Утренний обзор - 27.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.64% (3865 п.)
📈 Nasdaq: +0.57% (11510 п.)
📈 Dow Jones: +0.66% (32081 п.)
🌕 Золото: +0.28% ($1669)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.18% ($93.95)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.10% (4.011%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день преимущественно со снижением: S&P 500 упал на 0.74%, Nasdaq потерял 2.04%, а Dow Jones прибавил 0.01%. Давление на индексы оказали неутешительные квартальные результаты Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. В то же время, поддержкой выступило падение доходностей казначейских облигаций. За четыре торговые сессии доходности 10-летних трежерис снизились с 4.335% до 4%. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
По итогам недели все основные индексы остаются на положительной территории: Dow Jones и S&P выросли более чем на 2%, а Nasdaq - примерно на 1%. При этом, Dow Jones растет уже четвертую неделю подряд, что является самой длинной серией с ноября 2021 года.
💎 «Инвесторы все еще ищут направление и хотят ясности в отношении отчетностей и того, что ФРС будет делать дальше. Помните, что рынок - это механизм, ориентированный на будущее, а отчеты говорят нам о том, что произошло в прошлом. Сейчас у нас все еще много неопределенности на разных уровнях», - отметил Адам Сархан, генеральный директор 50 Park Investments.
На постмаркете акции Meta Platforms #META рухнули почти на 20% после публикации отчетности. Оператор соцсетей и мессенджеров показал падение продаж второй квартал подряд и не достиг консенсус-прогнозов по прибыли и выручке. При этом компания дала разочаровывающий прогноз на текущий квартал.
Meta Platforms сталкивается с целым рядом проблем, включая изменения в политике конфиденциальности Apple и падение расходов на рекламу на фоне опасений наступления рецессии.
Сегодня в центре внимания инвесторов - выход отчетностей Amazon #AMZN и Apple #AAPL. Также выйдут предварительные данные по ВВП США за 3-й квартал, которые могут дать более подробное представление о состоянии американской экономики.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (сентябрь)
• ВВП США (3-й квартал)
• Число первичных заявок на пособие по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.64% (3865 п.)
📈 Nasdaq: +0.57% (11510 п.)
📈 Dow Jones: +0.66% (32081 п.)
🌕 Золото: +0.28% ($1669)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.18% ($93.95)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.10% (4.011%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день преимущественно со снижением: S&P 500 упал на 0.74%, Nasdaq потерял 2.04%, а Dow Jones прибавил 0.01%. Давление на индексы оказали неутешительные квартальные результаты Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. В то же время, поддержкой выступило падение доходностей казначейских облигаций. За четыре торговые сессии доходности 10-летних трежерис снизились с 4.335% до 4%. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
По итогам недели все основные индексы остаются на положительной территории: Dow Jones и S&P выросли более чем на 2%, а Nasdaq - примерно на 1%. При этом, Dow Jones растет уже четвертую неделю подряд, что является самой длинной серией с ноября 2021 года.
💎 «Инвесторы все еще ищут направление и хотят ясности в отношении отчетностей и того, что ФРС будет делать дальше. Помните, что рынок - это механизм, ориентированный на будущее, а отчеты говорят нам о том, что произошло в прошлом. Сейчас у нас все еще много неопределенности на разных уровнях», - отметил Адам Сархан, генеральный директор 50 Park Investments.
На постмаркете акции Meta Platforms #META рухнули почти на 20% после публикации отчетности. Оператор соцсетей и мессенджеров показал падение продаж второй квартал подряд и не достиг консенсус-прогнозов по прибыли и выручке. При этом компания дала разочаровывающий прогноз на текущий квартал.
Meta Platforms сталкивается с целым рядом проблем, включая изменения в политике конфиденциальности Apple и падение расходов на рекламу на фоне опасений наступления рецессии.
Сегодня в центре внимания инвесторов - выход отчетностей Amazon #AMZN и Apple #AAPL. Также выйдут предварительные данные по ВВП США за 3-й квартал, которые могут дать более подробное представление о состоянии американской экономики.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (сентябрь)
• ВВП США (3-й квартал)
• Число первичных заявок на пособие по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Forwarded from ABETA - венчурные инвестиции
Стратегия позиционирования от Goldman Sachs
💡 На фоне роста процентных ставок и усиления рисков дальнейшего замедления экономического роста Goldman Sachs пересмотрел позиционирование на рынок акций в пользу более защитных секторов. По расчетам аналитиков, рынок акций еще не в полной мере оценил влияние высоких процентных ставок на экономику, в связи с чем они отдают предпочтение бумагам защитных секторов.
Анализ Goldman Sachs
Для того, чтобы отобрать бумаги, которые будут показывать наилучшую динамику в текущей обстановке, стратеги проанализировали среднемесячную опережающую доходность каждого сектора на рынке акций относительно S&P 500 с 1974 года, в периоды, когда индекс PMI от ISM снижался. Помимо этого, была проанализирована квартальная доходность секторов относительно динамики 10-летних казначейских облигаций.
Позитивная оценка - Overweight
• Исходя из анализа, Goldman Sachs рекомендует увеличить экспозицию на сектор здравоохранения, сектор товаров первичной необходимости и бумаги телекоммуникационных компаний.
• Также аналитики выделяют индустрию потребительских товаров длительного пользования и одежды из сектора товаров вторичной необходимости. Эта группа позволяет уравновесить портфель и дает экспозицию на циклический сектор. Более того, акции из этой индустрии обладают привлекательной оценкой относительно S&P 500 и 10-летних трежерис.
Нейтральная оценка - Neutral
• Goldman Sachs сохраняет нейтральную позицию по технологическому и финансовому сектору, индустрии ПО, сектору недвижимости, а также по сектору товаров вторичной необходимости за исключением производителей автомобилей и товаров длительного пользования. По сектору коммунальных услуг, который обычно считается защитным, банк также сохраняет нейтральную позицию, отметив его завышенную оценку.
Негативная оценка - Underweight
• Инвестбанк рекомендует снизить экспозицию на производителей полупроводников и поставщиков аппаратного обеспечения. Эти группы показывали динамику хуже рынка в периоды замедления экономического роста и повышения процентных ставок. При этом, акции поставщиков оборудования все еще выглядят дорогими относительно исторических оценок. Чипмейкеры, хотя их оценка уже достаточно привлекательна, будут находиться под давлением на фоне падения спроса и экспортных ограничений.
• Также банк считает, что стоит снизить экспозицию на сектор сырьевых материалов и промышленный сектор, а также на индустрии медиа и автопроизводителей. Оценка промышленных компаний все еще завышена, особенно если консенсус-прогнозы по падению прибылей оправдаются. Индустрии автопроизводства и медиа могут пострадать из-за высокой рыночной концентрации: крупнейшие акции в каждой группе составляют 81% (Tesla) и 53% (Alphabet) от совокупной рыночной капитализации, соответственно.
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
💡 На фоне роста процентных ставок и усиления рисков дальнейшего замедления экономического роста Goldman Sachs пересмотрел позиционирование на рынок акций в пользу более защитных секторов. По расчетам аналитиков, рынок акций еще не в полной мере оценил влияние высоких процентных ставок на экономику, в связи с чем они отдают предпочтение бумагам защитных секторов.
Анализ Goldman Sachs
Для того, чтобы отобрать бумаги, которые будут показывать наилучшую динамику в текущей обстановке, стратеги проанализировали среднемесячную опережающую доходность каждого сектора на рынке акций относительно S&P 500 с 1974 года, в периоды, когда индекс PMI от ISM снижался. Помимо этого, была проанализирована квартальная доходность секторов относительно динамики 10-летних казначейских облигаций.
Позитивная оценка - Overweight
• Исходя из анализа, Goldman Sachs рекомендует увеличить экспозицию на сектор здравоохранения, сектор товаров первичной необходимости и бумаги телекоммуникационных компаний.
• Также аналитики выделяют индустрию потребительских товаров длительного пользования и одежды из сектора товаров вторичной необходимости. Эта группа позволяет уравновесить портфель и дает экспозицию на циклический сектор. Более того, акции из этой индустрии обладают привлекательной оценкой относительно S&P 500 и 10-летних трежерис.
Нейтральная оценка - Neutral
• Goldman Sachs сохраняет нейтральную позицию по технологическому и финансовому сектору, индустрии ПО, сектору недвижимости, а также по сектору товаров вторичной необходимости за исключением производителей автомобилей и товаров длительного пользования. По сектору коммунальных услуг, который обычно считается защитным, банк также сохраняет нейтральную позицию, отметив его завышенную оценку.
Негативная оценка - Underweight
• Инвестбанк рекомендует снизить экспозицию на производителей полупроводников и поставщиков аппаратного обеспечения. Эти группы показывали динамику хуже рынка в периоды замедления экономического роста и повышения процентных ставок. При этом, акции поставщиков оборудования все еще выглядят дорогими относительно исторических оценок. Чипмейкеры, хотя их оценка уже достаточно привлекательна, будут находиться под давлением на фоне падения спроса и экспортных ограничений.
• Также банк считает, что стоит снизить экспозицию на сектор сырьевых материалов и промышленный сектор, а также на индустрии медиа и автопроизводителей. Оценка промышленных компаний все еще завышена, особенно если консенсус-прогнозы по падению прибылей оправдаются. Индустрии автопроизводства и медиа могут пострадать из-за высокой рыночной концентрации: крупнейшие акции в каждой группе составляют 81% (Tesla) и 53% (Alphabet) от совокупной рыночной капитализации, соответственно.
#аналитика #акции #США #GS
· telegram · сайт · курс
Уолл-Стрит наращивает короткие позиции на фоне отскока на рынке
💡 Pacific Investment Management Co. (Pimco) увеличивает «медвежьи» ставки по акциям, предупреждая, что разочаровывающие отчетности технологических гигантов являются признаком того, что ждет Уолл-Стрит в будущем.
Динамика рынка
• Индексы начали восстанавливаться после достижения нового минимума на «медвежьем рынке» в начале этого месяца на фоне ожиданий, что ФРС замедлит агрессивное ужесточение кредитно-денежной политики из-за усиления рисков наступления рецессии.
Мнение аналитиков
• «В течение последней недели мы увеличивали короткие позиции на более высоких уровнях, используя этот подъем как возможность. Я пока не думаю, что мы получили сигнал, что с рынком все в порядке. Отчетности крупнейших технологических компаний сейчас подчеркивают, что они являются опережающими индикаторами для широкого рынка», - отметила Эрин Браун, портфельный менеджер Pimco.
• Pimco не одинок в своем скептицизме. Хедж-фонды, отслеживаемые JPMorgan Chase, также продавали акции во время последнего отскока. В этом году короткие позиции полностью оправдывали себя. Текущий отскок - это уже седьмая попытка рынка прервать медвежий тренд в этом году, тем не менее все развороты в конечном итоге уступали свежим продажам.
• Однако постоянный пессимизм участников рынка также создавал почву для ралли, поскольку «медведи» были вынуждены выкупать акции, чтобы ограничить потери по шортам. Это приводило к существенному подъему основных индексов. Такая ситуация, похоже, проявилась и в среду, 26 октября: корзина из акций, по которым открыто наибольшее количество коротких позиций, выросла в стоимости на 5%.
• В Pimco также считают, что оптимизм на рынке, основанный на идее, что ФРС окажется менее агрессивной при проведении ужесточения политики, является преждевременным.
• «Я бы умерила ожидания по ралли облегчения. Нам все еще нужно увидеть более широкое снижение корпоративных прибылей и понижение консенсус-прогнозов на следующий год. Тогда мы сможем увидеть достижение дна на рынке. Сейчас мы все еще далеки от этого», - отметила Браун
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 Pacific Investment Management Co. (Pimco) увеличивает «медвежьи» ставки по акциям, предупреждая, что разочаровывающие отчетности технологических гигантов являются признаком того, что ждет Уолл-Стрит в будущем.
Динамика рынка
• Индексы начали восстанавливаться после достижения нового минимума на «медвежьем рынке» в начале этого месяца на фоне ожиданий, что ФРС замедлит агрессивное ужесточение кредитно-денежной политики из-за усиления рисков наступления рецессии.
Мнение аналитиков
• «В течение последней недели мы увеличивали короткие позиции на более высоких уровнях, используя этот подъем как возможность. Я пока не думаю, что мы получили сигнал, что с рынком все в порядке. Отчетности крупнейших технологических компаний сейчас подчеркивают, что они являются опережающими индикаторами для широкого рынка», - отметила Эрин Браун, портфельный менеджер Pimco.
• Pimco не одинок в своем скептицизме. Хедж-фонды, отслеживаемые JPMorgan Chase, также продавали акции во время последнего отскока. В этом году короткие позиции полностью оправдывали себя. Текущий отскок - это уже седьмая попытка рынка прервать медвежий тренд в этом году, тем не менее все развороты в конечном итоге уступали свежим продажам.
• Однако постоянный пессимизм участников рынка также создавал почву для ралли, поскольку «медведи» были вынуждены выкупать акции, чтобы ограничить потери по шортам. Это приводило к существенному подъему основных индексов. Такая ситуация, похоже, проявилась и в среду, 26 октября: корзина из акций, по которым открыто наибольшее количество коротких позиций, выросла в стоимости на 5%.
• В Pimco также считают, что оптимизм на рынке, основанный на идее, что ФРС окажется менее агрессивной при проведении ужесточения политики, является преждевременным.
• «Я бы умерила ожидания по ралли облегчения. Нам все еще нужно увидеть более широкое снижение корпоративных прибылей и понижение консенсус-прогнозов на следующий год. Тогда мы сможем увидеть достижение дна на рынке. Сейчас мы все еще далеки от этого», - отметила Браун
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 27.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (3836 п.)
📉 Nasdaq: -0.60% (11376 п.)
📈 Dow Jones +0.31% (31972 п.)
🌕 Золото: -0.24% ($1660)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.18% ($94.26)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.40% (4.063%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Сегодняшний день станет крайне важным для инвесторов. Будут раскрыты итоги октябрьского заседания ЕЦБ. Европейский регулятор, как ожидается, повысит ставку на 75 б.п. Помимо этого, выйдет первая оценка по ВВП США за 3-й квартал. Консенсус-прогноз предполагает рост на 2.4% кв/кв. Более слабый, чем прогнозируется, рост ВВП укажет на слабость американской экономики. Тем не менее такие данные в глазах инвесторов могут повысить вероятность более мягких действий ФРС в будущем. Также после закрытия торгов Amazon #AMZN и Apple #AAPL представят свои отчетности. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись в красной зоне.
🟢 По сообщению Bloomberg, США и ЕС собираются смягчить потолок цен на нефть из России из-за скептицизма инвесторов и рисков на финансовых рынках. США также смогли получить согласие на предлагаемый потолок цен только от стран G7 и Австралии.
🟢 Канцлер ФРГ Олаф Шольц заявил, что СПГ, который в будущем поступит в германские терминалы, будет также направляться в больших объемах на рынки Западной и Восточной Европы.
🟡 Банк Канады по итогам заседания в среду повысил ключевую процентную ставку на 50 б.п. - до 3.75%. Большинство экономистов ожидали увеличения ставки на 75 б.п. Отмечается, что ЦБ планирует поднимать ставку и дальше. При этом темпы ее повышения будут зависеть от оценки уже достигнутого эффекта ужесточения политики.
🟡 Credit Suisse #CS разместит новые акции на сумму до $4.07 млрд и продаст часть инвестиционного бизнеса, чтобы сосредоточиться на управлении активами клиентов. Размещение новых акций будет постепенным и продлится до конца ноября. Бумаги на $1.5 млрд приобретет Saudi National Bank, увеличив свою долю в Credit Suisse до 9.9%.
🔴 Tesla #TSLA отзывает чуть более 24 тыс. американских автомобилей Model 3 2017-2022 годов выпуска из-за проблемы неправильной установки ремней безопасности.
🟢 Нью-Йоркская фондовая биржа объявила о приостановке торгов акциями Twitter #TWTR в эту пятницу. Ожидается, что сделка по приобретению компании за $44 млрд Илоном Маском будет завершена до выходных.
🔴 Итальянский регулятор начал расследование в отношении Pfizer #PFE. Компания подозревается в неуплате налогов на сумму свыше €1.2 млрд в период с 2017 по 2019 год.
💎 Отчетность META разочаровала участников торгов, что безусловно оказывает давление на рынок. С другой стороны, результаты Visa в очередной раз подтверждают устойчивое положение потребителей, которые продолжают уверенно тратить деньги, а это увеличивает вероятность неплохой отчетности Apple и Amazon. Пока положительные импульс в динамике основных индексов сохраняется, посмотрим на сколько хватит «пороха» в этот раз. Мы продолжаем аккуратно снижать экспозицию на рынок акций.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.12% (3836 п.)
📉 Nasdaq: -0.60% (11376 п.)
📈 Dow Jones +0.31% (31972 п.)
🌕 Золото: -0.24% ($1660)
⚫️ Нефть марки Brent: +0.18% ($94.26)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.40% (4.063%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Сегодняшний день станет крайне важным для инвесторов. Будут раскрыты итоги октябрьского заседания ЕЦБ. Европейский регулятор, как ожидается, повысит ставку на 75 б.п. Помимо этого, выйдет первая оценка по ВВП США за 3-й квартал. Консенсус-прогноз предполагает рост на 2.4% кв/кв. Более слабый, чем прогнозируется, рост ВВП укажет на слабость американской экономики. Тем не менее такие данные в глазах инвесторов могут повысить вероятность более мягких действий ФРС в будущем. Также после закрытия торгов Amazon #AMZN и Apple #AAPL представят свои отчетности. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись в красной зоне.
🟢 По сообщению Bloomberg, США и ЕС собираются смягчить потолок цен на нефть из России из-за скептицизма инвесторов и рисков на финансовых рынках. США также смогли получить согласие на предлагаемый потолок цен только от стран G7 и Австралии.
🟢 Канцлер ФРГ Олаф Шольц заявил, что СПГ, который в будущем поступит в германские терминалы, будет также направляться в больших объемах на рынки Западной и Восточной Европы.
🟡 Банк Канады по итогам заседания в среду повысил ключевую процентную ставку на 50 б.п. - до 3.75%. Большинство экономистов ожидали увеличения ставки на 75 б.п. Отмечается, что ЦБ планирует поднимать ставку и дальше. При этом темпы ее повышения будут зависеть от оценки уже достигнутого эффекта ужесточения политики.
🟡 Credit Suisse #CS разместит новые акции на сумму до $4.07 млрд и продаст часть инвестиционного бизнеса, чтобы сосредоточиться на управлении активами клиентов. Размещение новых акций будет постепенным и продлится до конца ноября. Бумаги на $1.5 млрд приобретет Saudi National Bank, увеличив свою долю в Credit Suisse до 9.9%.
🔴 Tesla #TSLA отзывает чуть более 24 тыс. американских автомобилей Model 3 2017-2022 годов выпуска из-за проблемы неправильной установки ремней безопасности.
🟢 Нью-Йоркская фондовая биржа объявила о приостановке торгов акциями Twitter #TWTR в эту пятницу. Ожидается, что сделка по приобретению компании за $44 млрд Илоном Маском будет завершена до выходных.
🔴 Итальянский регулятор начал расследование в отношении Pfizer #PFE. Компания подозревается в неуплате налогов на сумму свыше €1.2 млрд в период с 2017 по 2019 год.
💎 Отчетность META разочаровала участников торгов, что безусловно оказывает давление на рынок. С другой стороны, результаты Visa в очередной раз подтверждают устойчивое положение потребителей, которые продолжают уверенно тратить деньги, а это увеличивает вероятность неплохой отчетности Apple и Amazon. Пока положительные импульс в динамике основных индексов сохраняется, посмотрим на сколько хватит «пороха» в этот раз. Мы продолжаем аккуратно снижать экспозицию на рынок акций.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 27.10.2022
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики. Nasdaq демонстрирует существенное падение на фоне давления со стороны акций Meta Platforms #META (запрещена в РФ). Dow Jones, в свою очередь, показывает уверенный подъем поддерживаемый ростом бумаг McDonald's #MCD, Honeywell #HON и Caterpillar #CAT. Благоприятное влияние на весь рынок акций оказывает падение доходностей казначейских облигаций.
Акции Meta обвалились почти на 23% после выхода отчетности. Оператор соцсетей и мессенджеров показал падение продаж второй квартал подряд и не достиг консенсус-прогнозов по прибыли и выручке. При этом компания дала разочаровывающий прогноз на текущий квартал.
Акции McDonald's, Honeywell и Caterpillar подскочили примерно на 3%, 4% и 9%, соответственно, после выхода отчетностей за 3-й квартал. Каждая компания превысила ожидания по выручке и прибыли на акцию.
Менеджмент McDonald's заявил, что посещаемость ресторанов в США растет даже после повышения цен. В Honeywell отметили, что наблюдают высокие темпы роста спроса в сегментах передовых материалов, коммерческой аэрокосмической промышленности и строительных товаров. Представители Caterpillar, в свою очередь, отметили, что спрос на промышленную технику остается здоровым.
Также сегодня был опубликован крупный блок макростатистики. Согласно первой оценке, ВВП США в 3-м квартале вырос на 2.6% кв/кв после снижения на 0.6% кв/кв во 2-м квартале. Экономисты ожидали рост всего на 2.4% кв/кв. По отношению к аналогичному кварталу предыдущего года рост экономики США составил 1.8% г/г.
Данные по ВВП указывают на сохраняющуюся силу экономики и опровергают тезис о начале рецессии. В то же время, публикация повышает вероятность проведения более жестких действий ФРС в будущем.
💎 «В настоящее время США не находятся в состоянии рецессии, учитывая силу потребительского сектора. Однако за исключением более волатильных категорий, траектория роста выглядит слабой. Положительным моментом является то, что рынки, возможно, уже заложили в цены большую часть рисков рецессии в ближайшем будущем», - отметил Джеффри Роуч, главный экономист LPL Financial.
Базовые заказы на товары длительного пользования в сентябре снизились на 0.5% м/м, после роста на 0.2% м/м месяцем ранее. Опубликованные данные сигнализируют, что инвестиционная активность американских компаний снижается на фоне ужесточение финансовых условий.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю выросло на 3 тыс. до 217 тыс., против прогнозов на уровне 220 тыс. Несмотря на рост заявок, их число все еще остается на исторически низком уровне, что сигнализирует о сохранении сильного рынка труда.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют умеренный рост. Нефтяные котировки отреагировали ростом на публикацию позитивной статистики по ВВП США за 3-й квартал, которые развеяли опасения относительно наступления рецессии и падения спроса на топливо. Помимо этого, трейдеры оценивают данные по запасам бензина в США, которые снизились на 1.48 млн баррелей за прошлую неделю. Сокращение запасов бензина говорит о том, что возможно, дела в экономике и в плане поездок на автомобилях не так плохи, как ожидалось, отметили в Strategic Energy & Economic. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $94.95 за баррель.
Валюта:
Рубль незначительно укрепился к доллару. Рубль в начале торгов находился под давлением, но быстро перешел к восстановлению, выйдя в плюс. Поддержку его котировкам оказала растущая нефть и спрос на российскую валюту под последние налоговые платежи месяца. В пятницу в бюджет должен быть перечислен налог на прибыль. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.72.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики. Nasdaq демонстрирует существенное падение на фоне давления со стороны акций Meta Platforms #META (запрещена в РФ). Dow Jones, в свою очередь, показывает уверенный подъем поддерживаемый ростом бумаг McDonald's #MCD, Honeywell #HON и Caterpillar #CAT. Благоприятное влияние на весь рынок акций оказывает падение доходностей казначейских облигаций.
Акции Meta обвалились почти на 23% после выхода отчетности. Оператор соцсетей и мессенджеров показал падение продаж второй квартал подряд и не достиг консенсус-прогнозов по прибыли и выручке. При этом компания дала разочаровывающий прогноз на текущий квартал.
Акции McDonald's, Honeywell и Caterpillar подскочили примерно на 3%, 4% и 9%, соответственно, после выхода отчетностей за 3-й квартал. Каждая компания превысила ожидания по выручке и прибыли на акцию.
Менеджмент McDonald's заявил, что посещаемость ресторанов в США растет даже после повышения цен. В Honeywell отметили, что наблюдают высокие темпы роста спроса в сегментах передовых материалов, коммерческой аэрокосмической промышленности и строительных товаров. Представители Caterpillar, в свою очередь, отметили, что спрос на промышленную технику остается здоровым.
Также сегодня был опубликован крупный блок макростатистики. Согласно первой оценке, ВВП США в 3-м квартале вырос на 2.6% кв/кв после снижения на 0.6% кв/кв во 2-м квартале. Экономисты ожидали рост всего на 2.4% кв/кв. По отношению к аналогичному кварталу предыдущего года рост экономики США составил 1.8% г/г.
Данные по ВВП указывают на сохраняющуюся силу экономики и опровергают тезис о начале рецессии. В то же время, публикация повышает вероятность проведения более жестких действий ФРС в будущем.
💎 «В настоящее время США не находятся в состоянии рецессии, учитывая силу потребительского сектора. Однако за исключением более волатильных категорий, траектория роста выглядит слабой. Положительным моментом является то, что рынки, возможно, уже заложили в цены большую часть рисков рецессии в ближайшем будущем», - отметил Джеффри Роуч, главный экономист LPL Financial.
Базовые заказы на товары длительного пользования в сентябре снизились на 0.5% м/м, после роста на 0.2% м/м месяцем ранее. Опубликованные данные сигнализируют, что инвестиционная активность американских компаний снижается на фоне ужесточение финансовых условий.
Количество первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю выросло на 3 тыс. до 217 тыс., против прогнозов на уровне 220 тыс. Несмотря на рост заявок, их число все еще остается на исторически низком уровне, что сигнализирует о сохранении сильного рынка труда.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют умеренный рост. Нефтяные котировки отреагировали ростом на публикацию позитивной статистики по ВВП США за 3-й квартал, которые развеяли опасения относительно наступления рецессии и падения спроса на топливо. Помимо этого, трейдеры оценивают данные по запасам бензина в США, которые снизились на 1.48 млн баррелей за прошлую неделю. Сокращение запасов бензина говорит о том, что возможно, дела в экономике и в плане поездок на автомобилях не так плохи, как ожидалось, отметили в Strategic Energy & Economic. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $94.95 за баррель.
Валюта:
Рубль незначительно укрепился к доллару. Рубль в начале торгов находился под давлением, но быстро перешел к восстановлению, выйдя в плюс. Поддержку его котировкам оказала растущая нефть и спрос на российскую валюту под последние налоговые платежи месяца. В пятницу в бюджет должен быть перечислен налог на прибыль. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.72.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 28.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.77% (3789 п.)
📉 Nasdaq: -1.16% (11105 п.)
📉 Dow Jones: -0.26% (31991 п.)
🌕 Золото: -0.17% ($1659)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.67% ($94.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.64% (3.948%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 упал на 0.61%, Nasdaq снизился на 1.63%, а Dow Jones прибавил 0.61%. В четверг инвесторы оценивали смешанные отчетности американских корпораций. Фоновую поддержку индексам оказало падение доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
На постмаркете акции Amazon #AMZN рухнули на 13% после публикации отчетности за 3-й квартал. Гигант электронной коммерции не оправдал ожиданий рынка по прибыли и выручке. Также Amazon дал неутешительный прогноз на четвертый квартал - компания рассчитывает получить выручку в размере от $140-148 млрд. Аналитики ожидали, что продажи составят около $155.15 млрд.
В то же время бумаги Apple #AAPL подорожали на 0.35% после выхода квартальных результатов. Компания превысила ожидания по выручке и прибыли на акцию. Тем не менее инвесторы были несколько разочарованы, что Apple не оправдала ожиданий по продажам iPhone.
Лиз Янг, глава инвестиционной стратегии SoFi сказала, что разочаровывающие отчетности, которые инвесторы видят сейчас, неизбежны и необходимы для продвижения вперед в текущем цикле.
💎 «Мы ждали, когда это произойдет. Обычно существует последовательность событий: сначала падает рынок, следом снижаются корпоративные прибыли, а затем - экономика. И вот, наконец, настал тот момент, когда мы видим, что доходы пострадали. Это просто еще одна галочка в списке вещей, которые мы должны пройти, прежде чем мы действительно сможем покончить с этой частью цикла», - отметила Янг.
Сегодня начнут отчитываться крупнейшие нефтегазовые компании США: Chevron #CVX и Exxon Mobil #XOM представят свои результаты за 3-й квартал перед открытием рынка. Также будет опубликована сентябрьская статистика по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (сентябрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (сентябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (октябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.77% (3789 п.)
📉 Nasdaq: -1.16% (11105 п.)
📉 Dow Jones: -0.26% (31991 п.)
🌕 Золото: -0.17% ($1659)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.67% ($94.02)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.64% (3.948%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день разнонаправленно: S&P 500 упал на 0.61%, Nasdaq снизился на 1.63%, а Dow Jones прибавил 0.61%. В четверг инвесторы оценивали смешанные отчетности американских корпораций. Фоновую поддержку индексам оказало падение доходностей казначейских облигаций. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
На постмаркете акции Amazon #AMZN рухнули на 13% после публикации отчетности за 3-й квартал. Гигант электронной коммерции не оправдал ожиданий рынка по прибыли и выручке. Также Amazon дал неутешительный прогноз на четвертый квартал - компания рассчитывает получить выручку в размере от $140-148 млрд. Аналитики ожидали, что продажи составят около $155.15 млрд.
В то же время бумаги Apple #AAPL подорожали на 0.35% после выхода квартальных результатов. Компания превысила ожидания по выручке и прибыли на акцию. Тем не менее инвесторы были несколько разочарованы, что Apple не оправдала ожиданий по продажам iPhone.
Лиз Янг, глава инвестиционной стратегии SoFi сказала, что разочаровывающие отчетности, которые инвесторы видят сейчас, неизбежны и необходимы для продвижения вперед в текущем цикле.
💎 «Мы ждали, когда это произойдет. Обычно существует последовательность событий: сначала падает рынок, следом снижаются корпоративные прибыли, а затем - экономика. И вот, наконец, настал тот момент, когда мы видим, что доходы пострадали. Это просто еще одна галочка в списке вещей, которые мы должны пройти, прежде чем мы действительно сможем покончить с этой частью цикла», - отметила Янг.
Сегодня начнут отчитываться крупнейшие нефтегазовые компании США: Chevron #CVX и Exxon Mobil #XOM представят свои результаты за 3-й квартал перед открытием рынка. Также будет опубликована сентябрьская статистика по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (сентябрь)
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (сентябрь)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (октябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Отчетность Apple
💡 Накануне крупнейшая компания США опубликовала отчетность за 4-й квартал 2022 финансового года, на которую реакция инвесторов оказалась смешанной. Рассмотрим, что представила компания.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +38%
Основные тезисы
• Результаты сегментов. Общая выручка Apple выросла на 8% до $90.1 млрд, что превысило прогнозы на уровне $88.6 млрд. В постоянной валюте темпы роста составили 14%. Прибыль на акцию выросла на 0.8% и составила $1.29 - на $0.02 выше консенсуса. Рост наблюдался по всем ключевым товарным категориям за исключение iPad. Выручка от продажи iPhone выросла на 10% и составила $42.6 млрд. Консенсус-прогноз предполагал $42.7 млрд.
Доходы от продажи компьютеров Mac поднялись на 25% до $11.5 млрд (при ожиданиях в $9.3 млрд), носимых устройств и аксессуаров на 10% - до $9.7 млрд (при оценке в $9.2 млрд). При этом поступления от реализации iPad снизились на 13% до $7.2 млрд (при прогнозе в $7.8 млрд). Выручка от сервисов увеличилась на 5% до $19.2 млрд. Аналитики предполагали, что этот показатель составит $20 млрд.
В целом, компания представила неплохие результаты, несмотря на сложный макроэкономический фон и опасения относительно ограниченных возможностей роста Apple после ухода отложенного спроса, связанного с пандемией.
• Влияние укрепления доллара. Валовая рентабельность компании выросла с 42.2% до 42.3%, что превысило ожидания. Apple смогла увеличить маржу несмотря на негативное влияние валютной переоценки, которое оценивается в 1.7%. Наибольшее влияние укрепление доллара оказало на сегмент сервисов и услуг: темп роста выручки составил 5%, а в постоянной валюте - 11%.
• Прогнозы. Apple отметила, что укрепление доллара США является главным негативным фактором. По оценкам компании, крепкий доллар окажет давление на темпы выручки и рентабельности в 1-м квартале 2023 финансового года в размере 10% и 3.3%, соответственно. Тем не менее Apple все еще обладает возможностью повышать цены, чтобы нивелировать валютную переоценку, учитывая все еще высокий спрос почти на все категории продуктов и услуг. Конкретных прогнозов по выручке и чистой прибыли Apple не представила, ссылаясь на высокую макроэкономическую неопределенность.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $2.45 трлн
• fwd P/E = 24.5х
• fwd P/E сектора = 18x
• fwd PEG = 2.15x
💎 Сохраняем позитивный взгляд на перспективы компании и ожидаем, что инвесторы оценят по достоинству устойчивость Apple в текущей волатильной макроэкономической обстановке. Помимо этого рассчитываем, что компания сможет нарастить продажи iPad в ближайшей перспективе благодаря запуску нового поколения устройства в октябре. Также ждем улучшения результатов от сегмента сервисов и услуг, поскольку Apple недавно повысила цены на подписки. Текущая коррекция на рынке позволяет занять наиболее выгодную долгосрочную позицию, учитывая падение мультипликаторов акций на более приемлемый уровень.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #США #технологический_сектор #AAPL
· telegram · сайт · курс
💡 Накануне крупнейшая компания США опубликовала отчетность за 4-й квартал 2022 финансового года, на которую реакция инвесторов оказалась смешанной. Рассмотрим, что представила компания.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $200, потенциал роста +38%
Основные тезисы
• Результаты сегментов. Общая выручка Apple выросла на 8% до $90.1 млрд, что превысило прогнозы на уровне $88.6 млрд. В постоянной валюте темпы роста составили 14%. Прибыль на акцию выросла на 0.8% и составила $1.29 - на $0.02 выше консенсуса. Рост наблюдался по всем ключевым товарным категориям за исключение iPad. Выручка от продажи iPhone выросла на 10% и составила $42.6 млрд. Консенсус-прогноз предполагал $42.7 млрд.
Доходы от продажи компьютеров Mac поднялись на 25% до $11.5 млрд (при ожиданиях в $9.3 млрд), носимых устройств и аксессуаров на 10% - до $9.7 млрд (при оценке в $9.2 млрд). При этом поступления от реализации iPad снизились на 13% до $7.2 млрд (при прогнозе в $7.8 млрд). Выручка от сервисов увеличилась на 5% до $19.2 млрд. Аналитики предполагали, что этот показатель составит $20 млрд.
В целом, компания представила неплохие результаты, несмотря на сложный макроэкономический фон и опасения относительно ограниченных возможностей роста Apple после ухода отложенного спроса, связанного с пандемией.
• Влияние укрепления доллара. Валовая рентабельность компании выросла с 42.2% до 42.3%, что превысило ожидания. Apple смогла увеличить маржу несмотря на негативное влияние валютной переоценки, которое оценивается в 1.7%. Наибольшее влияние укрепление доллара оказало на сегмент сервисов и услуг: темп роста выручки составил 5%, а в постоянной валюте - 11%.
• Прогнозы. Apple отметила, что укрепление доллара США является главным негативным фактором. По оценкам компании, крепкий доллар окажет давление на темпы выручки и рентабельности в 1-м квартале 2023 финансового года в размере 10% и 3.3%, соответственно. Тем не менее Apple все еще обладает возможностью повышать цены, чтобы нивелировать валютную переоценку, учитывая все еще высокий спрос почти на все категории продуктов и услуг. Конкретных прогнозов по выручке и чистой прибыли Apple не представила, ссылаясь на высокую макроэкономическую неопределенность.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $2.45 трлн
• fwd P/E = 24.5х
• fwd P/E сектора = 18x
• fwd PEG = 2.15x
💎 Сохраняем позитивный взгляд на перспективы компании и ожидаем, что инвесторы оценят по достоинству устойчивость Apple в текущей волатильной макроэкономической обстановке. Помимо этого рассчитываем, что компания сможет нарастить продажи iPad в ближайшей перспективе благодаря запуску нового поколения устройства в октябре. Также ждем улучшения результатов от сегмента сервисов и услуг, поскольку Apple недавно повысила цены на подписки. Текущая коррекция на рынке позволяет занять наиболее выгодную долгосрочную позицию, учитывая падение мультипликаторов акций на более приемлемый уровень.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #США #технологический_сектор #AAPL
· telegram · сайт · курс
TradingView
NASDAQ:AAPL Chart Image by Fotsolko
Финансовая грамотность или чему не учат в школе.
В 2021 году мы проводили интенсив по финансовой грамотности и хоть в некоторых деталях информация стала не актуальной, в целом поможет разобраться в базовых пониманиях личных финансов.
Желаем приятного просмотра!
В 2021 году мы проводили интенсив по финансовой грамотности и хоть в некоторых деталях информация стала не актуальной, в целом поможет разобраться в базовых пониманиях личных финансов.
Желаем приятного просмотра!
YouTube
Индивидуальный пенсионный капитал и как поддерживать нормальный уровень жизни в будущем?
Финансовая грамотность – важный аспект знаний в повседневной жизни каждого человека. Убеждение, что самое лучшее нас ждет впереди – верно, но только до определенного возраста. Другими словами, до достижения почтенного возраста мы должны сформировать определенный…
Новости премаркета США - 28.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.48% (3801 п.)
📉 Nasdaq: -0.91% (11133 п.)
📉 Dow Jones -0.02% (32066 п.)
🌕 Золото: -0.81% ($1649)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.40% ($94.27)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +2.22% (4.01%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок акций оказали разочаровывающие прогнозы Amazon #AMZN на 4-й квартал, а также возобновление роста доходностей казначейских облигаций. Сегодня особое внимание участники рынка обратят на публикацию сентябрьской статистики по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись в минусе.
🔴 Администрация президента США Джо Байдена обдумывает дальнейшее усиление экспортного контроля, который ограничит возможности Китая получать доступ к передовым технологиям. На этот раз речь идет об ограничениях в сфере биотехнологий и алгоритмов для работы искусственного интеллекта.
🔴 На 27 октября в Китае выявлено 1506 новых случаев COVID-19 по сравнению с 1264 новыми случаями днем ранее. В г. Ухань местные власти закрыли на карантин до 30 октября один из районов города, где проживает более 800 тыс. человек.
🔴 Согласно предварительной оценке, потребительская инфляция в Германии в октябре ускорилась до рекордных 10.4% г/г, после роста на 10% г/г в сентябре. Экономисты ожидали, что рост инфляции составит всего 10.1%.
🔴 Средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке в США за эту неделю поднялась до 7.08% по сравнению с 6.94% неделей ранее. Последний раз ставки были настолько высоки в апреле 2002 года, после того как лопнул пузырь доткомов.
🟢 Илон Маск закрыл сделку по приобретению социальной сети Twitter #TWTR за $44 млрд и возглавил компанию. Генеральный директор Twitter Параг Агравал и финансовый директор Нед Сигал покинули руководство компании.
🟡 ЕЦБ, как и ожидалось, повысил ключевую ставку на 75 б.п., с 1.25 до 2%. Это самый высокий уровень за более чем десять лет, с марта 2009 года. В пресс-релизе ЕЦБ заявил, что планирует повышать ставки на последующих заседаниях, а решение будет зависеть от прогноза по инфляции и экономике.
🟡 По итогам заседания Банк России не стал менять ключевую ставку и оставил ее неизменной на уровне 7.5%, что совпало с ожиданиями рынка. До этого ЦБ шесть заседаний подряд, начиная с апреля, смягчал денежно-кредитную политику.
🔴 Майнинговая компания Core Scientific #CORZ до конца года может окончательно исчерпать резервы в виде денежных средств и эквивалентов и объявить банкротство. В настоящее время на балансе компании числятся $26.6 млн и 24 BTC. 30 сентября резервы составляли $29.5 млн и 1051 BTC.
💎 Рынок акций сегодня торгуется в красной зоне, инвесторов разочаровала отчетность и прогноз менеджмента компании Amazon. Стоит отметить, что исторически руководители Amazon крайне консервативны в своих ожиданиях, поэтому мы не исключаем, что сегодняшняя коррекция в акциях компании избыточна и представляет хорошую возможность для формирования среднесрочной позиции. На уровне индексов мы выделяем Russell 2000, который включает в себя компании малой капитализации. Данный сегмент рынка ощутимо опережает Nasdaq и S&P 500 за счет того, что текущая сложная макро среда оказывает наибольшее давление на глобальные корпорации. Мы считаем, что эта тенденция сохранится и инвестиции в Russell 2000, например, через ETF IWM, будут более эффективны по сравнению с широким рынком акций.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.48% (3801 п.)
📉 Nasdaq: -0.91% (11133 п.)
📉 Dow Jones -0.02% (32066 п.)
🌕 Золото: -0.81% ($1649)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.40% ($94.27)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +2.22% (4.01%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на рынок акций оказали разочаровывающие прогнозы Amazon #AMZN на 4-й квартал, а также возобновление роста доходностей казначейских облигаций. Сегодня особое внимание участники рынка обратят на публикацию сентябрьской статистики по базовому ценовому индексу расходов на личное потребление, который является предпочитаемым ФРС показателем инфляции. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись в минусе.
🔴 Администрация президента США Джо Байдена обдумывает дальнейшее усиление экспортного контроля, который ограничит возможности Китая получать доступ к передовым технологиям. На этот раз речь идет об ограничениях в сфере биотехнологий и алгоритмов для работы искусственного интеллекта.
🔴 На 27 октября в Китае выявлено 1506 новых случаев COVID-19 по сравнению с 1264 новыми случаями днем ранее. В г. Ухань местные власти закрыли на карантин до 30 октября один из районов города, где проживает более 800 тыс. человек.
🔴 Согласно предварительной оценке, потребительская инфляция в Германии в октябре ускорилась до рекордных 10.4% г/г, после роста на 10% г/г в сентябре. Экономисты ожидали, что рост инфляции составит всего 10.1%.
🔴 Средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке в США за эту неделю поднялась до 7.08% по сравнению с 6.94% неделей ранее. Последний раз ставки были настолько высоки в апреле 2002 года, после того как лопнул пузырь доткомов.
🟢 Илон Маск закрыл сделку по приобретению социальной сети Twitter #TWTR за $44 млрд и возглавил компанию. Генеральный директор Twitter Параг Агравал и финансовый директор Нед Сигал покинули руководство компании.
🟡 ЕЦБ, как и ожидалось, повысил ключевую ставку на 75 б.п., с 1.25 до 2%. Это самый высокий уровень за более чем десять лет, с марта 2009 года. В пресс-релизе ЕЦБ заявил, что планирует повышать ставки на последующих заседаниях, а решение будет зависеть от прогноза по инфляции и экономике.
🟡 По итогам заседания Банк России не стал менять ключевую ставку и оставил ее неизменной на уровне 7.5%, что совпало с ожиданиями рынка. До этого ЦБ шесть заседаний подряд, начиная с апреля, смягчал денежно-кредитную политику.
🔴 Майнинговая компания Core Scientific #CORZ до конца года может окончательно исчерпать резервы в виде денежных средств и эквивалентов и объявить банкротство. В настоящее время на балансе компании числятся $26.6 млн и 24 BTC. 30 сентября резервы составляли $29.5 млн и 1051 BTC.
💎 Рынок акций сегодня торгуется в красной зоне, инвесторов разочаровала отчетность и прогноз менеджмента компании Amazon. Стоит отметить, что исторически руководители Amazon крайне консервативны в своих ожиданиях, поэтому мы не исключаем, что сегодняшняя коррекция в акциях компании избыточна и представляет хорошую возможность для формирования среднесрочной позиции. На уровне индексов мы выделяем Russell 2000, который включает в себя компании малой капитализации. Данный сегмент рынка ощутимо опережает Nasdaq и S&P 500 за счет того, что текущая сложная макро среда оказывает наибольшее давление на глобальные корпорации. Мы считаем, что эта тенденция сохранится и инвестиции в Russell 2000, например, через ETF IWM, будут более эффективны по сравнению с широким рынком акций.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Отчетность Amazon
💡 Накануне одна из крупнейших компаний в США представила отчетность за 3-й квартал, после чего акции рухнули почти на 14%. Рассмотрим, что так сильно разочаровало инвесторов.
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $145, потенциал роста +30%
Основные моменты отчетности:
• Выручка выросла на 15% г/г и достигла $127.1 млрд, что ниже прогнозов на уровне $127.39 млрд. Прибыль на акцию снизилась на 9% до $0.28 - выше консенсуса на $0.06.
• Выручка от сегмента онлайн-ритейла в основном соответствовала с консенсус-прогнозами: выручка от закупочных товаров Amazon выросла на 13% г/г, а выручка от продажи продуктов сторонних ритейлеров выросла на 23% г/г. В ходе Prime Day компания зафиксировала рекордный приток дополнительной выручки в размере $4.4 млрд. В то же время, продажи на международном рынке упали на 5% г/г на фоне проблем с логистикой, нехваткой водителей, ростом цен на топливо и более низким общим спросом.
• Выручка Amazon Web Services (AWS) выросла на 27.5% г/г - до $20.54 млрд, что ниже прогнозов на уровне $21.2 млрд. Операционная рентабельность сегмента составила 26.3% (ниже прогноза 28.5%), а операционная прибыль - $5.4 млрд. AWS наблюдает рост числа клиентов, которые стремятся снизить расходы, в связи с чем компания переводит их на более бюджетные решения, в том числе основанные на AWS Graviton. Внедрение данного чипа позволяет несколько сгладить ущерб для чистой прибыли компании. Тем не менее учитывая, что AWS устанавливает цены в основном в долларах США, компания начинает делать некоторые уступки в стоимости услуг для международных клиентов.
• Операционная прибыль Amazon сократилась на 48% г/г до $2.53 млрд. Операционный убыток в Северной Америке составил $412 млн, а на международном рынке - $2.5 млрд. Рост выручки в Северной Америке оказался недостаточным, чтобы компенсировать падение международных продаж, более слабый прирост выручки AWS, валютную переоценку и рост расходов на запуск нового контента на Prime Video.
• Согласно прогнозу Amazon, в 4-м квартале операционная прибыль будет находиться в диапазоне от нуля до $4 млрд при выручке в $140-148 млрд. Консенсус-прогноз предполагал $5.05 млрд и $155.1 млрд, соответственно.
Перспективы:
• Результаты Amazon в значительной степени обусловлены макроэкономическими факторами, а не проблемами в самой компании. Amazon продолжает подстраиваться под новые условия, сокращая расходы путем увольнений и закрытия фулфилмент-центров, при этом сохраняя долгосрочную инвестиционную программу в ключевые инициативы. Ожидается, что этот фактор будет способствовать улучшению финансовых показателей в 2023 году.
• Amazon может показать неплохие результаты в праздничный сезон, несмотря на слабые прогнозы на 4-й квартал. Этому будет способствовать высокий уровень запасов на складах и более высокая скорость доставки. Стоит также отметить, что исторически руководители Amazon были крайне консервативны в своих ожиданиях, поэтому не исключен позитивный сюрприз по итогам 4-го квартала.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.09 трлн
• fwd P/E = 48.6х
• fwd P/E сектора = 11.2x
• fwd PEG = 192x
💎 Учитывая существенную коррекцию в акциях Amazon, рынок, вероятно, уже заложил большинство негативных факторов в котировки. Ожидаем, что по итогам 4-го квартала компания превысит ожидания рынка, а также консервативные прогнозы менеджмента, благодаря сильному потребительскому спросу в праздничный сезон.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #США #товары_вторичной_неоходимости #AMZN
· telegram · сайт · курс
💡 Накануне одна из крупнейших компаний в США представила отчетность за 3-й квартал, после чего акции рухнули почти на 14%. Рассмотрим, что так сильно разочаровало инвесторов.
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $145, потенциал роста +30%
Основные моменты отчетности:
• Выручка выросла на 15% г/г и достигла $127.1 млрд, что ниже прогнозов на уровне $127.39 млрд. Прибыль на акцию снизилась на 9% до $0.28 - выше консенсуса на $0.06.
• Выручка от сегмента онлайн-ритейла в основном соответствовала с консенсус-прогнозами: выручка от закупочных товаров Amazon выросла на 13% г/г, а выручка от продажи продуктов сторонних ритейлеров выросла на 23% г/г. В ходе Prime Day компания зафиксировала рекордный приток дополнительной выручки в размере $4.4 млрд. В то же время, продажи на международном рынке упали на 5% г/г на фоне проблем с логистикой, нехваткой водителей, ростом цен на топливо и более низким общим спросом.
• Выручка Amazon Web Services (AWS) выросла на 27.5% г/г - до $20.54 млрд, что ниже прогнозов на уровне $21.2 млрд. Операционная рентабельность сегмента составила 26.3% (ниже прогноза 28.5%), а операционная прибыль - $5.4 млрд. AWS наблюдает рост числа клиентов, которые стремятся снизить расходы, в связи с чем компания переводит их на более бюджетные решения, в том числе основанные на AWS Graviton. Внедрение данного чипа позволяет несколько сгладить ущерб для чистой прибыли компании. Тем не менее учитывая, что AWS устанавливает цены в основном в долларах США, компания начинает делать некоторые уступки в стоимости услуг для международных клиентов.
• Операционная прибыль Amazon сократилась на 48% г/г до $2.53 млрд. Операционный убыток в Северной Америке составил $412 млн, а на международном рынке - $2.5 млрд. Рост выручки в Северной Америке оказался недостаточным, чтобы компенсировать падение международных продаж, более слабый прирост выручки AWS, валютную переоценку и рост расходов на запуск нового контента на Prime Video.
• Согласно прогнозу Amazon, в 4-м квартале операционная прибыль будет находиться в диапазоне от нуля до $4 млрд при выручке в $140-148 млрд. Консенсус-прогноз предполагал $5.05 млрд и $155.1 млрд, соответственно.
Перспективы:
• Результаты Amazon в значительной степени обусловлены макроэкономическими факторами, а не проблемами в самой компании. Amazon продолжает подстраиваться под новые условия, сокращая расходы путем увольнений и закрытия фулфилмент-центров, при этом сохраняя долгосрочную инвестиционную программу в ключевые инициативы. Ожидается, что этот фактор будет способствовать улучшению финансовых показателей в 2023 году.
• Amazon может показать неплохие результаты в праздничный сезон, несмотря на слабые прогнозы на 4-й квартал. Этому будет способствовать высокий уровень запасов на складах и более высокая скорость доставки. Стоит также отметить, что исторически руководители Amazon были крайне консервативны в своих ожиданиях, поэтому не исключен позитивный сюрприз по итогам 4-го квартала.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $1.09 трлн
• fwd P/E = 48.6х
• fwd P/E сектора = 11.2x
• fwd PEG = 192x
💎 Учитывая существенную коррекцию в акциях Amazon, рынок, вероятно, уже заложил большинство негативных факторов в котировки. Ожидаем, что по итогам 4-го квартала компания превысит ожидания рынка, а также консервативные прогнозы менеджмента, благодаря сильному потребительскому спросу в праздничный сезон.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #США #товары_вторичной_неоходимости #AMZN
· telegram · сайт · курс
TradingView
TradingView Chart
Вечерний обзор - 28.10.2022
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Рост акций Apple #APPL после выхода относительно неплохой отчетности оказался достаточно сильным, чтобы перевесить мрачные прогнозы от Amazon #AMZN. Дополнительную поддержку оказал подъем акций Intel #INTC и T-Mobile US #TMUS после выхода отчетностей. Также инвесторы оценивают крупный блок макростатистики.
Акции Apple #AAPL подскочили почти на 8%. Крупнейшая компания в США смогла превысить консенсус-прогнозы по выручке и прибыли на акцию, отличившись от других технологических гигантов. Подробнее разобрали отчет в этом посте. В то же время, бумаги Amazon #AMZN рухнули на 10% после того, как компания не оправдала ожиданий по многим параметрам и дала слабый прогноз. Отчетность Amazon также разобрали в отдельном посте.
💎 «Apple не сломалась, как другие технологические компании. Хотя мы должны ожидать замедления роста в следующем отчете, компания продолжает хорошо держаться, в отличие от своих крупных конкурентов», - сказал Бен Барринджер, аналитик Quilter Cheviot.
В целом отчетности крупнейших технологических компаний теперь рассматриваются как тест на прочность корпоративной Америки в условиях высокой инфляции. И пока что только Apple смогла показать позитивные результаты.
Акции Intel #INTC подскочили почти на 10% после выхода квартальных результатов. Компания существенно превысила ожидания по прибыли на акцию и выручке в сегменте процессоров для ПК. Помимо этого, Intel заявила, что снизит расходы на $10 млрд к 2025 году.
Бумаги T-Mobile US #TMUS подорожали почти на 7%. Поставщик услуг связи превысил консенсус по прибыли на акцию на 31% и повысил прогноз по увеличению числа абонентов на весь год.
Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление - предпочитаемый ФРС показатель инфляции - в сентябре вырос на 5.1% г/г после роста на 4.9% г/г в августе. Экономисты ожидали, что показатель вырастет на 5.2% г/г. В месячном исчислении рост индекс составил 0.5%, что совпало с августовским темпом и ожиданиями экономистов.
Индекс продолжает расти и сигнализирует, что пик инфляции еще не был пройден, и это несомненно будет приниматься во внимание центральным банков при принятии решений по темпам ужесточения денежно-кредитной политики.
Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США в сентябре снизился на 10.2% м/м, в то время как аналитики ожидали падения только на 5%. Активность на рынке недвижимости продолжает падать, при этом темпы начинают существенно ускоряться, что связано с подъемом ставок по ипотеке до максимумов 2002 года.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Давление на нефтяные котировки оказало сообщения об ухудшении эпидемиологической обстановки в Китае, одном из крупнейших импортеров энергоресурсов. На 27 октября в Китае выявлено 1506 новых случаев COVID-19 по сравнению с 1264 новыми случаями днем ранее. В Ухане местные власти закрыли на карантин до 30 октября один из районов города, где проживает более 800 тыс. человек. Помимо этого, негативное влияние на цены оказывает возобновившееся укрепление доллара США. В моменте индекс DXY растет примерно на 0.4%. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $93.43 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Российская валюта продолжает консолидироваться в диапазоне ₽60-62 за доллар, что свидетельствует о стабилизации курса благодаря сбалансированности спроса на валюту и ее предложения. При этом, рубль не отреагировал на решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 7.50% годовых, поскольку данная мера была ожидаема рынком. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.52.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Рост акций Apple #APPL после выхода относительно неплохой отчетности оказался достаточно сильным, чтобы перевесить мрачные прогнозы от Amazon #AMZN. Дополнительную поддержку оказал подъем акций Intel #INTC и T-Mobile US #TMUS после выхода отчетностей. Также инвесторы оценивают крупный блок макростатистики.
Акции Apple #AAPL подскочили почти на 8%. Крупнейшая компания в США смогла превысить консенсус-прогнозы по выручке и прибыли на акцию, отличившись от других технологических гигантов. Подробнее разобрали отчет в этом посте. В то же время, бумаги Amazon #AMZN рухнули на 10% после того, как компания не оправдала ожиданий по многим параметрам и дала слабый прогноз. Отчетность Amazon также разобрали в отдельном посте.
💎 «Apple не сломалась, как другие технологические компании. Хотя мы должны ожидать замедления роста в следующем отчете, компания продолжает хорошо держаться, в отличие от своих крупных конкурентов», - сказал Бен Барринджер, аналитик Quilter Cheviot.
В целом отчетности крупнейших технологических компаний теперь рассматриваются как тест на прочность корпоративной Америки в условиях высокой инфляции. И пока что только Apple смогла показать позитивные результаты.
Акции Intel #INTC подскочили почти на 10% после выхода квартальных результатов. Компания существенно превысила ожидания по прибыли на акцию и выручке в сегменте процессоров для ПК. Помимо этого, Intel заявила, что снизит расходы на $10 млрд к 2025 году.
Бумаги T-Mobile US #TMUS подорожали почти на 7%. Поставщик услуг связи превысил консенсус по прибыли на акцию на 31% и повысил прогноз по увеличению числа абонентов на весь год.
Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление - предпочитаемый ФРС показатель инфляции - в сентябре вырос на 5.1% г/г после роста на 4.9% г/г в августе. Экономисты ожидали, что показатель вырастет на 5.2% г/г. В месячном исчислении рост индекс составил 0.5%, что совпало с августовским темпом и ожиданиями экономистов.
Индекс продолжает расти и сигнализирует, что пик инфляции еще не был пройден, и это несомненно будет приниматься во внимание центральным банков при принятии решений по темпам ужесточения денежно-кредитной политики.
Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США в сентябре снизился на 10.2% м/м, в то время как аналитики ожидали падения только на 5%. Активность на рынке недвижимости продолжает падать, при этом темпы начинают существенно ускоряться, что связано с подъемом ставок по ипотеке до максимумов 2002 года.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Давление на нефтяные котировки оказало сообщения об ухудшении эпидемиологической обстановки в Китае, одном из крупнейших импортеров энергоресурсов. На 27 октября в Китае выявлено 1506 новых случаев COVID-19 по сравнению с 1264 новыми случаями днем ранее. В Ухане местные власти закрыли на карантин до 30 октября один из районов города, где проживает более 800 тыс. человек. Помимо этого, негативное влияние на цены оказывает возобновившееся укрепление доллара США. В моменте индекс DXY растет примерно на 0.4%. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $93.43 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Российская валюта продолжает консолидироваться в диапазоне ₽60-62 за доллар, что свидетельствует о стабилизации курса благодаря сбалансированности спроса на валюту и ее предложения. При этом, рубль не отреагировал на решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 7.50% годовых, поскольку данная мера была ожидаема рынком. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.52.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиционные идеи:
• Apple #AAPL
• Amazon #AMZN
Аналитика:
• Стоит ли покупать акции полупроводниковых компаний?
• Глобальный фондовый рынок и укрепление доллара
• Ключевые индустрии для энергетического перехода
• Morgan Stanley ожидает продолжения ралли
• Медвежий рынок: как себя вести и что делать?
• Обзор долгового рынка за неделю
• Типичные заблуждения рядового инвестора
• Обвал китайского рынка акций
• Стратегия позиционирования от Goldman Sachs
• Уолл-Стрит наращивает короткие позиции на фоне отскока на рынке
Записи Abeta на YouTube:
• Разбор клиентского портфеля
• Обзор текущей ситуации на 25.10.2022
• Финансовая грамотность или чему не учат в школе. Часть 1
#навигатор
Инвестиционные идеи:
• Apple #AAPL
• Amazon #AMZN
Аналитика:
• Стоит ли покупать акции полупроводниковых компаний?
• Глобальный фондовый рынок и укрепление доллара
• Ключевые индустрии для энергетического перехода
• Morgan Stanley ожидает продолжения ралли
• Медвежий рынок: как себя вести и что делать?
• Обзор долгового рынка за неделю
• Типичные заблуждения рядового инвестора
• Обвал китайского рынка акций
• Стратегия позиционирования от Goldman Sachs
• Уолл-Стрит наращивает короткие позиции на фоне отскока на рынке
Записи Abeta на YouTube:
• Разбор клиентского портфеля
• Обзор текущей ситуации на 25.10.2022
• Финансовая грамотность или чему не учат в школе. Часть 1
#навигатор
Важные события предстоящей недели - 31.10.2022
В центре внимания - очередное заседание ФРС. Также инвесторы будут следить за продолжением сезона отчетностей за 3-й квартал. В конце недели будет опубликован отчет о занятости населения.
⚠️ Макроэкономические данные:
1 ноября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (сентябрь)
2 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Итоги заседания ФРС
3 ноября:
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (октябрь)
4 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
31 октября - NXP Semiconductors #NXPI
1 ноября - Eli Lilly #LLY, AMD #AMD
2 ноября - Qualcomm #QCOM
3 ноября - ConocoPhillips #COP, Starbucks #SBUX
Заседание ФРС:
Ожидается, что ФРС повысит процентные ставки на 75 б.п., а также сохранит «ястребиный» тон, поскольку инфляция продолжает расти. Тем не менее накануне некоторые представители центрального банка выразили обеспокоенность масштабами проводимого ужесточения, а президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что необходимо обсудить вопрос о замедлении темпов повышения ставок. Ожидается, что председатель ФРС Джером Пауэлл отметит, что все решения в декабре будут зависеть от поступающих данных.
Сезон праздничных покупок:
3 ноября Национальная федерация розничной (NRF) представит свои прогнозы по розничным продажам в праздничный сезон 2022 года. Прогноз NRF станет ключевым для ритейлеров Target #TGT, Best Buy #BBY, Dick's Sporting Goods #DKS и Walmart #WMT. Bank of America ожидает, что в праздничные дни продажи вырастут на 1.3% г/г, что ниже прошлогоднего роста на 6.5% г/г, поскольку инфляция оказывает давление на потребителя. Однако это не означает, что в праздничный сезон не будет победителей. Своими топ-пиками в секторе банк называет: Tapestry #TPR, Ollie's #OLLI, Tractor Supply #TSCO, Costco #COST и BJ's Wholesale #BJ.
Другие события:
1 ноября пройдет трехдневный саммит LA Blockchain. Среди выступающих: представители MicroStrategy #MSTR, SkyBridge Partners и Apple #AAPL. 2 ноября пройдет День инвестора Boeing #BA. Ожидается, что менеджмент рассмотрит возможности поставок самолетов в 2023 году. Помимо этого, руководство обсудит вопросы, связанные с долгосрочными перспективами компании, что, возможно, успокоит опасения инвесторов. 3 ноября Twilio #TWLO проведет День инвестора, а AMD #AMD в рамках онлайн-конференции представит новые решения AMD Radeon.
💡 Barron’s рекомендует акции Visa #V к покупке. Компания обладает впечатляющим свободным денежным потоком, низкой долговой нагрузкой, привлекательной оценкой по мультипликаторам, а также двузначными темпами роста прибыли и выручки. Аналитики отметили, что Visa продолжала расти даже во время финансового кризиса 2008-2009 годов.
Также аналитики отметили перспективы компаний малой капитализации. Данный сегмент рынка менее подвержен негативному влиянию от укрепления доллара США, поскольку большинство компаний ориентированы на внутренний рынок. Что еще более важно, малые компании являются бенефициарами тенденций решоринга производства в США.
💎 Мы ожидали отскок на фондовом рынке и оказались правы, S&P 500 в пятницу закрылся выше 3900, хотя еще в середине октября устойчиво торговался около 3600. Многие инвесторы восприняли слабую отчетность большинства технологических гигантов, как важный сигнал о замедлении экономики и потенциальном снижении инфляции. На текущий момент времени наблюдается тенденция, когда «хорошие новости» в их классическом понимании воспринимаются негативно и наоборот. Мы считаем, что ралли, которое мы сейчас наблюдаем не будет устойчивым и мы вполне можем увидеть очередную коррекционную волну. Поэтому постепенно наращиваем кэш и защитные инструменты в портфелях.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
В центре внимания - очередное заседание ФРС. Также инвесторы будут следить за продолжением сезона отчетностей за 3-й квартал. В конце недели будет опубликован отчет о занятости населения.
⚠️ Макроэкономические данные:
1 ноября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе от ISM (октябрь)
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (сентябрь)
2 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (октябрь)
• Итоги заседания ФРС
3 ноября:
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (октябрь)
4 ноября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (октябрь)
• Уровень безработицы (октябрь)
📰 Заметные отчетности:
31 октября - NXP Semiconductors #NXPI
1 ноября - Eli Lilly #LLY, AMD #AMD
2 ноября - Qualcomm #QCOM
3 ноября - ConocoPhillips #COP, Starbucks #SBUX
Заседание ФРС:
Ожидается, что ФРС повысит процентные ставки на 75 б.п., а также сохранит «ястребиный» тон, поскольку инфляция продолжает расти. Тем не менее накануне некоторые представители центрального банка выразили обеспокоенность масштабами проводимого ужесточения, а президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что необходимо обсудить вопрос о замедлении темпов повышения ставок. Ожидается, что председатель ФРС Джером Пауэлл отметит, что все решения в декабре будут зависеть от поступающих данных.
Сезон праздничных покупок:
3 ноября Национальная федерация розничной (NRF) представит свои прогнозы по розничным продажам в праздничный сезон 2022 года. Прогноз NRF станет ключевым для ритейлеров Target #TGT, Best Buy #BBY, Dick's Sporting Goods #DKS и Walmart #WMT. Bank of America ожидает, что в праздничные дни продажи вырастут на 1.3% г/г, что ниже прошлогоднего роста на 6.5% г/г, поскольку инфляция оказывает давление на потребителя. Однако это не означает, что в праздничный сезон не будет победителей. Своими топ-пиками в секторе банк называет: Tapestry #TPR, Ollie's #OLLI, Tractor Supply #TSCO, Costco #COST и BJ's Wholesale #BJ.
Другие события:
1 ноября пройдет трехдневный саммит LA Blockchain. Среди выступающих: представители MicroStrategy #MSTR, SkyBridge Partners и Apple #AAPL. 2 ноября пройдет День инвестора Boeing #BA. Ожидается, что менеджмент рассмотрит возможности поставок самолетов в 2023 году. Помимо этого, руководство обсудит вопросы, связанные с долгосрочными перспективами компании, что, возможно, успокоит опасения инвесторов. 3 ноября Twilio #TWLO проведет День инвестора, а AMD #AMD в рамках онлайн-конференции представит новые решения AMD Radeon.
💡 Barron’s рекомендует акции Visa #V к покупке. Компания обладает впечатляющим свободным денежным потоком, низкой долговой нагрузкой, привлекательной оценкой по мультипликаторам, а также двузначными темпами роста прибыли и выручки. Аналитики отметили, что Visa продолжала расти даже во время финансового кризиса 2008-2009 годов.
Также аналитики отметили перспективы компаний малой капитализации. Данный сегмент рынка менее подвержен негативному влиянию от укрепления доллара США, поскольку большинство компаний ориентированы на внутренний рынок. Что еще более важно, малые компании являются бенефициарами тенденций решоринга производства в США.
💎 Мы ожидали отскок на фондовом рынке и оказались правы, S&P 500 в пятницу закрылся выше 3900, хотя еще в середине октября устойчиво торговался около 3600. Многие инвесторы восприняли слабую отчетность большинства технологических гигантов, как важный сигнал о замедлении экономики и потенциальном снижении инфляции. На текущий момент времени наблюдается тенденция, когда «хорошие новости» в их классическом понимании воспринимаются негативно и наоборот. Мы считаем, что ралли, которое мы сейчас наблюдаем не будет устойчивым и мы вполне можем увидеть очередную коррекционную волну. Поэтому постепенно наращиваем кэш и защитные инструменты в портфелях.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 31.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.08% (3908 п.)
📉 Nasdaq: -0.18% (11565 п.)
📉 Dow Jones: -0.04% (32884 п.)
🌕 Золото: -0.14% ($1641)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.30% ($92.93)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.47% (4.035%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. В пятницу основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 2.46%, Dow Jones - на 2.59%, а Nasdaq - на 2.87%. Рынок акций отреагировал ростом на публикацию сильной отчетности Apple #AAPL. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
В октябре индекс Dow Jones вырос на 14.4%, что может стать его лучшим результатом с 1976 года. S&P 500 и Nasdaq показали более скромный рост на 8.8% и 4.98%, соответственно.
Все внимание участников рынка теперь приковано к двухдневному заседанию ФРС, итоги которого будут озвучены в среду, 2 ноября. Ожидается, что центральный банк снова повысит ставки на 75 б.п., при этом, некоторые на Уолл-Стрит считают, что председатель ФРС Пауэлла может дать сигналы о замедлении темпов ужесточения.
💎 «Если Пауэлл даст "зеленый свет" и не представит комментариев, как во время выступления в Джексон-Хоуле, то с технической точки зрения мало что сможет остановить восходящее движение рынка», - отметил Мэтт Флери из Goldman Sachs.
Экономисты Goldman Sachs ожидают, что процентные ставки достигнут пика на уровне 5%. Помимо повышения на 75 б.п. в ноябре, инвестбанк прогнозирует, что ФРС повысит ставки на 50 б.п. в декабре и на 25 б.п. на заседаниях в феврале и марте.
💎 «Инфляция, вероятно, будет оставаться некомфортно высокой в течение некоторого времени, что может сделать повышения ставок небольшими шагами путем наименьшего сопротивления», - заявили экономисты.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.08% (3908 п.)
📉 Nasdaq: -0.18% (11565 п.)
📉 Dow Jones: -0.04% (32884 п.)
🌕 Золото: -0.14% ($1641)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.30% ($92.93)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.47% (4.035%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. В пятницу основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 2.46%, Dow Jones - на 2.59%, а Nasdaq - на 2.87%. Рынок акций отреагировал ростом на публикацию сильной отчетности Apple #AAPL. Фондовый рынок Азии демонстрирует положительную динамику.
В октябре индекс Dow Jones вырос на 14.4%, что может стать его лучшим результатом с 1976 года. S&P 500 и Nasdaq показали более скромный рост на 8.8% и 4.98%, соответственно.
Все внимание участников рынка теперь приковано к двухдневному заседанию ФРС, итоги которого будут озвучены в среду, 2 ноября. Ожидается, что центральный банк снова повысит ставки на 75 б.п., при этом, некоторые на Уолл-Стрит считают, что председатель ФРС Пауэлла может дать сигналы о замедлении темпов ужесточения.
💎 «Если Пауэлл даст "зеленый свет" и не представит комментариев, как во время выступления в Джексон-Хоуле, то с технической точки зрения мало что сможет остановить восходящее движение рынка», - отметил Мэтт Флери из Goldman Sachs.
Экономисты Goldman Sachs ожидают, что процентные ставки достигнут пика на уровне 5%. Помимо повышения на 75 б.п. в ноябре, инвестбанк прогнозирует, что ФРС повысит ставки на 50 б.п. в декабре и на 25 б.п. на заседаниях в феврале и марте.
💎 «Инфляция, вероятно, будет оставаться некомфортно высокой в течение некоторого времени, что может сделать повышения ставок небольшими шагами путем наименьшего сопротивления», - заявили экономисты.
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Forwarded from ABETA - венчурные инвестиции
Сделка Bllink
Bllink - компания, которая предоставляет финансовое решение для владельцев коммерческих зданий и управляющих компаний, включая удобный перевод арендной платы и иных платежей, отслеживание и контроль за финансовой деятельностью каждого арендатора и автоматическую систему отчетности.
Количество клиентов и выручка Bllink стабильно растут из месяца в месяц на 6-7%. Мы оцениваем потенциальный рынок Bllink в $1 млрд. Bllink берет комиссию с каждой транзакции, и в ближайшее время планирует запустить кредитование арендаторов и другие дополнительные сервисы для повышения маржинальности.
Для участия в сделке , свяжитесь с нами:
• клиентская линия - @abeta_bot
• форма обратной связи - https://b24-t0labs.bitrix24.site/abeta2
#сделка
Bllink - компания, которая предоставляет финансовое решение для владельцев коммерческих зданий и управляющих компаний, включая удобный перевод арендной платы и иных платежей, отслеживание и контроль за финансовой деятельностью каждого арендатора и автоматическую систему отчетности.
Количество клиентов и выручка Bllink стабильно растут из месяца в месяц на 6-7%. Мы оцениваем потенциальный рынок Bllink в $1 млрд. Bllink берет комиссию с каждой транзакции, и в ближайшее время планирует запустить кредитование арендаторов и другие дополнительные сервисы для повышения маржинальности.
Для участия в сделке , свяжитесь с нами:
• клиентская линия - @abeta_bot
• форма обратной связи - https://b24-t0labs.bitrix24.site/abeta2
#сделка
Долгосрочные перспективы сырьевых металлов
Энергетический переход и сокращение выбросов – ключевая точка потенциального роста
• Мировые регуляторы и корпорации внедряют планы по декарбонизации и развитию чистых источников энергии, что может стать новой точкой для роста спроса на металлы.
Такие решения, как электромобили, технологии с низким содержанием CO2, а также производство средств для чистой генерации энергии – требуют значительных объемов меди, никеля, кобальта, лития, алюминия, стали и подобных металлов. На этом фоне спрос на металлы для «зеленых» инициатив к 2030 году будет составлять более 20% от текущего предложения.
• Медь. По оценкам, спрос на медь для «зеленых» инициатив вырастет до 5.6 млн тонн к 2030, что подразумевает ежегодный рост на 13%. К этому времени примерно половина спроса или 3 млн. тонн в год будет приходиться на электромобили. Около 1.5 млн. тонн в год спроса придет из сферы производства средств для ветровой и солнечной энергетики. На модернизацию существующих энергосетей придется около 1 млн. тонн в год.
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ BHP #BHP
✅ Glencore #GLEN
• Алюминий и никель также имеют решающее значение для технологий с низким содержанием CO2. Спрос на алюминий для «зеленых» инициатив будет расти по 12% в год до 14 млн. тонн к 2030 году. 75% спроса будет обеспечено за счет электромобилей, а остальная часть придет от ветряных и солнечных электростанций. Главным драйвером для спроса на никель станут аккумуляторы для электрокаров.
✅ Alcoa #AA
✅ Rio Tinto #RIO
Спрос со стороны Китая
• Вступление Китая в ВТО в 2001 году ознаменовало начало суперцикла, что вызвало беспрецедентный рост мирового спроса и цен на сырьевые металлы. Китай не имеет достаточных внутренних ресурсов для удовлетворения спроса на большинство сырьевых товаров и является одним из главных нетто-импортеров сырья. Экономика Китая является ключевым элементом для поддержания суперцикла сырьевых металлов.
Высокие дивиденды представителей сектора
• На фоне избытка предложения металлов после 2016 года компании начали направлять денежные потоки преимущественно на выплату дивидендов, а не на капитальные вложения. Дивидендная политика некоторых компаний привлекательная для инвестора:
Rio Tinto #RIO - выплачивает 40-60% от чистой прибыли.
BHP Group #BHP- минимум 50% от чистой прибыли.
Anglo American #AAL - минимум 40% от чистой прибыли.
Glencore #GLEN - направляет на выплату дивидендов минимум $1 млрд + 25% от свободного денежного потока. Ранее подсвечивали компанию в нескольких постах.
Несовпадение экономических циклов и сырьевых
• С 2002 года существовало два отчетливых экономических цикла (2002-2008, 2009-2020). При этом, 2020 год играет роль либо середины цикла, либо может стать началом нового экономического цикла. За это же время прошло четыре отдельных сырьевых цикла.
• Период 2011-2016 гг. был отмечен снижением цен на сырьевые товары из-за высоких капзатрат компаний и замедления роста ВВП Китая. В то же время рост глобальной экономики продолжался устойчивыми темпами. С 2016 года компании начали сокращать капитальные вложения на фоне избытка предложения. Этот фактор может привести к дефициту металлов в будущем, особенно учитывая продолжительные сроки открытия новых горнодобывающих проектов. Для выхода на 100%-ную производительность шахты требуется около 10 лет.
• В целом, это позволяет говорить о том, что несмотря на существующие риски рецессии на данный момент, сырьевой цикл может развиваться своим темпом на фоне изменений в регуляторной и технологической среде благодаря энергетическому переходу и декарбонизации.
💎 Сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы сектора. Ожидаем, что ESG-инициативы станут ключевым драйвером для цен на сырьевые металлы, особенно в свете текущего энергетического кризиса. Выделяем акции британской Glencore, поскольку компания обладает высокой экспозицией на энергетический уголь, цены на который выросли до исторических максимумов в этом году.
#аналитика #акции #США #сырьевые_товары
· telegram · сайт · курс
Энергетический переход и сокращение выбросов – ключевая точка потенциального роста
• Мировые регуляторы и корпорации внедряют планы по декарбонизации и развитию чистых источников энергии, что может стать новой точкой для роста спроса на металлы.
Такие решения, как электромобили, технологии с низким содержанием CO2, а также производство средств для чистой генерации энергии – требуют значительных объемов меди, никеля, кобальта, лития, алюминия, стали и подобных металлов. На этом фоне спрос на металлы для «зеленых» инициатив к 2030 году будет составлять более 20% от текущего предложения.
• Медь. По оценкам, спрос на медь для «зеленых» инициатив вырастет до 5.6 млн тонн к 2030, что подразумевает ежегодный рост на 13%. К этому времени примерно половина спроса или 3 млн. тонн в год будет приходиться на электромобили. Около 1.5 млн. тонн в год спроса придет из сферы производства средств для ветровой и солнечной энергетики. На модернизацию существующих энергосетей придется около 1 млн. тонн в год.
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ BHP #BHP
✅ Glencore #GLEN
• Алюминий и никель также имеют решающее значение для технологий с низким содержанием CO2. Спрос на алюминий для «зеленых» инициатив будет расти по 12% в год до 14 млн. тонн к 2030 году. 75% спроса будет обеспечено за счет электромобилей, а остальная часть придет от ветряных и солнечных электростанций. Главным драйвером для спроса на никель станут аккумуляторы для электрокаров.
✅ Alcoa #AA
✅ Rio Tinto #RIO
Спрос со стороны Китая
• Вступление Китая в ВТО в 2001 году ознаменовало начало суперцикла, что вызвало беспрецедентный рост мирового спроса и цен на сырьевые металлы. Китай не имеет достаточных внутренних ресурсов для удовлетворения спроса на большинство сырьевых товаров и является одним из главных нетто-импортеров сырья. Экономика Китая является ключевым элементом для поддержания суперцикла сырьевых металлов.
Высокие дивиденды представителей сектора
• На фоне избытка предложения металлов после 2016 года компании начали направлять денежные потоки преимущественно на выплату дивидендов, а не на капитальные вложения. Дивидендная политика некоторых компаний привлекательная для инвестора:
Rio Tinto #RIO - выплачивает 40-60% от чистой прибыли.
BHP Group #BHP- минимум 50% от чистой прибыли.
Anglo American #AAL - минимум 40% от чистой прибыли.
Glencore #GLEN - направляет на выплату дивидендов минимум $1 млрд + 25% от свободного денежного потока. Ранее подсвечивали компанию в нескольких постах.
Несовпадение экономических циклов и сырьевых
• С 2002 года существовало два отчетливых экономических цикла (2002-2008, 2009-2020). При этом, 2020 год играет роль либо середины цикла, либо может стать началом нового экономического цикла. За это же время прошло четыре отдельных сырьевых цикла.
• Период 2011-2016 гг. был отмечен снижением цен на сырьевые товары из-за высоких капзатрат компаний и замедления роста ВВП Китая. В то же время рост глобальной экономики продолжался устойчивыми темпами. С 2016 года компании начали сокращать капитальные вложения на фоне избытка предложения. Этот фактор может привести к дефициту металлов в будущем, особенно учитывая продолжительные сроки открытия новых горнодобывающих проектов. Для выхода на 100%-ную производительность шахты требуется около 10 лет.
• В целом, это позволяет говорить о том, что несмотря на существующие риски рецессии на данный момент, сырьевой цикл может развиваться своим темпом на фоне изменений в регуляторной и технологической среде благодаря энергетическому переходу и декарбонизации.
💎 Сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы сектора. Ожидаем, что ESG-инициативы станут ключевым драйвером для цен на сырьевые металлы, особенно в свете текущего энергетического кризиса. Выделяем акции британской Glencore, поскольку компания обладает высокой экспозицией на энергетический уголь, цены на который выросли до исторических максимумов в этом году.
#аналитика #акции #США #сырьевые_товары
· telegram · сайт · курс
🎙Завтра в 16:00 МСК состоится прямой эфир с Прудниковой Екатериной, руководителем подразделения по работе с клиентами.
Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Обзор долгового рынка за неделю
Макроэкономические данные
• ЕЦБ, как и ожидалось, повысил ставки на 75 б.п., хотя риторика регулятора стала более «голубиной». Тем не менее, данные по инфляции в отдельных странах еврозоны, которые вышли уже после заседания, привели к росту доходностей государственных облигаций развивающихся рынков. Теперь экономисты ожидают, что ЕЦБ будет повышать процентные ставки до 2.25%, против более ранних прогнозов в 2%.
• После длинной серии роста, доходности трежерис перешли к снижению благодаря выходу статьи WSJ о том, что ФРС может замедлить темпы ужесточения политики после ноябрьского заседания. Оптимизм также привел к отходу доллара США от исторических максимумов. Как ожидается, 2 ноября ФРС повысит процентные ставки на 75 б.п. Поскольку этот шаг широко ожидаем рынком, более важными станут комментарии председателя Пауэлла, который, вероятно, в очередной раз повторит, что будущие решения будут зависеть от поступающей статистики.
• Макроэкономические данные все еще говорят в пользу падения инфляции и охлаждения рынка труда. Согласно первой оценке, ВВП США в 3-м квартале вырос на 2.6% кв/кв. Тем не менее, консенсус-прогнозы предполагают, что в 4-м квартале темпы составят 1.5% кв/кв и продолжат замедляться в 2023 году. Рост расходов на рабочую силу составил 1.2%, после увеличения на 1.4% во 2-м квартале, что позволяет говорить о благоприятной тенденции в инфляции заработной платы.
• Что касается рынка труда, то объявленные планы компаний по найму в секторе розничной торговле выглядят слабее, чем обычно в преддверии праздничного сезона. Это может проявиться в отчете по занятости, который будет опубликован в конце этой недели. Вероятно, отток занятых из индустрии ритейла составит около 25 тыс. В связи с этим, общее число занятых в несельскохозяйственном секторе за октябрь может вырасти на 175 тыс., что ниже консенсуса на уровне 200 тыс.
Казначейские облигации
• Доходности трежерис снизились на фоне появления признаков прохождения пика «ястребиного» настроя ФРС и других центробанков. Тем не менее увеличивать дюрацию в трежерис не стоит, поскольку все еще существует риск, что ФРС продолжит ужесточение после февраля 2023 года, а потенциал роста тела облигации остается ограниченным. Вдобавок, ситуация со спросом все еще остается сложной, даже несмотря на то, что доходности уже достигли 15-ти летних максимумов.
Корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом
• Спред между ставками по корпоративным облигациям и трежерис расширился на фоне оттока средств из ETF, увеличения предложения на рынке, а также более значительного падения доходностей казначейских облигаций.
Высокодоходные облигации
• Спред между ставками по высокодоходным облигациям и трежерис, в свою очередь, продолжил сужаться на фоне относительно неплохих квартальных отчетностей компаний, отсутствия нового предложения и притока в ETF (+$3 млрд). При этом, доходности ВДО показали самое крупное падение с июля текущего года.
💎 На текущий момент считаем доходности казначейских облигаций США привлекательными для формирования позиций, однако для более уверенных покупок необходимо дождаться снижения волатильности. Ожидаем, что спрос на трежерис будет постепенно восстанавливаться по мере того, как ФРС начнет подавать более четкие сигналы о начале снижения темпов повышения процентных ставок. Занять экспозицию можно, например, через ETF: iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD и Shares 20+ Treasury Bond ETF #TLT.
#аналитика #облигации #США
· telegram · сайт · курс
Макроэкономические данные
• ЕЦБ, как и ожидалось, повысил ставки на 75 б.п., хотя риторика регулятора стала более «голубиной». Тем не менее, данные по инфляции в отдельных странах еврозоны, которые вышли уже после заседания, привели к росту доходностей государственных облигаций развивающихся рынков. Теперь экономисты ожидают, что ЕЦБ будет повышать процентные ставки до 2.25%, против более ранних прогнозов в 2%.
• После длинной серии роста, доходности трежерис перешли к снижению благодаря выходу статьи WSJ о том, что ФРС может замедлить темпы ужесточения политики после ноябрьского заседания. Оптимизм также привел к отходу доллара США от исторических максимумов. Как ожидается, 2 ноября ФРС повысит процентные ставки на 75 б.п. Поскольку этот шаг широко ожидаем рынком, более важными станут комментарии председателя Пауэлла, который, вероятно, в очередной раз повторит, что будущие решения будут зависеть от поступающей статистики.
• Макроэкономические данные все еще говорят в пользу падения инфляции и охлаждения рынка труда. Согласно первой оценке, ВВП США в 3-м квартале вырос на 2.6% кв/кв. Тем не менее, консенсус-прогнозы предполагают, что в 4-м квартале темпы составят 1.5% кв/кв и продолжат замедляться в 2023 году. Рост расходов на рабочую силу составил 1.2%, после увеличения на 1.4% во 2-м квартале, что позволяет говорить о благоприятной тенденции в инфляции заработной платы.
• Что касается рынка труда, то объявленные планы компаний по найму в секторе розничной торговле выглядят слабее, чем обычно в преддверии праздничного сезона. Это может проявиться в отчете по занятости, который будет опубликован в конце этой недели. Вероятно, отток занятых из индустрии ритейла составит около 25 тыс. В связи с этим, общее число занятых в несельскохозяйственном секторе за октябрь может вырасти на 175 тыс., что ниже консенсуса на уровне 200 тыс.
Казначейские облигации
• Доходности трежерис снизились на фоне появления признаков прохождения пика «ястребиного» настроя ФРС и других центробанков. Тем не менее увеличивать дюрацию в трежерис не стоит, поскольку все еще существует риск, что ФРС продолжит ужесточение после февраля 2023 года, а потенциал роста тела облигации остается ограниченным. Вдобавок, ситуация со спросом все еще остается сложной, даже несмотря на то, что доходности уже достигли 15-ти летних максимумов.
Корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом
• Спред между ставками по корпоративным облигациям и трежерис расширился на фоне оттока средств из ETF, увеличения предложения на рынке, а также более значительного падения доходностей казначейских облигаций.
Высокодоходные облигации
• Спред между ставками по высокодоходным облигациям и трежерис, в свою очередь, продолжил сужаться на фоне относительно неплохих квартальных отчетностей компаний, отсутствия нового предложения и притока в ETF (+$3 млрд). При этом, доходности ВДО показали самое крупное падение с июля текущего года.
💎 На текущий момент считаем доходности казначейских облигаций США привлекательными для формирования позиций, однако для более уверенных покупок необходимо дождаться снижения волатильности. Ожидаем, что спрос на трежерис будет постепенно восстанавливаться по мере того, как ФРС начнет подавать более четкие сигналы о начале снижения темпов повышения процентных ставок. Занять экспозицию можно, например, через ETF: iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD и Shares 20+ Treasury Bond ETF #TLT.
#аналитика #облигации #США
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 31.10.2021
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.52% (3891 п.)
📉 Nasdaq: -0.67% (11511 п.)
📉 Dow Jones -0.45% (32748 п.)
🌕 Золото: -0.20% ($1640)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.83% ($92.45)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.37% (4.035%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после пятничного ралли. Дополнительное давление на акции оказывает возобновившийся рост доходностей трежерис и укрепление доллара. В центре внимание инвесторов - заседание ФРС, итоги которого будут озвучены в среду. Вероятно, до этого момента на рынке будет наблюдаться повышенная волатильность. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🔴 Согласно предварительной оценке, инфляция в еврозоне составила 10.7% г/г в октябре после 9.9% г/г месяцем ранее. Рынок ожидал показателя на уровне 10.2%. Рост ВВП еврозоны в 3-м квартале замедлился с 0.8% кв/кв до 0.2% кв/кв, что совпало с ожиданиями экономистов.
🔴 Стоимость декабрьских фьючерсов на пшеницу подскочила почти на 5.5% после того, как Министерство обороны России заявило о приостановке участия в зерновой сделке.
🟢 Катарская нефтегазовая компания QatarEnergy выбрала ConocoPhillips #COP в качестве третьего и последнего международного партнера в проекте расширения южной части Северного месторождения газа North Field South в Персидском заливе, который включает создание двух мегалиний для производства 16 миллионов тонн СПГ в год.
🟡 По сообщению Bloomberg, Евросоюз не согласен с американской позицией по усилению экспортные ограничения в отношении Китая и ввиду других обстоятельств не планирует применять к КНР тот же подход, что к России.
🟡 Индонезия изучает возможность создания структуры, подобной ОПЕК, которая объединит производителей никеля и других металлов, используемых для энергоперехода. Страна является крупнейшим мировым производителем никеля, обеспечивая 38% мировых поставок.
🟡 Ford #F снизил цены на свой электромобиль Mustang Mach-E в Китае примерно на 9%. Тем не менее теперь электрокар попадает под государственные субсидии, что делает электрокар еще дешевля для покупателей.
🟢 По сообщению FT, Tesla #TSLA провела переговоры с Glencore #GLEN о покупке от 10% до 20% сырьевого трейдера в попытке зафиксировать поставки ключевых металлов для аккумуляторов. Пока переговоры не принесли результата, поскольку Tesla беспокоится за совместимость сырьевого бизнеса с экологическими целями.
🔴 Крупнейший завод по производству iPhone тайваньской Foxconn Technology может сократить выпуск продукции из-за вспышки COVID-19 на предприятии. В связи с этим компания планирует переместить сотрудников и увеличить производство на других площадках.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.52% (3891 п.)
📉 Nasdaq: -0.67% (11511 п.)
📉 Dow Jones -0.45% (32748 п.)
🌕 Золото: -0.20% ($1640)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.83% ($92.45)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.37% (4.035%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после пятничного ралли. Дополнительное давление на акции оказывает возобновившийся рост доходностей трежерис и укрепление доллара. В центре внимание инвесторов - заседание ФРС, итоги которого будут озвучены в среду. Вероятно, до этого момента на рынке будет наблюдаться повышенная волатильность. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🔴 Согласно предварительной оценке, инфляция в еврозоне составила 10.7% г/г в октябре после 9.9% г/г месяцем ранее. Рынок ожидал показателя на уровне 10.2%. Рост ВВП еврозоны в 3-м квартале замедлился с 0.8% кв/кв до 0.2% кв/кв, что совпало с ожиданиями экономистов.
🔴 Стоимость декабрьских фьючерсов на пшеницу подскочила почти на 5.5% после того, как Министерство обороны России заявило о приостановке участия в зерновой сделке.
🟢 Катарская нефтегазовая компания QatarEnergy выбрала ConocoPhillips #COP в качестве третьего и последнего международного партнера в проекте расширения южной части Северного месторождения газа North Field South в Персидском заливе, который включает создание двух мегалиний для производства 16 миллионов тонн СПГ в год.
🟡 По сообщению Bloomberg, Евросоюз не согласен с американской позицией по усилению экспортные ограничения в отношении Китая и ввиду других обстоятельств не планирует применять к КНР тот же подход, что к России.
🟡 Индонезия изучает возможность создания структуры, подобной ОПЕК, которая объединит производителей никеля и других металлов, используемых для энергоперехода. Страна является крупнейшим мировым производителем никеля, обеспечивая 38% мировых поставок.
🟡 Ford #F снизил цены на свой электромобиль Mustang Mach-E в Китае примерно на 9%. Тем не менее теперь электрокар попадает под государственные субсидии, что делает электрокар еще дешевля для покупателей.
🟢 По сообщению FT, Tesla #TSLA провела переговоры с Glencore #GLEN о покупке от 10% до 20% сырьевого трейдера в попытке зафиксировать поставки ключевых металлов для аккумуляторов. Пока переговоры не принесли результата, поскольку Tesla беспокоится за совместимость сырьевого бизнеса с экологическими целями.
🔴 Крупнейший завод по производству iPhone тайваньской Foxconn Technology может сократить выпуск продукции из-за вспышки COVID-19 на предприятии. В связи с этим компания планирует переместить сотрудников и увеличить производство на других площадках.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 31.10.2022
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Рынок акций умеренно корректируется после позитивной прошлой недели. Определенное давление оказывает рост казначейских облигаций. В целом инвесторы начинают занимать выжидательную позицию перед заседанием ФРС.
Уже завтра начнется двухдневное заседание, на котором центральный банк, как ожидается, повысит процентные ставки на 75 б.п. Комментарии председателя Пауэлла после принятия решения, а также данные по занятости, которые будут опубликованы в конце недели, предоставит дополнительные подсказки о том, может ли ФРС смягчить свою агрессивную позицию в проведении политики.
💎 «Данные с рынка труда выйдут на одной неделе с решением ФРС, и это вызовет всплеск волатильности. В среду мы будем слушать председателя ФРС Пауэлла, и его слова, вероятно, значат больше, чем действия самого центрального банка. Если его тон начнет несколько смягчаться, это будет положительным фактором для акций», - отметил Питер Кардилло, главный рыночный экономист Spartan Capital Securities.
Между тем, согласно инструменту FedWatch от CME, рынок уже закладывает 45%-ную вероятность повышения процентных ставок только на 50 б.п. на декабрьском заседании. Остальная оценка приходится на 75 б.п.
Акции Apple #AAPL снизились примерно на 1.5% на сообщении Reuters о том, что производство iPhone может сократиться на 30% в следующем месяце из-за ужесточения коронавирусных ограничений в Китае. Бумаги Wynn Resorts #WYNN подскочили почти на 10% на новости, что инвестор-миллиардер Тилман Фертитта приобрел долю в 6.1% в компании.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Цены на нефть снизились после публикации худших, чем ожидалось, данных об экономической активности в Китае, одном из крупнейших импортеров энергоресурсов. PMI в перерабатывающей промышленности в октябре опустился до 49.2 п., что является минимальным значением с июля. В то же время, PMI сферы услуг упал до 48.7 п., впервые с мая. Значение индекса ниже отметки в 50 п. указывает на спад активности. Помимо этого давление оказывает укрепление доллара США. В моменте DXY растет на 0.7%. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $92.41 за баррель.
Валюта:
Рубль незначительно укрепился к доллару. Российская валюта продолжает консолидироваться, при этом диапазон внутридневных колебаний постепенно сужается в ожидании новых стимулов для движения. Стабилизация курса сигнализирует, что временно был достигнут баланса спрос и предложения инностранной валюты. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.47.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Рынок акций умеренно корректируется после позитивной прошлой недели. Определенное давление оказывает рост казначейских облигаций. В целом инвесторы начинают занимать выжидательную позицию перед заседанием ФРС.
Уже завтра начнется двухдневное заседание, на котором центральный банк, как ожидается, повысит процентные ставки на 75 б.п. Комментарии председателя Пауэлла после принятия решения, а также данные по занятости, которые будут опубликованы в конце недели, предоставит дополнительные подсказки о том, может ли ФРС смягчить свою агрессивную позицию в проведении политики.
💎 «Данные с рынка труда выйдут на одной неделе с решением ФРС, и это вызовет всплеск волатильности. В среду мы будем слушать председателя ФРС Пауэлла, и его слова, вероятно, значат больше, чем действия самого центрального банка. Если его тон начнет несколько смягчаться, это будет положительным фактором для акций», - отметил Питер Кардилло, главный рыночный экономист Spartan Capital Securities.
Между тем, согласно инструменту FedWatch от CME, рынок уже закладывает 45%-ную вероятность повышения процентных ставок только на 50 б.п. на декабрьском заседании. Остальная оценка приходится на 75 б.п.
Акции Apple #AAPL снизились примерно на 1.5% на сообщении Reuters о том, что производство iPhone может сократиться на 30% в следующем месяце из-за ужесточения коронавирусных ограничений в Китае. Бумаги Wynn Resorts #WYNN подскочили почти на 10% на новости, что инвестор-миллиардер Тилман Фертитта приобрел долю в 6.1% в компании.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Цены на нефть снизились после публикации худших, чем ожидалось, данных об экономической активности в Китае, одном из крупнейших импортеров энергоресурсов. PMI в перерабатывающей промышленности в октябре опустился до 49.2 п., что является минимальным значением с июля. В то же время, PMI сферы услуг упал до 48.7 п., впервые с мая. Значение индекса ниже отметки в 50 п. указывает на спад активности. Помимо этого давление оказывает укрепление доллара США. В моменте DXY растет на 0.7%. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $92.41 за баррель.
Валюта:
Рубль незначительно укрепился к доллару. Российская валюта продолжает консолидироваться, при этом диапазон внутридневных колебаний постепенно сужается в ожидании новых стимулов для движения. Стабилизация курса сигнализирует, что временно был достигнут баланса спрос и предложения инностранной валюты. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.47.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс