Утренний обзор - 08.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.16% (3809 п.)
📉 Nasdaq: -0.21% (10990 п.)
📉 Dow Jones: -0.05% (32821 п.)
🌕 Золото: -0.36% ($1669)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.55% ($97.41)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.40% (4.223%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.96%, Dow Jones - на 1.31%, а Nasdaq - на 0.85%. Рынок акций продолжает постепенно восстанавливаться после просадки, которая была вызвана объявлением итогов заседания ФРС на прошлой неделе. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Сегодня будут опубликованы результаты промежуточных выборов. Они определят, какая партия будет контролировать Конгресс, будущую политику и расходы правительства. Любая реакция рынка, вероятно, будет зависеть от того, получат ли республиканцы большинство в Палате представителей и Сенате.
💎 «Идея о том, что республиканцы вернут себе Палату представителей, уже практически заложена в рынок. Однако я считаю, что для более мощного импульса для S&P 500 республиканцы также должны занять и Сенат», - сказала Лори Кальвасина из RBC Capital Markets.
Между тем, в США все еще продолжается сезон отчетностей за 3-й квартал. На постмаркете акции агрегатора такси Lyft #LYFT рухнули на 14% после публикации отчетности. Компания превысила ожидания по прибыли на акцию, но не дотянула до консенсуса по выручке. В то же время бумаги Take-Two Interactive #TTWO снизились на 16% после того, как компания не оправдала ожиданий по финансовым результатам и дала слабый прогноз.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.16% (3809 п.)
📉 Nasdaq: -0.21% (10990 п.)
📉 Dow Jones: -0.05% (32821 п.)
🌕 Золото: -0.36% ($1669)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.55% ($97.41)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.40% (4.223%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.96%, Dow Jones - на 1.31%, а Nasdaq - на 0.85%. Рынок акций продолжает постепенно восстанавливаться после просадки, которая была вызвана объявлением итогов заседания ФРС на прошлой неделе. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Сегодня будут опубликованы результаты промежуточных выборов. Они определят, какая партия будет контролировать Конгресс, будущую политику и расходы правительства. Любая реакция рынка, вероятно, будет зависеть от того, получат ли республиканцы большинство в Палате представителей и Сенате.
💎 «Идея о том, что республиканцы вернут себе Палату представителей, уже практически заложена в рынок. Однако я считаю, что для более мощного импульса для S&P 500 республиканцы также должны занять и Сенат», - сказала Лори Кальвасина из RBC Capital Markets.
Между тем, в США все еще продолжается сезон отчетностей за 3-й квартал. На постмаркете акции агрегатора такси Lyft #LYFT рухнули на 14% после публикации отчетности. Компания превысила ожидания по прибыли на акцию, но не дотянула до консенсуса по выручке. В то же время бумаги Take-Two Interactive #TTWO снизились на 16% после того, как компания не оправдала ожиданий по финансовым результатам и дала слабый прогноз.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Обзор на рынок криптовалют за октябрь
💡 В прошедшем месяце рынок криптовалют начал восстанавливаться. Индекс Bitwise 100 вырос на 8%, в результате чего общая капитализация рынка повысилась с $906 млрд до $972 млрд. В октябре криптовалюты превзошли динамику Nasdaq (+4%), а также защитных активов, таких как золото (-1.6%). В целом с начала года цены на криптовалюты снизились на 60% для 100 крупнейших токенов и на 70% для токенов с меньшей капитализацией. На начало 2022 года капитализация рынка составляла $2.2 трлн.
Объемы торгов
В октябре торговая активность значительно снизилась. Объемы торгов упали на 20% по сравнению с уровнем 3-го квартала. Различия по биржам в октябре были более выраженными, чем обычно: по данным Cryptocompare, на Gemini и Bitfinex объемы снизились почти на 50%, а на Coinbase - на 12%. Объемы торгов биткоином упали на 8%, а Ethereum - на 40%. В то же время, активность в Dogecoin выросла в 3 раза.
Ethereum после The Merge
После слияния количество Ethereum в обращении стало расти минимальными темпами. С 15 сентября предложения выросло на 3128 ETH до 120.5 млн ETH. Если бы переход на PoS не был осуществлен, за это время предложение бы увеличилось примерно на 624 тыс. ETH до 121.2 млн ETH. Доходность стейкинга за октябрь снизилась до 4.8% с 5%. Тем не менее доля Ethereum в стейкинге продолжила расти в октябре и достигла 12.8%.
Акции майнеров
Октябрь стал еще одним тяжелым месяцем для майнинговых компаний. Хэшрейт сети биткоина вырос на 13%, что представляет собой самый крупный относительный прирост за всю историю (+30 EH/s). Ликвидность остается главной проблемой, и некоторые майнеры подают сигналы о возможном дефолте. Рыночная капитализация 13 публичных американских майнеров за октябрь упала на 4% до $4.6 млрд.
Игровой сегмент
Количество уникальных игровых кошельков, привязанных к популярным игровым приложениям на блокчейне, продолжает расти второй месяц подряд (+3%). Trickshot Blitz заняла второе место по популярности за месяц, увеличив количество пользователей на 67%. Также в октябре Splinterlands, постоянно входящая в топ-10 блокчейн-игр, объявила о партнерстве с OpenSea для запуска NFT. Новые токены были распроданы менее чем за две минуты за более чем 100 ETH.
#аналитика #криптовалюта
· telegram · сайт · курс
💡 В прошедшем месяце рынок криптовалют начал восстанавливаться. Индекс Bitwise 100 вырос на 8%, в результате чего общая капитализация рынка повысилась с $906 млрд до $972 млрд. В октябре криптовалюты превзошли динамику Nasdaq (+4%), а также защитных активов, таких как золото (-1.6%). В целом с начала года цены на криптовалюты снизились на 60% для 100 крупнейших токенов и на 70% для токенов с меньшей капитализацией. На начало 2022 года капитализация рынка составляла $2.2 трлн.
Объемы торгов
В октябре торговая активность значительно снизилась. Объемы торгов упали на 20% по сравнению с уровнем 3-го квартала. Различия по биржам в октябре были более выраженными, чем обычно: по данным Cryptocompare, на Gemini и Bitfinex объемы снизились почти на 50%, а на Coinbase - на 12%. Объемы торгов биткоином упали на 8%, а Ethereum - на 40%. В то же время, активность в Dogecoin выросла в 3 раза.
Ethereum после The Merge
После слияния количество Ethereum в обращении стало расти минимальными темпами. С 15 сентября предложения выросло на 3128 ETH до 120.5 млн ETH. Если бы переход на PoS не был осуществлен, за это время предложение бы увеличилось примерно на 624 тыс. ETH до 121.2 млн ETH. Доходность стейкинга за октябрь снизилась до 4.8% с 5%. Тем не менее доля Ethereum в стейкинге продолжила расти в октябре и достигла 12.8%.
Акции майнеров
Октябрь стал еще одним тяжелым месяцем для майнинговых компаний. Хэшрейт сети биткоина вырос на 13%, что представляет собой самый крупный относительный прирост за всю историю (+30 EH/s). Ликвидность остается главной проблемой, и некоторые майнеры подают сигналы о возможном дефолте. Рыночная капитализация 13 публичных американских майнеров за октябрь упала на 4% до $4.6 млрд.
Игровой сегмент
Количество уникальных игровых кошельков, привязанных к популярным игровым приложениям на блокчейне, продолжает расти второй месяц подряд (+3%). Trickshot Blitz заняла второе место по популярности за месяц, увеличив количество пользователей на 67%. Также в октябре Splinterlands, постоянно входящая в топ-10 блокчейн-игр, объявила о партнерстве с OpenSea для запуска NFT. Новые токены были распроданы менее чем за две минуты за более чем 100 ETH.
#аналитика #криптовалюта
· telegram · сайт · курс
Взгляд Morgan Stanley на технологический сектор
💡 Во время пандемии технологические компании развивались быстрее остальных, поскольку экономика стала более зависима от их решений и инициатив. Однако по мере того, как надвигается угроза рецессии, инфляция продолжает расти, а поведение потребителей нормализуется, технологическим компаниям становится все труднее справляться с возросшими расходами.
Мнение аналитиков
• Несмотря на все существующие проблемы, стратеги ожидают, что в 2023 году акции технологических компаний возобновят рост на фоне улучшения перспектив экономики. Опережающую динамику будут демонстрировать отдельные акции качественных технологических компаний, которые справятся с давлением со стороны высоких расходов.
• Morgan Stanley отмечает, что дальнейшее сокращение штата является ключевым моментом, который окажет положительное влияние на финансовые результаты сектора. По данным сайта Layoffs.fyi, крупные технологические компании уже объявили об увольнении около 100 тыс. сотрудников в этом году.
• Meta Platforms #META (запрещена в РФ), как сообщают СМИ, с этой недели начнет сокращать тысячи рабочих мест. Среди других компаний, которые накануне также объявили о своих планах по увольнениям, - Lyft #LYFT и Seagate #STX.
• По словам стратегов, рынок акций уже приближается к дну медвежьего рынка, в связи с чем стоит следить за акциями, которые показывают опережающую динамику в текущей обстановке. Как ожидается, именно эти бумаги будут показывать наилучшую динамику в период восстановления широкого рынка.
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 Во время пандемии технологические компании развивались быстрее остальных, поскольку экономика стала более зависима от их решений и инициатив. Однако по мере того, как надвигается угроза рецессии, инфляция продолжает расти, а поведение потребителей нормализуется, технологическим компаниям становится все труднее справляться с возросшими расходами.
Мнение аналитиков
• Несмотря на все существующие проблемы, стратеги ожидают, что в 2023 году акции технологических компаний возобновят рост на фоне улучшения перспектив экономики. Опережающую динамику будут демонстрировать отдельные акции качественных технологических компаний, которые справятся с давлением со стороны высоких расходов.
• Morgan Stanley отмечает, что дальнейшее сокращение штата является ключевым моментом, который окажет положительное влияние на финансовые результаты сектора. По данным сайта Layoffs.fyi, крупные технологические компании уже объявили об увольнении около 100 тыс. сотрудников в этом году.
• Meta Platforms #META (запрещена в РФ), как сообщают СМИ, с этой недели начнет сокращать тысячи рабочих мест. Среди других компаний, которые накануне также объявили о своих планах по увольнениям, - Lyft #LYFT и Seagate #STX.
• По словам стратегов, рынок акций уже приближается к дну медвежьего рынка, в связи с чем стоит следить за акциями, которые показывают опережающую динамику в текущей обстановке. Как ожидается, именно эти бумаги будут показывать наилучшую динамику в период восстановления широкого рынка.
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
🎙Сегодня в 16:00 МСК состоится прямой эфир с Прудниковой Екатериной, руководителем подразделения по работе с клиентами.
Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Долгосрочные перспективы ChargePoint
💡 В нескольких постах обращали внимание на ChargePoint. Акции компании обладают существенным потенциалом роста до конца десятилетия.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $22, потенциал роста +84%
Основные тезисы к покупке:
• Уникальная бизнес-модель. За последние шесть кварталов компания удвоила количество установленных станций до 200 тыс. ChargePoint продает свои зарядные станции клиентам-операторам с предустановленным ПО. Благодаря такой модели, компания расширяется при относительно низких капитальных затратах, повышает рентабельность бизнеса, а также обладает постоянным потоком выручки от подписок клиентов на услуги, сервисы и ПО.
Выручка от бизнеса зарядных станций по итогам второго квартала 2023 финансового года выросла на 106% г/г до $84 млн. При этом, на долю продаж самих станций пришлось 78% выручки, а доля подписок составила 19%.
• Снижение капитальных затрат. Как ожидается, благодаря уникальной бизнес-модели расходы на исследования и разработки снизятся до 25% от общей выручки в следующем финансовом году. Ранее, еще во втором квартале 2022 финансового года доля этих расходов достигала 70%. На этом фоне прогнозируется улучшение рентабельности и выход на положительный свободный денежный поток в 2024 году.
• Расширение рынка. По оценкам, рынок зарядных станций в США и Европе вырастет с текущих $14 млрд до $37 млрд к 2025 году и до $114 млрд к 2030 году на фоне внедрения электромобилей. Как ожидается, расходы на установку новых станций в США к концу десятилетия составят $42 млрд, а в Европе - $72 млрд, что открывает широкие возможности для развития ChargePoint.
• Продажи электрокаров. По данным BNEF, средние темпы роста продаж электромобилей в США и Европе составят 26% г/г в 2024 и 2025 годах. Хотя такой прогноз кажется слишком оптимистичным на фоне дефицита материалов, по оценкам, рост продаж электрокаров даже на 10% увеличит выручку ChargePoint в среднем на 55% в 2024 и 2025 годах.
Общий адресный рынок компании до 2030 года вырастет в 12 раз, в результате чего к концу десятилетия мировые продажи электромобилей достигнут 39.5 млн единиц в год. К этому времени, как ожидается, доля электромобилей в общих продажах авто в США составит 15%, в Великобритании - 29%, а в Германии - 34%. Доля в 50% от глобальных продаж, вероятно, будет достигнута только к 2050 году.
• Внедрение быстрых зарядок. На долю быстрых зарядных устройств приходится 19% от общего числа станций в США, по сравнению с 17% в конце прошлого года, что свидетельствует об ускорении внедрения. Дальнейшее развитие этой категории, может подтолкнуть большее число потребителей к покупке электромобилей, которые отвергали эту идею из-за продолжительности зарядки. Доля быстрых станций составляет около 8% от общего количества зарядок ChargePoint.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $4 млрд
• P/S = 11.9х
• P/S сектора = 1.7x
• fwd темпы роста выручки = 72.4%
💎 Сохраняем позитивный взгляд на компанию. ChargePoint является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. Компания получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #CHPT
· telegram · сайт · курс
💡 В нескольких постах обращали внимание на ChargePoint. Акции компании обладают существенным потенциалом роста до конца десятилетия.
✅ ChargePoint #CHPT - компания, управляющая сетью независимых зарядных станций для электромобилей.
🎯 Целевая цена - $22, потенциал роста +84%
Основные тезисы к покупке:
• Уникальная бизнес-модель. За последние шесть кварталов компания удвоила количество установленных станций до 200 тыс. ChargePoint продает свои зарядные станции клиентам-операторам с предустановленным ПО. Благодаря такой модели, компания расширяется при относительно низких капитальных затратах, повышает рентабельность бизнеса, а также обладает постоянным потоком выручки от подписок клиентов на услуги, сервисы и ПО.
Выручка от бизнеса зарядных станций по итогам второго квартала 2023 финансового года выросла на 106% г/г до $84 млн. При этом, на долю продаж самих станций пришлось 78% выручки, а доля подписок составила 19%.
• Снижение капитальных затрат. Как ожидается, благодаря уникальной бизнес-модели расходы на исследования и разработки снизятся до 25% от общей выручки в следующем финансовом году. Ранее, еще во втором квартале 2022 финансового года доля этих расходов достигала 70%. На этом фоне прогнозируется улучшение рентабельности и выход на положительный свободный денежный поток в 2024 году.
• Расширение рынка. По оценкам, рынок зарядных станций в США и Европе вырастет с текущих $14 млрд до $37 млрд к 2025 году и до $114 млрд к 2030 году на фоне внедрения электромобилей. Как ожидается, расходы на установку новых станций в США к концу десятилетия составят $42 млрд, а в Европе - $72 млрд, что открывает широкие возможности для развития ChargePoint.
• Продажи электрокаров. По данным BNEF, средние темпы роста продаж электромобилей в США и Европе составят 26% г/г в 2024 и 2025 годах. Хотя такой прогноз кажется слишком оптимистичным на фоне дефицита материалов, по оценкам, рост продаж электрокаров даже на 10% увеличит выручку ChargePoint в среднем на 55% в 2024 и 2025 годах.
Общий адресный рынок компании до 2030 года вырастет в 12 раз, в результате чего к концу десятилетия мировые продажи электромобилей достигнут 39.5 млн единиц в год. К этому времени, как ожидается, доля электромобилей в общих продажах авто в США составит 15%, в Великобритании - 29%, а в Германии - 34%. Доля в 50% от глобальных продаж, вероятно, будет достигнута только к 2050 году.
• Внедрение быстрых зарядок. На долю быстрых зарядных устройств приходится 19% от общего числа станций в США, по сравнению с 17% в конце прошлого года, что свидетельствует об ускорении внедрения. Дальнейшее развитие этой категории, может подтолкнуть большее число потребителей к покупке электромобилей, которые отвергали эту идею из-за продолжительности зарядки. Доля быстрых станций составляет около 8% от общего количества зарядок ChargePoint.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $4 млрд
• P/S = 11.9х
• P/S сектора = 1.7x
• fwd темпы роста выручки = 72.4%
💎 Сохраняем позитивный взгляд на компанию. ChargePoint является безоговорочным лидером в своем сегменте и имеет существенный потенциал для роста на горизонте ближайших 5-10 лет. Компания получает выгоду по всем направлениям от развития быстрорастущего сектора электромобилей, а новые государственные стимулы будут поддерживать темпы роста финансовых показателей на высоком уровне.
#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #CHPT
· telegram · сайт · курс
TradingView
NYSE:CHPT Chart Image by abeta_capital
Новости премаркета США - 08.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.21% (3823 п.)
📈 Nasdaq: +0.39% (11056 п.)
📈 Dow Jones +0.23% (32912 п.)
🌕 Золото: -0.07% ($1674)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.19% ($97.75)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.45% (4.197%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. На рынке наблюдается низкая активность торгов, поскольку инвесторы ожидают результатов промежуточных выборов, которые определят, какая партия будет контролировать Конгресс США, будущую политику и расходы правительства. За последние два года политика демократов во многом разочаровала американцев, и, судя по социологическим опросам, республиканцы вернут себе Палату представителей, это событие уже практически заложено в рынок. Однако если республиканцам удастся получить большинство и в Сенате, то рынок может отреагировать на это позитивно. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🟢 Nvidia #NVDA начала предлагать партнерам в Китае новый GPGPU, соответствующий последним правилам экспортного контроля США. Новый графический процессор, названный A800, в полтора раза уступает по быстродействию A100, по этой причине не попадая под санкционные ограничения.
🔴 Министерство экономики Германии рекомендовало правительству заблокировать поглощение китайской компанией Sai MicroElectronics завода по производству чипов Elmos #ELG, заявив, что это создаст угрозу нацбезопасности.
🟢 Renault #RNO планирует вывести на биржу Ampere - свое подразделение по производству электрокаров и ПО для них. IPO, как ожидается, будет проведено во 2-м полугодии следующего года. При этом Renault намерена сохранить контрольный пакет акций Ampere.
🟢 По сообщению BBG, Минфин и Госдеп США непублично призвали крупнейшие банки продолжать сотрудничество с «определенными стратегическими российскими компаниями», которые частично освобождены от санкций. Речь идет о таких предприятиях, как Газпром #GAZP, Уралкалий и ФосАгро #PHOR
🟢 CEO Activision Blizzard #ATVI заявил, что запланированная сделка по продаже компании Microsoft #MSFT на сумму $69 млрд будет закрыта в июне 2023 года. Ранее СМИ сообщали, что инсайдеры ATVI обеспокоены тем, что сделка может быть сорвана регулирующими органами.
🟢 LG Display #LPL разработала гибкий дисплей, который может растягиваться на 20% от изначального размера. Новый дисплей можно складывать, сворачивать и растягивать с оригинальных 12 дюймов до 14 дюймов. При этом он не теряет своих свойств и поддерживает разрешение 100 пикселей на дюйм. На премаркете акции растут примерно на 6%.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.21% (3823 п.)
📈 Nasdaq: +0.39% (11056 п.)
📈 Dow Jones +0.23% (32912 п.)
🌕 Золото: -0.07% ($1674)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.19% ($97.75)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.45% (4.197%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. На рынке наблюдается низкая активность торгов, поскольку инвесторы ожидают результатов промежуточных выборов, которые определят, какая партия будет контролировать Конгресс США, будущую политику и расходы правительства. За последние два года политика демократов во многом разочаровала американцев, и, судя по социологическим опросам, республиканцы вернут себе Палату представителей, это событие уже практически заложено в рынок. Однако если республиканцам удастся получить большинство и в Сенате, то рынок может отреагировать на это позитивно. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🟢 Nvidia #NVDA начала предлагать партнерам в Китае новый GPGPU, соответствующий последним правилам экспортного контроля США. Новый графический процессор, названный A800, в полтора раза уступает по быстродействию A100, по этой причине не попадая под санкционные ограничения.
🔴 Министерство экономики Германии рекомендовало правительству заблокировать поглощение китайской компанией Sai MicroElectronics завода по производству чипов Elmos #ELG, заявив, что это создаст угрозу нацбезопасности.
🟢 Renault #RNO планирует вывести на биржу Ampere - свое подразделение по производству электрокаров и ПО для них. IPO, как ожидается, будет проведено во 2-м полугодии следующего года. При этом Renault намерена сохранить контрольный пакет акций Ampere.
🟢 По сообщению BBG, Минфин и Госдеп США непублично призвали крупнейшие банки продолжать сотрудничество с «определенными стратегическими российскими компаниями», которые частично освобождены от санкций. Речь идет о таких предприятиях, как Газпром #GAZP, Уралкалий и ФосАгро #PHOR
🟢 CEO Activision Blizzard #ATVI заявил, что запланированная сделка по продаже компании Microsoft #MSFT на сумму $69 млрд будет закрыта в июне 2023 года. Ранее СМИ сообщали, что инсайдеры ATVI обеспокоены тем, что сделка может быть сорвана регулирующими органами.
🟢 LG Display #LPL разработала гибкий дисплей, который может растягиваться на 20% от изначального размера. Новый дисплей можно складывать, сворачивать и растягивать с оригинальных 12 дюймов до 14 дюймов. При этом он не теряет своих свойств и поддерживает разрешение 100 пикселей на дюйм. На премаркете акции растут примерно на 6%.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 08.11.2022
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку акций оказало существенное падение доходностей казначейских облигаций в преддверии объявления итогов промежуточных выборов в Конгресс США.
Участники рынка ожидают, что республиканцы займут большинство в Палате представителей и, возможно, победят в Сенате. Если республиканцы смогут получить большинство, у них будет возможность серьезно ограничивать реформы президента-демократа, которые могут включать повышение расходов бюджета, новые налоги и др.
💎 «Нельзя забывать, что существует вероятность победы демократов. Такая ситуация, вероятно, окажет негативное влияние на акции, поскольку участники рынка могут ожидать дополнительного повышения корпоративных налогов», - предупредил Ян Хатциус из Goldman Sachs.
Согласно историческим данным, рынки обычно растут в конце промежуточных выборов, а также в следующие 12 месяцев, поскольку у инвесторов появляется некоторая ясность в отношении будущей политики США.
Участники рынка также ожидают ключевых данных по инфляции за октябрь, которые, как ожидается, покажут снижение цен и дадут дополнительные подсказки о том, может ли ФРС перейти к меньшим повышениям процентных ставок. Данные будут опубликованы в четверг.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют умеренное снижение. Участники рынка продолжают оценивать ситуацию вокруг Китая. Ранее в СМИ появлялись сообщения о том, что КНР может смягчить коронавирусные ограничения, однако позже официальные лица Китая заявили о сохранении приверженности политике «нулевой терпимости» к COVID-19. В то же время поддержкой для цен выступает ослабление доллара США. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $97.31 за баррель.
Валюта:
Рубль незначительно укрепился к доллару. После кратковременного ослабления на прошлой неделе, российская валюта вновь укрепилась и зашла в прошлую зону консолидации в диапазоне ₽61-61.95 за доллар. Вероятно, на рынке вновь временно достигнут баланса спрос и предложения иностранной валюты. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.99.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку акций оказало существенное падение доходностей казначейских облигаций в преддверии объявления итогов промежуточных выборов в Конгресс США.
Участники рынка ожидают, что республиканцы займут большинство в Палате представителей и, возможно, победят в Сенате. Если республиканцы смогут получить большинство, у них будет возможность серьезно ограничивать реформы президента-демократа, которые могут включать повышение расходов бюджета, новые налоги и др.
💎 «Нельзя забывать, что существует вероятность победы демократов. Такая ситуация, вероятно, окажет негативное влияние на акции, поскольку участники рынка могут ожидать дополнительного повышения корпоративных налогов», - предупредил Ян Хатциус из Goldman Sachs.
Согласно историческим данным, рынки обычно растут в конце промежуточных выборов, а также в следующие 12 месяцев, поскольку у инвесторов появляется некоторая ясность в отношении будущей политики США.
Участники рынка также ожидают ключевых данных по инфляции за октябрь, которые, как ожидается, покажут снижение цен и дадут дополнительные подсказки о том, может ли ФРС перейти к меньшим повышениям процентных ставок. Данные будут опубликованы в четверг.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют умеренное снижение. Участники рынка продолжают оценивать ситуацию вокруг Китая. Ранее в СМИ появлялись сообщения о том, что КНР может смягчить коронавирусные ограничения, однако позже официальные лица Китая заявили о сохранении приверженности политике «нулевой терпимости» к COVID-19. В то же время поддержкой для цен выступает ослабление доллара США. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $97.31 за баррель.
Валюта:
Рубль незначительно укрепился к доллару. После кратковременного ослабления на прошлой неделе, российская валюта вновь укрепилась и зашла в прошлую зону консолидации в диапазоне ₽61-61.95 за доллар. Вероятно, на рынке вновь временно достигнут баланса спрос и предложения иностранной валюты. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.99.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 09.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.15% (3829 п.)
📈 Nasdaq: +0.07% (11097 п.)
📉 Dow Jones: -0.20% (33109 п.)
🌕 Золото: -0.13% ($1709)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.07% ($95.11)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.19% (4.138%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.56%, Dow Jones - на 1.02%, а Nasdaq - на 0.49%. Рынок акций продолжает постепенно восстанавливаться на фоне замедления роста доходностей казначейских облигаций и ослабления доллара США. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Трехдневный отскок на рынке акций также связан с ожиданиями итогов выборов в Конгресс США. Пока что подсчет голосов еще не завершился, тем не менее рынок ожидает, что республиканцы займут большинство в Палате представителей и с меньшей вероятностью в Сенате.
По мнению Майка Уилсона, главного стратега Morgan Stanley, разделенное правительство может помочь ослабить опасения по поводу инфляции и повышения процентных ставок в будущем.
Текущее ралли на рынке происходит в начале сильного сезонного периода для фондового рынка. Как правило, акции растут до и после промежуточных выборов. При этом, последние два месяца любого года считаются «бычьими» для рынка.
💎 «Разделенное правительство - отличный расклад. Это будет означать отсутствие движений по фискальной политике. Мы не получим ни снижения налогов, ни значительного увеличения государственных расходов, что позволит экономике охладиться и, возможно, ограничит количество повышений ставок, которые придется делать ФРС», - заявил Скотт Майнерд, главный инвестиционный директор Guggenheim Partners.
На постмаркете акции Disney #DIS упали почти на 7% после публикации смешанной отчетности. Хотя медиаконгломерат превысил ожидания по количеству подписчиков на Disney+, он не оправдал консенсус-прогнозов по выручке и прибыли на акцию. Вдобавок, CEO заявил, что в будущем темпы развития платформы Disney+ могут сократиться.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.15% (3829 п.)
📈 Nasdaq: +0.07% (11097 п.)
📉 Dow Jones: -0.20% (33109 п.)
🌕 Золото: -0.13% ($1709)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.07% ($95.11)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.19% (4.138%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 0.56%, Dow Jones - на 1.02%, а Nasdaq - на 0.49%. Рынок акций продолжает постепенно восстанавливаться на фоне замедления роста доходностей казначейских облигаций и ослабления доллара США. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
Трехдневный отскок на рынке акций также связан с ожиданиями итогов выборов в Конгресс США. Пока что подсчет голосов еще не завершился, тем не менее рынок ожидает, что республиканцы займут большинство в Палате представителей и с меньшей вероятностью в Сенате.
По мнению Майка Уилсона, главного стратега Morgan Stanley, разделенное правительство может помочь ослабить опасения по поводу инфляции и повышения процентных ставок в будущем.
Текущее ралли на рынке происходит в начале сильного сезонного периода для фондового рынка. Как правило, акции растут до и после промежуточных выборов. При этом, последние два месяца любого года считаются «бычьими» для рынка.
💎 «Разделенное правительство - отличный расклад. Это будет означать отсутствие движений по фискальной политике. Мы не получим ни снижения налогов, ни значительного увеличения государственных расходов, что позволит экономике охладиться и, возможно, ограничит количество повышений ставок, которые придется делать ФРС», - заявил Скотт Майнерд, главный инвестиционный директор Guggenheim Partners.
На постмаркете акции Disney #DIS упали почти на 7% после публикации смешанной отчетности. Хотя медиаконгломерат превысил ожидания по количеству подписчиков на Disney+, он не оправдал консенсус-прогнозов по выручке и прибыли на акцию. Вдобавок, CEO заявил, что в будущем темпы развития платформы Disney+ могут сократиться.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
UBS ожидает роста цен на золото в 2023 году
💡 По мнению швейцарского банка, золото подорожает благодаря снижению процентных ставок ФРС и высокому спросу со стороны центробанков.
Динамика золота в этом году
• В марте биржевые цены на золото превысили $2000 за унцию и приблизились к историческому максимуму на фоне усиления геополитической напряженности. Однако с тех пор золото подешевело примерно на 15% до $1700 за унцию.
• Золото традиционно считается защитным активом против инфляции в условиях экономических кризисов. Однако повышение процентных ставок мировыми центробанками снизило привлекательность драгоценного металла с нулевой доходностью для инвесторов и повысило интерес к альтернативным активам. Вдобавок, стремительное укрепление доллара США сделало золото менее привлекательным для инвесторов, использующих другие валюты.
Тезисы в пользу роста
• В UBS ожидают, что цены на золото к концу 2023 года вырастут до $1900 за унцию на фоне завершения текущего цикла ужесточения политики ФРС. Цены на золото исторически показывали тенденцию к росту на 19% на каждый 1% снижения реальных процентных ставок. Реальные ставки - это уровень процентных ставок центральных банков с поправкой на инфляцию.
• Аналитики UBS также прогнозируют, что ФРС не только приостановит повышение ставок к февралю 2023 года, но и снизит процентные ставки на 175 б.п. к концу 2023 года.
💎 «Мы думаем, что золото должно подорожать, и поэтому ставка на рост золота оправдает риск вложений по окончании цикла ужесточения ФРС», - считают эксперты.
• Стратеги также указали на поддержку цен на золото, вызванную спросом со стороны институциональных инвесторов. Центральные банки стали чистыми покупателями золота для повышения диверсификации резервов и усиления хеджа против геополитических рисков.
• В то же время банк признает, что в ближайшие несколько месяцев золото может оставаться под давлением, так как на последнем заседании ФРС сигнализировала о возможности повышения ставок до более высоких уровней, чем ранее ожидали инвесторы.
💎 «Определение дна рынка - всегда сложная задача. Тем не менее мы считаем, что любое падение цен предоставляет отличную возможность для покупки на более привлекательных уровнях с прицелом на ралли в 2023 году, когда ФРС приостановит ужесточение и в конечном итоге перейдет к более "голубиной" позиции», - пишут аналитики.
#аналитика #сырьевые_товары #золото
· telegram · сайт · курс
💡 По мнению швейцарского банка, золото подорожает благодаря снижению процентных ставок ФРС и высокому спросу со стороны центробанков.
Динамика золота в этом году
• В марте биржевые цены на золото превысили $2000 за унцию и приблизились к историческому максимуму на фоне усиления геополитической напряженности. Однако с тех пор золото подешевело примерно на 15% до $1700 за унцию.
• Золото традиционно считается защитным активом против инфляции в условиях экономических кризисов. Однако повышение процентных ставок мировыми центробанками снизило привлекательность драгоценного металла с нулевой доходностью для инвесторов и повысило интерес к альтернативным активам. Вдобавок, стремительное укрепление доллара США сделало золото менее привлекательным для инвесторов, использующих другие валюты.
Тезисы в пользу роста
• В UBS ожидают, что цены на золото к концу 2023 года вырастут до $1900 за унцию на фоне завершения текущего цикла ужесточения политики ФРС. Цены на золото исторически показывали тенденцию к росту на 19% на каждый 1% снижения реальных процентных ставок. Реальные ставки - это уровень процентных ставок центральных банков с поправкой на инфляцию.
• Аналитики UBS также прогнозируют, что ФРС не только приостановит повышение ставок к февралю 2023 года, но и снизит процентные ставки на 175 б.п. к концу 2023 года.
💎 «Мы думаем, что золото должно подорожать, и поэтому ставка на рост золота оправдает риск вложений по окончании цикла ужесточения ФРС», - считают эксперты.
• Стратеги также указали на поддержку цен на золото, вызванную спросом со стороны институциональных инвесторов. Центральные банки стали чистыми покупателями золота для повышения диверсификации резервов и усиления хеджа против геополитических рисков.
• В то же время банк признает, что в ближайшие несколько месяцев золото может оставаться под давлением, так как на последнем заседании ФРС сигнализировала о возможности повышения ставок до более высоких уровней, чем ранее ожидали инвесторы.
💎 «Определение дна рынка - всегда сложная задача. Тем не менее мы считаем, что любое падение цен предоставляет отличную возможность для покупки на более привлекательных уровнях с прицелом на ралли в 2023 году, когда ФРС приостановит ужесточение и в конечном итоге перейдет к более "голубиной" позиции», - пишут аналитики.
#аналитика #сырьевые_товары #золото
· telegram · сайт · курс
Обвал на криптовалютном рынке
💡 Биткоин, крупнейший токен по рыночной стоимости, упал во вторник в цене на 10%, до $18.5 тыс. На пике падения биткоин дешевел на 17%. Другие криптовалюты также продемонстрировали существенную просадку.
Причины падения
• Главный исполнительный директор Binance Чанпэн «CZ» Чжао объявил во вторник, что его компания может выкупить криптобиржу FTX, которая столкнулась с кризисом ликвидности. За день до объявления о поглощении основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид сообщил в Twitter, что активы на FTX «в порядке». Позже пост был удален.
• Эксперты связывают волнение на криптовалютном рынке с тем, что письмо о намерениях между двумя сторонами не имеет обязательной силы. Это означает, что могут возникнуть дополнительные проблемы, если Binance решит отказаться от сделки.
• Трейдеры также опасаются, что крах FTX может привести к цепной реакции, учитывая ключевую роль, которую FTX и ее соучредитель Банкман-Фрид сыграли в индустрии. Вчера FTT, служебный токен криптобиржи FTX, рухнул более чем на 75% до отметки $5.43.
• Информация об условиях экстренного выкупа также была скудной. Binance заявила только то, что соглашение было заключено после того, как «значительный кризис ликвидности» постиг FTX, и компания попросила его о помощи.
• Цена SOL, собственного токена блокчейна Solana, который связан как с FTX, так и с криптоторговым домом Alameda Research (принадлежит гендиректору FTX), и других токенов проектов на Solana, резко упала.
• «Бэнкман-Фрид и FTX были крупнейшими покровителями Solana. Эта эпоха закончилась. Binance взял верх, и они будут в значительной степени отдавать предпочтение сети BNB, а не Solana. У Alameda было около $1 млрд в SOL, которые они должны будут продать в случае неплатежеспособности. Это оказывает существенное давление на токен», - отметил Тен Ян из исследовательской фирмы Delphi Digital.
• Текущая ситуация заставила трейдеров вспомнить о крахе Terra/Luna и проблемах криптолендера Celsius, который обанкротился ранее в 2022 году. В то же время гендиректор Satori Research Теонг Хeнг отметил, что ситуация все еще развивается, а также выразил надежду на то, что «два криптогиганта поступят правильно, чтобы защитить инвесторов и отрасль».
#аналитика #криптовалюта
· telegram · сайт · курс
💡 Биткоин, крупнейший токен по рыночной стоимости, упал во вторник в цене на 10%, до $18.5 тыс. На пике падения биткоин дешевел на 17%. Другие криптовалюты также продемонстрировали существенную просадку.
Причины падения
• Главный исполнительный директор Binance Чанпэн «CZ» Чжао объявил во вторник, что его компания может выкупить криптобиржу FTX, которая столкнулась с кризисом ликвидности. За день до объявления о поглощении основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид сообщил в Twitter, что активы на FTX «в порядке». Позже пост был удален.
• Эксперты связывают волнение на криптовалютном рынке с тем, что письмо о намерениях между двумя сторонами не имеет обязательной силы. Это означает, что могут возникнуть дополнительные проблемы, если Binance решит отказаться от сделки.
• Трейдеры также опасаются, что крах FTX может привести к цепной реакции, учитывая ключевую роль, которую FTX и ее соучредитель Банкман-Фрид сыграли в индустрии. Вчера FTT, служебный токен криптобиржи FTX, рухнул более чем на 75% до отметки $5.43.
• Информация об условиях экстренного выкупа также была скудной. Binance заявила только то, что соглашение было заключено после того, как «значительный кризис ликвидности» постиг FTX, и компания попросила его о помощи.
• Цена SOL, собственного токена блокчейна Solana, который связан как с FTX, так и с криптоторговым домом Alameda Research (принадлежит гендиректору FTX), и других токенов проектов на Solana, резко упала.
• «Бэнкман-Фрид и FTX были крупнейшими покровителями Solana. Эта эпоха закончилась. Binance взял верх, и они будут в значительной степени отдавать предпочтение сети BNB, а не Solana. У Alameda было около $1 млрд в SOL, которые они должны будут продать в случае неплатежеспособности. Это оказывает существенное давление на токен», - отметил Тен Ян из исследовательской фирмы Delphi Digital.
• Текущая ситуация заставила трейдеров вспомнить о крахе Terra/Luna и проблемах криптолендера Celsius, который обанкротился ранее в 2022 году. В то же время гендиректор Satori Research Теонг Хeнг отметил, что ситуация все еще развивается, а также выразил надежду на то, что «два криптогиганта поступят правильно, чтобы защитить инвесторов и отрасль».
#аналитика #криптовалюта
· telegram · сайт · курс
Перспективы FinecoBank
💡 Предлагаем обратить внимание на Fineco - одного из наиболее интересных представителей европейского банковского сектора. Накануне компания представила неплохую отчетность за 3-й квартал.
✅ FinecoBank #FBK - итальянский банк, предлагающий комплексные решения для управления финансами. Предоставляет традиционные банковские и брокерские услуги, а также решения в сфере управления активами и финансового консультирования.
🎯 Целевая цена - €16.7, потенциал роста +17%
Основные тезисы к покупке:
• Отличие от конкурентов. Fineco продолжает увеличивать долю на рынке благодаря уникальным предложениям и цифровым возможностям. Fineco максимизирует операционный рычаг благодаря сильной технологической базе и благоприятным структурным факторам на итальянском рынке сбережений.
Это позволило банку добиться одного из самых высоких в отрасли коэффициентов рентабельности, а также способствовало расширению за рубежом, с растущим присутствием в Великобритании и ожидаемым открытием в Германии к концу 2022 года.
Fineco также обладает высокой долей повторяющихся доходов в выручке, которые являются достаточными для более чем полного покрытия операционных расходов.
• Отчетность за 3-й квартал. Fineco опубликовала сильные результаты за прошедший квартал, которые преимущественно превзошли консенсус. Банк дал позитивный прогноз по чистому процентному доходу на весь следующий год, который превысил ожидания рынка на 18%. На этом фоне, как ожидается, акции будут демонстрировать положительную динамику в ближайшие недели по мере того, как аналитики пересматривают свои прогнозы по финансовым результатам Fineco.
В то же время банк снизил прогноз на 2023 год по притоку средств под управление на $1 млрд, а также по рентабельности брокерского бизнеса, что разочаровало инвесторов - после отчетности акции упали на 2%. По оценкам менеджмента, негативный эффект на выручку составит €10 млн (всего 2% от чистой прибыли). Эти цифры не вызывают беспокойства, учитывая следующие факторы:
- Снижение притока средств под управление не является специфической проблемой Fineco, а является следствием макроэкономического фона.
- Пересмотр прогнозов по рентабельности связан с изменениями на рынке. Менеджмент отметил, что текущая оценка является консервативной, и в случае нормализации рыночных условий рост рентабельности может превысить прогноз.
- Fineco продолжает регистрировать высокие общие притоки средств под управление (+€708 млн в октябре), что резко контрастирует с оттоком средств у некоторых европейских конкурентов (Avanza #AZA, Nordnet #SAVE).
• Оценка. На текущий момент акции торгуются с форвардным P/E на уровне 14.8x против 19.3x у аналога Avanza. Такая низкая оценка не выглядит оправданной, учитывая более высокую устойчивость Fineco с начала года, более качественные финансовые показатели, а также отличные перспективы по наращиванию чистого процентного дохода.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = €8.54 млрд
• fwd P/E = 14.8х
• fwd P/E сектора = 12.6x
💎 Сохраняем позитивный взгляд на Fineco. Ожидаем, что бумага продолжит демонстрировать положительную динамику в среднесрочной перспективе на фоне пересмотра консенсус-оценок аналитиками, чтобы отразить новые прогнозы банка.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #финансовый_сектор #FBK
· telegram · сайт · курс
💡 Предлагаем обратить внимание на Fineco - одного из наиболее интересных представителей европейского банковского сектора. Накануне компания представила неплохую отчетность за 3-й квартал.
✅ FinecoBank #FBK - итальянский банк, предлагающий комплексные решения для управления финансами. Предоставляет традиционные банковские и брокерские услуги, а также решения в сфере управления активами и финансового консультирования.
🎯 Целевая цена - €16.7, потенциал роста +17%
Основные тезисы к покупке:
• Отличие от конкурентов. Fineco продолжает увеличивать долю на рынке благодаря уникальным предложениям и цифровым возможностям. Fineco максимизирует операционный рычаг благодаря сильной технологической базе и благоприятным структурным факторам на итальянском рынке сбережений.
Это позволило банку добиться одного из самых высоких в отрасли коэффициентов рентабельности, а также способствовало расширению за рубежом, с растущим присутствием в Великобритании и ожидаемым открытием в Германии к концу 2022 года.
Fineco также обладает высокой долей повторяющихся доходов в выручке, которые являются достаточными для более чем полного покрытия операционных расходов.
• Отчетность за 3-й квартал. Fineco опубликовала сильные результаты за прошедший квартал, которые преимущественно превзошли консенсус. Банк дал позитивный прогноз по чистому процентному доходу на весь следующий год, который превысил ожидания рынка на 18%. На этом фоне, как ожидается, акции будут демонстрировать положительную динамику в ближайшие недели по мере того, как аналитики пересматривают свои прогнозы по финансовым результатам Fineco.
В то же время банк снизил прогноз на 2023 год по притоку средств под управление на $1 млрд, а также по рентабельности брокерского бизнеса, что разочаровало инвесторов - после отчетности акции упали на 2%. По оценкам менеджмента, негативный эффект на выручку составит €10 млн (всего 2% от чистой прибыли). Эти цифры не вызывают беспокойства, учитывая следующие факторы:
- Снижение притока средств под управление не является специфической проблемой Fineco, а является следствием макроэкономического фона.
- Пересмотр прогнозов по рентабельности связан с изменениями на рынке. Менеджмент отметил, что текущая оценка является консервативной, и в случае нормализации рыночных условий рост рентабельности может превысить прогноз.
- Fineco продолжает регистрировать высокие общие притоки средств под управление (+€708 млн в октябре), что резко контрастирует с оттоком средств у некоторых европейских конкурентов (Avanza #AZA, Nordnet #SAVE).
• Оценка. На текущий момент акции торгуются с форвардным P/E на уровне 14.8x против 19.3x у аналога Avanza. Такая низкая оценка не выглядит оправданной, учитывая более высокую устойчивость Fineco с начала года, более качественные финансовые показатели, а также отличные перспективы по наращиванию чистого процентного дохода.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = €8.54 млрд
• fwd P/E = 14.8х
• fwd P/E сектора = 12.6x
💎 Сохраняем позитивный взгляд на Fineco. Ожидаем, что бумага продолжит демонстрировать положительную динамику в среднесрочной перспективе на фоне пересмотра консенсус-оценок аналитиками, чтобы отразить новые прогнозы банка.
#инвестиционная_идея #акции #Европа #финансовый_сектор #FBK
· telegram · сайт · курс
TradingView
MIL:FBK Chart Image by abeta_capital
Новости премаркета США - 09.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.49% (3816 п.)
📉 Nasdaq: -0.62% (11026 п.)
📉 Dow Jones -0.48% (33018 п.)
🌕 Золото: -0.26% ($1707)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.48% ($94.64)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.70% (4.159%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы продолжают оценивать прогресс промежуточных выборов в США. Участники рынка также занимают выжидательную позицию перед завтрашней публикацией октябрьской статистики по инфляции, которая во многом определит дальнейшую динамику индексов. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Президент Байден продлил на год действие указа о запрете американских инвестиций в ряд компаний КНР, которые, по мнению Вашингтона, связаны с армией Китая.
🔴 Количество новых заражений в КНР за прошедший день достигло 7740. Наиболее тяжелая ситуация сохраняется в одном из крупнейших промышленных центров - Гуанчжоу. Власти города начали массовое тестирование в девяти районах города и продлили локдаун в одном из них.
🟡 Темпы роста потребительской инфляции в Китае по итогам октября снизились до 2.1% г/г с 2.8% г/г в сентябре, что является минимумом с мая. При этом индекс цен производителей в октябре показал первое свое снижение с конца 2020-го года - за месяц показатель упал на 1.3% г/г.
🟡 CEO Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) Марк Цукерберг подтвердил сообщения СМИ о том, что компания сократит более 11 тыс. сотрудников или 13% штата. Meta также продлит мораторий на прием на работу до конца первого квартала 2023 года.
🟡 По сообщению СМИ, Salesforce #CRM сократила сотни сотрудников из отделов продаж, стремясь повысить рентабельность в условиях замедления спроса на ее ПО на фоне нестабильной экономики. Источники отмечают, что компания в общей сложности планирует уволить до 2 тыс. человек в ноябре.
🟢 Taiwan Semiconductor #TSM намерена построить еще одно предприятие по выпуску самых передовых полупроводниковых компонентов в американском штате Аризона. По оценкам, объем инвестиций может составить до $12 млрд.
💎 Рынок акций консолидируется на фоне неопределенных результатов выборов в сенат и данных по CPI, которые будут опубликованы завтра. С технической точки зрения вероятность продолжения ралли сохраняется, особенно, если инфляция за октябрь будет в рамках консенсуса.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.49% (3816 п.)
📉 Nasdaq: -0.62% (11026 п.)
📉 Dow Jones -0.48% (33018 п.)
🌕 Золото: -0.26% ($1707)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.48% ($94.64)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.70% (4.159%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Инвесторы продолжают оценивать прогресс промежуточных выборов в США. Участники рынка также занимают выжидательную позицию перед завтрашней публикацией октябрьской статистики по инфляции, которая во многом определит дальнейшую динамику индексов. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Президент Байден продлил на год действие указа о запрете американских инвестиций в ряд компаний КНР, которые, по мнению Вашингтона, связаны с армией Китая.
🔴 Количество новых заражений в КНР за прошедший день достигло 7740. Наиболее тяжелая ситуация сохраняется в одном из крупнейших промышленных центров - Гуанчжоу. Власти города начали массовое тестирование в девяти районах города и продлили локдаун в одном из них.
🟡 Темпы роста потребительской инфляции в Китае по итогам октября снизились до 2.1% г/г с 2.8% г/г в сентябре, что является минимумом с мая. При этом индекс цен производителей в октябре показал первое свое снижение с конца 2020-го года - за месяц показатель упал на 1.3% г/г.
🟡 CEO Meta Platforms #META (запрещена в РФ как экстремистская) Марк Цукерберг подтвердил сообщения СМИ о том, что компания сократит более 11 тыс. сотрудников или 13% штата. Meta также продлит мораторий на прием на работу до конца первого квартала 2023 года.
🟡 По сообщению СМИ, Salesforce #CRM сократила сотни сотрудников из отделов продаж, стремясь повысить рентабельность в условиях замедления спроса на ее ПО на фоне нестабильной экономики. Источники отмечают, что компания в общей сложности планирует уволить до 2 тыс. человек в ноябре.
🟢 Taiwan Semiconductor #TSM намерена построить еще одно предприятие по выпуску самых передовых полупроводниковых компонентов в американском штате Аризона. По оценкам, объем инвестиций может составить до $12 млрд.
💎 Рынок акций консолидируется на фоне неопределенных результатов выборов в сенат и данных по CPI, которые будут опубликованы завтра. С технической точки зрения вероятность продолжения ралли сохраняется, особенно, если инфляция за октябрь будет в рамках консенсуса.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 09.11.2022
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Рынок акций корректируется после трёх дней роста. Участники рынка ожидают итогов промежуточных выборов в США, а также публикации данных по инфляции за октябрь.
Согласно подсчитанным голосам, республиканцы ведут с отрывом в гонке за большинство в Палате представителей. В то же время, большинство в Сенате еще не определено.
💎 «Существует высокая вероятность того, что правительство разделится. Положительный момент для рынков заключается в том, что такая ситуация будет означать меньше изменений в политике и меньше рисков для отдельных секторов», - отметил Арт Хоган, главный рыночный стратег B. Riley Financial.
В целом на рынке наблюдаются низкие объемы торгов, поскольку инвесторы ждут публикации отчета по индексу потребительских цен. Ценовая статистика за октябрь станет ключевой для понимания дальнейших действий ФРС.
💎 «ИПЦ является одним из наиболее важных показателей с точки зрения инфляционной среды. Вам будет трудно найти инвесторов, которые захотят сделать большую ставку перед отчетом», - продолжает Хоган.
Акции Meta Platforms #META подскочили примерно на 8% на новости о том, что компания уволит более 11 тыс. сотрудников или 13% штата для сокращения расходов. В то же время бумаги Disney #DIS рухнули почти на 12% после выхода смешанной отчетности за прошедший квартал.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Инвесторы оценивают ситуация с коронавирусом в Китае, где темпы роста заражений продолжают набирать обороты. Дальнейшее распространение COVID-19 может привести к новым локдаунам и снижению спроса на энергоресурсы в стране. Цены на нефть также отреагировали падением на публикацию данных о недельном изменении запасов сырья в США. Коммерческие запасы нефти выросли на 3.925 млн баррелей, в то время как экономисты ожидали роста только на 1.36 млн баррелей. Увеличение запасов сигнализирует о снижении спроса на сырье в стране. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $93.33 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно подешевел к доллару на фоне падения цен на нефть. Российская валюта продолжает торговаться в узком диапазоне на фоне сбалансированности спроса и предложения на рынке. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.31.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Рынок акций корректируется после трёх дней роста. Участники рынка ожидают итогов промежуточных выборов в США, а также публикации данных по инфляции за октябрь.
Согласно подсчитанным голосам, республиканцы ведут с отрывом в гонке за большинство в Палате представителей. В то же время, большинство в Сенате еще не определено.
💎 «Существует высокая вероятность того, что правительство разделится. Положительный момент для рынков заключается в том, что такая ситуация будет означать меньше изменений в политике и меньше рисков для отдельных секторов», - отметил Арт Хоган, главный рыночный стратег B. Riley Financial.
В целом на рынке наблюдаются низкие объемы торгов, поскольку инвесторы ждут публикации отчета по индексу потребительских цен. Ценовая статистика за октябрь станет ключевой для понимания дальнейших действий ФРС.
💎 «ИПЦ является одним из наиболее важных показателей с точки зрения инфляционной среды. Вам будет трудно найти инвесторов, которые захотят сделать большую ставку перед отчетом», - продолжает Хоган.
Акции Meta Platforms #META подскочили примерно на 8% на новости о том, что компания уволит более 11 тыс. сотрудников или 13% штата для сокращения расходов. В то же время бумаги Disney #DIS рухнули почти на 12% после выхода смешанной отчетности за прошедший квартал.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Инвесторы оценивают ситуация с коронавирусом в Китае, где темпы роста заражений продолжают набирать обороты. Дальнейшее распространение COVID-19 может привести к новым локдаунам и снижению спроса на энергоресурсы в стране. Цены на нефть также отреагировали падением на публикацию данных о недельном изменении запасов сырья в США. Коммерческие запасы нефти выросли на 3.925 млн баррелей, в то время как экономисты ожидали роста только на 1.36 млн баррелей. Увеличение запасов сигнализирует о снижении спроса на сырье в стране. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $93.33 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно подешевел к доллару на фоне падения цен на нефть. Российская валюта продолжает торговаться в узком диапазоне на фоне сбалансированности спроса и предложения на рынке. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.31.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 10.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (3765 п.)
📈 Nasdaq: +0.46% (10880 п.)
📈 Dow Jones: +0.18% (32581 п.)
🌕 Золото: +0.24% ($1710)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.11% ($92.47)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.63% (4.071%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 2.08%, Dow Jones - на 1.95%, а Nasdaq - на 2.48%. Рынок акций скорректировался после трехдневного ралли на фоне неопределенности, вызванной промежуточными выборами в США. В нескольких штатах, как ожидается, пройдет второй тур выборов в декабре. Помимо этого, негативное влияние на настроения оказала смешанная отчетность Disney #DIS. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
💎 «Отсутствие ясности вокруг выборов, а также неопределенность в связи с данными по инфляции и корпоративными отчетностями стали движущими силами распродажи. Эти три вещи ведут к неопределенности, что, как всем известно, не нравится рынкам», - сказал Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор Independent Advisor Alliance.
Некоторое дополнительное давление на рисковые активы также оказало продолжение падения на криптовалютном рынке после того, как Binance отказалась от покупки криптобиржи FTX. Вчера цена на биткоин снижалась до уровней ноября 2020 года.
Сегодня перед открытием рынка будут опубликованы данные по инфляции за октябрь. Как ожидается темпы роста цен в годовом выражении составят 8% после увеличения на 8.2% в сентябре. В месячном выражении инфляция, как ожидается, ускорится с 0.4% в сентябре до 0.6%. Рост базового показателя, который не включает продовольствие и топливо, должен замедлится до 6.5% в годовом выражении и до 0.5% - в месячном.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс потребительских цен (октябрь)
• Число первичных заявок на пособие по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.25% (3765 п.)
📈 Nasdaq: +0.46% (10880 п.)
📈 Dow Jones: +0.18% (32581 п.)
🌕 Золото: +0.24% ($1710)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.11% ($92.47)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.63% (4.071%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 2.08%, Dow Jones - на 1.95%, а Nasdaq - на 2.48%. Рынок акций скорректировался после трехдневного ралли на фоне неопределенности, вызванной промежуточными выборами в США. В нескольких штатах, как ожидается, пройдет второй тур выборов в декабре. Помимо этого, негативное влияние на настроения оказала смешанная отчетность Disney #DIS. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
💎 «Отсутствие ясности вокруг выборов, а также неопределенность в связи с данными по инфляции и корпоративными отчетностями стали движущими силами распродажи. Эти три вещи ведут к неопределенности, что, как всем известно, не нравится рынкам», - сказал Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор Independent Advisor Alliance.
Некоторое дополнительное давление на рисковые активы также оказало продолжение падения на криптовалютном рынке после того, как Binance отказалась от покупки криптобиржи FTX. Вчера цена на биткоин снижалась до уровней ноября 2020 года.
Сегодня перед открытием рынка будут опубликованы данные по инфляции за октябрь. Как ожидается темпы роста цен в годовом выражении составят 8% после увеличения на 8.2% в сентябре. В месячном выражении инфляция, как ожидается, ускорится с 0.4% в сентябре до 0.6%. Рост базового показателя, который не включает продовольствие и топливо, должен замедлится до 6.5% в годовом выражении и до 0.5% - в месячном.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс потребительских цен (октябрь)
• Число первичных заявок на пособие по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Отчетность Disney
💡 Накануне Disney представила смешанную отчетность за 4-й квартал 2022 финансового года, после чего акции рухнули на 13%. Рассмотрим результаты, а также дальнейшие перспективы.
✅ Walt Disney #DIS - один из крупнейших медиаконгломератов индустрии развлечений в мире.
🎯 Целевая цена - $135, потенциал роста +56%
Основные моменты в отчетности:
• Выручка увеличилась на 9% г/г, до $20.15 млрд, оказавшись ниже консенсус-прогноза. Прибыль на акцию снизилась на 19% г/г до $0.30 против ожидаемых рынком $0.56. Главным негативным моментом отчета стали комментарии менеджмента о том, что в следующем финансовом году рост выручки и операционной прибыли может составить менее 10%. За весь 2022 финансовый год выручка выросла на 22% г/г.
• Количество подписчиков Disney+ выросло на 12.1 млн , что выше ожиданий на уровне 8 млн. Неплохие результаты связаны с выходом сильной линейки контента, проведением промо-акций, таких Disney+ Day, а также более глубоким проникновением компании на новые рынки.
Менеджмент рассчитывает, что в текущем квартале рост подписчиков продолжится хотя и более умеренными темпами (+2 млн). При этом, не ожидается, что подписчики начнут уходить после 8 декабря, когда Disney повысит цену на подписку без рекламы.
Помимо всего прочего, компания ожидает, ускорения притока подписчиков во втором квартале 2023 финансового года благодаря расширению на международном рынке.
• Разочаровывающим моментов для инвесторов стал операционный убыток стримингового сегмента, который составил $1.47 млрд против прогнозов на уровне $1.21 млрд. Результаты обоснованы более высокими расходами на контент и падением средней выручки на одного подписчика (ARPU) на 10%.
Менеджмент ожидает улучшения показателя как минимум на $200 млн в текущем квартале и далее на фоне повышения цен на подписку, роста выручки от рекламы, снижения расходов на контент и маркетинг. CEO подчеркнул, что сегмент может выйти на безубыточность в одном из кварталов 2024 финансового года, «если не произойдет значительных изменений в экономическом климате».
• Выручка от сегмента парков развлечений превысила прогнозы на 2%. В то же время, операционная прибыль составила $1.51 млрд, что ниже консенсуса на уровне $1.85 млрд на фоне роста затрат, связанных с инфляцией, а также убытков, понесенных из-за урагана «Иэн» ($65 млн) и запуска круизных судов ($50 млн).
Показатели парижского парка были сильными благодаря празднованию 30-летия и открытию Avengers Campus, в то время как результаты в Шанхае разочаровали из-за локдаунов. В целом, менеджмент подчеркнул, что спрос на парки остается высоким, и нет признаков замедления потребительских тенденций из-за ослабления макроэкономического фона.
• Выручка сегмента ТВ снизилась на 5% г/г, что хуже прогнозов из-за сокращения маркетинговых бюджетов на фоне макроэкономической неопределенности.
• Выручка от продажи контента и лицензирования снизилась на 15% г/г до $1.7 млрд, а операционный убыток составил $65 млн. Менеджмент ожидает улучшения операционных результатов сегмента в этом квартале на фоне выхода в прокат сильной линейки контента (Черная пантера, Аватар, Человек-муравей, Стражи Галактики).
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $183 млрд
• fwd P/E = 18.8х
• fwd P/E сектора = 14.3x
• fwd PEG = 0.6x
💎 Сохраняем положительный взгляд на перспективы Disney, учитывая устойчивость сегмента тематических парков в текущей экономической обстановке. Ожидаем, что стриминговый сегмент достигнет своих достаточно консервативных прогнозов по подписчикам, а также выйдет на прибыльность в 2024 году. Мы по-прежнему считаем текущие ценовые уровни привлекательными для формирования долгосрочной позиции в Disney.
#инвестиционная_идея #акции #США #коммуникационные_услуги #DIS
· telegram · сайт · курс
💡 Накануне Disney представила смешанную отчетность за 4-й квартал 2022 финансового года, после чего акции рухнули на 13%. Рассмотрим результаты, а также дальнейшие перспективы.
✅ Walt Disney #DIS - один из крупнейших медиаконгломератов индустрии развлечений в мире.
🎯 Целевая цена - $135, потенциал роста +56%
Основные моменты в отчетности:
• Выручка увеличилась на 9% г/г, до $20.15 млрд, оказавшись ниже консенсус-прогноза. Прибыль на акцию снизилась на 19% г/г до $0.30 против ожидаемых рынком $0.56. Главным негативным моментом отчета стали комментарии менеджмента о том, что в следующем финансовом году рост выручки и операционной прибыли может составить менее 10%. За весь 2022 финансовый год выручка выросла на 22% г/г.
• Количество подписчиков Disney+ выросло на 12.1 млн , что выше ожиданий на уровне 8 млн. Неплохие результаты связаны с выходом сильной линейки контента, проведением промо-акций, таких Disney+ Day, а также более глубоким проникновением компании на новые рынки.
Менеджмент рассчитывает, что в текущем квартале рост подписчиков продолжится хотя и более умеренными темпами (+2 млн). При этом, не ожидается, что подписчики начнут уходить после 8 декабря, когда Disney повысит цену на подписку без рекламы.
Помимо всего прочего, компания ожидает, ускорения притока подписчиков во втором квартале 2023 финансового года благодаря расширению на международном рынке.
• Разочаровывающим моментов для инвесторов стал операционный убыток стримингового сегмента, который составил $1.47 млрд против прогнозов на уровне $1.21 млрд. Результаты обоснованы более высокими расходами на контент и падением средней выручки на одного подписчика (ARPU) на 10%.
Менеджмент ожидает улучшения показателя как минимум на $200 млн в текущем квартале и далее на фоне повышения цен на подписку, роста выручки от рекламы, снижения расходов на контент и маркетинг. CEO подчеркнул, что сегмент может выйти на безубыточность в одном из кварталов 2024 финансового года, «если не произойдет значительных изменений в экономическом климате».
• Выручка от сегмента парков развлечений превысила прогнозы на 2%. В то же время, операционная прибыль составила $1.51 млрд, что ниже консенсуса на уровне $1.85 млрд на фоне роста затрат, связанных с инфляцией, а также убытков, понесенных из-за урагана «Иэн» ($65 млн) и запуска круизных судов ($50 млн).
Показатели парижского парка были сильными благодаря празднованию 30-летия и открытию Avengers Campus, в то время как результаты в Шанхае разочаровали из-за локдаунов. В целом, менеджмент подчеркнул, что спрос на парки остается высоким, и нет признаков замедления потребительских тенденций из-за ослабления макроэкономического фона.
• Выручка сегмента ТВ снизилась на 5% г/г, что хуже прогнозов из-за сокращения маркетинговых бюджетов на фоне макроэкономической неопределенности.
• Выручка от продажи контента и лицензирования снизилась на 15% г/г до $1.7 млрд, а операционный убыток составил $65 млн. Менеджмент ожидает улучшения операционных результатов сегмента в этом квартале на фоне выхода в прокат сильной линейки контента (Черная пантера, Аватар, Человек-муравей, Стражи Галактики).
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $183 млрд
• fwd P/E = 18.8х
• fwd P/E сектора = 14.3x
• fwd PEG = 0.6x
💎 Сохраняем положительный взгляд на перспективы Disney, учитывая устойчивость сегмента тематических парков в текущей экономической обстановке. Ожидаем, что стриминговый сегмент достигнет своих достаточно консервативных прогнозов по подписчикам, а также выйдет на прибыльность в 2024 году. Мы по-прежнему считаем текущие ценовые уровни привлекательными для формирования долгосрочной позиции в Disney.
#инвестиционная_идея #акции #США #коммуникационные_услуги #DIS
· telegram · сайт · курс
TradingView
NYSE:DIS Chart Image by abeta_capital
Цены на медь восстанавливаются. На какие акции обратить внимание?
💡 Цены на медь начинают постепенно восстанавливаться: с начала месяца металл подорожал примерно на 9%. Акции добытчиков также демонстрируют положительную динамику: фонд Global X Copper Miners ETF #COPX, инвестирующий в производителей меди, прибавил в стоимости около 10%.
• Поддержку ценам оказывают ожидания ослабления коронавирусных ограничений в Китае, снижение мировых запасов металла, а также перебои добычи в Перу, которая является вторым крупнейшим производителем меди в мире.
• Этот металл находит широкое применение в строительстве и промышленности. Он также является важнейшим компонентом электромобилей: используется в батареях, проводке, зарядных станциях и многом другом.
• Ранее S&P Global отмечало, что ожидает резкого роста спроса на медь. По оценкам агентства, потребление меди увеличится в три раза к середине следующего десятилетия на фоне энергетического перехода. Несомненно, это окажет поддержку акциям медных компаний в долгосрочной перспективе.
Топ-пики
Среди наиболее интересных идей в секторе стоит выделить следующие компании:
✅ Solaris Resources #SLS
🎯 Целевая цена - C$19, потенциал роста +282%
Согласно данным FactSet бумаги этой канадской горнодобывающей компании обладают самым высоким потенциалом роста в секторе.
✅ Glencore #GLEN
🎯 Целевая цена - £660, потенциал роста +30%
На протяжении всего года компания демонстрировала устойчивый рост финансовых показателей. В конце октября менеджмент заявил, что результаты за 2022 год будут рекордными. Неоднократно обращали внимание на компанию в предыдущих постах.
#аналитика #акции #сырьевые_товары #медь
· telegram · сайт · курс
💡 Цены на медь начинают постепенно восстанавливаться: с начала месяца металл подорожал примерно на 9%. Акции добытчиков также демонстрируют положительную динамику: фонд Global X Copper Miners ETF #COPX, инвестирующий в производителей меди, прибавил в стоимости около 10%.
• Поддержку ценам оказывают ожидания ослабления коронавирусных ограничений в Китае, снижение мировых запасов металла, а также перебои добычи в Перу, которая является вторым крупнейшим производителем меди в мире.
• Этот металл находит широкое применение в строительстве и промышленности. Он также является важнейшим компонентом электромобилей: используется в батареях, проводке, зарядных станциях и многом другом.
• Ранее S&P Global отмечало, что ожидает резкого роста спроса на медь. По оценкам агентства, потребление меди увеличится в три раза к середине следующего десятилетия на фоне энергетического перехода. Несомненно, это окажет поддержку акциям медных компаний в долгосрочной перспективе.
Топ-пики
Среди наиболее интересных идей в секторе стоит выделить следующие компании:
✅ Solaris Resources #SLS
🎯 Целевая цена - C$19, потенциал роста +282%
Согласно данным FactSet бумаги этой канадской горнодобывающей компании обладают самым высоким потенциалом роста в секторе.
✅ Glencore #GLEN
🎯 Целевая цена - £660, потенциал роста +30%
На протяжении всего года компания демонстрировала устойчивый рост финансовых показателей. В конце октября менеджмент заявил, что результаты за 2022 год будут рекордными. Неоднократно обращали внимание на компанию в предыдущих постах.
#аналитика #акции #сырьевые_товары #медь
· telegram · сайт · курс
Падение на криптовалютном рынке продолжается
💡 Биткоин в среду упал еще на 14%, до $15.9 тыс. Сегодня криптовалюта начала восстанавливаться, однако падение, вероятно, продолжится, если сравнивать текущее падение с масштабами предыдущих крахов.
Новое «дно» на рынке
Падение биткоина почти на 75% с максимума 2021 года уже вызвало шоковую волну на рынке. Тем не менее согласно историческим данным, цена может опуститься до $13 тыс. Вопрос о том, сколько времени может потребоваться для достижения «дна», остается открытым. Нынешний спад длится дольше, чем в среднем в прошлых случаях, однако все еще на семь недель меньше, чем спад, закончившийся в 2015 году.
💎 Начинаем постепенно формировать позицию в биткоине. Оставляем определенный объем кэша для покупок, в случае если биткоин продолжит падение.
#аналитика #криптовалюта
· telegram · сайт · курс
💡 Биткоин в среду упал еще на 14%, до $15.9 тыс. Сегодня криптовалюта начала восстанавливаться, однако падение, вероятно, продолжится, если сравнивать текущее падение с масштабами предыдущих крахов.
Новое «дно» на рынке
Падение биткоина почти на 75% с максимума 2021 года уже вызвало шоковую волну на рынке. Тем не менее согласно историческим данным, цена может опуститься до $13 тыс. Вопрос о том, сколько времени может потребоваться для достижения «дна», остается открытым. Нынешний спад длится дольше, чем в среднем в прошлых случаях, однако все еще на семь недель меньше, чем спад, закончившийся в 2015 году.
💎 Начинаем постепенно формировать позицию в биткоине. Оставляем определенный объем кэша для покупок, в случае если биткоин продолжит падение.
#аналитика #криптовалюта
· telegram · сайт · курс
Что делать, куда бежать?
Последние месяцы мы наблюдаем снижение клиентской активности - мало кто готов действовать, многие пытаются оправдать отсутствие конкретной стратегии и понятных целей. Давайте рассмотрим типичные заблуждения рядового инвестора.
Заблуждение №2: «Сейчас свободных средств нет, я подожду коррекции рынка и вернусь к Вам».
Разумный инвестор принимает решения в отношении своего инвестиционного портфеля и отдельных позиций регулярно. Если Ваш портфель просел на 50% и более, вспоминаем, что никакую проблему нельзя решить на том же уровне, на котором она возникла. Неразрешимых проблем не бывает, бывают неприятные решения: ликвидация “старых” сделок по неудавшимся идеям, позиций по небольшим быстрорастущими компаниям, которые в «неожиданно» перестали расти и так далее.
Безусловно, вносить новые деньги на счет и покупать активы по низким оценкам важно и нужно. Но не менее важно эффективно работать с текущими позициями. Большинство инвесторов попадают в стандартную психологическую ловушку - я не буду “фиксировать” убыток. Фактически, не зависимо от вашего решения, убыток уже есть, а оставаясь в заведомо более слабых позициях, он становится только больше.
Решение:
- подготовить целостный портрет портфеля в разрезе секторов, стран, меры риска и большого набора других рыночных параметров;
- продать большую часть позиций;
- сформировать новый портфель с прицелом на наиболее перспективные сегменты рынка в данный момент времени.
Для получения консультации по Вашему портфелю, пишите нам:
- клиентская линия телеграм - @abeta_bot
- форма обратной связи - ссылка
Последние месяцы мы наблюдаем снижение клиентской активности - мало кто готов действовать, многие пытаются оправдать отсутствие конкретной стратегии и понятных целей. Давайте рассмотрим типичные заблуждения рядового инвестора.
Заблуждение №2: «Сейчас свободных средств нет, я подожду коррекции рынка и вернусь к Вам».
Разумный инвестор принимает решения в отношении своего инвестиционного портфеля и отдельных позиций регулярно. Если Ваш портфель просел на 50% и более, вспоминаем, что никакую проблему нельзя решить на том же уровне, на котором она возникла. Неразрешимых проблем не бывает, бывают неприятные решения: ликвидация “старых” сделок по неудавшимся идеям, позиций по небольшим быстрорастущими компаниям, которые в «неожиданно» перестали расти и так далее.
Безусловно, вносить новые деньги на счет и покупать активы по низким оценкам важно и нужно. Но не менее важно эффективно работать с текущими позициями. Большинство инвесторов попадают в стандартную психологическую ловушку - я не буду “фиксировать” убыток. Фактически, не зависимо от вашего решения, убыток уже есть, а оставаясь в заведомо более слабых позициях, он становится только больше.
Решение:
- подготовить целостный портрет портфеля в разрезе секторов, стран, меры риска и большого набора других рыночных параметров;
- продать большую часть позиций;
- сформировать новый портфель с прицелом на наиболее перспективные сегменты рынка в данный момент времени.
Для получения консультации по Вашему портфелю, пишите нам:
- клиентская линия телеграм - @abeta_bot
- форма обратной связи - ссылка
Новости премаркета США - 10.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.22% (3763 п.)
📈 Nasdaq: +0.40% (10875 п.)
📈 Dow Jones +0.14% (32570 п.)
🌕 Золото: +0.13% ($1708)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.22% ($92.20)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.20% (4.089%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Главное событие сегодняшнего дня - публикация данных по инфляции за октябрь. Консенсус-прогноз предполагает снижение темпов роста потребительских цен с 8.2% г/г до 8% г/г. Заметное ослабление ценового давления в США поддержит восстановление спроса на рисковые активы, и окажет давление на доллар и доходности трежерис. Наоборот, более слабое замедление инфляции вновь напомнит рынку о том, что ФРС может повысить ставку до 5.25% годовых, и существенно ослабит аппетит к риску у инвесторов. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🔴 Иностранные инвесторы, которым принадлежит до 30% государственных облигаций Великобритании, за последние три месяца продали британские бонды на рекордную сумму в £23 млрд (более $26 млрд).
🟡 Количество заражений COVID-19 в Китае продолжает расти: за вчерашний день их число выросло до 8490. Высшее руководство Китая вновь подтвердило приверженность к политике «нулевой терпимости» к COVID-19, одновременно призывая чиновников быть более целенаправленными в своих ограничениях, чтобы избежать ущерба для экономики.
🟢 Розничные продажи автомобилей на новых источниках энергии (NEV) в Китае выросли в октябре на 75.2% г/г и составили 556 тыс. единиц. С начала года было продано более 4.43 млн NEV (+107.5% г/г). Экспорт NEV показал значительный рост и составил 103 тыс. единиц по сравнению с 44 тыс. в сентябре.
🟢 Marriott #MAR объявила о расширении своего присутствия на рынке жилья квартирного типа, запустив проект Apartments by Marriott Bonvoy. Компания заявила, что начинает этот бизнес в связи с растущим интересом потребителей к аренде апартаментов для работы и отдыха.
🔴 Binance отказалась от планов приобретения криптобиржи FTX. Решение об отказе от сделки Binance приняла после проверки сообщений о неправильном обращении с клиентскими средствами и предполагаемых расследованиях в отношении FTX.
🔴 На фоне высокой волатильности на криптовалютном рынке, крупнейший стейблкоин Tether #USDT потерял привязку к доллару США. В моменте USDT торгуется на отметке примерно 0.983 за доллар.
💎 Рынок акций консолидируется после вчерашней коррекции, фокус внимания инвесторов смещается с промежуточных выборов к сегодняшним данным по инфляции. Негативные события на рынке криптовалют также подливают масло в огонь. Направление фондового рынка на ближайшие торговые сессии целиком и полностью будет зависеть от CPI. Стоит отметить, что технические факторы и возобновившиеся байбеки будут продолжать оказывать поддержку приблизительно до середины ноября.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.22% (3763 п.)
📈 Nasdaq: +0.40% (10875 п.)
📈 Dow Jones +0.14% (32570 п.)
🌕 Золото: +0.13% ($1708)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.22% ($92.20)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.20% (4.089%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Главное событие сегодняшнего дня - публикация данных по инфляции за октябрь. Консенсус-прогноз предполагает снижение темпов роста потребительских цен с 8.2% г/г до 8% г/г. Заметное ослабление ценового давления в США поддержит восстановление спроса на рисковые активы, и окажет давление на доллар и доходности трежерис. Наоборот, более слабое замедление инфляции вновь напомнит рынку о том, что ФРС может повысить ставку до 5.25% годовых, и существенно ослабит аппетит к риску у инвесторов. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись со снижением.
🔴 Иностранные инвесторы, которым принадлежит до 30% государственных облигаций Великобритании, за последние три месяца продали британские бонды на рекордную сумму в £23 млрд (более $26 млрд).
🟡 Количество заражений COVID-19 в Китае продолжает расти: за вчерашний день их число выросло до 8490. Высшее руководство Китая вновь подтвердило приверженность к политике «нулевой терпимости» к COVID-19, одновременно призывая чиновников быть более целенаправленными в своих ограничениях, чтобы избежать ущерба для экономики.
🟢 Розничные продажи автомобилей на новых источниках энергии (NEV) в Китае выросли в октябре на 75.2% г/г и составили 556 тыс. единиц. С начала года было продано более 4.43 млн NEV (+107.5% г/г). Экспорт NEV показал значительный рост и составил 103 тыс. единиц по сравнению с 44 тыс. в сентябре.
🟢 Marriott #MAR объявила о расширении своего присутствия на рынке жилья квартирного типа, запустив проект Apartments by Marriott Bonvoy. Компания заявила, что начинает этот бизнес в связи с растущим интересом потребителей к аренде апартаментов для работы и отдыха.
🔴 Binance отказалась от планов приобретения криптобиржи FTX. Решение об отказе от сделки Binance приняла после проверки сообщений о неправильном обращении с клиентскими средствами и предполагаемых расследованиях в отношении FTX.
🔴 На фоне высокой волатильности на криптовалютном рынке, крупнейший стейблкоин Tether #USDT потерял привязку к доллару США. В моменте USDT торгуется на отметке примерно 0.983 за доллар.
💎 Рынок акций консолидируется после вчерашней коррекции, фокус внимания инвесторов смещается с промежуточных выборов к сегодняшним данным по инфляции. Негативные события на рынке криптовалют также подливают масло в огонь. Направление фондового рынка на ближайшие торговые сессии целиком и полностью будет зависеть от CPI. Стоит отметить, что технические факторы и возобновившиеся байбеки будут продолжать оказывать поддержку приблизительно до середины ноября.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 10.11.2022
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Рынок акций отреагировал ростом на публикацию ключевых данных по инфляции за октябрь.
За прошедший месяц индекс потребительских цен в США снизил темпы роста до 7.7% в годовом выражении с сентябрьских 8.2%. Аналитики ожидали снижения темпов роста до 8%. В месячном выражении цены выросли на 0.4%, в то время как рынок ожидал подъема на 0.6%.
Рост базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, составил 6.3% в годовом выражении после 6.6% в сентябре, и оказался ниже консенсуса, который предполагал повышение на 6.5%. При этом в месячном выражении рост индекса составил 0.3%, против ожидаемых 0.5%.
Падение инфляции дает возможность ФРС сбавить темпы ужесточения политики. После выхода отчета, закладываемая рынками вероятность повышения ставок ФРС в декабре на 50 б.п. выросла с 52% до 80%.
Все 11 секторов демонстрируют положительную динамику. Лидерами роста являются: сектор недвижимости, товаров второй вторичной необходимости, а также технологический сектор. После публикации данных, доходности 10-летних казначейских облигаций снизились с 4.1% до примерно 3.84%.
Сегодня также были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю. Их число выросло на 7 тыс. до 225 тыс., против прогнозов на уровне 220 тыс. Количество заявок начинает постепенно расти, что может говорить об охлаждении рынка труда.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Цены на нефть отреагировали ростом на публикацию данных по инфляции в США, которые снизили вероятность наступления рецессии из-за слишком агрессивного ужесточения политики ФРС. Дополнительную поддержку ценам оказало существенное ослабление доллара. В моменте индекс DXY снижается на 2%. Как правило, слабый доллар делает более выгодной покупку сырья для держателей других валют. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $93.78 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Инвесторы оценивали комментарии главы ЦБ РФ Набиуллиной в кулуарах Finipolis. По её словам, текущий уровень ключевой ставки в 7.5% отражает баланс проинфляционных и дезинфляционных рисков. Слова главы ЦБ могут сигнализировать о снижение вероятности дальнейшего ослабления ДКП. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.53.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Рынок акций отреагировал ростом на публикацию ключевых данных по инфляции за октябрь.
За прошедший месяц индекс потребительских цен в США снизил темпы роста до 7.7% в годовом выражении с сентябрьских 8.2%. Аналитики ожидали снижения темпов роста до 8%. В месячном выражении цены выросли на 0.4%, в то время как рынок ожидал подъема на 0.6%.
Рост базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, составил 6.3% в годовом выражении после 6.6% в сентябре, и оказался ниже консенсуса, который предполагал повышение на 6.5%. При этом в месячном выражении рост индекса составил 0.3%, против ожидаемых 0.5%.
Падение инфляции дает возможность ФРС сбавить темпы ужесточения политики. После выхода отчета, закладываемая рынками вероятность повышения ставок ФРС в декабре на 50 б.п. выросла с 52% до 80%.
Все 11 секторов демонстрируют положительную динамику. Лидерами роста являются: сектор недвижимости, товаров второй вторичной необходимости, а также технологический сектор. После публикации данных, доходности 10-летних казначейских облигаций снизились с 4.1% до примерно 3.84%.
Сегодня также были опубликованы данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю. Их число выросло на 7 тыс. до 225 тыс., против прогнозов на уровне 220 тыс. Количество заявок начинает постепенно расти, что может говорить об охлаждении рынка труда.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Цены на нефть отреагировали ростом на публикацию данных по инфляции в США, которые снизили вероятность наступления рецессии из-за слишком агрессивного ужесточения политики ФРС. Дополнительную поддержку ценам оказало существенное ослабление доллара. В моменте индекс DXY снижается на 2%. Как правило, слабый доллар делает более выгодной покупку сырья для держателей других валют. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $93.78 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Инвесторы оценивали комментарии главы ЦБ РФ Набиуллиной в кулуарах Finipolis. По её словам, текущий уровень ключевой ставки в 7.5% отражает баланс проинфляционных и дезинфляционных рисков. Слова главы ЦБ могут сигнализировать о снижение вероятности дальнейшего ослабления ДКП. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽60.53.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 11.11.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.42% (3978 п.)
📈 Nasdaq: +0.47% (11687 п.)
📈 Dow Jones: +0.42% (33855 п.)
🌕 Золото: +0.32% ($1761)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.90% ($95.06)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.18% (3.811%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 5.54%, Dow Jones - на 3.70%, а Nasdaq - на 7.35%. На рынке акций началось ралли после выхода позитивных данных по инфляции, которые поддержали надежды участников рынка на то, что ФРС сбавит темпы повышения процентных ставок. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Темпы роста инфляции в октябре снизились до 7.7% в годовом выражении с сентябрьских 8.2%. Аналитики ожидали показателя на уровне 8%. В месячном выражении цены выросли на 0.4%, в то время как рынок ожидал подъема на 0.6%.
После выхода данных все основные индексы показали лучшую однодневную динамику с начала 2020 года, а доходности казначейских облигаций, в свою очередь, скорректировались. Доходности 10-летних трежерис за вчерашний день упали с 4.1% до 3.82%.
💎 «Рынки по всему миру пребывают в эйфории после данных по инфляции. В то же время, хотя отчет показал, что инфляция движется в правильном направлении, это еще не говорит, что она вытеснена из более широкой экономики. И также не говорит о том, что работа ФРС по восстановлению ценовой стабильности завершена», - считает Куинси Кросби, главный глобальный стратег LPL Financial.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.42% (3978 п.)
📈 Nasdaq: +0.47% (11687 п.)
📈 Dow Jones: +0.42% (33855 п.)
🌕 Золото: +0.32% ($1761)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.90% ($95.06)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.18% (3.811%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 5.54%, Dow Jones - на 3.70%, а Nasdaq - на 7.35%. На рынке акций началось ралли после выхода позитивных данных по инфляции, которые поддержали надежды участников рынка на то, что ФРС сбавит темпы повышения процентных ставок. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Темпы роста инфляции в октябре снизились до 7.7% в годовом выражении с сентябрьских 8.2%. Аналитики ожидали показателя на уровне 8%. В месячном выражении цены выросли на 0.4%, в то время как рынок ожидал подъема на 0.6%.
После выхода данных все основные индексы показали лучшую однодневную динамику с начала 2020 года, а доходности казначейских облигаций, в свою очередь, скорректировались. Доходности 10-летних трежерис за вчерашний день упали с 4.1% до 3.82%.
💎 «Рынки по всему миру пребывают в эйфории после данных по инфляции. В то же время, хотя отчет показал, что инфляция движется в правильном направлении, это еще не говорит, что она вытеснена из более широкой экономики. И также не говорит о том, что работа ФРС по восстановлению ценовой стабильности завершена», - считает Куинси Кросби, главный глобальный стратег LPL Financial.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (ноябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс