Вечерний обзор - 27.09.2022
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику. В ходе волатильных торгов индексы полностью перекрыли рост в начале торговой сессии и опустились в красную зону. При этом возобновился рост казначейских облигаций и укрепление доллара. В моменте S&P 500 пробил уровень июньского минимума.
Давление на рынок акций оказали комментарии президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который считается одним из самых «ястребиных» членов ФРС. Он отметил, что планы по повышению ставок примерно до 4.5% к концу этого года подтолкнут денежно-кредитную политику к ограничительному уровню. Эти ставки придется поддерживать в течение «некоторого времени».
Между тем, аналитики Wells Fargo пересмотрели свои прогнозы и теперь ожидают, что ФРС повысит процентные ставки до диапазона 4.75%-5% к первому кварталу 2023 года.
💎 «Мы можем увидеть дно в ближайшем будущем, поскольку технические индикаторы все еще показывают сильные негативные настроения, предполагая, что рынок немного перепродан. Однако новые минимумы могут вызвать скорее ралли на медвежьем рынке, подобное тому, которое наблюдалось ранее этим летом», - сказал Джейсон Прайд, главный инвестиционный директор Glenmede.
Также сегодня был опубликован крупный блок макростатистики. Базовые заказы на товары длительного пользования США в августе выросли на 0.2%, после аналогичного роста месяцем ранее. Опубликованные данные сигнализируют, что инвестиционная активность американских компаний сохраняется, даже несмотря на ужесточение финансовых условий и опасения наступления рецессии.
Количество продаж нового жилья в августе выросло на 28.8% м/м после падения на 8.6% м/м в июле и составило 696 тыс. Экономисты ожидали, что показатель снизится до 500 тыс. Неожиданный рост продаж недвижимости может отражать гонку покупателей, стремящихся опередить дальнейшее повышение стоимости кредитов и воспользоваться снижением цен некоторыми застройщиками.
Значение индекса доверия потребителей от СВ за этот месяц выросло 4.4 п. до 108 п, что оказалось выше ожиданий экономистов на уровне 104.5 п. Рост индекса прежде всего связан с существенной коррекцией цен на бензин в США, а также снижением инфляционных ожиданий населения.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Трейдеры следят за ситуацией в Мексиканском заливе в связи с набирающим силу ураганом Иэн. В Национальном центре США по слежению за ураганами ожидают, что он доберется до Флориды к середине этой недели. Ряд компаний, включая BP #BP, Chevron #CVX, Occidental Petroleum #CVX и Hess #HES, уже объявили, что останавливают добычу на платформах и эвакуируют персонал в Мексиканском заливе. Кроме того, рынок оценивает, что страны ОПЕК+ могут пойти на сокращение уровней добычи нефти для того, чтобы подстегнуть рост цен. Ранее об этом неоднократно заявляли представители объединения. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $85.59 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно подешевел к доллару. Рубль снизился после завершения пиковых выплат в рамках налогового периода сентября и на фоне новых антироссийских санкций. Однако более существенное ослабление валюты сдерживается возможным введения санкций против НКЦ, в связи с чем участники рынка избавляются от доллара. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽58.45.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику. В ходе волатильных торгов индексы полностью перекрыли рост в начале торговой сессии и опустились в красную зону. При этом возобновился рост казначейских облигаций и укрепление доллара. В моменте S&P 500 пробил уровень июньского минимума.
Давление на рынок акций оказали комментарии президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который считается одним из самых «ястребиных» членов ФРС. Он отметил, что планы по повышению ставок примерно до 4.5% к концу этого года подтолкнут денежно-кредитную политику к ограничительному уровню. Эти ставки придется поддерживать в течение «некоторого времени».
Между тем, аналитики Wells Fargo пересмотрели свои прогнозы и теперь ожидают, что ФРС повысит процентные ставки до диапазона 4.75%-5% к первому кварталу 2023 года.
💎 «Мы можем увидеть дно в ближайшем будущем, поскольку технические индикаторы все еще показывают сильные негативные настроения, предполагая, что рынок немного перепродан. Однако новые минимумы могут вызвать скорее ралли на медвежьем рынке, подобное тому, которое наблюдалось ранее этим летом», - сказал Джейсон Прайд, главный инвестиционный директор Glenmede.
Также сегодня был опубликован крупный блок макростатистики. Базовые заказы на товары длительного пользования США в августе выросли на 0.2%, после аналогичного роста месяцем ранее. Опубликованные данные сигнализируют, что инвестиционная активность американских компаний сохраняется, даже несмотря на ужесточение финансовых условий и опасения наступления рецессии.
Количество продаж нового жилья в августе выросло на 28.8% м/м после падения на 8.6% м/м в июле и составило 696 тыс. Экономисты ожидали, что показатель снизится до 500 тыс. Неожиданный рост продаж недвижимости может отражать гонку покупателей, стремящихся опередить дальнейшее повышение стоимости кредитов и воспользоваться снижением цен некоторыми застройщиками.
Значение индекса доверия потребителей от СВ за этот месяц выросло 4.4 п. до 108 п, что оказалось выше ожиданий экономистов на уровне 104.5 п. Рост индекса прежде всего связан с существенной коррекцией цен на бензин в США, а также снижением инфляционных ожиданий населения.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Трейдеры следят за ситуацией в Мексиканском заливе в связи с набирающим силу ураганом Иэн. В Национальном центре США по слежению за ураганами ожидают, что он доберется до Флориды к середине этой недели. Ряд компаний, включая BP #BP, Chevron #CVX, Occidental Petroleum #CVX и Hess #HES, уже объявили, что останавливают добычу на платформах и эвакуируют персонал в Мексиканском заливе. Кроме того, рынок оценивает, что страны ОПЕК+ могут пойти на сокращение уровней добычи нефти для того, чтобы подстегнуть рост цен. Ранее об этом неоднократно заявляли представители объединения. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $85.59 за баррель.
Валюта:
Рубль умеренно подешевел к доллару. Рубль снизился после завершения пиковых выплат в рамках налогового периода сентября и на фоне новых антироссийских санкций. Однако более существенное ослабление валюты сдерживается возможным введения санкций против НКЦ, в связи с чем участники рынка избавляются от доллара. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽58.45.
#обзор #события #вечер
telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 28.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.42% (3646 п.)
📉 Nasdaq: -0.71% (11252 п.)
📉 Dow Jones: -0.33% (29109 п.)
🌕 Золото: -0.36% ($1622)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.65% ($85.10)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.68% (3.974%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.21%, Dow Jones снизился на 0.43%, а Nasdaq прибавил 0.25%. В ходе волатильных торгов индексы росли примерно на 1%, однако затем резко снизились после выступления представителей ФРС. S&P 500 упал ниже своего июньского минимума, который был предыдущим «дном» на рынке. Все три основных индекса сейчас находятся на территории медвежьего рынка. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард предупредил, что США столкнулись с «серьезной проблемой инфляции», подчеркивая необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари также отметил, что центральному банку предстоит дальше ужесточать политику.
💎 «Я думаю, что мы еще не достигли конца пути с точки зрения оценки последствий рецессии. Нам действительно нужно добраться до крайне низких мультипликаторов акций, однако мы еще не дошли до этого», - отметила Анастасия Аморозо, главный инвестиционный стратег iCapital.
Индексы Dow Jones и S&P 500 падают уже шесть дней подряд. Иногда это может быть контрарным сигналом к покупке, однако многие на Уолл-стрит скептически относятся к тому, что распродажи закончились. Одна из причин заключается в том, что прогнозы компаний на следующий год все еще крайне позитивные, что является маловероятно в случае наступления рецессии.
💎 «Мы знаем, что если начнется разворот в 2-летних трежерис и ослабление доллара, то это даст рынкам возможность отскочить от крайне перепроданных уровней. Однако мне трудно примириться с тем, что история с отчетностями будет настолько хороша, насколько мы ожидаем. Вдобавок, резкие движения на рынках облигаций и валют означают, что "что-то сломалось", и, возможно, было бы разумно подождать, пока котировки устаканятся», - заявил Эндрю Смит, главный инвестиционный стратег Delos Capital Advisors.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (август)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.42% (3646 п.)
📉 Nasdaq: -0.71% (11252 п.)
📉 Dow Jones: -0.33% (29109 п.)
🌕 Золото: -0.36% ($1622)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.65% ($85.10)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.68% (3.974%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне. Вчера основные индексы завершили день без единой динамики: S&P 500 упал на 0.21%, Dow Jones снизился на 0.43%, а Nasdaq прибавил 0.25%. В ходе волатильных торгов индексы росли примерно на 1%, однако затем резко снизились после выступления представителей ФРС. S&P 500 упал ниже своего июньского минимума, который был предыдущим «дном» на рынке. Все три основных индекса сейчас находятся на территории медвежьего рынка. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард предупредил, что США столкнулись с «серьезной проблемой инфляции», подчеркивая необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари также отметил, что центральному банку предстоит дальше ужесточать политику.
💎 «Я думаю, что мы еще не достигли конца пути с точки зрения оценки последствий рецессии. Нам действительно нужно добраться до крайне низких мультипликаторов акций, однако мы еще не дошли до этого», - отметила Анастасия Аморозо, главный инвестиционный стратег iCapital.
Индексы Dow Jones и S&P 500 падают уже шесть дней подряд. Иногда это может быть контрарным сигналом к покупке, однако многие на Уолл-стрит скептически относятся к тому, что распродажи закончились. Одна из причин заключается в том, что прогнозы компаний на следующий год все еще крайне позитивные, что является маловероятно в случае наступления рецессии.
💎 «Мы знаем, что если начнется разворот в 2-летних трежерис и ослабление доллара, то это даст рынкам возможность отскочить от крайне перепроданных уровней. Однако мне трудно примириться с тем, что история с отчетностями будет настолько хороша, насколько мы ожидаем. Вдобавок, резкие движения на рынках облигаций и валют означают, что "что-то сломалось", и, возможно, было бы разумно подождать, пока котировки устаканятся», - заявил Эндрю Смит, главный инвестиционный стратег Delos Capital Advisors.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (август)
• Запасы сырой нефти в США
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Предварительный обзор отчетности LVMH
💡 Совсем скоро начнется сезон отчетности за 3-й квартал. Рассмотрим перспективы интересующей нас компании LVMH, которая отчитается 11 октября.
✅ LVMH #LVMH - транснациональный производитель предметов роскоши под торговыми марками Christian Dior, Louis Vuitton, Givenchy и др.
🎯 Целевая цена - €840, потенциал роста +38%
Основные тезисы:
• Ожидается, что компания представит солидные результаты и подтвердит позитивные тенденции в глобальной индустрии предметов роскоши. Согласно прогнозам, общая выручка увеличится на 27% г/г и на 17% г/г после валютной переоценки до €19.6 млрд.
• Выручка сегмента модных и кожаных товаров по прогнозам вырастет на 20% по сравнению с показателем прошлого года и будет на 67% выше допандемийного уровня. Высокие результаты должны быть поддержаны восстановлением экономики Китая, снятием коронавирусных ограничений, ростом туристической активности, а также возможностью компании повышать цены без ущерба для спроса.
• LVHM также может показать неплохие темпы роста и в других подразделениях. По оценкам, сегмент спиртных напитков должен показать рост выручки на 10% г/г на фоне устойчивой реализации шампанского и нормализации продажи коньяков. В подразделениях парфюмерии и косметики, а также часов и ювелирных изделия темпы роста выручки должны составить +9% г/г и +18% г/г, соответственно, благодаря высокой экспозиции на восстановление экономики Китая и снятие коронавирусных ограничений.
• Что касается второго полугодия, LVHM, вероятно, продолжит демонстрировать отличные результаты, поскольку компания лучше аналогов приспособлена к текущей макроэкономической обстановке и имеет потенциал для увеличения доли на рынке благодаря масштабу и превосходному исполнению.
💎 С позитивом смотрим на перспективы LVHM перед отчетностью. Событие может стать позитивным катализатором для котировок.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #LVHM
· telegram · сайт · курс
💡 Совсем скоро начнется сезон отчетности за 3-й квартал. Рассмотрим перспективы интересующей нас компании LVMH, которая отчитается 11 октября.
✅ LVMH #LVMH - транснациональный производитель предметов роскоши под торговыми марками Christian Dior, Louis Vuitton, Givenchy и др.
🎯 Целевая цена - €840, потенциал роста +38%
Основные тезисы:
• Ожидается, что компания представит солидные результаты и подтвердит позитивные тенденции в глобальной индустрии предметов роскоши. Согласно прогнозам, общая выручка увеличится на 27% г/г и на 17% г/г после валютной переоценки до €19.6 млрд.
• Выручка сегмента модных и кожаных товаров по прогнозам вырастет на 20% по сравнению с показателем прошлого года и будет на 67% выше допандемийного уровня. Высокие результаты должны быть поддержаны восстановлением экономики Китая, снятием коронавирусных ограничений, ростом туристической активности, а также возможностью компании повышать цены без ущерба для спроса.
• LVHM также может показать неплохие темпы роста и в других подразделениях. По оценкам, сегмент спиртных напитков должен показать рост выручки на 10% г/г на фоне устойчивой реализации шампанского и нормализации продажи коньяков. В подразделениях парфюмерии и косметики, а также часов и ювелирных изделия темпы роста выручки должны составить +9% г/г и +18% г/г, соответственно, благодаря высокой экспозиции на восстановление экономики Китая и снятие коронавирусных ограничений.
• Что касается второго полугодия, LVHM, вероятно, продолжит демонстрировать отличные результаты, поскольку компания лучше аналогов приспособлена к текущей макроэкономической обстановке и имеет потенциал для увеличения доли на рынке благодаря масштабу и превосходному исполнению.
💎 С позитивом смотрим на перспективы LVHM перед отчетностью. Событие может стать позитивным катализатором для котировок.
#инвестиционная_идея #сезон_отчетности #акции #Европа #товары_вторичной_необходимости #LVHM
· telegram · сайт · курс
Goldman Sachs о перспективах европейского рынка акций
💡 Инвестбанк пересмотрел свои прогнозы для основных индексов и экономики Европы, а также представил стратегию позиционирования для инвесторов.
Новые прогнозы
• Индекс Euro Stoxx 600 к концу этого года снизится еще примерно на 8% до отметки в 360 п. Индексы FTSE 100 и Euro Stoxx 50 упадут на 6% и 7% до уровней 6600 п. и 3100 п., соответственно. По расчетам инвестбанка, именно на этих уровнях индексы достигнут «дна».
• Перспективы экономики Европы на 2023 год ухудшились. По оценкам, в следующем году ВВП ЕС сократится на 0.4%, а Великобритании - на 0.3%, что хуже более ранних прогнозов.
• На фоне роста расходов и замедления экономики прибыль на акцию европейских компаний снизится на 10% в 2023 году, в то время, как консенсус предполагает рост на 3%.
• Goldman Sachs также прогнозирует и определенное восстановление европейского рынка акций. Как ожидается, к концу первого квартала 2023 года Euro Stoxx 600 восстановится до текущих уровней, а по завершению года индекс достигнет отметки в 410 п., что подразумевает рост на 9%, включая дивиденды.
Причины пересмотра
• Повышение процентных ставок ЕЦБ и Банком Англии, наряду с ростом цен на энергоносители из-за сокращения поставок газа из России, приведет к умеренной рецессии в ближайшие месяцы, считает инвестбанк. Хотя цены на природный газ снизились с августовского пика, они по-прежнему выше, по крайней мере, в десять раз своего долгосрочного среднего уровня.
• Хотя устойчивые балансы домохозяйств, сильный рынок труда и субсидированные цены на энергоносители смягчат спад в экономике, этого будет недостаточно, чтобы полностью нивелировать давление от повышения процентных ставок.
• Goldman Sachs ранее сообщал, что еще с февраля управляющие фондами начали продавать европейские акции. При этом, инвестбанк предупреждает, пик продаж еще не был пройден.
Позиционирование
• В текущей ситуации больше всего пострадают розничные ритейлеры, поскольку их доходы напрямую зависят от трат потребителей. Акции строительных и химических компаний также уязвимы, поскольку они подвержены росту цен на энергоносители.
• Goldman Sachs рекомендует инвесторам оставаться в защитных секторах, таких как здравоохранение и коммуникационные услуги. Помимо этого, стоит обратить внимание на банки и компании нефтегазового сектора, а также на недооцененные акции стоимости.
#аналитика #акции #Европа #GS
· telegram · сайт · курс
💡 Инвестбанк пересмотрел свои прогнозы для основных индексов и экономики Европы, а также представил стратегию позиционирования для инвесторов.
Новые прогнозы
• Индекс Euro Stoxx 600 к концу этого года снизится еще примерно на 8% до отметки в 360 п. Индексы FTSE 100 и Euro Stoxx 50 упадут на 6% и 7% до уровней 6600 п. и 3100 п., соответственно. По расчетам инвестбанка, именно на этих уровнях индексы достигнут «дна».
• Перспективы экономики Европы на 2023 год ухудшились. По оценкам, в следующем году ВВП ЕС сократится на 0.4%, а Великобритании - на 0.3%, что хуже более ранних прогнозов.
• На фоне роста расходов и замедления экономики прибыль на акцию европейских компаний снизится на 10% в 2023 году, в то время, как консенсус предполагает рост на 3%.
• Goldman Sachs также прогнозирует и определенное восстановление европейского рынка акций. Как ожидается, к концу первого квартала 2023 года Euro Stoxx 600 восстановится до текущих уровней, а по завершению года индекс достигнет отметки в 410 п., что подразумевает рост на 9%, включая дивиденды.
Причины пересмотра
• Повышение процентных ставок ЕЦБ и Банком Англии, наряду с ростом цен на энергоносители из-за сокращения поставок газа из России, приведет к умеренной рецессии в ближайшие месяцы, считает инвестбанк. Хотя цены на природный газ снизились с августовского пика, они по-прежнему выше, по крайней мере, в десять раз своего долгосрочного среднего уровня.
• Хотя устойчивые балансы домохозяйств, сильный рынок труда и субсидированные цены на энергоносители смягчат спад в экономике, этого будет недостаточно, чтобы полностью нивелировать давление от повышения процентных ставок.
• Goldman Sachs ранее сообщал, что еще с февраля управляющие фондами начали продавать европейские акции. При этом, инвестбанк предупреждает, пик продаж еще не был пройден.
Позиционирование
• В текущей ситуации больше всего пострадают розничные ритейлеры, поскольку их доходы напрямую зависят от трат потребителей. Акции строительных и химических компаний также уязвимы, поскольку они подвержены росту цен на энергоносители.
• Goldman Sachs рекомендует инвесторам оставаться в защитных секторах, таких как здравоохранение и коммуникационные услуги. Помимо этого, стоит обратить внимание на банки и компании нефтегазового сектора, а также на недооцененные акции стоимости.
#аналитика #акции #Европа #GS
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 28.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.48% (3645 п.)
📉 Nasdaq: -0.85% (11239 п.)
📉 Dow Jones -0.26% (29128 п.)
🌕 Золото: +0.45% ($1635)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.75% ($87.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.29% (3.896%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на индексы помимо макроэкономического фона и растущих доходностей оказывает падение акций Apple #AAPL на новости о снижении спроса на смартфоны. В то же время замедлило падение рынка сообщение от Банка Англии о начале проведения временного QE, что может подтолкнуть центральные банки других стран к аналогичным мерам. Сегодня инвесторы продолжат следить за заявлениями представителей ФРС в поиске сигналов о дальнейших изменениях в ДКП. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в красной зоне.
🟡 Банк Англии объявил, что с 28 сентября до 14 октября будет осуществлять временные покупки государственных облигаций Великобритании с длинными сроками погашения. Покупки будут осуществляться в тех масштабах, которые необходимы для восстановления упорядоченных рыночных условий.
🔴 Apple #AAPL отказалась от планов по увеличению объемов производства новой модели iPhone в 2022 году после того, как интерес потребителей к смартфону не оправдал ожиданий. Компания посоветовала поставщикам отказаться от увеличения объема производства флагманского семейства iPhone 14 на 6 млн единиц.
🔴 Движущийся на Флориду ураган «Иан» усилился до опаснейшей 5-й категории с максимальной скоростью ветра 250 км/ч. По оценкам, ураган обрушится на береговую линию уже сегодня, а экономические потери могут превысить $45 млрд.
🟡 Управление денежного обращения Гонконга провело интервенции на валютном рынке, в ходе которых было куплено гонконгских долларов на $247 млн. Регулятор предпринял данный шаг для стабилизации курса местной валюты, которая продолжает оставаться у верхней границы установленного коридора.
🟢 Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) заявил, что намерен к 15 октября запустить все поврежденные ранее выносные причальные устройства. Таким образом прокачка нефти будет полностью восстановлена.
🟢 Японская Eisai и Biogen #BIIB заявили, что их экспериментальный препарат для лечения болезни Альцгеймера - леканемаб - значительно замедлил прогрессирование заболевания, что повысило шансы препарата на одобрение. На этой новости акции Eisai взлетели на 17%, а Biogen - на 46%.
🔴 Vanguard впервые за свою историю с 2001 года ликвидирует ETF на акции США. Фонд Vanguard U.S. Liquidity Factor ETF #VFLQ с капиталом $39.7 млн будет ликвидирован в конце ноября.
💎 Рынок акций остается под давлением - «корень зла» кроется в непреклонно растущих доходностях на облигационном рынке. Текущую доходность 10-ти летних трежерис на уровне 4% годовых мы считаем завышенной и ожидаем ее снижения до уровня 3.7%. Соответственно, мы по-прежнему ожидаем отскок фондового рынка, как только волатильность на облигационном рынке снизится, не исключаем, что этот сценарий реализуется в ближайшие несколько недель. По опыту, рекордный объем шортов неизбежно приводит к шорт сквизу - вопрос лишь времени.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.48% (3645 п.)
📉 Nasdaq: -0.85% (11239 п.)
📉 Dow Jones -0.26% (29128 п.)
🌕 Золото: +0.45% ($1635)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.75% ($87.13)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.29% (3.896%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне. Давление на индексы помимо макроэкономического фона и растущих доходностей оказывает падение акций Apple #AAPL на новости о снижении спроса на смартфоны. В то же время замедлило падение рынка сообщение от Банка Англии о начале проведения временного QE, что может подтолкнуть центральные банки других стран к аналогичным мерам. Сегодня инвесторы продолжат следить за заявлениями представителей ФРС в поиске сигналов о дальнейших изменениях в ДКП. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись в красной зоне.
🟡 Банк Англии объявил, что с 28 сентября до 14 октября будет осуществлять временные покупки государственных облигаций Великобритании с длинными сроками погашения. Покупки будут осуществляться в тех масштабах, которые необходимы для восстановления упорядоченных рыночных условий.
🔴 Apple #AAPL отказалась от планов по увеличению объемов производства новой модели iPhone в 2022 году после того, как интерес потребителей к смартфону не оправдал ожиданий. Компания посоветовала поставщикам отказаться от увеличения объема производства флагманского семейства iPhone 14 на 6 млн единиц.
🔴 Движущийся на Флориду ураган «Иан» усилился до опаснейшей 5-й категории с максимальной скоростью ветра 250 км/ч. По оценкам, ураган обрушится на береговую линию уже сегодня, а экономические потери могут превысить $45 млрд.
🟡 Управление денежного обращения Гонконга провело интервенции на валютном рынке, в ходе которых было куплено гонконгских долларов на $247 млн. Регулятор предпринял данный шаг для стабилизации курса местной валюты, которая продолжает оставаться у верхней границы установленного коридора.
🟢 Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) заявил, что намерен к 15 октября запустить все поврежденные ранее выносные причальные устройства. Таким образом прокачка нефти будет полностью восстановлена.
🟢 Японская Eisai и Biogen #BIIB заявили, что их экспериментальный препарат для лечения болезни Альцгеймера - леканемаб - значительно замедлил прогрессирование заболевания, что повысило шансы препарата на одобрение. На этой новости акции Eisai взлетели на 17%, а Biogen - на 46%.
🔴 Vanguard впервые за свою историю с 2001 года ликвидирует ETF на акции США. Фонд Vanguard U.S. Liquidity Factor ETF #VFLQ с капиталом $39.7 млн будет ликвидирован в конце ноября.
💎 Рынок акций остается под давлением - «корень зла» кроется в непреклонно растущих доходностях на облигационном рынке. Текущую доходность 10-ти летних трежерис на уровне 4% годовых мы считаем завышенной и ожидаем ее снижения до уровня 3.7%. Соответственно, мы по-прежнему ожидаем отскок фондового рынка, как только волатильность на облигационном рынке снизится, не исключаем, что этот сценарий реализуется в ближайшие несколько недель. По опыту, рекордный объем шортов неизбежно приводит к шорт сквизу - вопрос лишь времени.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Распродажа на долговом рынке – отличная возможность для покупки
💡 Худший за последние десятилетия обвал на рынке облигаций начинает привлекать все больше инвесторов и аналитиков. Доходность по 10-летним казначейским облигациям США уже в моменте достигла 4%, впервые за 12 лет.
Привлекательная точка для формирования позиции
• JPMorgan и другие фирмы, включая DoubleLine Capital и Citigroup, делают ставку на долгосрочные облигации, ожидая, что мировая экономика в конечном итоге прогнется под тяжестью агрессивного повышения процентных ставок мировыми центробанками.
• На текущий момент доходности длинных государственных облигаций большинства развитых рынков достигли уровней 2010 года. По словам аналитиков JPMorgan, сейчас наступил отличный момент для покупки, учитывая, что рынок ждет снижения инфляции в ближайшие годы.
💎 «Длинные облигации явно дешевы по сравнению с историческими значениями. Если бы нам пришлось начать добавлять облигации сегодня, что мы постепенно и делаем, мы бы хотели покупать более долгосрочные бумаги», - заявили в JPMorgan.
• Аналитики также отмечают, что покупка краткосрочных облигаций сопряжена с более высоким риском, поскольку рынки все еще оценивают насколько центральным банкам придется повышать процентные ставки. На данный момент рынок закладывает, что ФРС повысит ставки на 75 б.п. в ноябре. В то же время, Банк Англии, как ожидается, поднимет ставки на 75 б.п. в октябре и ноябре.
Риск
• На данный момент нет конкретных признаков формирования разворота на глобальном долговом рынке. Индекс Bloomberg Global Aggregate, включающий государственные и корпоративные бонды, потерял более 20% с конца декабря, что является самым крупным падением с 1990 года, когда начался расчет индекса. При этом, облигации со сроком погашения более 10 лет потеряли 33%. Таким образом мировой долговой рынок теперь находится на территории «медвежьего» рынка.
#аналитика #облигации
· telegram · сайт · курс
💡 Худший за последние десятилетия обвал на рынке облигаций начинает привлекать все больше инвесторов и аналитиков. Доходность по 10-летним казначейским облигациям США уже в моменте достигла 4%, впервые за 12 лет.
Привлекательная точка для формирования позиции
• JPMorgan и другие фирмы, включая DoubleLine Capital и Citigroup, делают ставку на долгосрочные облигации, ожидая, что мировая экономика в конечном итоге прогнется под тяжестью агрессивного повышения процентных ставок мировыми центробанками.
• На текущий момент доходности длинных государственных облигаций большинства развитых рынков достигли уровней 2010 года. По словам аналитиков JPMorgan, сейчас наступил отличный момент для покупки, учитывая, что рынок ждет снижения инфляции в ближайшие годы.
💎 «Длинные облигации явно дешевы по сравнению с историческими значениями. Если бы нам пришлось начать добавлять облигации сегодня, что мы постепенно и делаем, мы бы хотели покупать более долгосрочные бумаги», - заявили в JPMorgan.
• Аналитики также отмечают, что покупка краткосрочных облигаций сопряжена с более высоким риском, поскольку рынки все еще оценивают насколько центральным банкам придется повышать процентные ставки. На данный момент рынок закладывает, что ФРС повысит ставки на 75 б.п. в ноябре. В то же время, Банк Англии, как ожидается, поднимет ставки на 75 б.п. в октябре и ноябре.
Риск
• На данный момент нет конкретных признаков формирования разворота на глобальном долговом рынке. Индекс Bloomberg Global Aggregate, включающий государственные и корпоративные бонды, потерял более 20% с конца декабря, что является самым крупным падением с 1990 года, когда начался расчет индекса. При этом, облигации со сроком погашения более 10 лет потеряли 33%. Таким образом мировой долговой рынок теперь находится на территории «медвежьего» рынка.
#аналитика #облигации
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 28.09.2022
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Поддержку американскому рынку оказало падение доходностей казначейских облигаций и ослабление доллара США после того, как Банк Англии заявил о начале временной скупки государственных облигаций Великобритании с длинными сроками погашения.
Эта мера ослабила опасения инвесторов о потенциальном начале нового финансового кризиса. Помимо этого, участники рынка рассчитывают, что центральные банки других стран также будут проводить аналогичные инициативы. Между тем, ранее Международный валютный фонд и рейтинговое агентство Moody's раскритиковали новую экономическую стратегию Великобритании.
💎 «Резкий рост доходности облигаций угрожает рынку жилья и экономике в целом. Однако не стоит забывать, что Банк Англии все еще должен повысить процентные ставки. У вас также есть элемент заражения экономик. МВФ и Moody's вчера вмешались в ситуацию, опасаясь глобального распространения краха долгового рынка Великобритании на другие рынки», - отметил Кеннет Бру, валютный стратег Societe Generale.
Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США в августе снизился на 2% м/м, в то время как аналитики ожидали падения на 1.4%. Индекс снижается уже второй месяц подряд, что связано с ростом ставок по ипотеке и замедлением активности на рынке недвижимости.
Акции Apple #AAPL снизились примерно на 3% на новости о том, что компания отказывается от планов по увеличению производства последней модели своего флагманского iPhone 14.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Поддержку ценам на нефть оказало существенное ослабление доллара США. В моменте индекс DXY снижается примерно на 1%. Также нефтяные котировки отреагировали ростом на публикацию данных о недельном изменении запасов сырья в США. Коммерческие запасы нефти снизились на 245 тыс. баррелей, в то время как экономисты ожидали роста на 443 тыс. баррелей. Помимо этого, поддержкой для цен выступают перебои с производством нефти в Мексиканском заливе из-за урагана «Иэн». На текущий момент добыча снизилась на 190 тыс. б/сут. - это 11% от совокупной добычи в заливе. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $88.73 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Российская валюта продолжает расти на фоне существенного «навеса» из продаж валюты экспортерами и неустойчивого спроса со стороны импортеров, который все еще недостаточен для ослабления рубля. Угроза санкционных ограничений на операции с валютами недружественных стран также подталкивает многих физических и юридических лиц избавляться от нее, что оказывает дополнительную поддержку рублю. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽57.54.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟢 Основные фондовые индексы торгуются в зеленой зоне. Поддержку американскому рынку оказало падение доходностей казначейских облигаций и ослабление доллара США после того, как Банк Англии заявил о начале временной скупки государственных облигаций Великобритании с длинными сроками погашения.
Эта мера ослабила опасения инвесторов о потенциальном начале нового финансового кризиса. Помимо этого, участники рынка рассчитывают, что центральные банки других стран также будут проводить аналогичные инициативы. Между тем, ранее Международный валютный фонд и рейтинговое агентство Moody's раскритиковали новую экономическую стратегию Великобритании.
💎 «Резкий рост доходности облигаций угрожает рынку жилья и экономике в целом. Однако не стоит забывать, что Банк Англии все еще должен повысить процентные ставки. У вас также есть элемент заражения экономик. МВФ и Moody's вчера вмешались в ситуацию, опасаясь глобального распространения краха долгового рынка Великобритании на другие рынки», - отметил Кеннет Бру, валютный стратег Societe Generale.
Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США в августе снизился на 2% м/м, в то время как аналитики ожидали падения на 1.4%. Индекс снижается уже второй месяц подряд, что связано с ростом ставок по ипотеке и замедлением активности на рынке недвижимости.
Акции Apple #AAPL снизились примерно на 3% на новости о том, что компания отказывается от планов по увеличению производства последней модели своего флагманского iPhone 14.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют положительную динамику. Поддержку ценам на нефть оказало существенное ослабление доллара США. В моменте индекс DXY снижается примерно на 1%. Также нефтяные котировки отреагировали ростом на публикацию данных о недельном изменении запасов сырья в США. Коммерческие запасы нефти снизились на 245 тыс. баррелей, в то время как экономисты ожидали роста на 443 тыс. баррелей. Помимо этого, поддержкой для цен выступают перебои с производством нефти в Мексиканском заливе из-за урагана «Иэн». На текущий момент добыча снизилась на 190 тыс. б/сут. - это 11% от совокупной добычи в заливе. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $88.73 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Российская валюта продолжает расти на фоне существенного «навеса» из продаж валюты экспортерами и неустойчивого спроса со стороны импортеров, который все еще недостаточен для ослабления рубля. Угроза санкционных ограничений на операции с валютами недружественных стран также подталкивает многих физических и юридических лиц избавляться от нее, что оказывает дополнительную поддержку рублю. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽57.54.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 29.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.16% (3726 п.)
📉 Nasdaq: -0.32% (11518 п.)
📉 Dow Jones: -0.13% (29711 п.)
🌕 Золото: -0.94% ($1644)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.61% ($88.58)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.95% (3.81%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, корректируясь после вчерашнего подъема. В среду S&P 500 вырос на 1.97%, Dow Jones - на 1.88%, а Nasdaq - на 2.05%. Рынок акций продемонстрировал солидное ралли на фоне падения доходностей казначейских облигаций и ослабления доллара после того, как Банк Англии объявил о проведении временного QE. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Вчера Банк Англии объявил, что с 28 сентября до 14 октября будет осуществлять покупки государственных облигаций Великобритании с длинными сроками погашения без лимита.
Эта мера ознаменовала собой резкий уход от агрессивной кампании по ужесточению денежно-кредитной политики, которую предприняли многие мировые центральные банки, чтобы справиться с рекордной инфляцией. На этом фоне доходности 10-летних трежерис США снизились на 5.42%, а индекс доллара DXY упал на 1.29%.
В начале недели акции достигли новых минимумов этого года, а индекс S&P 500 вновь вошел на территорию медвежьего рынка. Распродажа была спровоцирована решением ФРС по процентным ставкам на прошлой неделе, которое, по мнению некоторых инвесторов, привело рынок в состояние перепроданности. В связи с этим, Крис Харви из Wells Fargo ожидает, что американский рынок акций продолжит свое восходящее движение.
💎 «Всплеск короткого интереса, изменение позиционирования розничных инвесторов и действия Банка Англии говорят о том, что акции продолжат отскок для снятия перепроданности в течение следующих нескольких дней», - отметил аналитик.
Публикация экономических данных сегодня:
• ВВП США (2-й квартал)
• Число первичных заявок на пособие по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.16% (3726 п.)
📉 Nasdaq: -0.32% (11518 п.)
📉 Dow Jones: -0.13% (29711 п.)
🌕 Золото: -0.94% ($1644)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.61% ($88.58)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.95% (3.81%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в красной зоне, корректируясь после вчерашнего подъема. В среду S&P 500 вырос на 1.97%, Dow Jones - на 1.88%, а Nasdaq - на 2.05%. Рынок акций продемонстрировал солидное ралли на фоне падения доходностей казначейских облигаций и ослабления доллара после того, как Банк Англии объявил о проведении временного QE. Фондовый рынок Азии торгуется в зеленой зоне.
Вчера Банк Англии объявил, что с 28 сентября до 14 октября будет осуществлять покупки государственных облигаций Великобритании с длинными сроками погашения без лимита.
Эта мера ознаменовала собой резкий уход от агрессивной кампании по ужесточению денежно-кредитной политики, которую предприняли многие мировые центральные банки, чтобы справиться с рекордной инфляцией. На этом фоне доходности 10-летних трежерис США снизились на 5.42%, а индекс доллара DXY упал на 1.29%.
В начале недели акции достигли новых минимумов этого года, а индекс S&P 500 вновь вошел на территорию медвежьего рынка. Распродажа была спровоцирована решением ФРС по процентным ставкам на прошлой неделе, которое, по мнению некоторых инвесторов, привело рынок в состояние перепроданности. В связи с этим, Крис Харви из Wells Fargo ожидает, что американский рынок акций продолжит свое восходящее движение.
💎 «Всплеск короткого интереса, изменение позиционирования розничных инвесторов и действия Банка Англии говорят о том, что акции продолжат отскок для снятия перепроданности в течение следующих нескольких дней», - отметил аналитик.
Публикация экономических данных сегодня:
• ВВП США (2-й квартал)
• Число первичных заявок на пособие по безработице
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Компании-бенефициары урагана в США
💡 Достигший Флориду ураган «Иэн» усилился до опаснейшей 5-й категории, а экономисты прогнозируют миллиарды долларов ущерба. Помимо воздействия на человеческие жизни, ураганы такого рода также становятся причиной разрушения жилья и другого имущества. На этом фоне аналитики Wells Fargo назвали несколько компаний, занимающихся продажей строительных материалов и автомобильных запчастей, которые могут увеличить продажи во втором полугодии.
Возможными бенефициарами Wells Fargo назвал следующие компании:
✅ Home Depot #HD - розничный ритейлер строительных материалов.
🎯 Целевая цена - $399, потенциал роста +41%
✅ Lowe's #LOW - компания, владеющая сетью магазинов по продаже товаров для дома.
🎯 Целевая цена - $225, потенциал роста +16%
✅ Floor & Decor Holdings #FND - компания, реализующая напольные покрытия.
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +31%
✅ O'Reilly Automotive #ORLY - розничный ритейлер автозапчастей.
🎯 Целевая цена - $800, потенциал роста +12%
• По оценкам, ураган может увеличить выручку ритейлеров строительных материалов на 0.3-0.8% в квартальном выражении только во Флориде. Если включить соседние штаты, такие как Джорджия, а также Северную и Южную Каролину, прирост может достигнуть 0.9-1.3%. По мнению аналитиков также увеличится и спрос на автозапчасти для ремонта автомобилей после прохождения урагана.
• Тем не менее несмотря на рост выручки, рентабельность компаний может не измениться или оказаться под давлением. Это связано с тем, что товары, такие как пиломатериалы и генераторы, являются низкомаржинальными категориями. Кроме того, закрытие магазинов и повышенные транспортные расходы могут свести на нет выгоду от резкого роста продаж.
Перестраховочные компании
• Перестраховщики - это еще одна область рынка, которая привлекает внимание в условиях катастрофических погодных явлений. Стратеги считают, что ураган «Иэн» может стать для акций перестраховщиков событием по принципу «продавай на слухах, покупай на фактах». В начале сезона ураганов инвесторы открыли короткие позиции, и, как ожидается, начнут закрывать их в течение октября, что окажет поддержку котировкам. Аналитики обращают внимание на следующие компании:
✅ Arch Capital #ACGL
🎯 Целевая цена - $52, потенциал роста +17%
✅ Axis Capital #AXS
🎯 Целевая цена - $61, потенциал роста +20%
✅ Everest Re #RE
🎯 Целевая цена - $320, потенциал роста +23%
✅ RenaissanceRe #RNR
🎯 Целевая цена - $169, потенциал роста +22%
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
💡 Достигший Флориду ураган «Иэн» усилился до опаснейшей 5-й категории, а экономисты прогнозируют миллиарды долларов ущерба. Помимо воздействия на человеческие жизни, ураганы такого рода также становятся причиной разрушения жилья и другого имущества. На этом фоне аналитики Wells Fargo назвали несколько компаний, занимающихся продажей строительных материалов и автомобильных запчастей, которые могут увеличить продажи во втором полугодии.
Возможными бенефициарами Wells Fargo назвал следующие компании:
✅ Home Depot #HD - розничный ритейлер строительных материалов.
🎯 Целевая цена - $399, потенциал роста +41%
✅ Lowe's #LOW - компания, владеющая сетью магазинов по продаже товаров для дома.
🎯 Целевая цена - $225, потенциал роста +16%
✅ Floor & Decor Holdings #FND - компания, реализующая напольные покрытия.
🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +31%
✅ O'Reilly Automotive #ORLY - розничный ритейлер автозапчастей.
🎯 Целевая цена - $800, потенциал роста +12%
• По оценкам, ураган может увеличить выручку ритейлеров строительных материалов на 0.3-0.8% в квартальном выражении только во Флориде. Если включить соседние штаты, такие как Джорджия, а также Северную и Южную Каролину, прирост может достигнуть 0.9-1.3%. По мнению аналитиков также увеличится и спрос на автозапчасти для ремонта автомобилей после прохождения урагана.
• Тем не менее несмотря на рост выручки, рентабельность компаний может не измениться или оказаться под давлением. Это связано с тем, что товары, такие как пиломатериалы и генераторы, являются низкомаржинальными категориями. Кроме того, закрытие магазинов и повышенные транспортные расходы могут свести на нет выгоду от резкого роста продаж.
Перестраховочные компании
• Перестраховщики - это еще одна область рынка, которая привлекает внимание в условиях катастрофических погодных явлений. Стратеги считают, что ураган «Иэн» может стать для акций перестраховщиков событием по принципу «продавай на слухах, покупай на фактах». В начале сезона ураганов инвесторы открыли короткие позиции, и, как ожидается, начнут закрывать их в течение октября, что окажет поддержку котировкам. Аналитики обращают внимание на следующие компании:
✅ Arch Capital #ACGL
🎯 Целевая цена - $52, потенциал роста +17%
✅ Axis Capital #AXS
🎯 Целевая цена - $61, потенциал роста +20%
✅ Everest Re #RE
🎯 Целевая цена - $320, потенциал роста +23%
✅ RenaissanceRe #RNR
🎯 Целевая цена - $169, потенциал роста +22%
#аналитика #акции #США
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 29.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.98% (3695 п.)
📉 Nasdaq: -1.26% (11408 п.)
📉 Dow Jones -0.76% (29523 п.)
🌕 Золото: -0.55% ($1650)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.01% ($89.16)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +2.17% (3.818%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после вчерашнего ралли. Давление оказывает возобновившийся рост доходностей трежерис и укрепление доллара. Сегодня инвесторы обратят внимание на выступления представителей ФРС, а также на публикацию финальной оценки ВВП США за второй квартал. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Ураган «Иэн» достиг юго-западного побережья американского штата Флорида. По данным местных энергетических компаний более 2.4 млн домов и предприятий остались без электричества из-за стихийного бедствия.
🟡 По сообщению Reuters, ОПЕК+ начала обсуждение вопроса о потенциальном сокращении добычи нефти на следующем заседании, которое состоится 5 октября. По словам источников, Россия намерена предложить снизить добычу на объем до 1 млн б/сут. на фоне падения цен на нефть и сильной волатильности рынка.
🔴 Согласно предварительной оценке, в сентябре потребительская инфляция в Германии ускорилась до 10% в годовом выражении, после роста на 7.9% в августе. Экономисты ожидали, что рост инфляции составит всего 9.4%.
🟡 Народный банк Китая провел вербальные интервенции, предупредив спекулянтов, что те потеряют деньги в долгосрочной перспективе, и отметив, что ключевым участникам рынка необходимо «защитить авторитет фиксинга». На этом фоне юань впервые за девять торговых сессий начал укрепляться против доллара США.
🔴 Шведская береговая охрана обнаружила в своих территориальных водах четвёртую утечку газа из «Северных потоков». Предположительно, новый прорыв возник в одной из ниток «СП-2» и масштаб разрушений несколько меньше, чем в предыдущих трёх случаях.
🟢 Производитель люксовых автомобилей Porsche дебютировал на бирже во Франкфурте под тикером #P911. Рыночная стоимость компании составила около €78 млрд. Для Германии первичное размещение акций Porsche стало крупнейшим за более чем 25 лет - с момента IPO Deutsche Telekom в 1996 году.
🟢 Berkshire Hathaway #BRK.A Уоррена Баффета приобрела еще 5.99 млн акций Occidental Petroleum #OXY, увеличив свою долю до 20.9%, после того, как акции нефтяной компании потеряли около одной пятой своей стоимости менее чем за месяц.
💎 Вчера на фоне заявления регулятора Великобритании о начале временной скупки длинных бондов (смягчение денежно-кредитной политики) на всех развитых рынках произошло ощутимое снижение доходностей облигаций, что позволило рынку акций продемонстрировать отскок на уровне 1-2% по индексам. Мы не раз писали о том, что в текущей конъюнктуре именно волатильность облигационного рынка определяет динамику рынка акций. На настоящий момент мы наблюдаем частичную коррекцию после вчерашнего ралли. Ближайшие дни будут определяющим, если фондовому рынку удастся закрепиться на данных уровнях - это спровоцирует закрытие шортов с последующими спекулятивными покупками. При таком сценарии мы рассчитываем на временный отскок основных индексов на 7-10%.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.98% (3695 п.)
📉 Nasdaq: -1.26% (11408 п.)
📉 Dow Jones -0.76% (29523 п.)
🌕 Золото: -0.55% ($1650)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.01% ($89.16)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +2.17% (3.818%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после вчерашнего ралли. Давление оказывает возобновившийся рост доходностей трежерис и укрепление доллара. Сегодня инвесторы обратят внимание на выступления представителей ФРС, а также на публикацию финальной оценки ВВП США за второй квартал. Европейские фондовые индексы демонстрируют отрицательную динамику, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Ураган «Иэн» достиг юго-западного побережья американского штата Флорида. По данным местных энергетических компаний более 2.4 млн домов и предприятий остались без электричества из-за стихийного бедствия.
🟡 По сообщению Reuters, ОПЕК+ начала обсуждение вопроса о потенциальном сокращении добычи нефти на следующем заседании, которое состоится 5 октября. По словам источников, Россия намерена предложить снизить добычу на объем до 1 млн б/сут. на фоне падения цен на нефть и сильной волатильности рынка.
🔴 Согласно предварительной оценке, в сентябре потребительская инфляция в Германии ускорилась до 10% в годовом выражении, после роста на 7.9% в августе. Экономисты ожидали, что рост инфляции составит всего 9.4%.
🟡 Народный банк Китая провел вербальные интервенции, предупредив спекулянтов, что те потеряют деньги в долгосрочной перспективе, и отметив, что ключевым участникам рынка необходимо «защитить авторитет фиксинга». На этом фоне юань впервые за девять торговых сессий начал укрепляться против доллара США.
🔴 Шведская береговая охрана обнаружила в своих территориальных водах четвёртую утечку газа из «Северных потоков». Предположительно, новый прорыв возник в одной из ниток «СП-2» и масштаб разрушений несколько меньше, чем в предыдущих трёх случаях.
🟢 Производитель люксовых автомобилей Porsche дебютировал на бирже во Франкфурте под тикером #P911. Рыночная стоимость компании составила около €78 млрд. Для Германии первичное размещение акций Porsche стало крупнейшим за более чем 25 лет - с момента IPO Deutsche Telekom в 1996 году.
🟢 Berkshire Hathaway #BRK.A Уоррена Баффета приобрела еще 5.99 млн акций Occidental Petroleum #OXY, увеличив свою долю до 20.9%, после того, как акции нефтяной компании потеряли около одной пятой своей стоимости менее чем за месяц.
💎 Вчера на фоне заявления регулятора Великобритании о начале временной скупки длинных бондов (смягчение денежно-кредитной политики) на всех развитых рынках произошло ощутимое снижение доходностей облигаций, что позволило рынку акций продемонстрировать отскок на уровне 1-2% по индексам. Мы не раз писали о том, что в текущей конъюнктуре именно волатильность облигационного рынка определяет динамику рынка акций. На настоящий момент мы наблюдаем частичную коррекцию после вчерашнего ралли. Ближайшие дни будут определяющим, если фондовому рынку удастся закрепиться на данных уровнях - это спровоцирует закрытие шортов с последующими спекулятивными покупками. При таком сценарии мы рассчитываем на временный отскок основных индексов на 7-10%.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 29.09.2022
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Рынок акций не смог развить вчерашний импульс и перешел к падению. Дополнительное давление сегодня оказало ощутимое снижение акций Apple #AAPL и опубликованная макростатистика. В целом, индексы продолжают отыгрывать уровни поддержки на июньских минимумах.
Число первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю снизилось на 16 тыс. до 193 тыс., против прогнозов на уровне 215 тыс. Количество заявок продолжает постепенно падать, что является одним из признаков сохранения перегретости рынка труда и может подтолкнуть ФРС к сохранению жесткой позиции.
💎 «Рынок будет оставаться волатильным, пока он не получит представление о том, закончила ли ФРС повышать процентные ставки. Также участники рынка должны увидеть сезон отчетностей, который будет лучше ожиданий», - отметил Роберт Павлик, старший портфельный менеджер Dakota Wealth.
Бумаги Apple #AAPL снизились почти на 5% после того, как Bank of America понизил рейтинг компании до нейтрального и снизил целевую цену для акций. Аналитики ожидают падения потребительского спроса на устройства компании.
Согласно финальной оценке ВВП США во втором квартале 2022 года сократился на 0.6% кв/кв., что совпало с ожиданиями и данными предыдущей публикации. В первом квартале сокращение экономики составило 1.6%. В целом данные все еще указывает, что США находятся в технической рецессии.
Доходности казначейских облигаций демонстрируют умеренный рост, восстанавливаясь после вчерашнего падения. Стоит отметить, что доходности большинства трежерис, которые считаются безрисковыми активами, в настоящее время существенно превышают дивидендную доходность S&P 500 (1.8%). Этот фактор делает рынок акций менее привлекательным для некоторых инвесторов.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют умеренный рост. Внимание рынка постепенно фокусируется на заседании ОПЕК+, которое состоится 5 октября. Аналитики не исключают, что альянс может принять решение о значительном сокращении добычи нефти из-за падения цен. Bloomberg сообщил со ссылкой на источники в официальных кругах государств ОПЕК+, что страны уже начали обсуждать снижение добычи, но темпы сокращения еще не согласованы. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $89.43 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Российская валюта продолжает постепенно укрепляться на фоне сохранения «навеса» из продаж иностранной валюты экспортерами при сохранении низкого спроса со стороны импортеров. Помимо этого, участники рынка распродают доллар на фоне рисков наложения санкций на НКЦ, которые могут ограничить торги иностранной валютой внутри страны. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽57.21.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🔴 Основные фондовые индексы торгуются в красной зоне. Рынок акций не смог развить вчерашний импульс и перешел к падению. Дополнительное давление сегодня оказало ощутимое снижение акций Apple #AAPL и опубликованная макростатистика. В целом, индексы продолжают отыгрывать уровни поддержки на июньских минимумах.
Число первичных заявок на пособия по безработице за прошлую неделю снизилось на 16 тыс. до 193 тыс., против прогнозов на уровне 215 тыс. Количество заявок продолжает постепенно падать, что является одним из признаков сохранения перегретости рынка труда и может подтолкнуть ФРС к сохранению жесткой позиции.
💎 «Рынок будет оставаться волатильным, пока он не получит представление о том, закончила ли ФРС повышать процентные ставки. Также участники рынка должны увидеть сезон отчетностей, который будет лучше ожиданий», - отметил Роберт Павлик, старший портфельный менеджер Dakota Wealth.
Бумаги Apple #AAPL снизились почти на 5% после того, как Bank of America понизил рейтинг компании до нейтрального и снизил целевую цену для акций. Аналитики ожидают падения потребительского спроса на устройства компании.
Согласно финальной оценке ВВП США во втором квартале 2022 года сократился на 0.6% кв/кв., что совпало с ожиданиями и данными предыдущей публикации. В первом квартале сокращение экономики составило 1.6%. В целом данные все еще указывает, что США находятся в технической рецессии.
Доходности казначейских облигаций демонстрируют умеренный рост, восстанавливаясь после вчерашнего падения. Стоит отметить, что доходности большинства трежерис, которые считаются безрисковыми активами, в настоящее время существенно превышают дивидендную доходность S&P 500 (1.8%). Этот фактор делает рынок акций менее привлекательным для некоторых инвесторов.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют умеренный рост. Внимание рынка постепенно фокусируется на заседании ОПЕК+, которое состоится 5 октября. Аналитики не исключают, что альянс может принять решение о значительном сокращении добычи нефти из-за падения цен. Bloomberg сообщил со ссылкой на источники в официальных кругах государств ОПЕК+, что страны уже начали обсуждать снижение добычи, но темпы сокращения еще не согласованы. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $89.43 за баррель.
Валюта:
Рубль укрепился к доллару. Российская валюта продолжает постепенно укрепляться на фоне сохранения «навеса» из продаж иностранной валюты экспортерами при сохранении низкого спроса со стороны импортеров. Помимо этого, участники рынка распродают доллар на фоне рисков наложения санкций на НКЦ, которые могут ограничить торги иностранной валютой внутри страны. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽57.21.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 30.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.06% (3656 п.)
📈 Nasdaq: +0.10% (11240 п.)
📉 Dow Jones: -0.09% (29256 п.)
🌕 Золото: +0.32% ($1666)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.09% ($88.34)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.42% (3.774%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 2.11%, Dow Jones - на 1.54%, а Nasdaq - на 2.84%. Рынок акций не смог развить восходящий импульс предыдущей сессии и перешел к падению. Инвесторы продолжают взвешивать опасения по поводу будущих решений ФРС о повышении процентных ставок и их влияния на рынок и экономику. Тем не менее S&P 500 все еще торгуется на уровне поддержки от июньских минимумов, что позволяет рассчитывать на потенциальный отскок. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Среди крупнейших компаний Apple #AAPL возглавила падение в четверг, снизившись на 4.9%. Компания сталкивается со снижением потребительского спроса на свои новые устройства и в частности на iPhone 14. В связи с этим, вчера Bank of America понизил целевую цену для акций технологического гиганта.
Основные индексы находятся на пути к тому, чтобы закончить сентябрь, который является исторически слабым месяцем для рынка, резко в минусе. S&P 500 за этот месяц снизился уже на 7.9%, Dow Jones - на 7.2%, а Nasdaq - на 9.1%.
💎 «Рынки волатильны, однако этого и хочет ФРС: ужесточить финансовые условия. Они считают, что это поможет снизить инфляцию до целевого уровня. Центральный банк использует передаточный механизм рынка, чтобы добиться этого», - считает Джейми Кокс, управляющий партнер Harris Financial Group.
На постмаркете акции Nike #NKE рухнули почти на 10% после публикации отчетности за 1-й квартал 2023 финансового года. Хотя производитель одежды превысил ожидания по выручке, прибыль на акцию и рентабельность не дотянули до консенсус-прогнозов. Nike заявила, что сталкивается с проблемами в цепях поставок и переполненностью запасов.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (август)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.06% (3656 п.)
📈 Nasdaq: +0.10% (11240 п.)
📉 Dow Jones: -0.09% (29256 п.)
🌕 Золото: +0.32% ($1666)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.09% ($88.34)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.42% (3.774%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. Вчера основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 2.11%, Dow Jones - на 1.54%, а Nasdaq - на 2.84%. Рынок акций не смог развить восходящий импульс предыдущей сессии и перешел к падению. Инвесторы продолжают взвешивать опасения по поводу будущих решений ФРС о повышении процентных ставок и их влияния на рынок и экономику. Тем не менее S&P 500 все еще торгуется на уровне поддержки от июньских минимумов, что позволяет рассчитывать на потенциальный отскок. Фондовый рынок Азии торгуется с минусом.
Среди крупнейших компаний Apple #AAPL возглавила падение в четверг, снизившись на 4.9%. Компания сталкивается со снижением потребительского спроса на свои новые устройства и в частности на iPhone 14. В связи с этим, вчера Bank of America понизил целевую цену для акций технологического гиганта.
Основные индексы находятся на пути к тому, чтобы закончить сентябрь, который является исторически слабым месяцем для рынка, резко в минусе. S&P 500 за этот месяц снизился уже на 7.9%, Dow Jones - на 7.2%, а Nasdaq - на 9.1%.
💎 «Рынки волатильны, однако этого и хочет ФРС: ужесточить финансовые условия. Они считают, что это поможет снизить инфляцию до целевого уровня. Центральный банк использует передаточный механизм рынка, чтобы добиться этого», - считает Джейми Кокс, управляющий партнер Harris Financial Group.
На постмаркете акции Nike #NKE рухнули почти на 10% после публикации отчетности за 1-й квартал 2023 финансового года. Хотя производитель одежды превысил ожидания по выручке, прибыль на акцию и рентабельность не дотянули до консенсус-прогнозов. Nike заявила, что сталкивается с проблемами в цепях поставок и переполненностью запасов.
Публикация экономических данных сегодня:
• Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (август)
• Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сентябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Как захеджировать свой портфель
💡 Аналитики SVM Asset Management представили обзор на инструменты, которые смогут обеспечить защиту для портфелей инвесторов в текущей волатильной обстановке.
Защитные ETF
• Стратеги используют биржевые фонды для управления риском и получения оптимизированной доходности.
✅ ProShares VIX Short-Term Futures ETF #UVXY - биржевой фонд, которой отслеживает динамику индекса волатильности VIX с зашитым эффектом двойного плеча.
✅ ProShares Short VIX Futures ETF #SVXY - реверсный биржевой фонд на индекс волатильности. Динамика фонда соответствуют половине обратной ежедневной динамики VIX.
• SVM Asset Management использует #UVXY при падении рынка, чтобы нивелировать ущерб для инвестиционного портфеля, и делает ставку на #SVXY при стабилизации индексов. Отмечается, что данные инструменты подходят только для краткосрочного удержания,
Казначейские облигации
• Аналитики также предлагают хеджировать риски через казначейские облигации США, которые, как правило, являются менее рисковыми, чем акции. Наиболее интересными выглядят двухлетние трежерис, предлагающие доходность более 4%, считают стратеги. Занять экспозицию можно, например, через следующие ETF:
✅ iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT
#аналитика #США
· telegram · сайт · курс
💡 Аналитики SVM Asset Management представили обзор на инструменты, которые смогут обеспечить защиту для портфелей инвесторов в текущей волатильной обстановке.
Защитные ETF
• Стратеги используют биржевые фонды для управления риском и получения оптимизированной доходности.
✅ ProShares VIX Short-Term Futures ETF #UVXY - биржевой фонд, которой отслеживает динамику индекса волатильности VIX с зашитым эффектом двойного плеча.
✅ ProShares Short VIX Futures ETF #SVXY - реверсный биржевой фонд на индекс волатильности. Динамика фонда соответствуют половине обратной ежедневной динамики VIX.
• SVM Asset Management использует #UVXY при падении рынка, чтобы нивелировать ущерб для инвестиционного портфеля, и делает ставку на #SVXY при стабилизации индексов. Отмечается, что данные инструменты подходят только для краткосрочного удержания,
Казначейские облигации
• Аналитики также предлагают хеджировать риски через казначейские облигации США, которые, как правило, являются менее рисковыми, чем акции. Наиболее интересными выглядят двухлетние трежерис, предлагающие доходность более 4%, считают стратеги. Занять экспозицию можно, например, через следующие ETF:
✅ iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF #LQD
✅ iShares 20+ Treasury Bond ETF #TLT
#аналитика #США
· telegram · сайт · курс
Перспективы Rivian
💡 Аналитики Truist рекомендуют акции Rivian к покупке, отмечая отличные конкурентные преимущества компании и выгодное долгосрочное стратегическое партнерство с Amazon.
✅ Rivian #RIVN - автомобильная технологическая компания, основанная в 2009 году. Компания строит электрические внедорожники и пикапы. Агрегатную базу Rivian без больших вложений можно адаптировать под широкий спектр автомобилей различных размеров и классов.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +101%
Основные тезисы к покупке:
• Позиционирование на рынке. Rivian потратила последнее десятилетие на стратегическое позиционирование, привлечение капитала и создание собственной вертикально-интегрированной экосистемы. CEO Роберт Скариндж построил компанию с нуля, собрав команду с существенным опытом работы в самых разных сферах бизнеса. Truist ожидает, что по мере наращивания производства рынок будет воспринимать Rivian не только как успешного производителя электрокаров, но и как ведущую диверсифицированную технологическую корпорацию следующего поколения.
• Уникальные услуги. Rivian контролирует разработку всего программного обеспечения для своих электромобилей, что открывает возможности для наращивания годовой повторяющейся выручки (ARR) и развития бизнес-модели D2C (напрямую покупателю), поскольку все покупки должны быть сделаны в экосистеме Rivian. В целом компания выделяется от конкурентов своей бесшовной интеграцией инновационного ПО и самой системы вождения.
• Партнерство с Amazon. У Rivian есть мощный партнер в лице Amazon, который обеспечивает стратегическое преимущество перед другими производителями электромобилей. Amazon закупит порядка 100 тыс. электромобилей Rivian до 2030 года. Это обеспечит устойчивый рост коммерческого сегмента и простимулирует значительный спрос со стороны других владельцев автопарков во второй половине десятилетия, считают аналитики Truist.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $29.4 млрд
• P/S = 38х
• P/S сектора = 0.75x
💎 Сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы компании, ожидая, что продажи электромобилей для Amazon создадут устойчивый фундамент для дальнейшего развития бизнеса и расширения масштабов Rivian. При этом, с начала года бумага снизилась примерно на 70%, что образует привлекательную точку для формирования позиции. Рассчитываем, что акции компании покажут отличную динамику в долгосрочной перспективе и опережающий рост в случае отскока широкого рынка.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #RIVN
· telegram · сайт · курс
💡 Аналитики Truist рекомендуют акции Rivian к покупке, отмечая отличные конкурентные преимущества компании и выгодное долгосрочное стратегическое партнерство с Amazon.
✅ Rivian #RIVN - автомобильная технологическая компания, основанная в 2009 году. Компания строит электрические внедорожники и пикапы. Агрегатную базу Rivian без больших вложений можно адаптировать под широкий спектр автомобилей различных размеров и классов.
🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +101%
Основные тезисы к покупке:
• Позиционирование на рынке. Rivian потратила последнее десятилетие на стратегическое позиционирование, привлечение капитала и создание собственной вертикально-интегрированной экосистемы. CEO Роберт Скариндж построил компанию с нуля, собрав команду с существенным опытом работы в самых разных сферах бизнеса. Truist ожидает, что по мере наращивания производства рынок будет воспринимать Rivian не только как успешного производителя электрокаров, но и как ведущую диверсифицированную технологическую корпорацию следующего поколения.
• Уникальные услуги. Rivian контролирует разработку всего программного обеспечения для своих электромобилей, что открывает возможности для наращивания годовой повторяющейся выручки (ARR) и развития бизнес-модели D2C (напрямую покупателю), поскольку все покупки должны быть сделаны в экосистеме Rivian. В целом компания выделяется от конкурентов своей бесшовной интеграцией инновационного ПО и самой системы вождения.
• Партнерство с Amazon. У Rivian есть мощный партнер в лице Amazon, который обеспечивает стратегическое преимущество перед другими производителями электромобилей. Amazon закупит порядка 100 тыс. электромобилей Rivian до 2030 года. Это обеспечит устойчивый рост коммерческого сегмента и простимулирует значительный спрос со стороны других владельцев автопарков во второй половине десятилетия, считают аналитики Truist.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $29.4 млрд
• P/S = 38х
• P/S сектора = 0.75x
💎 Сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы компании, ожидая, что продажи электромобилей для Amazon создадут устойчивый фундамент для дальнейшего развития бизнеса и расширения масштабов Rivian. При этом, с начала года бумага снизилась примерно на 70%, что образует привлекательную точку для формирования позиции. Рассчитываем, что акции компании покажут отличную динамику в долгосрочной перспективе и опережающий рост в случае отскока широкого рынка.
#инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #RIVN
· telegram · сайт · курс
TradingView
TradingView Chart
Новости премаркета США - 30.09.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.22% (3662 п.)
📈 Nasdaq: +0.22% (11254 п.)
📈 Dow Jones +0.09% (29310 п.)
🌕 Золото: +0.33% ($1666)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.41% ($86.32)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.69% (3.726%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. Участники рынка продолжают оценивать, как агрессивное ужесточение политики ФРС повлияет на рынок акций и экономику США. Вчера президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард сказал, что рынки «правильно интерпретировали» сигналы регулятора о повышении процентных ставок. В то же время президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что центральный банк твердо стоит на своем намерении повысить ставки до ограничительного уровня. Сегодня инвесторы обратят особое внимание на публикацию базового ценового индекса расходов на личное потребление за август - показателя инфляции, которым руководствуется ФРС при принятии решений. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Нидерланды отозвали лицензию на экспорт у газопровода «Турецкий поток» на фоне расширения санкций со стороны ЕС. Трубопровод транспортирует российский природный газ в Южную Европу через Черное море и Турцию. Оператор утверждает, что на работу новые меры не повлияют.
🔴 Согласно предварительной оценке потребительские цены в еврозоне в сентябре увеличились на 10% в годовом выражении, после роста на 9.1% в августе. Экономисты ожидали менее значительного роста - на 9.7%.
🟢 По сообщению Bloomberg, Народный банк Китая готов в случае необходимости расширить специальную кредитную программу, предназначенную для финансирования строительства незавершенных жилых объектов. Объем этой программы, по данным агентства, составит порядка $27.8 млрд.
🟢 Китай провел сертификации своего узкофюзеляжного пассажирского самолета C919, что должно несколько приблизить страну к достижению ее долгосрочной цели по разрушению дуополии Airbus #AIR и Boeing #BA в коммерческой аэрокосмической отрасли. Первые поставки самолета назначены на 2023 год.
🔴 Google #GOOG планирует прекратить работу стримингового сервиса Stadia, который позволяет из «облака» запускать игры с высокими системными требованиями на телефонах, планшетах, компьютерах и телевизорах. Stadia не удалось набрать достаточную в глазах руководства Google популярность
🔴 Meta Platforms #META (запрещена в РФ) собирается приостановить найм сотрудников и будет искать дополнительные пути сокращения расходов. Причиной для этого CEO компании назвал неопределенную макроэкономическую ситуацию.
🔴 По словам источников Bloomberg, Amazon #AMZN закроет четыре из пяти колл-центров в США для снижения расходов на недвижимость. Вместо этого компания будет стремиться перейти на режим удаленной работы.
🔴 Один из крупнейших операторов кинотеатров Cineworld #CINE предупредил, что посещаемость кинотеатров не сможет достигнуть допандемийных уровней в ближайшие два года на фоне отсутствия крупных премьер и перехода потребителей к стриминговый сервисам.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.22% (3662 п.)
📈 Nasdaq: +0.22% (11254 п.)
📈 Dow Jones +0.09% (29310 п.)
🌕 Золото: +0.33% ($1666)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.41% ($86.32)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.69% (3.726%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются с умеренным ростом. Участники рынка продолжают оценивать, как агрессивное ужесточение политики ФРС повлияет на рынок акций и экономику США. Вчера президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард сказал, что рынки «правильно интерпретировали» сигналы регулятора о повышении процентных ставок. В то же время президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что центральный банк твердо стоит на своем намерении повысить ставки до ограничительного уровня. Сегодня инвесторы обратят особое внимание на публикацию базового ценового индекса расходов на личное потребление за август - показателя инфляции, которым руководствуется ФРС при принятии решений. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно со снижением.
🔴 Нидерланды отозвали лицензию на экспорт у газопровода «Турецкий поток» на фоне расширения санкций со стороны ЕС. Трубопровод транспортирует российский природный газ в Южную Европу через Черное море и Турцию. Оператор утверждает, что на работу новые меры не повлияют.
🔴 Согласно предварительной оценке потребительские цены в еврозоне в сентябре увеличились на 10% в годовом выражении, после роста на 9.1% в августе. Экономисты ожидали менее значительного роста - на 9.7%.
🟢 По сообщению Bloomberg, Народный банк Китая готов в случае необходимости расширить специальную кредитную программу, предназначенную для финансирования строительства незавершенных жилых объектов. Объем этой программы, по данным агентства, составит порядка $27.8 млрд.
🟢 Китай провел сертификации своего узкофюзеляжного пассажирского самолета C919, что должно несколько приблизить страну к достижению ее долгосрочной цели по разрушению дуополии Airbus #AIR и Boeing #BA в коммерческой аэрокосмической отрасли. Первые поставки самолета назначены на 2023 год.
🔴 Google #GOOG планирует прекратить работу стримингового сервиса Stadia, который позволяет из «облака» запускать игры с высокими системными требованиями на телефонах, планшетах, компьютерах и телевизорах. Stadia не удалось набрать достаточную в глазах руководства Google популярность
🔴 Meta Platforms #META (запрещена в РФ) собирается приостановить найм сотрудников и будет искать дополнительные пути сокращения расходов. Причиной для этого CEO компании назвал неопределенную макроэкономическую ситуацию.
🔴 По словам источников Bloomberg, Amazon #AMZN закроет четыре из пяти колл-центров в США для снижения расходов на недвижимость. Вместо этого компания будет стремиться перейти на режим удаленной работы.
🔴 Один из крупнейших операторов кинотеатров Cineworld #CINE предупредил, что посещаемость кинотеатров не сможет достигнуть допандемийных уровней в ближайшие два года на фоне отсутствия крупных премьер и перехода потребителей к стриминговый сервисам.
#США #новости_премаркета
· telegram · сайт · курс
Вечерний обзор - 30.09.2022
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики. Сегодня давление на рынок акций оказали негативные макроданные. В то же время, определенную поддержку обеспечило падение доходностей казначейских облигаций.
На рынке продолжает сохраняться высокая волатильность, поскольку индексы отыгрывают ключевые технические уровни поддержки от июньских минимумов. Ранее некоторые наблюдатели рынка отмечали, что при пробитии этих уровней, следующая цель падения для S&P 500 окажется на отметке в 3200 п.
Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление - предпочитаемый ФРС показатель инфляции - в августе вырос на 4.9% г/г после роста на 4.7% в июле. Экономисты ожидали, что показатель останется неизменным. В месячном исчислении рост индекс составил 0.6%, против прогноза на уровне 0.5%.
Ускорение темпов роста индекса говорит о том, что пик инфляции еще не был пройден, и это несомненно будет приниматься во внимание центральным банков при принятии решений по темпам ужесточения денежно-кредитной политики.
💎 «Снижение доходностей государственных облигаций позволило участникам рынка выдохнуть, но это вряд ли станет началом более длительного восстановления. Общая картина не изменилась: доходности трежерис имеют тенденцию к росту, инфляция по-прежнему очень высока, а ФРС будет продолжать повышать процентные ставки», - отметил Дэвид Мэдден, рыночный аналитик Equiti Capital.
Также сегодня были опубликованы изменения индекса настроения потребителей от Мичиганского университета за сентябрь. Показатель снизился на 0.4 п. и составил 58.6 п., что оказалось ниже прогнозов на уровне 59.5 п. После падения до новых исторических минимумов в мае показатель растет уже четвертый месяц подряд, что связано преимущественно с падением цен на топливо.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Давление на нефтяные котировки оказало возобновившееся укрепление доллара США. В моменте индекс DXY прибавляет примерно 0.5%. Удорожание американской валюты делает покупку нефти менее выгодной для держателей других валют. Цены на нефть могут впервые продемонстрировать квартальный спад с 1-го квартала 2020 года. Нефтяные рынки находятся под давлением с июня на фоне ужесточения денежно-кредитной политики многих крупнейших центробанков, что вызывает опасения по поводу рецессии в мировой экономике и ослабления спроса. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $85.56 за баррель.
Валюта:
Рубль подешевел к доллару. В первой половине торговой сессии российская валюта стремительно укреплялась на фоне отказа участников рынка от «токсичных» валют в преддверии церемонии подписания договоров о принятии новых регионов в состав России. Ожидалось, что за этим могли последовать санкции против НКЦ, что привело бы к заморозке торгов. Тем не менее этот риск не реализовался, что оказало давление на рубль. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽58.45.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Новости макроэкономики:
🟡 Основные фондовые индексы торгуются без единой динамики. Сегодня давление на рынок акций оказали негативные макроданные. В то же время, определенную поддержку обеспечило падение доходностей казначейских облигаций.
На рынке продолжает сохраняться высокая волатильность, поскольку индексы отыгрывают ключевые технические уровни поддержки от июньских минимумов. Ранее некоторые наблюдатели рынка отмечали, что при пробитии этих уровней, следующая цель падения для S&P 500 окажется на отметке в 3200 п.
Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление - предпочитаемый ФРС показатель инфляции - в августе вырос на 4.9% г/г после роста на 4.7% в июле. Экономисты ожидали, что показатель останется неизменным. В месячном исчислении рост индекс составил 0.6%, против прогноза на уровне 0.5%.
Ускорение темпов роста индекса говорит о том, что пик инфляции еще не был пройден, и это несомненно будет приниматься во внимание центральным банков при принятии решений по темпам ужесточения денежно-кредитной политики.
💎 «Снижение доходностей государственных облигаций позволило участникам рынка выдохнуть, но это вряд ли станет началом более длительного восстановления. Общая картина не изменилась: доходности трежерис имеют тенденцию к росту, инфляция по-прежнему очень высока, а ФРС будет продолжать повышать процентные ставки», - отметил Дэвид Мэдден, рыночный аналитик Equiti Capital.
Также сегодня были опубликованы изменения индекса настроения потребителей от Мичиганского университета за сентябрь. Показатель снизился на 0.4 п. и составил 58.6 п., что оказалось ниже прогнозов на уровне 59.5 п. После падения до новых исторических минимумов в мае показатель растет уже четвертый месяц подряд, что связано преимущественно с падением цен на топливо.
Нефть:
Фьючерсы на нефть марки Brent демонстрируют отрицательную динамику. Давление на нефтяные котировки оказало возобновившееся укрепление доллара США. В моменте индекс DXY прибавляет примерно 0.5%. Удорожание американской валюты делает покупку нефти менее выгодной для держателей других валют. Цены на нефть могут впервые продемонстрировать квартальный спад с 1-го квартала 2020 года. Нефтяные рынки находятся под давлением с июня на фоне ужесточения денежно-кредитной политики многих крупнейших центробанков, что вызывает опасения по поводу рецессии в мировой экономике и ослабления спроса. К моменту написания статьи фьючерсная цена на нефть марки Brent составляет около $85.56 за баррель.
Валюта:
Рубль подешевел к доллару. В первой половине торговой сессии российская валюта стремительно укреплялась на фоне отказа участников рынка от «токсичных» валют в преддверии церемонии подписания договоров о принятии новых регионов в состав России. Ожидалось, что за этим могли последовать санкции против НКЦ, что привело бы к заморозке торгов. Тем не менее этот риск не реализовался, что оказало давление на рубль. К моменту окончания торгов курс доллара США составил ₽58.45.
#обзор #события #вечер
· telegram · сайт · курс
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиционные идеи:
• LVMH #LVMH
• Rivian #RIVN
Аналитика:
• Хедж-фонд выделил топ-пики на рынке акций Великобритании
• Перспективы американского рынка акций
• Обзор долгового рынка за неделю
• Восстановление экономики Китая как драйвер для горнодобывающих компаний
• Какие компании выигрывают от ослабления фунта стерлингов?
• Goldman Sachs о перспективах европейского рынка акций
• Распродажа на долговом рынке – отличная возможность для покупки
• Компании-бенефициары урагана в США
• Как захеджировать свой портфель
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации на 27.09.2022
#навигатор
Инвестиционные идеи:
• LVMH #LVMH
• Rivian #RIVN
Аналитика:
• Хедж-фонд выделил топ-пики на рынке акций Великобритании
• Перспективы американского рынка акций
• Обзор долгового рынка за неделю
• Восстановление экономики Китая как драйвер для горнодобывающих компаний
• Какие компании выигрывают от ослабления фунта стерлингов?
• Goldman Sachs о перспективах европейского рынка акций
• Распродажа на долговом рынке – отличная возможность для покупки
• Компании-бенефициары урагана в США
• Как захеджировать свой портфель
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации на 27.09.2022
#навигатор
Важные события предстоящей недели - 03.10.2022
В центре внимания - публикация сентябрьского отчета по занятости населения. Помимо этого, инвесторы будут следить за выступлениями представителей ФРС.
⚠️ Макроэкономические данные:
3 октября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (сентябрь)
4 октября:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (август)
5 октября:
• Заседание ОПЕК+
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (сентябрь)
7 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (сентябрь)
• Уровень безработицы (сентябрь)
Отчет о занятости населения:
По расчетам Bank of America, число занятых в несельскохозяйственном секторе за сентябрь выросло на 300 тыс., после увеличения на 315 тыс. в августе. По словам аналитиков банка, рынок труда все еще остается перегретым, поскольку число первичных заявок на пособия по безработице все еще снижается. При этом, данные от Conference Board свидетельствуют, что население все еще считает, что на рынке очень много рабочих мест. Bank of America также прогнозирует рост среднего почасового заработка на 0.3% в месячном исчислении или на 5% в годовом исчислении, что является слишком высоким для ФРС уровнем инфляции заработной платы.
Отчет о продажах автомобилей:
По оценкам TrueCar, продажи новых автомобилей в общем по отрасли выросли на 13% в сентябре до 1.14 млн автомобилей, после роста на 3% в августе. Honda #HMC, Nissan и General Motors #GM особенно выделились среди компаний сектора. GM, в частности, смог воспользоваться неспособностью OEM-производителей поставлять запчасти для конкурентов. Также на неделе выйдут отчеты о поставках от производителей электромобилей. Согласно консенсусу, Tesla #TSLA сообщит о поставках 370 тыс. электромобилей за третий квартал, что побьет предыдущий квартальный рекорд в 310 тыс., установленный в 2020 году. Другие производители электромобилей, такие как Rivian #RIVN, Li Auto #LI, Nio #NIO и XPeng #XPEV, также представят свои отчеты.
Barron’s выделяет для покупки:
✅ Olaplex Holdings #OLPX - производитель товаров для ухода за волосами. Компания обладает отличными долгосрочными перспективами благодаря инновационным предложениям. По оценкам Barron’s, темпы роста выручки и прибыли на акцию составят более 20% в 2023 году.
💎 Рынок акций торгуется на локальных минимумах, повышенная волатильность на долговых рынках и геополитические обострения продолжают оказывать давление на котировки. В середине октября стартует очередной сезон отчетности, 13 октября выйдут данные по потребительской инфляции за сентябрь. Эти события станут ключевыми для принятия инвестиционных решений участниками торгов и вполне могут спровоцировать закрытие шортов и отскок основных индексов. Стоит отметить, что мы вступили в исторически благоприятный сезон для динамики фондового рынка, статистически 4-й квартал приносит положительный финансовый результат инвесторам.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
В центре внимания - публикация сентябрьского отчета по занятости населения. Помимо этого, инвесторы будут следить за выступлениями представителей ФРС.
⚠️ Макроэкономические данные:
3 октября:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (сентябрь)
4 октября:
• Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) (август)
5 октября:
• Заседание ОПЕК+
• Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы от ISM (сентябрь)
7 октября:
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (сентябрь)
• Уровень безработицы (сентябрь)
Отчет о занятости населения:
По расчетам Bank of America, число занятых в несельскохозяйственном секторе за сентябрь выросло на 300 тыс., после увеличения на 315 тыс. в августе. По словам аналитиков банка, рынок труда все еще остается перегретым, поскольку число первичных заявок на пособия по безработице все еще снижается. При этом, данные от Conference Board свидетельствуют, что население все еще считает, что на рынке очень много рабочих мест. Bank of America также прогнозирует рост среднего почасового заработка на 0.3% в месячном исчислении или на 5% в годовом исчислении, что является слишком высоким для ФРС уровнем инфляции заработной платы.
Отчет о продажах автомобилей:
По оценкам TrueCar, продажи новых автомобилей в общем по отрасли выросли на 13% в сентябре до 1.14 млн автомобилей, после роста на 3% в августе. Honda #HMC, Nissan и General Motors #GM особенно выделились среди компаний сектора. GM, в частности, смог воспользоваться неспособностью OEM-производителей поставлять запчасти для конкурентов. Также на неделе выйдут отчеты о поставках от производителей электромобилей. Согласно консенсусу, Tesla #TSLA сообщит о поставках 370 тыс. электромобилей за третий квартал, что побьет предыдущий квартальный рекорд в 310 тыс., установленный в 2020 году. Другие производители электромобилей, такие как Rivian #RIVN, Li Auto #LI, Nio #NIO и XPeng #XPEV, также представят свои отчеты.
Barron’s выделяет для покупки:
✅ Olaplex Holdings #OLPX - производитель товаров для ухода за волосами. Компания обладает отличными долгосрочными перспективами благодаря инновационным предложениям. По оценкам Barron’s, темпы роста выручки и прибыли на акцию составят более 20% в 2023 году.
💎 Рынок акций торгуется на локальных минимумах, повышенная волатильность на долговых рынках и геополитические обострения продолжают оказывать давление на котировки. В середине октября стартует очередной сезон отчетности, 13 октября выйдут данные по потребительской инфляции за сентябрь. Эти события станут ключевыми для принятия инвестиционных решений участниками торгов и вполне могут спровоцировать закрытие шортов и отскок основных индексов. Стоит отметить, что мы вступили в исторически благоприятный сезон для динамики фондового рынка, статистически 4-й квартал приносит положительный финансовый результат инвесторам.
#США #неделя_впереди
· telegram · сайт · курс
Утренний обзор - 03.10.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.17% (3595 п.)
📉 Nasdaq: -0.48% (10981 п.)
📈 Dow Jones: +0.08% (28823 п.)
🌕 Золото: +0.24% ($1664)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.40% ($87.34)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.49% (3.776%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. В пятницу основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.51%, Dow Jones - на 1.71%, а Nasdaq - на 1.51%. Все основные индексы завершили торговую сессию ниже своих июньских минимумов. Агрессивные действия ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики, рост доходностей казначейских облигаций и укрепление доллара продолжают оказывать негативное влияние на рынок акций. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Пятница ознаменовала конец третьего квартала. Индексы S&P и Nasdaq упали на 5.28% и 4.11% соответственно, завершив третий подряд отрицательный квартал впервые с 2009 года. Dow Jones также показал отрицательную динамику третий квартал кряду, впервые с 2015 года, снизившись на 6.66%.
Все сектора S&P 500 находятся как минимум на 10% ниже своих 52-недельных максимумов. Девять секторов закончили квартал в минусе. Наилучший результат продемонстрировал сектор товаров вторичной необходимости, который вырос на 4.1%.
По словам Кита Лернера из Truist, в четвертом квартале повышенная инфляция и намерение ФРС остановить рост цен, независимо от того, как это скажется на экономике, вероятно, продолжат оказывать давление на рынки. Однако текущее состояние перепроданности позволяет рассчитывать на краткосрочный отскок, в случае выхода позитивных новостей.
💎 «Я думаю, что мы готовы к некоторому восстановлению, однако основной тренд на данный момент все еще нисходящий, и волнения продолжаются», - отметил аналитик.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (сентябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.17% (3595 п.)
📉 Nasdaq: -0.48% (10981 п.)
📈 Dow Jones: +0.08% (28823 п.)
🌕 Золото: +0.24% ($1664)
⚫️ Нефть марки Brent: +2.40% ($87.34)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.49% (3.776%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются без единой динамики. В пятницу основные индексы завершили день со снижением: S&P 500 упал на 1.51%, Dow Jones - на 1.71%, а Nasdaq - на 1.51%. Все основные индексы завершили торговую сессию ниже своих июньских минимумов. Агрессивные действия ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики, рост доходностей казначейских облигаций и укрепление доллара продолжают оказывать негативное влияние на рынок акций. Фондовый рынок Азии торгуется преимущественно со снижением.
Пятница ознаменовала конец третьего квартала. Индексы S&P и Nasdaq упали на 5.28% и 4.11% соответственно, завершив третий подряд отрицательный квартал впервые с 2009 года. Dow Jones также показал отрицательную динамику третий квартал кряду, впервые с 2015 года, снизившись на 6.66%.
Все сектора S&P 500 находятся как минимум на 10% ниже своих 52-недельных максимумов. Девять секторов закончили квартал в минусе. Наилучший результат продемонстрировал сектор товаров вторичной необходимости, который вырос на 4.1%.
По словам Кита Лернера из Truist, в четвертом квартале повышенная инфляция и намерение ФРС остановить рост цен, независимо от того, как это скажется на экономике, вероятно, продолжат оказывать давление на рынки. Однако текущее состояние перепроданности позволяет рассчитывать на краткосрочный отскок, в случае выхода позитивных новостей.
💎 «Я думаю, что мы готовы к некоторому восстановлению, однако основной тренд на данный момент все еще нисходящий, и волнения продолжаются», - отметил аналитик.
Публикация экономических данных сегодня:
• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (сентябрь)
#обзор #рынок #утро
· telegram · сайт · курс