Новости премаркета США - 06.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.19% (3995 п.)
📉 Nasdaq: -0.11% (11792 п.)
📉 Dow Jones -0.22% (33914 п.)
🌕 Золото: +0.64% ($1779)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.84% ($81.53)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.70% (3.550%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Участники рынка продолжают оценивать позитивные макроэкономические данные по занятости и сектору услуг, которые укрепили мнения, что ФРС может дольше придерживаться политики активного повышения ставок, чем ожидалось ранее. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🔴 На фоне согласования странами ЕС потолка цен на российскую нефть в проливах Босфор и Дарданеллы образовались длинные очереди из танкеров. По данным источников FT, турецкие власти требуют полной страховки проходящих через проливы судов.
🟢 Goldman Sachs #GS заявил, что планирует потратить десятки миллионов долларов на покупку криптовалютных компаний после того, как крах биржи FTX резко понизил оценки их стоимости и аппетиты со стороны инвесторов.
🔴 PepsiCo #PEP планирует сократить сотни рабочих мест в Северной Америке, сообщает WSJ. Больше всего увольнения коснутся подразделений, задействованных в производстве напитков и снеков.
🟢 Microsoft #MSFT готова предложить Sony #SONY 10-летнюю гарантию на релиз игры Call of Duty от Activision Blizzard #ATVI на PlayStation. Данный шаг может снизить давление со стороны антимонопольных регуляторов и позволит завершить сделку по покупке ATVI за $69 млрд.
🟢 По данным Icis, ЕС и Великобритания с начала текущего года нарастили импорт российского СПГ на 21% г/г. По словам аналитиков, в настоящее время 13% европейского импорта СПГ поступает из России, и этот объем продолжает расти.
🟢 Акции Porsche #P911 войдут в состав немецкого индекса «голубых фишек» DAX 40. Бумаги Porsche сменят в составе DAX акции Puma #PUMA.
🔴 Онлайн-ритейлер MercadoLibre #MELI подал жалобу в антимонопольные органы на своих крупнейших рынках в Бразилии и Мексике против Apple #AAPL за антиконкурентную практику продаж в AppStore.
💎 S&P 500 не удержался выше 200-дневной скользящей средней, вполне вероятно, что от текущих уровней CTA стратегии начнут переворачивать позиции в шорт, как и активные хедж фонды. Доходность 10-летних казначейских облигаций США также не пробила вниз уровень 3.5%, поэтому коррекция к уровню 3.9% - наш базовый сценарий. Исходя из вышесказанного мы ожидаем снижение основных фондовых индексов.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.19% (3995 п.)
📉 Nasdaq: -0.11% (11792 п.)
📉 Dow Jones -0.22% (33914 п.)
🌕 Золото: +0.64% ($1779)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.84% ($81.53)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.70% (3.550%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Участники рынка продолжают оценивать позитивные макроэкономические данные по занятости и сектору услуг, которые укрепили мнения, что ФРС может дольше придерживаться политики активного повышения ставок, чем ожидалось ранее. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🔴 На фоне согласования странами ЕС потолка цен на российскую нефть в проливах Босфор и Дарданеллы образовались длинные очереди из танкеров. По данным источников FT, турецкие власти требуют полной страховки проходящих через проливы судов.
🟢 Goldman Sachs #GS заявил, что планирует потратить десятки миллионов долларов на покупку криптовалютных компаний после того, как крах биржи FTX резко понизил оценки их стоимости и аппетиты со стороны инвесторов.
🔴 PepsiCo #PEP планирует сократить сотни рабочих мест в Северной Америке, сообщает WSJ. Больше всего увольнения коснутся подразделений, задействованных в производстве напитков и снеков.
🟢 Microsoft #MSFT готова предложить Sony #SONY 10-летнюю гарантию на релиз игры Call of Duty от Activision Blizzard #ATVI на PlayStation. Данный шаг может снизить давление со стороны антимонопольных регуляторов и позволит завершить сделку по покупке ATVI за $69 млрд.
🟢 По данным Icis, ЕС и Великобритания с начала текущего года нарастили импорт российского СПГ на 21% г/г. По словам аналитиков, в настоящее время 13% европейского импорта СПГ поступает из России, и этот объем продолжает расти.
🟢 Акции Porsche #P911 войдут в состав немецкого индекса «голубых фишек» DAX 40. Бумаги Porsche сменят в составе DAX акции Puma #PUMA.
🔴 Онлайн-ритейлер MercadoLibre #MELI подал жалобу в антимонопольные органы на своих крупнейших рынках в Бразилии и Мексике против Apple #AAPL за антиконкурентную практику продаж в AppStore.
💎 S&P 500 не удержался выше 200-дневной скользящей средней, вполне вероятно, что от текущих уровней CTA стратегии начнут переворачивать позиции в шорт, как и активные хедж фонды. Доходность 10-летних казначейских облигаций США также не пробила вниз уровень 3.5%, поэтому коррекция к уровню 3.9% - наш базовый сценарий. Исходя из вышесказанного мы ожидаем снижение основных фондовых индексов.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Продолжаем серию публикаций касающихся типичных ошибок, которые допускают даже опытные инвесторы.
Заблуждение №3: “Я не буду закрывать открытые позиции, дождусь пока акции отрастут хотя бы в точку “ноль”.
Многие действующие и потенциальные клиенты сталкиваются с крайне примитивной психологической ловушкой - они не хотят “фиксировать” убыток и полагают, что его “нет”, и можно вовсе его избежать, если “немного” подождать. В ряде случаев такая стратегия может быть вполне оправданной, когда вы держите качественный, понятный актив с внятными целями и горизонтами. Но если основная причина - нежелание фиксировать убыток, значит никакой стратегии нет, а сохранение таких позиций ведет к абсолютно не прогнозируемому, обычно убыточному результату.
Как показывает практика, большинство инвесторов не следуют стратегии, потому что ее нет и продолжают удерживать позиции в быстрорастущих или вовсе спекулятивных историях, например Gamestop #GME. Мир вокруг меняется, а подходы к инвестированию и сам объект вложений остаются прежними. А при отсутствии требуемой ликвидности в виде свободных денежных средств инвестор полностью связывает себе руки — не может принимать решения, тратит все свои силы и эмоциональный ресурс на чтение новостей и громких заголовков.
В настоящее время существует только одно решение — принять убыток, выйти из позиций и воспользоваться перспективными, а не рискованными и несвоевременными идеями.
Если инвестор выбирает такой путь, он может существенно поправить состояние текущего портфеля, переложив свой капитал в актуальные на сегодня инструменты, которые в перспективе покажут лучшую динамику, чем его старые не реализовавшиеся идеи. На графике ниже вы можете наблюдать как неоднородно движение в отдельных компаниях и сегментах рынка, даже на коротком интервале всего в один месяц. При правильном подходе, инвестор более эффективно, и, что важнее, за более короткий срок сможет сократить риски в рамках портфеля и повысить результативность инвестиций.
Для получения консультации по Вашему портфелю, пишите нам:
- клиентская линия телеграм - @abeta_bot
- форма обратной связи - ссылка
Заблуждение №3: “Я не буду закрывать открытые позиции, дождусь пока акции отрастут хотя бы в точку “ноль”.
Многие действующие и потенциальные клиенты сталкиваются с крайне примитивной психологической ловушкой - они не хотят “фиксировать” убыток и полагают, что его “нет”, и можно вовсе его избежать, если “немного” подождать. В ряде случаев такая стратегия может быть вполне оправданной, когда вы держите качественный, понятный актив с внятными целями и горизонтами. Но если основная причина - нежелание фиксировать убыток, значит никакой стратегии нет, а сохранение таких позиций ведет к абсолютно не прогнозируемому, обычно убыточному результату.
Как показывает практика, большинство инвесторов не следуют стратегии, потому что ее нет и продолжают удерживать позиции в быстрорастущих или вовсе спекулятивных историях, например Gamestop #GME. Мир вокруг меняется, а подходы к инвестированию и сам объект вложений остаются прежними. А при отсутствии требуемой ликвидности в виде свободных денежных средств инвестор полностью связывает себе руки — не может принимать решения, тратит все свои силы и эмоциональный ресурс на чтение новостей и громких заголовков.
В настоящее время существует только одно решение — принять убыток, выйти из позиций и воспользоваться перспективными, а не рискованными и несвоевременными идеями.
Если инвестор выбирает такой путь, он может существенно поправить состояние текущего портфеля, переложив свой капитал в актуальные на сегодня инструменты, которые в перспективе покажут лучшую динамику, чем его старые не реализовавшиеся идеи. На графике ниже вы можете наблюдать как неоднородно движение в отдельных компаниях и сегментах рынка, даже на коротком интервале всего в один месяц. При правильном подходе, инвестор более эффективно, и, что важнее, за более короткий срок сможет сократить риски в рамках портфеля и повысить результативность инвестиций.
Для получения консультации по Вашему портфелю, пишите нам:
- клиентская линия телеграм - @abeta_bot
- форма обратной связи - ссылка
Утренний обзор - 07.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.15% (3950 п.)
📈 Nasdaq: +0.18% (11586 п.)
📈 Dow Jones: +0.14% (33681 п.)
🌕 Золото: +0.08% ($1774)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.11% ($79.67)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.45% (3.551%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.44%, Dow Jones - на 1.03%, а Nasdaq - на 2%. Рынок акций продолжил консолидироваться на фоне усиливающихся опасений относительно наступления рецессии в США из-за чрезмерного ужесточения политики ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
💎 «Распродажа на рынке была широкомасштабной, поскольку инвесторы фиксировали прибыль, полученную в результате двух месяцев роста индексов, что произошло впервые с августа 2021 года. Угроза более “ястребиных” действий ФРС из-за выхода сильных макроэкономических данных оказывает давление на настроения», - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research.
S&P 500 вырос на 13.8% в октябре и ноябре на фоне сильных отчетностей и благодаря выходу позитивных данных по инфляции, которые укрепили ожидания, что центральный банк замедлит темпы повышения ставок. Однако оптимизм может быть преждевременным, поскольку мы еще не видели публикации индекса потребительских цен за ноябрь.
Между тем, вчера представители крупнейших банков высказались относительно перспектив экономики. Генеральный директор Bank of America заявил, что ожидает три квартала падения ВВП США в следующем году. По словам CEO JPMorgan Джейми Даймона, инфляция снизит покупательскую способность потребителей, что приведет к наступлению более выраженной рецессии.
💎 «Инвесторы должны признать, что рецессия является реальностью, а не просто гипотетическим сценарием, и что оценки на рынке должны снизиться. Во время рецессии оценки акций обычно ниже среднего исторического значения, однако сейчас мы этого еще не наблюдаем», - отметил Джейсон Прайд, главный инвестиционный директор Glenmede.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.15% (3950 п.)
📈 Nasdaq: +0.18% (11586 п.)
📈 Dow Jones: +0.14% (33681 п.)
🌕 Золото: +0.08% ($1774)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.11% ($79.67)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.45% (3.551%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.44%, Dow Jones - на 1.03%, а Nasdaq - на 2%. Рынок акций продолжил консолидироваться на фоне усиливающихся опасений относительно наступления рецессии в США из-за чрезмерного ужесточения политики ФРС. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
💎 «Распродажа на рынке была широкомасштабной, поскольку инвесторы фиксировали прибыль, полученную в результате двух месяцев роста индексов, что произошло впервые с августа 2021 года. Угроза более “ястребиных” действий ФРС из-за выхода сильных макроэкономических данных оказывает давление на настроения», - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research.
S&P 500 вырос на 13.8% в октябре и ноябре на фоне сильных отчетностей и благодаря выходу позитивных данных по инфляции, которые укрепили ожидания, что центральный банк замедлит темпы повышения ставок. Однако оптимизм может быть преждевременным, поскольку мы еще не видели публикации индекса потребительских цен за ноябрь.
Между тем, вчера представители крупнейших банков высказались относительно перспектив экономики. Генеральный директор Bank of America заявил, что ожидает три квартала падения ВВП США в следующем году. По словам CEO JPMorgan Джейми Даймона, инфляция снизит покупательскую способность потребителей, что приведет к наступлению более выраженной рецессии.
💎 «Инвесторы должны признать, что рецессия является реальностью, а не просто гипотетическим сценарием, и что оценки на рынке должны снизиться. Во время рецессии оценки акций обычно ниже среднего исторического значения, однако сейчас мы этого еще не наблюдаем», - отметил Джейсон Прайд, главный инвестиционный директор Glenmede.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Прогноз Bank of America по S&P 500 на следующий год
💡 Банк ожидает, что на американском рынке будет сохраняться высокая волатильность, при этом S&P 500 может упасть еще на 25% от текущего уровня.
💎 «Наш прогноз на 2023 год состоит из двух частей. В первом полугодии S&P 500 может снизиться до 3000 п. из-за рецессии, сокращения прогнозов по прибыли корпораций, высокой инфляции и проведения ФРС количественного ужесточения (QT). Затем начнется постепенное восстановление, благодаря появлению ясности относительно перспектив экономики, снижению волатильности процентных ставок и улучшению прогнозов по компаниям», - пишут аналитики.
Что делать инвестору?
Bank of America считает, что в условиях высокой волатильности и замедления экономики инвесторам стоит владеть акциями качественных компаний. Стратеги составили подборку из таких бумаг. Представленные ниже имена обладают относительно низким бета-коэффициентом к ВВП США и оценкой B+ или выше по рейтингу S&P Quality Rank.
✅ Valero Energy #VLO
🎯 Целевая цена - $177, потенциал роста +49%
✅ Lowe's #LOW
🎯 Целевая цена - $253, потенциал роста +25%
✅ AutoZone #AZO
🎯 Целевая цена - $2850, потенциал роста +16%
✅ Lockheed Martin #LMT
🎯 Целевая цена - $550, потенциал роста +14%
✅ Kroger #KR
🎯 Целевая цена - $58, потенциал роста +25%
✅ Tractor Supply Company #TSCO
🎯 Целевая цена - $270, потенциал роста +24%
#аналитика #акции #США #BAC
· telegram · сайт · курс
💡 Банк ожидает, что на американском рынке будет сохраняться высокая волатильность, при этом S&P 500 может упасть еще на 25% от текущего уровня.
💎 «Наш прогноз на 2023 год состоит из двух частей. В первом полугодии S&P 500 может снизиться до 3000 п. из-за рецессии, сокращения прогнозов по прибыли корпораций, высокой инфляции и проведения ФРС количественного ужесточения (QT). Затем начнется постепенное восстановление, благодаря появлению ясности относительно перспектив экономики, снижению волатильности процентных ставок и улучшению прогнозов по компаниям», - пишут аналитики.
Что делать инвестору?
Bank of America считает, что в условиях высокой волатильности и замедления экономики инвесторам стоит владеть акциями качественных компаний. Стратеги составили подборку из таких бумаг. Представленные ниже имена обладают относительно низким бета-коэффициентом к ВВП США и оценкой B+ или выше по рейтингу S&P Quality Rank.
✅ Valero Energy #VLO
🎯 Целевая цена - $177, потенциал роста +49%
✅ Lowe's #LOW
🎯 Целевая цена - $253, потенциал роста +25%
✅ AutoZone #AZO
🎯 Целевая цена - $2850, потенциал роста +16%
✅ Lockheed Martin #LMT
🎯 Целевая цена - $550, потенциал роста +14%
✅ Kroger #KR
🎯 Целевая цена - $58, потенциал роста +25%
✅ Tractor Supply Company #TSCO
🎯 Целевая цена - $270, потенциал роста +24%
#аналитика #акции #США #BAC
· telegram · сайт · курс
Обзор на рынок криптовалют за ноябрь
💡 Все внимание участников рынка было направлено на крах криптобиржи FTX и хедж-фонда Alameda Research, который привел к цепной реакции и банкротству ряда других компаний, а также потере доверия к криптоиндустрии.
Общая капитализация рынка упала на 16% м/м, с $972 млрд до $816 млрд. Биткоин и Ethereum снизились в стоимости значительно меньше, чем мелкие токены. В то же время, рухнули криптовалюты с заявкой на FTX: Solana в ноябре подешевела на 56%, а FTT, служебный токен криптобиржи FTX, обвалился на 95%.
Объемы торгов
По сравнению с октябрем, объемы торгов выросли на 20%, чему способствовал крах FTX и реаллокация активов трейдерами. Объемы торгов почти на всех биржах превысили средние исторические значения. При этом, рост активности на децентрализованных биржах (+50% м/м), превысил показатели ведущих централизованных бирж (+40% м/м).
Ethereum после The Merge
В ноябре ETH стал дефляционным активом - с начала месяца количество ежедневно сжигаемых токенов превышало число выпущенных. Хотя Uniswap по-прежнему вносит наибольший вклад в сжигание ETH, наблюдается рост активности со стороны платформ второго уровня (L2) таких, как Arbitrum и Optimism. Как ожидается, такая тенденция будет сохраняться по мере приближения к следующему обновлению Surge. Cтейкинг ETH продолжает набирать популярность на фоне роста средней доходности до 7%. Общая доля ETH в стейкинге за ноябрь выросла с 12.8% до 13.5%.
Акции майнеров
В ноябре хэшрейт сети оставался на рекордно высоком уровне из-за падения биткоина и роста цен на электроэнергию. По оценкам экспертов, хэшрейт достиг своего максимума и в ближайшие месяцы пойдет на спад, что позитивно отразится на майнерах. Рыночная капитализация 13 публичных американских майнеров за ноябрь упала на 41% м/м до $2.7 млрд.
Игровой сегмент
Количество уникальных игровых кошельков за ноябрь практически не изменилось, сохраняя тенденцию этого года. Несмотря на это, объемы транзакций с токенами выросли почти на 100% м/м, достигнув пика вблизи объявления о банкротстве FTX. По сообщению DappRadar, игры обеспечили 43% блокчейн-активности в ноябре, что говорит об определенной устойчивости индустрии.
#аналитика #криптовалюта
· telegram · сайт · курс
💡 Все внимание участников рынка было направлено на крах криптобиржи FTX и хедж-фонда Alameda Research, который привел к цепной реакции и банкротству ряда других компаний, а также потере доверия к криптоиндустрии.
Общая капитализация рынка упала на 16% м/м, с $972 млрд до $816 млрд. Биткоин и Ethereum снизились в стоимости значительно меньше, чем мелкие токены. В то же время, рухнули криптовалюты с заявкой на FTX: Solana в ноябре подешевела на 56%, а FTT, служебный токен криптобиржи FTX, обвалился на 95%.
Объемы торгов
По сравнению с октябрем, объемы торгов выросли на 20%, чему способствовал крах FTX и реаллокация активов трейдерами. Объемы торгов почти на всех биржах превысили средние исторические значения. При этом, рост активности на децентрализованных биржах (+50% м/м), превысил показатели ведущих централизованных бирж (+40% м/м).
Ethereum после The Merge
В ноябре ETH стал дефляционным активом - с начала месяца количество ежедневно сжигаемых токенов превышало число выпущенных. Хотя Uniswap по-прежнему вносит наибольший вклад в сжигание ETH, наблюдается рост активности со стороны платформ второго уровня (L2) таких, как Arbitrum и Optimism. Как ожидается, такая тенденция будет сохраняться по мере приближения к следующему обновлению Surge. Cтейкинг ETH продолжает набирать популярность на фоне роста средней доходности до 7%. Общая доля ETH в стейкинге за ноябрь выросла с 12.8% до 13.5%.
Акции майнеров
В ноябре хэшрейт сети оставался на рекордно высоком уровне из-за падения биткоина и роста цен на электроэнергию. По оценкам экспертов, хэшрейт достиг своего максимума и в ближайшие месяцы пойдет на спад, что позитивно отразится на майнерах. Рыночная капитализация 13 публичных американских майнеров за ноябрь упала на 41% м/м до $2.7 млрд.
Игровой сегмент
Количество уникальных игровых кошельков за ноябрь практически не изменилось, сохраняя тенденцию этого года. Несмотря на это, объемы транзакций с токенами выросли почти на 100% м/м, достигнув пика вблизи объявления о банкротстве FTX. По сообщению DappRadar, игры обеспечили 43% блокчейн-активности в ноябре, что говорит об определенной устойчивости индустрии.
#аналитика #криптовалюта
· telegram · сайт · курс
Взгляд Deutsche Bank на перспективы рынка акций, отличающийся от консенсуса
Прогноз по S&P 500
Ралли на «медвежьем» рынке продолжится в следующем году, прежде чем резко потеряет импульс по мере усиления рецессии в мировой экономике. По оценкам аналитиков, в первом полугодии S&P 500 поднимется до уровня в 4500 п., затем скорректируется в третьем квартале на 25%, а к концу 2023 года снова поднимется до 4500 п., если рецессия не окажется продолжительной.
Масштабы спада в экономике
Deutsche Bank считает, что ужесточение ДКП мировыми центробанками в конечном итоге приведет экономику к рецессии. ФРС и ЕЦБ решительно настроены на возвращение инфляции к целевым уровням в течение ближайших нескольких лет, и достижение этой цели будет невозможно без значительного роста безработицы и погружения экономики США и Европы как минимум в умеренную рецессию.
По мнению аналитиков, сокращение ВВП будет умеренным, однако падение активности будет сконцентрировано в секторах потребительских товаров и недвижимости. S&P 500 обладает высокой экспозицией на эти сферы, в связи с чем произойдет крупная просадка индекса и падение прибылей компаний. В Deutsche Bank ожидают, что в 2023 году прибыль компаний из S&P 500 снизится до $195 на акцию, в то время как в 2022 году этот показатель оценивается на уровне $222 на акцию.
#аналитика #акции #США #DB
· telegram · сайт · курс
Прогноз по S&P 500
Ралли на «медвежьем» рынке продолжится в следующем году, прежде чем резко потеряет импульс по мере усиления рецессии в мировой экономике. По оценкам аналитиков, в первом полугодии S&P 500 поднимется до уровня в 4500 п., затем скорректируется в третьем квартале на 25%, а к концу 2023 года снова поднимется до 4500 п., если рецессия не окажется продолжительной.
Масштабы спада в экономике
Deutsche Bank считает, что ужесточение ДКП мировыми центробанками в конечном итоге приведет экономику к рецессии. ФРС и ЕЦБ решительно настроены на возвращение инфляции к целевым уровням в течение ближайших нескольких лет, и достижение этой цели будет невозможно без значительного роста безработицы и погружения экономики США и Европы как минимум в умеренную рецессию.
По мнению аналитиков, сокращение ВВП будет умеренным, однако падение активности будет сконцентрировано в секторах потребительских товаров и недвижимости. S&P 500 обладает высокой экспозицией на эти сферы, в связи с чем произойдет крупная просадка индекса и падение прибылей компаний. В Deutsche Bank ожидают, что в 2023 году прибыль компаний из S&P 500 снизится до $195 на акцию, в то время как в 2022 году этот показатель оценивается на уровне $222 на акцию.
#аналитика #акции #США #DB
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 07.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.63% (3919 п.)
📉 Nasdaq: -0.98% (11447 п.)
📉 Dow Jones -0.40% (33505 п.)
🌕 Золото: +0.15% ($1775)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.13% ($79.55)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.57% (3.555%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, продолжая вчерашнее падение. Инвесторы оценивают пессимистичные комментарии топ-менеджеров крупнейших банков США, а также перспективы экономики, если ФРС будет сохранять жесткую риторику в течение продолжительного времени. Дополнительное давление оказала слабая макростатистика из Китая, которая указала на падение глобального спроса. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟡 Китайский экспорт в ноябре сократился на 8.7% г/г, а импорт - на 10.6% г/г, из-за коронавирусных ограничений, а также падения внутреннего и глобального спроса. Темпы снижения экспорта стали максимальными с февраля 2020 года. В то же время, власти КНР объявили о десяти новых мерах по ослаблению пандемийных ограничений.
🔴 CEO розничного ритейлера одежды Nordstrom #JWN заявил, что компания наблюдает признаки замедления активности всех категорий покупателей в этом праздничном сезоне. Он также добавил, что сектор испытывает давление от роста рекламных расходов для продвижения товаров.
🔴 Apple #AAPL отложила срок выпуска беспилотного электромобиля до 2026 года. Компания также отметила, что её видение полностью самоуправляемого автомобиля, не имеющего руля и педалей, не может быть реализовано с существующими технологиями.
🟢 Американский судья отклонил утверждения о том, что препарат от изжоги Zantac, производства Sanofi #SNY и GlaxoSmithKline #GSK, может вызывать рак. Теперь компаниям не придется отвечать по более чем 5 тыс. исков.
🟢 Вьетнамский производитель электромобилей, скутеров и автобусов VinFast Auto подал заявку на проведение IPO на Nasdaq. Акции будут торговаться под тикером #VFS. Компания планирует привлечь до $2 млрд.
🟢 Taiwan Semiconductor #TSM намерена довести объем своих инвестиций в США до $40 млрд за счет строительства еще одного завода в штате Аризона.
🔴 Airbus #AIR заявила, что может выпустить в текущем году менее 700 самолетов, прогнозировавшихся компанией ранее. В ноябре Airbus поставила 68 самолетов, а за 11 месяцев с начала года это число достигло 565 лайнеров.
💎 Вчера прошел первый день масштабной конференции с участием топ-менеджеров крупнейших банков США. Учитывая, что по итогам торговой сессии финансовый сектор торговался слабее широких индексов - представители банков не были оптимистичны относительно перспектив экономики и своих компаний. Стоит отметить высказывание CEO Wells Fargo: «Балансы и уровень расходов потребителей снижаются и сложно представить, что может остановить этот негативный тренд». Другим словами, экономика замедляется, и это не может не найти своего отражения в финансовых показателях компаний, о чем мы не раз говорили. Поэтому мы сохраняем негативный взгляд на ближайшие перспективы рынка акций и ждем более привлекательных оценок для формирования позиций.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.63% (3919 п.)
📉 Nasdaq: -0.98% (11447 п.)
📉 Dow Jones -0.40% (33505 п.)
🌕 Золото: +0.15% ($1775)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.13% ($79.55)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.57% (3.555%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, продолжая вчерашнее падение. Инвесторы оценивают пессимистичные комментарии топ-менеджеров крупнейших банков США, а также перспективы экономики, если ФРС будет сохранять жесткую риторику в течение продолжительного времени. Дополнительное давление оказала слабая макростатистика из Китая, которая указала на падение глобального спроса. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🟡 Китайский экспорт в ноябре сократился на 8.7% г/г, а импорт - на 10.6% г/г, из-за коронавирусных ограничений, а также падения внутреннего и глобального спроса. Темпы снижения экспорта стали максимальными с февраля 2020 года. В то же время, власти КНР объявили о десяти новых мерах по ослаблению пандемийных ограничений.
🔴 CEO розничного ритейлера одежды Nordstrom #JWN заявил, что компания наблюдает признаки замедления активности всех категорий покупателей в этом праздничном сезоне. Он также добавил, что сектор испытывает давление от роста рекламных расходов для продвижения товаров.
🔴 Apple #AAPL отложила срок выпуска беспилотного электромобиля до 2026 года. Компания также отметила, что её видение полностью самоуправляемого автомобиля, не имеющего руля и педалей, не может быть реализовано с существующими технологиями.
🟢 Американский судья отклонил утверждения о том, что препарат от изжоги Zantac, производства Sanofi #SNY и GlaxoSmithKline #GSK, может вызывать рак. Теперь компаниям не придется отвечать по более чем 5 тыс. исков.
🟢 Вьетнамский производитель электромобилей, скутеров и автобусов VinFast Auto подал заявку на проведение IPO на Nasdaq. Акции будут торговаться под тикером #VFS. Компания планирует привлечь до $2 млрд.
🟢 Taiwan Semiconductor #TSM намерена довести объем своих инвестиций в США до $40 млрд за счет строительства еще одного завода в штате Аризона.
🔴 Airbus #AIR заявила, что может выпустить в текущем году менее 700 самолетов, прогнозировавшихся компанией ранее. В ноябре Airbus поставила 68 самолетов, а за 11 месяцев с начала года это число достигло 565 лайнеров.
💎 Вчера прошел первый день масштабной конференции с участием топ-менеджеров крупнейших банков США. Учитывая, что по итогам торговой сессии финансовый сектор торговался слабее широких индексов - представители банков не были оптимистичны относительно перспектив экономики и своих компаний. Стоит отметить высказывание CEO Wells Fargo: «Балансы и уровень расходов потребителей снижаются и сложно представить, что может остановить этот негативный тренд». Другим словами, экономика замедляется, и это не может не найти своего отражения в финансовых показателях компаний, о чем мы не раз говорили. Поэтому мы сохраняем негативный взгляд на ближайшие перспективы рынка акций и ждем более привлекательных оценок для формирования позиций.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Forwarded from ABETA - венчурные инвестиции
Инвестиции в Pitango Venture Capital (Израиль)
Уважаемые клиенты, мы продолжаем знакомить Вас с новыми венчурными фондами, в которых Вы можете разместить свои средства с нашей помощью.
Сегодня у нас крупнейший и самый известный израильский венчурный фонд Pitango.
Почему Pitango, почему Израиль?
В Израиле 9,2 млн населения и зарегистрировано свыше 7 тыс. стартапов. Только в 2021 году в стране появилось 33 новых «единорога» — компаний с капитализацией более $1 млрд.
- ВВП Израиля за 36 лет увеличился в 15 раз — с $33 млрд в 1986 до $501 млрд по итогам 2021 года
- Израиль — лидер по расходам на R&D. На научные исследования и разработки уходит 4,95% ВВП, тогда как большая часть развитых стран — например, США, Германия или Великобритания — выделяют на это 2,4–2,5% ВВП
- В рейтинге Bloomberg Innovation Index за 2019 год Израиль — на 7 месте. Оценка «инновационности» государств основана на таких показателях, как расходы на R&D, концентрация высокотехнологичных компаний, уровень образования и количество патентов
О фонде
Pitango основан в 1993 году Рами Калиш как часть государственной инициативы под названием «Программа Йозма» («Инициатива» на иврите), который предлагал привлекательные налоговые льготы для любых иностранных венчурных инвестиций в Израиль и предлагал удвоить любые инвестиции за счет средств правительства.
В июне 2022 года компания запустила децентрализованную автономную организацию (ДАО) для инвестирования в Web3-проекты.
Фонд Pitango First запустил подразделение First Labs, которое затем создало First DAO.
Организация намерена вовлечь в Web 3.0 местные стартапы, особенно специализирующиеся на инфраструктурных решениях и кибербезопасности. Сама же ДАО сфокусируется на DeFi, NFT, гейминге и метавселенных.
О Pitango в цифрах
- 11 фондов
- 277 компаний
- 87 экзитов
- 25 IPO
Для получения подробной информации о фонде и условиях инвестирования, пишите
• клиентская линия - @abeta_bot
• форма обратной связи - https://b24-t0labs.bitrix24.site/abeta2
#сделка
Уважаемые клиенты, мы продолжаем знакомить Вас с новыми венчурными фондами, в которых Вы можете разместить свои средства с нашей помощью.
Сегодня у нас крупнейший и самый известный израильский венчурный фонд Pitango.
Почему Pitango, почему Израиль?
В Израиле 9,2 млн населения и зарегистрировано свыше 7 тыс. стартапов. Только в 2021 году в стране появилось 33 новых «единорога» — компаний с капитализацией более $1 млрд.
- ВВП Израиля за 36 лет увеличился в 15 раз — с $33 млрд в 1986 до $501 млрд по итогам 2021 года
- Израиль — лидер по расходам на R&D. На научные исследования и разработки уходит 4,95% ВВП, тогда как большая часть развитых стран — например, США, Германия или Великобритания — выделяют на это 2,4–2,5% ВВП
- В рейтинге Bloomberg Innovation Index за 2019 год Израиль — на 7 месте. Оценка «инновационности» государств основана на таких показателях, как расходы на R&D, концентрация высокотехнологичных компаний, уровень образования и количество патентов
О фонде
Pitango основан в 1993 году Рами Калиш как часть государственной инициативы под названием «Программа Йозма» («Инициатива» на иврите), который предлагал привлекательные налоговые льготы для любых иностранных венчурных инвестиций в Израиль и предлагал удвоить любые инвестиции за счет средств правительства.
В июне 2022 года компания запустила децентрализованную автономную организацию (ДАО) для инвестирования в Web3-проекты.
Фонд Pitango First запустил подразделение First Labs, которое затем создало First DAO.
Организация намерена вовлечь в Web 3.0 местные стартапы, особенно специализирующиеся на инфраструктурных решениях и кибербезопасности. Сама же ДАО сфокусируется на DeFi, NFT, гейминге и метавселенных.
О Pitango в цифрах
- 11 фондов
- 277 компаний
- 87 экзитов
- 25 IPO
Для получения подробной информации о фонде и условиях инвестирования, пишите
• клиентская линия - @abeta_bot
• форма обратной связи - https://b24-t0labs.bitrix24.site/abeta2
#сделка
Утренний обзор - 08.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.14% (3931 п.)
📉 Nasdaq: -0.21% (11485 п.)
📉 Dow Jones: -0.10% (33594 п.)
🌕 Золото: -0.17% ($1782)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.52% ($77.76)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.37% (3.466%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день преимущественно со снижением: S&P 500 упал на 0.19%, Nasdaq снизился на 0.51%, а Dow Jones завершил сессию без изменений. На рынке продолжается консолидация на фоне фиксации прибыли инвесторами после двухмесячного ралли. Участники рынка также не торопятся занимать длинные позиции в преддверии публикации данных по инфляции и заседания ФРС на следующей неделе. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
💎 «Мы находимся в очень неопределенном периоде, когда инвесторы пытаются понять, что важнее. ФРС планирует замедлить темпы повышения ставок, однако экономические данные все еще указывают на сохранение проинфляционных факторов. Рынок пытается найти баланс между "встречными" и "попутными" ветрами, и это вызывает некоторую путаницу», - сказал Крейг Эрлам, старший рыночный аналитик OANDA.
Ожидается, что на следующей неделе ФРС замедлит темпы ужесточения политики и повысит процентные ставки только на 50 б.п. Тем не менее инвесторы все больше беспокоятся, что центральный банк может вызвать рецессию из-за чрезмерного ужесточения. Пессимистичные комментарии топ-менеджеров крупнейших банков США о высокой вероятности наступления спада в экономике только усилили эти опасения.
💎 «В последнее время во всем мире наблюдается тенденция к более медленному повышению ставок, однако ФРС остается "дикой картой". В целом, мы ожидаем сохранения тревожности на рынке в преддверии заседания ФРС», - отметил Джо Манимбо, старший рыночный аналитик компании Convera.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.14% (3931 п.)
📉 Nasdaq: -0.21% (11485 п.)
📉 Dow Jones: -0.10% (33594 п.)
🌕 Золото: -0.17% ($1782)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.52% ($77.76)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.37% (3.466%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день преимущественно со снижением: S&P 500 упал на 0.19%, Nasdaq снизился на 0.51%, а Dow Jones завершил сессию без изменений. На рынке продолжается консолидация на фоне фиксации прибыли инвесторами после двухмесячного ралли. Участники рынка также не торопятся занимать длинные позиции в преддверии публикации данных по инфляции и заседания ФРС на следующей неделе. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
💎 «Мы находимся в очень неопределенном периоде, когда инвесторы пытаются понять, что важнее. ФРС планирует замедлить темпы повышения ставок, однако экономические данные все еще указывают на сохранение проинфляционных факторов. Рынок пытается найти баланс между "встречными" и "попутными" ветрами, и это вызывает некоторую путаницу», - сказал Крейг Эрлам, старший рыночный аналитик OANDA.
Ожидается, что на следующей неделе ФРС замедлит темпы ужесточения политики и повысит процентные ставки только на 50 б.п. Тем не менее инвесторы все больше беспокоятся, что центральный банк может вызвать рецессию из-за чрезмерного ужесточения. Пессимистичные комментарии топ-менеджеров крупнейших банков США о высокой вероятности наступления спада в экономике только усилили эти опасения.
💎 «В последнее время во всем мире наблюдается тенденция к более медленному повышению ставок, однако ФРС остается "дикой картой". В целом, мы ожидаем сохранения тревожности на рынке в преддверии заседания ФРС», - отметил Джо Манимбо, старший рыночный аналитик компании Convera.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число первичных заявок на пособия по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Обзор на рынок золота
💡 Цены на золото в этом году оказались под давлением из-за стремительного укрепления доллара США, а также ужесточения денежно-кредитной политики мировыми ЦБ. На текущий момент все еще остаются риски для падения цен на золото, однако перспективы на следующий год выглядят более оптимистично.
Спрос со стороны центробанков
В этом году центральные банки продолжали увеличивать золотые резервы, при этом, объемы закупок оказались самыми высокими с 1967 года. Во времена экономической и геополитической неопределенности, а также высокой инфляции банки по-прежнему обращаются к золоту как к хранилищу стоимости.
Согласно последним данным Всемирного совета по золоту (WGC), в 3-м квартале центральные банки приобрели рекордные 399 тонн золота, что на 341% больше, чем за аналогичный период в прошлом году. Учитывая, что геополитические и макроэкономические риски с высокой вероятностью сохраняться в 2023 году, можно ожидать дальнейшего роста покупок золота центробанками.
Стоит отметить, что покупки золота ЦБ составляют лишь часть от общего спроса, в связи чем, даже несмотря на крупные объемы, эффект на цены может быть ограниченным.
Потребление золота Китаем и Индией
Спрос на золото в Китае в начале года был слабым из-за введения локдаунов в стране. По данным WGC, в первом полугодии потребительский спрос снизился на 23% г/г.
В последнее время золото в КНР начало торговаться с высокой премией к мировым ценам (около $20 за унцию на конец ноября), благодаря восстановлению спроса и недостаточности импорта, который ограничен квотами. В то же время, новая вспышка COVID-19, а также потенциальный рост числа заражений из-за снятия ограничений усиливают риски для спроса в КНР.
В Индии, другом ключевом потребителе золота, спрос остается высоким из-за прохождения сезона фестивалей и свадеб: увеличились покупки как ювелирных изделий, так и слитков и монет.
Несмотря на более высокий потребительский спрос, динамика цен на золото, вероятнее всего, будет по-прежнему определяться инвестиционными потоками, которые на текущий момент выглядят слабыми.
Инвестиционный спрос
По итогам 3-го квартала, спрос со стороны фондов упал на 47% г/г, поскольку инвесторы отказывались от золота из-за стремительного укрепления доллара США и ужесточения ДКП мировыми центробанками.
В ноябре объем золота в ETF сократился седьмой месяц подряд до 3477 тонн, однако стоит отметить, что оттоки начинают сокращаться. В то же время, данные с COMEX указывают, что спрос инвесторов на золотые деривативы продолжает стагнировать.
Перспективы на 2023 год
Цены на золото и инвестиционный спрос будут оставаться под давлением пока ФРС не завершит цикл ужесточения ДКП. Для того чтобы золото перешло к уверенному росту, нам необходимо увидеть более явные признаки падения инфляции. По оценкам, замедление экономики США в следующем году обеспечит быстрое падение цен, что позволит ФРС начать снижать ставки уже во втором полугодии.
#аналитика #золото
· telegram · сайт · курс
💡 Цены на золото в этом году оказались под давлением из-за стремительного укрепления доллара США, а также ужесточения денежно-кредитной политики мировыми ЦБ. На текущий момент все еще остаются риски для падения цен на золото, однако перспективы на следующий год выглядят более оптимистично.
Спрос со стороны центробанков
В этом году центральные банки продолжали увеличивать золотые резервы, при этом, объемы закупок оказались самыми высокими с 1967 года. Во времена экономической и геополитической неопределенности, а также высокой инфляции банки по-прежнему обращаются к золоту как к хранилищу стоимости.
Согласно последним данным Всемирного совета по золоту (WGC), в 3-м квартале центральные банки приобрели рекордные 399 тонн золота, что на 341% больше, чем за аналогичный период в прошлом году. Учитывая, что геополитические и макроэкономические риски с высокой вероятностью сохраняться в 2023 году, можно ожидать дальнейшего роста покупок золота центробанками.
Стоит отметить, что покупки золота ЦБ составляют лишь часть от общего спроса, в связи чем, даже несмотря на крупные объемы, эффект на цены может быть ограниченным.
Потребление золота Китаем и Индией
Спрос на золото в Китае в начале года был слабым из-за введения локдаунов в стране. По данным WGC, в первом полугодии потребительский спрос снизился на 23% г/г.
В последнее время золото в КНР начало торговаться с высокой премией к мировым ценам (около $20 за унцию на конец ноября), благодаря восстановлению спроса и недостаточности импорта, который ограничен квотами. В то же время, новая вспышка COVID-19, а также потенциальный рост числа заражений из-за снятия ограничений усиливают риски для спроса в КНР.
В Индии, другом ключевом потребителе золота, спрос остается высоким из-за прохождения сезона фестивалей и свадеб: увеличились покупки как ювелирных изделий, так и слитков и монет.
Несмотря на более высокий потребительский спрос, динамика цен на золото, вероятнее всего, будет по-прежнему определяться инвестиционными потоками, которые на текущий момент выглядят слабыми.
Инвестиционный спрос
По итогам 3-го квартала, спрос со стороны фондов упал на 47% г/г, поскольку инвесторы отказывались от золота из-за стремительного укрепления доллара США и ужесточения ДКП мировыми центробанками.
В ноябре объем золота в ETF сократился седьмой месяц подряд до 3477 тонн, однако стоит отметить, что оттоки начинают сокращаться. В то же время, данные с COMEX указывают, что спрос инвесторов на золотые деривативы продолжает стагнировать.
Перспективы на 2023 год
Цены на золото и инвестиционный спрос будут оставаться под давлением пока ФРС не завершит цикл ужесточения ДКП. Для того чтобы золото перешло к уверенному росту, нам необходимо увидеть более явные признаки падения инфляции. По оценкам, замедление экономики США в следующем году обеспечит быстрое падение цен, что позволит ФРС начать снижать ставки уже во втором полугодии.
#аналитика #золото
· telegram · сайт · курс
Нефтяной рынок - обзор на 2023 год
💡 Цены на нефть существенно скорректировались к концу года на опасениях по поводу спроса. Тем не менее, существует ряд факторов, которые будут способствовать росту цен на сырье в следующем году.
Сокращение поставок из России
Несмотря на введение санкций против РФ, объем экспорта в этом году был устойчивым, благодаря увеличению покупок со стороны Индии и Китая. Теперь один из главных вопросов заключается в том, смогут ли эти страны нарастить импорт российской нефти после введения эмбарго со стороны ЕС. На данный момент их возможности выглядят ограниченными, поскольку РФ уже является крупнейшим поставщиком Индии (около 20% от общих поставок) и Китая (18%).
Еще одним ключевым фактором является введение «потолка» цен на российскую нефть. Россия неоднократно заявляла, что не намерена поставлять энергоресурсы по нерыночным условиям. В итоге, на фоне введения эмбарго и «потолка» цен, РФ может быть вынуждена уже в первом квартале 2023 года снизить экспорт на 1.6-1.8 млн б/сут.
Роль ОПЕК+
Ранее альянс принял решение сократить добычу на 2 млн б/сут. в 2023 году. Учитывая, что большинство членов организации добывают значительно меньше квот, эффективное сокращение может составить только 1.1 млн б/сут. Не стоит исключать возможность, что ОПЕК+ изменит свою позицию в среднесрочной перспективе. Усиление проблем со спросом может подтолкнуть группу к дальнейшему сокращению поставок, в то время как выбытие российского экспорта может побудить альянс увеличить квоты добычи.
Могут ли Иран и Венесуэла вернуться на рынок?
Учитывая провал переговоров по ядерной сделке и рост геополитической напряженности между сторонами, снятие западных санкций с Ирана в ближайшей перспективе выглядит крайне маловероятным.
В то же время, вероятность снятие санкций с Венесуэлы несколько выше. Минфин США уже разрешил Chevron возобновить деятельность в стране в ограниченных масштабах. Стоит отметить, что объемы добычи будут несущественными и не смогут повлиять на рынок.
Потенциал наращивания добычи в США
Американские производители консервативно отреагировали на всплеск цен на нефть в этом году. По оценкам, добыча в США за 2022 год выросла на 600 тыс. б/сут. до 11.8 млн б/сут. При этом, как ожидается, в 2023 производство вырастет всего на 500 тыс. б/сут. до 12.3 млн б/сут. Это увеличение предложения гораздо скромнее, чем наблюдавшееся во время предыдущих циклов подъема цен.
Производители полностью изменили свой подход к рынку. Теперь они сконцентрированы не на наращивание производства, а на увеличения отдачи капитала акционерам, повышению маржи и контролю капитальных расходов. Как ожидается, производители сохранят такой подход в 2023 году.
Перспективы спроса
В начале 2022 года прогнозировалось, что потребление нефти вырастет на 3 млн б/сут. и достигнет допандемийного уровня. Однако коронавирус в Китае, высокая инфляция и замедление глобальной экономики понизили эти ожидания до 2 млн б/сут.
По оценкам, в 2023 году глобальный спрос должен вырасти на 1.7 млн б/сут. Почти 50% этого прироста придется на Китай, где потребление, как ожидается, вырастет из-за постепенного восстановления экономики после пандемии.
💎 Снижение экспорта из России, сокращение добычи ОПЕК+ и отсутствие возможностей у США существенно увеличить производство будут способствовать сохранению ограниченности предложения на рынке в 2023 году. Спрос будет поддерживаться восстановлением экономики Китая. Власти уже начали снимать часть коронавирусных ограничений, что может привести к постепенному открытию экономики в среднесрочной перспективе.
В то же время, правительство США заявило, что будет покупать нефть для пополнения резервов SPR в случае падения цен до $70 за баррель. Это может обеспечить рынку надежный фундамент. Учитывая все вышеперечисленные факторы сохраняем позитивный взгляд на нефтяной рынок и ожидаем, что средняя цена на нефть в 2023 году составит около $100 за баррель.
#аналитика #сырьевые_товары #нефть
· telegram · сайт · курс
💡 Цены на нефть существенно скорректировались к концу года на опасениях по поводу спроса. Тем не менее, существует ряд факторов, которые будут способствовать росту цен на сырье в следующем году.
Сокращение поставок из России
Несмотря на введение санкций против РФ, объем экспорта в этом году был устойчивым, благодаря увеличению покупок со стороны Индии и Китая. Теперь один из главных вопросов заключается в том, смогут ли эти страны нарастить импорт российской нефти после введения эмбарго со стороны ЕС. На данный момент их возможности выглядят ограниченными, поскольку РФ уже является крупнейшим поставщиком Индии (около 20% от общих поставок) и Китая (18%).
Еще одним ключевым фактором является введение «потолка» цен на российскую нефть. Россия неоднократно заявляла, что не намерена поставлять энергоресурсы по нерыночным условиям. В итоге, на фоне введения эмбарго и «потолка» цен, РФ может быть вынуждена уже в первом квартале 2023 года снизить экспорт на 1.6-1.8 млн б/сут.
Роль ОПЕК+
Ранее альянс принял решение сократить добычу на 2 млн б/сут. в 2023 году. Учитывая, что большинство членов организации добывают значительно меньше квот, эффективное сокращение может составить только 1.1 млн б/сут. Не стоит исключать возможность, что ОПЕК+ изменит свою позицию в среднесрочной перспективе. Усиление проблем со спросом может подтолкнуть группу к дальнейшему сокращению поставок, в то время как выбытие российского экспорта может побудить альянс увеличить квоты добычи.
Могут ли Иран и Венесуэла вернуться на рынок?
Учитывая провал переговоров по ядерной сделке и рост геополитической напряженности между сторонами, снятие западных санкций с Ирана в ближайшей перспективе выглядит крайне маловероятным.
В то же время, вероятность снятие санкций с Венесуэлы несколько выше. Минфин США уже разрешил Chevron возобновить деятельность в стране в ограниченных масштабах. Стоит отметить, что объемы добычи будут несущественными и не смогут повлиять на рынок.
Потенциал наращивания добычи в США
Американские производители консервативно отреагировали на всплеск цен на нефть в этом году. По оценкам, добыча в США за 2022 год выросла на 600 тыс. б/сут. до 11.8 млн б/сут. При этом, как ожидается, в 2023 производство вырастет всего на 500 тыс. б/сут. до 12.3 млн б/сут. Это увеличение предложения гораздо скромнее, чем наблюдавшееся во время предыдущих циклов подъема цен.
Производители полностью изменили свой подход к рынку. Теперь они сконцентрированы не на наращивание производства, а на увеличения отдачи капитала акционерам, повышению маржи и контролю капитальных расходов. Как ожидается, производители сохранят такой подход в 2023 году.
Перспективы спроса
В начале 2022 года прогнозировалось, что потребление нефти вырастет на 3 млн б/сут. и достигнет допандемийного уровня. Однако коронавирус в Китае, высокая инфляция и замедление глобальной экономики понизили эти ожидания до 2 млн б/сут.
По оценкам, в 2023 году глобальный спрос должен вырасти на 1.7 млн б/сут. Почти 50% этого прироста придется на Китай, где потребление, как ожидается, вырастет из-за постепенного восстановления экономики после пандемии.
💎 Снижение экспорта из России, сокращение добычи ОПЕК+ и отсутствие возможностей у США существенно увеличить производство будут способствовать сохранению ограниченности предложения на рынке в 2023 году. Спрос будет поддерживаться восстановлением экономики Китая. Власти уже начали снимать часть коронавирусных ограничений, что может привести к постепенному открытию экономики в среднесрочной перспективе.
В то же время, правительство США заявило, что будет покупать нефть для пополнения резервов SPR в случае падения цен до $70 за баррель. Это может обеспечить рынку надежный фундамент. Учитывая все вышеперечисленные факторы сохраняем позитивный взгляд на нефтяной рынок и ожидаем, что средняя цена на нефть в 2023 году составит около $100 за баррель.
#аналитика #сырьевые_товары #нефть
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 08.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.39% (3952 п.)
📈 Nasdaq: +0.40% (11554 п.)
📈 Dow Jones +0.30% (33725 п.)
🌕 Золото: +0.16% ($1788)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.91% ($78.82)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.20% (3.46%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после нескольких дней падения. Более существенных катализаторов для движения не наблюдается. Сегодня участники рынка могут обратить особое внимание на публикацию недельного изменения числа первичных заявок на пособия по безработице. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 Exxon Mobil #XOM заявила, что сохранит ежегодные капиталовложения на уровне $20-25 млрд, а также удвоит прибыль и денежный поток до 2027 года. Помимо этого, компания увеличила объем программы обратного выкупа акций до $50 млрд с $30 млрд, срок ее действия продлен до конца 2024 года.
🔴 По сообщению Bloomberg, Нидерланды введут новые ограничения на поставку полупроводников в Китай. Ограничения затронут ASML #ASML. Как ожидается, теперь под запрет на поставку попадет оборудование, пригодное для выпуска чипов по 14-нм технологии и более совершенное.
🟢 Google #GOOG, Oracle #ORCL, Amazon #AMZN и Microsoft #MSFT разделят контракт общей стоимостью $9 млрд на предоставление безопасных облачных сервисов для Пентагона. Компании были выбраны для реализации проекта Joint Warfighter Cloud Capability, работы над которым должны быть завершены к середине 2028 года.
🟢 IBM #IBM договорилась о приобретении компании Octo, которая специализируется на оказании цифровых услуг правительству. Эта сделка станет восьмой для IBM в текущем году. Компании не обнародовали условий сделки, однако ожидается, что она будет закрыта до конца 2022 года.
🟢 Uber #UBER и разработчик беспилотных технологий Motional запустили свою службу роботакси в Лас-Вегасе. Автомобили Motional будут перевозить как пассажиров, так и осуществлять доставку продуктов питания и других грузов для Uber Eats.
🔴 Акции Carvana #CVNA в среду рухнули на 43% на опасениях дефолта по долговым обязательствам. Apollo Global #APO и Pacific Investment, владеющие примерно 70% всех необеспеченных облигаций Carvana на сумму $4 млрд, заключили соглашение о сотрудничестве на случай возможной реструктуризации долга.
💎 Рынок акций торгуется в узком диапазоне в последние дни на фоне отсутствия макро новостей. Инвесторы не спешат делать серьезные ставки в преддверии данных по инфляции и заседания ФРС на следующей неделе. Стоит отметить значительное падение доходностей на облигационном рынке, так 10-летние казначейские облигации торгуются с доходностью 3.45%, что по нашим оценкам на 30-40 б.п. ниже справедливого уровня. Рост стоимости бенчмарка по большей части обусловлен техническими факторами, а не фундаментальными причинами. Поэтому мы фиксируем прибыль в длинных казначейских бондах и будем возвращать позиции на более привлекательных уровнях.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.39% (3952 п.)
📈 Nasdaq: +0.40% (11554 п.)
📈 Dow Jones +0.30% (33725 п.)
🌕 Золото: +0.16% ($1788)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.91% ($78.82)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.20% (3.46%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, восстанавливаясь после нескольких дней падения. Более существенных катализаторов для движения не наблюдается. Сегодня участники рынка могут обратить особое внимание на публикацию недельного изменения числа первичных заявок на пособия по безработице. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟢 Exxon Mobil #XOM заявила, что сохранит ежегодные капиталовложения на уровне $20-25 млрд, а также удвоит прибыль и денежный поток до 2027 года. Помимо этого, компания увеличила объем программы обратного выкупа акций до $50 млрд с $30 млрд, срок ее действия продлен до конца 2024 года.
🔴 По сообщению Bloomberg, Нидерланды введут новые ограничения на поставку полупроводников в Китай. Ограничения затронут ASML #ASML. Как ожидается, теперь под запрет на поставку попадет оборудование, пригодное для выпуска чипов по 14-нм технологии и более совершенное.
🟢 Google #GOOG, Oracle #ORCL, Amazon #AMZN и Microsoft #MSFT разделят контракт общей стоимостью $9 млрд на предоставление безопасных облачных сервисов для Пентагона. Компании были выбраны для реализации проекта Joint Warfighter Cloud Capability, работы над которым должны быть завершены к середине 2028 года.
🟢 IBM #IBM договорилась о приобретении компании Octo, которая специализируется на оказании цифровых услуг правительству. Эта сделка станет восьмой для IBM в текущем году. Компании не обнародовали условий сделки, однако ожидается, что она будет закрыта до конца 2022 года.
🟢 Uber #UBER и разработчик беспилотных технологий Motional запустили свою службу роботакси в Лас-Вегасе. Автомобили Motional будут перевозить как пассажиров, так и осуществлять доставку продуктов питания и других грузов для Uber Eats.
🔴 Акции Carvana #CVNA в среду рухнули на 43% на опасениях дефолта по долговым обязательствам. Apollo Global #APO и Pacific Investment, владеющие примерно 70% всех необеспеченных облигаций Carvana на сумму $4 млрд, заключили соглашение о сотрудничестве на случай возможной реструктуризации долга.
💎 Рынок акций торгуется в узком диапазоне в последние дни на фоне отсутствия макро новостей. Инвесторы не спешат делать серьезные ставки в преддверии данных по инфляции и заседания ФРС на следующей неделе. Стоит отметить значительное падение доходностей на облигационном рынке, так 10-летние казначейские облигации торгуются с доходностью 3.45%, что по нашим оценкам на 30-40 б.п. ниже справедливого уровня. Рост стоимости бенчмарка по большей части обусловлен техническими факторами, а не фундаментальными причинами. Поэтому мы фиксируем прибыль в длинных казначейских бондах и будем возвращать позиции на более привлекательных уровнях.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 09.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.03% (4006 п.)
📈 Nasdaq: +1.33% (11800 п.)
📈 Dow Jones: +0.85% (34092 п.)
🌕 Золото: +0.37% ($1795)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.25% ($76.63)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.86% (3.456%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.75%, Dow Jones - на 0.55%, а Nasdaq - на 1.13%. Рынок акций начал восстанавливаться после нескольких отрицательных сессий. S&P 500 успешно отскочил от уровня поддержки на отметке в 3900 п. Определенную поддержку оказали данные с рынка труда. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю выросло на 4 тыс. до 230 тыс., что оказалось на уровне ожиданий экономистов. Рост числа заявок может сигнализировать о некотором охлаждении на рынке труда.
Сегодня инвесторы ожидают выхода ноябрьских статданных по производственной инфляции, которые могут обеспечить более четкое понимание относительно прогресса ФРС в борьбе с ростом цен. На следующей неделе, 13 декабря, выйдет статистика и по потребительской инфляции.
💎 «Участники рынка в основном ждут, что центральный банк начнет замедлять подъем ставки на предстоящем заседании, однако будет ли этого достаточно, чтобы обеспечить мягкую посадку экономике, остается вопросом», - отметил Майк Ловенгарт аналитик Morgan Stanley.
По итогам вчерашней торговой сессии, акции Moderna #MRNA, Pfizer #PFE и BioNTech #BNTX выросли на 3.2%, 3.1% и 5.6%, соответственно. Поддержку акциям оказала новость о том, что FDA одобрило использование вакцины против COVID-19 для прививания детей в возрасте до шести месяцев.
На постмаркете отличились акции чипмейкера Broadcom #AVGO, которые подскочили на 3.2% после публикации отчетности. Компания превысила ожидания по финансовым результатам, дала позитивный прогноз по выручке на текущий квартал, а также повысила дивидендные выплаты.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс цен производителей (ноябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (декабрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.03% (4006 п.)
📈 Nasdaq: +1.33% (11800 п.)
📈 Dow Jones: +0.85% (34092 п.)
🌕 Золото: +0.37% ($1795)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.25% ($76.63)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.86% (3.456%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.75%, Dow Jones - на 0.55%, а Nasdaq - на 1.13%. Рынок акций начал восстанавливаться после нескольких отрицательных сессий. S&P 500 успешно отскочил от уровня поддержки на отметке в 3900 п. Определенную поддержку оказали данные с рынка труда. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно в зеленой зоне.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю выросло на 4 тыс. до 230 тыс., что оказалось на уровне ожиданий экономистов. Рост числа заявок может сигнализировать о некотором охлаждении на рынке труда.
Сегодня инвесторы ожидают выхода ноябрьских статданных по производственной инфляции, которые могут обеспечить более четкое понимание относительно прогресса ФРС в борьбе с ростом цен. На следующей неделе, 13 декабря, выйдет статистика и по потребительской инфляции.
💎 «Участники рынка в основном ждут, что центральный банк начнет замедлять подъем ставки на предстоящем заседании, однако будет ли этого достаточно, чтобы обеспечить мягкую посадку экономике, остается вопросом», - отметил Майк Ловенгарт аналитик Morgan Stanley.
По итогам вчерашней торговой сессии, акции Moderna #MRNA, Pfizer #PFE и BioNTech #BNTX выросли на 3.2%, 3.1% и 5.6%, соответственно. Поддержку акциям оказала новость о том, что FDA одобрило использование вакцины против COVID-19 для прививания детей в возрасте до шести месяцев.
На постмаркете отличились акции чипмейкера Broadcom #AVGO, которые подскочили на 3.2% после публикации отчетности. Компания превысила ожидания по финансовым результатам, дала позитивный прогноз по выручке на текущий квартал, а также повысила дивидендные выплаты.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс цен производителей (ноябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (декабрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Перспективы платины на 2023 год
💡 Среди всех драгоценным металлов платина обладает наиболее интересными перспективами для роста в 2023 году, поскольку рынок вступает в период дефицита предложения. Дополнительную поддержку ценам на металл может оказать смягчение денежно-кредитной политики ФРС в следующем году.
Поворот в политике
Прогнозируется, что ФРС завершит цикл ужесточения денежно-кредитной политики в первом полугодии 2023 года. После этого, внимание участников рынка будет обращено на потенциальное начало рецессии и последующее снижение процентных ставок. Как ожидается, такая ситуация создаст благоприятный фон для роста цен на платину до конца года.
Дефицит на рынке
Производство платины в ЮАР, крупнейшем поставщике этого металла, в 2022 году снизилось на 15-16% г/г из-за высоких цен на электроэнергию. В то же время, предложение платины со стороны утилизации упало на 11% г/г из-за стремительного роста цен на авто. На этом фоне, совокупное предложение рухнуло на 12.4% г/г до 7230 тыс. тройских унций.
В следующем году прогнозируется определенная стабилизации, тем не менее риски для добычи все еще остаются. Также ожидается умеренное восстановление производства со стороны утилизации. Согласно прогнозу, в следующем году предложение металла может вырасти примерно на 249 тыс. тройских унций (+2.9% г/г) до 7479 тыс. тройских унций.
В то же время, потребление платины может увеличиться более существенно. Одним из главных драйверов для спроса на следующий год считается рост производства в Китае. Также ожидается ощутимый прирост со стороны других сфер промышленности, а также инвестиционных инструментов.
В итоге совокупный спрос может вырасти на 8.4% г/г и достичь 8046 тыс. тройских унций, что подразумевает дефицит на рынке в размере 566 тыс. тройских унций. Такой крупной нехватки предложения не наблюдалось с середины прошлого десятилетия.
💎 Ожидаем роста цен на платину в 2023 году, учитывая перспективы смягчение денежно-кредитной политики ФРС, а также образование дефицита металла. Будем занимать экспозицию на платину после коррекции на рынке через фонд Abrdn Physical Platinum Shares ETF #PPLT.
#аналитика #платина #PPLT
· telegram · сайт · курс
💡 Среди всех драгоценным металлов платина обладает наиболее интересными перспективами для роста в 2023 году, поскольку рынок вступает в период дефицита предложения. Дополнительную поддержку ценам на металл может оказать смягчение денежно-кредитной политики ФРС в следующем году.
Поворот в политике
Прогнозируется, что ФРС завершит цикл ужесточения денежно-кредитной политики в первом полугодии 2023 года. После этого, внимание участников рынка будет обращено на потенциальное начало рецессии и последующее снижение процентных ставок. Как ожидается, такая ситуация создаст благоприятный фон для роста цен на платину до конца года.
Дефицит на рынке
Производство платины в ЮАР, крупнейшем поставщике этого металла, в 2022 году снизилось на 15-16% г/г из-за высоких цен на электроэнергию. В то же время, предложение платины со стороны утилизации упало на 11% г/г из-за стремительного роста цен на авто. На этом фоне, совокупное предложение рухнуло на 12.4% г/г до 7230 тыс. тройских унций.
В следующем году прогнозируется определенная стабилизации, тем не менее риски для добычи все еще остаются. Также ожидается умеренное восстановление производства со стороны утилизации. Согласно прогнозу, в следующем году предложение металла может вырасти примерно на 249 тыс. тройских унций (+2.9% г/г) до 7479 тыс. тройских унций.
В то же время, потребление платины может увеличиться более существенно. Одним из главных драйверов для спроса на следующий год считается рост производства в Китае. Также ожидается ощутимый прирост со стороны других сфер промышленности, а также инвестиционных инструментов.
В итоге совокупный спрос может вырасти на 8.4% г/г и достичь 8046 тыс. тройских унций, что подразумевает дефицит на рынке в размере 566 тыс. тройских унций. Такой крупной нехватки предложения не наблюдалось с середины прошлого десятилетия.
💎 Ожидаем роста цен на платину в 2023 году, учитывая перспективы смягчение денежно-кредитной политики ФРС, а также образование дефицита металла. Будем занимать экспозицию на платину после коррекции на рынке через фонд Abrdn Physical Platinum Shares ETF #PPLT.
#аналитика #платина #PPLT
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 09.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.37% (4020 п.)
📈 Nasdaq: +1.68% (11838 п.)
📈 Dow Jones +1.13% (34184 п.)
🌕 Золото: +0.75% ($1802)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.41% ($76.72)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.23% (3.476%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашний подъем. Сегодня в центре внимания будет публикация ноябрьских данных по индексу цен производителей. В этот раз PPI выйдет раньше, чем потребительская инфляция, и сегодняшняя статистика даст рынку первые сигналы об уровне ценового давления в ноябре. Ожидается, что темпы роста цен снизятся до 7.2% г/г после 8% г/г в октябре. Выход данных выше ожиданий может снизить аппетит к риску и усилить опасения инвесторов относительно сохранения жесткой риторики ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.
🟢 Потребительская инфляция в Китае ноябре замедлилась. Рост индекса CPI составил 1.6% г/г против 2.1% г/г в октябре. Промышленная инфляция снизилась на 1.3% г/г против прогноза 1.4% г/г. Рынок воспринял данные положительно, поскольку низкая инфляция дает возможность НБК продолжить смягчение монетарной политики.
🔴 Нефтепровод Keystone из Канады в США остановлен из-за аварии, заявил оператор TC Energy #TRP. Его пропускная способность позволяла поставлять порядка 600 тыс. сут. Более 14 тыс. баррелей сырой нефти вылились в ручей в Канзасе. Это стало одним из крупнейших разливов сырой нефти в США почти за десятилетие.
🔴 Федеральная торговая комиссия США объявила о подаче иска с требованием заблокировать покупку разработчика видеоигр Activision Blizzard #ATVI корпорацией Microsoft #MSFT. В пресс-релизе комиссии говорится, что Microsoft с помощью сделки пытается добиться «подавления конкуренции».
🟢 Великобритания проведет первые реформы финансового сектора после выхода из ЕC. Среди них - смягчение режима надзора за страховщиками, снятие ограничений для некоторых розничных банков на операционную деятельностью, а также ослабление ограничений на аналитические исследования.
🟢 Китайская корпорация Commercial Aircraft Corporation of China начала поставки своего самолета C919 - это первый произведенный в Китае крупный пассажирский самолет. C919 был передан сегодня китайской авиакомпании China Eastern Airlines #CEA. Его использование для коммерческих перелетов должно начаться весной.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.37% (4020 п.)
📈 Nasdaq: +1.68% (11838 п.)
📈 Dow Jones +1.13% (34184 п.)
🌕 Золото: +0.75% ($1802)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.41% ($76.72)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.23% (3.476%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, продолжая вчерашний подъем. Сегодня в центре внимания будет публикация ноябрьских данных по индексу цен производителей. В этот раз PPI выйдет раньше, чем потребительская инфляция, и сегодняшняя статистика даст рынку первые сигналы об уровне ценового давления в ноябре. Ожидается, что темпы роста цен снизятся до 7.2% г/г после 8% г/г в октябре. Выход данных выше ожиданий может снизить аппетит к риску и усилить опасения инвесторов относительно сохранения жесткой риторики ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись в плюсе.
🟢 Потребительская инфляция в Китае ноябре замедлилась. Рост индекса CPI составил 1.6% г/г против 2.1% г/г в октябре. Промышленная инфляция снизилась на 1.3% г/г против прогноза 1.4% г/г. Рынок воспринял данные положительно, поскольку низкая инфляция дает возможность НБК продолжить смягчение монетарной политики.
🔴 Нефтепровод Keystone из Канады в США остановлен из-за аварии, заявил оператор TC Energy #TRP. Его пропускная способность позволяла поставлять порядка 600 тыс. сут. Более 14 тыс. баррелей сырой нефти вылились в ручей в Канзасе. Это стало одним из крупнейших разливов сырой нефти в США почти за десятилетие.
🔴 Федеральная торговая комиссия США объявила о подаче иска с требованием заблокировать покупку разработчика видеоигр Activision Blizzard #ATVI корпорацией Microsoft #MSFT. В пресс-релизе комиссии говорится, что Microsoft с помощью сделки пытается добиться «подавления конкуренции».
🟢 Великобритания проведет первые реформы финансового сектора после выхода из ЕC. Среди них - смягчение режима надзора за страховщиками, снятие ограничений для некоторых розничных банков на операционную деятельностью, а также ослабление ограничений на аналитические исследования.
🟢 Китайская корпорация Commercial Aircraft Corporation of China начала поставки своего самолета C919 - это первый произведенный в Китае крупный пассажирский самолет. C919 был передан сегодня китайской авиакомпании China Eastern Airlines #CEA. Его использование для коммерческих перелетов должно начаться весной.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Управляющие активами о перспективах рынка акций
💡 Bloomberg провел опрос 134 управляющих активами из различных крупных инвестиционных компаний. Их мнения оказались более оптимистичными, по сравнению с отчетами множества аналитиков, которые не управляют деньгами.
Прогнозы по рынку
• Около 71% управляющих ожидает роста рынка акций в следующем году в среднем на 10%. В то же время, 19% респондентов ожидают падения. Большинство опрошенных назвали устойчивую инфляцию и наступление глубокой рецессии главными рисками для рынка. По оценкам многих, индексы достигнут новых минимумов в начале 2023 года, однако во втором полугодии начнется устойчивое восстановление.
• 70% опрошенных считают, что позитивные данные по инфляции и экономическому росту могут стать драйверами для подъема на рынке. Открытие экономики Китая и прекращение российского-украинского конфликта также называются потенциальными катализаторами.
«Несмотря на то, что мы можем столкнуться с рецессией и падением корпоративных прибылей, рынок уже частично заложил в цены эти факторы. В 2023 году у нас появится больше видимости, и это, вероятно, поможет рынкам», - сказала Пиа Хаак, главный инвестиционный директор Swedbank Robur.
• В ближайшей перспективе направление рынка будет определенно публикацией ноябрьских данных по потребительской инфляции 13 декабря, а также объявлением итогов заседания ФРС 14 декабря.
«Стабильное ралли в рисковых активах маловероятно до тех пор, пока инфляция не станет более устойчиво стремиться к целевому уровню ФРС», - отметил Шокат Бунглавала, руководитель отдела азиатских активов Goldman Sachs Asset Management.
• Бен Пауэлл, главный инвестиционный стратег по рынку АТР из BlackRock, также проявляет осторожность, говоря, что рынок еще не в полной мере отразил эффект от ужесточения ДКП.
«Мы получили резкое ужесточения политики в 2022 году, и теперь должны проявиться последствия. Сейчас наблюдаются некоторые признаки замедления темпов роста экспорта и жилищного строительства, однако полный эффект проявится, и рынок должен оценить его более эффективно», - сказал стратег.
Позиционирование
• 56% респондентов имеют позитивный взгляд на перспективы технологического сектора. По мнению управляющих, несмотря на недавнее ралли, оценка акций все еще остается привлекательной, особенно учитывая прогнозы, что доходности трежерис пойдут на спад в следующем году. На этом фоне многие рекомендуют обратить внимание на акции крупнейших технологических компаний Apple #AAPL, Amazon #AMZN и Alphabet #GOOG.
• Управляющие также отдают предпочтение компаниям, которые смогут защитить свою прибыль в условиях экономического спада. К таким относятся компании, выплачивающие дивиденды, а также представители секторов страхования и здравоохранения.
• Порядка 60% опрошенных рекомендуют инвестировать в акции китайских компаний на фоне ослабления коронавирусных ограничений в стране. На текущий момент оценка акций из Китая достигла 20-летних минимумов, что делает их более привлекательными по сравнению с американскими или европейскими аналогами. Аналитики Pictet Asset Management отмечают, что особенно интересными для покупки выглядят китайские акции из секторов промышленности, страхования и здравоохранения.
#аналитика #акции
· telegram · сайт · курс
💡 Bloomberg провел опрос 134 управляющих активами из различных крупных инвестиционных компаний. Их мнения оказались более оптимистичными, по сравнению с отчетами множества аналитиков, которые не управляют деньгами.
Прогнозы по рынку
• Около 71% управляющих ожидает роста рынка акций в следующем году в среднем на 10%. В то же время, 19% респондентов ожидают падения. Большинство опрошенных назвали устойчивую инфляцию и наступление глубокой рецессии главными рисками для рынка. По оценкам многих, индексы достигнут новых минимумов в начале 2023 года, однако во втором полугодии начнется устойчивое восстановление.
• 70% опрошенных считают, что позитивные данные по инфляции и экономическому росту могут стать драйверами для подъема на рынке. Открытие экономики Китая и прекращение российского-украинского конфликта также называются потенциальными катализаторами.
«Несмотря на то, что мы можем столкнуться с рецессией и падением корпоративных прибылей, рынок уже частично заложил в цены эти факторы. В 2023 году у нас появится больше видимости, и это, вероятно, поможет рынкам», - сказала Пиа Хаак, главный инвестиционный директор Swedbank Robur.
• В ближайшей перспективе направление рынка будет определенно публикацией ноябрьских данных по потребительской инфляции 13 декабря, а также объявлением итогов заседания ФРС 14 декабря.
«Стабильное ралли в рисковых активах маловероятно до тех пор, пока инфляция не станет более устойчиво стремиться к целевому уровню ФРС», - отметил Шокат Бунглавала, руководитель отдела азиатских активов Goldman Sachs Asset Management.
• Бен Пауэлл, главный инвестиционный стратег по рынку АТР из BlackRock, также проявляет осторожность, говоря, что рынок еще не в полной мере отразил эффект от ужесточения ДКП.
«Мы получили резкое ужесточения политики в 2022 году, и теперь должны проявиться последствия. Сейчас наблюдаются некоторые признаки замедления темпов роста экспорта и жилищного строительства, однако полный эффект проявится, и рынок должен оценить его более эффективно», - сказал стратег.
Позиционирование
• 56% респондентов имеют позитивный взгляд на перспективы технологического сектора. По мнению управляющих, несмотря на недавнее ралли, оценка акций все еще остается привлекательной, особенно учитывая прогнозы, что доходности трежерис пойдут на спад в следующем году. На этом фоне многие рекомендуют обратить внимание на акции крупнейших технологических компаний Apple #AAPL, Amazon #AMZN и Alphabet #GOOG.
• Управляющие также отдают предпочтение компаниям, которые смогут защитить свою прибыль в условиях экономического спада. К таким относятся компании, выплачивающие дивиденды, а также представители секторов страхования и здравоохранения.
• Порядка 60% опрошенных рекомендуют инвестировать в акции китайских компаний на фоне ослабления коронавирусных ограничений в стране. На текущий момент оценка акций из Китая достигла 20-летних минимумов, что делает их более привлекательными по сравнению с американскими или европейскими аналогами. Аналитики Pictet Asset Management отмечают, что особенно интересными для покупки выглядят китайские акции из секторов промышленности, страхования и здравоохранения.
#аналитика #акции
· telegram · сайт · курс
Важные события предстоящей недели - 12.12.2022
В центре внимания - публикация данных по потребительской инфляции за ноябрь, а также объявление итогов заседания ФРС.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 декабря:
• Индекс потребительских цен (ноябрь)
14 декабря:
• Итоги заседания ФРС
15 декабря:
• Объём розничных продаж (ноябрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
12 декабря - Oracle #ORCL
15 декабря - Adobe #ADBE
Заседание ФРС:
Рынок закладывает, что ФРС повысит процентные ставки на 50 б.п., до 4.25-4.5%. Bank of America считает, что председатель ФРС Пауэлл еще раз выступит против поворота в ужесточении ДКП, и отметит, что единственным способом вернуть инфляцию к целевому уровню является ослабление рынка труда, который все еще перегрет. Банк ожидает, что в новых экономических прогнозах ФРС укажет на снижение ставки на 200 б.п. в период с 2024 по 2025 год.
День инвестора Yum Brands #YUM:
Cowen считает, что мероприятие 13 декабря станет положительным катализатором для акций. Как ожидается, руководство представит позитивные комментарии по поводу перспектив ресторанов в Китае, а также Taco Bell в США. Заявления менеджмента по поводу влияния инфляции и нехватки рабочей силы на бизнес станут ключевыми для всего ресторанного сектора.
События в секторе здравоохранения:
12 декабря Pfizer #PFE проведет мероприятие, посвященное разработкам новых препаратов. 13 и 14 декабря FDA примет решение по одобрению препаратов от Cytokinetics #CYTK и Zai Lab #ZLAB. На конференции ASH будут представлены обновленные данные о препаратах от Legend Biotech #LEGN, GlycoMimetics #GLYC, Roche #ROG, AZN #AZN, Merck #MRK и Bristol-Myers Squibb #BMY.
Другие корпоративные события:
На неделе мероприятия для инвесторов проведут следующие компании: Eli Lilly #LLY, Terex Corporation #TEX, Arthur J. Gallagher #AJG, Ligand #LGND, Denbury #DEN, QuidelOrtho #QDEL, J.M. Smucker #SJM, Krispy Kreme #DNUT, Ericsson #ERIC и Hillenbrand #HI. 15 декабря пройдет разделение бизнеса Fortune Brands Home & Security #FBHS на две компании - Fortune Brands Innovations #FBIN и MasterBrand #MBC.
Выход в прокат Аватара:
16 декабря пройдет премьера фильма «Аватар: Путь воды» от Disney #DIS. По оценкам, сборы в уик-энд составят $150-175 млн. Оригинальный фильм 2009 года собрал в мировом прокате $2.9 млрд за все время. Событие может стать позитивным для акций операторов кинотеатров AMC #AMC, Cineworld #CINE, Cinemark #CNK, IMAX #IMAX, Marcus #MCS, Reading #RDI, Cineplex #CA и National CineMedia #NCMI.
💡 Barron’s провел обзор на оператора крупнейшей аптечной сети CVS Health #CVS. Аналитики позитивно оценивают инициативы CVS по расширению в сферу оказания медицинских услуг, а также отмечают привлекательную оценку акций. На данный момент бумаги торгуются с форвардным P/E на уровне 11x, что является отличным уровнем для формирования долгосрочной позиции.
💎 Предстоящая неделя будет богата на события, фактически это будет самый важный период с точки зрения макроданных до конца года. Во вторник выйдут данные по потребительской инфляции, в среду ФРС примет решение по ставке и прокомментирует свою дальнейшую стратегию. Консенсус аналитиков закладывает в свои оценки, что инфляция прошла свой пик и начнет уверенно снижаться, а регулятор в первом квартале 2023 года завершит цикл повышения ставок. Мы считаем, что консенсус чрезмерно оптимистичен и позиционируем портфели соответствующим образом. Вполне вероятно, что инфляция будет выше целевых уровней дольше ожиданий, соответственно, ставку придется повышать до более высокого уровня, что негативно отразится на прибылях и кредитном качестве компаний. В текущих условиях активное управление портфелями ценных бумаг выходит на передний план, стратегия buy and hold может принести около нулевой результат на горизонте ближайшего года.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
В центре внимания - публикация данных по потребительской инфляции за ноябрь, а также объявление итогов заседания ФРС.
⚠️ Макроэкономические данные:
13 декабря:
• Индекс потребительских цен (ноябрь)
14 декабря:
• Итоги заседания ФРС
15 декабря:
• Объём розничных продаж (ноябрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (декабрь)
📰 Заметные отчетности:
12 декабря - Oracle #ORCL
15 декабря - Adobe #ADBE
Заседание ФРС:
Рынок закладывает, что ФРС повысит процентные ставки на 50 б.п., до 4.25-4.5%. Bank of America считает, что председатель ФРС Пауэлл еще раз выступит против поворота в ужесточении ДКП, и отметит, что единственным способом вернуть инфляцию к целевому уровню является ослабление рынка труда, который все еще перегрет. Банк ожидает, что в новых экономических прогнозах ФРС укажет на снижение ставки на 200 б.п. в период с 2024 по 2025 год.
День инвестора Yum Brands #YUM:
Cowen считает, что мероприятие 13 декабря станет положительным катализатором для акций. Как ожидается, руководство представит позитивные комментарии по поводу перспектив ресторанов в Китае, а также Taco Bell в США. Заявления менеджмента по поводу влияния инфляции и нехватки рабочей силы на бизнес станут ключевыми для всего ресторанного сектора.
События в секторе здравоохранения:
12 декабря Pfizer #PFE проведет мероприятие, посвященное разработкам новых препаратов. 13 и 14 декабря FDA примет решение по одобрению препаратов от Cytokinetics #CYTK и Zai Lab #ZLAB. На конференции ASH будут представлены обновленные данные о препаратах от Legend Biotech #LEGN, GlycoMimetics #GLYC, Roche #ROG, AZN #AZN, Merck #MRK и Bristol-Myers Squibb #BMY.
Другие корпоративные события:
На неделе мероприятия для инвесторов проведут следующие компании: Eli Lilly #LLY, Terex Corporation #TEX, Arthur J. Gallagher #AJG, Ligand #LGND, Denbury #DEN, QuidelOrtho #QDEL, J.M. Smucker #SJM, Krispy Kreme #DNUT, Ericsson #ERIC и Hillenbrand #HI. 15 декабря пройдет разделение бизнеса Fortune Brands Home & Security #FBHS на две компании - Fortune Brands Innovations #FBIN и MasterBrand #MBC.
Выход в прокат Аватара:
16 декабря пройдет премьера фильма «Аватар: Путь воды» от Disney #DIS. По оценкам, сборы в уик-энд составят $150-175 млн. Оригинальный фильм 2009 года собрал в мировом прокате $2.9 млрд за все время. Событие может стать позитивным для акций операторов кинотеатров AMC #AMC, Cineworld #CINE, Cinemark #CNK, IMAX #IMAX, Marcus #MCS, Reading #RDI, Cineplex #CA и National CineMedia #NCMI.
💡 Barron’s провел обзор на оператора крупнейшей аптечной сети CVS Health #CVS. Аналитики позитивно оценивают инициативы CVS по расширению в сферу оказания медицинских услуг, а также отмечают привлекательную оценку акций. На данный момент бумаги торгуются с форвардным P/E на уровне 11x, что является отличным уровнем для формирования долгосрочной позиции.
💎 Предстоящая неделя будет богата на события, фактически это будет самый важный период с точки зрения макроданных до конца года. Во вторник выйдут данные по потребительской инфляции, в среду ФРС примет решение по ставке и прокомментирует свою дальнейшую стратегию. Консенсус аналитиков закладывает в свои оценки, что инфляция прошла свой пик и начнет уверенно снижаться, а регулятор в первом квартале 2023 года завершит цикл повышения ставок. Мы считаем, что консенсус чрезмерно оптимистичен и позиционируем портфели соответствующим образом. Вполне вероятно, что инфляция будет выше целевых уровней дольше ожиданий, соответственно, ставку придется повышать до более высокого уровня, что негативно отразится на прибылях и кредитном качестве компаний. В текущих условиях активное управление портфелями ценных бумаг выходит на передний план, стратегия buy and hold может принести около нулевой результат на горизонте ближайшего года.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 12.12.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.08% (3965 п.)
📉 Nasdaq: -0.12% (11669 п.)
📉 Dow Jones: -0.03% (33730 п.)
🌕 Золото: -0.56% ($1787)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.01% ($76.63)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.53% (3.565%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. В пятницу основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.73%, Dow Jones - на 0.90%, а Nasdaq - на 0.70%. Рынок акций отреагировал падением на публикацию данных по производственной инфляции, которые оказались выше ожиданий. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Индекс цен производителей в США в ноябре снизил темпы роста до 7.4% в годовом выражении с октябрьских 8.1%. В месячном выражении цены выросли на 0.4%. Темп роста базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, замедлился до 6.2% после 6.8% в октябре. При этом, в месячном выражении базовый индекс вырос на 0.4%. Все показатели оказались выше ожиданий рынка.
Продолжение роста цен производителей может дать повод ФРС продержать высокие процентные ставки более продолжительное время и занять более жесткую позицию по ДКП. Стоит отметить, что индекс цен производителей является опережающим индикатором и обычно отражается в потребительской инфляции через 3-4 месяца.
Рынки теперь ожидают данных по индексу потребительских цен, который должен выйти во вторник. Днем позже ФРС, по окончании своего двухдневное заседания, объявит о своем решении относительно процентных ставок и дальнейших перспективах их роста.
💎 «Мы считаем, что рынки слишком оптимистичны в отношении перспектив процентных ставок после первого квартала 2023 года, и мы ожидаем, что Пауэлл возьмет более ястребиный тон. При этом, экономические прогнозы, вероятно, укажут на приверженность центрального банка к сохранению высоких ставок на более продолжительное время, чем сейчас закладывает рынок», - заявил Клифф Ходж, главный инвестиционный директор Cornerstone Wealth.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.08% (3965 п.)
📉 Nasdaq: -0.12% (11669 п.)
📉 Dow Jones: -0.03% (33730 п.)
🌕 Золото: -0.56% ($1787)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.01% ($76.63)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.53% (3.565%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. В пятницу основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.73%, Dow Jones - на 0.90%, а Nasdaq - на 0.70%. Рынок акций отреагировал падением на публикацию данных по производственной инфляции, которые оказались выше ожиданий. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Индекс цен производителей в США в ноябре снизил темпы роста до 7.4% в годовом выражении с октябрьских 8.1%. В месячном выражении цены выросли на 0.4%. Темп роста базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, замедлился до 6.2% после 6.8% в октябре. При этом, в месячном выражении базовый индекс вырос на 0.4%. Все показатели оказались выше ожиданий рынка.
Продолжение роста цен производителей может дать повод ФРС продержать высокие процентные ставки более продолжительное время и занять более жесткую позицию по ДКП. Стоит отметить, что индекс цен производителей является опережающим индикатором и обычно отражается в потребительской инфляции через 3-4 месяца.
Рынки теперь ожидают данных по индексу потребительских цен, который должен выйти во вторник. Днем позже ФРС, по окончании своего двухдневное заседания, объявит о своем решении относительно процентных ставок и дальнейших перспективах их роста.
💎 «Мы считаем, что рынки слишком оптимистичны в отношении перспектив процентных ставок после первого квартала 2023 года, и мы ожидаем, что Пауэлл возьмет более ястребиный тон. При этом, экономические прогнозы, вероятно, укажут на приверженность центрального банка к сохранению высоких ставок на более продолжительное время, чем сейчас закладывает рынок», - заявил Клифф Ходж, главный инвестиционный директор Cornerstone Wealth.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс