#новости_премаркета #США #нефть
🟢🟡 Нефть #Brent стала главным событием выходных после того, как ОПЕК+ достигли соглашения о сокращении добычи на рекордные 9,7 млн баррелей в сутки. При этом реакция была очень смешанной, а торги оставались крайне волатильными на предположениях, что сокращения в таком объеме будет недостаточно на фоне очень слабого потребления во время пандемии. По словам аналитиков Goldman Sachs, соглашение «слишком мало и достигнуто слишком поздно для того, чтобы предотвратить нехватку складских мощностей, гарантируя, что низкие цены на нефть заставят всех производителей внести свой вклад в ребалансировку рынка». «Просто слишком поздно для предотвращения наращивания сверхбольших запасов в объеме более одного миллиарда баррелей в период с середины марта до конца мая. Не получится не допустить снижение цен на нефть до однозначных цифр», - говорит Эд Морс, глава Citi по мировым товарам. Сделка позволяет мировой нефтяной промышленности и зависящим от нее национальным экономикам «избежать очень глубокого кризиса», говорит Даниэль Ергин из IHS Markit.
🔴 Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари ожидает, что восстановление экономики от коронавируса будет «длинным, трудным путем», а не V-образным подъемом. Также он заметил, что малому бизнесу будет недостаточно выделенных 350 млрд долларов в качестве поддержки.
🔴 Smithfield Foods (американская мясоперерабатывающая компания) предупреждает о возможной нехватке продовольствия на фоне остановки ряда заводов, а также о катастрофических последствиях в цепочке поставок для скотоводов страны.
🟢 Экспериментальный препарат компании Gilead Sciences #GILD для пациентов с тяжелой формой COVID-19 оказался перспективным на стадии раннего анализа. Результаты более глубоких исследований ожидаются к концу текущего месяца.
🟢 Apple #AAPL и Google #GOOG представили совместное решение по добавлению на свои платформы технологий для смартфонов, которые будут предупреждать пользователей о контакте с человеком, зараженным COVID-19.
🔴 Крупные авикомпании США призывают чиновников Министерства финансов отменить или пересмотреть предложение, которое предполагает, что 30% из $25 млрд, выделенных Конгрессом средств на сохранение рабочих мест, будут в виде займов для компаний (а не безвозвратных грантов). Глава Союза ассоциаций бортпроводников написал, что, если Министерство финансов настаивает на том, чтобы авиакомпании в последствии вернули займы в размере $7 млрд, «сокращение рабочих мест произойдет сейчас, а более длительные сокращения произойдут в октябре».
🔴 Amazon #AMZN начнет ставить новых онлайн-клиентов на покупку продуктов в лист ожидания, до тех пор пока компания работает над увеличением мощности. Amazon также планирует сократить часы работы в некоторых магазинах Whole Foods, чтобы сотрудники могли быстрее обрабатывать онлайн заказы на продукты.
🟡 J.P. Morgan #JPM с этой недели повысит стандарты ипотечного кредитования для большинства кредитов на новое жилье, чтобы снизить риски невозврата средств в связи с распространением коронавируса.
🟢 Boeing #BA планирует возобновить производство в Вашингтоне и вернуть 2500 сотрудников на рабочие места, пока речь идет только об оборонных заказах.
🟢 Индия рассматривает возможность возобновления производства на этой неделе. Премьер-министр Моди дал указание, чтобы некоторые важные отрасли промышленности возобновили работу уже в среду, отдельно министерство промышленности рекомендовало возобновить производство в автомобильной, текстильной, оборонной, электронной и других отраслях.
Что еще произошло в мире...
🟢 Борис Джонсон выписался из больницы.
🔴 По имеющимся данным AMC #AMC ведет переговоры о банкротстве.
@icalpha
🟢🟡 Нефть #Brent стала главным событием выходных после того, как ОПЕК+ достигли соглашения о сокращении добычи на рекордные 9,7 млн баррелей в сутки. При этом реакция была очень смешанной, а торги оставались крайне волатильными на предположениях, что сокращения в таком объеме будет недостаточно на фоне очень слабого потребления во время пандемии. По словам аналитиков Goldman Sachs, соглашение «слишком мало и достигнуто слишком поздно для того, чтобы предотвратить нехватку складских мощностей, гарантируя, что низкие цены на нефть заставят всех производителей внести свой вклад в ребалансировку рынка». «Просто слишком поздно для предотвращения наращивания сверхбольших запасов в объеме более одного миллиарда баррелей в период с середины марта до конца мая. Не получится не допустить снижение цен на нефть до однозначных цифр», - говорит Эд Морс, глава Citi по мировым товарам. Сделка позволяет мировой нефтяной промышленности и зависящим от нее национальным экономикам «избежать очень глубокого кризиса», говорит Даниэль Ергин из IHS Markit.
🔴 Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари ожидает, что восстановление экономики от коронавируса будет «длинным, трудным путем», а не V-образным подъемом. Также он заметил, что малому бизнесу будет недостаточно выделенных 350 млрд долларов в качестве поддержки.
🔴 Smithfield Foods (американская мясоперерабатывающая компания) предупреждает о возможной нехватке продовольствия на фоне остановки ряда заводов, а также о катастрофических последствиях в цепочке поставок для скотоводов страны.
🟢 Экспериментальный препарат компании Gilead Sciences #GILD для пациентов с тяжелой формой COVID-19 оказался перспективным на стадии раннего анализа. Результаты более глубоких исследований ожидаются к концу текущего месяца.
🟢 Apple #AAPL и Google #GOOG представили совместное решение по добавлению на свои платформы технологий для смартфонов, которые будут предупреждать пользователей о контакте с человеком, зараженным COVID-19.
🔴 Крупные авикомпании США призывают чиновников Министерства финансов отменить или пересмотреть предложение, которое предполагает, что 30% из $25 млрд, выделенных Конгрессом средств на сохранение рабочих мест, будут в виде займов для компаний (а не безвозвратных грантов). Глава Союза ассоциаций бортпроводников написал, что, если Министерство финансов настаивает на том, чтобы авиакомпании в последствии вернули займы в размере $7 млрд, «сокращение рабочих мест произойдет сейчас, а более длительные сокращения произойдут в октябре».
🔴 Amazon #AMZN начнет ставить новых онлайн-клиентов на покупку продуктов в лист ожидания, до тех пор пока компания работает над увеличением мощности. Amazon также планирует сократить часы работы в некоторых магазинах Whole Foods, чтобы сотрудники могли быстрее обрабатывать онлайн заказы на продукты.
🟡 J.P. Morgan #JPM с этой недели повысит стандарты ипотечного кредитования для большинства кредитов на новое жилье, чтобы снизить риски невозврата средств в связи с распространением коронавируса.
🟢 Boeing #BA планирует возобновить производство в Вашингтоне и вернуть 2500 сотрудников на рабочие места, пока речь идет только об оборонных заказах.
🟢 Индия рассматривает возможность возобновления производства на этой неделе. Премьер-министр Моди дал указание, чтобы некоторые важные отрасли промышленности возобновили работу уже в среду, отдельно министерство промышленности рекомендовало возобновить производство в автомобильной, текстильной, оборонной, электронной и других отраслях.
Что еще произошло в мире...
🟢 Борис Джонсон выписался из больницы.
🔴 По имеющимся данным AMC #AMC ведет переговоры о банкротстве.
@icalpha
Forwarded from EXANTE Global
Про что хайп: Из-за пандемии коронавируса компания Walt Disney закрыла парки развлечений и приостановила круизные линии, а с 19 апреля начнет сокращать сотрудников. На этом фоне акции компании падали на 40%. Об этом рассказывают Василий Белокрылецкий и Дмитрий Котегов (CFA), независимые эксперты и авторы телеграм-канала @Alpha.
На самом деле: Несмотря на потери в доходах от закрытия ряда направлений, около полугода назад компания запустила стриминговый сервис Disney Plus в США, в Европе - менее месяца назад. Совокупно сервисом пользуется уже более 50 млн человек.
▪️ Сервис может стать спасительным кругом и новым драйвером роста прибыли в 2020, а также конкурировать с лидером рынка - Netflix. Кроме того, Disney получит доступ к данным пользователей, что может послужить дополнительным толчком для монетизации идей в будущем.
▪️ Еще одним важным фактором для роста котировок может стать начавшаяся серия пересмотров прогнозов от ряда крупных инвестиционных домов после долгого периода “коронавирусного” негатива. В частности, меньше недели назад JP Morgan поставил акции Disney на buy с целевой ценой $140, причина та же - успех Disney Plus. Консенсусная целевая цена в $134, потенциал роста более 30%.
@exante #Alpha
На самом деле: Несмотря на потери в доходах от закрытия ряда направлений, около полугода назад компания запустила стриминговый сервис Disney Plus в США, в Европе - менее месяца назад. Совокупно сервисом пользуется уже более 50 млн человек.
▪️ Сервис может стать спасительным кругом и новым драйвером роста прибыли в 2020, а также конкурировать с лидером рынка - Netflix. Кроме того, Disney получит доступ к данным пользователей, что может послужить дополнительным толчком для монетизации идей в будущем.
▪️ Еще одним важным фактором для роста котировок может стать начавшаяся серия пересмотров прогнозов от ряда крупных инвестиционных домов после долгого периода “коронавирусного” негатива. В частности, меньше недели назад JP Morgan поставил акции Disney на buy с целевой ценой $140, причина та же - успех Disney Plus. Консенсусная целевая цена в $134, потенциал роста более 30%.
@exante #Alpha
#апгрейды #даунгрейды #акции #США
💎 Делимся свежими пересмотрами целевых цен известными аналитическими компаниями по интересующим нас акциям:
🔴 Raymond James снизил целевую цену по акциям Apple #AAPL с $360 до $305 отметив более низкий по сравнению с прогнозами спрос на продукцию компании.
🟢 Canaccord Genuity повысил целевую цену по акциям Amazon #AMZN с $2500 до $2600. Основная причина - рост спроса на товары первой необходимости, продукты питания и облачное хранение данных из-за коронавируса, что положительно сказывается на бизнесе Amazon.
🟢 B. Riley повысил целевые цены по нашим фаворитам из сектора полупроводников: Applied Materials #AMAT с $44 до $53, Lam Research #LRCX с $220 до $270.
🟢 KeyBanc повышает целевую цену по акциям Alibaba #BABA с $248 до $255. Причина все та же - тренд на рост онлайн покупок, в том числе из-за коронавируса.
@icalpha
💎 Делимся свежими пересмотрами целевых цен известными аналитическими компаниями по интересующим нас акциям:
🔴 Raymond James снизил целевую цену по акциям Apple #AAPL с $360 до $305 отметив более низкий по сравнению с прогнозами спрос на продукцию компании.
🟢 Canaccord Genuity повысил целевую цену по акциям Amazon #AMZN с $2500 до $2600. Основная причина - рост спроса на товары первой необходимости, продукты питания и облачное хранение данных из-за коронавируса, что положительно сказывается на бизнесе Amazon.
🟢 B. Riley повысил целевые цены по нашим фаворитам из сектора полупроводников: Applied Materials #AMAT с $44 до $53, Lam Research #LRCX с $220 до $270.
🟢 KeyBanc повышает целевую цену по акциям Alibaba #BABA с $248 до $255. Причина все та же - тренд на рост онлайн покупок, в том числе из-за коронавируса.
@icalpha
#аналитика #акции #BoS
Свежие рекомендации от Bank Of Singapore.
Торговые идеи:
✅ Berkshire Hathaway Inc #BRK.B, справедливая цена - $228, апсайд +20.79%.
Недавно Barron's так же рекомендовали акции к покупке.
✅ Microsoft #MSFT, справедливая цена - $185, апсайд +11.78%.
Ключевые рекомендации:
✅ Азия (без Японии): CK Asset Holdings, BUY.
Акции выглядят привлекательно после недавней коррекции. Рост текущих доходов способствует устойчивому росту дивидендов.
✅ Развитый рынок: Bayer AG #BAYN, BUY.
Отложение судов по глифосату сигнализирует о ведущихся переговорах по урегулированию спора. В случае достижения договоренностей акции компании могут показать существенный рост в ближайшие 6-12 месяцев.
⚠️ По бондам update’ов не было.
@icalpha
Свежие рекомендации от Bank Of Singapore.
Торговые идеи:
✅ Berkshire Hathaway Inc #BRK.B, справедливая цена - $228, апсайд +20.79%.
Недавно Barron's так же рекомендовали акции к покупке.
✅ Microsoft #MSFT, справедливая цена - $185, апсайд +11.78%.
Ключевые рекомендации:
✅ Азия (без Японии): CK Asset Holdings, BUY.
Акции выглядят привлекательно после недавней коррекции. Рост текущих доходов способствует устойчивому росту дивидендов.
✅ Развитый рынок: Bayer AG #BAYN, BUY.
Отложение судов по глифосату сигнализирует о ведущихся переговорах по урегулированию спора. В случае достижения договоренностей акции компании могут показать существенный рост в ближайшие 6-12 месяцев.
⚠️ По бондам update’ов не было.
@icalpha
#новости_премаркета #США
🟢 Фьючерсы на американские фондовые индексы растут вслед за ростом большинства фондовых рынков по всему миру на фоне оптимизма относительно замедления распространение коронавируса. Фьючерсы на Dow растут на 1,3%, Nasdaq - на 1,5%, а S&P - на 1,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций остается неизменной на уровне 0,75%. Stoxx Europe 600 растет на 0,9%, а DAX - на 1,1%. В Азии рынки также завершили сессию в плюсе – индекс Hang Seng вырос на 0,6%, китайский CSI 300 – на 1,9%, а Nikkei 225 – на 3,1%. В США сезон отчетности за 1 кв начинается с JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC и Johnson & Johnson #JNJ. Поскольку большинство ограничений, связанных с коронавирусом, не оказывали негативный эффект до середины марта, инвесторы сосредоточатся на прогнозах менеджмента.
🟡 Компания Johnson & Johnson #JNJ отчиталась лучше прогнозов, повысила дивиденды, но снизила прогнозы из-за коронавируса. JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC отчитались хуже прогнозов, создали очень существенные резервы из-за ожидания рецессии. Интересно будет послушать конференц-коллы менеджмента.
🔴 Несмотря на положительное сальдо торгового баланса в марте в размере $18,5 млрд против дефицита в $7,1 млрд в первые два месяца года, Китай ожидает снижения спроса со стороны стран, в которые он экспортирует. Китайский индекс CSI 300 снизился на 1,9%, а японский индекс Nikkei вырос на 3,1%. Гонконгский Hang Seng вырос на 0,5%.
🟢 Представители авиационной отрасли ожидают, что все крупные авиакомпании примут условия предоставления грантов, некоторые объявления ожидаются уже сегодня. Правительство установило идентичные условия для игроков отрасли и заявляет, что не будет вести переговоры с руководством авиакомпаний в индивидуальном порядке. Эти условия предполагают, что 30% средств, выделенных каждой авиакомпании, подлежат возврату, а также включают выпуск варрантов с фиксированными ценами. Казначейство США не требует компенсации от мелких перевозчиков, получающих $100 млн или менее для выплаты зарплат сотрудникам.
❗ Если гранты в размере $25 млрд будут выделены, как и ожидалось, правительство может в конечном итоге получить около 3.0% American Airlines #AAL, 2.3% United Airlines #UAL, 1.3% JetBlue #JBLU), 1% Delta Air Lines #DAL и 0.6% Southwest Airlines #LUV.
🔴 Как и следовало ожидать, Индия продлит крупнейшую в мире самоизоляцию на период пандемии как минимум до 3 мая. Ограничения должны были закончиться сегодня в связи с низкими показателями по сравнению с более пострадавшими странами (количество подтвержденных случаев заболевания около 10 000, а число смертей - 339). Осторожность экспертов может быть связана с низким уровнем тестирования населения.
🟡 Инвестиции в Индию становятся все менее привлекательными. Экономика страны уже ослабевала, когда коронавирус начал свое распространение, что дало инвесторам меньше причин покупать индийские акции и облигации, сказал глава Asian credit, принадлежащего BlackRock, Нирадж Сет. «Индия вошла в ситуацию с COVID на более слабой основе», а самоизоляция оказала еще большее давление на банковскую систему, сказал он CNBC. BlackRock осторожно относится к индийскому кредитному риску, но инвестиции в некоторые бонды могут быть привлекательны, так как ожидается, что центральный банк Индии снизит процентные ставки, сказал он.
🟢 В понедельник Exxon привлек $9.5 млрд, менее чем через месяц после выпуска облигаций на $8.5 млрд долларов, компания стремится укрепить свой баланс, в то время как на рынке еще сохраняется спрос на новые размещения бондов. В рамках размещения Exxon #XOM выпустил пять траншей облигаций с дюрацией от 5 до 31 года. Спрос оказался очень существенным, в итоге #XOM удалось занять большую сумму и дешевле, чем планировалось.
Что еще произошло в мире...
🟢 Сегодня ФРС запускает механизм финансирования коммерческих бумаг.
🟡 Disney #DIS подписывает новое кредитное соглашение на $5 млрд.
@icalpha
🟢 Фьючерсы на американские фондовые индексы растут вслед за ростом большинства фондовых рынков по всему миру на фоне оптимизма относительно замедления распространение коронавируса. Фьючерсы на Dow растут на 1,3%, Nasdaq - на 1,5%, а S&P - на 1,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций остается неизменной на уровне 0,75%. Stoxx Europe 600 растет на 0,9%, а DAX - на 1,1%. В Азии рынки также завершили сессию в плюсе – индекс Hang Seng вырос на 0,6%, китайский CSI 300 – на 1,9%, а Nikkei 225 – на 3,1%. В США сезон отчетности за 1 кв начинается с JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC и Johnson & Johnson #JNJ. Поскольку большинство ограничений, связанных с коронавирусом, не оказывали негативный эффект до середины марта, инвесторы сосредоточатся на прогнозах менеджмента.
🟡 Компания Johnson & Johnson #JNJ отчиталась лучше прогнозов, повысила дивиденды, но снизила прогнозы из-за коронавируса. JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC отчитались хуже прогнозов, создали очень существенные резервы из-за ожидания рецессии. Интересно будет послушать конференц-коллы менеджмента.
🔴 Несмотря на положительное сальдо торгового баланса в марте в размере $18,5 млрд против дефицита в $7,1 млрд в первые два месяца года, Китай ожидает снижения спроса со стороны стран, в которые он экспортирует. Китайский индекс CSI 300 снизился на 1,9%, а японский индекс Nikkei вырос на 3,1%. Гонконгский Hang Seng вырос на 0,5%.
🟢 Представители авиационной отрасли ожидают, что все крупные авиакомпании примут условия предоставления грантов, некоторые объявления ожидаются уже сегодня. Правительство установило идентичные условия для игроков отрасли и заявляет, что не будет вести переговоры с руководством авиакомпаний в индивидуальном порядке. Эти условия предполагают, что 30% средств, выделенных каждой авиакомпании, подлежат возврату, а также включают выпуск варрантов с фиксированными ценами. Казначейство США не требует компенсации от мелких перевозчиков, получающих $100 млн или менее для выплаты зарплат сотрудникам.
❗ Если гранты в размере $25 млрд будут выделены, как и ожидалось, правительство может в конечном итоге получить около 3.0% American Airlines #AAL, 2.3% United Airlines #UAL, 1.3% JetBlue #JBLU), 1% Delta Air Lines #DAL и 0.6% Southwest Airlines #LUV.
🔴 Как и следовало ожидать, Индия продлит крупнейшую в мире самоизоляцию на период пандемии как минимум до 3 мая. Ограничения должны были закончиться сегодня в связи с низкими показателями по сравнению с более пострадавшими странами (количество подтвержденных случаев заболевания около 10 000, а число смертей - 339). Осторожность экспертов может быть связана с низким уровнем тестирования населения.
🟡 Инвестиции в Индию становятся все менее привлекательными. Экономика страны уже ослабевала, когда коронавирус начал свое распространение, что дало инвесторам меньше причин покупать индийские акции и облигации, сказал глава Asian credit, принадлежащего BlackRock, Нирадж Сет. «Индия вошла в ситуацию с COVID на более слабой основе», а самоизоляция оказала еще большее давление на банковскую систему, сказал он CNBC. BlackRock осторожно относится к индийскому кредитному риску, но инвестиции в некоторые бонды могут быть привлекательны, так как ожидается, что центральный банк Индии снизит процентные ставки, сказал он.
🟢 В понедельник Exxon привлек $9.5 млрд, менее чем через месяц после выпуска облигаций на $8.5 млрд долларов, компания стремится укрепить свой баланс, в то время как на рынке еще сохраняется спрос на новые размещения бондов. В рамках размещения Exxon #XOM выпустил пять траншей облигаций с дюрацией от 5 до 31 года. Спрос оказался очень существенным, в итоге #XOM удалось занять большую сумму и дешевле, чем планировалось.
Что еще произошло в мире...
🟢 Сегодня ФРС запускает механизм финансирования коммерческих бумаг.
🟡 Disney #DIS подписывает новое кредитное соглашение на $5 млрд.
@icalpha
#аналитика #акции #Россия #AFKS #VEON #MTSS #RTKM #RenCap
☎️ Российские телекоммуникационные компании в условиях пандемии.
28 марта Россия ввела самоизоляцию на один месяц – относительно рано и c достаточно строгими ограничениями с учетом числа случаев на дату объявления (7 на 1 млн населения). Это должно позволить стране избежать эпидемии в итальянском стиле и способствовать скорейшему восстановлению во второй половине 2020.
Эксперты рассматривают 3 возможных сценария для России:
🟢 позитивный: быстрое восстановление мировой экономики (рост ВВП России на 1.5% г/г в 2020, 75 руб./$ на конец 2020);
🟡 базовый: более длительный карантин/более медленное восстановление (рецессия 0.8% г/г, 79 руб./$);
🔴 негативный: строгая самоизоляция/несколько волн эпидемия (сокращение ВВП на 2.5% г/г, 82 руб./$).
Все сценарии основаны на средней цене Brent в размере $42.5 за барр. на 2020.
📊 Анализ
Период самоизоляции по всей России увеличит потребление онлайн-услуг, что приведет к росту передачи данных в фикс. и моб. сетях. Кроме того, операторы должны столкнуться с ростом голосового трафика. Исходные данные, опубликованные российскими операторами связи, свидетельствуют о том, что клиенты уже начали готовиться к самоизоляции в середине марта, а сетевая активность продолжала расти и в апреле.
▪️ МТС наблюдала увеличение числа фикс. подключений на 20%, увеличение трафика данных на 10% и голосовой связи на 25% в середине марта в Москве. За первую неделю самоизоляции в Москве трафик фиксированных линий вырос на 40%.
▪️ Билайн сообщила об увеличении новых подключений в Москве на 24% в марте, росте голосового трафика на 25%.
▪️ Ростелеком за последние недели увеличил трафик данных на 18-25%, скорость новых стационарных подключений увеличилась на 22%.
▪️ В Tele2 наблюдалось увеличение голосового трафика на 19% и увеличение трафика данных на 17% в апреле в России.
▪️ ЭР-Телеком сообщила о 35-40% увеличении трафика данных в своей сети в марте.
💎 Эксперты считают, что трафик в сетях ШПД и мобильных сетях должен увеличиться на 20–30% в зависимости от пропускной способности в каждом городе и регионе, что должно отразиться на размере доходов. Закрытие магазинов должно уменьшить абонентскую базу операторов сотовой связи B2C, но положительно повлиять на административно-хозяйственные расходы. Абонентские базы B2B, вероятно, будут усилены миграцией корпоративных клиентов в домашние офисы. Ожидается, что активная миграция корпоративных клиентов в домашние офисы также должна стимулировать инвестиции в облачные решения и виртуальные частные сети, поддерживающие расширение инфраструктуры центров обработки данных.
❌Риски
1. Общее ухудшение деловой активности, которое может привести к задержкам платежей со стороны корп. клиентов и потребовать от операторов предоставления временных скидок клиентам. Доля В2В-операций в выручке компаний не превышает 15%.
2. Резкое снижение объема услуг международного роуминга, который составляет 2-3% от выручки МТС и Билайна, и 1% у Ростелекома.
🎯 Рекомендации в зависимости от сценария с таргетами от #RenCap
✅ Базовый сценарий: МТС #MTSS, целевая цена - 363 руб. предполагает апсайд +16%.
Самая высокая дивидендная доходность (13% в 2020 и 9% в 2021 году) наряду с объявленной программой обратного выкупа акций на сумму 15 млрд руб. до конца 2020 должна оказать дополнительную поддержку акциям.
✅ Быстрый возврат к докризисному уровню: АФК Система #AFKS, целевая цена - 24.7 руб. предполагает апсайд +78%.
Восстановление фондовых рынков должно позволить компании монетизировать не публичные активы (35% от портфеля), что позволит сократить левередж холдинга.
✅ Строгая самоизоляция и затяжной спад: Ростелеком #RTKM, целевая цена - 89 руб. предполагает апсайд +13%.
Ростелеком – единственная компания, которая может получить непрямую выгоду от сценария строгой самоизоляции, поскольку располагает крупнейшей сетью фиксированного широкополосного доступа в России. Также компания может выиграть от развития государственных цифровых проектов.
@icalpha
Важно: понравилась ли Вам наша публикация?
☎️ Российские телекоммуникационные компании в условиях пандемии.
28 марта Россия ввела самоизоляцию на один месяц – относительно рано и c достаточно строгими ограничениями с учетом числа случаев на дату объявления (7 на 1 млн населения). Это должно позволить стране избежать эпидемии в итальянском стиле и способствовать скорейшему восстановлению во второй половине 2020.
Эксперты рассматривают 3 возможных сценария для России:
🟢 позитивный: быстрое восстановление мировой экономики (рост ВВП России на 1.5% г/г в 2020, 75 руб./$ на конец 2020);
🟡 базовый: более длительный карантин/более медленное восстановление (рецессия 0.8% г/г, 79 руб./$);
🔴 негативный: строгая самоизоляция/несколько волн эпидемия (сокращение ВВП на 2.5% г/г, 82 руб./$).
Все сценарии основаны на средней цене Brent в размере $42.5 за барр. на 2020.
📊 Анализ
Период самоизоляции по всей России увеличит потребление онлайн-услуг, что приведет к росту передачи данных в фикс. и моб. сетях. Кроме того, операторы должны столкнуться с ростом голосового трафика. Исходные данные, опубликованные российскими операторами связи, свидетельствуют о том, что клиенты уже начали готовиться к самоизоляции в середине марта, а сетевая активность продолжала расти и в апреле.
▪️ МТС наблюдала увеличение числа фикс. подключений на 20%, увеличение трафика данных на 10% и голосовой связи на 25% в середине марта в Москве. За первую неделю самоизоляции в Москве трафик фиксированных линий вырос на 40%.
▪️ Билайн сообщила об увеличении новых подключений в Москве на 24% в марте, росте голосового трафика на 25%.
▪️ Ростелеком за последние недели увеличил трафик данных на 18-25%, скорость новых стационарных подключений увеличилась на 22%.
▪️ В Tele2 наблюдалось увеличение голосового трафика на 19% и увеличение трафика данных на 17% в апреле в России.
▪️ ЭР-Телеком сообщила о 35-40% увеличении трафика данных в своей сети в марте.
💎 Эксперты считают, что трафик в сетях ШПД и мобильных сетях должен увеличиться на 20–30% в зависимости от пропускной способности в каждом городе и регионе, что должно отразиться на размере доходов. Закрытие магазинов должно уменьшить абонентскую базу операторов сотовой связи B2C, но положительно повлиять на административно-хозяйственные расходы. Абонентские базы B2B, вероятно, будут усилены миграцией корпоративных клиентов в домашние офисы. Ожидается, что активная миграция корпоративных клиентов в домашние офисы также должна стимулировать инвестиции в облачные решения и виртуальные частные сети, поддерживающие расширение инфраструктуры центров обработки данных.
❌Риски
1. Общее ухудшение деловой активности, которое может привести к задержкам платежей со стороны корп. клиентов и потребовать от операторов предоставления временных скидок клиентам. Доля В2В-операций в выручке компаний не превышает 15%.
2. Резкое снижение объема услуг международного роуминга, который составляет 2-3% от выручки МТС и Билайна, и 1% у Ростелекома.
🎯 Рекомендации в зависимости от сценария с таргетами от #RenCap
✅ Базовый сценарий: МТС #MTSS, целевая цена - 363 руб. предполагает апсайд +16%.
Самая высокая дивидендная доходность (13% в 2020 и 9% в 2021 году) наряду с объявленной программой обратного выкупа акций на сумму 15 млрд руб. до конца 2020 должна оказать дополнительную поддержку акциям.
✅ Быстрый возврат к докризисному уровню: АФК Система #AFKS, целевая цена - 24.7 руб. предполагает апсайд +78%.
Восстановление фондовых рынков должно позволить компании монетизировать не публичные активы (35% от портфеля), что позволит сократить левередж холдинга.
✅ Строгая самоизоляция и затяжной спад: Ростелеком #RTKM, целевая цена - 89 руб. предполагает апсайд +13%.
Ростелеком – единственная компания, которая может получить непрямую выгоду от сценария строгой самоизоляции, поскольку располагает крупнейшей сетью фиксированного широкополосного доступа в России. Также компания может выиграть от развития государственных цифровых проектов.
@icalpha
Важно: понравилась ли Вам наша публикация?
#новости_премаркета #США
🟢 Во время брифинга по коронавирусу в Белом доме президент Трамп заявил, что он может уже в четверг начать обсуждение с губернаторами Штатов относительно планов по снятию ограничений. Губернаторы будут отвечать за то, когда и как это будет происходить, но FEMA (Федеральное агентство по управлению страной в чрезвычайных ситуациях) и CDC (Центр по контролю и профилактике заболеваний США), по сообщениям, разработали план по безопасному, поэтапному выходу из карантина. Трамп говорит, что 29 Шатов находятся в «хорошей форме» в отношении коронавируса и могут вновь возобновить свою деятельность до 1 мая.
🟡 В связи со сложностями в привлечении долгосрочного финансирования, J.C. Penney #JCP, как сообщается, может прибегнуть к мерам по защите от банкротства. Источники Reuters говорят, что у розничной сети достаточно денег, чтобы пережить несколько месяцев закрытия магазинов, далее необходимо дополнительное финансирование.
🟡 Frontier Communications #FTR подала заявку на защиту от банкротства незадолго до наступления даты выплаты долгов 15 апреля. Это стало возможным, благодаря заранее подготовленному соглашению о реструктуризации, которое имеет поддержку кредиторов, представляющих более 75% от $11 миллиардов обращающихся необеспеченных облигаций Frontier. В результате будет получено $460 миллионов в виде финансирования «должника во владении», которое, по словам Frontier, будет объединено с остатками кэша для обеспечения ликвидности в размере более $1.1 миллиарда, что достаточно для обеспечения бесперебойной работы.
🟢 Tesla #TSLA продемонстрировала, что число заказов ее автомобилей на заводе в Шанхае, производящем локальные модели 3s, включая две более новые версии, выросло на 450% по сравнению с предыдущим месяцем: 12,709 заказов в марте против 2,314 в феврале. На прошлой неделе Шанхайская фабрика добавила в свой ассортимент Long Range Model 3 и Performance Model.
🟡 Airbnb #AIRB получила новый кредит в размере $1 млрд, спустя чуть более недели после того, как компания привлекла $1 млрд в рамках долгового финансирования.
Что еще произошло в мире...
🟢 Barclays #BCS приостанавливает сокращение рабочих мест в условиях кризиса распространения COVID-19.
🟢 Zoox дает согласие урегулировать иск с Tesla #TSLA по обвинению в предполагаемой краже коммерческой тайны.
💎 На текущий момент основные мировые индексы торгуются в красной зоне, S&P теряет 2.6%, золото падает более чем на 1%, Brent - 3.7%. На рынке давно назрела очередная волна коррекции, о чем мы не раз писали, возможно началось…
@icalpha
🟢 Во время брифинга по коронавирусу в Белом доме президент Трамп заявил, что он может уже в четверг начать обсуждение с губернаторами Штатов относительно планов по снятию ограничений. Губернаторы будут отвечать за то, когда и как это будет происходить, но FEMA (Федеральное агентство по управлению страной в чрезвычайных ситуациях) и CDC (Центр по контролю и профилактике заболеваний США), по сообщениям, разработали план по безопасному, поэтапному выходу из карантина. Трамп говорит, что 29 Шатов находятся в «хорошей форме» в отношении коронавируса и могут вновь возобновить свою деятельность до 1 мая.
🟡 В связи со сложностями в привлечении долгосрочного финансирования, J.C. Penney #JCP, как сообщается, может прибегнуть к мерам по защите от банкротства. Источники Reuters говорят, что у розничной сети достаточно денег, чтобы пережить несколько месяцев закрытия магазинов, далее необходимо дополнительное финансирование.
🟡 Frontier Communications #FTR подала заявку на защиту от банкротства незадолго до наступления даты выплаты долгов 15 апреля. Это стало возможным, благодаря заранее подготовленному соглашению о реструктуризации, которое имеет поддержку кредиторов, представляющих более 75% от $11 миллиардов обращающихся необеспеченных облигаций Frontier. В результате будет получено $460 миллионов в виде финансирования «должника во владении», которое, по словам Frontier, будет объединено с остатками кэша для обеспечения ликвидности в размере более $1.1 миллиарда, что достаточно для обеспечения бесперебойной работы.
🟢 Tesla #TSLA продемонстрировала, что число заказов ее автомобилей на заводе в Шанхае, производящем локальные модели 3s, включая две более новые версии, выросло на 450% по сравнению с предыдущим месяцем: 12,709 заказов в марте против 2,314 в феврале. На прошлой неделе Шанхайская фабрика добавила в свой ассортимент Long Range Model 3 и Performance Model.
🟡 Airbnb #AIRB получила новый кредит в размере $1 млрд, спустя чуть более недели после того, как компания привлекла $1 млрд в рамках долгового финансирования.
Что еще произошло в мире...
🟢 Barclays #BCS приостанавливает сокращение рабочих мест в условиях кризиса распространения COVID-19.
🟢 Zoox дает согласие урегулировать иск с Tesla #TSLA по обвинению в предполагаемой краже коммерческой тайны.
💎 На текущий момент основные мировые индексы торгуются в красной зоне, S&P теряет 2.6%, золото падает более чем на 1%, Brent - 3.7%. На рынке давно назрела очередная волна коррекции, о чем мы не раз писали, возможно началось…
@icalpha
#аналитика #акции #США
Как правило, мы придерживаемся стратегии участия в акциях растущих компаний, которые ведут себя лучше рынка, особенно при текущей рыночной ситуации. Меньшую часть портфеля мы используем для приобретения высокорискованных бумаг. Текущая же рыночная ситуация может стать интересной точкой входа для второй категории.
💎 Любой кризис заканчивается потерями для большинства, но для кого-то — это отличная возможность. Как говорили сильные мира сего: «Покупай, когда на улицах течет кровь, даже если она твоя». Мы решили порассуждать на эту тему и выделили наиболее просевшие сектора на американском рынке акций. А что, если сформировать портфель из лидеров падения, ведь котировки акций многих компаний упали в разы. Даже если предположить, что 3 из 10 компаний обанкротятся, а акции оставшихся 7 компаний на горизонте нескольких лет вырастут в 2-3 раза, результат будет вполне себе ничего.
🔥 По просьбам трудящегося коллектива мы выделили наиболее пострадавшие сектора/отрасли и компании, которые нам «нравятся»:
▪ Авиакомпании, United Airlines #UAL, текущая цена - $17.23 (-59.24% от пика 2020).
▪ Авиастроение, Boeing #BA, текущая цена - $145.98 (-58.28%).
▪ Нефтесервис, Schlumberger #SLB, текущая цена - $14.73 (-64.14%).
▪ Банки, Capital One Financial Corporation #COF, текущая цена - $52.6 (-51.11%).
▪ Отели, Marriott Vacations Worldwide Corporation #VAC, текущая цена - $77.15 (-40.58%).
▪ Круизные компании, Royal Caribbean Cruises #RCL, текущая цена - $36.98 (-72.67%).
▪ Оптовая продажа продуктов питания, US Foods #USFD, текущая цена - $17.23 (-59.24%).
▪ Добычаа нефти и газа, Occidental Petroleum Corporation #OXY, текущая цена $13.61 (-71.39%).
▪ Медиа, ViacomCBS #VIAC, текущая цена $15.20 (-64.12%).
▪ Телерадио вещание, Formula One Group #FWONA, текущая цена $22.54(-51.54%).
⚠️ Напоминаем, будьте предельно осторожны и лучше ничего не покупайте из этого списка :)
@icalpha
Как правило, мы придерживаемся стратегии участия в акциях растущих компаний, которые ведут себя лучше рынка, особенно при текущей рыночной ситуации. Меньшую часть портфеля мы используем для приобретения высокорискованных бумаг. Текущая же рыночная ситуация может стать интересной точкой входа для второй категории.
💎 Любой кризис заканчивается потерями для большинства, но для кого-то — это отличная возможность. Как говорили сильные мира сего: «Покупай, когда на улицах течет кровь, даже если она твоя». Мы решили порассуждать на эту тему и выделили наиболее просевшие сектора на американском рынке акций. А что, если сформировать портфель из лидеров падения, ведь котировки акций многих компаний упали в разы. Даже если предположить, что 3 из 10 компаний обанкротятся, а акции оставшихся 7 компаний на горизонте нескольких лет вырастут в 2-3 раза, результат будет вполне себе ничего.
🔥 По просьбам трудящегося коллектива мы выделили наиболее пострадавшие сектора/отрасли и компании, которые нам «нравятся»:
▪ Авиакомпании, United Airlines #UAL, текущая цена - $17.23 (-59.24% от пика 2020).
▪ Авиастроение, Boeing #BA, текущая цена - $145.98 (-58.28%).
▪ Нефтесервис, Schlumberger #SLB, текущая цена - $14.73 (-64.14%).
▪ Банки, Capital One Financial Corporation #COF, текущая цена - $52.6 (-51.11%).
▪ Отели, Marriott Vacations Worldwide Corporation #VAC, текущая цена - $77.15 (-40.58%).
▪ Круизные компании, Royal Caribbean Cruises #RCL, текущая цена - $36.98 (-72.67%).
▪ Оптовая продажа продуктов питания, US Foods #USFD, текущая цена - $17.23 (-59.24%).
▪ Добычаа нефти и газа, Occidental Petroleum Corporation #OXY, текущая цена $13.61 (-71.39%).
▪ Медиа, ViacomCBS #VIAC, текущая цена $15.20 (-64.12%).
▪ Телерадио вещание, Formula One Group #FWONA, текущая цена $22.54(-51.54%).
⚠️ Напоминаем, будьте предельно осторожны и лучше ничего не покупайте из этого списка :)
@icalpha
#новости_премаркета #США
🟡 Фьючерсы на американские акции колеблются в пределах 1%, поскольку трейдеры готовятся к новым мерам, направленным на возобновление экономической активности. Президент Трамп представит рекомендации на фоне роста количества заявок на пособие по безработице со ссылкой на данные, которые «указывают на то, что по всей стране мы преодолели пик новых случаев». В прошлом месяце Более 16 млн американцев уже потеряли свои рабочие места (около 10% рабочей силы в США). Сегодня сообщили еще о 5.245 млн заявок против ожидаемых 5.105 млн, напомним, за предыдущий период было подано 6.606 млн заявок.
🔴 Руководители компаний заявили Трампу, что его администрация должна существенно увеличить доступность тестирования на коронавирус, прежде чем люди смогут вернуться на работу. Экономика терпит сокрушительный удар: розничные продажи в США упали в марте на 8.7%, а объем промышленного производства сократился на рекордное значение за последние 74 года.
🔴 Американское правительство выделило более $6 трлн, чтобы остановить экономический спад из-за пандемии COVID-19, из них $2.35 трлн в бюджетных расходах и $4 трлн из Федерального резерва. Впервые со времен Второй мировой войны страна заняла больше, чем способна произвести ее экономика в данном году.
🟢 Администрация Трампа рассматривает возможность поддержать американских производителей нефти, чтобы они сократили производство и избыток, который привел к падению цен и подтолкнул ряд нефтедобывающих компаний к банкротству, сообщает Bloomberg. План, который потребует от Конгресса ассигнований в миллиарды долларов, может компенсировать компаниям использование запасов нефти на 365 млн баррелей и считать их частью чрезвычайного запаса правительства. Аналитики ожидают, что резервуары для хранения будут заполнены к лету или даже раньше, в результате чего у производителей не останется места для хранения сырой нефти, что приведет к остановке и сокращению производства.
🔴 Smithfield Foods #WHGLY, крупнейший в мире переработчик свинины, закрывает две американские фабрики по переработке бекона и ветчины из-за вспышки коронавируса среди сотрудников. Это может привести к перебоям в поставках.
🔴 Вчера акции Bank of America #BAC и Citigroup #C упали после того, как банки, вслед за JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC отчитались о существенном падении прибыли в 1 кв. Квартальные прибыли также сократились вдвое в Goldman Sachs #GS. Сегодня отчитываются Morgan Stanley #MS, BlackRock #BLK и BNY Mellon #BK.
🟢 В то время как большая часть американских компаний сокращает дивиденды ради повышения ликвидности, некоторые компании наоборот их увеличивают в условиях кризиса. Вот несколько примеров из потребительского сектора и здравоохранения: Costco #COST (наш топ пик) увеличила свои квартальные дивиденды на 8% следом за Johnson & Johnson #JNJ и Procter & Gamble #PG (наш топ пик), которые повысили свои квартальные дивиденды почти на 6% каждая.
🟢 Lyft #LYFT запускает новый сервис по доставке основных товаров – еды, продуктов питания, чистящих средств – для работников здравоохранения, государственных и некоммерческих организаций. Программа позволяет Lyft предложить своим водителям альтернативный источник дохода во время пандемии коронавируса. У Uber #UBER уже есть встроенная опция доставки еды в Uber Eats.
🟢 Netflix #NFLX стоит больше, чем Disney #DIS. Акции компании в среду закрылись на отметке $426.75, в результате чего рыночная капитализация Netflix #NFLX составила $187.3 млрд, для сравнения Disney #DIS стоит $186.6 млрд.
Что еще произошло в мире...
🔴 Значительное сокращение штата в Royal Caribbean #RCL.
🔴 United Airlines #UAL сокращает майское расписание на 90%.
🔴 J.C. Penney #JCP пропускает выплату процентов.
@icalpha
🟡 Фьючерсы на американские акции колеблются в пределах 1%, поскольку трейдеры готовятся к новым мерам, направленным на возобновление экономической активности. Президент Трамп представит рекомендации на фоне роста количества заявок на пособие по безработице со ссылкой на данные, которые «указывают на то, что по всей стране мы преодолели пик новых случаев». В прошлом месяце Более 16 млн американцев уже потеряли свои рабочие места (около 10% рабочей силы в США). Сегодня сообщили еще о 5.245 млн заявок против ожидаемых 5.105 млн, напомним, за предыдущий период было подано 6.606 млн заявок.
🔴 Руководители компаний заявили Трампу, что его администрация должна существенно увеличить доступность тестирования на коронавирус, прежде чем люди смогут вернуться на работу. Экономика терпит сокрушительный удар: розничные продажи в США упали в марте на 8.7%, а объем промышленного производства сократился на рекордное значение за последние 74 года.
🔴 Американское правительство выделило более $6 трлн, чтобы остановить экономический спад из-за пандемии COVID-19, из них $2.35 трлн в бюджетных расходах и $4 трлн из Федерального резерва. Впервые со времен Второй мировой войны страна заняла больше, чем способна произвести ее экономика в данном году.
🟢 Администрация Трампа рассматривает возможность поддержать американских производителей нефти, чтобы они сократили производство и избыток, который привел к падению цен и подтолкнул ряд нефтедобывающих компаний к банкротству, сообщает Bloomberg. План, который потребует от Конгресса ассигнований в миллиарды долларов, может компенсировать компаниям использование запасов нефти на 365 млн баррелей и считать их частью чрезвычайного запаса правительства. Аналитики ожидают, что резервуары для хранения будут заполнены к лету или даже раньше, в результате чего у производителей не останется места для хранения сырой нефти, что приведет к остановке и сокращению производства.
🔴 Smithfield Foods #WHGLY, крупнейший в мире переработчик свинины, закрывает две американские фабрики по переработке бекона и ветчины из-за вспышки коронавируса среди сотрудников. Это может привести к перебоям в поставках.
🔴 Вчера акции Bank of America #BAC и Citigroup #C упали после того, как банки, вслед за JPMorgan #JPM и Wells Fargo #WFC отчитались о существенном падении прибыли в 1 кв. Квартальные прибыли также сократились вдвое в Goldman Sachs #GS. Сегодня отчитываются Morgan Stanley #MS, BlackRock #BLK и BNY Mellon #BK.
🟢 В то время как большая часть американских компаний сокращает дивиденды ради повышения ликвидности, некоторые компании наоборот их увеличивают в условиях кризиса. Вот несколько примеров из потребительского сектора и здравоохранения: Costco #COST (наш топ пик) увеличила свои квартальные дивиденды на 8% следом за Johnson & Johnson #JNJ и Procter & Gamble #PG (наш топ пик), которые повысили свои квартальные дивиденды почти на 6% каждая.
🟢 Lyft #LYFT запускает новый сервис по доставке основных товаров – еды, продуктов питания, чистящих средств – для работников здравоохранения, государственных и некоммерческих организаций. Программа позволяет Lyft предложить своим водителям альтернативный источник дохода во время пандемии коронавируса. У Uber #UBER уже есть встроенная опция доставки еды в Uber Eats.
🟢 Netflix #NFLX стоит больше, чем Disney #DIS. Акции компании в среду закрылись на отметке $426.75, в результате чего рыночная капитализация Netflix #NFLX составила $187.3 млрд, для сравнения Disney #DIS стоит $186.6 млрд.
Что еще произошло в мире...
🔴 Значительное сокращение штата в Royal Caribbean #RCL.
🔴 United Airlines #UAL сокращает майское расписание на 90%.
🔴 J.C. Penney #JCP пропускает выплату процентов.
@icalpha
#инвестиционная_идея #акции #Китай #RUHN #АТОН
Мы не раз писали о перспективах сектора электронной коммерции, практически все крупные инвестиционные дома выделяют его, как наиболее привлекательный, особенно в период массовой самоизоляции. Посмотрите на динамику акций Amazon #AMZN или Alibaba #BABA, которые торгуются лучше широкого рынка. В секторе e-commerce есть очень перспективное направление — influence-маркетинг. По сути, это способ продвижения чего бы то ни было через наиболее популярных и влиятельных блогеров и тому подобных ярких представителей социальных сетей. В качестве фаворита influence-маркетинга эксперты выделяют компанию Ruhnn Holding.
Ruhnn Holding #RUHN - крупнейшая по выручке компания в Китае на рынке e-commerce в сегменте быстро развивающегося influence-маркетинга. Холдинг является агентством по работе с лидерами мнений.
💎 Факторы роста:
▪️ Пионер на рынке influence-маркетинга в Китае.
▪️ Продвигает бренды через крупнейшие онлайн платформы Китая (Weibo, Tik Tok, WeChat).
▪️ Портфель брендов состоит из сильнейших мировых имен (Dior, Chanel, Kate Spade, Dyson, Huawei и т.д.).
▪️ Розничная платформа Alibaba, Taobao China Holding, владеет 9% долей в #RUHN.
▪️ Глобальный lockdown переучивает потребителя и способствует еще большему росту онлайн-покупок.
▪️ Торгуется с дисконтом 66.8% к цене IPO.
▪️ Ожидаемо сегмент будет расти среднегодовыми темпами в 41.8% 19-22П.
▪️ Компания торгуется с мультипликатором EV/Выручка 20П 1.7x против 3.5x у Amazon и 7.3x у Alibaba.
❌ Риски:
▪️ Снижение потребительской активности, ужесточение конкуренции на рынке, вторая волна эпидемии вируса в Китае.
🎯 Параметры идеи от #АТОН:
▪️ Срок: 3-6 месяцев
▪️ Stop loss: 20%
▪️ Take profit: 40-50%
@icalpha
Мы не раз писали о перспективах сектора электронной коммерции, практически все крупные инвестиционные дома выделяют его, как наиболее привлекательный, особенно в период массовой самоизоляции. Посмотрите на динамику акций Amazon #AMZN или Alibaba #BABA, которые торгуются лучше широкого рынка. В секторе e-commerce есть очень перспективное направление — influence-маркетинг. По сути, это способ продвижения чего бы то ни было через наиболее популярных и влиятельных блогеров и тому подобных ярких представителей социальных сетей. В качестве фаворита influence-маркетинга эксперты выделяют компанию Ruhnn Holding.
Ruhnn Holding #RUHN - крупнейшая по выручке компания в Китае на рынке e-commerce в сегменте быстро развивающегося influence-маркетинга. Холдинг является агентством по работе с лидерами мнений.
💎 Факторы роста:
▪️ Пионер на рынке influence-маркетинга в Китае.
▪️ Продвигает бренды через крупнейшие онлайн платформы Китая (Weibo, Tik Tok, WeChat).
▪️ Портфель брендов состоит из сильнейших мировых имен (Dior, Chanel, Kate Spade, Dyson, Huawei и т.д.).
▪️ Розничная платформа Alibaba, Taobao China Holding, владеет 9% долей в #RUHN.
▪️ Глобальный lockdown переучивает потребителя и способствует еще большему росту онлайн-покупок.
▪️ Торгуется с дисконтом 66.8% к цене IPO.
▪️ Ожидаемо сегмент будет расти среднегодовыми темпами в 41.8% 19-22П.
▪️ Компания торгуется с мультипликатором EV/Выручка 20П 1.7x против 3.5x у Amazon и 7.3x у Alibaba.
❌ Риски:
▪️ Снижение потребительской активности, ужесточение конкуренции на рынке, вторая волна эпидемии вируса в Китае.
🎯 Параметры идеи от #АТОН:
▪️ Срок: 3-6 месяцев
▪️ Stop loss: 20%
▪️ Take profit: 40-50%
@icalpha
#инвестиционная_идея #акции #США #GILD
Наша ставка на то, что Gilead Sciences #GILD является одним из основных претендентов на создание вакцины против коронавируса прекрасно себя оправдывает. Сегодня ночью вышла новость о том, что исследования препарата компании показывают очень хорошие результаты. На этом фоне акции компании на пост маркете выросли на 16% до уровня $89. От уровня входа позиция растет на 27%.
@icalpha
Наша ставка на то, что Gilead Sciences #GILD является одним из основных претендентов на создание вакцины против коронавируса прекрасно себя оправдывает. Сегодня ночью вышла новость о том, что исследования препарата компании показывают очень хорошие результаты. На этом фоне акции компании на пост маркете выросли на 16% до уровня $89. От уровня входа позиция растет на 27%.
@icalpha
Telegram
Альфа
#сделки #США #GILD
Покупаем акции биотехнологической компании Gilead Sciences по 70.1 USD. Экспериментальный противовирусный препарат компании возможно помог некоторым тяжело больным пациентам вирусом COVID-19. Препарат использовали при лечении 14 американцев…
Покупаем акции биотехнологической компании Gilead Sciences по 70.1 USD. Экспериментальный противовирусный препарат компании возможно помог некоторым тяжело больным пациентам вирусом COVID-19. Препарат использовали при лечении 14 американцев…
#инвестиционная_идея #аналитика #акции #США #JNJ
Нам нравятся компании, которые чувствуют себя лучше широкого рынка в условиях турбулентности. Ниже один из таких примеров, который имеет все шансы дополнительно усилить свои позиции после стихания пандемии.
Johnson & Johnson #JNJ – американская холдинговая компания, возглавляющая группу из более чем 250 дочерних компаний по всему миру, производящих лекарственные препараты, санитарно-гигиенические товары и медицинское оборудование.
💎 Факторы роста:
▪️ Фармацевтический и потребительский сегменты показали сильные результаты за 1К20 на фоне устойчивого роста продаж рецептурных и безрецептурных препаратов.
▪️ Компания объявила о повышении дивидендов на 6.3%, что свидетельствует о значительном денежном потоке и достаточности капитала.
▪️ Компания успешно усиливает свои позиции за счет сделок M&A и инвестиций в разработку новых продуктов.
▪️ Johnson & Johnson – участвует в разработке вакцины от COVID-19, располагая значимыми ресурсами для решения этой задачи.
▪️ Возобновления плановых хирургических операций по мере спада коронавируса вызовет повышенный спрос на медицинское оборудование.
❌ Риски:
▪️ Бизнес Johnson & Johnson по производству медицинского оборудования серьезно пострадал из-за пандемии COVID-19 в 1К20. Это связано в том числе и с отменой плановых операций в условиях распространения вируса.
🎯 Целевая цена $165 от Citigroup предполагает апсайд +10% к текущей цене $149.67.
* аналитические заметки с хештегом #инвестиционная_идея носят исключительно информационно-аналитический характер, не являются индивидуальной рекомендацией, а так же призывом к покупке или продаже. Часть сделок по своим портфелям мы публикуем отдельно.
@icalpha
Нам нравятся компании, которые чувствуют себя лучше широкого рынка в условиях турбулентности. Ниже один из таких примеров, который имеет все шансы дополнительно усилить свои позиции после стихания пандемии.
Johnson & Johnson #JNJ – американская холдинговая компания, возглавляющая группу из более чем 250 дочерних компаний по всему миру, производящих лекарственные препараты, санитарно-гигиенические товары и медицинское оборудование.
💎 Факторы роста:
▪️ Фармацевтический и потребительский сегменты показали сильные результаты за 1К20 на фоне устойчивого роста продаж рецептурных и безрецептурных препаратов.
▪️ Компания объявила о повышении дивидендов на 6.3%, что свидетельствует о значительном денежном потоке и достаточности капитала.
▪️ Компания успешно усиливает свои позиции за счет сделок M&A и инвестиций в разработку новых продуктов.
▪️ Johnson & Johnson – участвует в разработке вакцины от COVID-19, располагая значимыми ресурсами для решения этой задачи.
▪️ Возобновления плановых хирургических операций по мере спада коронавируса вызовет повышенный спрос на медицинское оборудование.
❌ Риски:
▪️ Бизнес Johnson & Johnson по производству медицинского оборудования серьезно пострадал из-за пандемии COVID-19 в 1К20. Это связано в том числе и с отменой плановых операций в условиях распространения вируса.
🎯 Целевая цена $165 от Citigroup предполагает апсайд +10% к текущей цене $149.67.
* аналитические заметки с хештегом #инвестиционная_идея носят исключительно информационно-аналитический характер, не являются индивидуальной рекомендацией, а так же призывом к покупке или продаже. Часть сделок по своим портфелям мы публикуем отдельно.
@icalpha
#новости_премаркета #США
🟢 Фьючерсы на американские акции подскочили в четверг вечером после того, как президент Трамп объявил о планах возобновить экономическую деятельность в США, что привело к значительному росту активов по всему миру. Федеральные методические рекомендации подробно описывают три важных пункта (строгое социальное дистанцирование, ограничения на скопления людей, идентификация и изоляция), но основная цель - ослабление ограничений в местах с низкой распространенностью COVID-19 и сдерживание распространения вируса в наиболее пострадавших областях. По словам Трампа, 29 штатов могут открыться относительно быстро, но решения будут принимать Губернаторы.
🟢 Еще несколько позитивных новостей:
▪ Обнадеживающие результаты применения ремдезивира (remdesivir) компании Gilead Sciences #GILD у тяжелобольных пациентов с COVID-19.
▪ Boeing #BA объявил о возобновлении производства самолетов на своих объектах в регионе Пугет-Саунд, где трудится 27 тыс. рабочих на следующей неделе.
▪ Uber #UBER опубликовал данные о расходах 1 и 2 кв, которые оказались не такими плохими, как все опасались.
▪ Мэр Джексонвилля, штат Флорида, объявил о частичном открытии пляжей с 5 вечера в пятницу.
🔴 Пекин, вероятно, снизит свою базовую ставку кредитования в понедельник - во второй раз в этом году - после того, как экономика Китая сократилась на 6.8% в первом квартале из-за эпидемии коронавируса. Это первое сокращение с 1992 года, когда правительство начало публиковать отчеты. Деловая активность в Китае вернулась примерно к 83% мощности, по сравнению с 70% примерно месяц назад, и многие ожидают, что экономика вырастет на 2.0% за весь год.
🔴 Борьба за дополнительные меры поддержки малого бизнеса будет продолжена на следующей неделе по причине переноса заседание Сената, на котором в четверг поздно вечером не было достигнутого соглашения. Республиканцы хотят получить еще 250 млрд долларов на кредиты, прежде чем переходить к другим предложениям о помощи и стимулировании, а демократы хотят включить деньги для больниц, государственных и местных органов власти и продовольственную помощь. Без дополнительного финансирования банки и SBA (Управление по делам малых предприятий) не смогут одобрить большее количество займов PPP, предназначенных для предотвращения увольнений. Изначально на программу было выделено $349 млрд, но вчера она закончилась, всего через две недели после открытия заявок на программу.
🟢 Многие отмечают необычное партнерство, изложенное в законе CARES Act, которое позволит Министерству финансов США объединить $454 млрд с кредитными средствами ФРС для создания пула в $4 трлн в виде кредитов, предназначенных для помощи предприятиям, штатам и местным органам власти. Критики говорят об очередном ударе по независимости ФРС.
🔴 Продажи новых автомобилей в ЕС упали на 55.1% до 567 308 автомобилей в марте, из-за карантина. Продажи Volkswagen #VWAGY снизились на 43.6%, в то время как Renault #RNLSY и PSA Group #PEUGF показали падение на 63.7% и 66.9% соответственно. Продажи автомобилей BMW #BMWYY упали на 39.7%, а спрос на конкурента - Daimler #DDAIF снизился на 40.6%. По данным WardsAuto, продажи новых автомобилей в США в прошлом месяце упали на 37.9% до 992 400 автомобилей.
🔴 Контракты WTI с поставкой нефти в мае упали на 9% за ночь до $18.03/баррель после того, как экономисты ОПЕК снизили свои прогнозы мирового спроса, а Министерство энергетики заявило, что локальные производители увеличили запасы в США на рекордные 19.2 млн баррелей. Данные также показали, что экспорт нефти Саудовской Аравии в США резко вырос в прошлом месяце, так например, объемы поставок в среднем составляли 366 000 баррелей в день в феврале, а в марте - 829 540 баррелей, рост примерно в 2.5 раза. Контракты Brent и WTI с поставкой в июне торгуются без изменений около $27.84 и $25.53 за баррель соответственно.
Что еще произошло в мире...
🔴 Facebook #FB отменяет массовые собрания сотрудников до июня 2021 года.
🟢 GE, Ford #F получили федеральный контракт на производство аппаратов ИВЛ.
@icalpha
🟢 Фьючерсы на американские акции подскочили в четверг вечером после того, как президент Трамп объявил о планах возобновить экономическую деятельность в США, что привело к значительному росту активов по всему миру. Федеральные методические рекомендации подробно описывают три важных пункта (строгое социальное дистанцирование, ограничения на скопления людей, идентификация и изоляция), но основная цель - ослабление ограничений в местах с низкой распространенностью COVID-19 и сдерживание распространения вируса в наиболее пострадавших областях. По словам Трампа, 29 штатов могут открыться относительно быстро, но решения будут принимать Губернаторы.
🟢 Еще несколько позитивных новостей:
▪ Обнадеживающие результаты применения ремдезивира (remdesivir) компании Gilead Sciences #GILD у тяжелобольных пациентов с COVID-19.
▪ Boeing #BA объявил о возобновлении производства самолетов на своих объектах в регионе Пугет-Саунд, где трудится 27 тыс. рабочих на следующей неделе.
▪ Uber #UBER опубликовал данные о расходах 1 и 2 кв, которые оказались не такими плохими, как все опасались.
▪ Мэр Джексонвилля, штат Флорида, объявил о частичном открытии пляжей с 5 вечера в пятницу.
🔴 Пекин, вероятно, снизит свою базовую ставку кредитования в понедельник - во второй раз в этом году - после того, как экономика Китая сократилась на 6.8% в первом квартале из-за эпидемии коронавируса. Это первое сокращение с 1992 года, когда правительство начало публиковать отчеты. Деловая активность в Китае вернулась примерно к 83% мощности, по сравнению с 70% примерно месяц назад, и многие ожидают, что экономика вырастет на 2.0% за весь год.
🔴 Борьба за дополнительные меры поддержки малого бизнеса будет продолжена на следующей неделе по причине переноса заседание Сената, на котором в четверг поздно вечером не было достигнутого соглашения. Республиканцы хотят получить еще 250 млрд долларов на кредиты, прежде чем переходить к другим предложениям о помощи и стимулировании, а демократы хотят включить деньги для больниц, государственных и местных органов власти и продовольственную помощь. Без дополнительного финансирования банки и SBA (Управление по делам малых предприятий) не смогут одобрить большее количество займов PPP, предназначенных для предотвращения увольнений. Изначально на программу было выделено $349 млрд, но вчера она закончилась, всего через две недели после открытия заявок на программу.
🟢 Многие отмечают необычное партнерство, изложенное в законе CARES Act, которое позволит Министерству финансов США объединить $454 млрд с кредитными средствами ФРС для создания пула в $4 трлн в виде кредитов, предназначенных для помощи предприятиям, штатам и местным органам власти. Критики говорят об очередном ударе по независимости ФРС.
🔴 Продажи новых автомобилей в ЕС упали на 55.1% до 567 308 автомобилей в марте, из-за карантина. Продажи Volkswagen #VWAGY снизились на 43.6%, в то время как Renault #RNLSY и PSA Group #PEUGF показали падение на 63.7% и 66.9% соответственно. Продажи автомобилей BMW #BMWYY упали на 39.7%, а спрос на конкурента - Daimler #DDAIF снизился на 40.6%. По данным WardsAuto, продажи новых автомобилей в США в прошлом месяце упали на 37.9% до 992 400 автомобилей.
🔴 Контракты WTI с поставкой нефти в мае упали на 9% за ночь до $18.03/баррель после того, как экономисты ОПЕК снизили свои прогнозы мирового спроса, а Министерство энергетики заявило, что локальные производители увеличили запасы в США на рекордные 19.2 млн баррелей. Данные также показали, что экспорт нефти Саудовской Аравии в США резко вырос в прошлом месяце, так например, объемы поставок в среднем составляли 366 000 баррелей в день в феврале, а в марте - 829 540 баррелей, рост примерно в 2.5 раза. Контракты Brent и WTI с поставкой в июне торгуются без изменений около $27.84 и $25.53 за баррель соответственно.
Что еще произошло в мире...
🔴 Facebook #FB отменяет массовые собрания сотрудников до июня 2021 года.
🟢 GE, Ford #F получили федеральный контракт на производство аппаратов ИВЛ.
@icalpha
#акции #биотех #Baird
🎯 На фоне неопределенности в сфере здравоохранения из-за влияния коронавируса, инвестиционная компания, со столетней историей, Baird, выделяет фаворитов в секторе биотехнологий. При анализе, Baird фокусируется на клинических исследованиях компаний, которые могут послужить катализаторами роста котировок.
⚡️ Constellation Pharmaceuticals #CNST идет с опережением графика клинических исследований препаратов, часть результатов будет презентовано 11-14 июня. Итоги конференц-колла с менеджментом компании в сочетании с высокой эффективностью работы позволили повысить уверенность Baird в перспективах компании и, в частности, потенциале препарата MANIFEST. Целевая цена акций - $55 предполагает потенциал роста 64%.
⚡️ Blueprint Medicines #BPMC планирует предоставить информацию по фазе 3 исследований препарата VOYAGER к концу месяца. Baird ожидает положительные результаты, что дополнительно поддержит позитивную реакцию инверторов на фоне успешных исследований препарата PIONEER. Целевая цена - $100, потенциал роста 43%.
⚡️ Harpoon Therapeutics #HARP продвигается в исследованиях препаратов от рака простаты. Целевая цена - $25, потенциал роста 101%.
⚡️ Mersana Therapeutics #MRSN скоро представит данные фазы 2 исследований эффективности препарата XMT-1536 против рака яичников. Целевая цена - $12, потенциал роста 31%.
⚡️ Ultragenyx #RARE также имеет катализатор роста из-за прогресса в исследованиях одного из препаратов. Целевая цена - $75, потенциал роста 32%.
💎 Для того, чтобы успешно инвестировать в биотехнологические компании, нужно быть специалистом в тех областях, на которых специализируются компании. У компаний такого профиля есть высокий потенциал роста в случае успеха определённого препарата, в то же время, в случае неудачи - падение акций также будет существенным. Поэтому, для диверсификации мы предпочитаем формировать портфель из биотехнологических компаний, а не делать точечные покупки, отчет Baird может послужить неплохой основой для формирования такого портфеля.
@icalpha
🎯 На фоне неопределенности в сфере здравоохранения из-за влияния коронавируса, инвестиционная компания, со столетней историей, Baird, выделяет фаворитов в секторе биотехнологий. При анализе, Baird фокусируется на клинических исследованиях компаний, которые могут послужить катализаторами роста котировок.
⚡️ Constellation Pharmaceuticals #CNST идет с опережением графика клинических исследований препаратов, часть результатов будет презентовано 11-14 июня. Итоги конференц-колла с менеджментом компании в сочетании с высокой эффективностью работы позволили повысить уверенность Baird в перспективах компании и, в частности, потенциале препарата MANIFEST. Целевая цена акций - $55 предполагает потенциал роста 64%.
⚡️ Blueprint Medicines #BPMC планирует предоставить информацию по фазе 3 исследований препарата VOYAGER к концу месяца. Baird ожидает положительные результаты, что дополнительно поддержит позитивную реакцию инверторов на фоне успешных исследований препарата PIONEER. Целевая цена - $100, потенциал роста 43%.
⚡️ Harpoon Therapeutics #HARP продвигается в исследованиях препаратов от рака простаты. Целевая цена - $25, потенциал роста 101%.
⚡️ Mersana Therapeutics #MRSN скоро представит данные фазы 2 исследований эффективности препарата XMT-1536 против рака яичников. Целевая цена - $12, потенциал роста 31%.
⚡️ Ultragenyx #RARE также имеет катализатор роста из-за прогресса в исследованиях одного из препаратов. Целевая цена - $75, потенциал роста 32%.
💎 Для того, чтобы успешно инвестировать в биотехнологические компании, нужно быть специалистом в тех областях, на которых специализируются компании. У компаний такого профиля есть высокий потенциал роста в случае успеха определённого препарата, в то же время, в случае неудачи - падение акций также будет существенным. Поэтому, для диверсификации мы предпочитаем формировать портфель из биотехнологических компаний, а не делать точечные покупки, отчет Baird может послужить неплохой основой для формирования такого портфеля.
@icalpha
#аналитика #еврооблигации #HY #Transoil #GPM #POGLN #RenCap
💎 Мы считаем, что низкие процентные ставки в USD с нами надолго. Поэтому, вполне вероятно, когда ситуация на рынках успокоится мы увидим стремящиеся к нулю доходности облигаций. Но на текущий момент из-за высокой волатильности, нехватки ликвидности, возросшей вероятности дефолтов на долговом рынке при правильном подходе можно найти еврооблигации с достойной доходностью под любой риск-профиль.
💎 Вообще, широкими мазками облигации можно разделить на 2 группы с точки зрения вероятности дефолтов (по факту такого рода градаций на много больше):
▪ надежные облигации инвестиционного уровня - Investment Grade или IG (кредитный рейтинг BBB- и выше по шкале S&P);
▪ более рискованные высокодоходные облигации - High Yield или HY (BB+ и ниже).
👉 Для рискованной части своего облигационного портфеля ниже мы выделяем несколько облигационных выпусков, относящихся ко второй группе высокорискованных HY бондов. Как видно из рейтинга, вероятность дефолта этих бумаг мягко говоря не нулевая, за счет чего есть возможность зафиксировать повышенную доходность при адекватной длине бумаг.
⚡️ Transoil (B-), купон 12% USD, погашение 09.04.2024
▪ Эксперты сохраняют позитивный взгляд на Transoil ввиду слабого влияния коронавируса на бизнес компании. Снижение цены на нефть приводит к снижению расходов, а спрос на сельхоз продукцию вряд ли сильно упадет. Доходность бумаг на текущий момент составляет 14.5% годовых к погашению при цене на уровне 92%. Это был первый выпуск компании с фокусом на иностранных инвесторов, он привлекает все больше внимания инвесторов благодаря своей доходности и пакету обеспечения.
▪ Transoil – быстрорастущий поставщик сельхозпродукции и производитель подсолнечного масла, обеспечивающий 60% экспорта сельхозпродукции Молдавии. Согласно последнему финансовому отчету за год, по состоянию на июнь 2019 года компания демонстрирует устойчивый рост выручки и денежного потока. Продолжающийся рост в основном сегменте бизнеса, а также ожидаемое быстрое восстановление секторов переработки и рафинирования должны обеспечить еще один сильный год для компании.
▪ Oaktree Capital Management сконвертировал кредит, предоставленный Transoil, в 12.5% акций компании, на общую сумму примерно $200 млн и ввела своего представителя, бывшего руководителя Bunge, в совет директоров.
⚡️ GeoProMining (B+) #GPM, купон 7.75% USD, погашение 18.06.2024
Золотодобывающая компания с привлекательным профилем производственных расходов, умеренной долговой нагрузкой (ниже 2.0x), хорошим качеством активов и неплохой диверсификацией производства (также производит медь, молибден, сурьму, серебро и цинк). Облигации #GPM проявили себя достаточно хорошо во время недавней распродажи и в настоящее время торгуются на отметке 97% с доходностью 8.9%.
⚡️ Petropavlovsk (B-) #POGLN, купон 8.125% USD, погашение 14.11.2022
Еврооблигации на пике волатильности падали до уровня 80%, но в настоящее время торгуются ближе к 100% от номинала с доходностью 8.125% годовых. Рост стоимости золота благоприятно сказывается на бизнесе компании, как и девальвация рубля. Золоту нужно скорректироваться более чем на 30%, чтобы кредитное качество компании начало вызывать беспокойство.
@icalpha
💎 Мы считаем, что низкие процентные ставки в USD с нами надолго. Поэтому, вполне вероятно, когда ситуация на рынках успокоится мы увидим стремящиеся к нулю доходности облигаций. Но на текущий момент из-за высокой волатильности, нехватки ликвидности, возросшей вероятности дефолтов на долговом рынке при правильном подходе можно найти еврооблигации с достойной доходностью под любой риск-профиль.
💎 Вообще, широкими мазками облигации можно разделить на 2 группы с точки зрения вероятности дефолтов (по факту такого рода градаций на много больше):
▪ надежные облигации инвестиционного уровня - Investment Grade или IG (кредитный рейтинг BBB- и выше по шкале S&P);
▪ более рискованные высокодоходные облигации - High Yield или HY (BB+ и ниже).
👉 Для рискованной части своего облигационного портфеля ниже мы выделяем несколько облигационных выпусков, относящихся ко второй группе высокорискованных HY бондов. Как видно из рейтинга, вероятность дефолта этих бумаг мягко говоря не нулевая, за счет чего есть возможность зафиксировать повышенную доходность при адекватной длине бумаг.
⚡️ Transoil (B-), купон 12% USD, погашение 09.04.2024
▪ Эксперты сохраняют позитивный взгляд на Transoil ввиду слабого влияния коронавируса на бизнес компании. Снижение цены на нефть приводит к снижению расходов, а спрос на сельхоз продукцию вряд ли сильно упадет. Доходность бумаг на текущий момент составляет 14.5% годовых к погашению при цене на уровне 92%. Это был первый выпуск компании с фокусом на иностранных инвесторов, он привлекает все больше внимания инвесторов благодаря своей доходности и пакету обеспечения.
▪ Transoil – быстрорастущий поставщик сельхозпродукции и производитель подсолнечного масла, обеспечивающий 60% экспорта сельхозпродукции Молдавии. Согласно последнему финансовому отчету за год, по состоянию на июнь 2019 года компания демонстрирует устойчивый рост выручки и денежного потока. Продолжающийся рост в основном сегменте бизнеса, а также ожидаемое быстрое восстановление секторов переработки и рафинирования должны обеспечить еще один сильный год для компании.
▪ Oaktree Capital Management сконвертировал кредит, предоставленный Transoil, в 12.5% акций компании, на общую сумму примерно $200 млн и ввела своего представителя, бывшего руководителя Bunge, в совет директоров.
⚡️ GeoProMining (B+) #GPM, купон 7.75% USD, погашение 18.06.2024
Золотодобывающая компания с привлекательным профилем производственных расходов, умеренной долговой нагрузкой (ниже 2.0x), хорошим качеством активов и неплохой диверсификацией производства (также производит медь, молибден, сурьму, серебро и цинк). Облигации #GPM проявили себя достаточно хорошо во время недавней распродажи и в настоящее время торгуются на отметке 97% с доходностью 8.9%.
⚡️ Petropavlovsk (B-) #POGLN, купон 8.125% USD, погашение 14.11.2022
Еврооблигации на пике волатильности падали до уровня 80%, но в настоящее время торгуются ближе к 100% от номинала с доходностью 8.125% годовых. Рост стоимости золота благоприятно сказывается на бизнесе компании, как и девальвация рубля. Золоту нужно скорректироваться более чем на 30%, чтобы кредитное качество компании начало вызывать беспокойство.
@icalpha
#неделя_впереди #США
🟡 На следующей неделе набирает обороты сезон отчетности крупнейших компаний, таких как Delta Air Lines #DAL, AT&T #T, Coca-Cola #KO, IBM #IBM и Lockheed Martin #LMT. Компании дадут свой взгляд на пандемию и дальнейшие перспективы бизнеса. В общем, пятая часть компаний S&P 500 отчитается к пятнице, до конца дня о результатах своей деятельности. Инвесторы уже в курсе, что прибыль снизилась в 1 и 2 кв. Главный вопрос – адекватно ли отразился этот спад на стоимости акций, и насколько крепки балансы. На экономическом фронте должны появиться обновленные данные по продажам жилья на вторичном рынке, продажам новых домов и заказам на товары длительного пользования, а также очередной отчет о заявках на пособия по безработице (ожидается примерно 4 млн).
❗️ Отчетность:
20 апреля: Carnival #CCL, Halliburton #HAL, IBM #IBM and Equifax #EFX;
21 апреля: Coca-Cola #KO, JetBlue #JBLU, Philip Morris #PM, Texas Instruments #TXN, Netflix #NFLX;
22 апреля: AT&T #T, Delta Air Lines #DAL, NASDAQ #NDAQ, Alcoa #AA, Visa #V, Lam Research #LRCX;
23 апреля: Domino's Pizza #DPZ, Capital One #COF, Intel #INTC и United Airlines #UAL;
24 апреля: American Airlines #AAL, American Express #AXP, Verizon #VZ.
🟢 Послезавтра отчитывается Netflix #NFLX, аналитики ожидают, что компания сообщит о выручке в размере $5.7 млрд, а EPS составить $1.64. «Netflix является явным бенефициаром самоизоляции, и, что более важно, он меняет общество в сторону потоковой передачи по запросу, что приведет к росту бизнеса в этой сфере со временем», - рассказывает JPMorgan. #JPM считает, что отмена прямых трансляций и популярных телепередач помогла #NFLX заполучить 8.8 млн новых подписчиков в 1 кв против ожидаемых 7 млн. В преддверии недели отчетности Netflix, BTIG Research подняла планку целевой цены акций до рекордных $500, тогда как Benchmark поставила акции на SELL со скромным таргетом $327.
🟢 Boeing #BA начнет поэтапное возвращение сотрудников на работу на следующей неделе на своих объектах в Вашингтоне. Компания сообщает, что около 27 тыс. рабочих вернутся на свои места в течение недели, чтобы возобновить производство самолетов 747, 767, 777 и 787. Аналитики считают, что фискальное стимулирование может несколько смягчить воздействие COVID-19 и ускорить восстановление, но возможно, что компания вернется к уровням 2019 года только в 2023 году. Акции Boeing выросли на 12,3% в пятницу.
⚠️ 21 апреля #BP опубликует свой энергетический прогноз на 2020 год (должны были представить еще в феврале). Компания сообщает, что в отчете будут рассмотрены факторы, влияющие на глобальный энергетический переход к 2040 году, и основные факторы неопределенности, связанные с этим переходом.
⚠️ Так же 21 апреля Charles Schwab #SCHW проведет конференцию, а BHP #BHP опубликует девятимесячный операционный обзор. U.S. Gold Corp. #USAU планирует провести вебинар для инвесторов. Генеральный директор Эдвард Карр проинформирует акционеров #USAU о перспективах компании, а также ответит на вопросы.
⚠️ Губернатор Невады Стив Сисолак сообщил, что на следующей неделе он намерен раскрыть подробности критериев, в соответствии с которыми будет приниматься решение об открытии предприятий в штате. Неопределенность в отношении трафика казино является «дикой картой» для инвесторов в отношении таких компаний, как Caesars Entertainment #CZR, MGM Resorts #MGM, Boyd Gaming #BYD, Wynn Resorts #WYNN, Las Vegas Sands #LVS, Full House Resorts #FLL, Red Rock Resorts #RRR, VICI Properties #VICI, MGM Growth Properties #MGP, Golden Entertainment #GDEN, Scientific Games #SGMS, Twin River Worldwide #TRWH, Eldorado Resorts #ERI, William Hill #WIMHY, Monarch Casino & Resort #MCRI, Penn National Gaming #PENN, Век Казино #CNTY и Churchill Downs #CHDN.
🟢 На следующей неделе SpaceX #SPACE намеревается запустить Falcon 9, снабженную широкополосными спутниками. Это будет уже седьмая миссия SpaceX, которая направлена на реализацию подключения к интернету удаленных пользователей во всем мире.
@icalpha
🟡 На следующей неделе набирает обороты сезон отчетности крупнейших компаний, таких как Delta Air Lines #DAL, AT&T #T, Coca-Cola #KO, IBM #IBM и Lockheed Martin #LMT. Компании дадут свой взгляд на пандемию и дальнейшие перспективы бизнеса. В общем, пятая часть компаний S&P 500 отчитается к пятнице, до конца дня о результатах своей деятельности. Инвесторы уже в курсе, что прибыль снизилась в 1 и 2 кв. Главный вопрос – адекватно ли отразился этот спад на стоимости акций, и насколько крепки балансы. На экономическом фронте должны появиться обновленные данные по продажам жилья на вторичном рынке, продажам новых домов и заказам на товары длительного пользования, а также очередной отчет о заявках на пособия по безработице (ожидается примерно 4 млн).
❗️ Отчетность:
20 апреля: Carnival #CCL, Halliburton #HAL, IBM #IBM and Equifax #EFX;
21 апреля: Coca-Cola #KO, JetBlue #JBLU, Philip Morris #PM, Texas Instruments #TXN, Netflix #NFLX;
22 апреля: AT&T #T, Delta Air Lines #DAL, NASDAQ #NDAQ, Alcoa #AA, Visa #V, Lam Research #LRCX;
23 апреля: Domino's Pizza #DPZ, Capital One #COF, Intel #INTC и United Airlines #UAL;
24 апреля: American Airlines #AAL, American Express #AXP, Verizon #VZ.
🟢 Послезавтра отчитывается Netflix #NFLX, аналитики ожидают, что компания сообщит о выручке в размере $5.7 млрд, а EPS составить $1.64. «Netflix является явным бенефициаром самоизоляции, и, что более важно, он меняет общество в сторону потоковой передачи по запросу, что приведет к росту бизнеса в этой сфере со временем», - рассказывает JPMorgan. #JPM считает, что отмена прямых трансляций и популярных телепередач помогла #NFLX заполучить 8.8 млн новых подписчиков в 1 кв против ожидаемых 7 млн. В преддверии недели отчетности Netflix, BTIG Research подняла планку целевой цены акций до рекордных $500, тогда как Benchmark поставила акции на SELL со скромным таргетом $327.
🟢 Boeing #BA начнет поэтапное возвращение сотрудников на работу на следующей неделе на своих объектах в Вашингтоне. Компания сообщает, что около 27 тыс. рабочих вернутся на свои места в течение недели, чтобы возобновить производство самолетов 747, 767, 777 и 787. Аналитики считают, что фискальное стимулирование может несколько смягчить воздействие COVID-19 и ускорить восстановление, но возможно, что компания вернется к уровням 2019 года только в 2023 году. Акции Boeing выросли на 12,3% в пятницу.
⚠️ 21 апреля #BP опубликует свой энергетический прогноз на 2020 год (должны были представить еще в феврале). Компания сообщает, что в отчете будут рассмотрены факторы, влияющие на глобальный энергетический переход к 2040 году, и основные факторы неопределенности, связанные с этим переходом.
⚠️ Так же 21 апреля Charles Schwab #SCHW проведет конференцию, а BHP #BHP опубликует девятимесячный операционный обзор. U.S. Gold Corp. #USAU планирует провести вебинар для инвесторов. Генеральный директор Эдвард Карр проинформирует акционеров #USAU о перспективах компании, а также ответит на вопросы.
⚠️ Губернатор Невады Стив Сисолак сообщил, что на следующей неделе он намерен раскрыть подробности критериев, в соответствии с которыми будет приниматься решение об открытии предприятий в штате. Неопределенность в отношении трафика казино является «дикой картой» для инвесторов в отношении таких компаний, как Caesars Entertainment #CZR, MGM Resorts #MGM, Boyd Gaming #BYD, Wynn Resorts #WYNN, Las Vegas Sands #LVS, Full House Resorts #FLL, Red Rock Resorts #RRR, VICI Properties #VICI, MGM Growth Properties #MGP, Golden Entertainment #GDEN, Scientific Games #SGMS, Twin River Worldwide #TRWH, Eldorado Resorts #ERI, William Hill #WIMHY, Monarch Casino & Resort #MCRI, Penn National Gaming #PENN, Век Казино #CNTY и Churchill Downs #CHDN.
🟢 На следующей неделе SpaceX #SPACE намеревается запустить Falcon 9, снабженную широкополосными спутниками. Это будет уже седьмая миссия SpaceX, которая направлена на реализацию подключения к интернету удаленных пользователей во всем мире.
@icalpha
⚠️ Barron's сообщает:
▪ Рекомендуем покупать акции банков, пока они стоят дешево. JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC, Citigroup #C, Bank of America #BAC, Goldman Sachs Group #GS и Morgan Stanley #MS начнут восстанавливаться в этом и следующем году по мере увеличения торговых операций и рынков заемного капитала, компенсируя отрицательное влияние околонулевых процентных ставок.
▪ Фармацевты с портфелями лекарственных препаратов первой необходимости рассматриваются в качестве фаворитов: Mylan #MYL, Perrigo #PRGO, Merck #MRK, AstraZeneca #AZN, AbbVie #ABBV, Eli Lilly #LLY и Bristol-Myers Squibb #BMY.
▪ В то время, как Zoom Video Communications #ZM называют слишком дорогой, существуют альтернативы среди сетей распределения контента: Akamai #AKAM, Cloudflare #NET, Box #BOX, Dropbox #DBX, RingCentral #RING, Vonage Holdings #VG и 8x8 #EGHT (они тоже извлекают свой бенефит от режима самоизоляции).
▪ Среди других привлекательных компаний также выделяют Compass Diversified Holdings #CODI, Raytheon Technologies #RTX, Otis Worldwide #OTIS и Carrier Global #CARR.
💎 Волна позитивных новостей, связанных с возможностью смягчения карантинных мер в странах Европы и США, продолжает поддерживать рынки, мы не уверены в том, что этого достаточно для принятия уверенного решения для покупки активов. Нас смущает высокая оценка рынка по прогнозному P/E, неопределённость с точки зрения реального ущерба для экономики от вируса, слабая динамика цен на нефть.
@icalpha
▪ Рекомендуем покупать акции банков, пока они стоят дешево. JPMorgan Chase #JPM, Wells Fargo #WFC, Citigroup #C, Bank of America #BAC, Goldman Sachs Group #GS и Morgan Stanley #MS начнут восстанавливаться в этом и следующем году по мере увеличения торговых операций и рынков заемного капитала, компенсируя отрицательное влияние околонулевых процентных ставок.
▪ Фармацевты с портфелями лекарственных препаратов первой необходимости рассматриваются в качестве фаворитов: Mylan #MYL, Perrigo #PRGO, Merck #MRK, AstraZeneca #AZN, AbbVie #ABBV, Eli Lilly #LLY и Bristol-Myers Squibb #BMY.
▪ В то время, как Zoom Video Communications #ZM называют слишком дорогой, существуют альтернативы среди сетей распределения контента: Akamai #AKAM, Cloudflare #NET, Box #BOX, Dropbox #DBX, RingCentral #RING, Vonage Holdings #VG и 8x8 #EGHT (они тоже извлекают свой бенефит от режима самоизоляции).
▪ Среди других привлекательных компаний также выделяют Compass Diversified Holdings #CODI, Raytheon Technologies #RTX, Otis Worldwide #OTIS и Carrier Global #CARR.
💎 Волна позитивных новостей, связанных с возможностью смягчения карантинных мер в странах Европы и США, продолжает поддерживать рынки, мы не уверены в том, что этого достаточно для принятия уверенного решения для покупки активов. Нас смущает высокая оценка рынка по прогнозному P/E, неопределённость с точки зрения реального ущерба для экономики от вируса, слабая динамика цен на нефть.
@icalpha
#аналитика #золото #серебро #JB
🔍Факты:
• Коронавирус продолжает определять ситуацию на рынке золота, задирая цены выше отметки в $1700 за унцию. Похоже, что рынок закладывает в текущую стоимость долговременный упадок экономики или резкий рост инфляции.
• Последнее время искатели «тихой гавани» достаточно агрессивно наращивали позу в золоте на фоне неумолкающих разговоров об ухудшении экономической конъюнктуры, а также о возможном резком всплеске инфляции или даже гиперинфляции ввиду предпринятых мер бюджетного и монетарного стимулирования.
• Сантимент (настроение) рынка на фьючерсных контрактах выглядит все более оптимистичным и больше напоминает период Великого финансового кризиса.
• Вслед за золотом мы наблюдали существенный отскок в серебре ближе к уровню в $16 за унцию в соответствии с фундаментально оправданными уровнями.
• Серебро несколько уступает золоту, поскольку спрос на промышленное серебро находится под давлением из-за рецессии и в краткосрочной перспективе это отставание по логике вещей должно сохраниться.
💡Сценарии развития ситуации:
• Финансовый кризис, вызванный неконтролируемым распространением коронавируса, способствует «бычьему» настроению в золоте, и любое сдерживание пандемии будет также сдерживать и цены на золото.
• С улучшением экономических перспектив цены на серебро будут постепенно догонять золото.
🌐 Общая картина:
• Инвестиционный спрос остается важнейшим фактором, влияющим на ценообразование в золоте. Цены отражают готовность инвесторов платить за страховку от неприятностей.
• Серебро же в отличие от золота имеет под собой спрос промышленного характера, и по мере ухудшения экономической ситуации мы будем наблюдать бОльшую разницу в ценах, и, наоборот, по мере восстановления рынков спред будет сужаться вместе с восстановлением спроса на серебро.
🎯 Чего ждать?
Эксперты прогнозируют сохранение потенциала роста золота в краткосрочной перспективе на фоне ухудшения прогнозов по росту глобальной экономики, и высокий потенциал по серебру в средне- и долгосрочной перспективе по мере восстановления промышленного спроса.
❗️Ниже на графике отражены прогнозные диапазоны по золоту и серебру от Julius Baer #JB.
@icalpha
🔍Факты:
• Коронавирус продолжает определять ситуацию на рынке золота, задирая цены выше отметки в $1700 за унцию. Похоже, что рынок закладывает в текущую стоимость долговременный упадок экономики или резкий рост инфляции.
• Последнее время искатели «тихой гавани» достаточно агрессивно наращивали позу в золоте на фоне неумолкающих разговоров об ухудшении экономической конъюнктуры, а также о возможном резком всплеске инфляции или даже гиперинфляции ввиду предпринятых мер бюджетного и монетарного стимулирования.
• Сантимент (настроение) рынка на фьючерсных контрактах выглядит все более оптимистичным и больше напоминает период Великого финансового кризиса.
• Вслед за золотом мы наблюдали существенный отскок в серебре ближе к уровню в $16 за унцию в соответствии с фундаментально оправданными уровнями.
• Серебро несколько уступает золоту, поскольку спрос на промышленное серебро находится под давлением из-за рецессии и в краткосрочной перспективе это отставание по логике вещей должно сохраниться.
💡Сценарии развития ситуации:
• Финансовый кризис, вызванный неконтролируемым распространением коронавируса, способствует «бычьему» настроению в золоте, и любое сдерживание пандемии будет также сдерживать и цены на золото.
• С улучшением экономических перспектив цены на серебро будут постепенно догонять золото.
🌐 Общая картина:
• Инвестиционный спрос остается важнейшим фактором, влияющим на ценообразование в золоте. Цены отражают готовность инвесторов платить за страховку от неприятностей.
• Серебро же в отличие от золота имеет под собой спрос промышленного характера, и по мере ухудшения экономической ситуации мы будем наблюдать бОльшую разницу в ценах, и, наоборот, по мере восстановления рынков спред будет сужаться вместе с восстановлением спроса на серебро.
🎯 Чего ждать?
Эксперты прогнозируют сохранение потенциала роста золота в краткосрочной перспективе на фоне ухудшения прогнозов по росту глобальной экономики, и высокий потенциал по серебру в средне- и долгосрочной перспективе по мере восстановления промышленного спроса.
❗️Ниже на графике отражены прогнозные диапазоны по золоту и серебру от Julius Baer #JB.
@icalpha
