies #ARRY - производитель систем наземного монтажа, используемых в проектах солнечной энергетики.
Целевая цена - $26, потенциал роста +41%
• Аналитики ожидают крупного притока покупателей на фоне новых льгот, предоставленных законом о снижении инфляции в США (IRA). Благодаря этому, Array может превысить как ожидания рынка, так и собственные прогнозы в этом году. Стратеги также прогнозируют выход компании на прибыльность в среднесрочной перспективе.
J.B. Hunt #JBHT - одна из крупнейших американских компаний в сфере грузоперевозок.
Целевая цена - $207, потенциал роста +25%
• Главными драйверами для роста компании аналитики называют улучшение состояния цепей поставок и продолжающееся восстановление глобальной торговли. Позитивные тенденции будут способствовать повышению производительности, операционной эффективности и снижению расходов.
Iron Mountain #IRM - диверсифицированный REIT, управляющий центрами обработки данных и складскими помещениями для хранения документации, техники и др.
Целевая цена - $58, потенциал роста +15%
• Выручка IRM от сегментов ЦОД, утилизации офисной техники и цифровых решений растет двузначными темпами и составляет примерно 30% от всех продаж. По мнению Goldman Sachs данные области продолжат активно развиваться за счет новых предложений.
• Стратеги отмечают, что открытия Китая станет дополнительным катализатором для ускорения роста доходов и повышения рентабельности. По словам аналитиков, рынок еще не полностью оценил выгоду, которую компания получит от географической диверсификации.
• В инвестбанке подчеркивают, что в секторе наблюдается высокая потребность в услугах IRM, и компания способна повышать свои цены, без ущерба для спроса. Это особенно важно в условиях высокой инфляции.
#аналитика #акции #США #GS
сайт · youtube
Майк Уилсон предупреждает о риске пересмотра прогнозов для корпораций
💡 По мнению главного инвестиционного директора Morgan Stanley, прогнозы по корпоративным прибылям все еще слишком высокие, особенно учитывая проблемы в банковском секторе.
💎 «На фоне событий последних нескольких недель, мы считаем, что прогнозы выглядят все более и более нереалистичными. На рынке увеличиваются риски понижения оценок в преддверии появления конкретных данных из отчетностей», - написал Уилсон.
В последние три квартала снижение оценок происходило недостаточными темпами, считает Уилсон. По его мнению, рынок еще не в полной мере оценил влияние инфляции на корпоративные результаты.
Между тем, ранее стратеги JPMorgan заявили, что в первом квартале рынок, вероятнее всего, достиг своего максимума в этом году. Эта отметка не будет преодолена вверх, пока не повысится премия за риск акций на фоне снижения ставок ФРС.
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
💡 По мнению главного инвестиционного директора Morgan Stanley, прогнозы по корпоративным прибылям все еще слишком высокие, особенно учитывая проблемы в банковском секторе.
💎 «На фоне событий последних нескольких недель, мы считаем, что прогнозы выглядят все более и более нереалистичными. На рынке увеличиваются риски понижения оценок в преддверии появления конкретных данных из отчетностей», - написал Уилсон.
В последние три квартала снижение оценок происходило недостаточными темпами, считает Уилсон. По его мнению, рынок еще не в полной мере оценил влияние инфляции на корпоративные результаты.
Между тем, ранее стратеги JPMorgan заявили, что в первом квартале рынок, вероятнее всего, достиг своего максимума в этом году. Эта отметка не будет преодолена вверх, пока не повысится премия за риск акций на фоне снижения ставок ФРС.
#аналитика #акции #США #MS
сайт · youtube
ImgBB
image hosted at ImgBB
Image image hosted in ImgBB
Новости премаркета США - 27.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.69% (4029 п.)
Nasdaq: +0.43% (12945 п.)
Dow Jones: +0.68% (32655 п.)
Золото: -1.21% ($1953)
Нефть марки Brent: +1.79% ($75.81)
US Treasuries 10 лет: +2.75% (3.473%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне на фоне смягчения опасений по поводу перспектив банковского сектора США. Этому способствовали пятничные заявления регулятора, а также выкуп активов SVB банком First Citizens. И хотя ситуация в финансовом секторе США по-прежнему остается достаточно напряженной, о чем говорят сообщения об оттоке средств клиентов из небольших региональных банков, инвесторы, по всей видимости, надеются, что худшее уже позади, и масштабного банковского кризиса удастся избежать. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
FDIC нашла покупателя на обанкротившийся Silicon Valley Bank. Банк First Citizens #FCNCA приобретет депозиты, кредиты и некоторые другие активы SVB на $72 млрд со скидкой в $16.5 млрд, а ценные бумаги и другие активы на сумму $90 млрд останутся у FDIC. На премаркете акции First Citizens подскочили почти на 40%.
Прибыль промышленных предприятий КНР за первые два месяца года рухнула на 22.9% г/г, что оказалось значительно хуже прогноза снижения на 4% г/г. Сильнее всего снижались доходы компаний с иностранным участием - падение на 35.7% г/г. Несмотря на рост PMI, промышленный сектор пока находится под давлением из-за снижения мирового спроса и падения цен на сырьевые товары.
Джек Ма, основатель Alibaba #BABA, принял решение не возвращаться в Китай, несмотря на приглашение властей, которые призвали его поддержать развитие бизнеса в стране, пишет Bloomberg. Бизнесмен намерен заняться исследованиями сельскохозяйственных технологий.
Председатель правления Saudi National Bank ушел в отставку. Именно его заявления об отсутствии планов по поддержке Credit Suisse могли стать последней каплей, приведшей к обвалу бумаг и соглашению о поглощении банка конкурентом UBS #UBS.
Pfizer #PFE подписал соглашение с Китаем об улучшении охвата услугами здравоохранения в стране. Стороны планируют развивать сотрудничество в области общественного здравоохранения и улучшение здоровья сельского населения.
Индекс делового климата IFO в Германии в марте составил 93.3 п. против 90.1 п. в феврале, что выше прогноза на уровне 91 п. Показатель достиг максимума за 13 месяцев. Индекс ожиданий IFO в марте вырос до 91.2 п. по сравнению с 88.4 п. в предыдущем месяце и против прогноза в 88 п.
Кризис в американской банковской отрасли привел к появлению пузыря в сегменте фондов денежного рынка, пишет Bank of America. По данным аналитиков банка, за последние четыре недели активы под управлением фондов выросли на $300 млрд, до более $5.1 трлн.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.69% (4029 п.)
Nasdaq: +0.43% (12945 п.)
Dow Jones: +0.68% (32655 п.)
Золото: -1.21% ($1953)
Нефть марки Brent: +1.79% ($75.81)
US Treasuries 10 лет: +2.75% (3.473%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне на фоне смягчения опасений по поводу перспектив банковского сектора США. Этому способствовали пятничные заявления регулятора, а также выкуп активов SVB банком First Citizens. И хотя ситуация в финансовом секторе США по-прежнему остается достаточно напряженной, о чем говорят сообщения об оттоке средств клиентов из небольших региональных банков, инвесторы, по всей видимости, надеются, что худшее уже позади, и масштабного банковского кризиса удастся избежать. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
FDIC нашла покупателя на обанкротившийся Silicon Valley Bank. Банк First Citizens #FCNCA приобретет депозиты, кредиты и некоторые другие активы SVB на $72 млрд со скидкой в $16.5 млрд, а ценные бумаги и другие активы на сумму $90 млрд останутся у FDIC. На премаркете акции First Citizens подскочили почти на 40%.
Прибыль промышленных предприятий КНР за первые два месяца года рухнула на 22.9% г/г, что оказалось значительно хуже прогноза снижения на 4% г/г. Сильнее всего снижались доходы компаний с иностранным участием - падение на 35.7% г/г. Несмотря на рост PMI, промышленный сектор пока находится под давлением из-за снижения мирового спроса и падения цен на сырьевые товары.
Джек Ма, основатель Alibaba #BABA, принял решение не возвращаться в Китай, несмотря на приглашение властей, которые призвали его поддержать развитие бизнеса в стране, пишет Bloomberg. Бизнесмен намерен заняться исследованиями сельскохозяйственных технологий.
Председатель правления Saudi National Bank ушел в отставку. Именно его заявления об отсутствии планов по поддержке Credit Suisse могли стать последней каплей, приведшей к обвалу бумаг и соглашению о поглощении банка конкурентом UBS #UBS.
Pfizer #PFE подписал соглашение с Китаем об улучшении охвата услугами здравоохранения в стране. Стороны планируют развивать сотрудничество в области общественного здравоохранения и улучшение здоровья сельского населения.
Индекс делового климата IFO в Германии в марте составил 93.3 п. против 90.1 п. в феврале, что выше прогноза на уровне 91 п. Показатель достиг максимума за 13 месяцев. Индекс ожиданий IFO в марте вырос до 91.2 п. по сравнению с 88.4 п. в предыдущем месяце и против прогноза в 88 п.
Кризис в американской банковской отрасли привел к появлению пузыря в сегменте фондов денежного рынка, пишет Bank of America. По данным аналитиков банка, за последние четыре недели активы под управлением фондов выросли на $300 млрд, до более $5.1 трлн.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Утренний обзор - 28.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.11% (4011 п.)
Nasdaq: +0.08% (12798 п.)
Dow Jones: +0.13% (32674 п.)
Золото: +0.17% ($1959)
Нефть марки Brent: -0.51% ($77.32)
US Treasuries 10 лет: -0.65% (3.511%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.16%, Dow Jones прибавил 0.6%, а Nasdaq снизился на 0.47%. Основные индексы продолжают торговаться в диапазоне поскольку инвесторы оценивают нестабильную ситуацию с американскими банками. Также участники рынка пересматривают свои ожидания по будущей политике ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
8 из 11 секторов S&P 500 завершили понедельник на положительной территории. Лидером роста стал нефтегазовый сектор, поднявшийся на 2.1% на фоне проблем с производством нефти в Турции. Котировки банковского сектора также продемонстрировали солидный рост.
В то же время, сектор коммуникационных услуг и технологические компании скорректировались после уверенного повышения на прошлой неделе. Дополнительное давление на быстрорастущие сегменты рынка оказало возобновление роста доходностей трежерис.
Опасения относительно возможного ухудшения ситуации в банковской отрасли несколько улеглись, однако многие эксперты не исключают вероятности возникновения новых проблем в дальнейшем.
💎 «В банковском секторе наступило своего рода затишье. Передача частей обанкротившегося SVB новому владельцу First Citizens может дать регулятору больше возможностей для решения проблем, которые все еще могут возникнуть в других местах, особенно в региональных банках США», - отмечает Сюзанна Стритер глава отдела финансов и рынков Hargreaves Lansdown.
Между тем, рынок фьючерсов закладывает, что процентные ставки ФРС достигнут пика в мае этого года. Затем последует снижение с 4.75-5% до примерно 4.2% к концу года. Это полностью противоречит траектории, которую спрогнозировал регулятор на мартовском заседании.
Рынок продолжает рассчитывать, что ФРС будет вынуждена снизить ставки на фоне угрозы более мощного банковского кризиса и растущих рисков рецессии. Тем не менее, не все участники рынка придерживаются такой точки зрения.
💎 «Мы ожидаем, что основные центральные банки отойдут от подхода агрессивного повышения ставок и прекратят ужесточать ДКП. Тем не менее регуляторы вступят в новую фазу, которая предполагает сохранение ставок на высоком уровне продолжительное время для борьбы с инфляцией», - написали в своей записке стратеги из инвестиционного института BlackRock.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс доверия потребителей от CB (март)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.11% (4011 п.)
Nasdaq: +0.08% (12798 п.)
Dow Jones: +0.13% (32674 п.)
Золото: +0.17% ($1959)
Нефть марки Brent: -0.51% ($77.32)
US Treasuries 10 лет: -0.65% (3.511%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 вырос на 0.16%, Dow Jones прибавил 0.6%, а Nasdaq снизился на 0.47%. Основные индексы продолжают торговаться в диапазоне поскольку инвесторы оценивают нестабильную ситуацию с американскими банками. Также участники рынка пересматривают свои ожидания по будущей политике ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
8 из 11 секторов S&P 500 завершили понедельник на положительной территории. Лидером роста стал нефтегазовый сектор, поднявшийся на 2.1% на фоне проблем с производством нефти в Турции. Котировки банковского сектора также продемонстрировали солидный рост.
В то же время, сектор коммуникационных услуг и технологические компании скорректировались после уверенного повышения на прошлой неделе. Дополнительное давление на быстрорастущие сегменты рынка оказало возобновление роста доходностей трежерис.
Опасения относительно возможного ухудшения ситуации в банковской отрасли несколько улеглись, однако многие эксперты не исключают вероятности возникновения новых проблем в дальнейшем.
💎 «В банковском секторе наступило своего рода затишье. Передача частей обанкротившегося SVB новому владельцу First Citizens может дать регулятору больше возможностей для решения проблем, которые все еще могут возникнуть в других местах, особенно в региональных банках США», - отмечает Сюзанна Стритер глава отдела финансов и рынков Hargreaves Lansdown.
Между тем, рынок фьючерсов закладывает, что процентные ставки ФРС достигнут пика в мае этого года. Затем последует снижение с 4.75-5% до примерно 4.2% к концу года. Это полностью противоречит траектории, которую спрогнозировал регулятор на мартовском заседании.
Рынок продолжает рассчитывать, что ФРС будет вынуждена снизить ставки на фоне угрозы более мощного банковского кризиса и растущих рисков рецессии. Тем не менее, не все участники рынка придерживаются такой точки зрения.
💎 «Мы ожидаем, что основные центральные банки отойдут от подхода агрессивного повышения ставок и прекратят ужесточать ДКП. Тем не менее регуляторы вступят в новую фазу, которая предполагает сохранение ставок на высоком уровне продолжительное время для борьбы с инфляцией», - написали в своей записке стратеги из инвестиционного института BlackRock.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс доверия потребителей от CB (март)
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Бенефициары энергетического перехода в США от Goldman Sachs
💡 Аналитики инвестбанка прогнозируют, что для сохранения лидерства в сфере энергетики, США будут постепенно отходить от добычи стандартных энергоресурсов и увеличивать инвестиции в возобновляемые источники энергии.
Точка зрения аналитиков
Развитие сланцевой добычи за последнее десятилетие помогло стать США крупнейшим в мире производителем нефти и природного газа. Тем не менее по мнению Goldman Sachs, эта отрасль вступает в эпоху спада. По оценкам, пик сланцевой добычи придется на следующие 3-5 лет.
💎 «Сланцевая промышленность остается очень ценным активом, но, по нашему мнению, США больше не могут полагаться на нее, чтобы сохранить ключевое конкурентное преимущество в следующем десятилетии. Им нужна еще одна энергетическая революция, чтобы сохранить лидерство по стоимости энергии», - пишет стратег Микеле Делла Винья.
Аналитики указывают, что этому переходу будет способствовать принятый недавно закон о снижении инфляции в США (IRA). По оценкам Goldman Sachs, инициативы, представленные в IRA, должны высвободить $3 трлн инвестиций в возобновляемые источники энергии.
«По нашим оценкам, возобновляемые технологии к 2032 могут обеспечить вдвое больший объем энергии, производимой сланцевыми месторождениями», - считают аналитики.
По прогнозам Goldman Sachs, спрос на электроэнергию в США к 2050 году возрастет в 2.5 раза по сравнению с 2021 годом. Это означает, что США придется значительно увеличить свои возможности по использованию широкого спектра возобновляемых источников энергии. На этом фоне аналитики ожидают, что будут объявлены дополнительные меры поддержки сектора в будущем.
Лучшие идеи в секторе
Goldman Sachs представил несколько долгосрочных идей для игры на тренде энергетического перехода.
First Solar #FSLR - крупнейший производитель солнечных батарей в США.
Целевая цена - $260, потенциал роста +24%
• Аналитики подчеркивают, что налоговые льготы, предоставляемые IRA, должны компенсировать дополнительные расходы, связанные с расширением присутствия FSLR на рынке США.
Maxeon Solar Technologies #MAXN - глобальный поставщик солнечных панелей.
Целевая цена - $31, потенциал роста +22%
• Предприятия Maxeon в Мексике, Малайзии и на Филиппинах привлекательно оценены, отмечают аналитики. Как и First Solar, Maxeon также наращивает производство в США.
General Electric #GE - американский промышленный конгломерат.
Целевая цена - $102, потенциал роста +10%
• IRA окажет дополнительную поддержку развитию портфеля энергетических предприятий GE Vernova.
Baker Hughes #BKR - нефтесервисная компания, одна из крупнейших в мире.
Целевая цена - $36, потенциал роста +32%
• Baker Hughes получит дополнительную выгоду от проектов США по улавливанию углерода и производству водорода.
MasTec #MTZ - американская инфраструктурная инжиниринговая компания. В ее специализацию входит, помимо прочего, инфраструктура в секторе зеленой энергетики.
Целевая цена - $125, потенциал роста +33%
• По словам Goldman Sachs, компания выиграет от налоговых льгот, которые приведут к «увеличению капиталовложений клиентов в проекты возобновляемой генерации».
#аналитика #акции #США #GS #альтернативная_энергетика
сайт · youtube
💡 Аналитики инвестбанка прогнозируют, что для сохранения лидерства в сфере энергетики, США будут постепенно отходить от добычи стандартных энергоресурсов и увеличивать инвестиции в возобновляемые источники энергии.
Точка зрения аналитиков
Развитие сланцевой добычи за последнее десятилетие помогло стать США крупнейшим в мире производителем нефти и природного газа. Тем не менее по мнению Goldman Sachs, эта отрасль вступает в эпоху спада. По оценкам, пик сланцевой добычи придется на следующие 3-5 лет.
💎 «Сланцевая промышленность остается очень ценным активом, но, по нашему мнению, США больше не могут полагаться на нее, чтобы сохранить ключевое конкурентное преимущество в следующем десятилетии. Им нужна еще одна энергетическая революция, чтобы сохранить лидерство по стоимости энергии», - пишет стратег Микеле Делла Винья.
Аналитики указывают, что этому переходу будет способствовать принятый недавно закон о снижении инфляции в США (IRA). По оценкам Goldman Sachs, инициативы, представленные в IRA, должны высвободить $3 трлн инвестиций в возобновляемые источники энергии.
«По нашим оценкам, возобновляемые технологии к 2032 могут обеспечить вдвое больший объем энергии, производимой сланцевыми месторождениями», - считают аналитики.
По прогнозам Goldman Sachs, спрос на электроэнергию в США к 2050 году возрастет в 2.5 раза по сравнению с 2021 годом. Это означает, что США придется значительно увеличить свои возможности по использованию широкого спектра возобновляемых источников энергии. На этом фоне аналитики ожидают, что будут объявлены дополнительные меры поддержки сектора в будущем.
Лучшие идеи в секторе
Goldman Sachs представил несколько долгосрочных идей для игры на тренде энергетического перехода.
First Solar #FSLR - крупнейший производитель солнечных батарей в США.
Целевая цена - $260, потенциал роста +24%
• Аналитики подчеркивают, что налоговые льготы, предоставляемые IRA, должны компенсировать дополнительные расходы, связанные с расширением присутствия FSLR на рынке США.
Maxeon Solar Technologies #MAXN - глобальный поставщик солнечных панелей.
Целевая цена - $31, потенциал роста +22%
• Предприятия Maxeon в Мексике, Малайзии и на Филиппинах привлекательно оценены, отмечают аналитики. Как и First Solar, Maxeon также наращивает производство в США.
General Electric #GE - американский промышленный конгломерат.
Целевая цена - $102, потенциал роста +10%
• IRA окажет дополнительную поддержку развитию портфеля энергетических предприятий GE Vernova.
Baker Hughes #BKR - нефтесервисная компания, одна из крупнейших в мире.
Целевая цена - $36, потенциал роста +32%
• Baker Hughes получит дополнительную выгоду от проектов США по улавливанию углерода и производству водорода.
MasTec #MTZ - американская инфраструктурная инжиниринговая компания. В ее специализацию входит, помимо прочего, инфраструктура в секторе зеленой энергетики.
Целевая цена - $125, потенциал роста +33%
• По словам Goldman Sachs, компания выиграет от налоговых льгот, которые приведут к «увеличению капиталовложений клиентов в проекты возобновляемой генерации».
#аналитика #акции #США #GS #альтернативная_энергетика
сайт · youtube
Doubleline Capital прогнозирует рецессию в США через несколько месяцев
💡 Джеффри Гундлах, основатель хедж-фонда DoubleLine Capital, ожидает, что рецессия в США начнется через несколько месяцев, и что ФРС придется резко реагировать на ситуацию понижением процентных ставок.
💎 «Экономические проблемы продолжают нарастать, и я думаю, что рецессия наступит через несколько месяцев. Единственное, что нам нужно увидеть - повышение уровня безработицы», - отметил Гундлах.
Эксперт ожидает, что на этом фоне ФРС несколько раз снизит процентные ставки в этом году, поскольку общее состояние экономики «явно слабое». Рыночный консенсус также предполагает, что ФРС понизит ставки как минимум два раза по 25 б.п. с текущего уровня до конца года.
Гундлах сказал, что не ожидает, что ФРС продолжит повышать ставки до тех пор, пока доходность 2-летних казначейских облигаций не начнет снова расти. Между тем, двухлетняя ставка выросла на 25 б.п. в понедельник, но она все еще ниже примерно на 100 б.п. по сравнению с началом этого месяца.
Гундлах также предупредил, что если ФРС снова повысит ставки в мае, разница «между тем, что вы можете получить по казначейским векселям, и тем, что вы можете получить в банковской системе, будет расти».
Такой сценарий «контрпродуктивно вызовет сильное сокращение ликвидности в банковской системе, а также проявит еще больше проблем с нереализованными потерями» региональных банков.
#аналитика #акции #США
сайт · youtube
💡 Джеффри Гундлах, основатель хедж-фонда DoubleLine Capital, ожидает, что рецессия в США начнется через несколько месяцев, и что ФРС придется резко реагировать на ситуацию понижением процентных ставок.
💎 «Экономические проблемы продолжают нарастать, и я думаю, что рецессия наступит через несколько месяцев. Единственное, что нам нужно увидеть - повышение уровня безработицы», - отметил Гундлах.
Эксперт ожидает, что на этом фоне ФРС несколько раз снизит процентные ставки в этом году, поскольку общее состояние экономики «явно слабое». Рыночный консенсус также предполагает, что ФРС понизит ставки как минимум два раза по 25 б.п. с текущего уровня до конца года.
Гундлах сказал, что не ожидает, что ФРС продолжит повышать ставки до тех пор, пока доходность 2-летних казначейских облигаций не начнет снова расти. Между тем, двухлетняя ставка выросла на 25 б.п. в понедельник, но она все еще ниже примерно на 100 б.п. по сравнению с началом этого месяца.
Гундлах также предупредил, что если ФРС снова повысит ставки в мае, разница «между тем, что вы можете получить по казначейским векселям, и тем, что вы можете получить в банковской системе, будет расти».
Такой сценарий «контрпродуктивно вызовет сильное сокращение ликвидности в банковской системе, а также проявит еще больше проблем с нереализованными потерями» региональных банков.
#аналитика #акции #США
сайт · youtube
Евросоюз увеличивает количество зарядок для электромобилей
💡 Европарламент и государства-члены ЕС договорились в течение следующих нескольких лет развернуть в регионе больше стандартных и водородных зарядок для электромобилей, чтобы ускорить энергетический переход.
Согласно новому соглашению, к 2026 году на основных дорогах будут установлены зарядные станции для легковых электрокаров не реже, чем через каждые 60 км. Для грузовых авто интервал составит 120 км. При этом, к 2031 году водородные заправочные станции должны быть установлены не реже, чем через каждые 200 км.
Накануне в ЕС также было достигнуто знаковое соглашение о том, что к 2035 году все новые автомобили, продаваемые в регионе, не будут загрязнять окружающую среду. Отсутствие зарядной инфраструктуры считается одним из основных факторов, сдерживающих переход.
💎 Бенефициарами нового соглашения могут стать компании, поставляющие зарядки для электромобилей. К таким можно отнести американскую ChargePoint #CHPT, которая обладает широким присутствием в Европе. Ранее подсвечивали компанию в канале. Также выгоду получит Plug Power #PLUG, являющийся одним из крупнейших производителей водородных топливных элементов.
#аналитика #Европа
сайт · youtube
💡 Европарламент и государства-члены ЕС договорились в течение следующих нескольких лет развернуть в регионе больше стандартных и водородных зарядок для электромобилей, чтобы ускорить энергетический переход.
Согласно новому соглашению, к 2026 году на основных дорогах будут установлены зарядные станции для легковых электрокаров не реже, чем через каждые 60 км. Для грузовых авто интервал составит 120 км. При этом, к 2031 году водородные заправочные станции должны быть установлены не реже, чем через каждые 200 км.
Накануне в ЕС также было достигнуто знаковое соглашение о том, что к 2035 году все новые автомобили, продаваемые в регионе, не будут загрязнять окружающую среду. Отсутствие зарядной инфраструктуры считается одним из основных факторов, сдерживающих переход.
💎 Бенефициарами нового соглашения могут стать компании, поставляющие зарядки для электромобилей. К таким можно отнести американскую ChargePoint #CHPT, которая обладает широким присутствием в Европе. Ранее подсвечивали компанию в канале. Также выгоду получит Plug Power #PLUG, являющийся одним из крупнейших производителей водородных топливных элементов.
#аналитика #Европа
сайт · youtube
Новости премаркета США - 28.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.04% (4005 п.)
Nasdaq: +0% (12788 п.)
Dow Jones: +0.01% (32634 п.)
Золото: +0.42% ($1964)
Нефть марки Brent: +0.15% ($77.83)
US Treasuries 10 лет: +0.08% (3.537%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Инвесторы ожидают продолжения развития ситуации с банковским сектором США. Новые заявления представителей финансового регулятора могут стать катализатором для движений. Участники рынка сегодня будут оценивать публикацию мартовского индекса доверия потребителей от СВ. Также особое внимание может быть обращено на отчетность чипмейкера Micron #MU после закрытия рынка. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Alibaba #BABA планирует реорганизацию бизнеса путем создания шести независимых подразделений. У каждого подразделения будет свой совет директоров и самостоятельные бюджеты. Будет проведено IPO каждой компании по мере готовности. На премаркете акции Alibaba растут примерно на 9%.
CFTC подала иск против криптобиржи Binance и ее CEO Чанпэна Чжао. По мнению ведомства, платформа нарушила правила торговли деривативами, работая без соответствующей регистрации.
Палата представителей США единогласно приняла законопроект, который предписывает госсекретарю работать над тем, чтобы лишить КНР статуса развивающейся страны в международных организациях.
Крупнейшая нефтяная госкомпания КНР China National Petroleum заявила, что ожидает роста импорта нефти в Китай на 6.2% г/г в 2023 году до 540 млн тонн на фоне открытия экономики.
Правоохранительные органы Германии и Франции провели обыски в офисах банков BNP Paribas #BNP, Societe Generale #GLE, HSBC #HSBC и других финансовых институтах по подозрению в уклонении от уплаты налогов.
Berkshire Hathaway #BRKA Уоррена Баффета продолжает увеличивать долю в Occidental Petroleum #OXY. Berkshire с прошлого четверга купила около 3.7 млн бумаг нефтяной компании. В результате доля инвестфирмы в Occidental достигла 23.5%.
Liontown Resources #LTR отказалась от предложения Albemarle, которая проявила готовность приобрести компанию за $3.68 млрд. Liontown заявила, что предложение недооценивает стоимость компании, а также потенциал добывающих проектов.
Disney #DIS приступила к увольнению 7 тыс. сотрудников, о котором предупреждала в феврале. Следующие более крупные этапы увольнений пройдут в апреле и июне.
BP #BP и Национальная нефтяная компания Абу-Даби (ADNOC) предложили купить 50% израильской NewMed Energy #NWMD, которая владеет долями в крупных газовых месторождениях в Средиземном море. Сделка оценивается в $2 млрд.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: -0.04% (4005 п.)
Nasdaq: +0% (12788 п.)
Dow Jones: +0.01% (32634 п.)
Золото: +0.42% ($1964)
Нефть марки Brent: +0.15% ($77.83)
US Treasuries 10 лет: +0.08% (3.537%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без выраженной динамики. Инвесторы ожидают продолжения развития ситуации с банковским сектором США. Новые заявления представителей финансового регулятора могут стать катализатором для движений. Участники рынка сегодня будут оценивать публикацию мартовского индекса доверия потребителей от СВ. Также особое внимание может быть обращено на отчетность чипмейкера Micron #MU после закрытия рынка. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
Alibaba #BABA планирует реорганизацию бизнеса путем создания шести независимых подразделений. У каждого подразделения будет свой совет директоров и самостоятельные бюджеты. Будет проведено IPO каждой компании по мере готовности. На премаркете акции Alibaba растут примерно на 9%.
CFTC подала иск против криптобиржи Binance и ее CEO Чанпэна Чжао. По мнению ведомства, платформа нарушила правила торговли деривативами, работая без соответствующей регистрации.
Палата представителей США единогласно приняла законопроект, который предписывает госсекретарю работать над тем, чтобы лишить КНР статуса развивающейся страны в международных организациях.
Крупнейшая нефтяная госкомпания КНР China National Petroleum заявила, что ожидает роста импорта нефти в Китай на 6.2% г/г в 2023 году до 540 млн тонн на фоне открытия экономики.
Правоохранительные органы Германии и Франции провели обыски в офисах банков BNP Paribas #BNP, Societe Generale #GLE, HSBC #HSBC и других финансовых институтах по подозрению в уклонении от уплаты налогов.
Berkshire Hathaway #BRKA Уоррена Баффета продолжает увеличивать долю в Occidental Petroleum #OXY. Berkshire с прошлого четверга купила около 3.7 млн бумаг нефтяной компании. В результате доля инвестфирмы в Occidental достигла 23.5%.
Liontown Resources #LTR отказалась от предложения Albemarle, которая проявила готовность приобрести компанию за $3.68 млрд. Liontown заявила, что предложение недооценивает стоимость компании, а также потенциал добывающих проектов.
Disney #DIS приступила к увольнению 7 тыс. сотрудников, о котором предупреждала в феврале. Следующие более крупные этапы увольнений пройдут в апреле и июне.
BP #BP и Национальная нефтяная компания Абу-Даби (ADNOC) предложили купить 50% израильской NewMed Energy #NWMD, которая владеет долями в крупных газовых месторождениях в Средиземном море. Сделка оценивается в $2 млрд.
#США #новости_премаркета
сайт · youtube
Утренний обзор - 29.03.2023
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.50% (4021 п.)
Nasdaq: +0.47% (12793 п.)
Dow Jones: +0.39% (32714 п.)
Золото: -0.52% ($1963)
Нефть марки Brent: +0.08% ($78.42)
US Treasuries 10 лет: -0.03% (3.57%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным снижением: S&P 500 упал на 0.16%, Dow Jones - на 0.12%, а Nasdaq - на 0.45%. Инвесторы оценивали новые заявления банковского регулятора, а также макростатистику. Определенное давление на технологический сектор оказал подъем доходностей трежерис. В то же время на рынке наблюдалась низкая активность торгов, и на этом фоне S&P 500 продолжил консолидироваться в узком диапазоне. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Майкл Барр, заместитель председателя ФРС по надзору, заявил перед Сенатом, что Silicon Valley Bank проделал «ужасную» работу по управлению рисками перед своим крахом. Чиновник заявил, что регулятор планирует пересмотреть правила и процедуры проверок в секторе, настаивая при этом на том, что система в целом остается надежной.
Вчера были опубликованы данные по индексу доверия потребителей от Conference Board. За март показатель вырос с 103.4 п. до 104.2 п., против прогноза падения до 101 п. Рост индекса сигнализирует, что проблемы в банковском секторе пока что не оказали влияния на потребительские настроения.
«Благодаря росту ожиданий потребительское доверие в марте несколько повысилось, но остается ниже среднего уровня, наблюдавшегося в 2022 году - 104.5 п. Рост отражает улучшение перспектив потребителей в возрасте до 55 лет и домохозяйств, зарабатывающих $50 тыс. и выше», - сказал Атаман Озиилдирим, старший экономист The Conference Board.
После закрытия рынка чипмейкер Micron #MU опубликовал свою отчетность, после чего акции выросли на 1%. Компания не достигла ожиданий рынка по прибыли и выручке, однако дала позитивный долгосрочный прогноз. Micron ожидает существенного роста спроса на чипы памяти со стороны индустрии ИИ к 2025 году.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (февраль)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
S&P 500: +0.50% (4021 п.)
Nasdaq: +0.47% (12793 п.)
Dow Jones: +0.39% (32714 п.)
Золото: -0.52% ($1963)
Нефть марки Brent: +0.08% ($78.42)
US Treasuries 10 лет: -0.03% (3.57%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день с умеренным снижением: S&P 500 упал на 0.16%, Dow Jones - на 0.12%, а Nasdaq - на 0.45%. Инвесторы оценивали новые заявления банковского регулятора, а также макростатистику. Определенное давление на технологический сектор оказал подъем доходностей трежерис. В то же время на рынке наблюдалась низкая активность торгов, и на этом фоне S&P 500 продолжил консолидироваться в узком диапазоне. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Майкл Барр, заместитель председателя ФРС по надзору, заявил перед Сенатом, что Silicon Valley Bank проделал «ужасную» работу по управлению рисками перед своим крахом. Чиновник заявил, что регулятор планирует пересмотреть правила и процедуры проверок в секторе, настаивая при этом на том, что система в целом остается надежной.
Вчера были опубликованы данные по индексу доверия потребителей от Conference Board. За март показатель вырос с 103.4 п. до 104.2 п., против прогноза падения до 101 п. Рост индекса сигнализирует, что проблемы в банковском секторе пока что не оказали влияния на потребительские настроения.
«Благодаря росту ожиданий потребительское доверие в марте несколько повысилось, но остается ниже среднего уровня, наблюдавшегося в 2022 году - 104.5 п. Рост отражает улучшение перспектив потребителей в возрасте до 55 лет и домохозяйств, зарабатывающих $50 тыс. и выше», - сказал Атаман Озиилдирим, старший экономист The Conference Board.
После закрытия рынка чипмейкер Micron #MU опубликовал свою отчетность, после чего акции выросли на 1%. Компания не достигла ожиданий рынка по прибыли и выручке, однако дала позитивный долгосрочный прогноз. Micron ожидает существенного роста спроса на чипы памяти со стороны индустрии ИИ к 2025 году.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (февраль)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
сайт · youtube
Перспективы искусственного интеллекта и лидеры отрасли. Часть 1
💡 Индустрия корпоративного ПО вступает в следующую волну инновации, благодаря прогрессу в разработке генеративного ИИ. Новые инструменты могут использоваться во многих секторах экономики для повышения эффективности, что постепенно будет монетизироваться в первую очередь лидерами индустрии.
Прогнозы по развитию генеративного ИИ
Хотя генеративный ИИ все еще находится на ранней стадии развития, он уже смог произвести впечатление на пользователей своими человекоподобными реакциями и способностью генерировать оригинальный контент.
ИИ помогает командам продаж и маркетинга создавать уникальные предложения, разработчикам DevOps - быстрее писать код, офисным работникам - повышать эффективность повседневной рутины, ученым - разрабатывать лекарства от редких заболеваний. ИИ нашел применение и во многих других областях.
Ожидается, что дальнейшее внедрение ИИ будет способствовать существенному росту производительности труда в экономике. По оценкам экономистов, новые решения добавят $7 трлн к мировому ВВП в следующие десять лет. При этом производительность труда будет расти на 1.5 п.п. быстрее в течение того же периода.
По прогнозам, генеративный ИИ будет способен увеличить общий адресный рынок корпоративного ПО на $150 млрд. Такая оценка основана на предположении, что внедрение может быть таким же повсеместным, как и у стандартных инструментов (например Microsoft Office, у которого 300 млн платных подписчиков).
Компании, разрабатывающие ИИ, открывают возможности для повышения перекрестных продаж, а также улучшения уровня удержания и расширения клиентской базы. Также появляются новые способы монетизации.
Разработчики могут продавать ИИ-решения, как новый отдельный продукт. Помимо этого, компании будут способны включать ИИ в премиальные планы уже существующего ПО. Вдобавок ожидается, что цены на решения компаний будут постепенно расти по мере расширения функционала ИИ и принятия в широкой экономике.
Лучшие инвестиционные идеи, связанные с ИИ
Несмотря на широкое влияние технологий искусственного интеллекта на экономику, главными бенефициарами станут компании, внедряющие ИИ в свое корпоративное ПО. Также существенную выгоду получат корпорации, предоставляющие инфраструктуру, такие как чипмейкеры и операторы ЦОД.
Microsoft #MSFT
Целевая цена - $325, потенциал роста +18%
На текущий момент компания является лидером по внедрению генеративного ИИ в свои решения. Новые возможности поиска в Bing и Edge с помощью ChatGPT уже привлекли массу пользователей.
Недавно компания также начала включать ИИ в свои другие ключевые продукты (Microsoft 365 Copilot, Business Chat, Dynamics 365 Copilot, GitHub Copilot, Teams Premium, Azure OpenAI Services, Viva Sales и др). Учитывая всесторонний охват Microsoft, возможности генеративного ИИ еще больше укрепят конкурентные позиции компании в сфере корпоративного ПО.
Стоит добавить, что рост спроса на ИИ повышает требования к вычислительным мощностям. На этом фоне облачный сегмент Azure может вернуться к прежним темпам роста.
Amazon #AMZN
Целевая цена - $145, потенциал роста +49%
Крупным бенефициаром развития ИИ станет сегмент AWS, учитывая рост потребности в облачных вычислениях. Дополнительными возможностями для увеличения выручки могут стать ИИ-сервисы компании, такие как Lex, Polly, Transcribe, Comprehend, Kendra и др.
Amazon также активно развивается в сегменте ИИ за счет партнерств (Hugging Face, Stability AI, AI21 Labs, C3 AI и пр.), результаты от которых могут быть внедрены в базовые сервисы компании, по аналогии с OpenAI и Microsoft.
Adobe #ADBE
Целевая цена - $480, потенциал роста +29%
Компания анонсировала генеративные ИИ Sensei и Firefly, призванные ускорить разработку и более глубоко персонализировать контент. Данные решение должны укрепить позиции Adobe в качестве отраслевого стандарта среди создателей контента и специалистов по маркетингу.
Продолжение читайте в следующем посте.
сайт · youtube
💡 Индустрия корпоративного ПО вступает в следующую волну инновации, благодаря прогрессу в разработке генеративного ИИ. Новые инструменты могут использоваться во многих секторах экономики для повышения эффективности, что постепенно будет монетизироваться в первую очередь лидерами индустрии.
Прогнозы по развитию генеративного ИИ
Хотя генеративный ИИ все еще находится на ранней стадии развития, он уже смог произвести впечатление на пользователей своими человекоподобными реакциями и способностью генерировать оригинальный контент.
ИИ помогает командам продаж и маркетинга создавать уникальные предложения, разработчикам DevOps - быстрее писать код, офисным работникам - повышать эффективность повседневной рутины, ученым - разрабатывать лекарства от редких заболеваний. ИИ нашел применение и во многих других областях.
Ожидается, что дальнейшее внедрение ИИ будет способствовать существенному росту производительности труда в экономике. По оценкам экономистов, новые решения добавят $7 трлн к мировому ВВП в следующие десять лет. При этом производительность труда будет расти на 1.5 п.п. быстрее в течение того же периода.
По прогнозам, генеративный ИИ будет способен увеличить общий адресный рынок корпоративного ПО на $150 млрд. Такая оценка основана на предположении, что внедрение может быть таким же повсеместным, как и у стандартных инструментов (например Microsoft Office, у которого 300 млн платных подписчиков).
Компании, разрабатывающие ИИ, открывают возможности для повышения перекрестных продаж, а также улучшения уровня удержания и расширения клиентской базы. Также появляются новые способы монетизации.
Разработчики могут продавать ИИ-решения, как новый отдельный продукт. Помимо этого, компании будут способны включать ИИ в премиальные планы уже существующего ПО. Вдобавок ожидается, что цены на решения компаний будут постепенно расти по мере расширения функционала ИИ и принятия в широкой экономике.
Лучшие инвестиционные идеи, связанные с ИИ
Несмотря на широкое влияние технологий искусственного интеллекта на экономику, главными бенефициарами станут компании, внедряющие ИИ в свое корпоративное ПО. Также существенную выгоду получат корпорации, предоставляющие инфраструктуру, такие как чипмейкеры и операторы ЦОД.
Microsoft #MSFT
Целевая цена - $325, потенциал роста +18%
На текущий момент компания является лидером по внедрению генеративного ИИ в свои решения. Новые возможности поиска в Bing и Edge с помощью ChatGPT уже привлекли массу пользователей.
Недавно компания также начала включать ИИ в свои другие ключевые продукты (Microsoft 365 Copilot, Business Chat, Dynamics 365 Copilot, GitHub Copilot, Teams Premium, Azure OpenAI Services, Viva Sales и др). Учитывая всесторонний охват Microsoft, возможности генеративного ИИ еще больше укрепят конкурентные позиции компании в сфере корпоративного ПО.
Стоит добавить, что рост спроса на ИИ повышает требования к вычислительным мощностям. На этом фоне облачный сегмент Azure может вернуться к прежним темпам роста.
Amazon #AMZN
Целевая цена - $145, потенциал роста +49%
Крупным бенефициаром развития ИИ станет сегмент AWS, учитывая рост потребности в облачных вычислениях. Дополнительными возможностями для увеличения выручки могут стать ИИ-сервисы компании, такие как Lex, Polly, Transcribe, Comprehend, Kendra и др.
Amazon также активно развивается в сегменте ИИ за счет партнерств (Hugging Face, Stability AI, AI21 Labs, C3 AI и пр.), результаты от которых могут быть внедрены в базовые сервисы компании, по аналогии с OpenAI и Microsoft.
Adobe #ADBE
Целевая цена - $480, потенциал роста +29%
Компания анонсировала генеративные ИИ Sensei и Firefly, призванные ускорить разработку и более глубоко персонализировать контент. Данные решение должны укрепить позиции Adobe в качестве отраслевого стандарта среди создателей контента и специалистов по маркетингу.
Продолжение читайте в следующем посте.
сайт · youtube