Как прошли торги на Московской бирже в понедельник

Индекс Мосбиржи по итогам первого дня, когда инвесторам стали доступным все российские акции, снизился на 2.15%. Значение индекса опустилось ниже уровней открытия 24 марта, когда после почти месячной паузы были возобновлены торги 33 наиболее ликвидными акциями.

Тем не менее, некоторые бумаги все же сумели продемонстрировать положительную динамику. В лидерах сегодняшнего дня оказались акции представителей химической промышленности - Акрон #AKRN, КуйбышевАзот #KAZT и Фосагро #PHOR, а также бумаги отечественного поставщика решений в сфере кибербезопасности ГК «Позитив» #POSI.

Помимо этого положительную динамику продемонстрировали производители сельскохозяйственной продукции.

Аутсайдерами дня оказались акции энергетических компаний, а также девелоперы, в частности ГК «Самолет» #SMLT и ЛСР #LSRG.

Выводы и прогнозы
По результатам первых трех дней после возобновления торгов российскими акциями пока что сложно делать какие-то выводы. С одной стороны, распродажи в акциях ограничены отсутствием возможности совершать сделки нерезидентами. С другой стороны, в игру еще не включился крупный игрок - Минфин РФ, который способен поддержать рынок.

На наш взгляд, дальнейшее движение российского рынка акций будет полностью зависеть от того, как именно будет реализован механизм выхода иностранных инвесторов из российских активов - ранее в СМИ появлялась информация о возможном разделении российского фондового рынка на внешний и внутренний. Также важное значение будет иметь поддержка со стороны правительства России.

#акции #Россия

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Новости премаркета США - 28.03.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.06% (4539 п.)
📈 Nasdaq: +0.08% (14768 п.)
📈 Dow Jones +0.01% (34766 п.)
🌕 Золото: -0.89% ($1940)
⚫️ Нефть марки Brent: -3.66% ($111.81)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.89% (2.457%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Позитиву на рынке способствует снижение цен на энергоносители, которое было вызвано введением локдауна в Шанхае. В то же время основные негативные факторы, включая геополитику и стремительный рост доходностей казначейских облигаций, продолжают сдерживать рост индексов. При этом опубликованные в пятницу макроданные, сигнализирующие о снижении доверия потребителей США до уровней 2011 года, ставят под сомнение фундаментальные основы для дальнейшего уверенного роста на рынке акций. Европейские фондовые индексы торгуются в зеленой зоне, фондовые рынки Азии закрылись без единой динамики.

🔴 Власти Шанхая, крупнейшего города в Китае, приняли решение о введении масштабного локдауна. Сначала ограничения будут введены в восточной части, где находится финансовый квартал и индустриальные парки, а затем они распространятся и на западную часть. Как ожидается, продолжительность карантина составит девять дней.

🔴 Арабская коалиция во главе с Саудовской Аравией начала операцию по защите своих нефтяных объектов от йеменских хуситов. Она уже нанесла авиаудары по подконтрольной хуситам территории. Арабская коалиция называет своей целью защиту глобальных источников энергии и цепочек поставок. 

🟡 Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) частично возобновил отгрузку нефти из Новороссийска. Компания восстановила одно из трех выносных причальных устройств. Еще два по-прежнему находятся на ремонте, который может затянуться более чем на месяц. 

🟢 Evergrande New Energy Auto, дочерняя компания застройщика Evergrande, в ближайшее время начнет принимать заказы на свой первый электромобиль - спортивный внедорожник Hengchi 5. Старт производства автомобилей назначен на 22 июня.

🟢 Tesla #TSLA попросила акционеров на ежегодном собрании проголосовать за разрешение разместить дополнительные акции для проведения сплита. 

🔴 Apple #AAPL планирует сократить объемы производства iPhone SE и AirPods из-за более слабого, чем ожидалось, спроса на устройства. 

Сезон отчетности:
🟢 Xpeng #XPEV представил свою отчетность за 4-й квартал 2021 года. Убыток на акцию составил -$0.22 против ожидания аналитиков на уровне -$0.40. Выручка достигла $1.34 млрд, что на $40 млн выше консенсус-прогнозов. Количество поставленных электромобилей увеличилось на 222% по сравнению с 4-м кварталом 2020 года. На премаркете акции Xpeng прибавили примерно 6%.

💎 Наш взгляд на рынок.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Apple - лучший друг инвестора

💡 По мнению Evercore ISI, акции Apple могут вырасти более чем на 70% благодаря ключевым «многомиллиардным возможностям».

✅ Apple #AAPL -американская корпорация, производитель персональных и планшетных компьютеров, смартфонов и ПО. В данный момент является крупнейшей по капитализации компанией в мире.
🎯 Целевая цена от Evercore ISI - $300, потенциал роста +72%

⚡️ Основные тезисы к покупке:

• Новые устройства. На последней презентации компания представила свои новинки среди которых оказались обновленный iPhone SE, iPhone 13 Green и iPhone 13 Pro Alpine Green, iPad с чипом M1, а также компактный компьютер Mac Studio. 

Аналитики уверены, что новые продукты, в особенности бюджетный iPhone SE, помогут сохранить превосходство технологического гиганта и преодолеть сезонную слабость продаж, которая наблюдается ежегодно с марта по июнь.

• Решения в сфере виртуальной реальности. Аналитики ожидают официального запуска продукции в VR в конце этого года, что может привести к росту. Ожидается, что полноценный запуск продаж может увеличить выручку компании на $38 млрд, а прибыль на акцию - на $0.2-0.4

• Apple Car. По оценкам аналитиков, если электромобили компании поступят в продажу, то годовая выручка может увеличиться еще на $40 млрд, а прибыль на акцию - на $0.3-0.4. В Evercore считают, что выход Apple на рынок будет «осторожным» и ориентированным на выпуск примерно 100 тыс. единиц в первый год. В дальнейшем компания будет отталкиваться от спроса на автомобили.

• Реклама и платежные сервисы. По мнению аналитиков, эти сферы наиболее недооценены инвесторами. Развитие рекламного бизнеса за рамками AppStore может увеличить выручку от сегмента до $20 млрд, а также прибыль на акцию еще на $0.5-0.8. Что касается платежных сервисов, то аналитики выделяют возможности для развития услуги рассрочки «Покупай сейчас, плати потом» или BNPL. Развитие данного сегмента добавит еще $0.3-0.5 прибыли на акцию.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация = $2.84 трлн
• fwd P/E = 26.62х
• fwd P/E сектора = 22.84x
• fwd PEG = 2.45x

💎 Наше мнение: Акции технологического гиганта определенно заслуживают внимания, особенно учитывая текущую волатильность на рынке. При этом, новые устройства, представленные на последней презентации, могут существенно улучшить финансовые показатели в среднесрочной перспективе, а инновационные решения в сфере электромобилей и VR - в долгосрочной. Сохраняем позитивный взгляд на бумаги Apple и продолжаем держать их в одном из наших портфелей.

#инвестиционная_идея #акции #США #AAPL #технологический_сектор #Evercore

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Порядок торгов на Московской бирже 29 марта

Сегодня список доступных для инвесторов инструментов на Мосбирже вновь пополнился. Участников торгов теперь могут совершать сделки с иностранными ценными бумагами, входящими в индекс Московской биржи - X5 Retail Group #FIVE, Fix Price #FIXP, Globaltrans #GLTR, HeadHunter #HHRU, Ozon #OZON, Petropavlovsk #POGR, Polymetal #POLY, TCS Group #TCSG, VK #VKCO и Yandex #YNDX.

Помимо этого 29 марта будут обращаться БПИФы на акции российских компаний - Сбер - Ответственные инвестиции #SBRI, МКБ - российские дивидендные акции #MKBD, и Финам - Дивидендные Аристократы РФ #FMRU, а также БПИФы на облигации, инструменты денежного рынка и рынка драгметаллов. С полным списком доступных БПИФов и подробным регламентов работы вы можете ознакомиться на официальном сайте Московской биржи.

Что происходит на рынке?
В первый час торговой сессии рынок сумел отыграть вчерашние потери - индекс Мосбиржи прибавляет около 3%, а индекс РТС подскочил почти на 9%. Опережающая динамика долларового бенчмарка обусловлена существенным укреплением российской валюты - курс доллара США по данным Московской биржи к моменту написания статьи составляет около ₽88.

В лидерах роста продолжают оставаться вчерашние победители - компании-представители химической промышленности, а также ГК Позитив #POSI. Удачно после паузы открылись бумаги Fix Price #FIXP и VK #VKCO, которые к моменту написания статьи подскочили на 28% и 40% соответственно.

Аутсайдеров во вторник оказалось не так много, и снижаются они не так сильно - наибольшее падение демонстрируют акции Globaltrans #GLTR, которые упали примерно на 4%.

Взгляд на рынок
Похоже, к российским инвесторам возвращается оптимизм. В какой-то степени это может быть связано с безальтернативностью инвестиций в акции, поскольку с учетом прогнозных темпов инфляции в 2022 году на уровне 20%, ОФЗ на текущий момент имеют отрицательную реальную доходность. Таким образом, покупка акций на российском рынке может стать одним из немногих способов обогнать инфляцию в стране.

#акции #Россия

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Новости премаркета США - 29.03.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.79% (4604 п.)
📈 Nasdaq: +1.01% (15135 п.)
📈 Dow Jones +0.75% (35115 п.)
🌕 Золото: -1.25% ($1897)
⚫️ Нефть марки Brent: -2.02% ($103.81)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -0.45% (2.451%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку акций оказали итоги переговоров России и Украины в Стамбуле, которые способствовали снижению геополитической напряженности. В частности, Владимир Мединский сообщил, что переговоры между сторонами прошли конструктивно. Он также отметил, что встреча президентов России и Украины возможна, когда будет подготовлен мирный договор. Минобороны РФ, в свою очередь, заявило, что российские военные «кардинально сократят военную активность на Киевском и Черниговском направлении». Европейские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику, фондовые рынки Азии закрылись преимущественно в зеленой зоне.

🟡 Вице-канцлер Германии Роберт Хабек заявил, что страны G7 не согласятся на покупку российского природного газа за рубли. По его словам, пересмотр валюты платежа был бы нарушением действующих контрактов.

🟡 В тоже время пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков сообщил, что РФ откажется от поставки газа странам Европы в том случае, если они не будут платить за голубое топливо в российских рублях. «Нет оплаты — нет газа», - сказал Песков.

🟢 Минфин РФ сообщил, что в полном объеме выплатил купоны по еврооблигациям на сумму $102 млн. Таким образом, это стало второй за неделю успешной выплатой купона по внешним обязательствам России. 

🟡 Минцифры РФ рекомендовало крупнейшим российским телеком-операторам исключить неограниченное потребление трафика абонентами. Представители МТС #MTSS поддержали инициативу ведомства, заявив, что эти меры позволят операторам иметь необходимый запас прочности при резком росте потребления мобильного интернета.

🟢 В России запустят еще один аналог Instagram. Социальная сеть Now начала бета-тестирование, за первые часы работы в ней зарегистрировалось более 10 тысяч пользователей.

🔴 General Motors #GM с 4 до 18 апреля приостановит выпуск пикапов на своем заводе в штате Индиана из-за дефицита полупроводников. В настоящее время GM взаимодействует с поставщиками, чтобы минимизировать возможные последствия дефицита.

🟡 Голосование Палаты представителей США по законопроекту о легализации марихуаны на федеральном уровне переносится на среду, 30 марта.

💎 На фоне прогресса в переговорах между Россией и Украиной мы вполне можем увидеть ралли на фондовых рынках, постараемся воспользоваться моментом.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Самый быстрорастущий производитель электрокаров в мире

💡 Рассмотрим перспективы китайского производителя электрокаров после опубликованной отчетности.

✅ XPeng #XPEV - китайский производитель электромобилей.
🎯 Консенсусная целевая цена - $56, потенциал роста +100%

Основные тезисы к покупке:

• Финансовые результаты. Компания опубликовала отчетность за 4 квартал 2021 года. Результаты XPeng превзошли прогнозы Уолл-Стрит как по выручке, так и по прибыли. Компания по-прежнему демонстрирует впечатляющие темпы роста продаж: выручка выросла на 222% г/г. Однако, вместе с тем продемонстрировала несколько более слабую валовую рентабельность, чем ожидалось: 12% против 14.4% в предыдущем квартале.

• Повышение цен. XPeng станет одним из первых китайских производителей электрокаров, который планирует поднять цены на модельный ряд на 4-9% относительно мартовских уровней. Подобная инициатива должна нивелировать негативный эффект от увеличения себестоимости батарей.

• Запуск новой модели. Кроме повышения цен благоприятно сказаться на выручке и рентабельности компании может запуск долгожданного флагманского кроссовера G9 SUV, дебют которого должен состояться в 3 квартале 2022 года.

• Запас денежных средств. По состоянию на конец 2021 года на балансе компании имеется достаточное количество денежных средств и их эквивалентов. В перспективе XPeng может направить их на инвестиции в R&D, разработку новых продуктов и платформ.

• Точка безубыточности. Позитивной новостью также стало то, что во втором полугодии 2021 года компания достигла операционной безубыточности. По мнению аналитиков, у китайского производителя электрокаров есть шансы стать прибыльным уже в 2024 году.

• Долгосрочные перспективы. Руководство компании заявило, что XPeng продолжает прилагать усилия к запуску систем автономного вождения (AD). В будущем внедрение систем также окажет позитивное влияние на рентабельность. Среди прочих долгосрочных перспектив компании - беспилотное такси, запуск которого намечен на 2026 год.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $23.17 млрд
• fwd P/S = 3.46х
• fwd P/S сектора = 0.94x

💎 Наше мнение: Долгосрочно у компании сохраняются интересные перспективы, поскольку она продолжает инвестировать в технологии в целях удержать лидерство на китайском рынке электрокаров. Ожидаем улучшения финансовых результатов компании благодаря увеличению рентабельности, а также выпуску новой модели - начали формировать позицию по бумаге в нашем долгосрочном портфеле.

#инвестиционная_идея #акции #электромобили #Китай #товары_вторичной_необходимости #XPEV

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Оправдан ли наблюдаемый рост рынка акций?

За последние две недели S&P 500 вырос на 8%, а Stoxx Europe 600 - на 5%. Рынок акций растет, хотя довольно трудно найти фундаментальное объяснение этому, поскольку индексы демонстрируют рост, несмотря на ряд негативных факторов.
К их числу можно отнести: ястребиную позицию Пауэлла, резкий рост доходностей казначейских облигаций, волатильность на сырьевых рынках, отсутствие ясности по поводу геополитики. 

Ниже приведены причины, которые способны оправдать восходящую динамику рынка:

Инвесторы были слишком негативно настроены. Ранее беспокойство по поводу возможности ядерной войны и рецессии США привело к снижению. Относительное отсутствие новых негативных новостей оказало поддержку рынку.

Участники рынка могут считать, что ФРС блефует. Возможно, рынок не уверен, что регулятор способен выполнить свои планы по повышению ключевой ставки до 2.75% к концу 2023 года, поскольку это может подтолкнуть к рецессии в экономике США. 

ФРС и другие центральные банки настроены победить инфляцию
Рынок прогнозирует, что в 2022 году ФРС повысит ставки еще на 175-200 б.п. В таком случае нас ждет одно или два повышения сразу на 50 б.п. Предстоящий цикл повышения ставок, вероятно, больше будет напоминать опыт 1994 года, чем относительно мягкий цикл конца 2010-х годов.

Уолл-Стрит убежден, что в экономике «что-то должно сломаться»
На текущий момент доля кэша в портфелях управляющих фондами находится на самом высоком уровне с апреля 2020 года: почти 70% управляющих ожидают замедления роста. При этом наблюдается инверсия кривой доходности казначейских облигаций, что традиционно является сигналом надвигающейся рецессии. 

Инвестиционные аспекты: Мегатренд цифровой трансформации набирает обороты, а оценка ИТ-сектора существенно скорректировалась - технологические компании выглядят привлекательно.

Депрессивное настроение потребителей не повлияло на их поведение
Потребительское настроение уже несколько месяцев находится на рецессионном уровне, но розничные продажи по-прежнему остаются высокими. Американцы готовы платить более высокую цену за покупку жилья, однако повышение ипотечных ставок должно охладить рынок недвижимости. Рекордно высокие цены на бензин пока что также не привели к разрушению спроса, а отложенный спрос на путешествия способен поддержать расходы потребителей.

Инвестиционные аспекты: Потребительский спрос на услуги сумеет продемонстрировать устойчивость - сектор потребительских услуг выглядит привлекательнее сектора потребительских товаров и недвижимости. Вместе с этим накануне увеличили долю в сегменте в нашем долгосрочном портфеле.

Корпоративный сектор сохраняет позитивные прогнозы
В текущем году прогнозные доходы компаний на следующие 12 месяцев были пересмотрены в сторону повышения. Во многом этому способствовала устойчивость потребительского спроса.

Инвестиционные аспекты: Высококачественные акции, торгующиеся с дисконтом к рынку, могут стать убежищем на период неопределенности.

Общий взгляд на рынок
В этом году действия ФРС, направленные на борьбу с инфляцией, будут препятствовать стремительному росту рынка. Кроме того, Уолл-Стрит опасается замедления роста экономики США. Однако высокие потребительские расходы и оптимистичные прогнозы корпоративного сектора могут поддержать рынок акций. 
Для инвесторов пока остается не до конца определенным, в какую сторону «дует ветер» - в попутную, или навстречу. Недавняя волатильность на рынке подтверждает наличие противоречий.

#акции #США #макро

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Индексы Московской биржи выросли на старте торгов на 3-5%

На открытии торгов 30 марта индекс Мосбиржи #IMOEX вырос на 3%. Индекс РТС #RTSI поднялся в моменте на 5% на фоне продолжающегося укрепления рубля.
Рынок акций растет по ключевым индексам на фоне признаков деэскалации после переговоров делегаций России и Украины в Стамбуле.

Вчера начали торговаться акции и расписки иностранных эмитентов из состава индекса МосБиржи, а сегодня начались торги не входящими в индекс иностранными бумагами эмитентов, осуществляющих деятельность на территории России. По акциям сохраняется запрет на короткие продажи. Торговый режим остается укороченным. 

Акции ИнтерРАО #IRAO прибавляют в районе 25% после сообщений о том, что компания не планирует делистинг.

Среди лидеров можно также выделить акции Русагро #AGRO, которые начали торговаться сегодня после почти месячного перерыва. В первые минуты торгов бумаги выросли более чем на 35%. Котировки поднялись выше февральских уровней. Позитивная динамика обусловлена ростом цен на продукты в России, разгоном инфляции. 

Продолжается подъем в VK #VKCO, в моменте котировки взлетели на Московской бирже на 37.2%, достигнув отметки ₽699.8 за акцию. 

В то же время фиксация проходит в секторе удобрений, который ранее показал мощный рост: Акрон #AKRN -14%, ФосАгро #PHOR -13%, Куйбышевазот #KAZT -14%. 

#акции #Россия

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Обзор отчетности Micron Technology #MU

Вчера производитель чипов памяти представил свою отчетность за 2-й квартал 2022 финансового года, которая содержала несколько позитивных моментов, впечатливших инвесторов. Результаты Micron сумели превзойти прогнозы аналитиков Уолл-Стрит, а акции компании подскочили почти на 4%.

Доходы компании за февральский квартал оказались лучше ожиданий благодаря сильным продажам в таких сегментах, как центры обработки данных, корпоративные ПК, а также автопромышленность. Вместе с тем положительное влияние на результаты Micron оказало снижение затрат.

Помимо сильных результатов руководство компании представило не менее убедительный прогноз на текущий квартал, который существенно опередил консенсус. Причиной для столь оптимистичных ожиданий, по словам представителей Micron, является устойчивый спрос и благоприятная ценовая конъюнктура на всех конечных рынках.

Выручка за прошедший квартал достигла $7.79 млрд (+1% кв/кв, +25% г/г). Доходы от продажи чипов памяти NAND и DRAM в годовом выражении увеличились на 19% и 29% соответственно. При этом рост оборота наблюдался на всех конечных рынках, за исключением мобильного.

Прибыль на акцию за аналогичный период времени составила $2.14, что на $0.16 выше прогнозов аналитиков. Показатель валовой маржи вырос примерно на 80 б.п. - до 47.8% благодаря высоким ценам на продукцию компании в сочетании со снижением ее себестоимости.

Оптимистичные прогнозы руководства
Руководство Micron в текущем квартале прогнозирует рост выручки примерно на 12% в квартальном выражении - до $8.7 млрд, чему должен способствовать рост продаж во всех сегментах. Валовая маржа при этом составит около 48%, увеличившись примерно на 20 б.п. в квартальном выражении. Прибыль на акцию, по прогнозам компании, составит $2.46, что на $0.22 выше консенсуса.

Наше мнение
Растущая диверсификация продукции и конечных рынков позволит компании поддержать высокие темпы роста доходов в долгосрочной перспективе. Новые технологии (например, 1α DRAM, 176-слойные чипы NAND) и приобретения, включая покупку Elpida, а также продажа непрофильных активов и усилия, направленные на сокращение расходов, - должны помочь компании повысить рентабельность в ближайшие кварталы.

Пару дней назад мы добавляли акции Micron в наш спекулятивный watchlist перед отчетом, ожидая увидеть сильные результаты. С момента добавления котировки MU прибавили уже порядка 5%! Скоро стартует очередной сезон отчетностей, и мы традиционно будем совершать большое количество краткосрочных спекуляций, используя отчетности в качестве катализаторов. Для доступа к реальным сделкам подписывайтесь на наш premium-канал.

#акции #США #полупроводники #MU #сезон_отчетности #технологический_сектор

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

EPAM Systems - текущий кризис не повлияет на долгосрочную историю роста

💡 Акции ИТ-компании с белорусскими корнями упали примерно на 60% от своего исторического максимума, достигнутого в ноябре 2021 года. Инвесторы опасаются, что высокая экспозиция на страны Восточной Европы может негативно повлиять на дальнейшие перспективы EPAM. Предлагаем разобраться, так ли это на самом деле. 

✅ EPAM Systems #EPAM - американская ИТ-компания, предоставляющая услуги по проектированию цифровых платформ и разработке ПО.
🎯 Целевая цена - $450, потенциал роста +46%

• Присутствие в Восточной Европе. Количество ИТ-специалистов в компании составляет более 52 тыс. человек, причем более половины из них проживают и работают на территории Украины, Беларуси и России. Руководство EPAM ранее заявило, что обеспечение безопасности сотрудников является первостепенной задачей на текущий момент. С этой целью компания направит $100 млн в течение 2022 года на поддержку своих украинских сотрудников.

• Оценка операционных рисков. Сохраняющаяся неопределенность может привести к тому, что клиенты EPAM либо откажутся от реализации новых проектов, либо потребуют от компании, чтобы их разработкой занимались ИТ-специалисты из других географических регионов, что окажет влияние на проектные затраты EPAM. При этом вариант с полным отказом выглядит менее вероятным ввиду сложности процесса передачи проекта и глобальной нехватки высококлассных специалистов, способных выполнить критические важные задачи.

• Влияние на результаты текущего года. По оценке аналитиков, перебои в бизнес-процессах, дополнительные расходы на поддержку сотрудников, а также высокий специфический риск ввиду экспозиции на Восточную Европу приведут к снижению выручки на 12% и прибыли - на 79% в 2022 году. Однако восстановление доходов прогнозируется уже в 2023 году, при этом годовые темпы роста вернутся к средним историческим значениям на уровне 25% 

• Структурно история EPAM не поменяется. Несмотря на ожидаемое снижение доходов в текущем году, мы по-прежнему считаем, что компания продолжит наращивать выручку высокими темпами, значительно опережая широкий ряд аналогов. На наш взгляд, компания обладает достаточным операционным потенциалом и запасом прочности, чтобы пережить текущий кризис.

• Техническая картина. Акции EPAM откатились до минимумов 2020 года, когда началась пандемия. Таким образом, котировки откорректировались до 100% по уровням Фибоначчи. Эта область является сильным уровнем поддержки, что подтверждается недавним отскоком акций более чем на 80% - к следующему уровню по Фибоначчи. Ближайшими целями по данному индикатору могут стать $385 и $450. 

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $15.65 млрд
• fwd P/E = 31.38х
• fwd P/E сектора = 20.45x

💎 Наше мнение: Мы считаем, что сильная денежная позиция EPAM позволит компании относительно спокойно пережить текущий кризис. Более того, он, вероятно, повлияет лишь на результаты текущего года. В долгосрочной перспективе ИТ-компания продолжит демонстрировать впечатляющие темпы роста. Учитывая привлекательную точку входа, акции EPAM выглядят привлекательной долгосрочной инвестицией.

#инвестиционная_идея #акции #США #технологический_сектор #EPAM

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Watchlist «Алгоритмический» - 30.03.2022

Изменения в портфеле за неделю

Добавлены:
• Berkshire Hathaway #BRK.B - холдинговая компания Уоррена Баффета, осуществляющая управление большим количеством компаний в различных отраслях.
• PDC Energy #PDCE - независимая компания, занимающаяся разведкой и добычей нефти и природного газа.
• Baker Hughes #BKR - нефтесервисная компания, предоставляет портфель технологий и услуг для энергетической и промышленной инфраструктуры.

Исключены:
• Chevron #CVX +44%
• EOG Resources #EOG +4%
• Alcoa #AA - почти без динамики

Исключили бумаги, исходя из критериев алгоритмического watchlist.

#watchlist #акции #алгоритмический

Новости премаркета США - 30.03.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📉 S&P 500: -0.30% (4611 п.)
📉 Nasdaq: -0.42% (15173 п.)
📉 Dow Jones -0.28% (35090 п.)
🌕 Золото: +0.54% ($1929)
⚫️ Нефть марки Brent: +1.66% ($110.38)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: +0.29% (2.411%/год.)

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в красной зоне, корректируясь после вчерашнего подъема. Сегодня особое внимание инвесторы обратят на публикацию мартовских данных по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP. Существенный рост занятости должен усилить опасения по поводу более жестких действий ФРС. Также важными станут данные по ВВП США за 4-й квартал. В случае более слабого роста показателя могут усилиться опасения по поводу наступления стагфляции. Европейские фондовые индексы торгуются со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в преимущественно в зеленой зоне.

🔴 Власти Германии запустили чрезвычайный план для обеспечения энергетической безопасности страны на случай перебоев с поставками газа из России. На данный момент речь идет лишь об интенсивном мониторинге потребления газа и резервов. Правительство также призвало компании и домохозяйства сократить потребление энергии.

🟡 Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков сообщил, что Россия «абсолютно точно» не перейдет с 31 марта на расчет за поставки газа в недружественные страны в рублях, поскольку это «долгий процесс». Ранее президент Путин поручил ЦБ, правительству и Газпрому #GAZP отчитаться к этой дате об изменении валюты платежа.

🟢 Немецкий энергетический концерн E.ON и австралийская Fortescue Future Industries подписали меморандум о совместных поставках «зеленого» водорода в Европу. К 2030 году компании планируют ежегодно поставлять до 5 млн тонн экологически чистого водорода.

🟢 Руководство Интер РАО #IRAO опровергло слухи о потенциальном делистинге акций компании с Московской биржи. Совет директоров также утвердил рекомендацию по выплате дивидендов за прошлый год в размере ₽0.237 на акцию.

🟡 Правительство РФ одобрило повышение пошлины на экспорт лома и отходов черных металлов за пределы территории ЕАЭС со €100 до €290 за тонну. Данная мера направлена на сдерживание роста цен на сырье для металлургов внутри страны.

🟡 Канадский золотодобытчик Kinross Gold #KGC ведет переговоры о продаже бизнеса в России с одной из компаний, не находящейся под санкциями. Для выхода из активов или передачи контроля потребуется разрешение Правительства РФ.

🔴 Хакеры похитили криптоактивы на сумму более $600 млн в сети Ronin, на которой работает онлайн-игра Axie Infinity. О краже сообщила компания-издатель игры Sky Mavis. Это одно из крупнейших хищений в истории криптоиндустрии. 

🔴 Версия штамма коронавируса «омикрон» BA.2 или «стелс-омикрон» стала преобладающей в США, о чем свидетельствуют данные медицинского регулятора CDC. За прошедшую неделю на этот штамм пришлось 54.9% всех случаев заражения. 

💎 За последние недели американский рынок смог полностью отыграть падение, случившееся на фоне обострения российско-украинского кризиса. Индексы скорее закроют март ростом после двух месяцев снижения. По сути на рынке почти нет альтернатив для инвестиций, и на фоне сохранения крайне высокой инфляция все пытаются ухватиться за любую соломинку. Вчерашние первые признаки ослабления геополитической напряженности вызвали нездоровый оптимизм. Мы так же воспользовались «конструктивными» переговорами в Стамбуле и по некоторым сформированным вчера позициям динамика уже превысила +5%. Однако не стоит обманываться, ведь деэскалация - это длинный и сложный процесс со своими взлетами и падениями. Мы считаем, что рынок еще будет нас проверять, и делать однозначную ставку на рост рынка пока преждевременно.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Меняющийся миропорядок Рэя Далио

Совсем недавно в свет вышла новая книга известного финансиста и миллиардера Рэя Далио - она дает представление о происходящем в мире, включая события последнего месяца, в исторической ретроспективе. 

Рэй Далио, “Принципы работы с меняющимся миропорядком” (Principles of Dealing with The Changing World Order)

В приложенном pdf-файле мы предлагаем вам изложение краткого содержания книги, представленное в почти часовом ролике автора на его официальном канале.  

К исследованию Далио побудили наблюдения, которые он вел на протяжении нескольких последних лет, а именно:

• нехватка денег у стран-лидеров для покрытия своих расходов, что заставляет центральные банки вновь и вновь включать печатный станок

• возникновение больших внутренних конфликтов из-за растущего разрыва между богатыми и бедными, политический популизм и поляризации мнений между теми, кто хочет перераспределить богатство, и теми, кто хочет защитить свое

• нарастающий внешний конфликт между лидирующими в мире державами, что сейчас происходит с Китаем и США.

Исследование Далио охватывает последние 500 лет истории и затрагивает жизненные циклы целых империй. Для ограничения исследуемого материала Далио выбрал в качестве объектов изучения 4 из них: Голландскую, Британскую, Американскую и Китайскую. 

Ключевым понятием исследования являются большие циклы - временные промежутки в 250 лет с переходными периодами 10-20 лет, включающими 3 фазы: подъем, пик и спад. 

В ходе своих исследований Далио сформулировал несколько основных принципов, которыми делится в своей книге. Сравнивая жизненные циклы империй с жизнью человека, он делает свои выводы и, резюмируя, дает свои рекомендации. 

Приятного чтения!  ⬇️

❗️В нынешние непростые времена главная задача каждого инвестора – не паниковать, а напротив – из каждой ситуации стараться выжимать максимум для себя и пытаться заработать на этом.

👉 Помочь в этом вам сможет канал Инвестируй или проиграешь известного автора и ветерана Смартлаба Юрия Козлова, который доступным языком анализирует финансовые и производственные отчётности компаний, рассуждает вслух о перспективах рынка и старается не пропустить интересные инвестиционные идеи. А ещё объяснит вам, почему нужно радоваться кризисам, а не пугаться их!

📌 Вот несколько примеров его свежих постов:

🔸Какие компании отказались от дивидендов за 2021 год?
🔸 Можно ли найти защиту от инфляции в акциях Черкизово?
🔸НОВАТЭК сфокусировался на «Арктик СПГ-2»
🔸Ростелеком: расширяет границы своего бизнеса
🔸Могущество доллара под угрозой?
🔸Начинается послабление санкций?
🔸НОВАТЭК порадовал дивидендами
🔸Российский ритейл - защитный сектор?

👉 Более чем 10-летний опыт Юрия и неоднократное успешное прохождения кризисов на рынке акций вызывают уважение и не дают поводов сомневаться в компетентности автора (и этот кризис не будет исключением!).

Обязательно загляните и подпишитесь!

#реклама

Динамика российского рынка акций 31 марта

Российский фондовый рынок сумел развить вчерашнее восходящее движение - индексы Московской Биржи и РТС в четверг к моменту написания статьи прибавляют порядка 5%. Оба индекса близки к тому, чтобы завершить неделю солидным ростом.

Примечательно, что для индекса РТС, рассчитываемого с учетом курса доллара, текущая неделя станет первой неделей с положительным результатом с момента возобновления торгов, чему способствовало существенное укрепление курса рубля.

За неполную неделю, начавшуюся 28 марта, индекс РТС подскочил более чем на 20%, в то время как по итогам предыдущей недели падение бенчмарка составило 11.45%.

Все бумаги, входящие в состав индекса Московской биржи, за исключением двух, на момент написания статьи демонстрируют восходящую динамику. Исключение составляют лишь акции Аэрофлота #AFLT и МТС #MTSS.

В лидерах роста сегодня оказались ГК Самолет #SMLT, Ренессанс Страхование #RENI, НМТП #NMTP, ИСКЧ #ISKJ и Ozon #OZON, которые на момент написания статьи прибавляют от 19% до 30%.

Наибольшее падение демонстрируют акции Обуви России #ORUP, которые рухнули более чем на 17% на фоне вчерашнего сообщения о техническом дефолте по еще одному выпуску своих облигаций.

Другими аутсайдерами четверга стали вчерашние лидеры роста - Русгрэйн #RUGR, РусАгро #AGRO, Лента #LENT. Также отрицательную динамику демонстрируют акции Группы Черкизово #GCHE, ЧМК #CHMK, КАМАЗ #KMAZ и НКХП #NKHP.

Взгляд на рынок
Оптимизм среди российских инвесторов продолжает двигать рынок акций вверх. Вероятно, многие участники рынка осознают, что фондовый рынок может стать убежищем от высокой инфляции в стране. Действительно, исторические данные это подтверждают - средняя доходность индекса Мосбиржи с 1997 года составляла порядка 20% против средней инфляции в 12.4%. 

Однако давать каких-то излишне оптимистичных прогнозов пока не представляется возможным, поскольку России предстоит пройти процесс адаптации к новым экономическим реалиям, и от того, насколько эффективно ей это удастся, будет зависеть дальнейшая судьба российского рынка акций.



#аналитика #Россия

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

Время покупать PayPal?

💡 По мнению Goldman Sachs, пришло время покупать акции PayPal после их падения более чем на 30%. Инвестиционный банк присвоил компании рейтинг "покупать", заявив, что акции имеют "привлекательную оценку".

✅ PayPal #PYPL - компания-разработчик и провайдер решений в области цифровых платежей.
🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $144, потенциал роста +22%
 
Основные тезисы к покупке:

• Переход на онлайн-платежи. 
По мнению Goldman Sachs, продолжающийся переход к онлайн-платежам и увеличение интереса к электронной коммерции пойдут на пользу PayPal. Аналитики ожидают, что некоторые продуктовые инициативы принадлежащих компании брендов PayPal и Venmo также увеличат доли рынка обеих компаний.

• Ожидаемый рост выручки. Несмотря на то, что эффект от стимулов и укрепления потребительской способности, который в пандемию оказал позитивное влияние на рентабельность, сходит на нет, аналитики считают, у PayPal есть ресурсы, позволяющие не беспокоиться о предстоящем снижении маржи. Эксперты ожидают, что выручка в 2022 году вырастет на 16-19%.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $140.7 млрд
• fwd P/E = 26.11х
• fwd P/E сектора = 20.45x

💎 Наше мнение: Наряду с повсеместным внедрением и развитием системы цифровых платежей позитивно смотрим на долгосрочные перспективы компании. Продолжаем держать PYPL в нашем долгосрочном портфеле.

#инвестиционная_идея #акции #США #ИТ #PYPL

· получить доступ к premium
· telegram · сайт

В пятницу, 1 апреля, в 14:00 по МСК в premium-канале состоится войс-чат с Прудниковой Екатериной, руководителем подразделения по работе с клиентами, квалификационные аттестаты ФСФР 1.0, 5.0.

Тема встречи: Обзор текущей ситуации

Подписывайтесь и отправляйте свои вопросы в @abeta_ask, чтобы услышать ответ в прямом эфире.

Новости премаркета США - 31.03.2022

Динамика рынка в моменте (фьючерсы):
📈 S&P 500: +0.05% (4598 п.)
📈 Nasdaq: +0.30% (15116 п.)
📉 Dow Jones -0.05% (35101 п.)
🌕 Золото: +0.05% ($1933)
⚫️ Нефть марки Brent: -4.81% ($105.1)
🇺🇸 US Treasuries 10 лет: -1.23% (2.323%/год.) 

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются без единой динамики. Некоторую поддержку рынку акций оказало падение цен на нефть, однако геополитические риски сдерживают рост индексов. Также инвесторы продолжают оценивать перспективы более агрессивного ужесточения политики ФРС. Вчера глава ФРБ Канзаса Эстер Джордж заявила, что поддерживает быстрый переход центрального банка к нейтральной денежно-кредитной политике. Сегодня инвесторы обратят особое внимание на публикацию базового индекса расходов на личное потребление. ФРС принимает решения, руководствуясь именно данным показателем инфляции. Европейские фондовые индексы торгуются преимущественно со снижением, фондовые рынки Азии закрылись в красной зоне.

🟢 Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков сообщил, что поручение президента о переводе оплаты экспорта газа на рубли выполнено, и что новая схема расчетов может быть опубликована «совсем скоро».

🟢 Минфин США опубликовал новую генеральную лицензию, которая фактически вывела из-под возможных санкций российские минеральные удобрения. Они попали в список жизненно необходимых продуктов наравне с сельскохозяйственной продукцией, лекарствами и медицинскими изделиями.

🟡  Bloomberg сообщил, что администрация президента США Джо Байдена рассматривает возможность высвобождения примерно 1 млн баррелей нефти в день из стратегических запасов. Данный процесс будет происходить в течение нескольких месяцев. По словам источников издания, общий объем выделенной нефти может составить до 180 млн баррелей.

🔴 Комиссия по ценным бумагам и биржам США добавила акции Baidu #BIDU, Futu #FUTU и iQIYI #IQ в свой «предварительный список» китайских компаний, которым может грозить делистинг с площадок в США. Причина - несоблюдение правил отчетности и раскрытия информации для иностранных компаний.

🔴 Meta Platforms #FB (запрещена в РФ) и Apple #AAPL в середине 2021 года по ошибке передали адреса и номера телефонов пользователей хакерам, которые выдавали себя за сотрудников правоохранительных органов, сообщает Bloomberg. По информации издания, хакеры использовали полученную информацию для осуществления схем финансового мошенничества.

🔴 Google #GOOG заявил, что хакерская группировка из России, известная как Coldriver или Callisto, атаковала тренировочные центры НАТО и военные организации ряда восточноевропейских стран. Хакеры попытались с помощью фишинга украсть пользовательские данные, включая пароли, логины и данные кредитных карт, сообщили в Google.

💎 На наш взгляд, недавнее ралли на рынке акций может себя исчерпать. В последнее время инвесторы были настроены крайне оптимистично, что позволило индексам отыграть большую часть потерь. Мы не исключаем появления новых признаков эскалации конфликта на Украине и считаем рациональным добавить в портфель защитные инструменты.

#США #новости_премаркета

· получить доступ к premium
· telegram · сайт