Топ-пики Citigroup из состава S&P 500
💡 В своем тематическом обзоре Citigroup отобрал шесть групп акций из индекса S&P 500, наиболее привлекательных с точки зрения фундаментальных показателей и мультипликаторов. Все акции обладают высокой экспозицией на перспективные темы, выделенные аналитиками.
Наиболее перспективные группы в индексе
Автоматизация и робототехника
✅ IPG Photonics #IPGP
✅ Rockwell Automation #ROK
✅ General Motors #GM
Компании с бизнес-моделью на основе Интернета
✅ Booking Holdings #BKNG
✅ PayPal #PYPL
✅ Domino's #DPZ
✅ Netflix #NFLX
✅ Equinix #EQIX
Искусственный интеллект
✅ Nvidia #NVDA
✅ Amazon #AMZN
✅ Meta #META
✅ Alphabet #GOOG
Компании с экспозицией на потребителя из развивающихся рынков
✅ MGM Resorts #MGM
✅ Visa #V
✅ Mastercard #MA
Лидирующие бренды
✅ Disney #DIS
✅ Yum! Brands #YUM
✅ Ingersoll Rand #IR
✅ Home Depot #HD
✅ Lowe's #LOW
✅ Apple #AAPL
✅ AutoZone #AZO
Компании с приверженностью к нулевому уровню выбросов
✅ Walmart #WMT
✅ Edison International #EIX
✅ Autodesk #ADSK
✅ Eaton #ETN
✅ DTE Energy #DTE
✅ T-Mobile US #TMUS
✅ Microsoft #MSFT
✅ Host Hotels #HST
#акции #США #аналитика #Citigroup
telegram · сайт · курс
💡 В своем тематическом обзоре Citigroup отобрал шесть групп акций из индекса S&P 500, наиболее привлекательных с точки зрения фундаментальных показателей и мультипликаторов. Все акции обладают высокой экспозицией на перспективные темы, выделенные аналитиками.
Наиболее перспективные группы в индексе
Автоматизация и робототехника
✅ IPG Photonics #IPGP
✅ Rockwell Automation #ROK
✅ General Motors #GM
Компании с бизнес-моделью на основе Интернета
✅ Booking Holdings #BKNG
✅ PayPal #PYPL
✅ Domino's #DPZ
✅ Netflix #NFLX
✅ Equinix #EQIX
Искусственный интеллект
✅ Nvidia #NVDA
✅ Amazon #AMZN
✅ Meta #META
✅ Alphabet #GOOG
Компании с экспозицией на потребителя из развивающихся рынков
✅ MGM Resorts #MGM
✅ Visa #V
✅ Mastercard #MA
Лидирующие бренды
✅ Disney #DIS
✅ Yum! Brands #YUM
✅ Ingersoll Rand #IR
✅ Home Depot #HD
✅ Lowe's #LOW
✅ Apple #AAPL
✅ AutoZone #AZO
Компании с приверженностью к нулевому уровню выбросов
✅ Walmart #WMT
✅ Edison International #EIX
✅ Autodesk #ADSK
✅ Eaton #ETN
✅ DTE Energy #DTE
✅ T-Mobile US #TMUS
✅ Microsoft #MSFT
✅ Host Hotels #HST
#акции #США #аналитика #Citigroup
telegram · сайт · курс
Перспективы нефтяного рынка от Pickering Energy Partners
💡 Несмотря на падение цен на нефть из-за опасений наступления рецессии, аналитики Pickering Energy Partners считают, что спрос на топливо снижаться не будет, и это позитивно для акций нефтегазового сектора.
На данный момент цена нефти марки Brent составляет около $96 за баррель, а марки WTI - примерно $88 за баррель. Стоимость обоих сортов резко снизилась с июньских максимумов, превышающих отметку в $120 за баррель.
Мнение аналитиков
Согласно историческим данным, обычно в периоды рецессии темпы роста спроса на нефть замедляются, однако не становятся отрицательными, если только это не действительно крупный крах в экономике, как в 2008-2009 годах или в 2020 году.
На данный момент реальность такова, что по-прежнему наблюдается очень узкий рынок энергоносителей, особенно после введения санкций против России. Ранее США запретили импорт российской нефти, а Европейский союз планирует постепенно отказаться от закупок из РФ.
По прогнозам аналитиков, к концу года цены на нефть вернутся к отметке около $100 за баррель, что позитивно отразиться на результатах нефтегазовых компаний.
На какие акции обратить внимание
За второй квартал нефтегазовые компании представили отличные результаты, при этом наблюдается существенный рост свободного денежного потока, который распределяется среди акционеров через дивиденды и байбеки или направляется на погашение долга. Помимо этого, компании сектора обладают самыми «здоровыми» балансами за последнее десятилетие.
Вдобавок, оценка сектора по мультипликаторам все еще выглядит дешевой и останется такой, даже если цены на нефть упадут до $70 за баррель - нижней границе прогноза аналитиков при сценарии мягкой рецессии. На данный момент форвардный P/E сектора составляет 12.52x, что ниже значения широкого рынка на уровне 19x. Своими фаворитам стратеги называют следующие компании:
✅ Devon Energy #DVN
✅ Diamondback Energy #FANG
✅ Antero Resources #AR
✅ Schlumberger #SLB
Pickering Energy Partners не единственные, кто придерживается «бычьего» взгляда на нефтяной рынок. Goldman Sachs также оптимистично настроен относительно перспектив сектора и выделяет для покупки эти компании:
✅ EQT Corp. #EQT
✅ Chesapeake Energy #CHK
#аналитика #акции #США #нефтегазовый_сектор #сырьевые_товары
· telegram · сайт · курс
💡 Несмотря на падение цен на нефть из-за опасений наступления рецессии, аналитики Pickering Energy Partners считают, что спрос на топливо снижаться не будет, и это позитивно для акций нефтегазового сектора.
На данный момент цена нефти марки Brent составляет около $96 за баррель, а марки WTI - примерно $88 за баррель. Стоимость обоих сортов резко снизилась с июньских максимумов, превышающих отметку в $120 за баррель.
Мнение аналитиков
Согласно историческим данным, обычно в периоды рецессии темпы роста спроса на нефть замедляются, однако не становятся отрицательными, если только это не действительно крупный крах в экономике, как в 2008-2009 годах или в 2020 году.
На данный момент реальность такова, что по-прежнему наблюдается очень узкий рынок энергоносителей, особенно после введения санкций против России. Ранее США запретили импорт российской нефти, а Европейский союз планирует постепенно отказаться от закупок из РФ.
По прогнозам аналитиков, к концу года цены на нефть вернутся к отметке около $100 за баррель, что позитивно отразиться на результатах нефтегазовых компаний.
На какие акции обратить внимание
За второй квартал нефтегазовые компании представили отличные результаты, при этом наблюдается существенный рост свободного денежного потока, который распределяется среди акционеров через дивиденды и байбеки или направляется на погашение долга. Помимо этого, компании сектора обладают самыми «здоровыми» балансами за последнее десятилетие.
Вдобавок, оценка сектора по мультипликаторам все еще выглядит дешевой и останется такой, даже если цены на нефть упадут до $70 за баррель - нижней границе прогноза аналитиков при сценарии мягкой рецессии. На данный момент форвардный P/E сектора составляет 12.52x, что ниже значения широкого рынка на уровне 19x. Своими фаворитам стратеги называют следующие компании:
✅ Devon Energy #DVN
✅ Diamondback Energy #FANG
✅ Antero Resources #AR
✅ Schlumberger #SLB
Pickering Energy Partners не единственные, кто придерживается «бычьего» взгляда на нефтяной рынок. Goldman Sachs также оптимистично настроен относительно перспектив сектора и выделяет для покупки эти компании:
✅ EQT Corp. #EQT
✅ Chesapeake Energy #CHK
#аналитика #акции #США #нефтегазовый_сектор #сырьевые_товары
· telegram · сайт · курс
⚠️ Обучающий курс “Эффективный инвестиционный портфель” стал полностью бесплатным. Мы вложили знания и опыт, структурировали информацию и изложили ее простым языком. Буквально за один месяц вы научитесь “видеть” рынок и получите практический навык анализа и составления портфеля.
Новые рекомендации от Марко Колановича из JPMorgan
💡 По мнению стратегов JPMorgan под руководством Марко Колановича, одного из самых стойких «быков» Уолл-Стрит, инвесторам следует сократить экспозицию на акции и увеличивать позиции в сырьевых товарах на фоне ослабления опасений рецессии.
Мнение аналитиков
Благодаря ряду позитивных экономических данных, в сочетании с сильным отчетом о занятости населения, индекс S&P 500 вырос на 13% от минимума 2022 года. Для сравнения, сырьевой индекс Bloomberg за этот период продемонстрировал отрицательную динамику.
Отставание сырья от акций открывает инвесторам возможность для выгодной ребалансировки. Такая рекомендация не означает, что акции будут падать, отмечают стратеги, ожидая их роста до конца года на фоне сильных отчетностей. Однако учитывая падение цен на сырье, стратеги рассматривают это как шанс получить дополнительную выгоду.
«Экономические данные, которые выше ожиданий, побуждают фондовые и кредитные рынки вновь переоценивать риск рецессии. Поскольку сырьевые товары отстают от других рисковых активов, мы увеличиваем экспозицию на них», - отметили в JPMorgan.
Изменение стратегии
Советовать инвесторам сократить покупки акций - это заметный сдвиг в стратегии Колановича, который был признан стратегом №1 по акциям в прошлогоднем опросе Institutional Investor. На протяжении большей части этого года он советовал клиентам покупать акции во время распродажи и продавать на отскоках.
#аналитика #акции #США #мнение_инвестора
· telegram · сайт · курс
💡 По мнению стратегов JPMorgan под руководством Марко Колановича, одного из самых стойких «быков» Уолл-Стрит, инвесторам следует сократить экспозицию на акции и увеличивать позиции в сырьевых товарах на фоне ослабления опасений рецессии.
Мнение аналитиков
Благодаря ряду позитивных экономических данных, в сочетании с сильным отчетом о занятости населения, индекс S&P 500 вырос на 13% от минимума 2022 года. Для сравнения, сырьевой индекс Bloomberg за этот период продемонстрировал отрицательную динамику.
Отставание сырья от акций открывает инвесторам возможность для выгодной ребалансировки. Такая рекомендация не означает, что акции будут падать, отмечают стратеги, ожидая их роста до конца года на фоне сильных отчетностей. Однако учитывая падение цен на сырье, стратеги рассматривают это как шанс получить дополнительную выгоду.
«Экономические данные, которые выше ожиданий, побуждают фондовые и кредитные рынки вновь переоценивать риск рецессии. Поскольку сырьевые товары отстают от других рисковых активов, мы увеличиваем экспозицию на них», - отметили в JPMorgan.
Изменение стратегии
Советовать инвесторам сократить покупки акций - это заметный сдвиг в стратегии Колановича, который был признан стратегом №1 по акциям в прошлогоднем опросе Institutional Investor. На протяжении большей части этого года он советовал клиентам покупать акции во время распродажи и продавать на отскоках.
#аналитика #акции #США #мнение_инвестора
· telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 09.08.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.33% (4128 п.)
📉 Nasdaq: -0.66% (13096 п.)
📉 Dow Jones -0.11% (32755 п.)
🌕 Золото: +0.05% ($1789)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.53% ($97.91)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.85% (2.812%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Давление на индексы оказало падение акций технологического сектора, после выхода предупреждений от Micron #MU. Компания завила, что может не достигнуть своих прогнозов по выручке из-за падения спроса на чипы памяти. Сегодня участники рынка, вероятно, продолжат занимать выжидательную позицию перед завтрашней публикации данных по инфляции в США, которые будут особо важными для оценки дальнейших перспектив ужесточения денежно-кредитной политики. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Украинская госкомпания «Укртранснафта» прекратила прокачку нефти по южной ветке нефтепроводной системы «Дружба». По этой ветке сырье поступает в Венгрию, Чехию и Словакию. Транснефть #TRNFP сообщила, что не смогла оплатить услуги транзита из-за санкций ЕС.
🟢 Гонконгская фондовая биржа одобрила заявку Alibaba #BABA на конвертацию листинга из вторичного в первичный. Ожидаемая дата вступления в силу решения - конец 2022 года. Переход на первичный листинг позволит включить Alibaba в торговый канал Stock Connect, что повысит доступность акций для инвесторов с материкового Китая.
🟢 Micron #MU несмотря на слабые прогнозы, планирует инвестировать $40 млрд до конца текущего десятилетия в расширение производства чипов в США. Компания будет использовать для этих целей кредиты и гранты в рамках закона о предоставлении $280 млрд на развитие полупроводниковых технологий, одобренного Конгрессом.
🟢 Qualcomm #QCOM согласилась расширить соглашение о приобретении чипов у GlobalFoundries #GFS еще на $4.2 млрд. Сделка охватывает чипы для трансиверов 5G и Wi-Fi-модулей, микросхемы для IoT-устройств, а также компоненты для систем автономного вождения.
🟢 Федеральное управление гражданской авиации США одобрило поставку первого с мая 2021 года самолета 787 Dreamliner компании Boeing #BA. Ожидается, что самолет будет доставлен авиакомпании American Airlines #AAL уже завтра, 10 августа, а эксплуатация лайнера начнется в ближайшие недели.
🟡 За июль Tesla #TSLA в Китае выпустила на 65.4% меньше электромобилей, чем за предыдущий месяц. Это связано в первую очередь с проведением модернизации производственных линий.
🟡 Яндекс #YNDX изменил модель бизнеса на рынках Франции и Великобритании, закрыв сервис быстрой доставки в этих странах и создав новое направление Yango Deli Tech, которое предлагает решения для сторонних компаний.
💎 Инвесторы затаились в ожидании завтрашних данных по потребительской инфляции и не совершают уверенных покупок. Мы также не планируем пока увеличивать экспозицию на акции в силу сохраняющейся до публикации неопределенности. Если смотреть на более долгосрочную перспективу, стоит отметить, что индекс настроений потребителей США, достигший в конце июня минимумов, развернулся вверх. Исторически этот момент является благоприятным для покупки акций — в среднем доходность S&P 500 на горизонте года превышала 20%. Несмотря на возможные всплески волатильности, можно начать присматриваться к наиболее привлекательным компаниям на долгосрок.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.33% (4128 п.)
📉 Nasdaq: -0.66% (13096 п.)
📉 Dow Jones -0.11% (32755 п.)
🌕 Золото: +0.05% ($1789)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.53% ($97.91)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +1.85% (2.812%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Давление на индексы оказало падение акций технологического сектора, после выхода предупреждений от Micron #MU. Компания завила, что может не достигнуть своих прогнозов по выручке из-за падения спроса на чипы памяти. Сегодня участники рынка, вероятно, продолжат занимать выжидательную позицию перед завтрашней публикации данных по инфляции в США, которые будут особо важными для оценки дальнейших перспектив ужесточения денежно-кредитной политики. Европейские фондовые индексы торгуются в красной зоне, фондовые рынки Азии закрылись разнонаправленно.
🔴 Украинская госкомпания «Укртранснафта» прекратила прокачку нефти по южной ветке нефтепроводной системы «Дружба». По этой ветке сырье поступает в Венгрию, Чехию и Словакию. Транснефть #TRNFP сообщила, что не смогла оплатить услуги транзита из-за санкций ЕС.
🟢 Гонконгская фондовая биржа одобрила заявку Alibaba #BABA на конвертацию листинга из вторичного в первичный. Ожидаемая дата вступления в силу решения - конец 2022 года. Переход на первичный листинг позволит включить Alibaba в торговый канал Stock Connect, что повысит доступность акций для инвесторов с материкового Китая.
🟢 Micron #MU несмотря на слабые прогнозы, планирует инвестировать $40 млрд до конца текущего десятилетия в расширение производства чипов в США. Компания будет использовать для этих целей кредиты и гранты в рамках закона о предоставлении $280 млрд на развитие полупроводниковых технологий, одобренного Конгрессом.
🟢 Qualcomm #QCOM согласилась расширить соглашение о приобретении чипов у GlobalFoundries #GFS еще на $4.2 млрд. Сделка охватывает чипы для трансиверов 5G и Wi-Fi-модулей, микросхемы для IoT-устройств, а также компоненты для систем автономного вождения.
🟢 Федеральное управление гражданской авиации США одобрило поставку первого с мая 2021 года самолета 787 Dreamliner компании Boeing #BA. Ожидается, что самолет будет доставлен авиакомпании American Airlines #AAL уже завтра, 10 августа, а эксплуатация лайнера начнется в ближайшие недели.
🟡 За июль Tesla #TSLA в Китае выпустила на 65.4% меньше электромобилей, чем за предыдущий месяц. Это связано в первую очередь с проведением модернизации производственных линий.
🟡 Яндекс #YNDX изменил модель бизнеса на рынках Франции и Великобритании, закрыв сервис быстрой доставки в этих странах и создав новое направление Yango Deli Tech, которое предлагает решения для сторонних компаний.
💎 Инвесторы затаились в ожидании завтрашних данных по потребительской инфляции и не совершают уверенных покупок. Мы также не планируем пока увеличивать экспозицию на акции в силу сохраняющейся до публикации неопределенности. Если смотреть на более долгосрочную перспективу, стоит отметить, что индекс настроений потребителей США, достигший в конце июня минимумов, развернулся вверх. Исторически этот момент является благоприятным для покупки акций — в среднем доходность S&P 500 на горизонте года превышала 20%. Несмотря на возможные всплески волатильности, можно начать присматриваться к наиболее привлекательным компаниям на долгосрок.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Перспективы серебра
💡 Аналитики HSBC считают, что после крупной просадки цены на серебро могут показать заметный разворот.
Падение цен
С начала года стоимость серебра упала примерно на 12%, показав худшую динамику среди других драгоценных металлов. Падение связано с укреплением доллара, повышением процентных ставок и замедлением экономического роста.
Тезисы в пользу роста
Аналитики банка считают, что с конца 2022 года цены на серебро могут перейти к росту, поскольку сектора электроники и солнечной энергетики стабильно поддерживают промышленное потребление металла. Помимо этого, розничная торговля и ювелирный сегмент рынка также демонстрируют устойчивый спрос на серебро, а низкие цены будут стимулировать покупки со стороны ключевых потребителей, таких как Китай и Индия.
Прогнозы по ценам
Хотя HSBC сохраняет позитивный взгляд в отношении серебра, аналитики снизили прогнозы и ожидают среднюю цену на уровне $22.25 за унцию (потенциал +10%) в текущем и $23.50 за унцию (+15%) - в следующем году. В швейцарском банке UBS не так оптимистично смотрят на перспективы серебра, ожидая, что к началу 2023 года цена за унцию снизится до $19 (-7%).
В UBS отметили, что цены на серебро будут следовать за динамикой золота. В связи с этим, инвесторам стоит покупать оба металла только когда ФРС сделает разворот к более мягкой политике и поддержке экономического роста. Как только наступит фаза восстановления золота, динамика цен на серебро сможет превзойти желтый металл, отмечают в банке.
На какие активы обратить внимание
Помимо покупки физического серебра или фьючерсов можно также обратить внимание на акции добытчиков, которые являются бенефициарами роста цен на металл:
✅ Pan American Silver #PAAS
✅ Wheaton Precious Metals #WPM
✅ Coeur #CDE
✅ Buenaventura #BVN
✅ Hecla #HL
✅ First Majestic Silver #AG
✅ Fortuna Silver Mines #FSM
#аналитика #серебро #сырьевые_товары
telegram · сайт · курс
💡 Аналитики HSBC считают, что после крупной просадки цены на серебро могут показать заметный разворот.
Падение цен
С начала года стоимость серебра упала примерно на 12%, показав худшую динамику среди других драгоценных металлов. Падение связано с укреплением доллара, повышением процентных ставок и замедлением экономического роста.
Тезисы в пользу роста
Аналитики банка считают, что с конца 2022 года цены на серебро могут перейти к росту, поскольку сектора электроники и солнечной энергетики стабильно поддерживают промышленное потребление металла. Помимо этого, розничная торговля и ювелирный сегмент рынка также демонстрируют устойчивый спрос на серебро, а низкие цены будут стимулировать покупки со стороны ключевых потребителей, таких как Китай и Индия.
Прогнозы по ценам
Хотя HSBC сохраняет позитивный взгляд в отношении серебра, аналитики снизили прогнозы и ожидают среднюю цену на уровне $22.25 за унцию (потенциал +10%) в текущем и $23.50 за унцию (+15%) - в следующем году. В швейцарском банке UBS не так оптимистично смотрят на перспективы серебра, ожидая, что к началу 2023 года цена за унцию снизится до $19 (-7%).
В UBS отметили, что цены на серебро будут следовать за динамикой золота. В связи с этим, инвесторам стоит покупать оба металла только когда ФРС сделает разворот к более мягкой политике и поддержке экономического роста. Как только наступит фаза восстановления золота, динамика цен на серебро сможет превзойти желтый металл, отмечают в банке.
На какие активы обратить внимание
Помимо покупки физического серебра или фьючерсов можно также обратить внимание на акции добытчиков, которые являются бенефициарами роста цен на металл:
✅ Pan American Silver #PAAS
✅ Wheaton Precious Metals #WPM
✅ Coeur #CDE
✅ Buenaventura #BVN
✅ Hecla #HL
✅ First Majestic Silver #AG
✅ Fortuna Silver Mines #FSM
#аналитика #серебро #сырьевые_товары
telegram · сайт · курс
Watchlist «Алгоритмический» - 10.08.2022
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Ford #F - один из крупнейших автопроизводителей.
• Builders FirstSource #BLDR - производитель и поставщик строительных материалов.
Исключены:
• Energy Transfer #ET, +13%
• Merck #MRK, -3%
Исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist.
#watchlist #акции #алгоритмический
Изменения в портфеле за неделю
Добавлены:
• Ford #F - один из крупнейших автопроизводителей.
• Builders FirstSource #BLDR - производитель и поставщик строительных материалов.
Исключены:
• Energy Transfer #ET, +13%
• Merck #MRK, -3%
Исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist.
#watchlist #акции #алгоритмический
Обзор потребительского сектора
💡 На фоне высокой инфляции, ужесточения кредитных условий и усиления рисков рецессии все больше беспокойства вызывает состояние потребителей, которые являются одной из главных движущих сил в экономике. При этом, сила потребителя является одним из главных показателей, который берет в расчет ФРС во время принятия решений по ужесточению политики.
Состояние американского потребителя по оценкам Уолл-стрит
• Bank of America считает, что безработица является самым важным показателем для определения состояния потребителей. В июле число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 528 тыс., а безработица упала до исторически низкого уровня в 3.5%. Потребители, вероятно, смогут выполнять свои ежемесячные платежи по картам и кредитам до тех пор, пока они остаются трудоустроенными, отмечают аналитики.
• Еще одним важным показателем являются потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности в США. В июне ценовой индекс расходов на личное потребление вырос на 1% м/м, что является самым крупным приростом за месяц с 1981 года.
• В Wells Fargo, в свою очередь, заявили, что потребители начинают расходовать свои сбережения, поскольку доходы не поспевают за инфляцией, которая достигла максимума с начала 1980-х годов. «Мы обеспокоены тем, что удивительная выносливость потребителей скоро иссякнет», - заявил старший экономист Well Fargo Тим Куинлан.
• Аналитики Barclays отметили замедление темпов роста расходов на товары и услуги в июне со стороны потребителей как с высоким уровнем дохода, так и с низким. При этом, потребительские настроения находятся на десятилетнем минимуме, если судить по индексу Мичиганского университета, который считается надежным барометром.
• Goldman Sachs также видит «ряд растущих рисков», поскольку снижение потребительского доверия, уменьшение благосостояния и инфляция влияют на готовность потребителей продолжать тратить.
• Отчетности компаний за второй квартал еще больше подогрели дискуссию о силе потребителей. Хотя отчеты карточных операторов таких, как American Express #AXP, сигнализировали о сохранении сильных потребительских балансов, некоторые компании, например Walmart #WMT и Bath & Body Works #BBWI, описали мрачные перспективы замедления роста потребительских расходов.
Как позиционировать свой портфель в таких условиях?
Barclays представил акции, которые, по его мнению, будут расти даже в условиях падения расходов потребителей:
✅ Archer Daniels Midland #ADM
✅ McDonald's #MCD
✅ Coca-Cola #KO
✅ PepsiCo #PEP
✅ Nutrien #NTR
✅ Expedia #EXPE
Morgan Stanley отмечает, что уже наблюдаются первые признаки снижения потребительских расходов в таких категориях, как табачные изделия, продукты питания и фастфуд. Банк ожидает, что это быстро распространится и на другие категории, если инфляционное давление не будет ослабевать. Потенциальными бенефициарами сдвига банк называет:
✅ TJX #TJX
✅ Ross Stores #ROST
✅ Molson Coors Beverage #TAP
✅ Yum! Brand #TUM
✅ Domino's Pizza #DPZ
Goldman Sachs видит несколько возможностей в качественных компаниях сектора товаров вторичной необходимости. Банк ожидает, что темпы роста потребительских расходов улучшатся, что окажет поддержку финансовым результатам. Свои топ-пиками Goldman Sachs называет:
✅ Target #TGT
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
#акции #США #аналитика #потребительский_сектор
telegram · сайт · курс
💡 На фоне высокой инфляции, ужесточения кредитных условий и усиления рисков рецессии все больше беспокойства вызывает состояние потребителей, которые являются одной из главных движущих сил в экономике. При этом, сила потребителя является одним из главных показателей, который берет в расчет ФРС во время принятия решений по ужесточению политики.
Состояние американского потребителя по оценкам Уолл-стрит
• Bank of America считает, что безработица является самым важным показателем для определения состояния потребителей. В июле число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 528 тыс., а безработица упала до исторически низкого уровня в 3.5%. Потребители, вероятно, смогут выполнять свои ежемесячные платежи по картам и кредитам до тех пор, пока они остаются трудоустроенными, отмечают аналитики.
• Еще одним важным показателем являются потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности в США. В июне ценовой индекс расходов на личное потребление вырос на 1% м/м, что является самым крупным приростом за месяц с 1981 года.
• В Wells Fargo, в свою очередь, заявили, что потребители начинают расходовать свои сбережения, поскольку доходы не поспевают за инфляцией, которая достигла максимума с начала 1980-х годов. «Мы обеспокоены тем, что удивительная выносливость потребителей скоро иссякнет», - заявил старший экономист Well Fargo Тим Куинлан.
• Аналитики Barclays отметили замедление темпов роста расходов на товары и услуги в июне со стороны потребителей как с высоким уровнем дохода, так и с низким. При этом, потребительские настроения находятся на десятилетнем минимуме, если судить по индексу Мичиганского университета, который считается надежным барометром.
• Goldman Sachs также видит «ряд растущих рисков», поскольку снижение потребительского доверия, уменьшение благосостояния и инфляция влияют на готовность потребителей продолжать тратить.
• Отчетности компаний за второй квартал еще больше подогрели дискуссию о силе потребителей. Хотя отчеты карточных операторов таких, как American Express #AXP, сигнализировали о сохранении сильных потребительских балансов, некоторые компании, например Walmart #WMT и Bath & Body Works #BBWI, описали мрачные перспективы замедления роста потребительских расходов.
Как позиционировать свой портфель в таких условиях?
Barclays представил акции, которые, по его мнению, будут расти даже в условиях падения расходов потребителей:
✅ Archer Daniels Midland #ADM
✅ McDonald's #MCD
✅ Coca-Cola #KO
✅ PepsiCo #PEP
✅ Nutrien #NTR
✅ Expedia #EXPE
Morgan Stanley отмечает, что уже наблюдаются первые признаки снижения потребительских расходов в таких категориях, как табачные изделия, продукты питания и фастфуд. Банк ожидает, что это быстро распространится и на другие категории, если инфляционное давление не будет ослабевать. Потенциальными бенефициарами сдвига банк называет:
✅ TJX #TJX
✅ Ross Stores #ROST
✅ Molson Coors Beverage #TAP
✅ Yum! Brand #TUM
✅ Domino's Pizza #DPZ
Goldman Sachs видит несколько возможностей в качественных компаниях сектора товаров вторичной необходимости. Банк ожидает, что темпы роста потребительских расходов улучшатся, что окажет поддержку финансовым результатам. Свои топ-пиками Goldman Sachs называет:
✅ Target #TGT
✅ Chipotle Mexican Grill #CMG
#акции #США #аналитика #потребительский_сектор
telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 10.08.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.30% (4137 п.)
📈 Nasdaq: +0.41% (13085 п.)
📈 Dow Jones +0.24% (32820 п.)
🌕 Золото: -0.08% ($1792)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.79% ($94.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.47% (2.796%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Сегодня состоится главное событие недели – публикация в США июльской статистики по инфляции. Консенсус-прогноз предполагает замедление роста цен с 9.1% г/г до 8.7% г/г на фоне коррекции в ценах на энергию и продовольствие. Ослабление ценового давления может поддержать ожидания более мягких действий ФРС. Тем не менее прогнозируется, что темпы роста базового показателя, который не включает цены на топливо и еду, ускорятся с 5.9% г/г до 6.1% г/г, что может сдержать позитив от сегодняшней публикации. В связи с этим инвесторы в ближайшие дни будут особенно ждать комментариев представителей ФРС относительно дальнейших действий. Европейские фондовые индексы торгуются без единой динамики, фондовые рынки Азии закрылись в красной зоне.
🟢 Венгерская нефтегазовая компания MOL и словацкая Slovnaft заплатили за транзит российской нефти через Украину по нефтепроводу «Дружба». После этого, Транснефть #TRNFP заявила, что планирует уже сегодня возобновить прокачку нефти в Венгрию и Словакию.
🟡 Китай выступил против законопроекта США о поддержке производства полупроводников. По словам МИДа КНР, законопроект приведет к деформации глобальных цепочек поставок полупроводников и вызовет беспорядок в международной торговле.
🟡 Потребительские цены в Китае в июле выросли рекордными темпами с 2020 года на фоне скачка цен на продукты питания в целом и свинину в частности. Потребительские цены в прошлом месяце увеличились на 2.7% г/г. В июне показатель составлял 2.5%
🟡 Инфляция в Германии по итогам июля замедлилась до 7.5% г/г с 7.6% месяцем ранее. Потребительские цены, гармонизированные со стандартами Евросоюза, повысились на 8.6% г/г после роста на 8.2% в июне.
🟡 Гендиректор Tesla #TSLA Илон Маск в период с 5 по 9 августа продал акции компании на сумму $6.9 млрд. Так Маск рассчитывает избежать экстренной распродажи акций в случае, если ему все же придется купить Twitter #TWTR за $44 млрд. Маск также отметил, что он выкупит бумаги Tesla в случае, если сделка с соцсетью в итоге не состоится.
🟢 Мобильная маркетинговая сеть AppLovin #APP выдвинула предложение о покупке производителя игрового движка Unity #U за $17.54 млрд. Объединение компаний, говорят в AppLovin, приведёт к увеличению выручки, денежного потока и операционной эффективности, которые были бы за гранью возможного при работе по отдельности.
🟢 Meta Platforms #META (запрещена в РФ) привлекла $10 млрд в ходе первого в своей истории размещения облигаций. Средства компания планирует использовать для финансирования обратного выкупа акций и инвестиций для реорганизации своего бизнеса.
💎 До открытия рынка будут опубликованы данные по потребительской инфляции (CPI) - они зададут тон сегодняшним торгам. Мы надеемся получить ответ на главный вопрос последних недель: развернулся ли рынок ото дна или это очередное медвежье ралли. Учитывая недавнее поведение рынка, кажется, что любой из сценариев, кроме публикации данных превышающих 9%, подтолкнет рынки вверх. Если рост цен за июль совпадет с ожиданиями или окажется ниже — это станет катализатором особенно для рисковых активов. Наиболее ощутимый отскок в таком случае может наблюдаться в технологическом секторе и биотехах.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.30% (4137 п.)
📈 Nasdaq: +0.41% (13085 п.)
📈 Dow Jones +0.24% (32820 п.)
🌕 Золото: -0.08% ($1792)
⚫️ Нефть марки Brent: -1.79% ($94.80)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.47% (2.796%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Сегодня состоится главное событие недели – публикация в США июльской статистики по инфляции. Консенсус-прогноз предполагает замедление роста цен с 9.1% г/г до 8.7% г/г на фоне коррекции в ценах на энергию и продовольствие. Ослабление ценового давления может поддержать ожидания более мягких действий ФРС. Тем не менее прогнозируется, что темпы роста базового показателя, который не включает цены на топливо и еду, ускорятся с 5.9% г/г до 6.1% г/г, что может сдержать позитив от сегодняшней публикации. В связи с этим инвесторы в ближайшие дни будут особенно ждать комментариев представителей ФРС относительно дальнейших действий. Европейские фондовые индексы торгуются без единой динамики, фондовые рынки Азии закрылись в красной зоне.
🟢 Венгерская нефтегазовая компания MOL и словацкая Slovnaft заплатили за транзит российской нефти через Украину по нефтепроводу «Дружба». После этого, Транснефть #TRNFP заявила, что планирует уже сегодня возобновить прокачку нефти в Венгрию и Словакию.
🟡 Китай выступил против законопроекта США о поддержке производства полупроводников. По словам МИДа КНР, законопроект приведет к деформации глобальных цепочек поставок полупроводников и вызовет беспорядок в международной торговле.
🟡 Потребительские цены в Китае в июле выросли рекордными темпами с 2020 года на фоне скачка цен на продукты питания в целом и свинину в частности. Потребительские цены в прошлом месяце увеличились на 2.7% г/г. В июне показатель составлял 2.5%
🟡 Инфляция в Германии по итогам июля замедлилась до 7.5% г/г с 7.6% месяцем ранее. Потребительские цены, гармонизированные со стандартами Евросоюза, повысились на 8.6% г/г после роста на 8.2% в июне.
🟡 Гендиректор Tesla #TSLA Илон Маск в период с 5 по 9 августа продал акции компании на сумму $6.9 млрд. Так Маск рассчитывает избежать экстренной распродажи акций в случае, если ему все же придется купить Twitter #TWTR за $44 млрд. Маск также отметил, что он выкупит бумаги Tesla в случае, если сделка с соцсетью в итоге не состоится.
🟢 Мобильная маркетинговая сеть AppLovin #APP выдвинула предложение о покупке производителя игрового движка Unity #U за $17.54 млрд. Объединение компаний, говорят в AppLovin, приведёт к увеличению выручки, денежного потока и операционной эффективности, которые были бы за гранью возможного при работе по отдельности.
🟢 Meta Platforms #META (запрещена в РФ) привлекла $10 млрд в ходе первого в своей истории размещения облигаций. Средства компания планирует использовать для финансирования обратного выкупа акций и инвестиций для реорганизации своего бизнеса.
💎 До открытия рынка будут опубликованы данные по потребительской инфляции (CPI) - они зададут тон сегодняшним торгам. Мы надеемся получить ответ на главный вопрос последних недель: развернулся ли рынок ото дна или это очередное медвежье ралли. Учитывая недавнее поведение рынка, кажется, что любой из сценариев, кроме публикации данных превышающих 9%, подтолкнет рынки вверх. Если рост цен за июль совпадет с ожиданиями или окажется ниже — это станет катализатором особенно для рисковых активов. Наиболее ощутимый отскок в таком случае может наблюдаться в технологическом секторе и биотехах.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Привлекательные уровни для покупки Kymera Therapeutics
💡 По мнению Goldman Sachs, сейчас самое время покупать Kymera Therapeutics, поскольку акции могут ощутимо вырасти.
✅ Kymera Therapeutics #KYMR - биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +18%
⚡️ Катализаторы роста:
• Лидирующее положение на развивающемся рынке. Аналитики считают, что Kymera занимает уникальное положение ведущего игрока в развивающейся области направленной деградации белков (TPD). По их ожиданиям, компания сможет продвигать многочисленные активы в качестве новых первоклассных синтетических препаратов для лечения ряда серьезных заболеваний.
• Недооцененность препарата. По мнению экспертов, рынок пока пессимистично оценивает потенциал препарата Kymera KT-474 для лечения множества заболеваний иммунной системы, таких как атопический дерматит. Goldman Sachs видит в этом одну из причин, по которым акции компании торгуются на текущих уровнях. Анализ доклинических/клинических данных, нормативной и коммерческой практики, а также мнения экспертов в области кардиологии и фармакологии подтверждают ожидания аналитиков. Обновление данных должно помочь восстановить уверенность в дальнейших перспективах и позитивно повлиять на котировки.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $1.57 млрд
• P/S = 23.79х
• P/S сектора = 4.95x
• fwd темпы роста выручки = 26.49%
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #GS #KYMR
telegram · сайт · курс
💡 По мнению Goldman Sachs, сейчас самое время покупать Kymera Therapeutics, поскольку акции могут ощутимо вырасти.
✅ Kymera Therapeutics #KYMR - биофармацевтическая компания.
🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +18%
⚡️ Катализаторы роста:
• Лидирующее положение на развивающемся рынке. Аналитики считают, что Kymera занимает уникальное положение ведущего игрока в развивающейся области направленной деградации белков (TPD). По их ожиданиям, компания сможет продвигать многочисленные активы в качестве новых первоклассных синтетических препаратов для лечения ряда серьезных заболеваний.
• Недооцененность препарата. По мнению экспертов, рынок пока пессимистично оценивает потенциал препарата Kymera KT-474 для лечения множества заболеваний иммунной системы, таких как атопический дерматит. Goldman Sachs видит в этом одну из причин, по которым акции компании торгуются на текущих уровнях. Анализ доклинических/клинических данных, нормативной и коммерческой практики, а также мнения экспертов в области кардиологии и фармакологии подтверждают ожидания аналитиков. Обновление данных должно помочь восстановить уверенность в дальнейших перспективах и позитивно повлиять на котировки.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $1.57 млрд
• P/S = 23.79х
• P/S сектора = 4.95x
• fwd темпы роста выручки = 26.49%
#инвестиционная_идея #акции #США #здравоохранение #GS #KYMR
telegram · сайт · курс
Полупроводники - “золото” 21 века
💡 После нескольких лет высокой рыночной доходности акции производителей чипов переживают сложный год. Однако эксперты по инвестициям в технологический сектор считают, что еще существует одна акция, которой стоит владеть.
Пол Микс, портфельный менеджер Independent Solutions Wealth Management, остается поклонником акций полупроводниковых компаний. Он считает полупроводники золотом 21 века, поскольку они применяются в множестве различных сфер и продуктов.
✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing Company #TSM - крупнейший в мире производитель микросхем.
🎯 Целевая цена - $139, потенциал роста +57%
Во II кв. компания продемонстрировала рекордную чистую прибыль в размере 237.03 млрд тайваньских долларов ($7.9 млрд), что на 76.4% больше, чем год назад. В этом же квартале #TSM превзошла прогнозы по выручке: 534.14 млрд тайваньских долларов - на 43.5% больше, чем в прошлом году.
В III кв. TSMC прогнозирует выручку в размере $19.8-20.6 млрд, что значительно больше $14.8 млрд за аналогичный период прошлого года.
Почему TSMC так важна
Являясь заводом-изготовителем для полупроводникового сектора, TSMC производит чипы, разработанные другими компаниями. Среди ее клиентов множество крупных технологических компаний, таких как Nvidia, Qualcomm и другие. TSMC также является самым важным поставщиком чипов для Apple.
В знак того, что компания играет важную роль в производстве самых передовых чипов в мире, спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси встретилась с председателем TSMC во время своего недавнего визита на Тайвань.
Проблемы американских производителей микросхем
Президент США Джо Байден принял двухпартийный законопроект, направленный на повышение конкурентоспособности США по отношению к Китаю путем инвестирования миллиардов долларов в отечественное производство полупроводников и научные исследования.
Закон предусматривает более $52 млрд в виде субсидий для американских компаний, производящих компьютерные чипы, а также еще миллиарды долларов в виде налоговых льгот для стимулирования инвестиций в производство чипов.
По мнению Микса, это принесет пользу американским производителям чипов в долгосрочной перспективе. Однако он не уверен, что сектор получит значительную поддержку в краткосрочной перспективе.
Эксперт считает:
• Intel находится на правильном пути в своем стремлении стать аутсорсером чипов, но в то же время компания сильно просчиталась.
• Advanced Micro Devices сильно ориентирована на сегменты смартфонов и персональных компьютеров, которые в условиях надвигающейся рецессии в США пострадают больше всего.
• акции Qualcomm привлекательны в долгосрочной перспективе. Однако существуют краткосрочные риски, как то, что значительную долю разработок компании составляют комплектующие для смартфонов, а прогнозы компании могут ухудшиться.
#акции #США #аналитика #полупроводники
telegram · сайт · курс
💡 После нескольких лет высокой рыночной доходности акции производителей чипов переживают сложный год. Однако эксперты по инвестициям в технологический сектор считают, что еще существует одна акция, которой стоит владеть.
Пол Микс, портфельный менеджер Independent Solutions Wealth Management, остается поклонником акций полупроводниковых компаний. Он считает полупроводники золотом 21 века, поскольку они применяются в множестве различных сфер и продуктов.
✅ Taiwan Semiconductor Manufacturing Company #TSM - крупнейший в мире производитель микросхем.
🎯 Целевая цена - $139, потенциал роста +57%
Во II кв. компания продемонстрировала рекордную чистую прибыль в размере 237.03 млрд тайваньских долларов ($7.9 млрд), что на 76.4% больше, чем год назад. В этом же квартале #TSM превзошла прогнозы по выручке: 534.14 млрд тайваньских долларов - на 43.5% больше, чем в прошлом году.
В III кв. TSMC прогнозирует выручку в размере $19.8-20.6 млрд, что значительно больше $14.8 млрд за аналогичный период прошлого года.
Почему TSMC так важна
Являясь заводом-изготовителем для полупроводникового сектора, TSMC производит чипы, разработанные другими компаниями. Среди ее клиентов множество крупных технологических компаний, таких как Nvidia, Qualcomm и другие. TSMC также является самым важным поставщиком чипов для Apple.
В знак того, что компания играет важную роль в производстве самых передовых чипов в мире, спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси встретилась с председателем TSMC во время своего недавнего визита на Тайвань.
Проблемы американских производителей микросхем
Президент США Джо Байден принял двухпартийный законопроект, направленный на повышение конкурентоспособности США по отношению к Китаю путем инвестирования миллиардов долларов в отечественное производство полупроводников и научные исследования.
Закон предусматривает более $52 млрд в виде субсидий для американских компаний, производящих компьютерные чипы, а также еще миллиарды долларов в виде налоговых льгот для стимулирования инвестиций в производство чипов.
По мнению Микса, это принесет пользу американским производителям чипов в долгосрочной перспективе. Однако он не уверен, что сектор получит значительную поддержку в краткосрочной перспективе.
Эксперт считает:
• Intel находится на правильном пути в своем стремлении стать аутсорсером чипов, но в то же время компания сильно просчиталась.
• Advanced Micro Devices сильно ориентирована на сегменты смартфонов и персональных компьютеров, которые в условиях надвигающейся рецессии в США пострадают больше всего.
• акции Qualcomm привлекательны в долгосрочной перспективе. Однако существуют краткосрочные риски, как то, что значительную долю разработок компании составляют комплектующие для смартфонов, а прогнозы компании могут ухудшиться.
#акции #США #аналитика #полупроводники
telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 11.08.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.36% (4225 п.)
📈 Nasdaq: +0.30% (13429 п.)
📈 Dow Jones +0.47% (33414 п.)
🌕 Золото: +0.15% ($1794)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.84% ($97.72)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.93% (2.759%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Ралли на рынке, состоявшееся вчера после публикации позитивных данных по инфляции, немного стихло. Инвесторы переваривают комментарии чиновников ФРС, которые по-прежнему решительно настроены в отношении дальнейшего повышения ставок. Европейские фондовые индексы торгуются с минусом, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с ростом.
🟢 СПБ Биржа предложила способ снизить риск блокировки иностранных бумаг. Биржа намерена создать распределенную кастодиальную инфраструктуру, при этом храниться активы будут у различных крупных контрагентов в Гонконге и материковом Китае, Казахстане и некоторых других странах.
🟢 Брокер «Тинькофф Инвестиции» выкупил заблокированные активы, которые ранее входили в биржевой фонд «Тинькофф Вечный портфель USD» и были заморожены в связи с разрывом «моста» НРД-Euroclear. Их сумма оценивается более чем в ₽500 млн. Доступ к активам, которые ранее находились в контуре НРД, был восстановлен путем их замены на аналогичные, хранящиеся в европейских депозитариях — Euroclear и Clearstream.
🟢 Акции компании Walt Disney #DIS растут на 9% на премаркете после выхода отчетности за третий квартал 2022 финансового года. Компания сообщила о более значительном, чем ожидалось, росте подписчиков стримингового сервиса Disney+. За отчетный период число пользователей сервиса достигло 152.1 млн при прогнозе в 147.76 млн. Также отмечается существенный рост спроса в парках развлечений – рост доходов тематических парков увеличился на 70% г/г, до $7.4 млрд.
🟡 Средняя розничная цена бензина в США упала ниже $4 за галлон впервые с марта.
🟡 Котировки на нефть продолжают свой рост после того, как Международное энергетическое агентство повысило прогноз по росту мирового спроса в текущем году. Растущие цены на природный газ, а также жара – подстегивают промышленность переходить на нефтяное топливо.
💎 Рынки переполнены позитивом на фоне вчерашней публикации данных СPI, согласно которым пик инфляции может быть уже пройден. Несмотря на вчерашнюю статистику — в соответствии с ней динамика цен движется в верном направлении, рост цен все еще находится на высоком уровне и далек от целей регулятора. Ключевым драйвером для роста рынка в этом году может стать сентябрьская публикация данных – в случае удержания текущих значений или их снижения мы можем увидеть существенное ралли в акциях под конец года. Мы ожидаем дальнейшего повышения ставки со стороны ФРС, хоть и меньшим шагом. Наступающую стабилизацию на рынке можно использовать для ребалансировки портфеля: зафиксировать прибыль в наиболее подросших именах и сохранить долю защитных компаний на случай возврата в режим турбулентности.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.36% (4225 п.)
📈 Nasdaq: +0.30% (13429 п.)
📈 Dow Jones +0.47% (33414 п.)
🌕 Золото: +0.15% ($1794)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.84% ($97.72)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.93% (2.759%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Ралли на рынке, состоявшееся вчера после публикации позитивных данных по инфляции, немного стихло. Инвесторы переваривают комментарии чиновников ФРС, которые по-прежнему решительно настроены в отношении дальнейшего повышения ставок. Европейские фондовые индексы торгуются с минусом, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с ростом.
🟢 СПБ Биржа предложила способ снизить риск блокировки иностранных бумаг. Биржа намерена создать распределенную кастодиальную инфраструктуру, при этом храниться активы будут у различных крупных контрагентов в Гонконге и материковом Китае, Казахстане и некоторых других странах.
🟢 Брокер «Тинькофф Инвестиции» выкупил заблокированные активы, которые ранее входили в биржевой фонд «Тинькофф Вечный портфель USD» и были заморожены в связи с разрывом «моста» НРД-Euroclear. Их сумма оценивается более чем в ₽500 млн. Доступ к активам, которые ранее находились в контуре НРД, был восстановлен путем их замены на аналогичные, хранящиеся в европейских депозитариях — Euroclear и Clearstream.
🟢 Акции компании Walt Disney #DIS растут на 9% на премаркете после выхода отчетности за третий квартал 2022 финансового года. Компания сообщила о более значительном, чем ожидалось, росте подписчиков стримингового сервиса Disney+. За отчетный период число пользователей сервиса достигло 152.1 млн при прогнозе в 147.76 млн. Также отмечается существенный рост спроса в парках развлечений – рост доходов тематических парков увеличился на 70% г/г, до $7.4 млрд.
🟡 Средняя розничная цена бензина в США упала ниже $4 за галлон впервые с марта.
🟡 Котировки на нефть продолжают свой рост после того, как Международное энергетическое агентство повысило прогноз по росту мирового спроса в текущем году. Растущие цены на природный газ, а также жара – подстегивают промышленность переходить на нефтяное топливо.
💎 Рынки переполнены позитивом на фоне вчерашней публикации данных СPI, согласно которым пик инфляции может быть уже пройден. Несмотря на вчерашнюю статистику — в соответствии с ней динамика цен движется в верном направлении, рост цен все еще находится на высоком уровне и далек от целей регулятора. Ключевым драйвером для роста рынка в этом году может стать сентябрьская публикация данных – в случае удержания текущих значений или их снижения мы можем увидеть существенное ралли в акциях под конец года. Мы ожидаем дальнейшего повышения ставки со стороны ФРС, хоть и меньшим шагом. Наступающую стабилизацию на рынке можно использовать для ребалансировки портфеля: зафиксировать прибыль в наиболее подросших именах и сохранить долю защитных компаний на случай возврата в режим турбулентности.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Лучше “скучные” акции
💡 В то время как акции, судя по всему, начали отскок, на Уолл-стрит идут жаркие споры о том, действительно ли рынок достиг дна или это просто ралли на медвежьем рынке.
Аналитики из Goldman Sachs и Citi не разделяют оптимистичного настроя, считая, что ралли может оказаться недолгим и следует ожидать большей волатильности.
Качественные компании технологического сектора
По мнению экспертов Citi, в настоящее время на рынке открываются возможности в привлекательных технологических сегментах, например, в кибербезопасности. Инвесторы могут покупать такие акции после их падения примерно на 10% от текущей цены. Аналитики считают, что в таком случае инвесторы смогут получить доходность от высокой однозначной до низкой двузначной. Такие возможности предоставляют только рынки с высокой волатильностью.
Лучше “скучные” акции
В течение большей части этого года акции роста, такие как акции технологического сектора, теряли популярность среди инвесторов, переключившихся на акции стоимости из-за макрорисков. Однако акции роста отскочили во время недавнего ралли.
Эксперты считают, что важно иметь сбалансированную экспозицию и входить в качественные акции.
Качественные компании могут быть определены как имеющие стабильные показатели:
• сильный баланс,
• умеренный долг,
• устойчивую рентабельность.
Выбор акций
В начале августа Citi заявил, что инвесторам следует обратить внимание на широко известные компании, поскольку рискованное ралли ожидается недолговечным. По мнению банка, эти перепроданные имена могут позволить инвесторам переждать волатильность.
Основные идеи в технологическом секторе по мнению Citi:
✅ Meta #META
🎯 Целевая цена - $227, потенциал роста +28%
✅ Disney #DIS
🎯 Целевая цена - $137, потенциал роста +17%
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $176, потенциал роста +25%
✅ Target #TGT
🎯 Целевая цена - $185, потенциал роста +9%
✅ Autodesk #ADSK
🎯 Целевая цена - $254, потенциал роста +12%
#акции #США #аналитика #технологический_сектор
telegram · сайт · курс
💡 В то время как акции, судя по всему, начали отскок, на Уолл-стрит идут жаркие споры о том, действительно ли рынок достиг дна или это просто ралли на медвежьем рынке.
Аналитики из Goldman Sachs и Citi не разделяют оптимистичного настроя, считая, что ралли может оказаться недолгим и следует ожидать большей волатильности.
Качественные компании технологического сектора
По мнению экспертов Citi, в настоящее время на рынке открываются возможности в привлекательных технологических сегментах, например, в кибербезопасности. Инвесторы могут покупать такие акции после их падения примерно на 10% от текущей цены. Аналитики считают, что в таком случае инвесторы смогут получить доходность от высокой однозначной до низкой двузначной. Такие возможности предоставляют только рынки с высокой волатильностью.
Лучше “скучные” акции
В течение большей части этого года акции роста, такие как акции технологического сектора, теряли популярность среди инвесторов, переключившихся на акции стоимости из-за макрорисков. Однако акции роста отскочили во время недавнего ралли.
Эксперты считают, что важно иметь сбалансированную экспозицию и входить в качественные акции.
Качественные компании могут быть определены как имеющие стабильные показатели:
• сильный баланс,
• умеренный долг,
• устойчивую рентабельность.
Выбор акций
В начале августа Citi заявил, что инвесторам следует обратить внимание на широко известные компании, поскольку рискованное ралли ожидается недолговечным. По мнению банка, эти перепроданные имена могут позволить инвесторам переждать волатильность.
Основные идеи в технологическом секторе по мнению Citi:
✅ Meta #META
🎯 Целевая цена - $227, потенциал роста +28%
✅ Disney #DIS
🎯 Целевая цена - $137, потенциал роста +17%
✅ Amazon #AMZN
🎯 Целевая цена - $176, потенциал роста +25%
✅ Target #TGT
🎯 Целевая цена - $185, потенциал роста +9%
✅ Autodesk #ADSK
🎯 Целевая цена - $254, потенциал роста +12%
#акции #США #аналитика #технологический_сектор
telegram · сайт · курс
JPMorgan считает, что акции вернутся к историческим максимумам через три года
Дэвид Келли из JPMorgan Asset Management считает, что акции могут вырасти до рекордных максимумов в течение следующих нескольких лет.
Акции испытали достаточно яркое ралли после достижения локальных минимумов в середине июня. На этой неделе индекс S&P 500 вырос до своего трехмесячного максимума, поскольку инвесторы предположили, что более позитивная, чем ожидалось, динамика данных по потребительским ценам за июль, подтолкнет ФРС к сдерживанию ужесточения политики.
По мнению аналитика, потребуется некоторое время, чтобы вернуть инфляцию на уровень 2%, но пока нет необходимости склонять экономику в рецессию.
“Когда инфляция постепенно замедляется и экономика испытывает трудности, но при этом корпорации способны поддерживать свою рентабельность – это достаточно неплохая перспектива для рынка акций”.
В четверг рынок несколько скорректировался после того как ключевой показатель цен производителей США неожиданно снизился в июле впервые за два года и вызвал всплеск позитива. Некоторые инвесторы задумались, не слишком ли далеко зашло ралли, последовавшее за данными по ИПЦ.
На взгляд Дэвида Келли, сочетание охлаждения роста цен и признаков замедления экономического роста – может снизить агрессивность тона регулятора в ужесточении денежно-кредитной политики, что поддержит котировки.
Эксперт убежден, что на данный момент целесообразно занимать широкую экспозицию на акции.
#акции #США #аналитика #макро
telegram · сайт · курс
Дэвид Келли из JPMorgan Asset Management считает, что акции могут вырасти до рекордных максимумов в течение следующих нескольких лет.
Акции испытали достаточно яркое ралли после достижения локальных минимумов в середине июня. На этой неделе индекс S&P 500 вырос до своего трехмесячного максимума, поскольку инвесторы предположили, что более позитивная, чем ожидалось, динамика данных по потребительским ценам за июль, подтолкнет ФРС к сдерживанию ужесточения политики.
По мнению аналитика, потребуется некоторое время, чтобы вернуть инфляцию на уровень 2%, но пока нет необходимости склонять экономику в рецессию.
“Когда инфляция постепенно замедляется и экономика испытывает трудности, но при этом корпорации способны поддерживать свою рентабельность – это достаточно неплохая перспектива для рынка акций”.
В четверг рынок несколько скорректировался после того как ключевой показатель цен производителей США неожиданно снизился в июле впервые за два года и вызвал всплеск позитива. Некоторые инвесторы задумались, не слишком ли далеко зашло ралли, последовавшее за данными по ИПЦ.
На взгляд Дэвида Келли, сочетание охлаждения роста цен и признаков замедления экономического роста – может снизить агрессивность тона регулятора в ужесточении денежно-кредитной политики, что поддержит котировки.
Эксперт убежден, что на данный момент целесообразно занимать широкую экспозицию на акции.
#акции #США #аналитика #макро
telegram · сайт · курс
Новости премаркета США - 12.08.2022
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.40% (4226 п.)
📈 Nasdaq: +0.47% (13373 п.)
📈 Dow Jones +0.35% (33422 п.)
🌕 Золото: +0.04% ($1790)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.91% ($97.57)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.18% (2.855%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, намереваясь продолжить ралли после публикации позитивных данных по инфляции в среду. Однако данные за один месяц не означают устойчивую тенденцию, и инфляция остается высокой даже на фоне снижения цен на бензин с рекордных максимумов. Ожидается, что Федеральная резервная система по-прежнему будет занимать агрессивную позицию, и, по прогнозам, в сентябре снова повысит ставки. Европейские фондовые индексы торгуются с минусом, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с ростом.
🟡 Банк России будет устанавливать ключевую ставку так, чтобы снизить годовую инфляцию к 4% в 2024 году и удерживать ее на этом уровне в дальнейшем. По оценкам регулятора, снижение инфляции до целевого уровня займет более полутора лет.
🟢 Национальный расчетный депозитарий (НРД) обратился с иском об отмене санкций в Суд Европейского союза в Люксембурге. «Цель иска — доказать неправомерность и необоснованность включения НРД в санкционные списки ЕС, в результате которого пострадали российские и иностранные инвесторы».
🟡 Центробанк Аргентины повысил ключевую ставку Leliq на 950 базисных пунктов до 69.5%. Это восьмое повышение ставки в этом году и самое значительное — с августа 2019 года.
🔴 Компания Rivian, создающая электромобили, заявила, что ожидает более значительных убытков по итогам года, чем прогнозировалось, поскольку столкнулась с проблемами в цепочке поставок. Во втором квартале компания понесла убытки в размере $1.7 млрд. Компания сохранила свой прогноз на 25 тыс. поставок в этом году, но также заявила, что сократит капитальные расходы.
🟡 Президент США Джо Байден спустя несколько месяцев после ноябрьских выборов в Конгресс официально объявит о намерении баллотироваться на второй президентский срок, передает Bloomberg.
💎 Получив обнадеживающие данные о производственной инфляции в США, индексы сначала по инерции продолжили рост за счет розничных инвесторов, но затем сбавили темпы. Вероятно участники торгов пользуются ситуацией для фиксации прибыли после прошедшего ралли, а также закрывают позиции в преддверии выходных. Мы сохраняем прежний взгляд на рынок - будем сокращать хедж и наращивать долю в акциях на коррекциях.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.40% (4226 п.)
📈 Nasdaq: +0.47% (13373 п.)
📈 Dow Jones +0.35% (33422 п.)
🌕 Золото: +0.04% ($1790)
⚫️ Нефть марки Brent: -0.91% ($97.57)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.18% (2.855%/год.)
Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне, намереваясь продолжить ралли после публикации позитивных данных по инфляции в среду. Однако данные за один месяц не означают устойчивую тенденцию, и инфляция остается высокой даже на фоне снижения цен на бензин с рекордных максимумов. Ожидается, что Федеральная резервная система по-прежнему будет занимать агрессивную позицию, и, по прогнозам, в сентябре снова повысит ставки. Европейские фондовые индексы торгуются с минусом, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно с ростом.
🟡 Банк России будет устанавливать ключевую ставку так, чтобы снизить годовую инфляцию к 4% в 2024 году и удерживать ее на этом уровне в дальнейшем. По оценкам регулятора, снижение инфляции до целевого уровня займет более полутора лет.
🟢 Национальный расчетный депозитарий (НРД) обратился с иском об отмене санкций в Суд Европейского союза в Люксембурге. «Цель иска — доказать неправомерность и необоснованность включения НРД в санкционные списки ЕС, в результате которого пострадали российские и иностранные инвесторы».
🟡 Центробанк Аргентины повысил ключевую ставку Leliq на 950 базисных пунктов до 69.5%. Это восьмое повышение ставки в этом году и самое значительное — с августа 2019 года.
🔴 Компания Rivian, создающая электромобили, заявила, что ожидает более значительных убытков по итогам года, чем прогнозировалось, поскольку столкнулась с проблемами в цепочке поставок. Во втором квартале компания понесла убытки в размере $1.7 млрд. Компания сохранила свой прогноз на 25 тыс. поставок в этом году, но также заявила, что сократит капитальные расходы.
🟡 Президент США Джо Байден спустя несколько месяцев после ноябрьских выборов в Конгресс официально объявит о намерении баллотироваться на второй президентский срок, передает Bloomberg.
💎 Получив обнадеживающие данные о производственной инфляции в США, индексы сначала по инерции продолжили рост за счет розничных инвесторов, но затем сбавили темпы. Вероятно участники торгов пользуются ситуацией для фиксации прибыли после прошедшего ралли, а также закрывают позиции в преддверии выходных. Мы сохраняем прежний взгляд на рынок - будем сокращать хедж и наращивать долю в акциях на коррекциях.
#США #новости_премаркета
telegram · сайт · курс
Основные посты за прошедшую неделю:
Инвестиционные идеи:
• Kymera Therapeutics #KYMR
Аналитика:
• Обзор на рынок природного газа
• Обзор на рынок криптовалют за июль
• Топ-пики Citigroup из состава S&P 500
• Перспективы нефтяного рынка от Pickering Energy Partners
• Новые рекомендации от Марко Колановича из JPMorgan
• Перспективы серебра
• Обзор потребительского сектора
• Полупроводники - “золото” 21 века
• Лучше “скучные” акции
• JPMorgan считает, что акции вернутся к историческим максимумам через три года
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации на 09.08.2022
Watchlist «Алгоритмический»:
• Изменения в портфеле
Инвестиционные идеи:
• Kymera Therapeutics #KYMR
Аналитика:
• Обзор на рынок природного газа
• Обзор на рынок криптовалют за июль
• Топ-пики Citigroup из состава S&P 500
• Перспективы нефтяного рынка от Pickering Energy Partners
• Новые рекомендации от Марко Колановича из JPMorgan
• Перспективы серебра
• Обзор потребительского сектора
• Полупроводники - “золото” 21 века
• Лучше “скучные” акции
• JPMorgan считает, что акции вернутся к историческим максимумам через три года
Записи войс-чатов Abeta:
• Обзор текущей ситуации на 09.08.2022
Watchlist «Алгоритмический»:
• Изменения в портфеле
Важные события предстоящей недели - 15.08.2022
⚠️ Макроэкономические данные:
16 августа:
• Число выданных разрешений на строительство (июль)
17 августа:
• Объем розничных продаж (июль)
• Публикация протоколов FOMC
18 августа:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (август)
📰 Заметные отчетности:
15 августа - Li Auto #LI
16 августа - Walmart #WMT
17 августа - Target #TGTT
Превью отчетностей Walmart и Target:
Walmart #WMT представит отчетность 16 августа, аналитики прогнозируют выручку чуть ниже $150 млрд и прибыль на акцию $1.60. JPMorgan заявил, что последние данные показали, что гигант розничной торговли может выиграть от роста продукции по сниженным ценам. Target #TGT должен последовать вслед за конкурентом с отчетом 17 августа. В июне ритейлер заявил о своем беспокойстве относительно рентабельности за квартал. Morgan Stanley считает возможным снижение маржи EBIT за весь год с текущего предполагаемого уровня ~5% до ~4%, а аналитики Evercore ISI считают, что прогноз по прибыли на акцию и рентабельности разочарует инвесторов. Target #TGT подвергается большему давлению, чем Walmart #WMT, поскольку в большей степени привязана к дискреционным категориям, и ее акции менее популярны в качестве защитной ставки. Если компания преподнесет позитивный сюрприз, это может быть связано с оптимистичным прогнозом на фоне начала закупок к школьному сезону и влиянием снижения цен на бензин.
💡 После того, как законопроект о климате, одобренный Конгрессом, должен высвободить $370 млрд для стимулирования сектора, в центре внимания оказались акции компаний, связанных с возобновляемой энергетикой. Согласно прогнозам, к 2030 году на долю возобновляемых источников энергии в Западной Европе будет приходиться 60% выработки электроэнергии по сравнению с 35% в настоящее время. В США и Китае процент возобновляемых источников энергии вырастет до 38% за тот же восьмилетний период. Согласно прогнозу Международного энергетического агентства, ежегодные инвестиции в чистую энергию во всем мире к 2030 году должны достигнуть $4 трлн, чтобы выполнить обязательство по нулевым выбросам углерода к 2050 году. Даже если оптимистичные прогнозы не оправдаются, ожидается, что стремительный рост инвестиций в чистую энергию приведет к повышению котировок в секторе по мере развития отрасли. Аналитики выделяют:
✅ AES #AES
✅ Bloom Energy #BE
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ Plug Power #PLUG
✅ Sunrun #RUN
💎 На наш взгляд, реакция инвесторов на вышедшую на прошлой неделе макростатистику выглядит чрезмерно оптимистичной. Несмотря на то, что снижение инфляции от пиков является позитивным сигналом, проблема с инфляцией имеет место быть и далека от решения. Обратная сторона монеты - снижающийся глобальный PMI и замедлении экономики. В общем и целом, мы сохраняем осторожный взгляд на рынок, не исключаем как минимум краткосрочной коррекции и ждем момента для формирования дополнительных позиций в акциях. Обращаем ваше внимание на нефтегазовый сектор, который выглядит привлекательно на текущих уровнях.
#США #неделя_впереди
telegram · сайт · курс
⚠️ Макроэкономические данные:
16 августа:
• Число выданных разрешений на строительство (июль)
17 августа:
• Объем розничных продаж (июль)
• Публикация протоколов FOMC
18 августа:
• Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (август)
📰 Заметные отчетности:
15 августа - Li Auto #LI
16 августа - Walmart #WMT
17 августа - Target #TGTT
Превью отчетностей Walmart и Target:
Walmart #WMT представит отчетность 16 августа, аналитики прогнозируют выручку чуть ниже $150 млрд и прибыль на акцию $1.60. JPMorgan заявил, что последние данные показали, что гигант розничной торговли может выиграть от роста продукции по сниженным ценам. Target #TGT должен последовать вслед за конкурентом с отчетом 17 августа. В июне ритейлер заявил о своем беспокойстве относительно рентабельности за квартал. Morgan Stanley считает возможным снижение маржи EBIT за весь год с текущего предполагаемого уровня ~5% до ~4%, а аналитики Evercore ISI считают, что прогноз по прибыли на акцию и рентабельности разочарует инвесторов. Target #TGT подвергается большему давлению, чем Walmart #WMT, поскольку в большей степени привязана к дискреционным категориям, и ее акции менее популярны в качестве защитной ставки. Если компания преподнесет позитивный сюрприз, это может быть связано с оптимистичным прогнозом на фоне начала закупок к школьному сезону и влиянием снижения цен на бензин.
💡 После того, как законопроект о климате, одобренный Конгрессом, должен высвободить $370 млрд для стимулирования сектора, в центре внимания оказались акции компаний, связанных с возобновляемой энергетикой. Согласно прогнозам, к 2030 году на долю возобновляемых источников энергии в Западной Европе будет приходиться 60% выработки электроэнергии по сравнению с 35% в настоящее время. В США и Китае процент возобновляемых источников энергии вырастет до 38% за тот же восьмилетний период. Согласно прогнозу Международного энергетического агентства, ежегодные инвестиции в чистую энергию во всем мире к 2030 году должны достигнуть $4 трлн, чтобы выполнить обязательство по нулевым выбросам углерода к 2050 году. Даже если оптимистичные прогнозы не оправдаются, ожидается, что стремительный рост инвестиций в чистую энергию приведет к повышению котировок в секторе по мере развития отрасли. Аналитики выделяют:
✅ AES #AES
✅ Bloom Energy #BE
✅ Freeport-McMoRan #FCX
✅ Plug Power #PLUG
✅ Sunrun #RUN
💎 На наш взгляд, реакция инвесторов на вышедшую на прошлой неделе макростатистику выглядит чрезмерно оптимистичной. Несмотря на то, что снижение инфляции от пиков является позитивным сигналом, проблема с инфляцией имеет место быть и далека от решения. Обратная сторона монеты - снижающийся глобальный PMI и замедлении экономики. В общем и целом, мы сохраняем осторожный взгляд на рынок, не исключаем как минимум краткосрочной коррекции и ждем момента для формирования дополнительных позиций в акциях. Обращаем ваше внимание на нефтегазовый сектор, который выглядит привлекательно на текущих уровнях.
#США #неделя_впереди
telegram · сайт · курс
Когда закончится медвежье ралли и как следует спозиционировать портфель?
Основные американские индексы находились в нисходящем тренде большую часть текущего года - к июню S&P500 потерял почти 25% своей капитализации. Управляющий хедж-фонда Livermore Partners Дэвид Нойхаузер указывает на искусственную и завышенную оценку рынка акций. Он считает, что текущий отскок имеет техническую природу, а участникам рынка следует готовиться к новому снижению в условиях рецессии и повышенной неопределенности.
В чем причины столь пессимистичного взгляда на рынок?
Последние годы рынок существует в новой парадигме и фундаментальные законы не работают - центральные банки рекордно “накачали” систему деньгами в ответ на пандемию коронавируса. Но инвестиционный ландшафт изменился - ФРС США второй раз подряд повысила ставку на 0.75% в июле. По мнению Нойхаузера, центробанки будут и дальше поднимать ставки, что приведет к увеличению стоимости заемного капитала, а это очень сильно ударит по слабым компаниям. Управляющий утверждает, что рынок ждет откат, а до возобновления уверенного тренда на рост могут уйти месяцы и даже годы.
Как позиционировать портфель?
В сложившейся ситуации хедж-фонд Livermore Partners делает ставку на сырьевые товары, особенно в нефтегазовый сектор. С прошлого года нефтяные котировки продемонстрировали существенный рост вместе с другими сырьевыми товарами, и даже с учетом коррекции ниже $100 за баррель, текущие уровни на 40% выше прошлогодних цен.
💎 Мы полностью поддерживаем мнение Нойхаузера и продолжаем наращивать экспозицию на нефтянку. Вы можете можете обратить внимание на секторальный ETF [color=rgb(220, 161, 13)">Energy Select Sector SPDR Fund[/color">, а также на следующие компании:
✅ Marathon Oil #MRO
✅ Devon Energy #DVN
✅ Schlumberger #SLB
✅ Diamondback Energy #FANG
✅ Valero #VLO
✅ Marathon Petroleum #MPC
✅ Phillips 66 #PSX
#акции #США #аналитика #нефтегазовый_сектор
telegram · сайт · курс
Основные американские индексы находились в нисходящем тренде большую часть текущего года - к июню S&P500 потерял почти 25% своей капитализации. Управляющий хедж-фонда Livermore Partners Дэвид Нойхаузер указывает на искусственную и завышенную оценку рынка акций. Он считает, что текущий отскок имеет техническую природу, а участникам рынка следует готовиться к новому снижению в условиях рецессии и повышенной неопределенности.
В чем причины столь пессимистичного взгляда на рынок?
Последние годы рынок существует в новой парадигме и фундаментальные законы не работают - центральные банки рекордно “накачали” систему деньгами в ответ на пандемию коронавируса. Но инвестиционный ландшафт изменился - ФРС США второй раз подряд повысила ставку на 0.75% в июле. По мнению Нойхаузера, центробанки будут и дальше поднимать ставки, что приведет к увеличению стоимости заемного капитала, а это очень сильно ударит по слабым компаниям. Управляющий утверждает, что рынок ждет откат, а до возобновления уверенного тренда на рост могут уйти месяцы и даже годы.
Как позиционировать портфель?
В сложившейся ситуации хедж-фонд Livermore Partners делает ставку на сырьевые товары, особенно в нефтегазовый сектор. С прошлого года нефтяные котировки продемонстрировали существенный рост вместе с другими сырьевыми товарами, и даже с учетом коррекции ниже $100 за баррель, текущие уровни на 40% выше прошлогодних цен.
💎 Мы полностью поддерживаем мнение Нойхаузера и продолжаем наращивать экспозицию на нефтянку. Вы можете можете обратить внимание на секторальный ETF [color=rgb(220, 161, 13)">Energy Select Sector SPDR Fund[/color">, а также на следующие компании:
✅ Marathon Oil #MRO
✅ Devon Energy #DVN
✅ Schlumberger #SLB
✅ Diamondback Energy #FANG
✅ Valero #VLO
✅ Marathon Petroleum #MPC
✅ Phillips 66 #PSX
#акции #США #аналитика #нефтегазовый_сектор
telegram · сайт · курс