#инвестиционная_идея #ADP
👉 Automatic Data Processing #ADP - Американская компания, предоставляет облачные решения для управления персоналом клиентам по всему миру.
💎 В текущее турбулентное время, особый интерес представляют компании с качественным балансом, низкой долговой нагрузкой, высокой рентабельностью бизнеса, опытным менеджментом. #ADP является именно такой компанией. Также #ADP демонстрирует стабильный рост дивидендных выплат на протяжении десятилетий. И, как мы отмечали ранее, компания является бенефициаром развития тренда облачных технологий.
🎯 Консенсусная целевая цена - 166 USD, предполагет потенциал роста 24%.
@icalpha
👉 Automatic Data Processing #ADP - Американская компания, предоставляет облачные решения для управления персоналом клиентам по всему миру.
💎 В текущее турбулентное время, особый интерес представляют компании с качественным балансом, низкой долговой нагрузкой, высокой рентабельностью бизнеса, опытным менеджментом. #ADP является именно такой компанией. Также #ADP демонстрирует стабильный рост дивидендных выплат на протяжении десятилетий. И, как мы отмечали ранее, компания является бенефициаром развития тренда облачных технологий.
🎯 Консенсусная целевая цена - 166 USD, предполагет потенциал роста 24%.
@icalpha
#аналитика #BA #AIR #Barclays
🛩 Airbus преодолеет текущий кризис легче, чем Boeing.
🛩 Boeing снижается на сегодняшней сессии на 8%, отыграв часть падения, которое изначально составляло более 11%. Тем не менее, акция сегодня демонстрирует худшую динамику из всех представителей индекса Dow Jones Average.
🎯 Очевидно, что Airbus находится в лучшей форме по сравнению с конкурентом:
✅ Больший объем заказов от более надёжных клиентов
✅ Фокус на узкофюзеляжных самолетах (наиболее востребованных)
✅ Качественные балансовые показатели.
🎯 При этом акции Airbus подверглись сопоставимой с Boeing распродаже с начала пандемии короновируса. Соответсвенно, дисконт текущей стоимости акций Airbus по отношению к справедливой цене больше чем у североамериканского конкурента.
💎 Если предположить, что доля рынка узкофюзеляжных самолетов у Airbus составляет 55%, доля широкофюзеляжных самолетов у Boeing также - 55%, в пересчете на 1 акцию Airbus это 140 евро (текущая котировка 61 евро), Boeing - 190 долларов (текущая котировка 149 долларов).
В качестве более прогнозируемой инвестиции мы предпочитаем Airbus, а Boeing интересен для коротких спекуляций в силу очень высокой волатильности.
@icalpha
🛩 Airbus преодолеет текущий кризис легче, чем Boeing.
🛩 Boeing снижается на сегодняшней сессии на 8%, отыграв часть падения, которое изначально составляло более 11%. Тем не менее, акция сегодня демонстрирует худшую динамику из всех представителей индекса Dow Jones Average.
🎯 Очевидно, что Airbus находится в лучшей форме по сравнению с конкурентом:
✅ Больший объем заказов от более надёжных клиентов
✅ Фокус на узкофюзеляжных самолетах (наиболее востребованных)
✅ Качественные балансовые показатели.
🎯 При этом акции Airbus подверглись сопоставимой с Boeing распродаже с начала пандемии короновируса. Соответсвенно, дисконт текущей стоимости акций Airbus по отношению к справедливой цене больше чем у североамериканского конкурента.
💎 Если предположить, что доля рынка узкофюзеляжных самолетов у Airbus составляет 55%, доля широкофюзеляжных самолетов у Boeing также - 55%, в пересчете на 1 акцию Airbus это 140 евро (текущая котировка 61 евро), Boeing - 190 долларов (текущая котировка 149 долларов).
В качестве более прогнозируемой инвестиции мы предпочитаем Airbus, а Boeing интересен для коротких спекуляций в силу очень высокой волатильности.
@icalpha
#начало_дня
🔴 Консенсус по безработице во втором квартале 2020 года в США составляет около 7%, Morgan Stanley прогнозирует свыше 12%, фактические цифры могут оказать сильное давление на рынок, но все будет зависеть от продолжительности действия режима изоляции. В моменте количество рабочих мест в США сокращается небывалыми темпами, но имеет место быть устойчивый спрос на работников в логистике, аптеках, продуктовых магазинах. Диапазон прогнозов по заявка на пособие на этой неделе - от 3.5 млн до 6.5 млн, что может опять же очень сильно продавить рынок вниз к концу недели.
🔴 На фоне влияния пандемии на бизнес почти всех компании в худшую сторону, с 1 марта 2020 года компании из списка S&P500 снизили ожидания по доходам на второй квартал 2020 года на 13,5%, в основе пересмотра - нефтяники и авиалинии.
🔴 Компании массово приостанавливают buyback’y, а они были одним из ключевых драйвером роста. В общий пул вошли TOTAL #FP и Shell #RDSA.
🟢 В России создан высокоточный тест для диагностики коронавируса.
🔴🟡 Сегодня завершает свое действия соглашение ОПЕК+. Трамп с Путиным вошли в коллаборацию по поводу цен на нефть, но как они будут договариваться, и будет ли это иметь значение на таком низком спросе, который мы видим сейчас, остается большим вопросом.
🟡 Как написали вчера аналитики банка UBS, инвесторы устали от продолжительного падения и перестали реагировать продажами на каждую негативную новость. При этом банк ждет вторую волну коррекции.
🟢 Тем временем Китай показал данные по экономической активности за март, цифры оказались лучше, чем до пандемии, учитывая непрозрачность и закрытость экономики Китая, как то не очень верится:
🟩Composite PMI = 53 (пред 28.9)
🟩Manufacturing PMI = 52 (пред 35.7)
🟩Non-Manufacturing PMI = 52.3 (пред 29.6)
🟢 Число новых случаев заражения вирусом в Италии вчера снизилось до 4 050 - наименьшего уровня почти за 2 недели. По мнению ВОЗ, вспышка коронавируса в Европе, возможно, скоро достигнет пика.
👉 Мы продолжаем проявлять осторожность, рассматриваем только короткие спекулятивные покупки, текущий новостной фон не позволяет с уверенностью говорить о начале продолжительного роста рынка акций.
🟩 S&P500 +3.35% (вчера)
🟩 Фьючерс S&P500 +0.75% (сегодня)
🟩 RTS +0.33%
@icalpha
🔴 Консенсус по безработице во втором квартале 2020 года в США составляет около 7%, Morgan Stanley прогнозирует свыше 12%, фактические цифры могут оказать сильное давление на рынок, но все будет зависеть от продолжительности действия режима изоляции. В моменте количество рабочих мест в США сокращается небывалыми темпами, но имеет место быть устойчивый спрос на работников в логистике, аптеках, продуктовых магазинах. Диапазон прогнозов по заявка на пособие на этой неделе - от 3.5 млн до 6.5 млн, что может опять же очень сильно продавить рынок вниз к концу недели.
🔴 На фоне влияния пандемии на бизнес почти всех компании в худшую сторону, с 1 марта 2020 года компании из списка S&P500 снизили ожидания по доходам на второй квартал 2020 года на 13,5%, в основе пересмотра - нефтяники и авиалинии.
🔴 Компании массово приостанавливают buyback’y, а они были одним из ключевых драйвером роста. В общий пул вошли TOTAL #FP и Shell #RDSA.
🟢 В России создан высокоточный тест для диагностики коронавируса.
🔴🟡 Сегодня завершает свое действия соглашение ОПЕК+. Трамп с Путиным вошли в коллаборацию по поводу цен на нефть, но как они будут договариваться, и будет ли это иметь значение на таком низком спросе, который мы видим сейчас, остается большим вопросом.
🟡 Как написали вчера аналитики банка UBS, инвесторы устали от продолжительного падения и перестали реагировать продажами на каждую негативную новость. При этом банк ждет вторую волну коррекции.
🟢 Тем временем Китай показал данные по экономической активности за март, цифры оказались лучше, чем до пандемии, учитывая непрозрачность и закрытость экономики Китая, как то не очень верится:
🟩Composite PMI = 53 (пред 28.9)
🟩Manufacturing PMI = 52 (пред 35.7)
🟩Non-Manufacturing PMI = 52.3 (пред 29.6)
🟢 Число новых случаев заражения вирусом в Италии вчера снизилось до 4 050 - наименьшего уровня почти за 2 недели. По мнению ВОЗ, вспышка коронавируса в Европе, возможно, скоро достигнет пика.
👉 Мы продолжаем проявлять осторожность, рассматриваем только короткие спекулятивные покупки, текущий новостной фон не позволяет с уверенностью говорить о начале продолжительного роста рынка акций.
🟩 S&P500 +3.35% (вчера)
🟩 Фьючерс S&P500 +0.75% (сегодня)
🟩 RTS +0.33%
@icalpha
На графике - Годовые темпы снижения добычи сланцевой нефти в США
Геологические и физические свойства добычи нефти создают положительную обратную связь в ценах на нефть и обеспечивают естественное снижение добычи нефти, если новые инвестиции экономически нецелесообразны. На основании данных EIA среднегодовая норма спада в прошлом году составила 54% (около 6% в месяц). Эти данные подтверждают прогнозы постепенного восстановления цены на нефть в 2020 году, поскольку добыча сокращается (большинство нефтяных компаний США уже объявили Снижение капитальных затрат на 10-40% к 2020 году).
#аналитика #графики #нефть #Brent
@icalpha
Геологические и физические свойства добычи нефти создают положительную обратную связь в ценах на нефть и обеспечивают естественное снижение добычи нефти, если новые инвестиции экономически нецелесообразны. На основании данных EIA среднегодовая норма спада в прошлом году составила 54% (около 6% в месяц). Эти данные подтверждают прогнозы постепенного восстановления цены на нефть в 2020 году, поскольку добыча сокращается (большинство нефтяных компаний США уже объявили Снижение капитальных затрат на 10-40% к 2020 году).
#аналитика #графики #нефть #Brent
@icalpha
#новости_премаркета #США
👉 На текущий момент фьючерсы на американские индексы снижаются после роста в середине дня. S&P 500 теряет около 1%. Brent +10% (27.5$), часть роста нефти произошло из-за технического продления контракта из апрельского в майский (майский стоил существенно дороже апрельского, если умничать, то это называется сильное контанго). Золото -0.4% (1618$).
👉 Американские производители сланцевой нефти сами обратились к регулятору с просьбой ввести сокращение добычи нефти на 20%, чтобы поддержать котировки.
🔴 Moody’s понизило прогноз по корпоративным долгам США на негативный и прогнозирует увеличение количества дефолтов. Поэтому важно очень тщательно выбирать эмитентов при покупке бондов.
🔴 Visa #V заявила о снижении количества онлайн транзакций из-за мер борьбы с короновирусом. В марте объем транзакций упал на 4%.
🔴 Американские ритейлеры бьют тревогу. Macy's #M, Gap #GPS, L Brands #LB, Nordstrom #JWN, Kohl's #KSS временно закрывают магазины, увольняют или переводят в отпуск сотни тысяч сотрудников. От этого выигрывает сегмент электронной коммерции, например, Amazon #AMZN, посмотрите, на сколько лучше рынка торгуются бумаги.
🔴 Ford #F объединился с GE Healthcare #GE для производства систем ИВЛ, планируется произвести 50 тыс штук за 100 дней! Какого же размаха может достичь пандемия в США?
🔴 Представитель ФРС заявил, что ожидает рост количества безработных до 32% (47 млн жителей), прогноз ужасает.
@icalpha
👉 На текущий момент фьючерсы на американские индексы снижаются после роста в середине дня. S&P 500 теряет около 1%. Brent +10% (27.5$), часть роста нефти произошло из-за технического продления контракта из апрельского в майский (майский стоил существенно дороже апрельского, если умничать, то это называется сильное контанго). Золото -0.4% (1618$).
👉 Американские производители сланцевой нефти сами обратились к регулятору с просьбой ввести сокращение добычи нефти на 20%, чтобы поддержать котировки.
🔴 Moody’s понизило прогноз по корпоративным долгам США на негативный и прогнозирует увеличение количества дефолтов. Поэтому важно очень тщательно выбирать эмитентов при покупке бондов.
🔴 Visa #V заявила о снижении количества онлайн транзакций из-за мер борьбы с короновирусом. В марте объем транзакций упал на 4%.
🔴 Американские ритейлеры бьют тревогу. Macy's #M, Gap #GPS, L Brands #LB, Nordstrom #JWN, Kohl's #KSS временно закрывают магазины, увольняют или переводят в отпуск сотни тысяч сотрудников. От этого выигрывает сегмент электронной коммерции, например, Amazon #AMZN, посмотрите, на сколько лучше рынка торгуются бумаги.
🔴 Ford #F объединился с GE Healthcare #GE для производства систем ИВЛ, планируется произвести 50 тыс штук за 100 дней! Какого же размаха может достичь пандемия в США?
🔴 Представитель ФРС заявил, что ожидает рост количества безработных до 32% (47 млн жителей), прогноз ужасает.
@icalpha
#сделка #ESM0
Встаем спекулятивно в шорт по S&P 500, продаем фьючерсные контракты E-Mini S&P 500 June #ESM0 по 2597. Новостной фон в основном негативный, при этом лидер большинства в сенате заявил, что не стоит торопиться с дополнительными стимулами, нужно понаблюдать за ситуацией. Стоп-лосс выставляем по 2642.
@icalpha
Встаем спекулятивно в шорт по S&P 500, продаем фьючерсные контракты E-Mini S&P 500 June #ESM0 по 2597. Новостной фон в основном негативный, при этом лидер большинства в сенате заявил, что не стоит торопиться с дополнительными стимулами, нужно понаблюдать за ситуацией. Стоп-лосс выставляем по 2642.
@icalpha
#инвестиционная_идея #MSI
👉 Motorola Solutions, Inc. — американская компания, специализирующаяся на телекоммуникациях, передаче данных, поставках телекоммуникационного оборудования, в том числе для госструктур, служб оперативного реагирования. Возникла вследствие разделения корпорации Motorola на две компании.
💎 Мы продолжаем отдавать предпочтение компаниям с качественными балансовыми показателями и стабильно растущими дивидендными выплатами. #MSI демонстрирует динамику лучше широкого рынка, мы ожидаем, что эта тенденция сохранится.
🎯 Конценсусная целевая цена - 179 USD предполгает потенциал роста 35%.
👉 Motorola Solutions, Inc. — американская компания, специализирующаяся на телекоммуникациях, передаче данных, поставках телекоммуникационного оборудования, в том числе для госструктур, служб оперативного реагирования. Возникла вследствие разделения корпорации Motorola на две компании.
💎 Мы продолжаем отдавать предпочтение компаниям с качественными балансовыми показателями и стабильно растущими дивидендными выплатами. #MSI демонстрирует динамику лучше широкого рынка, мы ожидаем, что эта тенденция сохранится.
🎯 Конценсусная целевая цена - 179 USD предполгает потенциал роста 35%.
Abeta - акции, облигации, аналитика
#сделка #ESM0 Встаем спекулятивно в шорт по S&P 500, продаем фьючерсные контракты E-Mini S&P 500 June #ESM0 по 2597. Новостной фон в основном негативный, при этом лидер большинства в сенате заявил, что не стоит торопиться с дополнительными стимулами, нужно…
#сделка #ESM0
Закрываем половину позиции по 2490. Прибыль составила чуть более 4%. По оставшейся части стоп-лосс переносим на уровень безубыточности 2597.
Контракт E-mini S&P 500 структурирован следующим образом: 1 контракт позволяет сейчас занять позицию на 120 тыс USD, при этом минимальный уровень гарантийного обеспечения составляет около 13 тыс USD, таким образом, в контракте зашито плечо около 10 и фактическая прибыль существенно больше.
@icalpha
Закрываем половину позиции по 2490. Прибыль составила чуть более 4%. По оставшейся части стоп-лосс переносим на уровень безубыточности 2597.
Контракт E-mini S&P 500 структурирован следующим образом: 1 контракт позволяет сейчас занять позицию на 120 тыс USD, при этом минимальный уровень гарантийного обеспечения составляет около 13 тыс USD, таким образом, в контракте зашито плечо около 10 и фактическая прибыль существенно больше.
@icalpha
#начало_дня
🔴 Сегодня ночью S&P500 начал сдавать позиции и закрылся -1.60%🔻, сейчас фьючи льют дальше на -3.35%🔻. Хорошо, что мы вчера успели встать в шорт. Золото так же потеряло почти 3% 🔻, сегодня отскакиваем почти на 1%.
🔴 По официальной версии причиной столько резкого разворота стало заявление Трампа с призывом готовиться к двум очень болезненным неделям. А кто к ним не готовился… а может быть их будет и не две, а больше.
💎 По нашему мнению, причина заключается в последнем дне квартала - по негласному правилу все финансовые институты (фонды, инвестиционные банки и т.д.) всеми правдами и неправдами пытаются закрыть рынок как можно выше. Делается это с целью улучшения отчетности для получения максимальных бонусов. Как правило, такой повышенный спрос имеет место быть в последний день месяца, квартала, год.
🦠 Вирус продолжает стремительной распространение, по последним данным по всему миру его жертвами стало 42’081 человек.
Больше всего жертв в Европе: 12’428 в Италии, 8’464 в Испании, 3’523 в Италии.
В Китае зафиксировано 3’309 жертв, но многие сомневаются в точности этих данных.
❗ Появляются данные, что в Нью-Йорке остается большое количество не протестированных больных с легкой и средней тяжестью течения болезни. Вполне возможно, что в ближайшее время мы увидим резкий рост по инфицированным, к чему нас, наверное, и готовит Трамп.
⚫ Сегодня завершается действия соглашения ОПЕК+ по ограничению добычи. Сам факт его прекращения уже заложен в текущих ценах Brent.
🎯 Мы продолжаем придерживаться негативного взгляда на рынок акций в краткосрочной перспективе, сохраняем шорты на S&P500, точечно покупаем акций компаний, которые выигрывают от всеобщего дистанцирования.
@icalpha
🔴 Сегодня ночью S&P500 начал сдавать позиции и закрылся -1.60%🔻, сейчас фьючи льют дальше на -3.35%🔻. Хорошо, что мы вчера успели встать в шорт. Золото так же потеряло почти 3% 🔻, сегодня отскакиваем почти на 1%.
🔴 По официальной версии причиной столько резкого разворота стало заявление Трампа с призывом готовиться к двум очень болезненным неделям. А кто к ним не готовился… а может быть их будет и не две, а больше.
💎 По нашему мнению, причина заключается в последнем дне квартала - по негласному правилу все финансовые институты (фонды, инвестиционные банки и т.д.) всеми правдами и неправдами пытаются закрыть рынок как можно выше. Делается это с целью улучшения отчетности для получения максимальных бонусов. Как правило, такой повышенный спрос имеет место быть в последний день месяца, квартала, год.
🦠 Вирус продолжает стремительной распространение, по последним данным по всему миру его жертвами стало 42’081 человек.
Больше всего жертв в Европе: 12’428 в Италии, 8’464 в Испании, 3’523 в Италии.
В Китае зафиксировано 3’309 жертв, но многие сомневаются в точности этих данных.
❗ Появляются данные, что в Нью-Йорке остается большое количество не протестированных больных с легкой и средней тяжестью течения болезни. Вполне возможно, что в ближайшее время мы увидим резкий рост по инфицированным, к чему нас, наверное, и готовит Трамп.
⚫ Сегодня завершается действия соглашения ОПЕК+ по ограничению добычи. Сам факт его прекращения уже заложен в текущих ценах Brent.
🎯 Мы продолжаем придерживаться негативного взгляда на рынок акций в краткосрочной перспективе, сохраняем шорты на S&P500, точечно покупаем акций компаний, которые выигрывают от всеобщего дистанцирования.
@icalpha
#аналитика #США #ВВП
Jeffrey Gundlach (CEO DoubleLine), в прошлом управяющий активами почти на 10 млрд USD, высказал свое мнение по текущей ситуации.
🔴 ВВП сократится как минимум на 3% к 2020 году, а оценки многих экономистов слишком оптимистичны.
🔴 Не стоит делать ставку на полное восстановление экономики в 3-м квартале после такого масштабного кризиса.
🔴 Акции продолжат падение и новые минимумы не за горами.
👉 Крупнейшие авиакомпании выкупили собственные акции на $45.5 млрд за последние 10 лет, и теперь они просят помощь государства на $50 млрд. «Пусть они обанкротятся, самолеты не исчезнут!»
🔴 Он вышел из позиций в золотодобывающих компаниях.
🔴 В связи со снижением ставки ФРС ситуация для банков просто ужасная.
🟢 ФРС продолжит помогать рынкам.
🔴 Все эти стимулы негативны для американского доллара.
🟢 Основным победителем в итоге может стать американская экономика, как только будут преодолены текущие трудности.
💎 Нам очень близка позиция Jeffrey Gundlach, в ближайшее время мы ждем продолжение коррекции, но в итоге такой объем стимулов может вывести рынки на новые максимумы, когда пыль уляжется. Золото - один из наших фаворитов в текущих условиях, о чем мы не раз писали. Если коррекция все же состоится на краткосрочном горизонте, то золото, скорее, будет падать вместе с рынком из-за нехватки ликвидности, тогда мы начнем покупать.
@icalpha
Jeffrey Gundlach (CEO DoubleLine), в прошлом управяющий активами почти на 10 млрд USD, высказал свое мнение по текущей ситуации.
🔴 ВВП сократится как минимум на 3% к 2020 году, а оценки многих экономистов слишком оптимистичны.
🔴 Не стоит делать ставку на полное восстановление экономики в 3-м квартале после такого масштабного кризиса.
🔴 Акции продолжат падение и новые минимумы не за горами.
👉 Крупнейшие авиакомпании выкупили собственные акции на $45.5 млрд за последние 10 лет, и теперь они просят помощь государства на $50 млрд. «Пусть они обанкротятся, самолеты не исчезнут!»
🔴 Он вышел из позиций в золотодобывающих компаниях.
🔴 В связи со снижением ставки ФРС ситуация для банков просто ужасная.
🟢 ФРС продолжит помогать рынкам.
🔴 Все эти стимулы негативны для американского доллара.
🟢 Основным победителем в итоге может стать американская экономика, как только будут преодолены текущие трудности.
💎 Нам очень близка позиция Jeffrey Gundlach, в ближайшее время мы ждем продолжение коррекции, но в итоге такой объем стимулов может вывести рынки на новые максимумы, когда пыль уляжется. Золото - один из наших фаворитов в текущих условиях, о чем мы не раз писали. Если коррекция все же состоится на краткосрочном горизонте, то золото, скорее, будет падать вместе с рынком из-за нехватки ликвидности, тогда мы начнем покупать.
@icalpha
#аналитика #акции #США
Дорогие подписчики, сегодня мы дали комментарий для наших друзей из #exante. Enjoy!
Дорогие подписчики, сегодня мы дали комментарий для наших друзей из #exante. Enjoy!
Forwarded from EXANTE Global
Про что хайп: Китай вышел из карантина, в то время как ВОЗ сообщает о стабилизации вспышек коронавируса в Европе. S&P500 после стремительного пике на 35% отскочил на 20%. Кроме того, данные показывают, что производство и потребление в ряде стран начинают восстанавливаться. Колоссальные денежные вливания со стороны мировых ЦБ будут способствовать быстрому восстановлению экономики.
Действительно ли мировая экономика развернулась к росту и сейчас последний шанс купить активы на дне? Об этом рассказывают Василий Белокрылецкий и Дмитрий Котегов (CFA), независимые эксперты и авторы @Alpha.
На самом деле: Медвежий рынок длится значительно дольше месяца, переживая на своем пути не один отскок по 20% и более.
▪️ С последним отскоком рынки потеряли около 25% от своих максимумов, но по другим метрикам все еще далеки от кризисных уровней. Текущий P/E европейских акций достигает 12х при том, что в 2009 году он был ниже 7х.
▪️ Прогнозы по прибыли на акцию и дивидендам резко снижаются и пересматриваются вниз. В частности, Goldman Sachs прогнозирует снижение на 33% в США и 45% в Европе.
▪️ Экономические данные только-только начали отражать ситуацию на рынке труда: недельные заявки на пособие по безработице превзошли исторические рекорды. В среду публикуются данные по рынку труда от ADP, а в пятницу - официальные данные за март.
К настоящему моменту последствия для глобальной экономики носят гипотетический характер. @exante #alpha
Действительно ли мировая экономика развернулась к росту и сейчас последний шанс купить активы на дне? Об этом рассказывают Василий Белокрылецкий и Дмитрий Котегов (CFA), независимые эксперты и авторы @Alpha.
На самом деле: Медвежий рынок длится значительно дольше месяца, переживая на своем пути не один отскок по 20% и более.
▪️ С последним отскоком рынки потеряли около 25% от своих максимумов, но по другим метрикам все еще далеки от кризисных уровней. Текущий P/E европейских акций достигает 12х при том, что в 2009 году он был ниже 7х.
▪️ Прогнозы по прибыли на акцию и дивидендам резко снижаются и пересматриваются вниз. В частности, Goldman Sachs прогнозирует снижение на 33% в США и 45% в Европе.
▪️ Экономические данные только-только начали отражать ситуацию на рынке труда: недельные заявки на пособие по безработице превзошли исторические рекорды. В среду публикуются данные по рынку труда от ADP, а в пятницу - официальные данные за март.
К настоящему моменту последствия для глобальной экономики носят гипотетический характер. @exante #alpha
#аналитика #дивидендные_акции #GS
👉 Аналитики Goldman Sachs сделали подборку качественных дивидендных акций.
💎 Дивидендные выплаты компаний входящих в S&P 500 могут снизиться на 25% на фоне текущего кризиса. Поэтому #GS сделал скрининг акций входящих в более широкий индекс Russell 1000, в выборку попали компании со следующими характеристиками:
👉 устойчивые балансовые показатели
👉 существенный запас ликвидности
👉 90 кварталов подряд не снижающиеся выплаты дивидендов.
Список акций прошедших отбор:
✅ Omnicom #OMC
✅ Home Depot #HD
✅ Wells Fargo #WFC
✅ Franklin Resources #BEN
✅ People's United Financial #PBCT
✅ Bristol-Myers Squibb #BMY
✅ 3M #MMM
✅ IBM #IBM
✅ NetApp #NTAP
✅ Cisco #CSCO
💎 Безусловно, в условиях нулевых процентных ставок дивидендные акции вызывают особый интерес у инвесторов, но важно учитывать способность компаний поддерживать стабильные дивидендные выплаты.
@icalpha
👉 Аналитики Goldman Sachs сделали подборку качественных дивидендных акций.
💎 Дивидендные выплаты компаний входящих в S&P 500 могут снизиться на 25% на фоне текущего кризиса. Поэтому #GS сделал скрининг акций входящих в более широкий индекс Russell 1000, в выборку попали компании со следующими характеристиками:
👉 устойчивые балансовые показатели
👉 существенный запас ликвидности
👉 90 кварталов подряд не снижающиеся выплаты дивидендов.
Список акций прошедших отбор:
✅ Omnicom #OMC
✅ Home Depot #HD
✅ Wells Fargo #WFC
✅ Franklin Resources #BEN
✅ People's United Financial #PBCT
✅ Bristol-Myers Squibb #BMY
✅ 3M #MMM
✅ IBM #IBM
✅ NetApp #NTAP
✅ Cisco #CSCO
💎 Безусловно, в условиях нулевых процентных ставок дивидендные акции вызывают особый интерес у инвесторов, но важно учитывать способность компаний поддерживать стабильные дивидендные выплаты.
@icalpha
#новости_премаркета #США
👉 Аналитики Morgan Stanley ожидают дефицит бюджета США, как минимум на, $3.7 трлн в 2020 году и еще на $3 трлн в 2021. Поседений раз такие показатели были во время второй мировой войны. На этом фоне Трамп запросил дополнительные $2 трлн на инфраструктурные проекты:)
👉 Министр экономики Италии ожидает снижение ВВП на 6% в 2020 году.
👉 Многие компании временно приостанавливают производство из-за короноврируса (ArcelorMittal, Glencore, Subaru и др).
👉 Количество ежедневных пользователей Zoom Video #ZM в США вчера достигло рекордных 4.84 млн., а количество активных пользователей выросло на 151% г/г в марте. В тот же день у Microsoft Teams #MSFT было зафиксировано 1.56 млн пользователей, а у Slack #WORK менее 500 тыс. Акции #ZM, дебютировавшие в прошлом году по $36 за акцию, во вторник закрылись на уровне $146, а его рыночная капитализация с конца января выросла более чем в два раза. Кто то неплохо развивается в кризис:)
💎 Фьючерсы на S&P снижаются на 3.7%. Европейские индексы демонстрируют сопоставимую динамику. Пока рынок двигается в рамках наших ожиданий. Держим шорт по S&P 500, докупаем фаворитов дистанционной жизни и внимательно следим за ситуацией.
❗ В предыдущих постах много наводок по компаниям, которые являются бенефициарами профита сложившейся ситуации. Читайте ленту, дорогие подписчики.
@icalpha
👉 Аналитики Morgan Stanley ожидают дефицит бюджета США, как минимум на, $3.7 трлн в 2020 году и еще на $3 трлн в 2021. Поседений раз такие показатели были во время второй мировой войны. На этом фоне Трамп запросил дополнительные $2 трлн на инфраструктурные проекты:)
👉 Министр экономики Италии ожидает снижение ВВП на 6% в 2020 году.
👉 Многие компании временно приостанавливают производство из-за короноврируса (ArcelorMittal, Glencore, Subaru и др).
👉 Количество ежедневных пользователей Zoom Video #ZM в США вчера достигло рекордных 4.84 млн., а количество активных пользователей выросло на 151% г/г в марте. В тот же день у Microsoft Teams #MSFT было зафиксировано 1.56 млн пользователей, а у Slack #WORK менее 500 тыс. Акции #ZM, дебютировавшие в прошлом году по $36 за акцию, во вторник закрылись на уровне $146, а его рыночная капитализация с конца января выросла более чем в два раза. Кто то неплохо развивается в кризис:)
💎 Фьючерсы на S&P снижаются на 3.7%. Европейские индексы демонстрируют сопоставимую динамику. Пока рынок двигается в рамках наших ожиданий. Держим шорт по S&P 500, докупаем фаворитов дистанционной жизни и внимательно следим за ситуацией.
❗ В предыдущих постах много наводок по компаниям, которые являются бенефициарами профита сложившейся ситуации. Читайте ленту, дорогие подписчики.
@icalpha
#инвестиционная_идея #INCY
💎 Incyte Corp #INCY - американская биофармацевтическая компания, развивает и продает лекарства от раковых заболеваний. Флагманский продукт - Jakafi. Некоторые врачи в Италии получили согласие местного фармакологического регулятора на использование препарата Jakafi для лечения пациентов с COVID-19, и первоначальные результаты - обнадеживают.
✅ Incyte располагает широким портфелем препаратов - кандидатов на поздней стадии исследований, которые, на наш взгляд, в ближайшие несколько лет могут стать весьма успешными лекарственными средствами.
✅ К тому же, компания является хорошим кандидатом на поглощение крупной корпорацией, что, как правило, происходит с премией к рыночной котировке.
❗ Акции компании #INCY волатильны и являются рискованной инвестицией, подходят держателям хорошо диверсифицированных портфелей.
🎯 Консенсусная целевая цена $89 предполагает потенциал роста 23%.
@icalpha
💎 Incyte Corp #INCY - американская биофармацевтическая компания, развивает и продает лекарства от раковых заболеваний. Флагманский продукт - Jakafi. Некоторые врачи в Италии получили согласие местного фармакологического регулятора на использование препарата Jakafi для лечения пациентов с COVID-19, и первоначальные результаты - обнадеживают.
✅ Incyte располагает широким портфелем препаратов - кандидатов на поздней стадии исследований, которые, на наш взгляд, в ближайшие несколько лет могут стать весьма успешными лекарственными средствами.
✅ К тому же, компания является хорошим кандидатом на поглощение крупной корпорацией, что, как правило, происходит с премией к рыночной котировке.
❗ Акции компании #INCY волатильны и являются рискованной инвестицией, подходят держателям хорошо диверсифицированных портфелей.
🎯 Консенсусная целевая цена $89 предполагает потенциал роста 23%.
@icalpha
#графики #еврооблигации #аналитика #UST
Выше показан график spread’ов в долларовых облигациях (разница между средней доходностью определенной категории эмитентов и доходностью казначейских облигаций США #UST) по трем категориям:
1. 🟩 Зеленая линия – высокодоходные облигации (сейчас +10% к доходности #UST)
2. 🟨 Желтая линия – облигации инвестиционного рейтинга ВВВ (сейчас +3,5% к доходности #UST)
3. ⬜ Белая линия – бумаги рейтинга А и выше (сейчас +1,6% к доходности #UST)
В чем соль? 🧂
В настоящий момент в связи с высокой волатильностью и низкой ликвидностью, а так же опасениями инвесторов, разница в доходностях зачастую не сопоставима с разницей в кредитном качестве.
💵 Как на этом заработать?
1. Купить облигацию и зафиксировать для себя доходность к погашению на аномально высоком уровне, напомню, сейчас по долларам нулевая ставка, и получать 10% в год - это космос.
2. Купить длинную облигацию, которая погашается лет так через 10-15 и получить высокий спекулятивный потенциал. Потенциал раскроет, когда рынки успокоятся, разница в spread’ах начнет сокращаться, а доходности снижаться. Все это будет транслироваться в рост цены и чем дальше год погашения, тем больше будет эффект.
Например, для бонда с дюрацией 15 лет (для простоты дюрацию назовем сроком до погашения) снижение доходности на 2% приведет к росту стоимости на 30%.
Таким образом, можно заработать не меньше, чем на акциях, но спокойнее и более прогнозируемо.
💎 Что мы рекомендуем?
Можно покупать облигаций желтой линии и точечно из зеленой, в последней кредитное качество эмитентов ниже, поэтому надо детально погружаться, чтобы не нарваться на дефолт. Если будут вопросы, обращайтесь, с радостью ответим.
@icalpha
Выше показан график spread’ов в долларовых облигациях (разница между средней доходностью определенной категории эмитентов и доходностью казначейских облигаций США #UST) по трем категориям:
1. 🟩 Зеленая линия – высокодоходные облигации (сейчас +10% к доходности #UST)
2. 🟨 Желтая линия – облигации инвестиционного рейтинга ВВВ (сейчас +3,5% к доходности #UST)
3. ⬜ Белая линия – бумаги рейтинга А и выше (сейчас +1,6% к доходности #UST)
В чем соль? 🧂
В настоящий момент в связи с высокой волатильностью и низкой ликвидностью, а так же опасениями инвесторов, разница в доходностях зачастую не сопоставима с разницей в кредитном качестве.
💵 Как на этом заработать?
1. Купить облигацию и зафиксировать для себя доходность к погашению на аномально высоком уровне, напомню, сейчас по долларам нулевая ставка, и получать 10% в год - это космос.
2. Купить длинную облигацию, которая погашается лет так через 10-15 и получить высокий спекулятивный потенциал. Потенциал раскроет, когда рынки успокоятся, разница в spread’ах начнет сокращаться, а доходности снижаться. Все это будет транслироваться в рост цены и чем дальше год погашения, тем больше будет эффект.
Например, для бонда с дюрацией 15 лет (для простоты дюрацию назовем сроком до погашения) снижение доходности на 2% приведет к росту стоимости на 30%.
Таким образом, можно заработать не меньше, чем на акциях, но спокойнее и более прогнозируемо.
💎 Что мы рекомендуем?
Можно покупать облигаций желтой линии и точечно из зеленой, в последней кредитное качество эмитентов ниже, поэтому надо детально погружаться, чтобы не нарваться на дефолт. Если будут вопросы, обращайтесь, с радостью ответим.
@icalpha
#нефть #конфликт #рубль
👉 Как это часто бывает при низких цена на нефть, на ближнем востоке назревает очередной конфликт. США утверждают, что Иран или его сторонники готовят нападение на военных США в Ираке и грозятся жесткими ответными мерами. Текущая стоимость нефти не устраивает сильных мира сего.
💎 Естественно, на этом фоне нефть растет уже на 7%, Brent торгуется по $26.8. Отскок в нефти сегодня может поддержать Российский рынок и рубль.
@icalpha
👉 Как это часто бывает при низких цена на нефть, на ближнем востоке назревает очередной конфликт. США утверждают, что Иран или его сторонники готовят нападение на военных США в Ираке и грозятся жесткими ответными мерами. Текущая стоимость нефти не устраивает сильных мира сего.
💎 Естественно, на этом фоне нефть растет уже на 7%, Brent торгуется по $26.8. Отскок в нефти сегодня может поддержать Российский рынок и рубль.
@icalpha