Глобальный фондовый рынок и укрепление доллара
💡 Этот год отметился резким ростом инфляции, стремительным повышением процентных ставок, распродажей на рынке долга, а также существенным укреплением доллара США. Тем не менее сейчас постепенно появляются признаки, сигнализирующие о завершении доминирования этих тенденций на глобальном рынке, что может стать подспорьем для роста активов.
Долговой рынок
• Ожидается, что мировые центробанки продолжат ужесточение политики, однако темпы повышения процентных ставок вероятно не превысят те, которые были уже заложены рынком. Доходности 10-летних казначейских облигаций США полностью отыграли будущие повышения, а доходности гособлигаций Великобритании и Еврозоны обладают значительным потенциалом для падения. В случае начала снижения доходностей, одно из наиболее серьезных препятствий для роста мультипликаторов акций уйдет с рынка.
Влияние укрепления доллара США на рынок акций
• Индекс доллара DXY находится на самом высоком уровне за последние 20 лет. В ближайшей перспективе доллар, вероятно, останется устойчивым, однако потенциал роста на следующие 6-12 месяцев выглядит ограниченным.
• Влияние укрепления доллара, как правило, транслируется в отчетности компаний с задержкой, при этом, в текущей обстановке некоторые рынки выигрывают от сильной американской валюты. Как ожидается, в Японии произойдет новый цикл повышения консенсус-прогнозов по прибыли на акцию компаний благодаря ослаблению иены.
• Что касается Еврозоны, то стоит, в первую очередь, отметить падение цен на природный газ, которые рухнули почти на 60% от пиковых значений. Ожидается, что европейские компании покажут неплохие результаты, даже несмотря на рецессионный фон, чему будет способствовать ослабление евро. Также ожидается, что фискальное стимулирование в Европе будет сильнее, чем в других странах и регионах.Примечательно, что в последние несколько недель рынок акций Еврозоны выглядел устойчивей американского.
• Несмотря на политическую нестабильность, рынок акций Великобритании остается привлекательным. Наиболее интересными перспективами обладает индекс FTSE 100, поскольку примерно 70% совокупной выручки компаний из состава индекса генерируется в иностранной валюте.
• Для американского рынка акций укрепление доллара является менее позитивным фактором. Укрепление доллара США на 1% ведет к снижению совокупной прибыли на акцию компаний из состава S&P 500 примерно на 0.5%. Положительным моментом является то, что крепкая валюта является дефляционным фактором: импорт США в стоимостном выражении падает уже 6 месяцев подряд.
💎 В настоящий момент акции европейских и британских компаний торгуются с привлекательным дисконтом по отношению к американскому рынку. Долгосрочным инвесторам стоит обратить внимание на ETF iShares Core MSCI Europe #IEUR, который дает экспозицию на широкий рынок европейских акций, а также на фонд iShares Core FTSE 100 UCITS ETF #ISF, инвестирующий в британские «голубые фишки».
#аналитика #акции #облигации #США #Европа #Великобритания
· telegram · сайт · курс
💡 Этот год отметился резким ростом инфляции, стремительным повышением процентных ставок, распродажей на рынке долга, а также существенным укреплением доллара США. Тем не менее сейчас постепенно появляются признаки, сигнализирующие о завершении доминирования этих тенденций на глобальном рынке, что может стать подспорьем для роста активов.
Долговой рынок
• Ожидается, что мировые центробанки продолжат ужесточение политики, однако темпы повышения процентных ставок вероятно не превысят те, которые были уже заложены рынком. Доходности 10-летних казначейских облигаций США полностью отыграли будущие повышения, а доходности гособлигаций Великобритании и Еврозоны обладают значительным потенциалом для падения. В случае начала снижения доходностей, одно из наиболее серьезных препятствий для роста мультипликаторов акций уйдет с рынка.
Влияние укрепления доллара США на рынок акций
• Индекс доллара DXY находится на самом высоком уровне за последние 20 лет. В ближайшей перспективе доллар, вероятно, останется устойчивым, однако потенциал роста на следующие 6-12 месяцев выглядит ограниченным.
• Влияние укрепления доллара, как правило, транслируется в отчетности компаний с задержкой, при этом, в текущей обстановке некоторые рынки выигрывают от сильной американской валюты. Как ожидается, в Японии произойдет новый цикл повышения консенсус-прогнозов по прибыли на акцию компаний благодаря ослаблению иены.
• Что касается Еврозоны, то стоит, в первую очередь, отметить падение цен на природный газ, которые рухнули почти на 60% от пиковых значений. Ожидается, что европейские компании покажут неплохие результаты, даже несмотря на рецессионный фон, чему будет способствовать ослабление евро. Также ожидается, что фискальное стимулирование в Европе будет сильнее, чем в других странах и регионах.Примечательно, что в последние несколько недель рынок акций Еврозоны выглядел устойчивей американского.
• Несмотря на политическую нестабильность, рынок акций Великобритании остается привлекательным. Наиболее интересными перспективами обладает индекс FTSE 100, поскольку примерно 70% совокупной выручки компаний из состава индекса генерируется в иностранной валюте.
• Для американского рынка акций укрепление доллара является менее позитивным фактором. Укрепление доллара США на 1% ведет к снижению совокупной прибыли на акцию компаний из состава S&P 500 примерно на 0.5%. Положительным моментом является то, что крепкая валюта является дефляционным фактором: импорт США в стоимостном выражении падает уже 6 месяцев подряд.
💎 В настоящий момент акции европейских и британских компаний торгуются с привлекательным дисконтом по отношению к американскому рынку. Долгосрочным инвесторам стоит обратить внимание на ETF iShares Core MSCI Europe #IEUR, который дает экспозицию на широкий рынок европейских акций, а также на фонд iShares Core FTSE 100 UCITS ETF #ISF, инвестирующий в британские «голубые фишки».
#аналитика #акции #облигации #США #Европа #Великобритания
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 24.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.60% (3786 п.)
📈 Nasdaq: +0.34% (11397 п.)
📈 Dow Jones +0.66% (31328 п.)
🌕 Золото: -0.49% ($1648)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.99% ($90.03)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.50% (4.204%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой, продолжая пятничное ралли. Поддержку рынку акций оказывает падение доходностей казначейских облигаций на ожидания, что ФРС сократит темпы повышения процентных ставок на ближайших заседаниях. Сегодня инвесторы обратят внимание на публикацию первой оценки индексов деловой активности за октябрь. Эти данные важны, учитывая разочаровывающие данные по деловой активности в Еврозоне и Великобритании, которые вышли ранее. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🔴 Китайский фондовый рынок обвалился после переизбрания Си Цзиньпина генсеком компартии Китая на третий срок - еще на пять лет. Инвесторы остались разочарованы прошедшим съездом КПК, поскольку генсек вновь выступил в защиту политики нулевой терпимости к COVID-19 и не предложил стимулов для укрепления рынка недвижимости.
🟡 ВВП Китая в 3-м квартале увеличился на 3.9% г/г после роста на 0.4% во 2-м квартале. Аналитики ожидали повышения на 3.4-3.5%. За сентябрь импорт продолжил стагнировать и составил 0.3% г/г против прогноза в 1% и 0.3% в прошлом месяце. Экспорт показал рост на 5.7% г/г против ожиданий на уровне 4.1% и 7.1% в августе.
🟡 Борис Джонсон отказался от выдвижения своей кандидатуры на пост лидера Консервативной партии и премьер-министра Великобритании. Это означает, что следующим премьером Королевства практически наверняка станет бывший министр финансов Риши Сунак.
🔴 Tesla #TSLA снизила цены на электромобили в Китае примерно на 5–9%. Компания продолжает сталкиваться с усилением конкуренции со стороны местных производителей электрокаров, в том числе со стороны BYD, Nio #NIO и Xpeng #XPEV.
🟢 Стоимость газа в Европе упала ниже $1000 за тысячу кубометров впервые с 14 июня на ожиданиях более позднего начала отопительного сезона из-за аномально теплой погоды и высокого уровня заполненности подземных хранилищ перед началом отбора газа.
🟢 Vale #VALE планирует отделить подразделение по производству меди и никеля от железорудного бизнеса. В конечном итоге Vale собирается развить подразделение цветных металлов и вывести его на IPO. Менеджмент пока что не обозначил конкретных сроков выделения.
🟡 Вице-президент Apple #AAPL по промышленному дизайну Эванс Хэнки, назначенная на этот пост в 2019 году, уходит из компании. Под руководством Хэнки были созданы два поколения AirPods и Apple Watch, а также iPhone 12, 13, 14.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.60% (3786 п.)
📈 Nasdaq: +0.34% (11397 п.)
📈 Dow Jones +0.66% (31328 п.)
🌕 Золото: -0.49% ($1648)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.99% ($90.03)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.50% (4.204%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой, продолжая пятничное ралли. Поддержку рынку акций оказывает падение доходностей казначейских облигаций на ожидания, что ФРС сократит темпы повышения процентных ставок на ближайших заседаниях. Сегодня инвесторы обратят внимание на публикацию первой оценки индексов деловой активности за октябрь. Эти данные важны, учитывая разочаровывающие данные по деловой активности в Еврозоне и Великобритании, которые вышли ранее. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.
🔴 Китайский фондовый рынок обвалился после переизбрания Си Цзиньпина генсеком компартии Китая на третий срок - еще на пять лет. Инвесторы остались разочарованы прошедшим съездом КПК, поскольку генсек вновь выступил в защиту политики нулевой терпимости к COVID-19 и не предложил стимулов для укрепления рынка недвижимости.
🟡 ВВП Китая в 3-м квартале увеличился на 3.9% г/г после роста на 0.4% во 2-м квартале. Аналитики ожидали повышения на 3.4-3.5%. За сентябрь импорт продолжил стагнировать и составил 0.3% г/г против прогноза в 1% и 0.3% в прошлом месяце. Экспорт показал рост на 5.7% г/г против ожиданий на уровне 4.1% и 7.1% в августе.
🟡 Борис Джонсон отказался от выдвижения своей кандидатуры на пост лидера Консервативной партии и премьер-министра Великобритании. Это означает, что следующим премьером Королевства практически наверняка станет бывший министр финансов Риши Сунак.
🔴 Tesla #TSLA снизила цены на электромобили в Китае примерно на 5–9%. Компания продолжает сталкиваться с усилением конкуренции со стороны местных производителей электрокаров, в том числе со стороны BYD, Nio #NIO и Xpeng #XPEV.
🟢 Стоимость газа в Европе упала ниже $1000 за тысячу кубометров впервые с 14 июня на ожиданиях более позднего начала отопительного сезона из-за аномально теплой погоды и высокого уровня заполненности подземных хранилищ перед началом отбора газа.
🟢 Vale #VALE планирует отделить подразделение по производству меди и никеля от железорудного бизнеса. В конечном итоге Vale собирается развить подразделение цветных металлов и вывести его на IPO. Менеджмент пока что не обозначил конкретных сроков выделения.
🟡 Вице-президент Apple #AAPL по промышленному дизайну Эванс Хэнки, назначенная на этот пост в 2019 году, уходит из компании. Под руководством Хэнки были созданы два поколения AirPods и Apple Watch, а также iPhone 12, 13, 14.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 24.10.2022
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку акций оказало умеренное снижение доходностей казначейских облигаций, а также опубликованные макроданные.
Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе в октябре снизился на 2.1 п. до 49.9 п., что оказалось ниже ожиданий экономистов на уровне 51 п. PMI в секторе услуг упал на 2.7 п. до 46.6 п. - против прогнозов в 49.2 п. Значение индексов ниже 50 п. сигнализирует о замедлении роста экономической активности в США, что может подтолкнуть ФРС к снижению темпов повышения процентных ставок на ближайших заседаниях.
💎 «Мы думаем, что заседание ФРС в ноябре может стать позитивным поворотом для рынка, поскольку оно покажет, что по крайней мере некоторые члены переосмысливают свою ультра-ястребиную позицию», - сказал Джей Хэтфилд, главный исполнительный директор Infrastructure Capital Management.
На этой неделе начнут отчитываться за 3-й квартал крупнейшие американские технологические компании, включая Alphabet #GOOG, Amazon #AMZN, Microsoft #MSFT и Apple #AAPL, что стать может стать испытанием для зарождающегося ралли на Уолл-стрит.
💎 «Я думаю, что консенсус-прогнозы для компаний большой капитализации относительно консервативны. Поэтому реакция рынка на фактические отчетности, скорее всего, будет положительной. Сезон отчетности действительно дает инвесторам возможность переключить свое внимание на фактические доходы корпоративной Америки, и я думаю, что именно поэтому мы сегодня немного подскочили», - сказал Арт Хоган, главный рыночный стратег B. Riley Wealth.
99 компаний из состава S&P 500 уже представили свои отчетности, причем 74.7% из них превзошли консенсус-прогнозы. Стоит отметить, что согласно историческим данным только 66.2% компаний превышают ожидания аналитиков в этот период.
Акции Tesla #TSLA снизились почти на 4% на новости о том, что компания снижает отпускные цены на свои электрокары Model 3 и Model Y в Китае из-за низкого спроса и высокой конкуренции.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются с умеренным снижением. Инвесторы оценивают неоднозначные макроэкономические данные из Китая, одного из крупнейших импортеров энергоресурсов. Темпы увеличения китайского экспорта в сентябре замедлились до 5.7% г/г с 7.1% г/г в августе, а рост импорта составил 0.3% г/г, как и месяцем ранее. При этом, за сентябрь импорт только сырой нефти снизился на 2% г/г до 9.79 млн б/сут. В то же время, ВВП Китая в 3-м квартале увеличился на 3.9% г/г, что существенно выше роста на 0.4% г/г во 2-м квартале. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $91.46 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно укрепился к доллару. Фактор налогового периода продолжает оказывать поддержку российской валюте. Тем не менее уже завтра пройдет пик продаж иностранной валюты экспортерами, в связи с чем в ближайшие дни, вероятно, рубль начнет сдавать позиции. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.18.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку акций оказало умеренное снижение доходностей казначейских облигаций, а также опубликованные макроданные.
Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе в октябре снизился на 2.1 п. до 49.9 п., что оказалось ниже ожиданий экономистов на уровне 51 п. PMI в секторе услуг упал на 2.7 п. до 46.6 п. - против прогнозов в 49.2 п. Значение индексов ниже 50 п. сигнализирует о замедлении роста экономической активности в США, что может подтолкнуть ФРС к снижению темпов повышения процентных ставок на ближайших заседаниях.
💎 «Мы думаем, что заседание ФРС в ноябре может стать позитивным поворотом для рынка, поскольку оно покажет, что по крайней мере некоторые члены переосмысливают свою ультра-ястребиную позицию», - сказал Джей Хэтфилд, главный исполнительный директор Infrastructure Capital Management.
На этой неделе начнут отчитываться за 3-й квартал крупнейшие американские технологические компании, включая Alphabet #GOOG, Amazon #AMZN, Microsoft #MSFT и Apple #AAPL, что стать может стать испытанием для зарождающегося ралли на Уолл-стрит.
💎 «Я думаю, что консенсус-прогнозы для компаний большой капитализации относительно консервативны. Поэтому реакция рынка на фактические отчетности, скорее всего, будет положительной. Сезон отчетности действительно дает инвесторам возможность переключить свое внимание на фактические доходы корпоративной Америки, и я думаю, что именно поэтому мы сегодня немного подскочили», - сказал Арт Хоган, главный рыночный стратег B. Riley Wealth.
99 компаний из состава S&P 500 уже представили свои отчетности, причем 74.7% из них превзошли консенсус-прогнозы. Стоит отметить, что согласно историческим данным только 66.2% компаний превышают ожидания аналитиков в этот период.
Акции Tesla #TSLA снизились почти на 4% на новости о том, что компания снижает отпускные цены на свои электрокары Model 3 и Model Y в Китае из-за низкого спроса и высокой конкуренции.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются с умеренным снижением. Инвесторы оценивают неоднозначные макроэкономические данные из Китая, одного из крупнейших импортеров энергоресурсов. Темпы увеличения китайского экспорта в сентябре замедлились до 5.7% г/г с 7.1% г/г в августе, а рост импорта составил 0.3% г/г, как и месяцем ранее. При этом, за сентябрь импорт только сырой нефти снизился на 2% г/г до 9.79 млн б/сут. В то же время, ВВП Китая в 3-м квартале увеличился на 3.9% г/г, что существенно выше роста на 0.4% г/г во 2-м квартале. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $91.46 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно укрепился к доллару. Фактор налогового периода продолжает оказывать поддержку российской валюте. Тем не менее уже завтра пройдет пик продаж иностранной валюты экспортерами, в связи с чем в ближайшие дни, вероятно, рубль начнет сдавать позиции. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.18.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Недавно мы предлагали провести анализ вашего портфеля на анонимной основе.
Мы благодарны за ваше высокое доверие и отклик на наше предложение.
Первый разбор уже готов, и выложен на нашем канале по ссылке, надеемся, что это будет полезно и поможет разобраться в своих открытых позициях.
Если вы тоже желаете получить разбор портфеля, то присылайте нам информацию в аккаунт @abeta_ask и мы выберем наиболее интересный.
Мы благодарны за ваше высокое доверие и отклик на наше предложение.
Первый разбор уже готов, и выложен на нашем канале по ссылке, надеемся, что это будет полезно и поможет разобраться в своих открытых позициях.
Если вы тоже желаете получить разбор портфеля, то присылайте нам информацию в аккаунт @abeta_ask и мы выберем наиболее интересный.
Утренний обзор - 25.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.04% (3807 п.)
📉 Nasdaq: -0.05% (11473 п.)
📉 Dow Jones: -0.04% (31535 п.)
🌕 Золото: -0.14% ($1647)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.16% ($91.24)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.87% (4.207%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 1.19%, Dow Jones - на 1.34%, а Nasdaq - на 0.86%. Рынок акций продемонстрировал подъем вторую сессию подряд на фоне замедления роста доходностей казначейских облигаций. Дополнительную поддержку также оказали неплохие отчетности американских компаний. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
До сих пор в этом сезоне отчетностей компании доказывали, что их дела обстоят лучше, чем ожидалось. Отчасти это связано с заниженными консенсус-прогнозами аналитиков на фоне стремительного укрепления доллара США и других макроэкономических проблем.
💎 «Отчетности компаний действительно становятся хуже. Возможно, инвесторы довольны, потому что прибыли выросли на 2%, а не упали на 2%, но мы также наблюдаем снижение прогнозов на 2023 год. Этот медвежий рынок, вероятно, должен отыграть свое, даже если мы получим ралли на медвежьем рынке в ближайшем будущем», - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA.
На этой неделе внимание инвесторов сосредоточено на отчетностях крупнейших технологических компаний: во вторник должны выйти отчеты Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT. В среду отчитается Meta Platforms #META, а в четверг - Amazon #AMZN и Apple #AAPL. Учитывая их высокую рыночную капитализацию и долю в основных индексах, любые движения в акциях, вероятно, будут определять дальнейшую динамику рынка.
💎 «Никто не хочет агрессивно покупать акции технологических компаний, пока мы не увидим отчетности крупнейших представителей сектора. Для ралли на широком рынке важно участие бигтехов, поскольку они действительно обладают существенным влиянием на индексы», - отметил Эд Мойя из Oanda.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс доверия потребителей США от CB (октябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.04% (3807 п.)
📉 Nasdaq: -0.05% (11473 п.)
📉 Dow Jones: -0.04% (31535 п.)
🌕 Золото: -0.14% ($1647)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.16% ($91.24)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.87% (4.207%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 1.19%, Dow Jones - на 1.34%, а Nasdaq - на 0.86%. Рынок акций продемонстрировал подъем вторую сессию подряд на фоне замедления роста доходностей казначейских облигаций. Дополнительную поддержку также оказали неплохие отчетности американских компаний. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
До сих пор в этом сезоне отчетностей компании доказывали, что их дела обстоят лучше, чем ожидалось. Отчасти это связано с заниженными консенсус-прогнозами аналитиков на фоне стремительного укрепления доллара США и других макроэкономических проблем.
💎 «Отчетности компаний действительно становятся хуже. Возможно, инвесторы довольны, потому что прибыли выросли на 2%, а не упали на 2%, но мы также наблюдаем снижение прогнозов на 2023 год. Этот медвежий рынок, вероятно, должен отыграть свое, даже если мы получим ралли на медвежьем рынке в ближайшем будущем», - сказал Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA.
На этой неделе внимание инвесторов сосредоточено на отчетностях крупнейших технологических компаний: во вторник должны выйти отчеты Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT. В среду отчитается Meta Platforms #META, а в четверг - Amazon #AMZN и Apple #AAPL. Учитывая их высокую рыночную капитализацию и долю в основных индексах, любые движения в акциях, вероятно, будут определять дальнейшую динамику рынка.
💎 «Никто не хочет агрессивно покупать акции технологических компаний, пока мы не увидим отчетности крупнейших представителей сектора. Для ралли на широком рынке важно участие бигтехов, поскольку они действительно обладают существенным влиянием на индексы», - отметил Эд Мойя из Oanda.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс доверия потребителей США от CB (октябрь)
• Продажи нового жилья (сентябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Ключевые индустрии для энергетического перехода
💡 Goldman Sachs определил индустрии, которые являются ключевыми для осуществления перехода экономики на чистую энергетику. В подборку инвестбанка вошли корпорации, добывающие медь и алюминий, сетевые компании, чипмейкеры, а также поставщик услуг кибербезопасности. Аналитики назвали эти индустрии «Greenablers».
Тезисы в пользу роста
• По мнению аналитиков, спрос на решения Greenablers будет расти в связи с необходимостью более срочных и своевременных инвестиций компаний для избежания проблем в цепях поставок из-за длительных сроков реализации проектов чистой энергетики.
• Сырье и услуги Greenablers являются критическими или, как минимум, крайне необходимыми для подавляющего большинства вертикалей зеленой энергетики. Адекватное предложение материалов от Greenablers имеет решающее значение для устранения узких мест в цепях поставок.
• Goldman Sachs отметил, что индустрии Greenablers не являются приоритетными для инвесторов, ориентированных на ESG-повестку, однако они подойдут тем, кто хочет получить экспозицию на чистую энергетику без инвестиций в классических представителей сектора.
Топ-пики аналитиков
• Денежная рентабельность инвестированного капитала каждой компании выше 5%. Показатель характеризует прибыльность компании при инвестировании за счет собственных и заемных средств.
Медь и алюминий
✅ Freeport-McMoRan #FCX
🎯 Целевая цена - $39, потенциал роста +26%
✅ Constellium #CSTM
🎯 Целевая цена - $15, потенциал роста +19%
Сетевые компании
✅ Sempra Energy #SRE
🎯 Целевая цена - $168, потенциал роста +17%
✅ Public Service Enterprise #PEG
🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +24%
Поставщики полупроводников
✅ Advanced Micro Devices #AMD
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +21%
✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM
🎯 Целевая цена - $88, потенциал роста +44%
✅ ASML #ASML
🎯 Целевая цена - €780, потенциал роста +63%
Кибербезопасность
✅ Datadog #DDOG
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +59%
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 Goldman Sachs определил индустрии, которые являются ключевыми для осуществления перехода экономики на чистую энергетику. В подборку инвестбанка вошли корпорации, добывающие медь и алюминий, сетевые компании, чипмейкеры, а также поставщик услуг кибербезопасности. Аналитики назвали эти индустрии «Greenablers».
Тезисы в пользу роста
• По мнению аналитиков, спрос на решения Greenablers будет расти в связи с необходимостью более срочных и своевременных инвестиций компаний для избежания проблем в цепях поставок из-за длительных сроков реализации проектов чистой энергетики.
• Сырье и услуги Greenablers являются критическими или, как минимум, крайне необходимыми для подавляющего большинства вертикалей зеленой энергетики. Адекватное предложение материалов от Greenablers имеет решающее значение для устранения узких мест в цепях поставок.
• Goldman Sachs отметил, что индустрии Greenablers не являются приоритетными для инвесторов, ориентированных на ESG-повестку, однако они подойдут тем, кто хочет получить экспозицию на чистую энергетику без инвестиций в классических представителей сектора.
Топ-пики аналитиков
• Денежная рентабельность инвестированного капитала каждой компании выше 5%. Показатель характеризует прибыльность компании при инвестировании за счет собственных и заемных средств.
Медь и алюминий
✅ Freeport-McMoRan #FCX
🎯 Целевая цена - $39, потенциал роста +26%
✅ Constellium #CSTM
🎯 Целевая цена - $15, потенциал роста +19%
Сетевые компании
✅ Sempra Energy #SRE
🎯 Целевая цена - $168, потенциал роста +17%
✅ Public Service Enterprise #PEG
🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +24%
Поставщики полупроводников
✅ Advanced Micro Devices #AMD
🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +21%
✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM
🎯 Целевая цена - $88, потенциал роста +44%
✅ ASML #ASML
🎯 Целевая цена - €780, потенциал роста +63%
Кибербезопасность
✅ Datadog #DDOG
🎯 Целевая цена - $130, потенциал роста +59%
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
🎙Сегодня в 16:00 МСК состоится прямой эфир с Прудниковой Екатериной, руководителем подразделения по работе с клиентами.
Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Еженедельно во вторник мы обсуждаем текущие новости на рынках и перспективы, а также отвечаем на ваши вопросы, напишите нам в @abeta_ask.
Для участия подключайтесь по ссылке
Morgan Stanley ожидает продолжения ралли
💡 Morgan Stanley считает, что рынок акций сохраняет потенциал для подъема.
Мнение аналитиков
• По оценкам банка, снижение доходностей казначейских облигаций станет драйвером для продолжения текущего тактического ралли на рынке. При этом аналитики ожидают, что в ближайшие несколько месяцев произойдет капитуляция, поскольку будут полностью оценены прогнозы по прибыли компаний на 2023 год. В этом случае рынок вновь может протестировать уровень 200-недельной скользящей средней на отметке 3605 п. по S&P 500 и отскочить на 15%.
• Аналогичного мнения придерживаются и стратеги Stifel, которые заявили, что ожидают роста S&P 500 до 4300 п. в ближайшие 6 месяцев. Драйверами названы снижение инфляции, а также более позднее начало рецессии только в третьем квартале следующего года.
• За прошедшую неделю S&P 500 вырос 4.7%, что является лучшей динамикой с июня. Поддержку оказали технические факторы и неплохие отчетности компаний. Бычьи настроения начинают преобладать на рынке, и инвесторы оценивают будущее падение инфляции и замедление темпов ужесточения политики ФРС.
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 Morgan Stanley считает, что рынок акций сохраняет потенциал для подъема.
Мнение аналитиков
• По оценкам банка, снижение доходностей казначейских облигаций станет драйвером для продолжения текущего тактического ралли на рынке. При этом аналитики ожидают, что в ближайшие несколько месяцев произойдет капитуляция, поскольку будут полностью оценены прогнозы по прибыли компаний на 2023 год. В этом случае рынок вновь может протестировать уровень 200-недельной скользящей средней на отметке 3605 п. по S&P 500 и отскочить на 15%.
• Аналогичного мнения придерживаются и стратеги Stifel, которые заявили, что ожидают роста S&P 500 до 4300 п. в ближайшие 6 месяцев. Драйверами названы снижение инфляции, а также более позднее начало рецессии только в третьем квартале следующего года.
• За прошедшую неделю S&P 500 вырос 4.7%, что является лучшей динамикой с июня. Поддержку оказали технические факторы и неплохие отчетности компаний. Бычьи настроения начинают преобладать на рынке, и инвесторы оценивают будущее падение инфляции и замедление темпов ужесточения политики ФРС.
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 25.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.33% (3796 п.)
📉 Nasdaq: -0.11% (11465 п.)
📉 Dow Jones -0.45% (31398 п.)
🌕 Золото: -0.44% ($1642)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.30% ($90.22)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.51% (4.18%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после двух сессий уверенного роста. Некоторую поддержку рынку оказывает замедление роста доходностей казначейских облигаций, а также выход неплохих отчетностей американских корпораций. Сегодня все внимание участников рынка будет приковано к технологическим гигантам Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT, отчетности которых будут опубликованы на постмаркете. Также выйдут данные с рынка недвижимости США. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Турция добивается скидки на российский газ, страна также попросила Газпром #GAZP о возможности отсрочить платежи. Министр финансов Турции Небати отметил, что ожидает «хороших новостей» по обоим направлениям.
🔴 Финские сейсмологи зафиксировали четыре взрыва в районе «Северного потока - 1». По оценкам сейсмолога Яри Корстрема речь идет о сравнительно небольших взрывах - 50–100 кг взрывчатки.
🟢 Король Великобритании Карл III назначил Риши Сунака премьер-министром Великобритании. Это третья смена премьера за последние семь недель. Британский фунт отреагировал укреплением на назначение.
🔴 Финансовые регуляторы Великобритании заявили, что расширение деятельности крупных американских компаний Apple #AAPL, Amazon #AMZN и Google #GOOG в сфере кредитования, финансовых операций может нанести удар по конкуренции, поставить в невыгодное положение других игроков на рынке страны.
🟡 Apple #AAPL повышает цены на подписки для сервисов Apple Music, Apple TV+ и сборника Apple One на $1-2 в зависимости от тарифного плана. Компания связывает повышение цен с ростом расходов на лицензирование контента.
🔴 Yum! Brands #YUM начала процесс передачи российского бизнеса, включая 70 ресторанов KFC и мастер-франшизу бренда, местному партнеру. Покупателем актива оценочной стоимостью 1.3 млрд руб. стали структуры франчайзи сети ГК «Фуд-сервис». Новый владелец обязан постепенно ребрендировать все 1 тыс. заведений KFC в России в Rostic’s.
🔴 Juul Labs, дочерняя Altria #MO, ведет переговоры с двумя крупнейшими инвесторами о предоставлении пакета финансовой помощи. Средства компания может потратить на избежание банкротства, укрепление финансов, также на разрешение спора с федеральными властями из-за запрета на продажу продукции в США.
🟢 Hyundai #HYUD начнет строительство завода стоимостью $5.54 млрд по производству электромобилей и аккумуляторов для них в США. Производство начнется в 2025 году, с мощностью 300 тыс. электрокаров в год.
🔴 Amazon #AMZN приостановит найм сотрудников для своего подразделения облачных вычислений Amazon Web Services.
💎 Рынок акций демонстрирует устойчивость на фоне неплохого сезона отчетностей, мы считаем, что положительная динамика сохранится в ближайшие торговые сессии. В любом случае данный отскок мы рассматриваем, как временный и будем сокращать позиции ближе к верхней границе диапазона. Отдельно стоит отметить крайне привлекательные уровни в качественных бондах, на наш взгляд пик ястребиной риторики мировых ЦБ близок к завершению, законодателей всерьез беспокоит низкая ликвидность на долговом рынке, даже в США начинают высказываться о применении мер поддержки. Мы начинаем формировать позиции в #TLT и #LQD, не исключаем, что потенциальная доходность с поправкой на риск в облигациях может быть выше по сравнению с рынком акций.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.33% (3796 п.)
📉 Nasdaq: -0.11% (11465 п.)
📉 Dow Jones -0.45% (31398 п.)
🌕 Золото: -0.44% ($1642)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.30% ($90.22)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.51% (4.18%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после двух сессий уверенного роста. Некоторую поддержку рынку оказывает замедление роста доходностей казначейских облигаций, а также выход неплохих отчетностей американских корпораций. Сегодня все внимание участников рынка будет приковано к технологическим гигантам Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT, отчетности которых будут опубликованы на постмаркете. Также выйдут данные с рынка недвижимости США. Европейские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🟡 Турция добивается скидки на российский газ, страна также попросила Газпром #GAZP о возможности отсрочить платежи. Министр финансов Турции Небати отметил, что ожидает «хороших новостей» по обоим направлениям.
🔴 Финские сейсмологи зафиксировали четыре взрыва в районе «Северного потока - 1». По оценкам сейсмолога Яри Корстрема речь идет о сравнительно небольших взрывах - 50–100 кг взрывчатки.
🟢 Король Великобритании Карл III назначил Риши Сунака премьер-министром Великобритании. Это третья смена премьера за последние семь недель. Британский фунт отреагировал укреплением на назначение.
🔴 Финансовые регуляторы Великобритании заявили, что расширение деятельности крупных американских компаний Apple #AAPL, Amazon #AMZN и Google #GOOG в сфере кредитования, финансовых операций может нанести удар по конкуренции, поставить в невыгодное положение других игроков на рынке страны.
🟡 Apple #AAPL повышает цены на подписки для сервисов Apple Music, Apple TV+ и сборника Apple One на $1-2 в зависимости от тарифного плана. Компания связывает повышение цен с ростом расходов на лицензирование контента.
🔴 Yum! Brands #YUM начала процесс передачи российского бизнеса, включая 70 ресторанов KFC и мастер-франшизу бренда, местному партнеру. Покупателем актива оценочной стоимостью 1.3 млрд руб. стали структуры франчайзи сети ГК «Фуд-сервис». Новый владелец обязан постепенно ребрендировать все 1 тыс. заведений KFC в России в Rostic’s.
🔴 Juul Labs, дочерняя Altria #MO, ведет переговоры с двумя крупнейшими инвесторами о предоставлении пакета финансовой помощи. Средства компания может потратить на избежание банкротства, укрепление финансов, также на разрешение спора с федеральными властями из-за запрета на продажу продукции в США.
🟢 Hyundai #HYUD начнет строительство завода стоимостью $5.54 млрд по производству электромобилей и аккумуляторов для них в США. Производство начнется в 2025 году, с мощностью 300 тыс. электрокаров в год.
🔴 Amazon #AMZN приостановит найм сотрудников для своего подразделения облачных вычислений Amazon Web Services.
💎 Рынок акций демонстрирует устойчивость на фоне неплохого сезона отчетностей, мы считаем, что положительная динамика сохранится в ближайшие торговые сессии. В любом случае данный отскок мы рассматриваем, как временный и будем сокращать позиции ближе к верхней границе диапазона. Отдельно стоит отметить крайне привлекательные уровни в качественных бондах, на наш взгляд пик ястребиной риторики мировых ЦБ близок к завершению, законодателей всерьез беспокоит низкая ликвидность на долговом рынке, даже в США начинают высказываться о применении мер поддержки. Мы начинаем формировать позиции в #TLT и #LQD, не исключаем, что потенциальная доходность с поправкой на риск в облигациях может быть выше по сравнению с рынком акций.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Дорогие подписчики, вчера вышла очередная статья АБЕТА.
💡События и движения на фондовом рынке можно разделить на два полярных состояния: бычий и медвежий рынок. Что значит медвежий рынок и медвежий тренд? В чем его отличие от бычьего и коррекции? Как себя вести при таком рынке и как подстраховаться инвесторам? На все эти вопросы отвечают Василий Белокрылецкий и Дмитрий Котегов, CFA.
Ознакомиться с полным текстом статьи можно по ссылке.
💡События и движения на фондовом рынке можно разделить на два полярных состояния: бычий и медвежий рынок. Что значит медвежий рынок и медвежий тренд? В чем его отличие от бычьего и коррекции? Как себя вести при таком рынке и как подстраховаться инвесторам? На все эти вопросы отвечают Василий Белокрылецкий и Дмитрий Котегов, CFA.
Ознакомиться с полным текстом статьи можно по ссылке.
Обзор долгового рынка за неделю
Ситуация с ликвидностью
• Цены казначейских облигаций США продолжили падать, а ликвидность на рынке все еще остается низкой. На этом фоне возникает вопрос, может ли ситуация на рынке американского госдолга пойти по британскому сценарию? На данный момент это выглядит маловероятным, поскольку низкая ликвидность в значительной степени обусловлена только усилением макроэкономических рисков.
• Риски резкого нарушения функционирования рынка выглядят ограниченными. Важно отметить, что мы не наблюдаем роста объемов операций кэрри-трейда с заемными средствами, как это было до марта 2020 года. Такие сделки были популярны до пандемии, однако затем трейдеры начали сталкиваться с массовыми маржин-коллами, так как конечные инвесторы на рынке казначейских обязательств выходили в кэш. Мы вряд ли увидим подобную ситуацию в текущих условиях, поскольку макроэкономические факторы ограничили привлекательность кэрри-трейда.
Перспективы программы скупки облигаций
• Все еще существует вероятность того, что казначейство объявит официальную программу выкупа в ближайшие месяцы, чтобы поддержать ликвидность на рынке. При этом, казначейство, вероятно, будет придерживаться своего принципа регулярности и предсказуемости. Тем не менее ведомству потребуется проявить определенную гибкость, чтобы приспособиться к изменению условий ликвидности по всей кривой. По оценкам, 3-летние и 10-летние трежерис получат наибольшую выгоду от запуска программы обратного выкупа.
Спрос на рынке
• В последние недели отмечалось ухудшение спроса на американские ценные бумаги с фиксированным доходом со стороны ключевых групп покупателей, таких как коммерческие банки и иностранные инвесторы. В то же время, спрос со стороны пенсионных фондов остается устойчивым. При этом, американские пенсионные фонды хорошо позиционированы и не испытывают проблем с ликвидностью, которые были очевидны в британских фондах.
Высокодоходные облигации
• Спред между доходностями высокодоходных облигаций и трежерис возобновил расширение. На данный момент доходности ВДО достигли привлекательных для формирования позиций отметок, учитывая благоприятную сезонность, устойчивые фундаментальные показатели и надежные технические уровни.
💎 Стоит отметить крайне привлекательные уровни в качественных бондах, на наш взгляд пик ястребиной риторики мировых ЦБ близок к завершению, законодателей всерьез беспокоит низкая ликвидность на долговом рынке, даже в США начинают высказываться о применении мер поддержки. Мы начинаем формировать позиции в iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD и Shares 20+ Treasury Bond ETF #TLT, не исключаем, что потенциальная доходность с поправкой на риск в облигациях может быть выше по сравнению с рынком акций.
#аналитика #облигации #США
· telegram · сайт · курс
Ситуация с ликвидностью
• Цены казначейских облигаций США продолжили падать, а ликвидность на рынке все еще остается низкой. На этом фоне возникает вопрос, может ли ситуация на рынке американского госдолга пойти по британскому сценарию? На данный момент это выглядит маловероятным, поскольку низкая ликвидность в значительной степени обусловлена только усилением макроэкономических рисков.
• Риски резкого нарушения функционирования рынка выглядят ограниченными. Важно отметить, что мы не наблюдаем роста объемов операций кэрри-трейда с заемными средствами, как это было до марта 2020 года. Такие сделки были популярны до пандемии, однако затем трейдеры начали сталкиваться с массовыми маржин-коллами, так как конечные инвесторы на рынке казначейских обязательств выходили в кэш. Мы вряд ли увидим подобную ситуацию в текущих условиях, поскольку макроэкономические факторы ограничили привлекательность кэрри-трейда.
Перспективы программы скупки облигаций
• Все еще существует вероятность того, что казначейство объявит официальную программу выкупа в ближайшие месяцы, чтобы поддержать ликвидность на рынке. При этом, казначейство, вероятно, будет придерживаться своего принципа регулярности и предсказуемости. Тем не менее ведомству потребуется проявить определенную гибкость, чтобы приспособиться к изменению условий ликвидности по всей кривой. По оценкам, 3-летние и 10-летние трежерис получат наибольшую выгоду от запуска программы обратного выкупа.
Спрос на рынке
• В последние недели отмечалось ухудшение спроса на американские ценные бумаги с фиксированным доходом со стороны ключевых групп покупателей, таких как коммерческие банки и иностранные инвесторы. В то же время, спрос со стороны пенсионных фондов остается устойчивым. При этом, американские пенсионные фонды хорошо позиционированы и не испытывают проблем с ликвидностью, которые были очевидны в британских фондах.
Высокодоходные облигации
• Спред между доходностями высокодоходных облигаций и трежерис возобновил расширение. На данный момент доходности ВДО достигли привлекательных для формирования позиций отметок, учитывая благоприятную сезонность, устойчивые фундаментальные показатели и надежные технические уровни.
💎 Стоит отметить крайне привлекательные уровни в качественных бондах, на наш взгляд пик ястребиной риторики мировых ЦБ близок к завершению, законодателей всерьез беспокоит низкая ликвидность на долговом рынке, даже в США начинают высказываться о применении мер поддержки. Мы начинаем формировать позиции в iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD и Shares 20+ Treasury Bond ETF #TLT, не исключаем, что потенциальная доходность с поправкой на риск в облигациях может быть выше по сравнению с рынком акций.
#аналитика #облигации #США
· telegram · сайт · курс
Что делать, куда бежать?
Последние месяцы мы наблюдаем снижение клиентской активности - мало кто готов действовать, многие пытаются оправдать отсутствие конкретной стратегии и понятных целей. Давайте рассмотрим типичные заблуждения рядового инвестора.
Заблуждение №1: «У меня в портфеле открыто очень, очень, ОЧЕНь много позиций, потому что я диверсифицируюсь».
За этими словами, как правило, кроется отсутствие желания инвестора признать, что ранее открытые позиции под определенные события (катализаторы) или точечные идеи себя не оправдали. Инвестор принимает решение ждать, пока его открытые позиции придут «хотя бы в точку безубыточности». А пока открою еще новых позиций. И так по кругу.
Новые идеи от консультанта, сделки и вот перед нами “портфель”, который вызывает вопросы и полное недоуменнее - крайне сложно отслеживать новостной фон и динамику по всем позициям. В дополнение к этому, зачастую, нет баланса между секторами. Мы получаем полностью неуправляемый набор идей.
Примеры разборов подобных портфелей вы можете найти на нашем канале YouTube.
На этой развилки у нас есть два пути:
Путь №1. Ничего не трогать и ждать.
В большинстве случае такой подход не позволяет “выправить” динамику портфеля даже на горизонте нескольких лет. Возможно вы уже никогда не придете в точку “ноль”.
Путь №2. Тотальная ребалансировка.
Необходимо:
- подготовить целостный портрет портфеля в разрезе секторов, стран, меры риска и большого набора других рыночных параметров;
- продать большую часть позиций;
- сформировать новый портфель с прицелом на наиболее перспективные сегменты рынка.
Обычно все идет по самому простому варианту - ничего не делать, что приводит к дополнительным потерям. Мы же призываем вас действовать и двигаться вперед, когда все стоят на месте. Мы готовы оказать помощь в разборе существующего и составлении нового портфеля под Ваши задачи и риск-профиль.
Подвести итоги хотелось бы следующей аллегорией. Когда у взрослого человека болит зуб, он его запустил, и нужно срочное обследование и лечение - следует обратиться к врачу. Это правильное решение, которое приводит к лучшему результату в большинстве случаев.
Для получения консультации по Вашему портфелю, пишите нам:
- клиентская линия телеграм - @abeta_bot
- форма обратной связи - ссылка
Последние месяцы мы наблюдаем снижение клиентской активности - мало кто готов действовать, многие пытаются оправдать отсутствие конкретной стратегии и понятных целей. Давайте рассмотрим типичные заблуждения рядового инвестора.
Заблуждение №1: «У меня в портфеле открыто очень, очень, ОЧЕНь много позиций, потому что я диверсифицируюсь».
За этими словами, как правило, кроется отсутствие желания инвестора признать, что ранее открытые позиции под определенные события (катализаторы) или точечные идеи себя не оправдали. Инвестор принимает решение ждать, пока его открытые позиции придут «хотя бы в точку безубыточности». А пока открою еще новых позиций. И так по кругу.
Новые идеи от консультанта, сделки и вот перед нами “портфель”, который вызывает вопросы и полное недоуменнее - крайне сложно отслеживать новостной фон и динамику по всем позициям. В дополнение к этому, зачастую, нет баланса между секторами. Мы получаем полностью неуправляемый набор идей.
Примеры разборов подобных портфелей вы можете найти на нашем канале YouTube.
На этой развилки у нас есть два пути:
Путь №1. Ничего не трогать и ждать.
В большинстве случае такой подход не позволяет “выправить” динамику портфеля даже на горизонте нескольких лет. Возможно вы уже никогда не придете в точку “ноль”.
Путь №2. Тотальная ребалансировка.
Необходимо:
- подготовить целостный портрет портфеля в разрезе секторов, стран, меры риска и большого набора других рыночных параметров;
- продать большую часть позиций;
- сформировать новый портфель с прицелом на наиболее перспективные сегменты рынка.
Обычно все идет по самому простому варианту - ничего не делать, что приводит к дополнительным потерям. Мы же призываем вас действовать и двигаться вперед, когда все стоят на месте. Мы готовы оказать помощь в разборе существующего и составлении нового портфеля под Ваши задачи и риск-профиль.
Подвести итоги хотелось бы следующей аллегорией. Когда у взрослого человека болит зуб, он его запустил, и нужно срочное обследование и лечение - следует обратиться к врачу. Это правильное решение, которое приводит к лучшему результату в большинстве случаев.
Для получения консультации по Вашему портфелю, пишите нам:
- клиентская линия телеграм - @abeta_bot
- форма обратной связи - ссылка
Вечерний обзор - 25.10.2022
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. На рынке акций продолжается уверенное ралли, поддерживаемое падением доходностей казначейских облигаций. За сегодняшний день доходности 10-леток снизились с 4.25% до 4.1%. Положительное влияние на настроения также оказали отчетности Coca-Cola #KO, General Motors #GM и UPS #UPS.
Внимание инвесторов также направлено на отчетности Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT, которые будут опубликованы после закрытия рынка. Результаты этих компаний позволят более подробно взглянуть на то, как корпоративная Америка держится в условиях высокой инфляции и ужесточения финансовых условий.
💎 «На рынке существуют позитивные ожидания по отчетностям бигтехов. Эти компании всегда обладали способностью более эффективно оперировать в условиях инфляции, поскольку они способны особенно гибко подходить к ценообразованию», - отметил Джузеппе Сетте, президент инвестиционной платформы Toggle.
Индекс доверия потребителей от CB в октябре снизился на 5.3 п. до 102.5 п, что существенно хуже ожиданий экономистов на уровне 106.5 п. Настроения потребителей начинают ухудшаться, поскольку рост цен на топливо и продовольствие возобновился, а инфляционные ожидания вновь начали повышаться.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent не демонстрируют выраженной динамики. Трейдеры продолжают оценивать неоднозначные статданные из Китая, являющегося крупнейшим мировым импортером нефти. Рост ВВП страны в третьем квартале превысил прогнозы, в то время как сентябрьское повышение розничных продаж было минимальным за 4 месяца, а увеличение импорта не оправдало ожиданий экспертов. Кроме того, сообщения о введении карантинных ограничений в крупном китайском городе Гуанчжоу ослабили аппетит к риску на нефтяном рынке. В то же время поддержкой нефтяным котировкам выступает существенное ослабление доллара США. В моменте индекс DXY снижается на 0.90%. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $91.79 за баррель.
Валюта:
Рубль подешевел к доллару. Негативом для российской валюты выступает завершение налогового периода у экспортеров, пик которого приходится на сегодняшний день. Кроме того, участники рынка снижают активность в ожидании пятничного заседания совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.48.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. На рынке акций продолжается уверенное ралли, поддерживаемое падением доходностей казначейских облигаций. За сегодняшний день доходности 10-леток снизились с 4.25% до 4.1%. Положительное влияние на настроения также оказали отчетности Coca-Cola #KO, General Motors #GM и UPS #UPS.
Внимание инвесторов также направлено на отчетности Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT, которые будут опубликованы после закрытия рынка. Результаты этих компаний позволят более подробно взглянуть на то, как корпоративная Америка держится в условиях высокой инфляции и ужесточения финансовых условий.
💎 «На рынке существуют позитивные ожидания по отчетностям бигтехов. Эти компании всегда обладали способностью более эффективно оперировать в условиях инфляции, поскольку они способны особенно гибко подходить к ценообразованию», - отметил Джузеппе Сетте, президент инвестиционной платформы Toggle.
Индекс доверия потребителей от CB в октябре снизился на 5.3 п. до 102.5 п, что существенно хуже ожиданий экономистов на уровне 106.5 п. Настроения потребителей начинают ухудшаться, поскольку рост цен на топливо и продовольствие возобновился, а инфляционные ожидания вновь начали повышаться.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent не демонстрируют выраженной динамики. Трейдеры продолжают оценивать неоднозначные статданные из Китая, являющегося крупнейшим мировым импортером нефти. Рост ВВП страны в третьем квартале превысил прогнозы, в то время как сентябрьское повышение розничных продаж было минимальным за 4 месяца, а увеличение импорта не оправдало ожиданий экспертов. Кроме того, сообщения о введении карантинных ограничений в крупном китайском городе Гуанчжоу ослабили аппетит к риску на нефтяном рынке. В то же время поддержкой нефтяным котировкам выступает существенное ослабление доллара США. В моменте индекс DXY снижается на 0.90%. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $91.79 за баррель.
Валюта:
Рубль подешевел к доллару. Негативом для российской валюты выступает завершение налогового периода у экспортеров, пик которого приходится на сегодняшний день. Кроме того, участники рынка снижают активность в ожидании пятничного заседания совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.48.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 26.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.97% (3832 п.)
📉 Nasdaq: -1.97% (11483 п.)
📉 Dow Jones: -0.29% (31786 п.)
🌕 Золото: +0.34% ($1659)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.34% ($90.95)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.66% (4.077%/год)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 1.63%, Dow Jones - на 1.07%, а Nasdaq - на 2.25%. Во вторник рынок акций отреагировал ростом на существенный откат доходностей казначейских облигаций. Однако затем, после закрытия рынка, основные индексы продемонстрировали крупное падение на фоне публикации разочаровывающих отчетностей от Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Акции Alphabet #GOOG, материнской компании Google, упали на 6.65% на постмаркете. Компания не оправдала ожиданий как по выручке, так и по прибыли на акцию. Alphabet также сообщила о снижении доходов от рекламы на YouTube, что заставило инвесторов задуматься о перспективах других технологических компаний, которые зависят от расходов на рекламу.
💎 «Я думаю, нам нужно взглянуть на ситуацию шире и признать, что на этом рынке никто не застрахован от снижения расходов на цифровую рекламу», - сказала Бренда Виньелло из Sand Hill Global Advisors.
В то же время, бумаги Microsoft #MSFT снизились на 6.7%. Технологический гигант превысил консенсус-прогнозы по выручке и прибыли, однако не оправдал ожиданий по росту доходов от облачного бизнеса. Помимо этого, Microsoft дала разочаровывающий прогноз на текущий квартал.
Акции других крупнейших технологических компаний, включая Meta Platforms #META, Amazon #AMZN и Apple #AAPL, также продемонстрировали отрицательную динамику. Между тем, сегодня Meta должна представить свою отчетность после закрытия рынка.
Публикация экономических данных сегодня:
• Продажи нового жилья (сентябрь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.97% (3832 п.)
📉 Nasdaq: -1.97% (11483 п.)
📉 Dow Jones: -0.29% (31786 п.)
🌕 Золото: +0.34% ($1659)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.34% ($90.95)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.66% (4.077%/год)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день в плюсе: S&P 500 вырос на 1.63%, Dow Jones - на 1.07%, а Nasdaq - на 2.25%. Во вторник рынок акций отреагировал ростом на существенный откат доходностей казначейских облигаций. Однако затем, после закрытия рынка, основные индексы продемонстрировали крупное падение на фоне публикации разочаровывающих отчетностей от Alphabet #GOOG и Microsoft #MSFT. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Акции Alphabet #GOOG, материнской компании Google, упали на 6.65% на постмаркете. Компания не оправдала ожиданий как по выручке, так и по прибыли на акцию. Alphabet также сообщила о снижении доходов от рекламы на YouTube, что заставило инвесторов задуматься о перспективах других технологических компаний, которые зависят от расходов на рекламу.
💎 «Я думаю, нам нужно взглянуть на ситуацию шире и признать, что на этом рынке никто не застрахован от снижения расходов на цифровую рекламу», - сказала Бренда Виньелло из Sand Hill Global Advisors.
В то же время, бумаги Microsoft #MSFT снизились на 6.7%. Технологический гигант превысил консенсус-прогнозы по выручке и прибыли, однако не оправдал ожиданий по росту доходов от облачного бизнеса. Помимо этого, Microsoft дала разочаровывающий прогноз на текущий квартал.
Акции других крупнейших технологических компаний, включая Meta Platforms #META, Amazon #AMZN и Apple #AAPL, также продемонстрировали отрицательную динамику. Между тем, сегодня Meta должна представить свою отчетность после закрытия рынка.
Публикация экономических данных сегодня:
• Продажи нового жилья (сентябрь)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Обвал китайского рынка акций
💡 В понедельник Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) рухнул на 7.3% до минимумов 2008 года. Иностранные инвесторы распродали акции с гонконгской биржи на сумму более чем $2.5 млрд.
Что произошло?
• Причиной падения послужили итоги 20-го съезда Коммунистической партии Китая. Партия была сформирована из людей наиболее лояльных выбранному на третий срок генеральному секретарю Си Цзиньпину. Инвесторы посчитали, что такая структура власти предполагает сохранение политики нулевой терпимости к COVID-19 и давления на частные корпорации.
«Сейчас китайский рынок остается неопределенным, и давление со стороны продаж сохраняется. Поскольку нет никакого понимания относительно того, насколько сильно может упасть рынок, немногие решаются покупать прямо сейчас», - сказал Хао Хун, главный экономист Grow Investment Group.
• Во вторник рынок акций Китая начал восстанавливаться: индекс HSCEI вырос на 1.29%. Хотя технические индикаторы указывают, что ралли облегчения может быть на горизонте, агрессивных покупок на рынках пока не наблюдается, поскольку сохраняется неопределенность в отношении того, что новый пятилетний срок Си означает для рынков. На съезде партии Си не обозначил, что он будет уделять приоритетное внимание экономике, даже несмотря на то, что локдауны и кризис на рынке недвижимости сдерживают рост.
Позитивный взгляд
• В то же время, ряд инвесторов и стратегов рассматривают существенную просадку как возможность для формирования позиций.
• Марко Коланович из JPMorgan считает, что распродажа китайских акций не связана с фундаментальными факторами, а потому дает возможности для выгодной покупки. При этом, аналитик ожидает постепенного восстановления экономики КНР, а также снятия коронавирусных ограничений.
• Allianz Global Investors придерживается аналогичного мнения и рассчитывает на скорую отмену политики нулевой терпимости к COVID-19. В связи с этим, управляющая компания наращивает экспозицию на акции сектора туризма КНР.
#аналитика #акции #Китай
· telegram · сайт · курс
💡 В понедельник Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) рухнул на 7.3% до минимумов 2008 года. Иностранные инвесторы распродали акции с гонконгской биржи на сумму более чем $2.5 млрд.
Что произошло?
• Причиной падения послужили итоги 20-го съезда Коммунистической партии Китая. Партия была сформирована из людей наиболее лояльных выбранному на третий срок генеральному секретарю Си Цзиньпину. Инвесторы посчитали, что такая структура власти предполагает сохранение политики нулевой терпимости к COVID-19 и давления на частные корпорации.
«Сейчас китайский рынок остается неопределенным, и давление со стороны продаж сохраняется. Поскольку нет никакого понимания относительно того, насколько сильно может упасть рынок, немногие решаются покупать прямо сейчас», - сказал Хао Хун, главный экономист Grow Investment Group.
• Во вторник рынок акций Китая начал восстанавливаться: индекс HSCEI вырос на 1.29%. Хотя технические индикаторы указывают, что ралли облегчения может быть на горизонте, агрессивных покупок на рынках пока не наблюдается, поскольку сохраняется неопределенность в отношении того, что новый пятилетний срок Си означает для рынков. На съезде партии Си не обозначил, что он будет уделять приоритетное внимание экономике, даже несмотря на то, что локдауны и кризис на рынке недвижимости сдерживают рост.
Позитивный взгляд
• В то же время, ряд инвесторов и стратегов рассматривают существенную просадку как возможность для формирования позиций.
• Марко Коланович из JPMorgan считает, что распродажа китайских акций не связана с фундаментальными факторами, а потому дает возможности для выгодной покупки. При этом, аналитик ожидает постепенного восстановления экономики КНР, а также снятия коронавирусных ограничений.
• Allianz Global Investors придерживается аналогичного мнения и рассчитывает на скорую отмену политики нулевой терпимости к COVID-19. В связи с этим, управляющая компания наращивает экспозицию на акции сектора туризма КНР.
#аналитика #акции #Китай
· telegram · сайт · курс
Abeta - акции, облигации, аналитика pinned «Что делать, куда бежать? Последние месяцы мы наблюдаем снижение клиентской активности - мало кто готов действовать, многие пытаются оправдать отсутствие конкретной стратегии и понятных целей. Давайте рассмотрим типичные заблуждения рядового инвестора. Заблуждение…»
Обзор на Apple перед отчетностью
💡 В четверг, 27 октября, Apple представит отчетность за 4-й квартал 2022 финансового года. Рассмотрим какие факторы могут повлиять на результаты компании.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $177, потенциал роста +16%
Основные тезисы
• Apple может показать результаты выше консенсус-прогнозов благодаря стабильному росту продаж iPhone в стоимостном выражении, а также увеличению рентабельности. Эти факторы будут сигнализировать об устойчивости бизнеса и позволят Apple достигнуть, как минимум, нижней планки ожиданий инвесторов.
• Ожидается, что выручка Apple за 4-й квартал составит $90 млрд, а прибыль на акцию (EPS) – $1.31. Эти данные выше консенсусного прогноза на уровне $88.7 млрд по выручке и $1.26 по EPS. За 1-й квартал 2023 финансового года выручка может составить $128 млрд - на уровне с ожиданиями рынка, а EPS - $2.18, что на $0.05 выше консенсуса.
• На текущий момент инвесторы обеспокоены замедлением сегмента услуг Apple. Как ожидается, компания преодолеет период спада темпов роста в 4-м квартале и вернется к нормальному состоянию, начиная со 2-го квартала 2023 финансового года, чему будут способствовать низкие сопоставимые показатели.
• Стоит отметить, что акции Apple торгуются у нижней границы своего недавнего торгового диапазона по форвардному P/E 22-30x. Это сигнализирует о негативном позиционировании инвесторов, и что рынок заложил в цены акций макроэкономические проблемы.
• Менеджмент Apple, вероятно, отметит улучшение ситуации с цепями поставок, развитие сегмента услуг, а также снижение давления со стороны валютной переоценки. Тем не менее компания вряд ли представит конкретные прогнозы по темпам роста на 1-й квартал 2023 финансового года, учитывая макроэкономическую неопределенность.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $2.37 трлн
• fwd P/E = 24х
• fwd P/E сектора = 17x
• fwd PEG = 2.15x
💎 Акции могут продолжить начатый на рынке отскок на факте публикации отчетности, поскольку консенсус-прогнозы из-за макроэкономических проблем стали консервативными. Дополнительную поддержку результатам может оказать более ранний запуск продаж iPhone 14. Вдобавок, выгоды от расширенного квартала (текущий квартал для компании будет состоять из 14 недель) не заложены аналитиками в консенсус-прогнозы.
#аналитика #акции #сезон_отчетности #США #AAPL
· telegram · сайт · курс
💡 В четверг, 27 октября, Apple представит отчетность за 4-й квартал 2022 финансового года. Рассмотрим какие факторы могут повлиять на результаты компании.
✅ Apple #AAPL
🎯 Целевая цена - $177, потенциал роста +16%
Основные тезисы
• Apple может показать результаты выше консенсус-прогнозов благодаря стабильному росту продаж iPhone в стоимостном выражении, а также увеличению рентабельности. Эти факторы будут сигнализировать об устойчивости бизнеса и позволят Apple достигнуть, как минимум, нижней планки ожиданий инвесторов.
• Ожидается, что выручка Apple за 4-й квартал составит $90 млрд, а прибыль на акцию (EPS) – $1.31. Эти данные выше консенсусного прогноза на уровне $88.7 млрд по выручке и $1.26 по EPS. За 1-й квартал 2023 финансового года выручка может составить $128 млрд - на уровне с ожиданиями рынка, а EPS - $2.18, что на $0.05 выше консенсуса.
• На текущий момент инвесторы обеспокоены замедлением сегмента услуг Apple. Как ожидается, компания преодолеет период спада темпов роста в 4-м квартале и вернется к нормальному состоянию, начиная со 2-го квартала 2023 финансового года, чему будут способствовать низкие сопоставимые показатели.
• Стоит отметить, что акции Apple торгуются у нижней границы своего недавнего торгового диапазона по форвардному P/E 22-30x. Это сигнализирует о негативном позиционировании инвесторов, и что рынок заложил в цены акций макроэкономические проблемы.
• Менеджмент Apple, вероятно, отметит улучшение ситуации с цепями поставок, развитие сегмента услуг, а также снижение давления со стороны валютной переоценки. Тем не менее компания вряд ли представит конкретные прогнозы по темпам роста на 1-й квартал 2023 финансового года, учитывая макроэкономическую неопределенность.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $2.37 трлн
• fwd P/E = 24х
• fwd P/E сектора = 17x
• fwd PEG = 2.15x
💎 Акции могут продолжить начатый на рынке отскок на факте публикации отчетности, поскольку консенсус-прогнозы из-за макроэкономических проблем стали консервативными. Дополнительную поддержку результатам может оказать более ранний запуск продаж iPhone 14. Вдобавок, выгоды от расширенного квартала (текущий квартал для компании будет состоять из 14 недель) не заложены аналитиками в консенсус-прогнозы.
#аналитика #акции #сезон_отчетности #США #AAPL
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 26.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.66% (3844 п.)
📉 Nasdaq: -1.65% (11521 п.)
📉 Dow Jones -0.05% (31862 п.)
🌕 Золото: +0.79% ($1666)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.17% ($92.32)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.71% (4.077%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Давление на индексы оказало падение акций крупнейших технологических компаний после выхода разочаровывающих отчетностей Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. Также ухудшили настроения неутешительные прогнозы чипмейкера Texas Instrument #TXN. Сегодня отчитается еще одни бигтех - Meta Platforms #META (запрещена в РФ), результаты которого станут важными для дальнейшей динамики основных индексов. Помимо этого, выйдут данные с рынка недвижимости США. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🟢 Юань вырос к доллару на 1.34% до ¥7.17, отступив от 15-летнего минимума. Reuters сообщило, что крупнейшие китайские госбанки продавали доллары для поддержки юаня на фоне недавней слабости валюты. Опасения по поводу политического климата в Китае привели к резкому падению курса юаня на этой неделе.
🟡 Apple #AAPL переведет iPhone на разъем USB Type-C, отказавшись от фирменного порта Lightning. Компания подчинится принятому в ЕС закону, который требует, чтобы к концу 2024 года все продаваемые мобильные устройства имели зарядные устройства Type-C. Сроки появления первого iPhone с Type-C представитель Apple не назвал.
🟢 Intel #INTC разместит акции своего подразделения Mobileye по цене $21 за акцию. Размещение позволит Intel привлечь $861 млн. Исходя из цены IPO рыночная капитализация Mobileye оценивается в $16.7 млрд. Торги акциями Mobileye на бирже Nasdaq начнутся сегодня под тикером #MBLY.
🟢 Илон Маск уведомил соинвесторов, что он планирует завершить выкуп Twitter #TWTR к этой пятнице. Сумма сделки составит $44 млрд. 28 октября - крайний срок, установленный ранее судом.
🟢 Amazon #AMZN разрешит оплачивать покупки через платежную систему Venmo, принадлежащую PayPal #PYPL. Ожидается, что функция оплаты станет полностью доступна к Черной пятнице 25 ноября, заявили в Amazon.
🔴 Основной завод Volvo Cars #VOLCAR_B в Швеции приостанавливает производство на неделю из-за нехватки полупроводников. Пока неясно, может ли остановка производства быть продлена.
💎 Индексы широкого рынка сегодня торгуются в красной зоне. Слабые результаты Google и сниженный прогноз менеджмента Microsoft по ключевому продукту Azure - безусловно негативно повлияли на настроение инвесторов. С другой стороны радуют снижающиеся доходности на облигационном рынке и, соответственно, дешевеющий доллар США. Мы начинаем аккуратно фиксировать прибыльные позиции, при этом считаем, что восходящее движение вполне может продолжиться, но если Apple и Amazon разочаруют участников торгов, мы можем не увидеть целевые 4000 по S&P 500.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.66% (3844 п.)
📉 Nasdaq: -1.65% (11521 п.)
📉 Dow Jones -0.05% (31862 п.)
🌕 Золото: +0.79% ($1666)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.17% ($92.32)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.71% (4.077%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Давление на индексы оказало падение акций крупнейших технологических компаний после выхода разочаровывающих отчетностей Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. Также ухудшили настроения неутешительные прогнозы чипмейкера Texas Instrument #TXN. Сегодня отчитается еще одни бигтех - Meta Platforms #META (запрещена в РФ), результаты которого станут важными для дальнейшей динамики основных индексов. Помимо этого, выйдут данные с рынка недвижимости США. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в зеленой зоне.
🟢 Юань вырос к доллару на 1.34% до ¥7.17, отступив от 15-летнего минимума. Reuters сообщило, что крупнейшие китайские госбанки продавали доллары для поддержки юаня на фоне недавней слабости валюты. Опасения по поводу политического климата в Китае привели к резкому падению курса юаня на этой неделе.
🟡 Apple #AAPL переведет iPhone на разъем USB Type-C, отказавшись от фирменного порта Lightning. Компания подчинится принятому в ЕС закону, который требует, чтобы к концу 2024 года все продаваемые мобильные устройства имели зарядные устройства Type-C. Сроки появления первого iPhone с Type-C представитель Apple не назвал.
🟢 Intel #INTC разместит акции своего подразделения Mobileye по цене $21 за акцию. Размещение позволит Intel привлечь $861 млн. Исходя из цены IPO рыночная капитализация Mobileye оценивается в $16.7 млрд. Торги акциями Mobileye на бирже Nasdaq начнутся сегодня под тикером #MBLY.
🟢 Илон Маск уведомил соинвесторов, что он планирует завершить выкуп Twitter #TWTR к этой пятнице. Сумма сделки составит $44 млрд. 28 октября - крайний срок, установленный ранее судом.
🟢 Amazon #AMZN разрешит оплачивать покупки через платежную систему Venmo, принадлежащую PayPal #PYPL. Ожидается, что функция оплаты станет полностью доступна к Черной пятнице 25 ноября, заявили в Amazon.
🔴 Основной завод Volvo Cars #VOLCAR_B в Швеции приостанавливает производство на неделю из-за нехватки полупроводников. Пока неясно, может ли остановка производства быть продлена.
💎 Индексы широкого рынка сегодня торгуются в красной зоне. Слабые результаты Google и сниженный прогноз менеджмента Microsoft по ключевому продукту Azure - безусловно негативно повлияли на настроение инвесторов. С другой стороны радуют снижающиеся доходности на облигационном рынке и, соответственно, дешевеющий доллар США. Мы начинаем аккуратно фиксировать прибыльные позиции, при этом считаем, что восходящее движение вполне может продолжиться, но если Apple и Amazon разочаруют участников торгов, мы можем не увидеть целевые 4000 по S&P 500.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 26.10.2022
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики. В начале торговой сессии индексы скорректировались после выхода неутешительных отчетностей Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG, однако затем отыграли большую часть падения благодаря снижению доходностей казначейских облигаций. Дополнительную поддержку Dow Jones оказал рост акций Visa #V после сильного отчета.
Microsoft показала самые низкие темпы роста выручки за последние пять лет, а также дала прогноз на следующий квартал, который оказался значительно хуже ожиданий. Alphabet, в свою очередь, сообщила о снижении выручки от рекламного бизнеса и предупредила о замедлении темпов роста расходов клиентов на рекламу.
Акции Microsoft рухнули на 6%, а Alphabet - на 7%. Бумаги других крупнейших технологических компаний Amazon #AMZN, Apple #AAPL и Meta Platforms #META также продемонстрировали отрицательную динамику.
💎 «Результаты Microsoft наводят на мысль о том, что корпоративные ИТ-бюджеты находятся под давлением, а слабые показатели Alphabet говорят, что потребитель, возможно, исчерпал свои возможности, и оба эти фактора указывают на замедление экономики», - сказал Джош Вайн, портфельный менеджер Hennessy Funds.
Акции Spotify #SPOT рухнули почти на 11% после выхода отчетности, в которой компания сообщила о снижении рентабельности из-за замедления рекламного бизнеса.
Котировки Texas Instruments #TXN снизились примерно на 1% после того, как производитель микросхем дал мрачный прогноз на 4-й квартал из-за снижения спроса.
Бумаги Visa #V в то же время подскочили почти на 5%. Платежный оператор превысил ожидания по прибыли и выручке благодаря высокому спросу на туристические услуги.
Количество продаж нового жилья в сентябре снизилось на 10.9% м/м после роста на 24.7% м/м в августе и составило 603 тыс. Экономисты ожидали, что показатель снизится до 585 тыс. Инфляция и высокие процентные ставки по ипотечным кредитам продолжают оказывать давление на рынок недвижимости США.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Трейдеры оценивают перспективы предложения нефти на мировом рынке. Сокращение добычи ОПЕК+ и новые санкции ЕС против российской нефти должны положительно сказаться на ценах, отметили аналитики SPI Asset Management. Дополнительную поддержку нефтяным котировкам оказывает продолжающееся ослабление доллара США. В моменте индекс DXY падает почти на 1%. При этом участники рынка проигнорировали публикацию данных о недельном изменении запасов сырья в США. Коммерческие запасы нефти выросли на 2.588 млн баррелей, в то время как экономисты ожидали роста только на 1.029 млн баррелей. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $94.01 за баррель.
Валюта:
Рубль подешевел к доллару. Давление на российскую валюту оказывает завершение налогового периода экспортеров, пик которого пришелся на вчерашний день. Тем не менее рубль остается под защитой относительно высоких сырьевых цен, обеспечивающих большую экспортную выручку. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.75.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики. В начале торговой сессии индексы скорректировались после выхода неутешительных отчетностей Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG, однако затем отыграли большую часть падения благодаря снижению доходностей казначейских облигаций. Дополнительную поддержку Dow Jones оказал рост акций Visa #V после сильного отчета.
Microsoft показала самые низкие темпы роста выручки за последние пять лет, а также дала прогноз на следующий квартал, который оказался значительно хуже ожиданий. Alphabet, в свою очередь, сообщила о снижении выручки от рекламного бизнеса и предупредила о замедлении темпов роста расходов клиентов на рекламу.
Акции Microsoft рухнули на 6%, а Alphabet - на 7%. Бумаги других крупнейших технологических компаний Amazon #AMZN, Apple #AAPL и Meta Platforms #META также продемонстрировали отрицательную динамику.
💎 «Результаты Microsoft наводят на мысль о том, что корпоративные ИТ-бюджеты находятся под давлением, а слабые показатели Alphabet говорят, что потребитель, возможно, исчерпал свои возможности, и оба эти фактора указывают на замедление экономики», - сказал Джош Вайн, портфельный менеджер Hennessy Funds.
Акции Spotify #SPOT рухнули почти на 11% после выхода отчетности, в которой компания сообщила о снижении рентабельности из-за замедления рекламного бизнеса.
Котировки Texas Instruments #TXN снизились примерно на 1% после того, как производитель микросхем дал мрачный прогноз на 4-й квартал из-за снижения спроса.
Бумаги Visa #V в то же время подскочили почти на 5%. Платежный оператор превысил ожидания по прибыли и выручке благодаря высокому спросу на туристические услуги.
Количество продаж нового жилья в сентябре снизилось на 10.9% м/м после роста на 24.7% м/м в августе и составило 603 тыс. Экономисты ожидали, что показатель снизится до 585 тыс. Инфляция и высокие процентные ставки по ипотечным кредитам продолжают оказывать давление на рынок недвижимости США.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Трейдеры оценивают перспективы предложения нефти на мировом рынке. Сокращение добычи ОПЕК+ и новые санкции ЕС против российской нефти должны положительно сказаться на ценах, отметили аналитики SPI Asset Management. Дополнительную поддержку нефтяным котировкам оказывает продолжающееся ослабление доллара США. В моменте индекс DXY падает почти на 1%. При этом участники рынка проигнорировали публикацию данных о недельном изменении запасов сырья в США. Коммерческие запасы нефти выросли на 2.588 млн баррелей, в то время как экономисты ожидали роста только на 1.029 млн баррелей. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $94.01 за баррель.
Валюта:
Рубль подешевел к доллару. Давление на российскую валюту оказывает завершение налогового периода экспортеров, пик которого пришелся на вчерашний день. Тем не менее рубль остается под защитой относительно высоких сырьевых цен, обеспечивающих большую экспортную выручку. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽61.75.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 27.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.64% (3865 п.)
📈 Nasdaq: +0.57% (11510 п.)
📈 Dow Jones: +0.66% (32081 п.)
🌕 Золото: +0.28% ($1669)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.18% ($93.95)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.10% (4.011%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день преимущественно со снижением: S&P 500 упал на 0.74%, Nasdaq потерял 2.04%, а Dow Jones прибавил 0.01%. Давление на индексы оказали неутешительные квартальные результаты Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. В то же время, поддержкой выступило падение доходностей казначейских облигаций. За четыре торговые сессии доходности 10-летних трежерис снизились с 4.335% до 4%. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
По итогам недели все основные индексы остаются на положительной территории: Dow Jones и S&P выросли более чем на 2%, а Nasdaq - примерно на 1%. При этом, Dow Jones растет уже четвертую неделю подряд, что является самой длинной серией с ноября 2021 года.
💎 «Инвесторы все еще ищут направление и хотят ясности в отношении отчетностей и того, что ФРС будет делать дальше. Помните, что рынок - это механизм, ориентированный на будущее, а отчеты говорят нам о том, что произошло в прошлом. Сейчас у нас все еще много неопределенности на разных уровнях», - отметил Адам Сархан, генеральный директор 50 Park Investments.
На постмаркете акции Meta Platforms #META рухнули почти на 20% после публикации отчетности. Оператор соцсетей и мессенджеров показал падение продаж второй квартал подряд и не достиг консенсус-прогнозов по прибыли и выручке. При этом компания дала разочаровывающий прогноз на текущий квартал.
Meta Platforms сталкивается с целым рядом проблем, включая изменения в политике конфиденциальности Apple и падение расходов на рекламу на фоне опасений наступления рецессии.
Сегодня в центре внимания инвесторов - выход отчетностей Amazon #AMZN и Apple #AAPL. Также выйдут предварительные данные по ВВП США за 3-й квартал, которые могут дать более подробное представление о состоянии американской экономики.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (сентябрь)
• ВВП США (3-й квартал)
• Число первичных заявок на пособие по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.64% (3865 п.)
📈 Nasdaq: +0.57% (11510 п.)
📈 Dow Jones: +0.66% (32081 п.)
🌕 Золото: +0.28% ($1669)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.18% ($93.95)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.10% (4.011%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Вчера основные индексы завершили день преимущественно со снижением: S&P 500 упал на 0.74%, Nasdaq потерял 2.04%, а Dow Jones прибавил 0.01%. Давление на индексы оказали неутешительные квартальные результаты Microsoft #MSFT и Alphabet #GOOG. В то же время, поддержкой выступило падение доходностей казначейских облигаций. За четыре торговые сессии доходности 10-летних трежерис снизились с 4.335% до 4%. Фондовый рынок Азии торгуется без единой динамики.
По итогам недели все основные индексы остаются на положительной территории: Dow Jones и S&P выросли более чем на 2%, а Nasdaq - примерно на 1%. При этом, Dow Jones растет уже четвертую неделю подряд, что является самой длинной серией с ноября 2021 года.
💎 «Инвесторы все еще ищут направление и хотят ясности в отношении отчетностей и того, что ФРС будет делать дальше. Помните, что рынок - это механизм, ориентированный на будущее, а отчеты говорят нам о том, что произошло в прошлом. Сейчас у нас все еще много неопределенности на разных уровнях», - отметил Адам Сархан, генеральный директор 50 Park Investments.
На постмаркете акции Meta Platforms #META рухнули почти на 20% после публикации отчетности. Оператор соцсетей и мессенджеров показал падение продаж второй квартал подряд и не достиг консенсус-прогнозов по прибыли и выручке. При этом компания дала разочаровывающий прогноз на текущий квартал.
Meta Platforms сталкивается с целым рядом проблем, включая изменения в политике конфиденциальности Apple и падение расходов на рекламу на фоне опасений наступления рецессии.
Сегодня в центре внимания инвесторов - выход отчетностей Amazon #AMZN и Apple #AAPL. Также выйдут предварительные данные по ВВП США за 3-й квартал, которые могут дать более подробное представление о состоянии американской экономики.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовые заказы на товары длительного пользования (сентябрь)
• ВВП США (3-й квартал)
• Число первичных заявок на пособие по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Forwarded from ABETA - венчурные инвестиции