🎙Сегодня в 16:00 МСК состоится прямой эфир с Прудниковой Екатериной, руководителем подразделения по работе с клиентами.
Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
День инвестора ASML
💡 Накануне ASML, один из ключевых мировых производителей полупроводникового оборудования, провел мероприятие для инвесторов, на котором поделился новыми прогнозами.
✅ ASML #ASML - нидерландская компания, один из крупнейших производителей литографического оборудования для полупроводниковой промышленности.
🎯 Целевая цена JPMorgan - €690, потенциал роста +22%
Основные тезисы:
• Компания дала новые прогнозы, согласно которым годовая выручка к 2025 году составит €35 млрд в середине диапазона, что предполагает прибыль на акцию в размере €29.3 - это на 29% выше прошлого прогноза и на 3.3% выше консенсуса аналитиков.
• В 2030 году ASML компания ожидает выручку в диапазоне от €44 млрд до €60 млрд - на 31% выше прошлого прогноза. Прибыль на акцию должна составить €37.2 до €60.6, что примерно на 40% выше предыдущих ожиданий и на 12% лучше консенсуса аналитиков. Среднегодовой темп роста выручки должен составить 14%, что лучше также выше предыдущего прогноза на уровне 11%.
• Свои прогнозы ASML обосновала ожиданиями, что рынок полупроводников будет расширяться по 9% в год до конца текущего десятилетия. Рост будет обеспечен преимущественно за счет ЦОД, а также AR/VR решений для промышленности и индустрии автомобилестроения. Дополнительным позитивным фактором также станет увеличения спроса на литографическое оборудование на фоне деглобализации и усиления необходимости стран повысить технологический суверенитет.
• Стоит отметить, что исторически ASML исторически была консервативная в своих долгосрочных прогнозах и всегда опережала их. Не исключено, что на следующих мероприятиях для инвесторов компаний вновь повысит свои оценки.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = €224 млрд
• fwd P/E = 40.1х
• fwd P/E сектора = 19.4x
• fwd PEG = 1.7x
💎 ASML обладает отличными долгосрочными перспективами, учитывая уникальность и незаменимость технологий. Новые прогнозы менеджмента только укрепили наш позитивный взгляд на компанию. Считаем, что текущие уровни позволяют занять выгодную долгосрочную позицию.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #технологический_сектор #ASML
· telegram · сайт · курс
💡 Накануне ASML, один из ключевых мировых производителей полупроводникового оборудования, провел мероприятие для инвесторов, на котором поделился новыми прогнозами.
✅ ASML #ASML - нидерландская компания, один из крупнейших производителей литографического оборудования для полупроводниковой промышленности.
🎯 Целевая цена JPMorgan - €690, потенциал роста +22%
Основные тезисы:
• Компания дала новые прогнозы, согласно которым годовая выручка к 2025 году составит €35 млрд в середине диапазона, что предполагает прибыль на акцию в размере €29.3 - это на 29% выше прошлого прогноза и на 3.3% выше консенсуса аналитиков.
• В 2030 году ASML компания ожидает выручку в диапазоне от €44 млрд до €60 млрд - на 31% выше прошлого прогноза. Прибыль на акцию должна составить €37.2 до €60.6, что примерно на 40% выше предыдущих ожиданий и на 12% лучше консенсуса аналитиков. Среднегодовой темп роста выручки должен составить 14%, что лучше также выше предыдущего прогноза на уровне 11%.
• Свои прогнозы ASML обосновала ожиданиями, что рынок полупроводников будет расширяться по 9% в год до конца текущего десятилетия. Рост будет обеспечен преимущественно за счет ЦОД, а также AR/VR решений для промышленности и индустрии автомобилестроения. Дополнительным позитивным фактором также станет увеличения спроса на литографическое оборудование на фоне деглобализации и усиления необходимости стран повысить технологический суверенитет.
• Стоит отметить, что исторически ASML исторически была консервативная в своих долгосрочных прогнозах и всегда опережала их. Не исключено, что на следующих мероприятиях для инвесторов компаний вновь повысит свои оценки.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = €224 млрд
• fwd P/E = 40.1х
• fwd P/E сектора = 19.4x
• fwd PEG = 1.7x
💎 ASML обладает отличными долгосрочными перспективами, учитывая уникальность и незаменимость технологий. Новые прогнозы менеджмента только укрепили наш позитивный взгляд на компанию. Считаем, что текущие уровни позволяют занять выгодную долгосрочную позицию.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #технологический_сектор #ASML
· telegram · сайт · курс
TradingView
EURONEXT:ASML Chart Image by abeta_capital
Abeta - акции, облигации, аналитика
🎙Сегодня в 16:00 МСК состоится прямой эфир с Прудниковой Екатериной, руководителем подразделения по работе с клиентами. Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.…
🎙Уважаемые подписчики, по техническим причинам прямой эфир переносится на завтра 16:00 МСК
Для участия ждем вас по ссылке завтра
Для участия ждем вас по ссылке завтра
Позиционирование Bank of America
• Стратег банка Майкл Хартнетт считает, что в следующем году экономика США сможет избежать рецессии, поэтому не стоит ожидать снижения процентных ставок ФРС. На этом фоне он предпочитает занимать позиции в 30-летних трежерис, акциях малой капитализации, промышленном секторе, а также в секторе сырьевых материалов. Занять экспозицию можно через следующие ETF:
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT
✅ Materials Select Sector SPDR Fund #XLB
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI
• При этом, Хартнетт ожидает, что технологический сектор и в частности крупнейшие компании Meta #META, Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Netflix #NFLX и Alphabet #GOOG подвергнутся пересмотру рекомендаций от аналитиков, которые могут иметь место в течение нескольких последующих лет.
#аналитика #акции #США #BAC
· telegram · сайт · курс
• Стратег банка Майкл Хартнетт считает, что в следующем году экономика США сможет избежать рецессии, поэтому не стоит ожидать снижения процентных ставок ФРС. На этом фоне он предпочитает занимать позиции в 30-летних трежерис, акциях малой капитализации, промышленном секторе, а также в секторе сырьевых материалов. Занять экспозицию можно через следующие ETF:
✅ iShares Russell 2000 ETF #IWM
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT
✅ Materials Select Sector SPDR Fund #XLB
✅ Industrial Select Sector SPDR Fund #XLI
• При этом, Хартнетт ожидает, что технологический сектор и в частности крупнейшие компании Meta #META, Apple #AAPL, Amazon #AMZN, Netflix #NFLX и Alphabet #GOOG подвергнутся пересмотру рекомендаций от аналитиков, которые могут иметь место в течение нескольких последующих лет.
#аналитика #акции #США #BAC
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 15.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.01% (4006 п.)
📈 Nasdaq: +1.54% (11916 п.)
📈 Dow Jones +0.60% (33764 п.)
🌕 Золото: +0.22% ($1775)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.27% ($92.74)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.35% (3.805%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. После небольшой паузы, индексы продолжают уверенное ралли. Поддержку оказали «голубиные» высказывания представителей ФРС, снижение геополитической напряженности между Китаем и США, а также сильная отчетность Walmart #WMT. Сегодня в центре внимания инвесторов - публикация октябрьской статистики по индексу цен производителей, который может дать больше информации о темпах роста инфляции. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🟡 В Китае в октябре рост промпроизводства замедлился до 5% г/г, а розничные продажи снизились на 0.5% г/г, впервые за пять месяцев. Оба показателя оказались хуже ожиданий, однако такие данные повышают вероятность введения дополнительных мер поддержки в будущем.
🔴 В 3-м квартале экономика Японии сократилась на 0.3% кв/кв в то время, как экономисты ожидали роста на 0.3% кв/кв. Это первое сокращение показателя с 3-го квартала 2021 года.
🟡 Инфляция во Франции в октябре ускорилась до 7.1% с 6.2% в сентябре. В то же время, в Испании темпы повышения потребительских цен в октябре замедлились до 7.3% с 8.9% в предыдущий месяц.
🟡 Amazon #AMZN сократит около 10 тыс. рабочих мест в рамках мер по отказу от убыточных или неэффективных подразделений. В первую очередь увольнения пройдут в подразделении, занимающимся разработкой Alexa, отделе кадров и отделе по розничной торговле.
🔴 Google #GOOG заплатит $391.5 млн для урегулирования претензий 40 штатов США, связанных с практикой записи данных о передвижении пользователей сервисами компании с 2014 по 2020 год.
🟢 Berkshire Hathaway #BRK.A Уоррена Баффета сообщила, что приобрела акции Taiwan Semiconductor #TSM на общую сумму свыше $4.1 млрд. На этих новостях акции TSMC на торгах в Тайване выросли на 7.9%.
🔴 SEC обвинила S&P Global Ratings #SPGI в нарушении правил, которые нацелены на предотвращение конфликта интересов при присвоении кредитных рейтингов.
🟢 Credit Suisse #CS продаст значительную часть подразделения секьюритизированных продуктов и ряд других активов фонду Apollo Global Management #APO.
🟢 Производитель косметики и парфюмерии Estee Lauder #EL близок к покупке люксового бренда Tom Ford за $2.8 млрд. Компания опередила конкурентов, претендовавших на приобретение Tom Ford, в том числе, французскую Kering #KER.
💎 Положительная динамика на американском рынке акций продолжается. Сегодня поводом для оптимизма послужила плодотворная встреча Джо Байдена с Си Цзиньпином. Мы мне раз писали о том, что технический отскок назрел, стоит отметить, что индексы широкого рынка прибавили уже более 10% с того момента. Учитывая взрывной рост последних дней мы начинаем сокращать долю акций в портфелях - не исключаем коррекцию на горизонте ближайших недель. Как говорится: «Жадность порождает бедность».
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +1.01% (4006 п.)
📈 Nasdaq: +1.54% (11916 п.)
📈 Dow Jones +0.60% (33764 п.)
🌕 Золото: +0.22% ($1775)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.27% ($92.74)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.35% (3.805%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. После небольшой паузы, индексы продолжают уверенное ралли. Поддержку оказали «голубиные» высказывания представителей ФРС, снижение геополитической напряженности между Китаем и США, а также сильная отчетность Walmart #WMT. Сегодня в центре внимания инвесторов - публикация октябрьской статистики по индексу цен производителей, который может дать больше информации о темпах роста инфляции. Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.
🟡 В Китае в октябре рост промпроизводства замедлился до 5% г/г, а розничные продажи снизились на 0.5% г/г, впервые за пять месяцев. Оба показателя оказались хуже ожиданий, однако такие данные повышают вероятность введения дополнительных мер поддержки в будущем.
🔴 В 3-м квартале экономика Японии сократилась на 0.3% кв/кв в то время, как экономисты ожидали роста на 0.3% кв/кв. Это первое сокращение показателя с 3-го квартала 2021 года.
🟡 Инфляция во Франции в октябре ускорилась до 7.1% с 6.2% в сентябре. В то же время, в Испании темпы повышения потребительских цен в октябре замедлились до 7.3% с 8.9% в предыдущий месяц.
🟡 Amazon #AMZN сократит около 10 тыс. рабочих мест в рамках мер по отказу от убыточных или неэффективных подразделений. В первую очередь увольнения пройдут в подразделении, занимающимся разработкой Alexa, отделе кадров и отделе по розничной торговле.
🔴 Google #GOOG заплатит $391.5 млн для урегулирования претензий 40 штатов США, связанных с практикой записи данных о передвижении пользователей сервисами компании с 2014 по 2020 год.
🟢 Berkshire Hathaway #BRK.A Уоррена Баффета сообщила, что приобрела акции Taiwan Semiconductor #TSM на общую сумму свыше $4.1 млрд. На этих новостях акции TSMC на торгах в Тайване выросли на 7.9%.
🔴 SEC обвинила S&P Global Ratings #SPGI в нарушении правил, которые нацелены на предотвращение конфликта интересов при присвоении кредитных рейтингов.
🟢 Credit Suisse #CS продаст значительную часть подразделения секьюритизированных продуктов и ряд других активов фонду Apollo Global Management #APO.
🟢 Производитель косметики и парфюмерии Estee Lauder #EL близок к покупке люксового бренда Tom Ford за $2.8 млрд. Компания опередила конкурентов, претендовавших на приобретение Tom Ford, в том числе, французскую Kering #KER.
💎 Положительная динамика на американском рынке акций продолжается. Сегодня поводом для оптимизма послужила плодотворная встреча Джо Байдена с Си Цзиньпином. Мы мне раз писали о том, что технический отскок назрел, стоит отметить, что индексы широкого рынка прибавили уже более 10% с того момента. Учитывая взрывной рост последних дней мы начинаем сокращать долю акций в портфелях - не исключаем коррекцию на горизонте ближайших недель. Как говорится: «Жадность порождает бедность».
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 15.11.2022
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Рынок акций отреагировал ростом на публикацию позитивных данных по производственной инфляции. После выхода отчета, доходности трежерис начали падать, а доллар США слабеть.
Индекс цен производителей в США в октябре снизил темпы роста до 8% в годовом выражении с сентябрьских 8.4%. Аналитики ожидали снижения темпов до 8.3%. В месячном выражении цены выросли на 0.2% - ниже ожиданий на уровне 0.4%.
Темпы роста базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, замедлился до 6.7% после 7.1% в сентябре, что оказалось лучше прогнозов на уровне 7.2%. При этом в месячном выражении показатель не изменился, в то время, как экономисты ожидали роста на 0.3%.
Падение производственной инфляции дает возможность ФРС сбавить темпы ужесточения политики. Стоит отметить, что индекс цен производителей является опережающим индикатором и обычно отражается в потребительской инфляции через 3-4 месяца.
💎 «Сегодняшний отчет безусловно поддерживает тезис о том, что мы, наконец, можем оказаться на нисходящем тренде инфляции», - говорит аналитик из Morgan Stanley
Акции Walmart #WMT подскочили примерно на 7% после публикации отчетности. Розничный ритейлер превысил ожидания по выручке и прибыли на акцию, а также повысил прогноз на весь год.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Поддержку ценам оказало ослабление доллара США. В моменте индекс DXY снижается на 0.6%. Как правило, слабый доллар делает более выгодной покупку сырья для держателей других валют. В то же время давление на нефтяные котировки оказали слабые статданные из Китая, крупнейшего импортера сырья. В октябре рост промпроизводства замедлился до 5% г/г, а розничные продажи снизились на 0.5% г/г. Оба показателя оказались хуже ожиданий из-за коронавирусных ограничений. В то же время, К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $93.30 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно укрепился к доллару. Российская валюта поддерживается постепенной активизацией экспортеров на валютном рынке в преддверии приближающихся налоговых выплат. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.40.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Рынок акций отреагировал ростом на публикацию позитивных данных по производственной инфляции. После выхода отчета, доходности трежерис начали падать, а доллар США слабеть.
Индекс цен производителей в США в октябре снизил темпы роста до 8% в годовом выражении с сентябрьских 8.4%. Аналитики ожидали снижения темпов до 8.3%. В месячном выражении цены выросли на 0.2% - ниже ожиданий на уровне 0.4%.
Темпы роста базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, замедлился до 6.7% после 7.1% в сентябре, что оказалось лучше прогнозов на уровне 7.2%. При этом в месячном выражении показатель не изменился, в то время, как экономисты ожидали роста на 0.3%.
Падение производственной инфляции дает возможность ФРС сбавить темпы ужесточения политики. Стоит отметить, что индекс цен производителей является опережающим индикатором и обычно отражается в потребительской инфляции через 3-4 месяца.
💎 «Сегодняшний отчет безусловно поддерживает тезис о том, что мы, наконец, можем оказаться на нисходящем тренде инфляции», - говорит аналитик из Morgan Stanley
Акции Walmart #WMT подскочили примерно на 7% после публикации отчетности. Розничный ритейлер превысил ожидания по выручке и прибыли на акцию, а также повысил прогноз на весь год.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Поддержку ценам оказало ослабление доллара США. В моменте индекс DXY снижается на 0.6%. Как правило, слабый доллар делает более выгодной покупку сырья для держателей других валют. В то же время давление на нефтяные котировки оказали слабые статданные из Китая, крупнейшего импортера сырья. В октябре рост промпроизводства замедлился до 5% г/г, а розничные продажи снизились на 0.5% г/г. Оба показателя оказались хуже ожиданий из-за коронавирусных ограничений. В то же время, К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $93.30 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно укрепился к доллару. Российская валюта поддерживается постепенной активизацией экспортеров на валютном рынке в преддверии приближающихся налоговых выплат. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.40.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Forwarded from ABETA - венчурные инвестиции
Крах FTX и как на этом заработать
💡 В пятницу, 11 ноября, вторая по величине централизованная криптобиржа в мире FTX подала заявление о банкротстве, однако еще в начале недели все было относительно спокойно.
Как развивались события?
• В предыдущие выходные Coindesk опубликовал статью о финансовом состоянии хедж-фонда Alameda Research, который принадлежит Сэму Бэнкман-Фриду, основателю и генеральному директору FTX. Coindesk выяснил, что у FTX были непогашенные кредиты на общую сумму около $10 млрд для Alameda. При этом, большинство этих кредитов были обеспечены служебным токеном криптобиржи FTX (#FTT).
• После публикации расследования основатель Binance Чанпэн «CZ» Чжао объявил, что собирается продать принадлежащие криптобирже токены FTT на общую сумму $580 млн. Это привело к моментальному обвалу FTT, а также остального крипторынка, что стало особенно негативным событием для Alameda, которая держала миллиарды в токенах FTT в качестве залога под кредиты FTX.
• Предвидя возможные проблемы, клиенты начали активно переводить свои активы с FTX на другие биржи, что вызвало цепную реакцию, которая в конечном итоге привела к приостановке вывода, как криптоактивов, так и фиатных валют.
• Binance выступила с предложением выкупить криптобиржу, однако затем отказалась от него из-за сообщений о нецелевом расходовании фондов в FTX, возможного расследования в отношении действий биржи со стороны властей США, а также «дыры» в балансе в размере $8-10 млрд. Уже на следующий день FTX подала заявление о банкротстве.
• Как ожидается в ближайшие 1-2 недели наступит еще одна волна банкротств, поскольку многие маркет-мейкеры, кредиторы, хедж-фонды и ряд других игроков имели экспозицию на FTX.
Кто является бенефициаром банкротства FTX?
• Предлагаем обратить внимание на компанию Copper - криптокастодиальный сервис, позволяющий клиентам приобретать, хранить и перепродавать цифровые активы через надежную инфраструктуру компании, не связанную с централизованными биржами, такими как FTX.
• Один из наиболее интересных продуктов компании - ClearLoop. В случае если бы FTX интегрировала сервис, то все клиенты имели бы возможность сохранить свои средства, поскольку FTX не смогла бы распоряжаться их активами. По иронии судьбы, два года назад FTX обязалась подключиться к ClearLoop, однако так этого и не сделала.
• Важно подчеркнуть, что у Copper нет прямой экспозиции на FTX и другие криптобирж, поскольку компания работает с собственным кастодиальным решением.
• Что касается позитивных факторов для Copper, стоит отметить следующее:
- Объемы транзакций через ClearLoop резко возросли. После краха FTX, Copper теперь обрабатывает за день больше, чем раньше за неделю.
- Клиенты начинают требовать, чтобы биржи начали использовать ClearLoop, поскольку они не хотят брать на себя риски контрагента. Несколько интеграций было объявлено сразу после краха - например, Gate.io публично объявила о присоединении к ClearLoop.
- Доля транзакций через ClearLoop на Deribit выросла в 3 раза и достигла почти 10% от объемов торгов на бирже.
• В долгосрочной перспективе мы видим гораздо больше положительных моментов в крахе FTX для Copper. Компании нужен был катализатор для того, чтобы рынок принял ClearLoop, и нет ничего лучше, чем падение 2-й крупнейшей биржи. Это тот самый момент, когда Copper может завоевать долю на рынке. Компания хорошо финансируется, хорошо управляется и имеет продукт, который является решением одной из главных проблем рынка.
💎 На данный момент Copper является частной компанией и её акции не торгуются на бирже, однако инвестиции в компанию доступны напрямую через нас от $500’000.
Для участия в сделке, свяжитесь с нами
• клиентская линия - @abeta_bot
• форма обратной связи - https://b24-t0labs.bitrix24.site/abeta2
#сделка
💡 В пятницу, 11 ноября, вторая по величине централизованная криптобиржа в мире FTX подала заявление о банкротстве, однако еще в начале недели все было относительно спокойно.
Как развивались события?
• В предыдущие выходные Coindesk опубликовал статью о финансовом состоянии хедж-фонда Alameda Research, который принадлежит Сэму Бэнкман-Фриду, основателю и генеральному директору FTX. Coindesk выяснил, что у FTX были непогашенные кредиты на общую сумму около $10 млрд для Alameda. При этом, большинство этих кредитов были обеспечены служебным токеном криптобиржи FTX (#FTT).
• После публикации расследования основатель Binance Чанпэн «CZ» Чжао объявил, что собирается продать принадлежащие криптобирже токены FTT на общую сумму $580 млн. Это привело к моментальному обвалу FTT, а также остального крипторынка, что стало особенно негативным событием для Alameda, которая держала миллиарды в токенах FTT в качестве залога под кредиты FTX.
• Предвидя возможные проблемы, клиенты начали активно переводить свои активы с FTX на другие биржи, что вызвало цепную реакцию, которая в конечном итоге привела к приостановке вывода, как криптоактивов, так и фиатных валют.
• Binance выступила с предложением выкупить криптобиржу, однако затем отказалась от него из-за сообщений о нецелевом расходовании фондов в FTX, возможного расследования в отношении действий биржи со стороны властей США, а также «дыры» в балансе в размере $8-10 млрд. Уже на следующий день FTX подала заявление о банкротстве.
• Как ожидается в ближайшие 1-2 недели наступит еще одна волна банкротств, поскольку многие маркет-мейкеры, кредиторы, хедж-фонды и ряд других игроков имели экспозицию на FTX.
Кто является бенефициаром банкротства FTX?
• Предлагаем обратить внимание на компанию Copper - криптокастодиальный сервис, позволяющий клиентам приобретать, хранить и перепродавать цифровые активы через надежную инфраструктуру компании, не связанную с централизованными биржами, такими как FTX.
• Один из наиболее интересных продуктов компании - ClearLoop. В случае если бы FTX интегрировала сервис, то все клиенты имели бы возможность сохранить свои средства, поскольку FTX не смогла бы распоряжаться их активами. По иронии судьбы, два года назад FTX обязалась подключиться к ClearLoop, однако так этого и не сделала.
• Важно подчеркнуть, что у Copper нет прямой экспозиции на FTX и другие криптобирж, поскольку компания работает с собственным кастодиальным решением.
• Что касается позитивных факторов для Copper, стоит отметить следующее:
- Объемы транзакций через ClearLoop резко возросли. После краха FTX, Copper теперь обрабатывает за день больше, чем раньше за неделю.
- Клиенты начинают требовать, чтобы биржи начали использовать ClearLoop, поскольку они не хотят брать на себя риски контрагента. Несколько интеграций было объявлено сразу после краха - например, Gate.io публично объявила о присоединении к ClearLoop.
- Доля транзакций через ClearLoop на Deribit выросла в 3 раза и достигла почти 10% от объемов торгов на бирже.
• В долгосрочной перспективе мы видим гораздо больше положительных моментов в крахе FTX для Copper. Компании нужен был катализатор для того, чтобы рынок принял ClearLoop, и нет ничего лучше, чем падение 2-й крупнейшей биржи. Это тот самый момент, когда Copper может завоевать долю на рынке. Компания хорошо финансируется, хорошо управляется и имеет продукт, который является решением одной из главных проблем рынка.
💎 На данный момент Copper является частной компанией и её акции не торгуются на бирже, однако инвестиции в компанию доступны напрямую через нас от $500’000.
Для участия в сделке, свяжитесь с нами
• клиентская линия - @abeta_bot
• форма обратной связи - https://b24-t0labs.bitrix24.site/abeta2
#сделка
Утренний обзор - 16.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.11% (4003 п.)
📈 Nasdaq: +0.12% (11919 п.)
📈 Dow Jones: +0.15% (33650 п.)
🌕 Золото: -0.29% ($1773)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.42% ($93.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.25% (3.82%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.87%, Dow Jones - на 0.17%, а Nasdaq - на 1.45%. Рынок акций отреагировал ростом на публикацию позитивных данных по производственной инфляции, однако в середине торговой сессии индексы замедлили подъем на фоне усиления геополитических рисков. Фондовый рынок Азии преимущественно со снижением.
Согласно опубликованным данным, индекс цен производителей в октябре снизил темпы роста до 8% в годовом выражении с сентябрьских 8.4%. Аналитики ожидали снижения темпов до 8.3%. В месячном выражении цены выросли на 0.2% - ниже ожиданий на уровне 0.4%.
По итогам сессии 9 из 11 групп S&P 500 продемонстрировали положительную динамику, во главе с секторами коммуникационных услуг и технологий. В то же время, сектора здравоохранения и материалов понесли незначительные потери.
На фоне уверенного ралли на рынке акций некоторые инвесторы говорят, что в ближайшей перспективе произойдет очередная коррекция.
💎 «В краткосрочной перспективе рынок выглядит очень перекупленным и ему пора отступить и переварить недавнее ралли», - сказал Адам Сархан, генеральный директор 50 Park Investments.
Между тем, JPMorgan понизил свои прогнозы по росту экономики Китая, ссылаясь на недавний всплеск заболеваемости COVID-19 и заметное снижение внутренней активности.
Инвестиционный банк теперь ожидает, что рост ВВП Китая в 2022 году составит 2.9% г/г, что ниже предыдущего прогноза в 3.1% г/г. В 2023 году JPMorgan ожидает роста экономики всего на 4% г/г - что ниже прошлой оценки в 4.5% г/г.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (октябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
• Запасы сырой нефти
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.11% (4003 п.)
📈 Nasdaq: +0.12% (11919 п.)
📈 Dow Jones: +0.15% (33650 п.)
🌕 Золото: -0.29% ($1773)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.42% ($93.31)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.25% (3.82%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.87%, Dow Jones - на 0.17%, а Nasdaq - на 1.45%. Рынок акций отреагировал ростом на публикацию позитивных данных по производственной инфляции, однако в середине торговой сессии индексы замедлили подъем на фоне усиления геополитических рисков. Фондовый рынок Азии преимущественно со снижением.
Согласно опубликованным данным, индекс цен производителей в октябре снизил темпы роста до 8% в годовом выражении с сентябрьских 8.4%. Аналитики ожидали снижения темпов до 8.3%. В месячном выражении цены выросли на 0.2% - ниже ожиданий на уровне 0.4%.
По итогам сессии 9 из 11 групп S&P 500 продемонстрировали положительную динамику, во главе с секторами коммуникационных услуг и технологий. В то же время, сектора здравоохранения и материалов понесли незначительные потери.
На фоне уверенного ралли на рынке акций некоторые инвесторы говорят, что в ближайшей перспективе произойдет очередная коррекция.
💎 «В краткосрочной перспективе рынок выглядит очень перекупленным и ему пора отступить и переварить недавнее ралли», - сказал Адам Сархан, генеральный директор 50 Park Investments.
Между тем, JPMorgan понизил свои прогнозы по росту экономики Китая, ссылаясь на недавний всплеск заболеваемости COVID-19 и заметное снижение внутренней активности.
Инвестиционный банк теперь ожидает, что рост ВВП Китая в 2022 году составит 2.9% г/г, что ниже предыдущего прогноза в 3.1% г/г. В 2023 году JPMorgan ожидает роста экономики всего на 4% г/г - что ниже прошлой оценки в 4.5% г/г.
Публикация экономических данных сегодня:
• Объём розничных продаж (октябрь)
• Объем промышленного производства (октябрь)
• Запасы сырой нефти
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Перспективы Rheinmetall после поглощения Expal
💡 Накануне немецкая военно-промышленная компания Rheinmetall договорилась о покупке испанского производителя боеприпасов Expal Systems за €1.2 млрд. Стороны ожидают, что сделка будет завершена летом 2023 года. Рассмотрим, какое влияние окажет это приобретение на финансовые результаты и акции Rheinmetall.
✅ Rheinmetall #RHM
🎯 Целевая цена - €265, потенциал роста +47%
• О компании. 41% продаж Expal приходится на боеприпасы для артиллерии, причем продукция совместима с техникой всех членов НАТО. Rheinmetall имеет значительные излишки мощностей по производству танковых боеприпасов, однако отстает в производстве артиллеристских снарядов. Как ожидается, Expal заполнит существующий пробел в возможностях Rheinmetall.
Остальные 59% продаж Expal приходятся на другую продукцию, связанную с боеприпасами и снарядами. Компания также разрабатывает минометные системы и предоставляет инженерные услуги, включая утилизацию старых боеприпасов.
• Финансовые показатели. По прогнозам Rheinmetall, годовая выручка Expal вырастет до €600 млн в 2024 году, а в последующие годы - до €700-800 млн. Положительное влияние на продажи окажет необходимость НАТО пополнить свои запасы боеприпасов. По оценкам, подавляющее большинство членов альянса не имеют необходимых резервов, требуемых НАТО. Компания ожидает, что этот процесс может растянуться на десятилетие.
Rheinmetall также прогнозирует улучшения рентабельности бизнеса, благодаря синергии производства компаний. При этом, Expal имеет современные производственные мощности и не требует крупных капитальных вложений. В целом, Rheinmetall ожидает, что к 2024 году приобретение Expal повысит прибыль на акцию примерно на 10-15%.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = €7.98 млрд
• fwd P/E = 15.1х
• fwd P/E сектора = 17.1x
💎 В свете последних событий многие страны начинают увеличивать свои оборонные бюджеты. Rheinmetall является одним из крупнейших поставщиков для Германии, которая заявила, что планирует увеличить расходы на оборону до 2% от ВВП. В связи этим позитивно смотрим на долгосрочные перспективы компании. Также ожидаем, что после приобретения Expal, финансовые показатели Rheinmetall заметно улучшаться благодаря выгодным синергиям бизнесов.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #промышленный_сектор #RHM
· telegram · сайт · курс
💡 Накануне немецкая военно-промышленная компания Rheinmetall договорилась о покупке испанского производителя боеприпасов Expal Systems за €1.2 млрд. Стороны ожидают, что сделка будет завершена летом 2023 года. Рассмотрим, какое влияние окажет это приобретение на финансовые результаты и акции Rheinmetall.
✅ Rheinmetall #RHM
🎯 Целевая цена - €265, потенциал роста +47%
• О компании. 41% продаж Expal приходится на боеприпасы для артиллерии, причем продукция совместима с техникой всех членов НАТО. Rheinmetall имеет значительные излишки мощностей по производству танковых боеприпасов, однако отстает в производстве артиллеристских снарядов. Как ожидается, Expal заполнит существующий пробел в возможностях Rheinmetall.
Остальные 59% продаж Expal приходятся на другую продукцию, связанную с боеприпасами и снарядами. Компания также разрабатывает минометные системы и предоставляет инженерные услуги, включая утилизацию старых боеприпасов.
• Финансовые показатели. По прогнозам Rheinmetall, годовая выручка Expal вырастет до €600 млн в 2024 году, а в последующие годы - до €700-800 млн. Положительное влияние на продажи окажет необходимость НАТО пополнить свои запасы боеприпасов. По оценкам, подавляющее большинство членов альянса не имеют необходимых резервов, требуемых НАТО. Компания ожидает, что этот процесс может растянуться на десятилетие.
Rheinmetall также прогнозирует улучшения рентабельности бизнеса, благодаря синергии производства компаний. При этом, Expal имеет современные производственные мощности и не требует крупных капитальных вложений. В целом, Rheinmetall ожидает, что к 2024 году приобретение Expal повысит прибыль на акцию примерно на 10-15%.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = €7.98 млрд
• fwd P/E = 15.1х
• fwd P/E сектора = 17.1x
💎 В свете последних событий многие страны начинают увеличивать свои оборонные бюджеты. Rheinmetall является одним из крупнейших поставщиков для Германии, которая заявила, что планирует увеличить расходы на оборону до 2% от ВВП. В связи этим позитивно смотрим на долгосрочные перспективы компании. Также ожидаем, что после приобретения Expal, финансовые показатели Rheinmetall заметно улучшаться благодаря выгодным синергиям бизнесов.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #промышленный_сектор #RHM
· telegram · сайт · курс
TradingView
XETR:RHM Chart Image by abeta_capital
🎙Сегодня в 16:00 МСК состоится прямой эфир с Прудниковой Екатериной, руководителем подразделения по работе с клиентами.
Еженедельно мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Еженедельно мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Дональд Трамп объявил о выдвижении на пост президента США. Какие компании могут потенциально от этого выиграть?
💡 Вчера 45-й президент США Дональд Трамп подал заявку в Федеральную избирательную комиссию на выдвижение своей кандидатуры на следующих президентских выборах, которые пройдут в США в 2024 году.
• По оценкам некоторых аналитиков, выдвижение Трампа существенно повышает шансы на то, что республиканцы займут большинство в правительстве в 2024 году.
• На этом фоне улучшаются перспективы отраслей, которые часто выигрывают от лидерства республиканцев. К ним относятся угольные и нефтегазовые компании, крупные работодатели (благодаря сохранению уровня минимальной оплаты труда), а также компании оборонного сектора.
Компании энергетического сектора:
✅ Exxon Mobil #XOM
✅ Chevron #CVX
✅ Peabody Energy #BTU
✅ Arch Resources #ARCH
✅ Alliance Resource Partners #ARLP
✅ Consol Energy #CEIX
Крупнейшие работодатели:
✅ Walmart #WMT
✅ McDonald's #MCD
✅ Kroger #KR
✅ Target #TGT
Компании из оборонного сектора:
✅ Lockheed Martin #LMT
✅ Raytheon Technologies #RTX
✅ Northrop Grumman #NOC
✅ General Dynamics #GD
• Помимо этого, бенефициаром также является SPAC-компания Digital World Acquisition #DWAC, через которую Трамп планирует вывести собственную медиакомпанию Trump Media and Technology Group (TMTG) на биржу. С 7 ноября, когда в СМИ появились первые сообщения о возможном выдвижении Трампа, акции выросли примерно на 44%. Инвесторы должны одобрить слияние DWAC с TMTG до 22 ноября.
✅ Digital World Acquisition #DWAC
• Трамп также связан с консервативным видеохостингом Rumble #RUM. Его страница на сервисах этой компании была одной из многих, где велась прямая трансляция заявления о выдвижении. Rumble также предоставляет облачный хостинг для соцсети Трампа Truth Social.
✅ Rumble #RUM
• Также стоит отметить медиаимперию Руперта Мердока, которая помимо прочего включает Fox News #FOX и владельца Wall Street Journal компанию News Corp. #NWS. Трамп и СМИ Мердока тесно переплетались во время прошлого президентства.
✅ Fox News #FOX
✅ News Corp. #NWS
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 Вчера 45-й президент США Дональд Трамп подал заявку в Федеральную избирательную комиссию на выдвижение своей кандидатуры на следующих президентских выборах, которые пройдут в США в 2024 году.
• По оценкам некоторых аналитиков, выдвижение Трампа существенно повышает шансы на то, что республиканцы займут большинство в правительстве в 2024 году.
• На этом фоне улучшаются перспективы отраслей, которые часто выигрывают от лидерства республиканцев. К ним относятся угольные и нефтегазовые компании, крупные работодатели (благодаря сохранению уровня минимальной оплаты труда), а также компании оборонного сектора.
Компании энергетического сектора:
✅ Exxon Mobil #XOM
✅ Chevron #CVX
✅ Peabody Energy #BTU
✅ Arch Resources #ARCH
✅ Alliance Resource Partners #ARLP
✅ Consol Energy #CEIX
Крупнейшие работодатели:
✅ Walmart #WMT
✅ McDonald's #MCD
✅ Kroger #KR
✅ Target #TGT
Компании из оборонного сектора:
✅ Lockheed Martin #LMT
✅ Raytheon Technologies #RTX
✅ Northrop Grumman #NOC
✅ General Dynamics #GD
• Помимо этого, бенефициаром также является SPAC-компания Digital World Acquisition #DWAC, через которую Трамп планирует вывести собственную медиакомпанию Trump Media and Technology Group (TMTG) на биржу. С 7 ноября, когда в СМИ появились первые сообщения о возможном выдвижении Трампа, акции выросли примерно на 44%. Инвесторы должны одобрить слияние DWAC с TMTG до 22 ноября.
✅ Digital World Acquisition #DWAC
• Трамп также связан с консервативным видеохостингом Rumble #RUM. Его страница на сервисах этой компании была одной из многих, где велась прямая трансляция заявления о выдвижении. Rumble также предоставляет облачный хостинг для соцсети Трампа Truth Social.
✅ Rumble #RUM
• Также стоит отметить медиаимперию Руперта Мердока, которая помимо прочего включает Fox News #FOX и владельца Wall Street Journal компанию News Corp. #NWS. Трамп и СМИ Мердока тесно переплетались во время прошлого президентства.
✅ Fox News #FOX
✅ News Corp. #NWS
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
Байбеки могут стать топливом для ралли до конца 2022 года.
💡 Сезон отчетностей за 3-й квартал был волатильным на фоне макроэкономической неопределенности, однако компании продолжают осуществлять байбеки и расширять программы обратного выкупа акций.
• При этом, в период до конца декабря объемы байбеков могут заметно вырасти. Все дело в том, что с января 2023 года компании будут облагаться дополнительным налогом в 1% от суммы байбека. Данная мера была принята в рамках закона о снижении инфляции в США (IRA).
• Логично предположить, что компании могут нарастить объемы выкупа до конца года, чтобы максимизировать положительный эффект от байбеков. Данная мера станет существенным драйвером для акций. При этом, стоит отметить, что ноябрь-декабрь исторически является сильным периодом для рынка.
• Также нельзя забывать, что байбеки повышают EPS компаний, и это может позитивно отразиться в сезоне отчетностей за 4-й квартал, особенно учитывая, что объемы выкупа могут быть выше ожиданий.
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 Сезон отчетностей за 3-й квартал был волатильным на фоне макроэкономической неопределенности, однако компании продолжают осуществлять байбеки и расширять программы обратного выкупа акций.
• При этом, в период до конца декабря объемы байбеков могут заметно вырасти. Все дело в том, что с января 2023 года компании будут облагаться дополнительным налогом в 1% от суммы байбека. Данная мера была принята в рамках закона о снижении инфляции в США (IRA).
• Логично предположить, что компании могут нарастить объемы выкупа до конца года, чтобы максимизировать положительный эффект от байбеков. Данная мера станет существенным драйвером для акций. При этом, стоит отметить, что ноябрь-декабрь исторически является сильным периодом для рынка.
• Также нельзя забывать, что байбеки повышают EPS компаний, и это может позитивно отразиться в сезоне отчетностей за 4-й квартал, особенно учитывая, что объемы выкупа могут быть выше ожиданий.
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 16.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.02% (3998 п.)
📉 Nasdaq: -0.05% (11898 п.)
📉 Dow Jones -0.06% (33586 п.)
🌕 Золото: +0.02% ($1779)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.12% ($93.83)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (3.766%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным снижением. Рынок акций консолидируется после вчерашнего роста. Некоторую поддержку обеспечивает снижение геополитической напряженности. В то же время, давление оказывает смешанная отчетность Target #TGT. В моменте акции ритейлера падают на 14%. Сегодня инвесторы обратят внимание на октябрьскую статистику по розничным продажам и промышленному производству, которые дадут представление о состоянии потребительского спроса в экономике. Также важным станет выход отчетности Nvidia #NVDA после закрытия рынка. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Потребительские цены в Великобритании в октябре подскочили на 11.1% г/г после роста на 10.1% в сентябре. Это максимальный показатель за 41 год. Ускорение инфляции главным образом связано с повышением цен на продукты питания и энергоносители.
🟡 Президент Польши Дуда назвал падение ракет в селе Пшеводув, вблизи с украинской границей, «несчастным случаем», а не «намеренной атакой». Президент США Байден, в свою очередь, сообщил партнерам по НАТО и G7, что взрыв в Польше стал результатом работы украинской ПВО.
🟡 Украина приостановила прокачку нефтепровода «Дружбе» в направлении Венгрии, сославшись на повреждения энергетической инфраструктуры. Глава МИД Венгрии заявил, что прокачка может быть вскоре возобновлена.
🔴 Нефтяной танкер Pacific Zircon, принадлежащий израильской компании, был атакован при помощи беспилотника в водах Оманского залива. Инцидент произошёл недалеко от побережья Ирана, в связи с чем в атаке на судно подозревают иранских военных. Танкер перевозил дизельное топливо.
🟢 NASA успешно запустила ракету-носитель Space Launch System (SLS) с космическим кораблем Orion к Луне в рамках миссии Artemis 1. Ожидается, что полет продлится 26 дней. Аппарат совершит два витка вокруг Луны, вернется на Землю и приводнится в Тихом океане.
🟢 Disney #DIS с 8-го декабря повысит цены на билеты в парки развлечений на период праздничного сезона. Компания сообщила, что по-прежнему наблюдает высокую посещаемость парков.
🔴 По сообщению WSJ, криптокредитор BlockFi готовит к подаче заявление о банкротстве. Компания предоставила Alameda кредиты на миллионы долларов, частично обеспеченные FTT. На конец 2021 года BlockFi удерживала депозиты клиентов на $14-20 млрд и $7.5 млрд в виде непогашенных кредитов.
🟡 Американский производитель алюминиевой продукции Arconic #ARNC продал свой российский бизнес основному акционеру ВСМПО-Ависма #VSMO за $230 млн. В России Arconic владела крупным заводом «Арконик СМЗ», в Самаре.
💎 Рынок акций продолжает проявлять устойчивость. Вчерашние данные по промышленной инфляции PPI поддержали позитивный настрой инвесторов и закрепили мнение о том, что принт по потребительской инфляции за октябрь - не единовременное удачное стечение обстоятельств. Тем не менее мы считаем, что еще рано списывать со счетов потенциальные риски. ФРС по-прежнему планирует повышать ставку, экономика замедляется, все больше корпораций отмечает снижение темпов роста бизнеса, что пока не отражается в прогнозах аналитиков. Фондовый рынок отскочил очень быстро и крайне существенно, поэтому мы не исключаем коррекцию и аккуратно снижаем долю акций в портфелях.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.02% (3998 п.)
📉 Nasdaq: -0.05% (11898 п.)
📉 Dow Jones -0.06% (33586 п.)
🌕 Золото: +0.02% ($1779)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.12% ($93.83)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.19% (3.766%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным снижением. Рынок акций консолидируется после вчерашнего роста. Некоторую поддержку обеспечивает снижение геополитической напряженности. В то же время, давление оказывает смешанная отчетность Target #TGT. В моменте акции ритейлера падают на 14%. Сегодня инвесторы обратят внимание на октябрьскую статистику по розничным продажам и промышленному производству, которые дадут представление о состоянии потребительского спроса в экономике. Также важным станет выход отчетности Nvidia #NVDA после закрытия рынка. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Потребительские цены в Великобритании в октябре подскочили на 11.1% г/г после роста на 10.1% в сентябре. Это максимальный показатель за 41 год. Ускорение инфляции главным образом связано с повышением цен на продукты питания и энергоносители.
🟡 Президент Польши Дуда назвал падение ракет в селе Пшеводув, вблизи с украинской границей, «несчастным случаем», а не «намеренной атакой». Президент США Байден, в свою очередь, сообщил партнерам по НАТО и G7, что взрыв в Польше стал результатом работы украинской ПВО.
🟡 Украина приостановила прокачку нефтепровода «Дружбе» в направлении Венгрии, сославшись на повреждения энергетической инфраструктуры. Глава МИД Венгрии заявил, что прокачка может быть вскоре возобновлена.
🔴 Нефтяной танкер Pacific Zircon, принадлежащий израильской компании, был атакован при помощи беспилотника в водах Оманского залива. Инцидент произошёл недалеко от побережья Ирана, в связи с чем в атаке на судно подозревают иранских военных. Танкер перевозил дизельное топливо.
🟢 NASA успешно запустила ракету-носитель Space Launch System (SLS) с космическим кораблем Orion к Луне в рамках миссии Artemis 1. Ожидается, что полет продлится 26 дней. Аппарат совершит два витка вокруг Луны, вернется на Землю и приводнится в Тихом океане.
🟢 Disney #DIS с 8-го декабря повысит цены на билеты в парки развлечений на период праздничного сезона. Компания сообщила, что по-прежнему наблюдает высокую посещаемость парков.
🔴 По сообщению WSJ, криптокредитор BlockFi готовит к подаче заявление о банкротстве. Компания предоставила Alameda кредиты на миллионы долларов, частично обеспеченные FTT. На конец 2021 года BlockFi удерживала депозиты клиентов на $14-20 млрд и $7.5 млрд в виде непогашенных кредитов.
🟡 Американский производитель алюминиевой продукции Arconic #ARNC продал свой российский бизнес основному акционеру ВСМПО-Ависма #VSMO за $230 млн. В России Arconic владела крупным заводом «Арконик СМЗ», в Самаре.
💎 Рынок акций продолжает проявлять устойчивость. Вчерашние данные по промышленной инфляции PPI поддержали позитивный настрой инвесторов и закрепили мнение о том, что принт по потребительской инфляции за октябрь - не единовременное удачное стечение обстоятельств. Тем не менее мы считаем, что еще рано списывать со счетов потенциальные риски. ФРС по-прежнему планирует повышать ставку, экономика замедляется, все больше корпораций отмечает снижение темпов роста бизнеса, что пока не отражается в прогнозах аналитиков. Фондовый рынок отскочил очень быстро и крайне существенно, поэтому мы не исключаем коррекцию и аккуратно снижаем долю акций в портфелях.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 16.11.2022
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики. Давление на рынок акций оказали слабые прогнозы ритейлера Target #TGT. Помимо этого, инвесторы оценивают смешанную макростатистику.
Объем розничных продаж за октябрь вырос на 1.3% м/м, в то время как экономисты ожидали роста всего на 1% м/м. Данные сигнализируют, что потребительский спрос остается высоким, несмотря на инфляцию и рост процентных ставок. В то же время, это дает ФРС причину для продолжения ужесточения политики.
💎 «Когда вы видите подобную динамику, это говорит, что ФРС может интерпретировать это как необходимость более активного повышения ставок, возможно, до уровня немного выше, чем изначально было запланировано», - отметил Брайан Якобсен, старший инвестиционный стратег Allspring Global Investments.
За прошедший месяц объем промышленного производства снизился на 0.1% м/м, против прогнозов роста на 0.2%. Американская промышленность продолжает стагнировать на фоне роста издержек и процентных ставок.
Акции Target #TGT рухнули почти на 12% после публикации отчетности, в которой компания не смогла достигнуть прогнозов по прибыли на акцию. Помимо этого, розничный ритейлер снизил прогноз по сопоставимым продажам на 4-й квартал, ожидания падения спроса в праздничный сезон. Акции аналогов также снижаются.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. На нефтяные котировки продолжает оказывать давление ухудшение эпидемиологической обстановки в Китае. Количество новых заражений COVID-19 в КНР за прошедший вторник продолжило рост и достигло 19 620. При этом, участники рынка проигнорировали позитивные данные о недельном изменении запасов сырья в США. Коммерческие запасы нефти сократились на 5.4 млн баррелей, в то время как экономисты ожидали снижения только на 440 тыс. баррелей. Уменьшение запасов сигнализирует о росте спроса на сырье в стране. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $91.84 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно укрепился к доллару. Российская валюта стабилизировалась после снижения геополитических рисков и вернулась к вчерашним отметкам. Рубль продолжает консолидироваться в узком диапазоне в отсутствии новых существенных драйверов для движения. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.35.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики. Давление на рынок акций оказали слабые прогнозы ритейлера Target #TGT. Помимо этого, инвесторы оценивают смешанную макростатистику.
Объем розничных продаж за октябрь вырос на 1.3% м/м, в то время как экономисты ожидали роста всего на 1% м/м. Данные сигнализируют, что потребительский спрос остается высоким, несмотря на инфляцию и рост процентных ставок. В то же время, это дает ФРС причину для продолжения ужесточения политики.
💎 «Когда вы видите подобную динамику, это говорит, что ФРС может интерпретировать это как необходимость более активного повышения ставок, возможно, до уровня немного выше, чем изначально было запланировано», - отметил Брайан Якобсен, старший инвестиционный стратег Allspring Global Investments.
За прошедший месяц объем промышленного производства снизился на 0.1% м/м, против прогнозов роста на 0.2%. Американская промышленность продолжает стагнировать на фоне роста издержек и процентных ставок.
Акции Target #TGT рухнули почти на 12% после публикации отчетности, в которой компания не смогла достигнуть прогнозов по прибыли на акцию. Помимо этого, розничный ритейлер снизил прогноз по сопоставимым продажам на 4-й квартал, ожидания падения спроса в праздничный сезон. Акции аналогов также снижаются.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. На нефтяные котировки продолжает оказывать давление ухудшение эпидемиологической обстановки в Китае. Количество новых заражений COVID-19 в КНР за прошедший вторник продолжило рост и достигло 19 620. При этом, участники рынка проигнорировали позитивные данные о недельном изменении запасов сырья в США. Коммерческие запасы нефти сократились на 5.4 млн баррелей, в то время как экономисты ожидали снижения только на 440 тыс. баррелей. Уменьшение запасов сигнализирует о росте спроса на сырье в стране. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $91.84 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно укрепился к доллару. Российская валюта стабилизировалась после снижения геополитических рисков и вернулась к вчерашним отметкам. Рубль продолжает консолидироваться в узком диапазоне в отсутствии новых существенных драйверов для движения. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.35.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 17.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.16% (3974 п.)
📈 Nasdaq: +0.23% (11766 п.)
📈 Dow Jones: +0.11% (33629 п.)
🌕 Золото: -0.60% ($1763)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.96% ($91.77)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.65% (3.716%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.83%, Dow Jones - на 0.12%, а Nasdaq - на 1.54%. Рынок акций отреагировал падением на публикацию слабых прогнозов ритейлера Target #TGT и чипмейкера Micron #MU. Помимо этого, инвесторы оценивали смешанную макростатистику. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Акции Target #TGT упали на 13% после того, как ритейлер снизил прогнозы по сопоставимым продажам на 4-й квартал, на который приходится праздничный сезон. Бумаги Micron #MU, в свою очередь, подешевели на 6.7% на новости о том, что компания сократит выпуск чипов и снизит капитальные расходы.
💎 «Самым большим вопросом в секторе является отчетность Target, и что она означает для розничной торговли и потребительских расходов в целом. Я думаю, что это задало тон рынку. Новости от Micron, несомненно, заставили инвесторов зафиксировать прибыль, поскольку фундаментальные показатели в технологическом секторе все еще не очень хороши», - сказал Чак Карлсон, главный исполнительный директор Horizon Investment Services.
На постмаркете акции Cisco #CSCO выросли на 4% после публикации отчетности, в которой компания превысила ожидания по прибыли на акцию и выручке, а также повысила прогноз по финансовым результатам на этот квартал и весь год.
В то же время, котировки Bath & Body Works #BBWI подскочили почти на 23% после выхода отчетности. Прибыль на акцию ритейлера почти в два раза превысила консенсус-прогнозы. Bath & Body Works также повысила прогноз по результатам на весь год.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (октябрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (ноябрь)
• Число первичных заявок на пособие по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.16% (3974 п.)
📈 Nasdaq: +0.23% (11766 п.)
📈 Dow Jones: +0.11% (33629 п.)
🌕 Золото: -0.60% ($1763)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.96% ($91.77)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.65% (3.716%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.83%, Dow Jones - на 0.12%, а Nasdaq - на 1.54%. Рынок акций отреагировал падением на публикацию слабых прогнозов ритейлера Target #TGT и чипмейкера Micron #MU. Помимо этого, инвесторы оценивали смешанную макростатистику. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Акции Target #TGT упали на 13% после того, как ритейлер снизил прогнозы по сопоставимым продажам на 4-й квартал, на который приходится праздничный сезон. Бумаги Micron #MU, в свою очередь, подешевели на 6.7% на новости о том, что компания сократит выпуск чипов и снизит капитальные расходы.
💎 «Самым большим вопросом в секторе является отчетность Target, и что она означает для розничной торговли и потребительских расходов в целом. Я думаю, что это задало тон рынку. Новости от Micron, несомненно, заставили инвесторов зафиксировать прибыль, поскольку фундаментальные показатели в технологическом секторе все еще не очень хороши», - сказал Чак Карлсон, главный исполнительный директор Horizon Investment Services.
На постмаркете акции Cisco #CSCO выросли на 4% после публикации отчетности, в которой компания превысила ожидания по прибыли на акцию и выручке, а также повысила прогноз по финансовым результатам на этот квартал и весь год.
В то же время, котировки Bath & Body Works #BBWI подскочили почти на 23% после выхода отчетности. Прибыль на акцию ритейлера почти в два раза превысила консенсус-прогнозы. Bath & Body Works также повысила прогноз по результатам на весь год.
Публикация экономических данных сегодня:
• Число выданных разрешений на строительство (октябрь)
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (ноябрь)
• Число первичных заявок на пособие по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Перспективы полупроводникового сектора
💡 Инвестбанк Credit Suisse повысил рейтинг для полупроводниковой промышленности, отметив, что большинство негативных факторов уже заложено в цены акций.
Тезисы в пользу роста:
• По мнению аналитиков, чипмейкеры вступают в период устойчивого роста, который будет поддерживаться высоким спросом со стороны инициатив искусственного интеллекта, облачных решений и автомобильной промышленности.
• В Credit Suisse также отмечают, что, хотя акции сектора все еще корректируются, потенциал дальнейшего падения ограничен. При этом, мультипликаторы уже достигли минимальных отметок, даже несмотря на недавний отскок на рынке.
Основные идеи в секторе:
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена - $210, потенциал роста +32%
Несмотря на публикацию смешанной отчетности, аналитики позитивно расценивают перспективы компании. Как ожидается, продолжение развития ИИ, высокий спрос на решения Grace и Hopper, а также новые инициативы в сфере ПО обеспечат компании устойчивый рост. Аналитики отмечают, что потенциал падение выручки от игрового сегмента становится все более ограниченным.
✅ Advanced Micro Devices #AMD
🎯 Целевая цена - $95, потенциал роста +31%
По мнению Credit Suisse, рост акций чипмейкера в долгосрочной перспективе является «неизбежным».
✅ Marvell Technology #MRVL
🎯 Целевая цена - $56, потенциал роста +33%
По оценкам, в 2024 финансовом году, компания может получить дополнительную выручку в размере $1.175 млрд, благодаря новым производственным возможностям. При этом, Marvell меньше других зависима от тенденций в секторе.
✅ Monolithic Power #MPWR
🎯 Целевая цена - $475, потенциал роста +27%
Чипмейкер продолжает демонстрировать неплохие финансовые результаты, несмотря на общий спад в секторе.
✅ Qualcomm #QCOM
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +24%
Компания рассматривается главным фаворитом в сфере чипов для мобильных устройств. Отмечается, что консенсус-прогнозы по финансовым результатам уже оценили все негативные факторы, при этом, Qualcomm может заключить новые контракты с Apple.
✅ Skyworks #SWKS
🎯 Целевая цена - $125, потенциал роста +35%
✅ Qorvo #QRVO
🎯 Целевая цена - $120, потенциал роста +29%
✅ GlobalFoundries #GFS
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +21%
По мнению Credit Suisse, эти компании станут бенефициарами улучшения ситуации на рынке мобильных устройств. Консенсус-прогнозы по чипмейкерам также уже оценили большинство негативных факторов.
#аналитика #акции #США #полупроводники #технологический_сектор #CS
· telegram · сайт · курс
💡 Инвестбанк Credit Suisse повысил рейтинг для полупроводниковой промышленности, отметив, что большинство негативных факторов уже заложено в цены акций.
Тезисы в пользу роста:
• По мнению аналитиков, чипмейкеры вступают в период устойчивого роста, который будет поддерживаться высоким спросом со стороны инициатив искусственного интеллекта, облачных решений и автомобильной промышленности.
• В Credit Suisse также отмечают, что, хотя акции сектора все еще корректируются, потенциал дальнейшего падения ограничен. При этом, мультипликаторы уже достигли минимальных отметок, даже несмотря на недавний отскок на рынке.
Основные идеи в секторе:
✅ Nvidia #NVDA
🎯 Целевая цена - $210, потенциал роста +32%
Несмотря на публикацию смешанной отчетности, аналитики позитивно расценивают перспективы компании. Как ожидается, продолжение развития ИИ, высокий спрос на решения Grace и Hopper, а также новые инициативы в сфере ПО обеспечат компании устойчивый рост. Аналитики отмечают, что потенциал падение выручки от игрового сегмента становится все более ограниченным.
✅ Advanced Micro Devices #AMD
🎯 Целевая цена - $95, потенциал роста +31%
По мнению Credit Suisse, рост акций чипмейкера в долгосрочной перспективе является «неизбежным».
✅ Marvell Technology #MRVL
🎯 Целевая цена - $56, потенциал роста +33%
По оценкам, в 2024 финансовом году, компания может получить дополнительную выручку в размере $1.175 млрд, благодаря новым производственным возможностям. При этом, Marvell меньше других зависима от тенденций в секторе.
✅ Monolithic Power #MPWR
🎯 Целевая цена - $475, потенциал роста +27%
Чипмейкер продолжает демонстрировать неплохие финансовые результаты, несмотря на общий спад в секторе.
✅ Qualcomm #QCOM
🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +24%
Компания рассматривается главным фаворитом в сфере чипов для мобильных устройств. Отмечается, что консенсус-прогнозы по финансовым результатам уже оценили все негативные факторы, при этом, Qualcomm может заключить новые контракты с Apple.
✅ Skyworks #SWKS
🎯 Целевая цена - $125, потенциал роста +35%
✅ Qorvo #QRVO
🎯 Целевая цена - $120, потенциал роста +29%
✅ GlobalFoundries #GFS
🎯 Целевая цена - $78, потенциал роста +21%
По мнению Credit Suisse, эти компании станут бенефициарами улучшения ситуации на рынке мобильных устройств. Консенсус-прогнозы по чипмейкерам также уже оценили большинство негативных факторов.
#аналитика #акции #США #полупроводники #технологический_сектор #CS
· telegram · сайт · курс
Мнение аналитиков Уолл-Стрит о технологическом секторе
💡 Акции технологических компаний находились под давление на протяжении всего года из-за повышения процентных ставок, однако на прошлой неделе позитивные данные по инфляции дали инвесторам надежду, что ФРС сбавит темпы ужесточения политики.
После выхода отчета по ИПЦ Nasdaq подскочил за один день на 7.35% - что стало лучшей динамикой с марта 2020 года. На этом фоне можно задаться вопросом, пришло ли время вернуться в технологический сектор? Вот что говорят аналитики Уолл-Стрит.
Citigroup
• Менее агрессивное повышение ставок ФРС в конечном итоге принесет пользу технологическим компаниям, однако центральный банк еще далек от того, чтобы совершить полноценный разворот в политике, даже несмотря на заметное замедление инфляции.
💎 «Технологические компании выиграли от ситуации с пандемией. Когда стоимость заимствований была почти нулевой, у них была возможность тратить средства для наращивания прибыли и идти на риск ради больших будущих выплат. Сейчас наблюдается обратная картина. Склонность к риску ослабла, и фокус сместился на сохранение денежных потоков», - пишут аналитики.
• Citigroup отметил, что с конца октября технологические компании начали все чаще объявлять меры для снижения издержек. Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) объявила об увольнении 11 тыс. сотрудников. Amazon #AMZN также объявил о существенном сокращении штата.
💎 «С тактической точки зрения мы не решаемся гнаться за ралли в технологических акциях, пока не прояснится степень надвигающейся рецессии. Хотя текущие оценки уже отражают новые более высокие затраты на обслуживание долга и консервативные прогнозы роста, мы не ожидаем немедленного улучшения финансовых результатов».
• На этом фоне Citigroup рекомендует инвесторам избегать акций, чувствительных к состоянию экономики, и обратить внимание на компании с защитными характеристиками из сферы ПО и кибербезопасности.
BlackRock
• На фоне макроэкономических проблем, текущие оценки технологического сектора выглядят более привлекательными, чем в последние годы, однако инвесторам стоит скрупулезно подходить к выбору акций.
• BlackRock выделяет роботизацию и кибербезопасность как те сегменты сектора, которые смогут противостоять дальнейшему ухудшению экономической ситуации и станут бенефициарами «мощных» тенденций в долгосрочной перспективе.
💎 «Не все технологические компании одинаковы. Мы считаем, что кибербезопасность и робототехника могут быть лучше подготовлены к замедлению роста экономики, несмотря на падение их акций в этом году», - считают в BlackRoск.
• Аналитики отмечают, что расходы на кибербезопасность компании сокращают в последнюю очередь. При этом, ожидается рост спроса на решения, поскольку количество кибератак продолжает увеличиваться.
• В то же время, роботизация и автоматизация являются одними из самых эффективных способов снизить расходы на заработную плату, которая выросла на фоне дефицита сотрудников и высокой инфляции.
Мнение других аналитиков
• Navellier & Associates считает, что в технологическом секторе будет постоянное давление продаж на фоне ухудшения положения крупнейших компаний.
💎 «Поскольку акции крупнейших технологических компаний страдают от сильного доллара США, а также от падения доходов от рекламы, их акции будут неуклонно снижаться в течение нескольких лет. Управляющие фондами, вероятно, продолжат продавать бумаги бигтехов, поскольку их вес в S&P 500 и других индексах будет снижаться», - отмечают аналитики фирмы.
• RBC Wealth Management призывает быть избирательным при инвестировании в технологические компании и не делать ставку на весь сектор.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор
· telegram · сайт · курс
💡 Акции технологических компаний находились под давление на протяжении всего года из-за повышения процентных ставок, однако на прошлой неделе позитивные данные по инфляции дали инвесторам надежду, что ФРС сбавит темпы ужесточения политики.
После выхода отчета по ИПЦ Nasdaq подскочил за один день на 7.35% - что стало лучшей динамикой с марта 2020 года. На этом фоне можно задаться вопросом, пришло ли время вернуться в технологический сектор? Вот что говорят аналитики Уолл-Стрит.
Citigroup
• Менее агрессивное повышение ставок ФРС в конечном итоге принесет пользу технологическим компаниям, однако центральный банк еще далек от того, чтобы совершить полноценный разворот в политике, даже несмотря на заметное замедление инфляции.
💎 «Технологические компании выиграли от ситуации с пандемией. Когда стоимость заимствований была почти нулевой, у них была возможность тратить средства для наращивания прибыли и идти на риск ради больших будущих выплат. Сейчас наблюдается обратная картина. Склонность к риску ослабла, и фокус сместился на сохранение денежных потоков», - пишут аналитики.
• Citigroup отметил, что с конца октября технологические компании начали все чаще объявлять меры для снижения издержек. Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) объявила об увольнении 11 тыс. сотрудников. Amazon #AMZN также объявил о существенном сокращении штата.
💎 «С тактической точки зрения мы не решаемся гнаться за ралли в технологических акциях, пока не прояснится степень надвигающейся рецессии. Хотя текущие оценки уже отражают новые более высокие затраты на обслуживание долга и консервативные прогнозы роста, мы не ожидаем немедленного улучшения финансовых результатов».
• На этом фоне Citigroup рекомендует инвесторам избегать акций, чувствительных к состоянию экономики, и обратить внимание на компании с защитными характеристиками из сферы ПО и кибербезопасности.
BlackRock
• На фоне макроэкономических проблем, текущие оценки технологического сектора выглядят более привлекательными, чем в последние годы, однако инвесторам стоит скрупулезно подходить к выбору акций.
• BlackRock выделяет роботизацию и кибербезопасность как те сегменты сектора, которые смогут противостоять дальнейшему ухудшению экономической ситуации и станут бенефициарами «мощных» тенденций в долгосрочной перспективе.
💎 «Не все технологические компании одинаковы. Мы считаем, что кибербезопасность и робототехника могут быть лучше подготовлены к замедлению роста экономики, несмотря на падение их акций в этом году», - считают в BlackRoск.
• Аналитики отмечают, что расходы на кибербезопасность компании сокращают в последнюю очередь. При этом, ожидается рост спроса на решения, поскольку количество кибератак продолжает увеличиваться.
• В то же время, роботизация и автоматизация являются одними из самых эффективных способов снизить расходы на заработную плату, которая выросла на фоне дефицита сотрудников и высокой инфляции.
Мнение других аналитиков
• Navellier & Associates считает, что в технологическом секторе будет постоянное давление продаж на фоне ухудшения положения крупнейших компаний.
💎 «Поскольку акции крупнейших технологических компаний страдают от сильного доллара США, а также от падения доходов от рекламы, их акции будут неуклонно снижаться в течение нескольких лет. Управляющие фондами, вероятно, продолжат продавать бумаги бигтехов, поскольку их вес в S&P 500 и других индексах будет снижаться», - отмечают аналитики фирмы.
• RBC Wealth Management призывает быть избирательным при инвестировании в технологические компании и не делать ставку на весь сектор.
#аналитика #акции #США #технологический_сектор
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 17.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.79% (3937 п.)
📉 Nasdaq: -0.75% (11651 п.)
📉 Dow Jones -0.72% (33349 п.)
🌕 Золото: -0.58% ($1763)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.37% ($91.45)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.30% (3.740%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок акций консолидируется на фоне уверенного роста доходностей казначейских облигаций и укрепления доллара. Сегодня инвесторы будут оценивать крупный блок макростатистики, а также выступления нескольких представителей ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Британский Минфин объявил о масштабном повышении налогов которое позволит справиться с «бюджетной дырой» в размере около £55 млрд. Новые меры предполагают распространение ставки НДФЛ в размере 45% на тех, чей годовой заработок превышает £125 тыс. (ранее £150 тыс.), повышении налога на прибыль энергетических компаний с 25% до 35%, а также новый налог в размере 45% на сверхприбыль компаний «чистой» энергетики.
🟢 Работа «зернового коридора» для экспорта продовольствия из трех украинских морских портов продлена еще на четыре месяца. Изначально «зерновая сделка» была заключена до 19 ноября, а в конце октября ее действие приостанавливалось.
🟡 Вложения в американские гособлигации Китая в сентябре снизились еще на $38.2 млрд, до $933.6 млрд, что является минимальным уровнем с мая 2010 года.
🔴 Activision Blizzard #ATVI заявила о прекращении сотрудничества с китайской NetEase #NTES. После истечения контракта 23 января 2023 года Blizzard приостановит продажи франшиз StarCraft, Diablo, Overwatch и World of Warcraft в Китае. Большинство онлайн-сервисов Blizzard также прекратят свою работу.
🔴 Genesis Global Capital, крипто-кредитное подразделение Genesis, приостановила снятие средств и выдачу новых кредитов из-за проблем с ликвидностью. На конец 3-го квартала у подразделения было $2.8 млрд активных кредитов.
🟢 Ford #F объявила о том, что выбрала компанию Rockwell Automation #ROK в качестве подрядчика для разработки и создания трех новых сборочных линий электромобилей.
🟢 Diamondback Energy #FANG достигла соглашения о приобретении частной компании Lario Permian, оперирующей в Пермском бассейне, за $1.5 млрд в виде акций и денежных средств.
🔴 Правительство Великобритании обязало Nexperia, дочернюю компанию китайской Wingtech, продать приобретенную ранее Newport Wafer Fab, владеющую крупнейшим в королевстве предприятием по производству микрочипов.
💎 Рынок акций продолжает корректироваться, как мы и предполагали. После бурного роста инвесторы снова вспомнили про риски, которые все также актуальны. С начала недели мы сокращали долю акций в портфелях и добавили защитные инструменты (шорты на уровне индексов через фьючерсные контракты и лонги волатильности). В ближайшее время будем наблюдать за ситуацией и аккуратно присматриваться к покупкам по интересующим нас активам.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.79% (3937 п.)
📉 Nasdaq: -0.75% (11651 п.)
📉 Dow Jones -0.72% (33349 п.)
🌕 Золото: -0.58% ($1763)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.37% ($91.45)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.30% (3.740%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Рынок акций консолидируется на фоне уверенного роста доходностей казначейских облигаций и укрепления доллара. Сегодня инвесторы будут оценивать крупный блок макростатистики, а также выступления нескольких представителей ФРС. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Британский Минфин объявил о масштабном повышении налогов которое позволит справиться с «бюджетной дырой» в размере около £55 млрд. Новые меры предполагают распространение ставки НДФЛ в размере 45% на тех, чей годовой заработок превышает £125 тыс. (ранее £150 тыс.), повышении налога на прибыль энергетических компаний с 25% до 35%, а также новый налог в размере 45% на сверхприбыль компаний «чистой» энергетики.
🟢 Работа «зернового коридора» для экспорта продовольствия из трех украинских морских портов продлена еще на четыре месяца. Изначально «зерновая сделка» была заключена до 19 ноября, а в конце октября ее действие приостанавливалось.
🟡 Вложения в американские гособлигации Китая в сентябре снизились еще на $38.2 млрд, до $933.6 млрд, что является минимальным уровнем с мая 2010 года.
🔴 Activision Blizzard #ATVI заявила о прекращении сотрудничества с китайской NetEase #NTES. После истечения контракта 23 января 2023 года Blizzard приостановит продажи франшиз StarCraft, Diablo, Overwatch и World of Warcraft в Китае. Большинство онлайн-сервисов Blizzard также прекратят свою работу.
🔴 Genesis Global Capital, крипто-кредитное подразделение Genesis, приостановила снятие средств и выдачу новых кредитов из-за проблем с ликвидностью. На конец 3-го квартала у подразделения было $2.8 млрд активных кредитов.
🟢 Ford #F объявила о том, что выбрала компанию Rockwell Automation #ROK в качестве подрядчика для разработки и создания трех новых сборочных линий электромобилей.
🟢 Diamondback Energy #FANG достигла соглашения о приобретении частной компании Lario Permian, оперирующей в Пермском бассейне, за $1.5 млрд в виде акций и денежных средств.
🔴 Правительство Великобритании обязало Nexperia, дочернюю компанию китайской Wingtech, продать приобретенную ранее Newport Wafer Fab, владеющую крупнейшим в королевстве предприятием по производству микрочипов.
💎 Рынок акций продолжает корректироваться, как мы и предполагали. После бурного роста инвесторы снова вспомнили про риски, которые все также актуальны. С начала недели мы сокращали долю акций в портфелях и добавили защитные инструменты (шорты на уровне индексов через фьючерсные контракты и лонги волатильности). В ближайшее время будем наблюдать за ситуацией и аккуратно присматриваться к покупкам по интересующим нас активам.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 17.11.2022
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Рынок акций снизился на фоне возобновления роста казначейских облигаций после «ястребиных» высказываний представителей ФРС.
Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард в своем выступлении заявил, что процентные ставки еще не находятся в зоне, которую можно считать достаточно ограничительной.
💎 «Ужесточение денежно-кредитной политики, похоже, оказало лишь ограниченное влияние на наблюдаемую инфляцию, однако рыночные оценки уже сигнализируют, что в 2023 году ожидается падение цен», - добавил Буллард.
Доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций подскочили примерно на 2.8% и 2.4%, соответственно.
💎 «Я смотрю на рынок труда, который настолько перегрет, что я не знаю, как можно продолжать снижать уровень инфляции без реального замедления, а может быть, даже сокращения экономики», - сказала президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж в интервью Wall Street Journal.
Участники рынка также оценивают макростатистику. Число выданных разрешений на строительство за октябрь снизилось на 2.4% до 1.526 млн, что оказалось немного лучше прогнозов на уровне 1.512 млн. На рынке недвижимости продолжается спад на фоне стремительного роста ипотечных ставок.
Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за ноябрь упал на 10.7 п составил -19.4 п. в то время, как экономисты ожидали значения на уровне -6.2 п. Показатель упал до самого низкого значения с августа 2011 года, поскольку компании ожидают замедления экономической активности и снижения количества заказов.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю снизилось на 4 тыс. до 222 тыс., против прогнозов на уровне 225 тыс. Число заявок все еще остается на исторически низком уровне, что сигнализирует о сохранении сильного рынка труда.
Акции Macy’s #M и Bath & Body Works #BBWI подскочили на 12% и 19%, соответственно, после публикации отчетностей. Обе компании превзошли ожидания по финансовым результатам, а также повысили прогнозы на весь год.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Трейдеры оценивают ситуацию с коронавирусной политикой в Китае. Несмотря на то, что недавно некоторые карантинные ограничения были ослаблены, инвесторы все еще опасаются, что меры будут оставаться жесткими из-за высокой заболеваемости в стране. Снижению цен также способствует ослабление геополитических рисков после заявлений НАТО о том, что причиной взрыва в Польше у границы с Украиной, по-видимому, стала ракета украинской системы ПВО. Еще одним фактором падение цен является возобновившееся укрепление доллара США. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $90.17 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно подешевел к доллару. Российская валюта продолжает консолидироваться в диапазоне ₽60-61 за доллар на фоне паритета сил покупателей и продавцов иностранной валюты. Ближайшим катализатором для выхода из боковика может стать налоговый период. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.53.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Рынок акций снизился на фоне возобновления роста казначейских облигаций после «ястребиных» высказываний представителей ФРС.
Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард в своем выступлении заявил, что процентные ставки еще не находятся в зоне, которую можно считать достаточно ограничительной.
💎 «Ужесточение денежно-кредитной политики, похоже, оказало лишь ограниченное влияние на наблюдаемую инфляцию, однако рыночные оценки уже сигнализируют, что в 2023 году ожидается падение цен», - добавил Буллард.
Доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций подскочили примерно на 2.8% и 2.4%, соответственно.
💎 «Я смотрю на рынок труда, который настолько перегрет, что я не знаю, как можно продолжать снижать уровень инфляции без реального замедления, а может быть, даже сокращения экономики», - сказала президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж в интервью Wall Street Journal.
Участники рынка также оценивают макростатистику. Число выданных разрешений на строительство за октябрь снизилось на 2.4% до 1.526 млн, что оказалось немного лучше прогнозов на уровне 1.512 млн. На рынке недвижимости продолжается спад на фоне стремительного роста ипотечных ставок.
Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за ноябрь упал на 10.7 п составил -19.4 п. в то время, как экономисты ожидали значения на уровне -6.2 п. Показатель упал до самого низкого значения с августа 2011 года, поскольку компании ожидают замедления экономической активности и снижения количества заказов.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю снизилось на 4 тыс. до 222 тыс., против прогнозов на уровне 225 тыс. Число заявок все еще остается на исторически низком уровне, что сигнализирует о сохранении сильного рынка труда.
Акции Macy’s #M и Bath & Body Works #BBWI подскочили на 12% и 19%, соответственно, после публикации отчетностей. Обе компании превзошли ожидания по финансовым результатам, а также повысили прогнозы на весь год.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Трейдеры оценивают ситуацию с коронавирусной политикой в Китае. Несмотря на то, что недавно некоторые карантинные ограничения были ослаблены, инвесторы все еще опасаются, что меры будут оставаться жесткими из-за высокой заболеваемости в стране. Снижению цен также способствует ослабление геополитических рисков после заявлений НАТО о том, что причиной взрыва в Польше у границы с Украиной, по-видимому, стала ракета украинской системы ПВО. Еще одним фактором падение цен является возобновившееся укрепление доллара США. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $90.17 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно подешевел к доллару. Российская валюта продолжает консолидироваться в диапазоне ₽60-61 за доллар на фоне паритета сил покупателей и продавцов иностранной валюты. Ближайшим катализатором для выхода из боковика может стать налоговый период. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.53.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 18.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.09% (3951 п.)
📉 Nasdaq: -0.03% (11707 п.)
📉 Dow Jones: -0.23% (33504 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($1764)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.38% ($90.37)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.16% (3.756%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.31%, Dow Jones - на 0.02%, а Nasdaq - на 0.35%. На рынке акций продолжается консолидация после уверенного ралли на прошлой неделе. Инвесторы оценивают отчетности компаний, высказывания представителей ФРС, а также ожидают новых более существенных драйверов для движения. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Вчера Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард в своем выступлении заявил, что процентные ставки еще не находятся в зоне, которую можно считать достаточно ограничительной. Он также предположил, что подходящей зоной для ставок является диапазон 5-7%, что выше, чем ожидает рынок и неофициальные прогнозы ФРС.
После слов Булларда доходности казначейских облигаций перешли к росту. Эти движения встревожили инвесторов, которые опасаются, что повышение ставок может спровоцировать рецессию.
💎 «Инвесторы реагируют на каждую новую порцию экономических данных или любые высказывания чиновников, которые могут дать подсказку о том, что ФРС собирается делать со ставками. Безусловно, на рынке наблюдается определенное перетягивание каната, однако в конечном итоге все зависит от того, насколько быстро инфляция перейдет в дефляцию, а также от того, что ФРС решит делать дальше», - говорит Шелби Макфаддин, инвестиционный аналитик Motley Fool Asset Management.
Публикация экономических данных сегодня:
• Продажи на вторичном рынке жилья (октябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.09% (3951 п.)
📉 Nasdaq: -0.03% (11707 п.)
📉 Dow Jones: -0.23% (33504 п.)
🌕 Золото: +0.23% ($1764)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.38% ($90.37)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.16% (3.756%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 0.31%, Dow Jones - на 0.02%, а Nasdaq - на 0.35%. На рынке акций продолжается консолидация после уверенного ралли на прошлой неделе. Инвесторы оценивают отчетности компаний, высказывания представителей ФРС, а также ожидают новых более существенных драйверов для движения. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
Вчера Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард в своем выступлении заявил, что процентные ставки еще не находятся в зоне, которую можно считать достаточно ограничительной. Он также предположил, что подходящей зоной для ставок является диапазон 5-7%, что выше, чем ожидает рынок и неофициальные прогнозы ФРС.
После слов Булларда доходности казначейских облигаций перешли к росту. Эти движения встревожили инвесторов, которые опасаются, что повышение ставок может спровоцировать рецессию.
💎 «Инвесторы реагируют на каждую новую порцию экономических данных или любые высказывания чиновников, которые могут дать подсказку о том, что ФРС собирается делать со ставками. Безусловно, на рынке наблюдается определенное перетягивание каната, однако в конечном итоге все зависит от того, насколько быстро инфляция перейдет в дефляцию, а также от того, что ФРС решит делать дальше», - говорит Шелби Макфаддин, инвестиционный аналитик Motley Fool Asset Management.
Публикация экономических данных сегодня:
• Продажи на вторичном рынке жилья (октябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Китайский автопром. Инвестиционная стратегия на 2023 год.
💡 На фоне коррекции на китайском рынке акций, появилась масса интересных инвестиционных возможностей. Наиболее перспективные из них, на наш взгляд, находятся в автомобильной промышленности.
Тезисы в пользу роста:
• Восстановление экономики. За последние 12 месяцев акции сектора снизились на 52% на фоне слабых продаж, увеличения производственных затрат, замедления роста экономики и коронавирусных ограничений. Хотя в 2023 году все эти факторы могут исчезнуть не сразу, ожидается, что благодаря открытию экономики потребительское доверие постепенно восстановится, а доходы компаний нормализуются.
• Сравнение с 2019 годом. 2023 год все больше напоминает 2019 год, поскольку в следующем году, вероятно, также будет наблюдаться рост напряженности между Китаем и США и замедление продаж электромобилей. Тем не менее сейчас балансы компаний гораздо крепче, чем в 2019 году, если учитывать запасы кэша.
По мере вступления в 2023 год динамика цен на акции автопроизводителей может напоминать динамику 2019 года, когда сектор вырос на 10% по сравнению с индексом HSCEI, прибавившим 11%. В то же время, акции отдельных производителей выросли на 30-100%.
Ожидания по показателям сектора на 2023 год:
• Прибыли сектора должны восстановиться до допандемийного уровня после 2-го квартал. Улучшение показателей будет наиболее заметным среди дилеров премиум-класса, поскольку две трети их доходов генерируется от бизнеса послепродажного обслуживания.
• Рост совокупных продаж автомобилей замедлится в период до апреля 2023 года, учитывая сезонные факторы. Тем не менее до конца года общие продажи должны достигнуть уровней 2022 года.
• Темпы роста продаж электромобилей замедлятся с текущих 92% г/г до 20% г/г на фоне отмены субсидий, что, увеличит конкуренцию в индустрии. Тем не менее ожидается восстановление маржи компаний, благодаря снижению производственных затрат. По оценкам, до конца 2023 года цена лития снизится до ¥300 тыс. за тонну с текущих ¥500-600 тыс. за тонну.
Лучшие идеи в секторе:
✅ Chongqing Changan Automobile #200625
🎯 Целевая цена - HK$5, потенциал роста +40%
Компания планирует выпустить на китайский рынок 18 новых моделей под марками Ford и Lincoln в рамках СП. Это напоминает о предыдущем успешном плане «1515» (запуск 15 новых моделей в 2013-15 годах). Тогда акции Changan достигли исторического максимума.
✅ Yongda Auto #3669
🎯 Целевая цена - HK$8.5, потенциал роста +109%
Yongda занимает лидирующую позиции среди дилеров Porsche и BMW в КНР, на которые сохраняется высокий спрос. Ожидается, что компания будет улучшать финансовые результаты, благодаря расширению бизнеса послепродажного обслуживания.
✅ Zhongsheng Group #881
🎯 Целевая цена - HK$60, потенциал роста +59%
Zhongsheng является ведущим дилером Mercedes-Benz и Lexus в Китае, которые также пользуются высоким спросом. Помимо этого, компания реализует авто массового сегмента (Toyota/Honda), спрос на которые будет расти по мере открытия экономики.
Zhongsheng также активно изучает возможности расширения в сфере продажи электромобилей и подержанных авто, что в долгосрочной перспективе может повысить рентабельность и доходы от услуг.
✅ XPeng #XPEV
🎯 Целевая цена - $11, потенциал роста +38%
Согласно прогнозам, поставки электромобилей компании вырастут на 56% г/г в 2023 году, благодаря запуску обновленного седана P7 в 1-м квартале, внедорожника В-класса во 2-м квартале, а также электрического минивэна в 4-м квартале.
✅ NIO #NIO
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +31%
По оценкам, поставки в 2023 году вырастут на 91% г/г на фоне запуска седанов ET5 и ET7, а также внедорожника ES7. Помимо этого, поддержку окажет перевод моделей ES6, EC6 и ES8 на новые платформы. Не исключено, что в декабре этого года на ежегодном мероприятии Nio Day компания представит новый электромобиль.
#аналитика #акции #Китай
· telegram · сайт · курс
💡 На фоне коррекции на китайском рынке акций, появилась масса интересных инвестиционных возможностей. Наиболее перспективные из них, на наш взгляд, находятся в автомобильной промышленности.
Тезисы в пользу роста:
• Восстановление экономики. За последние 12 месяцев акции сектора снизились на 52% на фоне слабых продаж, увеличения производственных затрат, замедления роста экономики и коронавирусных ограничений. Хотя в 2023 году все эти факторы могут исчезнуть не сразу, ожидается, что благодаря открытию экономики потребительское доверие постепенно восстановится, а доходы компаний нормализуются.
• Сравнение с 2019 годом. 2023 год все больше напоминает 2019 год, поскольку в следующем году, вероятно, также будет наблюдаться рост напряженности между Китаем и США и замедление продаж электромобилей. Тем не менее сейчас балансы компаний гораздо крепче, чем в 2019 году, если учитывать запасы кэша.
По мере вступления в 2023 год динамика цен на акции автопроизводителей может напоминать динамику 2019 года, когда сектор вырос на 10% по сравнению с индексом HSCEI, прибавившим 11%. В то же время, акции отдельных производителей выросли на 30-100%.
Ожидания по показателям сектора на 2023 год:
• Прибыли сектора должны восстановиться до допандемийного уровня после 2-го квартал. Улучшение показателей будет наиболее заметным среди дилеров премиум-класса, поскольку две трети их доходов генерируется от бизнеса послепродажного обслуживания.
• Рост совокупных продаж автомобилей замедлится в период до апреля 2023 года, учитывая сезонные факторы. Тем не менее до конца года общие продажи должны достигнуть уровней 2022 года.
• Темпы роста продаж электромобилей замедлятся с текущих 92% г/г до 20% г/г на фоне отмены субсидий, что, увеличит конкуренцию в индустрии. Тем не менее ожидается восстановление маржи компаний, благодаря снижению производственных затрат. По оценкам, до конца 2023 года цена лития снизится до ¥300 тыс. за тонну с текущих ¥500-600 тыс. за тонну.
Лучшие идеи в секторе:
✅ Chongqing Changan Automobile #200625
🎯 Целевая цена - HK$5, потенциал роста +40%
Компания планирует выпустить на китайский рынок 18 новых моделей под марками Ford и Lincoln в рамках СП. Это напоминает о предыдущем успешном плане «1515» (запуск 15 новых моделей в 2013-15 годах). Тогда акции Changan достигли исторического максимума.
✅ Yongda Auto #3669
🎯 Целевая цена - HK$8.5, потенциал роста +109%
Yongda занимает лидирующую позиции среди дилеров Porsche и BMW в КНР, на которые сохраняется высокий спрос. Ожидается, что компания будет улучшать финансовые результаты, благодаря расширению бизнеса послепродажного обслуживания.
✅ Zhongsheng Group #881
🎯 Целевая цена - HK$60, потенциал роста +59%
Zhongsheng является ведущим дилером Mercedes-Benz и Lexus в Китае, которые также пользуются высоким спросом. Помимо этого, компания реализует авто массового сегмента (Toyota/Honda), спрос на которые будет расти по мере открытия экономики.
Zhongsheng также активно изучает возможности расширения в сфере продажи электромобилей и подержанных авто, что в долгосрочной перспективе может повысить рентабельность и доходы от услуг.
✅ XPeng #XPEV
🎯 Целевая цена - $11, потенциал роста +38%
Согласно прогнозам, поставки электромобилей компании вырастут на 56% г/г в 2023 году, благодаря запуску обновленного седана P7 в 1-м квартале, внедорожника В-класса во 2-м квартале, а также электрического минивэна в 4-м квартале.
✅ NIO #NIO
🎯 Целевая цена - $14, потенциал роста +31%
По оценкам, поставки в 2023 году вырастут на 91% г/г на фоне запуска седанов ET5 и ET7, а также внедорожника ES7. Помимо этого, поддержку окажет перевод моделей ES6, EC6 и ES8 на новые платформы. Не исключено, что в декабре этого года на ежегодном мероприятии Nio Day компания представит новый электромобиль.
#аналитика #акции #Китай
· telegram · сайт · курс